国泰货币市场证券投资基金
2008 年年度报告
2008年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：二〇〇九年三月三十一日
国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 3
月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出
具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008年1月1日起至2008年12月31日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录............................................................................................................ 1
§2 基金简介........................................................................................................................ 1
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况........................................................ 3
§4 管理人报告.................................................................................................................... 5
§5 托管人报告.................................................................................................................... 8
§6 审计报告........................................................................................................................ 8
§7 年度财务报表.............................................................................................................. 10
§8 投资组合报告.............................................................................................................. 27
§9 基金份额持有人信息.................................................................................................. 30
§10 开放式基金份额变动................................................................................................ 30
§11 重大事件揭示............................................................................................................ 30
§12 备查文件目录............................................................................................................ 32
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰货币市场证券投资基金
基金简称 国泰货币
交易代码 020007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年6月21日
报告期末基金份额总额 5,068,310,971.61份
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下，追求超
过业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具，主要结
合短期利率变动，合理安排债券组合期限和类属比例，
在保证本金安全性、流动性的前提下，获得超过基准的
较高收益。根据对宏观经济指标长期趋势的判断、市场
预期相对于趋势偏离的程度和各类金融工具的流动性
特征，决定组合中债券与其他资产的比例分布。考虑法
律法规的相关规定、各类属资产的到期收益率、税收、
相对收益差额及不同类属资产的流动性指标等因素决
定债券组合的类属配置。通过期限配置和收益率曲线配
置来建立债券组合。
业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率，即(1-利息税
率)×一年期银行定期储蓄存款利率。自 2009年1月1
日起，本基金的业绩比较基准变更为“同期7天通知存
款利率(税后)” 。 （详见 2008 年 12 月 29 日在《中国证
券报》刊登的《关于变更国泰货币市场证券投资基金业
绩比较基准和修改基金合同的公告》 ） 。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，
其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和
混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 丁昌海 李芳菲
联系电话 021-38561600转 010-68424199 信息披露负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-888-8688 95599
传真 021-38561800 010-68424181
注册地址
上海市浦东新区峨山路
91弄98号201A
北京市东城区建国门内大街
69号
办公地址
上海市世纪大道 100 号
上海环球金融中心39楼
北京市海淀区西三环北路
100号金玉大厦
邮政编码 200120 100048
法定代表人 陈勇胜 项俊波
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市世纪大道100号上海环球金
融中心39楼
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2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称
普华永道中天会计师事务所
有限公司
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
办公地址
上海市湖滨路 202 号普华永
道中心11楼
上海市世纪大道100号上海环球金
融中心39楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年
本期已实现收益 20,465,608.44 5,090,053.38 17,216,038.42
本期利润 20,465,608.44 5,090,053.38 17,216,038.42
本期净值收益率 2.8041% 3.2968% 1.7532%
3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
期末基金资产净值 5,068,310,971.61 383,724,519.71 155,820,032.37
期末基金份额净值 1.000 1.000 1.000
3.1.3 累计期末指标 2008年 2007年 2006年
累计净值收益率 9.0946% 6.1190% 2.7322%
注：本基金利润分配按月结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.7282% 0.0072% 0.8178% 0.0018% -0.0896% 0.0054%
过去六个月 1.4839% 0.0055% 1.8064% 0.0016% -0.3225% 0.0039%
过去一年 2.8041% 0.0044% 3.7621% 0.0012% -0.9580% 0.0032%
过去三年 8.0550% 0.0063% 8.4271% 0.0025% -0.3721% 0.0038%
自基金合同
生效起至今
9.0946% 0.0062% 9.3838% 0.0025% -0.2892% 0.0037%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
国泰货币市场证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005 年 6 月 21 日至 2008 年 12 月31 日）
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
注：本基金合同生效日为2005年6月21日， 本基金在一个月建仓期结束时，各项资
产配置比例符合合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰货币市场证券投资基金
净值收益率与业绩比较基准历年收益率对比图
（2005 年 6 月 21 日至 2008 年 12 月31 日）
0.0000%
0.5000%
1.0000%
1.5000%
2.0000%
2.5000%
3.0000%
