大成债券投资基金
2008年年度报告
2008年 12月 31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2009年3月31日大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已
经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”)根据本基金合同
规定，于 2009 年 3 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及更新。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008 年1 月1日起至2008年 12月 31日止。
大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录......................................................... 1
§2
基金简介............................................................... 1
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................... 2
§4
管理人报告............................................................. 5
§5
托管人报告............................................................. 9
§6
审计报告............................................................... 9
§7
年度财务报表.......................................................... 10
§8
投资组合报告.......................................................... 28
§9
基金份额持有人情况.................................................... 31
§10
开放式基金份额变动................................................... 32
§11
重大事件揭示......................................................... 32
§12
备查文件目录......................................................... 36 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
1
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 大成债券投资基金
基金简称 大成债券
基金交易代码 090002/091002、092002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 6月12 日
报告期末基金份额总额 3,200,180,677.19 份
下属两级基金的基金简称 大成债券 A/B 大成债券 C
下属两级基金的基金代码 090002/091002 092002
报告期末下属两级基金的份额总额 815,655,998.55 2,384,524,678.64
2.2 基金产品说明
投资目标 在力保本金安全和保持资产流动性地基础上追求资产
地长期稳定增值。
投资策略 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层
次自上而下地进行投资管理，以实现投资目标。类属
资产部分按照修正地均值－方差模型在交易所国债、
交易所企业债、银行间国债、银行间金融债之间实行
最优配置。
业绩比较基准 中国债券总指数
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 杜鹏 李芳菲
联系电话 0755-83183388 010-68435588 信息披露负责人
电子邮箱 dupeng@dcfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 4008885558 95599
传真 0755-83199588 010-68424181
注册地址 深圳市福田区深南大道7088号
招商银行大厦 32 层
北京市东城区建国门内大街 69
号
办公地址 深圳市福田区深南大道7088号
招商银行大厦 32 层
北京市海淀区西三环北路 100
号金玉大厦
邮政编码 518040 100048
法定代表人 张树忠（相关工商变更登记手
续尚在办理中）
项俊波
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 、 《上海证券报》 、 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.dcfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦
32 层大成基金管理有限公司
北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦 大成基金管理有限公司
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中国农业银行股份有限公司基金托管部
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 大成基金管理有限公司
办公
地址
上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行
大厦 32 层
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
2008 年 2007 年 2006 年 3.1.1期间数据
和指标
大成债券A/B 大成债券C 大成债券A/B 大成债券C 大成债券A/B 大成债券C
本期已实现收益 26,966,159.13 42,785,010.88 207,804,695.70 15,538,268.85 33,372,701.19 252,151.56
本期利润 65,130,612.21 148,166,752.89 168,302,363.51 9,827,855.65 64,897,788.24 2,675,981.01
加权平均基金份
额本期利润
0.1102 0.1221 0.0934 0.0757 0.0491 0.0340
本期加权平均净
值利润率
10.21% 11.47% 8.96% 7.28% 4.86% 3.36%
本期基金份额净
值增长率
11.10% 10.56% 8.79% 8.17% 6.29% 5.86%
2008 年 2007 年 2006 年
3.1.2 期末数据
和指标
大成债券A/B 大成债券C 大成债券A/B 大成债券C 大成债券A/B 大成债券C
期末可供分配利
润
35,405,164.56 16,612,316.19 56,009,075.51 4,952,897.96 16,127,388.04 -106,097.97
期末可供分配基
金份额利润
0.0434 0.0070 0.0788 0.0681 0.0224 -0.0011
期末基金资产净
值
865,614,206.23 2,488,687,103.80 766,424,925.57 77,644,742.67 741,972,611.99 95,846,674.42
期末基金份额净
值
1.0612 1.0437 1.0788 1.0681 1.0317 1.0275
2008 年 2007 年 2006 年 3.1.3 累计期末
指标
大成债券A/B 大成债券C 大成债券A/B 大成债券C 大成债券A/B 大成债券C
基金份额累计净
值增长率
49.84% 47.66% 34.86% 33.56% 23.97% 23.47%
注: 1、本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去 3 个月 5.73% 0.26% 7.28% 0.33% -1.55% -0.07%
过去6 个月 8.97% 0.20% 12.83% 0.26% -3.86% -0.06%
过去1 年 11.10% 0.15% 14.89% 0.20% -3.79% -0.05%
过去3 年 28.47% 0.15% 15.77% 0.14% 12.70% 0.01%
过去 5 年 45.62% 0.23% 24.89% 0.21% 20.73% 0.02%
大成债券 A/B
自基金合同
生效起至今 49.84% 0.22% 23.13% 0.22% 26.71% 0.00%
过去 3 个月 5.62% 0.26% 7.28% 0.33% -1.66% -0.07%
过去6 个月 8.74% 0.20% 12.83% 0.26% -4.09% -0.06%
过去1 年 10.56% 0.15% 14.89% 0.20% -4.33% -0.05%
过去3 年 26.61% 0.15% 15.77% 0.14% 10.84% 0.01%
过去 5 年 43.51% 0.23% 24.89% 0.21% 18.62% 0.02%
大成债券C
自基金合同
生效起至今 47.66% 0.22% 23.13% 0.22% 24.53% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
大成债券 A/B 累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003 年 6 月 12 日至 2008 年 12 月31 日）
-15%
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2003-6-12 2006-3-12 2008-12-12
大成债券A/B基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
大成债券 C累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003 年 6 月 12 日至 2008 年 12 月31 日） 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
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2003-6-12 2006-3-12 2008-12-12
大成债券C基金累计净值增长率 业绩比较基准收益率
注：1、本基金于 2006 年4 月24 日起推出持续性收费模式，将前端收费模式定义为 A 类收
费模式，后端收费模式定义为 B 类收费模式，二者对应的基金份额简称“大成债券 A/B”；
将持续性收费模式定义为 C 类收费模式，对应的基金份额简称“大成债券 C”
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至报告日本基金
的各项投资比例已达到基金合同第十二条之（六）投资组合中规定的各项比例：本基金投
资于债券类投资工具的比例不低于基金资产总值的 80%； 投资于国债的比例不低于基金资产
净值的20%。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成债券 A/B 基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年
大成债券A/B 业绩比较基准收益率
大成债券 C基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
5
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5%
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15%
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2004年 2005年 2006年 2007年 2008年
大成债券C 业绩比较基准收益率
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 每 10 份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放
总额
年度利润分配合计
备注
2008 年 1.305 218,912,372.61 77,472,712.67 296,385,085.28
2007 年 0.410 9,507,641.52 83,479,767.35 92,987,408.87
大成债券 A/B 0.485 6,512,516.27 28,277,489.64 34,790,005.91 2006 年
大成债券 C 0.085 633,828.32 134,020.31 767,848.63
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理简介
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10 号文批准，于 1999 年 4 月
12 日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为 2 亿元
人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司
(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有
限公司(2%)。截至 2008年 12 月 31日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：景
宏证券投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，12 只开放式证券投
资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、