3.5000%
4.0000%
2005年 2006年 2007年 2008年
国泰货币 基金基准
注：2005年计算期间为本基金合同生效日2005年6月21日至2005年12月31日。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度 再投资形式发放总额 备注
2008年 20,465,608.44
2007年 5,090,053.38
2006年 17,216,038.42
本基金每日分配收益
按月结转份额
合计 42,771,700.24
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日， 是经中国证监会证监基字[1998]5
号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，
公司注册地为上海，并在北京设有分公司。
截至 2008 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：基金
金泰、基金金鑫、基金金盛，以及 9 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资
基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券
投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货
币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期） 、国泰金鹏蓝筹
价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型
而来） 、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由
国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 。另外，本基金管理人于2004年获得
全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个
投资组合。
2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月
24日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公
司之一，并于 2008年 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）
资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、
年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
翁锡赟
本基金的
基金经理
2008-08-23 - 5
硕士研究生。曾任职于兴业基
金公司、万家基金公司。2008
年 7 月加盟国泰基金管理有限
公司，2008 年 8 月起担任国泰
货币市场基金的基金经理。
高红兵
本基金前
任基金经
理
2007-03-02 2008-08-23 10
博士研究生。曾任职于海通证
券、中国人保资产管理公司、
工银瑞信基金公司，2006 年 8
月加盟国泰基金管理有限公
司，任固定收益部总监、2006
年11月至2008年8月担任国
泰金鹿保本基金的基金经理，
2007年3月至2008年8月兼任
国泰货币市场基金的基金经
理。
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理
公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明
书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律
法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，
信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组
合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决
策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管
理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输
送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
国际上，次贷危机所暴露的问题逐步显现。以美国为主的发达国家经历了投行倒
闭——部分银行挤兑——行业衰退的路径。经济衰退伴随着金融危机。银行面临着去
杠杆化。对应的，原先应对高通胀的货币政策转向了应对危机的货币政策，全球一片
降息浪潮，美国进入零利率时代。同时，进入新兴市场的资金开始撤离，导致了新兴
市场的股市大跌。
国内，以9月份为界，上半年的主题是高通胀和从紧的货币政策；下半年的主题
是增长乏力和适度宽松的货币政策。第一季度受雨雪灾害天气影响，食品价格上涨；
第二季度由于进口原油和铁矿石价格上涨，国内的通胀压力达到顶峰。央行6次上调
存款准备金率。9 月后，受外需减弱、定单减少和国内房地产不景气，经济下滑，贸
易数据恶化，工业生产和固定资产投资明显下降。中央提出积极的财政政策和适度从
紧的货币政策。央行4次下调存款准备金率、4次下调存款利率、6次下调贷款利率。
车市、楼市、股市萧条，拖累了消费和投资的增长。
债券市场经历了第一季度的小牛，第二、三季度的熊市和第四季度的大牛。第一
季度的牛市主要是资金面战胜了通胀。二、三季度的熊市主要由于从紧的货币政策。
第四季度的大牛主要因为适度宽松的货币政策和低通胀的预期。10月份，长端收益率
下降的最快，11月份，短端收益率下降的最快。原先的回收流动性工具央票开始逐渐
退出了历史舞台。短融发行利率不断下行，优质短融一二级市场利差加大。
本基金全年规模扩张很快，在对市场资金和利率走势正确判断的基础上，积极配
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置了高流动性的央票、高收益的浮息金融债和部分优质短融，为投资者带来了较好的
收益。
2008年本基金在遵守基金合同、 控制风险的前提下， 为投资者取得了稳定的收益，
符合货币基金的风险收益特征。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对 2009 年的宏观经济判断，经济衰退已成事实，内外需都不容乐观。11 月的中
央经济工作会议确定了4万亿的投资计划。 12月的中央经济工作会议把保持经济平稳
较快发展做为明年的首要任务，实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。同时央
行把M2增长控制目标定为17%。宽货币已成现实。
GDP 和 CPI 方面，GDP 在 09 年上半年不乐观，第三季度可能转暖；CPI 由于负的
翘尾效应，09年上半年会出现通缩。从资金供需来看，资金相对充裕，长期国债发行
会大量增多，央票巨量缩减，企业债大扩融。总体而言，资金供应大于需求。考虑到
09年银行的盈利压力，对债券市场的投资需求有望增加；但短端收益率的下行空间不
大，除非央行下调超额准备金利率和活期存款利率。
本基金将积极依托公司内外部研究力量，随时关注资金供求变化和收益率变化对
市场产生的影响，根据变化完善投资策略，控制市场变化带来的投资风险，抓住市场
存在的投资机会，力争为基金持有人带来长期稳定的收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出
发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；
在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定
期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期
内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐
患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健
合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管
理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并
进行持续监督，跟踪检查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务
学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。
2009年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部
监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的
基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的
收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人按照相关法律法规规定，成立了估值委员会，并制订了
相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，
确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由普华永道会计师事务所进
行审核并出具报告， 由托管银行进行复核。 公司估值委员会由主管运营副总经理负责，
成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会