大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深 300 指数证券
投资基金、 大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金、 大成积极成长股票型证券投资基金、
大成创新成长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债
券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金。
4.1.2基金经理及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
陈尚前
先生
本基金基金
经理、固定收
益部总监。
2003 年 6 月
12 日
-- 10 年 经济学博士，曾任中国平安保险
公司投资管理中心债券投资室主
任、招商证券公司研究发展中心大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
6
策略部经理。2002 年加入大成基
金管理有限公司，现负责公司固
定收益证券投资业务并兼任大成
强化收益债券型证券投资基金基
金经理。具有基金从业资格。国
籍：中国。
徐生沪
先生
本基金基金
经理助理
2007 年 11
月26日
-- 5 年
经济学学士，曾任职于中国农业
银行上海市分行，2003年进入大
成基金管理有限公司，曾任基金
运营部登记清算中心主管。具有
基金从业资格。国籍：中国。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《大成债券投资
基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成债券基金的投资范
围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则
和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易
和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金
将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ，公平对待旗
下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益
率以及不同时间窗内（同日内、5 日内、10 日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异
常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008 年，随着次贷危机持续深入，中国经济也从前期的过热转向下半年的快速冷却，
物价从上半年的持续高涨的通胀转向年底全市场一致的通缩预期。宏观经济政策随经济的
波动变化幅度较大， 经过三季度的酝酿， 中国政府果断出台 “4万亿投资” 刺激政策以及 “降
息、注入流动性”等宽松货币政策挽救经济，人民币汇率也从上半年的加快升值转向下半
年的基本稳定。
受宏观面、政策面、资金面等多重因素影响，2008 年债券市场先抑后扬，上半年央行
累计五次上调存款准备金率 3 个百分点，旨在防通胀，同时收紧流动性。这段时间债券市
场相对谨慎，一季度美国持续的大幅减息压制国内加息空间，再加上市场资金面宽裕的影
响，收益率曲线整体下移。二季度国内通胀压力增加使得市场加息预期又起，紧缩气氛浓
厚。债券市场收益率上升幅度较大，收益率曲线回到一季度初的收益水平。下半年随着经大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
7
济形势的变化，货币政策由从紧转向适度宽松，9月份央行开始进行利率和存款准备金率的
下调，债券市场由此开始了一轮波澜壮阔的上涨行情，收益率曲线经历了先扁平化后陡峭
化的过程。至年底以十年期国债为标志的中长期债券收益率下降了 180 个基点，创出 2.7
％的新低。
2008 年我们继续执行本基金合同生效以来一直执行的投资策略，即在严格控制风险的
基础上，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。同时尽量降低基金组
合的净值波动率，获得稳定增长的收益。
在资产配置层面上，可转债类资产价格经过大幅下跌，风险虽然有所释放，纯债溢价
率相对合理，但是转股溢价率仍然过高，相对于普通债券资产，投资该类资产的机会成本
依然较高。因此 2008 年我们仍然没有进行任何可转换债券的二级市场投资。
2008 年大盘新股发行较少，新股收益明显下降，首发新股的投资风险有所提高，但是
依然保持低风险收益特征。因此我们仍然结合发行公司基本面、资金成本状况，将首发新
股视为固定收益类品种进行适当投资以提高组合整体收益率。考虑到股票二级市场的高波
动性和基金低波动率的风险管理要求，我们仍然采取 2007年以来的新股投资策略：只进行
新股网上申购，不进行有较长锁定期的新股网下申购，同时执行新股上市当日即卖出的交
易策略。新股投资收益构成了基金投资收益中的一个组成部分。
2008 年度我们主要进行普通债券类资产的重点投资，分享债券牛市收益。同时基于对
利率政策和债券收益率曲线变动预期，债券投资组合久期逐渐增加。基于对宏观经济环境
和市场利率走势的判断，我们对债券组合结构进行了适当调整。上半年组合部分投资于剩
余期限较短的交易所国债、中央银行票据和政策性金融债，以保持组合的高流动性。同时
对组合进行了主动管理，一季度增加配置了较长久期的政策性金融债品种，以获得较高的
投资收益。二季度由于市场环境发生变化，国内外经济运行不确定因素增多，市场紧缩性
气氛浓厚，为规避利率风险，我们主动增加了久期较短的中央银行票据和政策性金融债的
投资，保持组合的高流动性。下半年基于对宏观经济、货币政策和债券市场的研究分析，
我们认为货币政策将发生逆转，并将推动债券收益率曲线大幅下行。因此在三季度初债券
市场仍在震荡调整时，我们率先对债券投资组合结构进行了积极调整，果断大幅提高债券
组合久期。在具体类别资产选择中，主要选择增持中长期国债、政策性金融债，同时加大
对信用产品的研究分析，经过对发行公司基本面和发行条款的谨慎选择，我们适当增加高
信用等级的新发公司债的投资。以上投资操作保持了债券组合的较高久期，并在债券收益
率曲线大幅下降过程中获得较高收益。
截至报告期末，大成债券 A/B 类份额净值为 1.0612 元，本报告期份额净值增长率为
11.10%，大成债券 C 类份额净值 1.0437 元，本报告期份额净值增长率为 10.56%，同期业绩
比较基准增长率为 14.89%，低于同期业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从宏观基本面看，考虑到政府在 2008 年四季度出台的各项强力政策有望在 2009 年发
挥其应有的作用，我们预期中国经济有可能在 2009 年率先走出衰退，出现复苏性的增长，
物价也将在今年下半年出现正增长。财政政策和货币政策有望从下半年开始逐步恢复中性，
人民币汇率基本保持稳定。
我们对 2009年债券市场整体预期中性偏谨慎，目前宏观经济形势与货币政策仍为债市
提供了良好的环境，但 2009 年债市难以重复 2008 年的火爆牛市行情，伴随着经济的逐步
复苏，财政政策和货币政策有可能在下半年开始向中性恢复，利率和准备金率可能率先企
稳。考虑到本轮全球经济衰退的持续性和复杂性，中国经济的复苏不是一蹴而就的过程，
在这样的宏观环境下，2009 年债券市场收益率曲线出现较大幅度波动的可能性较大。
2009 年我们将继续秉承“在严格控制风险的基础上，采取积极的组合策略和严格的资大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
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产选择原则进行投资运作”的操作策略。其中，债券投资组合将充分重视组合的收益性和
流动性，重点投资流动性较好的固定利率国债、央票、金融债和浮动利率品种，关注利差
较高的高信用等级产品。久期策略上全年计划逐步降低组合久期，同时结合市场债券收益
率曲线的波动在做好流动性管理的同时进行适当波段操作，提高组合收益率。
在新股投资方面，若 2009 年新股首发重启，我们将结合发行公司基本面、资金成本状
况，对首发新股继续进行适当投资以提高组合整体收益率。考虑到股票二级市场高波动率
现状和本基金的特点，继续严格执行网上申购、上市首日卖出的交易策略。
在可转债投资方面，当可转债市场整体债性特征较高时，通过对投资对象基本面研究
结合其风险收益特征进行适当投资，提高组合收益率。
我们非常感谢基金份额持有人的长期信任和支持，我们将继续按照债券基金合同和风
险收益特征的要求，严格控制投资风险，进一步调整组合结构，研究新的投资品种和挖掘
投资机会，力争获得与基金风险特征一致的稳定收益回报给投资者。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理人
对本基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重
点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；内部规章制度的
执行情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金财产
的运作，防范和控制投资风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，维护本
基金份额持有人的合法权益。
（一）根据最新的法律法规、规章、规范性文件，本基金管理人及时制定了相应的制度，
并对以前的制度进行不断修订和完善，确保本基金管理人内控制度的适时性、全面性和合
法合规性。同时，为保障制度的适时性，避免部分内控制度、业务规则与业务发展不相适
应，报告期内本基金管理人组织各部门对管理制度作了进一步梳理和完善。
（二）全面加强风险监控，不断提高基金业务风险管理水平。2008 年，公司在原有的基础
上进一步提升内控管理水平，优化内控管理质量，公司聘请国际著名会计师事务所对公司
进行 SAS70审计，并在公司内部全面推行部门风险控制管理员制度。
（三）日常监察和专项监察相结合，确保监察稽核的有效性和深入性。本年度，公司继续
对本基金销售、宣传等方面的材料、协议及其他法律资料等进行了严格审查，对本基金各
项投资比例、投资权限、基金交易、股票投资限制等方面进行实时监察，同时，还专门针
对基金投资交易（包括新股申购、公平交易、转债投资、投资权限、投资比例、流动性风
险等） 、基金运营（基金头寸、基金结算、登记清算等） 、网上交易、基金销售等进行专项
监察。通过日常监察，保证了公司监察的全面性、实时性，通过专项监察，加强了业务部
门和人员的风险意识，从而较好地预防了风险的发生。
（四）以多种方式加强合规教育与培训，提高全公司的合规守法意识。及时向全公司传达
与基金相关的法律法规，并要求公司各部门贯彻到日常工作中。公司监察稽核部通过解答
各业务部门提出的法律问题，提供法律依据，对于较为重大疑难法律事项及时咨询公司外
部律师或监管部门，避免了业务发展中的盲目性，及时防范风险，维护了基金份额持有人
的利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要
负责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、
研究部、固定收益部、金融工程部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委
员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会 6 名成员中包括
两名基金经理。 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
9
股票投资部、研究部、固定收益部和金融工程部负责关注相关投资品种的动态，评判
基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或
者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进
行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营
部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事
项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控
制，并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对
一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本
基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参
考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估
值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外
部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同中收益分配有关原则的规定：基金收益分配比例不低于基金净收
益的 90%，本报告期内本基金净收益 213,297,365.10 元，报告期内已分配利润
296,385,085.28 元（每十份基金份额分红 1.305元） ，符合基金合同规定的分红比例。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管大成债券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行严格遵守《证券投
资基金法》相关法律法规的规定以及《大成债券投资基金基金合同》、《大成债券投资基
金托管协议》的约定，对大成债券投资基金管理人—大成基金管理有限公司 2008 年 1 月 1
日至 2008 年12月 31 日基金的投资运作， 进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督，