计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公
允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金利润分配按月结转份额。本基金管理人已根据本基金基金合同和相关法律
法规的规定对应分配利润进行了分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管国泰货币市场证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严
格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《国泰货币市场证券投资基金基
金合同》 、 《国泰货币市场证券投资基金托管协议》的约定，对国泰货币市场证券投资
基金管理人——国泰基金管理有限公司2008年1月1日至2008年12月31日基金的
投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义
务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，国泰基金管理有限公司在国泰货币市场证券投资基金的投资运
作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、利润分配
等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券
投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，国泰基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息
披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的国泰货币市
场证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2009年3月 25 日
§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第 20120号
国泰货币市场证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的国泰货币市场证券投资基金(以下简称“国泰货币市场基金”)的财
务报表， 包括 2008 年 12 月 31 日的资产负债表、 2008 年度的利润表、 所有者权益(基
金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定
编制财务报表是国泰货币市场基金的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层的责
任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理
层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为， 上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如
财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在所有重大方面公允反映
了国泰货币市场基金 2008年 12月 31日的财务状况以及 2008年度的经营成果和基
金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师：薛
竞
会计师事务所有限公司
中国 · 上海市
注册会计师：陈
宇
2009年3月26日
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：国泰货币市场证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 341,598,429.16 41,622,202.03
结算备付金
2,210,673,999.98 4,272,764.95
存出保证金
- -
交易性金融资产 7.4.7.2 2,011,903,040.69 79,477,673.46
其中：股票投资
- -
债券投资
2,011,903,040.69 79,477,673.46
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 260,001,075.00
应收证券清算款
- 11,175.00
应收利息 7.4.7.5 9,056,809.76 291,814.56
应收股利
- -
应收申购款
1,176,046,636.82 127,168.73
其他资产 7.4.7.6 268,683.80 268,683.80
资产总计
5,749,547,600.21 386,072,557.53
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
671,998,800.00 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
1,444,456.06 902,833.08
应付管理人报酬
897,972.53 98,622.76
应付托管费
272,112.93 29,885.65
应付销售服务费
680,282.29 74,714.22
应付交易费用 7.4.7.7 26,537.01 1,151.44
应交税费
203,900.00 203,900.00
应付利息
39,799.46 -
应付利润
5,515,448.01 895,060.23
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
其他负债 7.4.7.8 157,320.31 141,870.44
负债合计
681,236,628.60 2,348,037.82
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 5,068,310,971.61 383,724,519.71
未分配利润 7.4.7.10 - -
所有者权益合计
5,068,310,971.61 383,724,519.71
负债和所有者权益总计
5,749,547,600.21 386,072,557.53
注：报告截止日 2008 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.000 元，基金份额总额
5,068,310,971.61份。
7.2 利润表
会计主体：国泰货币市场证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2008 年1 月1 日至
2008年12月 31日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007年12月 31 日
一、收入
26,121,020.13 6,191,938.99
1.利息收入
21,097,527.30 6,297,340.65
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,266,482.62 261,997.10
债券利息收入
16,406,353.11 1,670,007.91
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
3,424,691.57 4,365,335.64
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
5,023,492.83 -105,401.66
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
债券投资收益 7.4.7.13 5,023,492.83 -105,401.66
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
7.4.7.16 - -
4.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 - -
二、费用（以“-”号填列）
-5,655,411.69 -1,101,885.61
1．管理人报酬
-2,534,516.81 -478,779.37
2．托管费
-768,035.55 -145,084.59
3．销售服务费
-1,920,088.48 -362,711.88
4．交易费用 7.4.7.18 - -
5．利息支出
-333,340.69 -50,698.36
其中：卖出回购金融资产支出
-333,340.69 -50,698.36
6．其他费用 7.4.7.19 -99,430.16 -64,611.41
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 20,465,608.44 5,090,053.38
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰货币市场证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
本期
2008年1 月1 日至 2008年 12月 31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 383,724,519.71 - 383,724,519.71
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
- 20,465,608.44 20,465,608.44
三、 本期基金份额交易产生的基金净值变动
数（净值减少以“-”号填列）
4,684,586,451.90 - 4,684,586,451.90
其中：1.基金申购款 10,154,742,105.92 - 10,154,742,105.92
2.基金赎回款（以“-”号填列） -5,470,155,654.02 - -5,470,155,654.02
四、 本期向基金份额持有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
- -20,465,608.44 -20,465,608.44
五、期末所有者权益（基金净值） 5,068,310,971.61 - 5,068,310,971.61
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至 2007 年 12 月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 155,820,032.37 - 155,820,032.37
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
- 5,090,053.38 5,090,053.38
三、 本期基金份额交易产生的基金净值变动
数（净值减少以“-”号填列）
227,904,487.34 - 227,904,487.34
其中：1.基金申购款 1,119,853,390.11 - 1,119,853,390.11
2.基金赎回款（以“-”号填列） -891,948,902.77 - -891,948,902.77
四、 本期向基金份额持有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
- -5,090,053.38 -5,090,053.38
五、期末所有者权益（基金净值） 383,724,519.71 - 383,724,519.71
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰货币市场证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第66号《关于同意国泰货币市场证券投资基
金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》和《国泰货币市场证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放
式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集4,444,118,355.26元，
业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第 96 号验资报告
予以验证。经向中国证监会备案， 《国泰货币市场证券投资基金基金合同》于2005年
6 月 21 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 4,444,937,428.94 份基金份
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额，其中认购资金利息折合 819,073.68 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基
金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。
根据《货币市场基金管理暂行规定》和《国泰货币市场证券投资基金基金合同》的有
关规定，本基金的投资范围为现金；一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单；
剩余期限在397天以内(含397天)的债券；期限在一年以内(含一年)的债券回购；期
限在一年以内(含一年)的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具
有良好流动性的货币市场工具。本基金的业绩比较基准为一年期银行定期储蓄存款的
税后利率。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2009年3月26日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的 《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及
其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于
发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行） 》等
问题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业
务指引》 、 《国泰货币市场证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如报表附注
7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2008年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2008
年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金
融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及
持有至到期投资。
本基金目前持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价
值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列
示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各
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类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。
(ii) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及
其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项
等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资
产负债表内确认。取得债券投资支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入
初始确认金额。
债券投资采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量，即债券投资按票面利率或商定
利率每日计提应收利息，按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价；
同时于每一计价日计算影子价格，以避免债券投资的摊余成本与公允价值的差异导致
基金资产净值发生重大偏离。应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本
进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权
平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
为了避免债券投资的摊余成本与公允价值的差异导致基金资产净值发生重大偏离，从
而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的结果，基金管理人于每一计价日采用债券
投资的公允价值计算影子价格。当基金资产净值与影子价格的偏离达到或超过基金资
产净值的 0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，使基金资产净值更
能公允地反映基金资产价值。
计算影子价格时按如下原则确定债券投资的公允价值：
(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公
允价值。
(iii) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易
价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交
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易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前
公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使
用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销
债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00 元。由于
申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述
申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收
基金减少。
7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按摊余成本和实际利率计算确定的利息扣除适用情况
下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
债券投资处置时其公允价值与摊余成本之间的差额确认为投资收益。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较
小的也可按直线法计算。