认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，大成基金管理有限公司在大成债券投资基金的投资运作、基金资产净
值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损
害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律
法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露
管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的大成债券投资基金年
度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真
实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2009年3月25日
§6
审计报告
普华永道中天审字(2009)第20153号 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
10
大成债券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的大成债券投资基金(以下简称“大成债券基金”)的财务报表，包括
2008 年 12 月 31 日的资产负债表、2008 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财
务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编
制财务报表是大成债券基金的基金管理人大成基金管理有限公司管理层的责任。 这种责任包
括：
（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
（2）选择和运用恰当的会计政策；
（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。 在进行风险评估时， 我们考虑与财务报表编制相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为， 上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财
务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在所有重大方面公允反映了大成债
券基金 2008年 12 月 31日的财务状况以及 2008年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所有限公司
注册会计师
薛
竞
注册会计师
金
毅
中国 · 上海市
2009年3月25日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：大成债券投资基金
报告截止日：2008年 12月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资产
银行存款 7.4.7.1
14,587,730.28 19,471,675.45
结算备付金
33,406.51 -大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
11
存出保证金
410,000.00 410,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 3,336,093,939.92 811,886,591.37
其中：股票投资
- -
债券投资
3,239,758,314.83 705,701,600.00
资产支持证券投资
96,335,625.09 106,184,991.37
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 259,781.52
应收利息 7.4.7.5
49,279,304.91 10,542,685.04
应收股利
- -
应收申购款
10,857,372.61 4,458,850.06
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
3,411,261,754.23 847,029,583.44
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负债
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 7.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
49,999,805.00 -
应付证券清算款
--
应付赎回款
--
应付管理人报酬
2,026,064.59 555,306.49
应付托管费
578,875.62 158,659.00
应付销售服务费
649,731.36 17,947.18
应付交易费用 7.4.7.7
31,821.90 32,919.10
应付税费
3,212,736.87 1,745,083.43
应付利息
1,408.86 -
应付利润
- -
其他负债 7.4.7.8
460,000.00 450,000.00
负债合计
56,960,444.20 2,959,915.20
所有者权益
实收基金 7.4.7.9
3,200,180,677.19 783,107,694.77
未分配利润
7.4.7.10
154,120,632.84 60,961,973.47
所有者权益合计
3,354,301,310.03 844,069,668.24
负债和所有者权益总计
3,411,261,754.23 847,029,583.44
注：报告截止日 2008 年12月 31 日，大成债券 A/B 类基金份额净值 1.0612元，大成债券 C
类基金份额净值 1.0437 元；基金份额总额 3,200,180,677.19 份，其中大成债券 A/B 类基
金份额 815,655,998.55 份，大成债券 C 类基金份额 2,384,524,678.64 份。
7.2利润表
会计主体：大成债券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
12
项目 附注号
本期
2008 年1 月1 日至 2008
年12月31日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007年12月 31 日
一、收入 241,716,879.10 214,839,770.69
1、利息收入 73,668,641.03 60,022,361.22
其中：存款利息收入 7.4.7.11
2,089,561.50 2,824,914.17
债券利息收入
67,454,289.09 53,440,847.72
资产支持证券利息收入
3,089,394.58 2,924,684.16
买入返售金融资产收入
1,035,395.86 831,915.17
2、投资收益（损失以“-”号填列） 23,531,660.68 195,601,552.41
其中：股票投资收益 7.4.7.12
6,780,432.67 192,247,259.56
债券投资收益 7.4.7.13
11,912,498.60 -6,690,900.83
资产支持证券投资收益 7.4.7.14
159,033.72 10,698.79
衍生工具收益 7.4.7.15
4,679,695.69 9,820,276.89
股利收益 7.4.7.16 - 214,218.00
3、 公允价值变动收益 （损失以 “-”
号填列） 7.4.7.17
143,546,195.09 -45,212,745.39
4、其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18
970,382.30 4,428,602.45
二、费用（以“-”号填列）
-28,419,514.00 -36,709,551.53
1、管理人报酬
-13,331,335.52 -14,048,465.49
2、托管费
-3,808,953.07 -4,013,847.27
3、销售服务费
-3,788,490.79 -402,803.19
4、交易费用 7.4.7.19
-106,686.00 -1,041,596.01
5、利息支出
-6,624,715.64 -16,530,716.23
其中：卖出回购金融资产支出
-6,624,715.64 -16,530,716.23
6、其他费用 7.4.7.20 -759,332.98 -672,123.34
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
213,297,365.10 178,130,219.16
注：后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体：大成债券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 783,107,694.77 60,961,973.47 844,069,668.24
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期利润) - 213,297,365.10 213,297,365.10
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数 2,417,072,982.42 176,246,379.55 2,593,319,361.97
其中：1.基金申购款 15,138,210,769.99 1,037,973,257.22 16,176,184,027.21大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
13
2.基金赎回款（以“-”号
填列） -12,721,137,787.57 -861,726,877.67 -13,582,864,665.24
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列） - -296,385,085.28 -296,385,085.28
五、期末所有者权益(基金净值) 3,200,180,677.19 154,120,632.84 3,354,301,310.03
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
812,452,632.83 25,366,653.58 837,819,286.41
二、 本期经营活动产生的基金净值
变动数(本期利润)
- 178,130,219.16 178,130,219.16
三、 本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
-29,344,938.06 -49,547,490.40 -78,892,428.46
其中：1.基金申购款
7,473,388,666.72299,645,547.68 7,773,034,214.40
2.基金赎回款（以“-”号
填列）
-7,502,733,604.78-349,193,038.08-7,851,926,642.86
四、 本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动数 （净值减
少以“-”号填列） - -92,987,408.87 -92,987,408.87
五、期末所有者权益(基金净值)
783,107,694.77 60,961,973.47
844,069,668.24
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
大成债券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国
证监会”)证监基金字 [2003 ]第 44 号《关于同意大成债券投资基金设立的批复》核准，由大
成基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、 《开放式证券投资
基金试点办法》等有关规定和《大成债券投资基金基金契约》(后更名为《大成债券投资基
金基金合同》)发起，并于 2003 年6月 12 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限
不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 2,152,776,735.13 元，业经普华永
道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第 64 号验资报告予以验证。本基金的基
金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。
根据修改后的《大成债券投资基金基金合同》并经中国证监会核准，自 2006 年4月 24
日起，本基金根据申购费用、赎回费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在
投资者申购时收取前端申购费用的，称为 A 类；在投资者赎回时收取后端申购费用的，称
为 B 类；新增不收取前/后端申购费用、赎回费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务
费的基金类别，称为 C类。本基金 A 类、B 类、C 类三种收费模式并存，由于基金费用的不
同，本基金 A/B 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各
类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资人可自由选择申购某
一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成债券投资基金基金合同》的有关规
定，本基金的投资范围为债券类资产投资部分(包括国内公开发行的国债、金融债、企业债、
公司债、可转换债券、正逆回购等，以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具)不低于