7.4.4.9 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和
计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。申购的基金份额享有确认当日的分红权益，而赎回的
基金份额不享有确认当日的分红权益。本基金以份额面值 1.00 元固定份额净值交易
方式，每日计算当日收益并全部结转至应付利润科目，每月以红利再投资方式集中支
付累计收益。 基金投资当期亏损时， 采用等比例调减基金份额持有人持有份额的方式，
将基金份额净值维持在份额面值1.00元。
7.4.4.11 其他重要的会计政策和会计估计
计量属性：本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之
外，一般采用历史成本计量。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更事项。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计估计变更事项。
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7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(i)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(ii)基金买卖债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(iii)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣
代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
活期存款 341,598,429.16 41,622,202.03
定期存款
- -
其他存款
- -
合计 341,598,429.16 41,622,202.03
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2008 年12月31 日 项目
摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度
交易所市场 - - - -
银行间市场 2,011,903,040.69 2,022,651,000.00 10,747,959.31 0.2121%
债
券
合计 2,011,903,040.69 2,022,651,000.00 10,747,959.31 0.2121%
上年度末
2007 年12月31 日 项目
摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度
交易所市场 - - - -
银行间市场 79,477,673.46 79,418,000.00 -59,673.46 -0.0156%
债
券
合计 79,477,673.46 79,418,000.00 -59,673.46 -0.0156%
注 1：偏离金额＝影子定价－摊余成本；
注 2：偏离度＝偏离金额/基金资产净值×100%。
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7.4.7.3 衍生金融资产/负债
截至 2008 年 12 月 31 日止，本基金未持有衍生金融资产/负债(2007 年 12 月 31 日：
同)。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日 项目
账面余额 其中：买断式逆回购
- - -
上年度末
2007年12月31日 项目
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售金融资产 260,001,075.00 -
合计 260,001,075.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无因买断式逆回购交易取得的债券(2007 年 12 月 31 日：同)。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应收活期存款利息 79,854.88 24,051.71
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 355,353.30 1,922.70
应收债券利息 8,585,531.27 150,586.30
应收买入返售证券利息 - 115,210.65
应收申购款利息 36,070.31 43.20
其他 - -
合计 9,056,809.76 291,814.56
7.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
其他应收款 268,683.80 268,683.80
待摊费用 - -
合计 268,683.80 268,683.80
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 26,537.01 1,151.44
合计 26,537.01 1,151.44
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付转换费 117,320.31 101,870.44
预提费用 40,000.00 40,000.00
合计 157,320.31 141,870.44
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 383,724,519.71 383,724,519.71
本期申购 10,154,742,105.92 10,154,742,105.92
本期赎回 -5,470,155,654.02 -5,470,155,654.02
本期末 5,068,310,971.61 5,068,310,971.61
注：本期申购包含红利再投资12,284,063.67元，由本年度收益分配中以红利再投资
方式结转入实收基金 11,284,063.67 元(附注 7.4.11)以及截至 2007 年 12 月 31 日止
尚未结转的应付利润895,060.23元构成。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 - - -
本期利润 20,465,608.44 - 20,465,608.44
本期基金份额交易产生的变动数 - - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -20,465,608.44 - -20,465,608.44
本期末 - - -
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
活期存款利息收入 575,520.45 163,625.93
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 444,561.61 35,320.94
其他 246,400.56 63,050.23
合计 1,266,482.62 261,997.10
7.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期内无股票投资收益(2007年度：同)。
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
卖出债券成交金额 2,247,432,601.66 133,411,608.66
卖出债券成本总额 -2,240,727,018.66 -132,977,496.34
应收利息总额 -1,682,090.17 -539,513.98
债券投资收益 5,023,492.83 -105,401.66
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益(2007年度：同)。
7.4.7.15 股利收益
本基金本报告期内无股利收益(2007年度：同)。
7.4.7.16 公允价值变动收益
本基金本报告期内无公允价值变动收益(2007年度：同)。
7.4.7.17 其他收入
本基金本报告期内无其他收入(2007年度：同)。
7.4.7.18 交易费用
本基金本报告期内无交易费用(2007年度：同)。
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
审计费用 40,000.00 10,000.00
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
信息披露费 40,000.00 30,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 22,500.00
银行手续费 1,430.16 2,111.41
合计 99,430.16 64,611.41
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
于2008年12月31日，本公司无需要在财务报表附注中披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金于资产负债表日后的收益分配事项如下：
2009年度 宣告日 分配收益所属期间
第1号收益支付公告 2008-12-29 2008-12-02至2009-01-04
第2号收益支付公告 2009-01-21 2009-01-05至2009-02-01
第3号收益支付公告 2009-02-25 2009-02-02至2009-03-01
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司(“国泰基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司(“中电财务”) 基金管理人的股东