基金资产总值 80%，同时本基金还可择机进行新股申购，但新股投资比例不超过基金资产总大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
14
值 20%；所投资的新股上市流通后持有期不超过 1 年，所投资可转债转为股票后持有期不超
过 1 年。本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。
本财务报表由本基金的基金管理人大成基金管理有限公司于 2009 年 3 月 20 日批准报
出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于发布《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>（试行） 》等问题的通知、中国
证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《大成债券投
资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4 所列示的基金行业实务操作
的有关规定编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2008年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2008
年 12 月 31日的财务状况以及 2008年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记帐本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资
产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到
期投资。
本基金目前持有的债券投资、股票投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投
资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的
金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各
类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金
融资产。
(ii)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及
其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资
产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关
交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券及资产支
持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其
他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
15
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法
于交易日结转。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的债券投资、股票投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)
按如下原则确定公允价值并进行估值：
(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价
值。
(iii)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各
方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、
现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减
少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销
债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债
表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。
由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述
申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减
少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份
额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。
未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占
基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期
末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有
期间按证券票面价值与预期收益率计算并确认利息收入；对于持有期间收到的款项，根据
资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金
部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
16
小的也可按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选
择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若
期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易
产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现
部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采
用历史成本计量。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更的说明。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更的说明。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无差错更正的说明。
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102号《关
于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示
如下：
（a）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（b）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（c）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市
公司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（d）基金买卖股票于 2008 年4 月24日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自
2008年 4月24 日起至 2008年 9月 18日止按 0.1%的税率缴纳。 自 2008 年9 月 19 日起基金
卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31 日
上年度末
2007年12月31 日 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
17
活期存款 14,587,730.28 19,471,675.45
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 14,587,730.28 19,471,675.45
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2008年12月31 日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票投资 - - -
交易所市场 179,759,870.51 181,777,814.83 2,017,944.32
银行间同业市场 2,922,027,795.86 3,057,980,500.00 135,952,704.14
债券
投资
合计 3,101,787,666.37 3,239,758,314.83 137,970,648.46
资产支持证券投资 96,335,625.09 96,335,625.09 -
合计 3,198,123,291.46 3,336,093,939.92 137,970,648.46
上年度末
2007年12月31 日 项目
成本 公允价值 估值增值/(减值)
股票投资 - - -
交易所市场 31,139,499.00 31,266,600.00 127,101.00
银行间同业市场 680,137,647.63 674,435,000.00 -5,702,647.63
债券
投资
合计 711， 277， 146.63 705,701,600.00 -5,575,546.63
资产支持证券投资 106,184,991.37 106,184,991.37 -
合计 817,462,138.00 811,886,591.37 -5,575,546.63
注：债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数
及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供；采用该估值技术的银行间同业市场交易债
券于本年度利润表中确认的公允价值变动收益为141,655,351.77元(2007年度：公允价值变
动损失5,702,647.63元)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本会计期末及比较期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本会计期末及比较期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应收活期存款利息 21,456.37 37,807.54
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 15.00 -
应收债券利息 48,493,707.86 9,660,332.64
应收买入返售证券利息 - -大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
18
应收申购款利息 - -
应收资产支持证券利息 764,053.68 844,472.86
其他 72.00 72.00
合计 49,279,304.91 10,542,685.04
7.4.7.6 其他资产
本基金本会计期末及比较期末未持有其他资产。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31 日
上年度末
2007年12月31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 31,821.90 32,919.10
合计 31,821.90 32,919.10
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31 日
上年度末
2007年12月31 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 - -
预提费用 210,000.00 200,000.00
合计 460,000.00 450,000.00
7.4.7.9实收基金
大成债券A/B类：
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日 项目
A/B 类基金份额（份） 账面金额
上年度末 710,415,850.06 710,415,850.06
本期申购 1,689,332,753.92 1,689,332,753.92
本期赎回 -1,584,092,605.43 -1,584,092,605.43
本期末 815,655,998.55 815,655,998.55
大成债券C类：
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日 项目
C 类基金份额（份） 账面金额
上年度末 72,691,844.71 72,691,844.71
本期申购 13,448,878,016.07 13,448,878,016.07
本期赎回 -11,137,045,182.14 -11,137,045,182.14
本期末 2,384,524,678.64 2,384,524,678.64
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
19
大成债券 A/B 类
项目
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
93,143,469.86 -37,134,394.35 56,009,075.51
本期利润 26,966,159.13 38,164,453.08 65,130,612.21
本期基金份额交易产
生的变动数 -7,129,719.39 13,522,984.39 6,393,265.00
其中：基金申购款 183,675,425.26 -44,707,625.29 138,967,799.97
基金赎回款 -190,805,144.65 58,230,609.68 -132,574,534.97
本年已分配利润 -77,574,745.04 - -77,574,745.04
本期末 35,405,164.56 14,553,043.12 49,958,207.68
大成债券 C类
项目
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
7,309,847.59 -2,356,949.63 4,952,897.96
本期利润 42,785,010.88 105,381,742.01 148,166,752.89
本期基金份额交易产
生的变动数 185,327,797.96 -15,474,683.41 169,853,114.55
其中：基金申购款 1,037,966,645.48 -138,961,188.23 899,005,457.25
基金赎回款 -852,638,847.52 123,486,504.82 -729,152,342.70
本年已分配利润 -218,810,340.24 - -218,810,340.24
本期末 16,612,316.19 87,550,108.97 104,162,425.16
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日至
2008年12月31 日
上年度可比期间2007年1月
1 日至 2007 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 2,041,315.15 2,680,795.22
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 45,618.32 135,946.28
其他 2,628.03 8,172.67
合计 2,089,561.50 2,824,914.17
7.4.7.12股票投资收益-买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日至
2008年12月31 日
上年度可比期间2007年1月
1 日至 2007 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 23,336,982.67 379,190,316.05
卖出股票成本总额 -16,556,550.00 -186,943,056.49
买卖股票差价收入 6,780,432.67 192,247,259.56
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日至
2008年12月31 日
上年度可比期间2007年1月
1 日至 2007 年 12 月 31 日大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
20
卖出债券及债券到期兑付成交金额 5,658,109,676.96 10,020,086,253.24
卖出债券及债券到期兑付成本总额 -5,561,659,154.64 -9,899,561,818.85
应收利息总额 -84,538,023.72 -127,215,335.22
债券投资收益 11,912,498.60 -6,690,900.83
7.4.7.14资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日至
2008年12月31 日
上年度可比期间2007年1月1
日至 2007 年12 月 31 日
卖出及到期兑付资产支持证券成交
金额
10,616,400.00 25,527,000.00
卖出及到期兑付资产支持证券成本
总额
-9,849,366.28 -25,463,966.99
应收利息总额 -608,000.00 -52,334.22
资产支持证券投资收益 159,033.72 10,698.79
7.4.7.15衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日
至2008年12月31日
上年度可比期间 2007 年1 月
1 日至 2007 年 12 月 31 日
卖出权证成交金额 18,083,124.60 15,503,044.43
卖出权证成本总额 -13,403,428.91 -5,682,767.54
买卖权证差价收入 4,679,695.69 9,820,276.89
7.4.7.16股利收益
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日
至2008年12月31日
上年度可比期间 2007 年1 月
1 日至 2007 年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益 - 214,218.00
基金投资产生的股利收益 - -
合计 - 214,218.00
7.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日
至2008年12月31日
上年度可比期间 2007 年1 月
1 日至 2007 年 12 月 31 日
交易性金融资产 143,546,195.09 -45,212,745.39
——股票投资 - -39,925,196.07
——债券投资 143,546,195.09 -5,287,549.32
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 143,546,195.09 -45,212,745.39
7.4.7.18其他收入
单位：人民币元 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
21
项目
本期2008年1月1日
至2008年12月31日
上年度可比期间2007年1月1
日至 2007 年12 月 31 日
赎回基金补偿收入(a) 950,809.21 4,402,238.53
转换基金补偿收入(b) 19,562.09 11,363.92
其他 11.00 15,000.00
合计 970,382.30 4,428,602.45
注：(a)本基金的赎回费率为赎回金额的0.25%，赎回费总额的25%归入基金资产。赎回基金
补偿收入不适用于本基金C类基金份额。
(b) 于2008年9月25日前，本基金基金份额转换为大成货币市场证券投资基金基金份额
时所收取的转换费总额的25%归入基金资产。根据《大成基金管理有限公司关于调整旗下开
放式基金基金转换业务规则的公告》 ，自2008年9月26日起本基金的转出费总额的25%归入基
金资产。转换基金补偿收入不适用于本基金C类基金份额。
7.4.7.19交易费用
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日
至2008年12月31日
上年度可比期间2007年1月1
日至 2007 年12 月 31 日
交易所市场交易费用 57,691.00 924,056.89
银行间市场交易费用 48,995.00 117,539.12
合计 106,686.00 1,041,596.01
7.4.7.20其他费用
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日至
2008年12月31 日
上年度可比期间 2007 年1 月
1 日至 2007 年 12 月 31 日
审计费用 90,000.00 80,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
席位使用费 240,000.00 240,000.00
银行划款手续费 96,142.98 38,623.34
债券托管账户维护费 18,000.00 13,500.00
其他 15,190.00 -
合计
759,332.98 672,123.34
注：本基金采用年度固定席位佣金制，席位使用费按其归属期间计入其他费用。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”)基金托管人、基金代销机构
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国银河投资管理有限公司 基金管理人的股东 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
22
广东证券股份有限公司(“广东证券”)
基金管理人的股东
注：中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。广
东证券所属营业部已划归安信证券股份有限公司，广东证券作为本基金代销机构的资格亦
由安信证券股份有限公司承担。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及比较期间未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1管理人报酬
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日
至2008年12月31日
上年度可比期间2007年1月1
日至 2007 年12 月 31 日
当期应支付的管理费 13,331,335.52 14,048,465.49
其中：当年已支付 11,305,270.93 13,493,159.00
年末未支付 2,026,064.59 555,306.49
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日
至2008年12月31日
上年度可比期间2007年1月1
日至 2007 年12 月 31 日
当期应支付的托管费 3,808,953.07 4,013,847.27
其中：当年已支付 3,230,077.45 3,855,188.27
年末未支付 578,875.62 158,659.00
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
7.4.10.2.3基金销售服务费
单位：人民币元
本期 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
当期应支付的销售服务费
合计
获得销售服务费的各关联方名称
当期已支付 期末未支付
A/B类 C类
－中国农业银行 503,305.35 66,390.88 - 569,696.23
－大成基金 1,451,863.02 253,039.13 - 1,704,902.15
合计 1,955,168.37 319,430.01 - 2,274,598.38
上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12月31 日
当期应支付的销售服务费
合计
获得销售服务费的各关联方名称
当期已支付
期末未支
付 A/B类 C类大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
23
－中国农业银行 81,126.01 8,573.41 - 89,699.42
－大成基金 5,187.35 843.59 - 6,030.94
合计 86,313.36 9,417.00 - 95,730.36
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日持续性销售服务费收费模式下的 C 类基金份
额对应的基金资产净值 0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给大成基金，
再由大成基金计算并支付给各基金销售机构。
其计算公式为：日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.30 % / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
本期2008年 1 月1日至2008 年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易
的各关联方名称 基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入 交易金额 利息支出
中国农业银行 198,645,444.23 - - - 2,665,100,000.00 519,902.68
光大证券 110,998,827.89 - - - - -
上年度可比期间2007年 1月 1日至2007 年 12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易
的各关联方名称 基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入 交易金额 利息支出
中国农业银行 1,489,653,826.16 537,925,160.53 - - 1,975,700,000.00 1,067,753.15
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期2008年1月1日
至2008年12月31日
上年度可比期间2007年1月1
日至 2007 年12 月 31 日
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 46,533,271.29 -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 46,533,271.29 -
期末持有的基金份额占基金总份
额的比例 1.45%
-
注：基金管理人大成基金在本年度申购本基金 C 类份额，无申购费。
7.4.10.4.2报告期内除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无 。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间 2007 年1 月1 日
至2007年12月31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 14,587,730.28 2,041,315.15 19,471,675.45 2,680,795.22
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
24
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量 （单位： 股） 总金额
- - - - - -