万联证券有限责任公司(“万联证券”) 基金代销机构、基金管理人的股东
宏源证券股份有限公司(“宏源证券”) 基金代销机构、受中国建投控制的公司
中信建投证券有限责任公司(“中信建投”) 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司
中国建银投资证券有限责任公司（ “中投证券” ） 基金代销机构、受中国建投控制的公司
国泰基金民生银行徐惠民 基金管理人管理的特定客户资产组合
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金在本报告期内未通过关联方交易单元进行交易(2007年度：同)。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
当期应支付的管理费 2,534,516.81 478,779.37
其中：当期已支付 1,636,544.28 380,156.61
期末未支付 897,972.53 98,622.76
第 20页
国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.33% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
当期应支付的托管费 768,035.55 145,084.59
其中：当期已支付 495,922.62 115,198.94
期末未支付 272,112.93 29,885.65
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
当期已支付 期末未支付 合计
国泰基金 649,563.77 554,133.71 1,203,697.48
中国农业银行 131,903.58 25,326.70 157,230.28
万联证券 1,699.74 877.96 2,577.70
宏源证券 3,611.94 854.52 4,466.46
中信建投 40,261.04 16,344.39 56,605.43
中投证券 18,103.46 2,536.03 20,639.49
合计 845,143.53 600,073.31 1,445,216.84
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
当期已支付 期末未支付 合计
国泰基金 84,735.26 11,291.23 96,026.49
中国农业银行 139,579.62 23,272.84 162,852.46
宏源证券 28.68 20.08 48.76
中信建投 414.53 312.30 726.83
合计 224,758.09 34,896.45 259,654.54
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付给国泰基金，再由国泰基金计算并支付给各基金销售机
构。
其计算公式为：日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
第 21页
国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行 - - - - 1,300,000,000.00 81,539.60
上年度可比期间
2007年1月1 日至2007年12 月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行 - - - - 47,670,000.00 11,400.11
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金(2007年度：同)。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
中国电力财务有限公司 - - 29,883,523.45 7.79%
国泰基金民生银行徐惠民 10,000,000.00 0.20% - -
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 341,598,429.16 575,520.45 41,622,202.03 163,625.93
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内，本基金在承销期内未买入关联方所承销证券(2007年度：同)。
7.4.11 利润分配情况——货币市场基金
单位：人民币元
项目 本期累计分配金额
再投资形式发放 20,465,608.44
第 22页
国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
注：本基金在本年度累计分配收益20,465,608.44元，其中以红利再投资方式结转入
实收基金 11,284,063.67 元(附注 7.4.7.9)，包含于应付赎回款的已分配未支付收益
3,666,096.76元，计入应付利润科目5,515,448.01元。
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2008 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额671,998,800.00元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量（张） 期末估值总额
0801034 08 央行票据34 2009-1-5 99.45 5,500,000 546,986,836.49
0801106 08 央行票据106 2009-1-5 98.14 1,500,000 147,206,309.20
合计
7,000,000 694,193,145.69
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无交易所正回购余额，因此没有转入质押库的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要为各类货币市场工具。本基金在日常经营活动中面临的与
这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金
管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，以实现在
保证本金安全和资产流动性最大化的前提下，追求超过业绩比较基准的收益的投资目
标。
本基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负
责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下
设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操
作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由
监察稽核部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、
操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公
司风险状况。监察稽核部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面
专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析
第 23页
国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目
标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化
报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查
和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在
本基金的托管行中国农业银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，因此违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场进行交易前均对交易对
手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制
证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良
好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，
且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不
得超过该证券的10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自
于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情
况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况
进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请
的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人主要通过限制、跟踪和控制基
金投资交易的不活跃品种(企业债或短期融资券)来实现。本基金投资组合的平均剩余
期限在每个交易日均不得超过180天，且能够通过出售所持有的银行间同业市场交易
债券应对流动性需求。此外本基金还可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对