上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12月31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量 （单位： 股） 总金额
002139 拓邦电子 新股发行 11,500 120,520.00
光大证券
002166 莱茵生物 新股发行 3,500 34,615.00
7.4.11利润分配情况
本基金2008年向大成债券A/B类基金份额持有人分配收益具体情况如下：
单位：人民币元
序号 权益登记
日
除息日 每10份基金
份额分红数
现金
形式发放总额
再投资
形式发放总额
利润分配合计 备
注
1 08/07/03 08/07/03 0.705 16,533,619.79 15,372,360.27 31,905,980.06
2 08/12/08 08/12/08 0.600 25,879,396.19 19,789,368.79 45,668,764.98
合计 - - 1.305 42,413,015.98 35,161,729.06 77,574,745.04
本基金2008年向大成债券C类基金份额持有人分配收益具体情况如下：
单位：人民币元
序号 权益登记
日
除息日 每 10 份 基
金份额分
红数
现金
形式发放总额
再投资
形式发放总额
利润分配合计 备
注
1 08/07/03 08/07/03 0.705 61,058,430.85 15,271,279.76 76,329,710.61
2 08/12/08 08/12/08 0.600 115,440,925.78 27,039,703.85 142,480,629.63
合计 - - 1.305 176,499,356.63 42,310,983.61 218,810,340.24
7.4.12期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌股票
无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期2008年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额49,999,805.00元(2007年12月31日：无)，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
080217 08国开17 09/01/05 104.50 500,000 52,250,000.00
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只债券型证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要
为债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用
风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以
上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
25
收益水平高于货币市场基金而低于混合基金和股票基金和收益，谋求稳定和可持续的绝对
收益”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以由最高监控(董事会合规
审计和风险控制委员会、公司投资风险控制委员会)、日常监察(督察长和监察稽核部)、部
门互控、岗位自控构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规审
计和风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；
在管理层层面设立投资风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制
措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成日
常运作风险管理以及进行运作风险分析。监察稽核部由督察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度
和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基
金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险
损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应
决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基
金的托管行中国农业银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此
违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券
交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制
证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信
用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自
于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交
易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理
的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况
进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基
金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方
式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资
品种比例等。本基金所持大部分证券在银行间同业市场交易，其余亦可在证券交易所交易，
因此均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性
需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内，可赎回基金份额净大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
26
值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金截至2008年12月31日止金融资产和金融负债按剩余到期日所作的到期期限分析
列示如下：
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
无固定到
期日
3 个月以内 3 个月至1 年 1 至5 年 5 年以上 合计
资产
银行存款 - 14,587,730.28 - - - 14,587,730.28
结算备付金 - 33,406.51 - - - 33,406.51
存出保证金 - 410,000.00 - - - 410,000.00
交易性金融资产 - 31,412,600.00794,772,385.20 1,203,019,230.80 2,019,625,520.004,048,829,736.00
应收申购款 - 10,857,372.61 - - - 10,857,372.61
资产总计 - 57,301,109.40794,772,385.20 1,203,019,230.80 2,019,625,520.004,074,718,245.40
负债
卖出回购金融资产款 - 49,999,805.00 - - - 49,999,805.00
应付管理人报酬 - 2,026,064.59 - - - 2,026,064.59
应付托管费 - 578,875.62 - - - 578,875.62
应付销售服务费 - 649,731.36 - - - 649,731.36
应付交易费用 - 31,821.90 - - - 31,821.90
应交税费 - 3,212,736.87 - - - 3,212,736.87
应付利息 - 1,408.86 - - - 1,408.86
其他负债 - 460,000.00 - - - 460,000.00
负债总计 - 56,960,444.20 - - - 56,960,444.20
流动性净额 - 340,665.20794,772,385.20 1,203,019,230.80 2,019,625,520.004,017,757,801.20
上年度末
2007年12月31日
无固定到
期日
3 个月以内 3 个月至1 年 1 至5 年 5 年以上 合计
资产
银行存款 - 19,471,675.45 - - - 19,471,675.45
存出保证金 - 410,000.00 - - - 410,000.00
交易性金融资产 - 8,779,750.00189,158,890.00 611,929,840.00 113,723,200.00 923,591,680.00
应收证券清算款 - 259,781.52 - - - 259,781.52
应收申购款 - 4,458,850.06 - - - 4,458,850.06
资产总计 - 33,380,057.03189,158,890.00 611,929,840.00 113,723,200.00 948,191,987.03
负债
应付管理人报酬 - 555,306.49 - - - 555,306.49
应付托管费 - 158,659.00 - - - 158,659.00
应付销售服务费 - 17,947.18 - - - 17,947.18
应付交易费用 - 32,919.10 - - - 32,919.10
应交税费 - 1,745,083.43 - - - 1,745,083.43
其他负债 - 450,000.00 - - - 450,000.00
负债总计 - 2,959,915.20 - - - 2,959,915.20
流动性净额 - 30,420,141.83189,158,890.00 611,929,840.00 113,723,200.00 945,232,071.83
7.4.13.4市场风险 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
27
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利
率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类
金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合
的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风
险。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008年12 月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 14,587,730.28 - - - 14,587,730.28
结算备付金 33,406.51 - - - 33,406.51
存出保证金 160,000.00 - - 250,000.00 410,000.00
交易性金融资产 1,026,937,625.09 301,794,753.33 2,007,361,561.50 - 3,336,093,939.92
应收利息 - - - 49,279,304.91 49,279,304.91
应收申购款 - - - 10,857,372.61 10,857,372.61
资产总计 1,041,718,761.88 301,794,753.33 2,007,361,561.50 60,386,677.52 3,411,261,754.23
负债
卖出回购金融资产 49,999,805.00 - - - 49,999,805.00
应付管理人报酬 - - - 2,026,064.59 2,026,064.59
应付托管费 - - - 578,875.62 578,875.62
应付销售服务费 - - - 649,731.36 649,731.36
应付交易费用 - - - 31,821.90 31,821.90
应交税费 - - - 3,212,736.87 3,212,736.87
应付利息 - - - 1,408.86 1,408.86
其他负债 - - - 460,000.00 460,000.00
负债总计 49,999,805.00 - - 6,960,639.20 56,960,444.20
利率敏感度缺口 991,718,956.88 301,794,753.33 2,007,361,561.50 53,426,038.32 3,354,301,310.03
上年度末
2007年12 月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 19,471,675.45 - - - 19,471,675.45
存出保证金 160,000.00 - - 250,000.00 410,000.00
交易性金融资产 523,154,732.57 215,112,858.80 73,619,000.00 - 811,886,591.37
应收证券清算款 - - - 259,781.52 259,781.52
应收利息
- - - 10,542,685.04 10,542,685.04
应收申购款 - - - 4,458,850.06 4,458,850.06大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
28
资产总计 542,786,408.02 215,112,858.80 73,619,000.00 15,511,316.62 847,029,583.44
负债
应付管理人报酬 - - - 555,306.49 555,306.49
应付托管费 - - - 158,659.00 158,659.00
应付销售服务费 - - - 17,947.18 17,947.18
应付交易费用 - - - 32,919.10 32,919.10