流动性需求，正回购上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值以及基金资产净
值的20%。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基
金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
第 24页
国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
素的变动而发生波动的风险，适用于本基金的包括利率风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利
率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影
响的风险。
本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
本基金的基金管理人每日通过“影子定价”(附注 7.4.4.5)对本基金面临的市场风险
进行监控，定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风
险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
6个月以内 6个月-1年 1-5年 不计息 合计
资产
银行存款 341,598,429.16 - - - 341,598,429.16
结算备付金 2,210,673,999.98 - - - 2,210,673,999.98
交易性金融资产 1,125,981,674.24 885,921,366.45 - - 2,011,903,040.69
应收利息
- - - 9,056,809.76 9,056,809.76
应收申购款 - - - 1,176,046,636.82 1,176,046,636.82
其他资产 - - - 268,683.80 268,683.80
资产总计 3,678,254,103.38 885,921,366.45 - 1,185,372,130.38 5,749,547,600.21
负债
卖出回购金融资产款 671,998,800.00 - - - 671,998,800.00
应付赎回款 - - - 1,444,456.06 1,444,456.06
应付管理人报酬 - - - 897,972.53 897,972.53
应付托管费 - - - 272,112.93 272,112.93
应付销售服务费 - - - 680,282.29 680,282.29
应付交易费用 - - - 26,537.01 26,537.01
应交税费 - - - 203,900.00 203,900.00
应付利息 - - - 39,799.46 39,799.46
应付利润 - - - 5,515,448.01 5,515,448.01
其他负债 - - - 157,320.31 157,320.31
负债总计 671,998,800.00 - - 9,237,828.60 681,236,628.60
利率敏感度缺口 3,006,255,303.38 885,921,366.45 - 1,176,134,301.78 5,068,310,971.61
上年度末 6个月以内 6个月-1年 1-5年 不计息 合计
第 25页
国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
2007年12月31日
资产
银行存款 41,622,202.03 - - - 41,622,202.03
结算备付金 4,272,764.95 - - - 4,272,764.95
交易性金融资产 59,677,865.41 19,799,808.05 - - 79,477,673.46
买入返售金融资产 260,001,075.00 - - - 260,001,075.00
应收证券清算款 - - - 11,175.00 11,175.00
应收利息
- - - 291,814.56 291,814.56
应收申购款 - - - 127,168.73 127,168.73
其他资产 - - - 268,683.80 268,683.80
资产总计 365,573,907.39 19,799,808.05 - 698,842.09 386,072,557.53
负债
应付赎回款 - - - 902,833.08 902,833.08
应付管理人报酬 - - - 98,622.76 98,622.76
应付托管费 - - - 29,885.65 29,885.65
应付销售服务费 - - - 74,714.22 74,714.22
应付交易费用 - - - 1,151.44 1,151.44
应交税费 - - - 203,900.00 203,900.00
应付利润 - - - 895,060.23 895,060.23
其他负债 - - - 141,870.44 141,870.44
负债总计 - - - 2,348,037.82 2,348,037.82
利率敏感度缺口 365,573,907.39 19,799,808.05 - -1,649,195.73 383,724,519.71
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元
）
相关风险变量的变动
本期末
（2008 年 12 月 31 日）
上年度末
（2007年 12月 31 日）
1.市场利率下降 25 个基点 增加约 257.75 增加约 1.47
分析
2.市场利率上升 25 个基点 下降约 256.60 下降约 1.47
7.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市
场交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
第 26页
国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产
的比例（%）
1 固定收益投资 2,011,903,040.69 34.99
其中：债券 2,011,903,040.69 34.99
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 2,552,272,429.14 44.39
4 其他资产 1,185,372,130.38 20.62
5 合计 5,749,547,600.21 100.00
8.2 债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金资产净
值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 6,904,970,184.89 8.02
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 671,998,800.00 13.26
其中：买断式回购融资 -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每个交易日融资余额
占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
8.3 基金投资组合平均剩余期限
8.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
67
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 179
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 22
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
第 27页
国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
8.3.2 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 56.65 13.26
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
1.16 0.00
2 30天(含)—60天 2.18 0.00
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
3 60天(含)—90天 11.38 0.00
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
4 90天(含)—180天 2.36 0.00
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
5 180天(含)—397天（含） 17.48 0.00
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
合计 90.05 13.26
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 40,013,964.64 0.79
2 央行票据 1,159,164,351.62 22.87
3 金融债券 278,793,064.40 5.50
其中：政策性金融债 278,793,064.40 5.50
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 533,931,660.03 10.53
6 其他 - -
7 合计 2,011,903,040.69 39.70
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 58,799,919.41 1.16
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投
资成本和内在应收利息。