应交税费 - - - 1,745,083.43 1,745,083.43
其他负债 - - - 450,000.00 450,000.00
负债总计 - - - 2,959,915.20 2,959,915.20
利率敏感度缺口 542,786,408.02 215,112,858.80 73,619,000.00 12,551,401.42 844,069,668.24
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位： 万元）
相关风险变量的变动 本期末
（2008年 12月 31 日）
上年度末
（2007年 12月 31 日）
市场利率下降 25 个基点 增加约 4,646 增加约 279
分析
市场利率上升 25 个基点 减少约 4,511 减少约 276
7.4.13.4.2外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银
行间同业市场交易的债券和股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经
营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
于2008年12月31日，本基金未持有股票投资和权证投资等权益类资产，除利率和汇率
外的其他市场因素变化，不会导致本基金持有的债券投资的公允价值发生重大变动(2007年
12月31日：同)。
§8
投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
3,336,093,939.92 97.80
其中：债券
3,239,758,314.83 94.97
资产支持证券
96,335,625.09 2.82
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售 - -大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
29
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计
14,621,136.79 0.43
6 其他资产
60,546,677.52 1.77
7 合计
3,411,261,754.23 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
无。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
无。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 601186 中国铁建 3,840,840.00 0.46
2 601899 紫金矿业 2,901,910.00 0.34
3 601958 金钼股份 2,551,780.00 0.30
4 601898 中煤能源 2,524,500.00 0.30
5 002244 滨江集团 1,117,050.00 0.13
6 002240 威华股份 785,000.00 0.09
7 601766 中国南车 769,540.00 0.09
8 002242 九阳股份 507,150.00 0.06
9 002251 步 步 高 404,240.00 0.05
10 002267 陕天然气 381,240.00 0.05
11 002238 天威视讯 181,480.00 0.02
12 002241 歌尔声学 169,020.00 0.02
13 002203 海亮股份 111,700.00 0.01
14 002232 启明信息 70,800.00 0.01
15 002248 华东数控 68,600.00 0.01
16 002233 塔牌集团 65,195.00 0.01
17 002234 民和股份 58,355.00 0.01
18 002247 帝龙新材 48,150.00 0.01
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 601186 中国铁建 4,826,802.24 0.57
2 601899 紫金矿业 4,219,200.00 0.50
3 601898 中煤能源 3,408,562.00 0.40
4 601958 金钼股份 3,284,374.53 0.39
5 002244 滨江集团 1,400,834.00 0.17
6 601766 中国南车 1,363,750.00 0.16
7 002240 威华股份 1,021,131.10 0.12
8 002242 九阳股份 1,015,305.55 0.12大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
30
9 002251 步 步 高 673,000.00 0.08
10 002267 陕天然气 505,808.86 0.06
11 002238 天威视讯 447,305.00 0.05
12 002203 海亮股份 301,827.45 0.04
13 002241 歌尔声学 284,516.00 0.03
14 002234 民和股份 175,450.00 0.02
15 002232 启明信息 135,974.00 0.02
16 002233 塔牌集团 109,140.00 0.01
17 002248 华东数控 104,720.00 0.01
18 002247 帝龙新材 59,281.94 0.01
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本总额 16,556,550.00
卖出股票的收入总额 23,336,982.67
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 284,280,000.00 8.48
2 央行票据 589,556,000.00 17.58
3 金融债券 2,022,818,500.00 60.31
其中：政策性金融债 1,642,171,500.00 48.96
4 企业债券 343,103,814.83 10.23
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 3,239,758,314.83 96.59
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比
例（%）
1 080217 08国开17 5,200,000 543,400,000.00 16.20
2 080216 08国开16 3,450,000 371,220,000.00 11.07
3 080214 08国开14 2,000,000 223,000,000.00 6.65
4 080020 08国债20 1,800,000 188,064,000.00 5.61
5 040211 04国开11 1,600,000 162,480,000.00 4.84
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称
数量（份）
公允价值 占基金资产净值比例
(%)
1 119002 澜 电 01 640,000 62,486,258.80 1.86大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
31
2 119009 宁 建 04 240,000 24,000,000.00 0.72
3 119010 天电收益 200,000 9,849,366.29 0.29
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
无。
8.9投资组合报告附注
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的， 或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3其他资产的构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 410,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 49,279,304.91
5 应收申购款 10,857,372.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 60,546,677.52
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§9
基金份额持有人情况
9.1 期末基金份额持有人户数和持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 份额
级别
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额 持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
大成债券A/B 30,077 27,118.93 243,005,858.58 7.59% 572,650,139.97 17.89%
大成债券C 17,363 137,333.68 1,210,146,853.56 37.81% 1,174,377,825.08 36.70%
合计 47,440 - 1,453,152,712.14 45.41% 1,747,027,965.05 54.59%
9.2 期末本基金管理公司从业人员投资本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
大成债券 A/B 124.28 0.00
大成债券 C 243,837.08 0.01
基金管理公司所有从业
人员持有本开放式基金
合计 243,961.36 0.01大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
32
§10
开放式基金份额变动
单位：份
项目 大成债券 A/B 大成债券 C
基金合同生效日(2003年 6 月12 日)基金份额总额 2,152,776,735.13 -
报告期期初基金份额总额 710,415,850.06 72,691,844.71
报告期期间基金总申购份额 1,689,332,753.92 13,448,878,016.07
报告期期间基金总赎回份额 1,584,092,605.43 11,137,045,182.14
报告期期末基金份额总额 815,655,998.55 2,384,524,678.64
注：红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申购份额，基
金转换转出作为本期赎回资金的支付，统一计入本期总赎回份额，不单独列示。
§11
重大事件揭示
11.1基金份额额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、经大成基金管理有限公司第三届董事会第六次会议审议批准，决定聘请刘彩晖女士
担任公司副总经理。刘彩晖女士的高级管理人员任职资格和公司副总经理的任职事项已获
中国证券监督管理委员会核准（证监许可[2008]718 号文） 。并于2008年5月28日公开披
露。
2、因大成基金管理有限公司第三届董事会任期届满，经公司 2008 年第一次股东会会
议审议通过，由张树忠先生、王颢先生、王长林先生、曾北川先生、杨赤忠先生、蔺春林
先生、于绪刚先生、万曾炜先生、刘大为先生担任公司第四届董事会董事，其中蔺春林先
生、于绪刚先生、万曾炜先生、刘大为先生为独立董事。第三届董事会董事胡学光先生、
于华先生、徐浩明先生、蔡红标先生及独立董事杨建文先生、胡春元先生、查竞传先生不
再继续担任公司董事职务。该变更事项已于 2008 年8 月16日公开披露。
3、经大成基金管理有限公司第四届董事会 2008年第一次临时会议审议通过，周一烽
先生不再担任公司副总经理职务。 该变动事项已向中国证监会和深圳证监局备案， 并于2008
年 11 月6 日公开披露。
4、经大成基金管理有限公司四届一次董事会审议通过，选举张树忠先生担任公司董事
长。张树忠先生的董事长任职资格已获中国证监会核准（证监许可[2008]1287 号） ，本公司
相关工商登记变更手续正在办理之中。该事项已于 2008 年11月 24 日公开披露。
5、经大成基金管理有限公司四届一次董事会审议通过，同意于华先生辞去公司总经理
职务，聘任王颢先生担任公司总经理。王颢先生的总经理任职资格已获中国证监会核准（证
监许可[2008]1287 号） 。该事项已于 2008 年11月24 日公开披露。
11.3涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，
本年度支付的审计费用为 9 万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务
至今。 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
33
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量(个)
成交金额
占当期股票
交易成交总
额的比例(%)
佣金 占当期佣金总量的比例(%)
申银万国 1 17,102,688.77 73.29 120,000.00 50.00
英大证券 1 6,234,293.90 26.71 120,000.00 50.00
合计 2 23,336,982.67 100.00 240,000.00 100.00
债券交易 债券回购交易
券商名称
成交金额
占当期债券交易成
交总额的比例(%)
成交金额
占当期债券回购交易
成交总额的比例(%)
申银万国 322,411,464.78 94.72 2,965,400,000.00 100.00
英大证券 17,958,572.99 5.28 - -
合
计 340,370,037.77 100.00 2,965,400,000.00 100.00
权证交易
券商名称
成交金额 占当期权证交易成交总额的比例(%)
申银万国 18,083,124.60 100.00
注：租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序：
根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证监基字<1998>29号）