8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本
占基金资产净值
比例（％）
1 0801034 08 央行票据34(总价) 5,500,000 546,986,836.49 10.79
2 0801106 08 央行票据106(总价) 2,500,000 245,343,848.67 4.84
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
3 0801007 08 央行票据07(总价) 1,500,000 149,831,019.44 2.96
4 070309 07 进出09(总价) 1,100,000 110,270,153.65 2.18
5 0881137 08 鞍钢CP01(总价) 1,000,000 101,810,905.73 2.01
6 0801078 08 央行票据78(总价) 1,000,000 98,649,175.53 1.95
7 0881262 08 苏国信CP04(总价) 800,000 80,386,891.21 1.59
8 0881010 08 振港机CP01(总价) 600,000 60,382,978.96 1.19
9 060202 06 国开02(总价) 600,000 58,799,919.41 1.16
10 0881263 08 京投CP01(总价) 500,000 50,210,373.16 0.99
8.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 34次
报告期内偏离度的最高值 0.4570%
报告期内偏离度的最低值 -0.0169%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0870%
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 投资组合报告附注
8.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每
日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.000元。
8.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券的摊余成本未超过基金资产净值的20%。
8.8.3 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.8.4 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 9,056,809.76
4 应收申购款 1,176,046,636.82
5 其他应收款 268,683.80
6 其他 -
7 合计 1,185,372,130.38
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
29,913 169,435.06 3,500,398,281.92 69.06% 1,567,912,689.69 30.94%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
93,522.03 0.00%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2005年6月21日）基金份额总额
4,444,937,428.94
报告期期初基金份额总额 383,724,519.71
报告期期间基金总申购份额 10,154,742,105.92
报告期期间基金总赎回份额 -5,470,155,654.02
报告期期末基金份额总额 5,068,310,971.61
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1、2008年6月7日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
刊登了《国泰基金管理有限公司关于公司副总经理变动的公告》 ，经本基金管理人董
事会审议通过，同意陈甦女士因个人原因辞去公司副总经理职务。陈坚先生因已到法
定退休年龄，不再担任公司副总经理。
2、2008年12月27日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
刊登了《国泰基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告》 ，经本基金管理人第四届
董事会第一次会议审议通过，同意聘任巴立康先生担任公司副总经理。巴立康先生的
副总经理任职资格已获中国证监会核准(证监许可[2008]1429号文)。
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
报告期内，本基金托管人的托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘
任会计师事务所的报酬为 40,000.00 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 4
年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内， 基金管理人、 托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
备注
光大证券有
限责任公司
1 - - 9,565,500,000.00 100.00%
注：基金租用席位的选择标准是：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的
要求；
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏
观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的
信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席
位券商标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，并
经公司批准。
11.8 偏离度绝对值超过0.5%的情况
本基金本报告期内未存在偏离度绝对值超过0.5%的情况。
11.9 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《国泰基金管理有限公司北京分公司迁址公告》 ，
对本基金管理人北京分公司的迁址事宜进行了公
告。
《中国证券报》 、
《上海证券报》 、
《证券时报》
2008年5月28日
2
《国泰基金管理有限公司关于调整基金经理的公
告》 ，因工作需要，本基金管理人聘任翁锡赟担任
《中国证券报》 、
《上海证券报》 、
2008年8月23日
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国泰货币市场证券投资基金 2008年年度报告
本基金的基金经理，高红兵不再担任本基金的基
金经理。
《证券时报》
3
《国泰基金管理有限公司关于变更基金直销账户
信息的公告》 ，就本基金管理人变更基金直销账户
的相关事宜进行了公告。
《中国证券报》 、
《上海证券报》 、
《证券时报》
2008年8月25日
4
《国泰基金管理有限公司迁址公告》 ，本基金管理
人自2008年11月10日起迁入上海浦东新区世纪
大道 100 号上海环球金融中心 39 楼办公。
《中国证券报》 、
《上海证券报》 、
《证券时报》
2008年11月5日
5
《国泰基金管理有限公司关于国泰货币市场证券
投资基金限制大额申购、转换转入及定期定额投
资业务的公告》 ，自 2008 年 11 月 21 日起，对本
基金的申购、转换转入及定期定额投资业务的金
额进行限制，即单日每个基金账户的累计申购、
转换转入及定期定额投资业务的金额应不超过
500 万元，如单日每个基金账户的累计申购、转换
转入及定期定额投资业务的金额超过 500 万元，
本基金将有权拒绝。
《中国证券报》 2008年11月18日
6
《关于变更国泰货币市场证券投资基金业绩比较
基准和修改基金合同的公告》 ，本基金管理人经与
基金托管人中国农业银行协商一致，并报中国证
监会备案同意后，决定变更本基金的业绩比较基
准，同时修改本基金合同的相关内容。自 2009年
1 月 1 日起，本基金的业绩比较基准由原约定的
“一年期银行定期储蓄存款的税后利率[即（1－
利息税率）*一年期银行定期储蓄存款利率]” ，变
更为： “同期7 天通知存款利率（税后） ” 。上述变
更事项对本基金投资及基金份额持有人利益无不
利影响，并已履行了规定的程序，符合相关法律
法规及基金合同的规定。
《中国证券报》 2008年12月29日
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、关于同意国泰货币市场证券投资基金募集的批复
2、国泰货币市场证券投资基金合同
3、国泰货币市场证券投资基金托管协议
4、国泰货币市场证券投资基金代销协议
5、国泰货币市场证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配公告
6、报告期内披露的各项公告
7、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
12.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金
融中心39楼。
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12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人国泰基金管理有限公司；部分备查
文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
第 33页