的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营
状况） 、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量） 、券商每日信息评价（及时性和有
效性）和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准
形成《券商服务评价表》 ，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
11.8其他重大事项
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
1
大成基金管理有限公司增加信泰证券有
限责任公司为基金代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年1月24日
2
大成基金管理有限公司关于旗下基金申
购中煤能源 A 股的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年1月31日
3
大成基金管理公司关于在中信万通证券
股份有限公司开通基金 “定期定额投资计
划”的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年2月1 日
4
大成基金管理有限公司关于运用公司固
有资金投资旗下开放式基金的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年2月27日
5
大成基金管理有限公司增加安信证券股
份有限公司为基金代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年3月11日 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
34
6
大成基金管理有限公司增加渤海证券有
限责任公司为基金代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年3月11日
7
大成基金管理有限公司关于在中国工商
银行开通基金“定期定投投资计划”的公
告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年3月20日
8
大成基金管理有限公司关于增加中国建
设银行股份有限公司为基金代销机构并
开通基金定投业务的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年3月21日
9
关于大成基金管理有限公司旗下基金在
中国建设银行开通定期定额投资业务有
关事项的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年3月22日
10
大成基金管理有限公司关于与招商银行
合作开通开放式基金网上直销业务的公
告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年4月2 日
11
大成基金增加上海农村商业银行为基金
代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年4月30日
12
关于市场上出现冒用大成基金管理有限
公司名义进行非法证券活动的特别提示
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年5月8 日
13
大成基金公司参与中国建设银行网上银
行申购费率优惠的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年5月9 日
14
大成基金管理有限公司关于聘任副总经
理的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年5月28日
15
大成基金管理有限公司联系地震灾区持
有人的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年5月29日
16
大成基金管理有限公司增加湘财证券为
基金代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年6月11日
17
大成基金管理有限公司关于旗下基金申
购步步高 A股的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年6月13日
18 大成债券投资基金第十六次分红公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年7月1 日
19
大成基金管理有限公司关于在民生银行
开通基金“定期定额投资计划”的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年7月9 日
20
大成基金管理有限公司增加广东发展银
行股份有限公司为代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年7月22日
21
大成基金管理有限公司关于网上交易系
统升级的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年7月26日
22
大成基金管理有限公司关于运用公司固
有资金投资旗下开放式基金的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年7月29日
23
大成基金管理有限公司关于在民生银行
开通基金“定期定额投资计划”的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年8月1 日
24
大成基金管理有限公司关于董事变更的
公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年8月16日
25
大成基金管理有限公司关于调整旗下部
分开放式基金申购费率的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年8月27日 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
35
26
大成基金管理有限公司关于旗下基金申
购新钢转债的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年8月28日
27
大成基金管理有限公司关于调整中国农
业银行借记卡网上直销申购费率的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年8月29日
28
大成基金管理有限公司关于延长中国农
业银行借记卡基金网上直销优惠期的公
告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年9月1 日
29
大成基金管理有限公司关于调整旗下基
金持有长期停牌股票估值方法的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年9月16日
30
大成基金管理有限公司关于开展客户积
分计划的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年9月20日
31
大成基金管理有限公司关于调整旗下开
放式基金基金转换业务规则的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年9月24日
32
大成基金管理有限公司关于调整旗下开
放式基金基金转换业务规则的更正公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年9月25日
33
大成基金管理有限公司关于旗下部分基
金在光大证券开展基金转换业务的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年10月13 日
34
大成基金管理有限公司增加中国民生银
行股份有限公司为代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年10月14 日
35
大成基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金通过中国农业银行办理基金转
换业务的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年10月24 日
36
关于《大成债券投资基金 2008 年第三季
度报告》的更正公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年10月28 日
37
大成基金管理有限公司关于增加方正证
券有限责任公司为基金代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年10月30 日
38
大成基金管理有限公司关于增加长城证
券有限责任公司为基金代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年10月31 日
39
大成基金管理有限公司关于旗下基金参
加上海浦东发展银行基金定投申购优惠
活动的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年10月31 日
40
大成基金管理有限公司关于公司副总经
理变动的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年11月6日
41
大成基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金通过交通银行股份有限公司办
理基金转换业务的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年11月7日
42
大成基金管理有限公司关于旗下部分开
放式基金通过中国建设银行办理基金转
换业务的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年11月7日
43
关于大成债券投资基金 C 类份额开放基
金转换业务的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年11月12 日
44
大成基金管理有限公司关于增加恒泰证
券股份有限公司为基金代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年11月13 日
45 大成基金管理有限公司关于增加宏源证 证券时报、中国证券 2008年 11月 13 日 大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
36
券股份有限公司为基金代销机构的公告 报、上海证券报
46
大成基金管理有限公司关于旗下基金持
有的停牌股票复牌后估值方法的提示性
公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年11月20 日
47
大成基金管理有限公司关于运用公司固
有资金投资旗下开放式基金的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年11月20 日
48
大成基金管理有限公司关于变更公司董
事长、公司总经理的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年11月24 日
49
大成基金管理有限公司关于增加瑞银证
券有限责任公司为基金代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年12月3日
50 大成债券投资基金第十七次分红公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年12月4日
51
大成基金管理有限公司关于增加中国国
际金融有限公司为基金代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年12月11 日
52
大成基金管理有限公司关于增加国都证
券有限责任公司为基金代销机构的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年12月11 日
53
大成基金管理有限公司关于直销交易系
统升级的提示性公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年12月17 日
54
大成基金管理有限公司关于在长城证券
有限责任公司开通基金定期定额投资业
务的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年12月18 日
55
大成基金管理有限公司关于增加宁波银
行股份有限公司为基金代销机构并开通
基金定投及转换业务的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年12月18 日
56
大成基金管理有限公司参与中国建设银
行基金定投申购费率优惠活动的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008年12月30 日
§12
备查文件目录
一、备查文件目录：
（一）中国证监会批准设立《大成债券证券投资基金》的文件；
（二） 《大成债券投资基金基金合同》 ；
（三） 《大成债券投资基金托管协议》 ；
（四）大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
（五）本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
二、存放地点：
本期报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
三、查阅方式：
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn
进行查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人大成基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-5558（免长途通话费用）
国际互联网址：http://www.dcfund.com.cn
大成基金管理有限公司
大成债券投资基金2008年年度报告
37
大成基金管理有限公司
二○○九年三月三十一日
