国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
2008年年度报告摘要
2008年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二〇〇九年三月三十一日
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年3月21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报
告正文。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出
具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008年1月1日起至2008年12月31日止。
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰金鹏蓝筹
交易代码 020009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年9月29日
报告期末基金份额总额 2,526,967,759.46份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金将坚持并深化价值投资理念。在有效控制风险的前提下，谋
求基金资产的稳定增值，力争获取更高的超额市场收益。
投资策略 （1）大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济环境、证券市场走
势的分析，预测未来一段时间内固定收益市场、股票市场的风险与
收益水平，结合基金合同的资产配置范围组合投资止损点，借助风
险收益规划模型，得到一定阶段股票、债券和现金资产的配置比
例。
（2）股票资产投资策略
本基金的股票资产投资采取核心-卫星投资策略(Core-
Satellite strategy)，核心投资主要以新华富时蓝筹价值 100 指
数所包含的成分股以及备选成分股为标的，构建核心股票投资组 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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合，以期获得市场的平均收益（benchmark performance），这部
分投资至少占基金股票资产的 80%；同时，把握行业周期轮动、市
场时机等机会，通过自下而上、精选个股、积极主动的卫星投资策
略，力争获得更高的超额市场收益(outperformance)。
（3）债券资产投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短
期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和
收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。
业绩比较基准 业绩比较基准=60%×新华富时蓝筹价值100指数+40%×新华巴克莱
资本中国债券指数
本基金的股票业绩比较基准为新华富时蓝筹价值100指数，债券业
绩比较基准为新华巴克莱资本中国债券指数。
根据新华雷曼中国债券指数的编制人新华富时指数有限公司的公
告，其母公司新华财经与雷曼兄弟公司合作推出的新华雷曼中国债
券指数已正式更名为新华巴克莱资本中国债券指数，指数的编制方
法、计算等无任何改变。因此，本基金的业绩比较基准中的指数相
应更名，更名后业绩比较基准为：业绩比较基准=60%×新华富时蓝
筹价值100指数+40%×新华巴克莱资本中国债券指数。
风险收益特征 本基金属于中等风险的证券投资基金品种，基金在获取市场平均收
益的同时，力争获得更高的超额收益。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 丁昌海 宁敏
联系电话 021-38561600转 010-66594977 信息披露负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-888-8688 95566
传真 021-38561800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点 上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年
2006 年 9 月 29 日
（基金合同生效
日）-2006 年 12 月
31 日
本期已实现收益 -462,735,486.05 2,024,145,388.07 97,951,607.52
本期利润
-2,073,043,554.04 2,524,638,686.25 423,766,167.97
加权平均基金份额本期利润 -0.7283 0.8133 0.3352
本期基金份额净值增长率 -52.69% 105.22% 34.59%
3.1.2 期末数据和指标
2008年 2007年
2006 年 9 月 29 日
（基金合同生效
日）-2006年12月
31日
期末可供分配基金份额利润
-0.3661 0.1863 0.0027
期末基金资产净值 1,601,791,847.95 4,635,400,715.75 1,554,865,475.90
期末基金份额净值 0.634 1.340 1.260
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
-9.94% 2.62% -10.68% 1.83% 0.74% 0.79%
过去六个月
-24.70% 2.51% -20.07% 1.79% -4.63% 0.72%
过去一年
-52.69% 2.45% -44.64% 1.82% -8.05% 0.63%
自基金合同生效起
至今
30.69% 2.11% 24.97% 1.57% 5.72% 0.54%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年9月29日至2008年12月31日）
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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注：本基金的合同生效日为 2006 年 9 月 29 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产
配置比例符合合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
的比较
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
（2006年9月29日至2008年12月31日）
-60.00%
-30.00%
0.00%
30.00%
60.00%
90.00%
120.00%
2006年 2007年 2008年
国泰金鹏蓝筹基金 基金基准
注：2006年计算期间为基金合同生效日2006年9月29日至2006年12月31日。
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配
合计
备注
2008年 0.000 0.00 0.00 0.00
2007年 8.100 564,946,150.50 782,305,600.12 1,347,251,750.62
2006年 0.750 55,509,190.20 39,764,525.70 95,273,715.90
合计 8.850 620,455,340.70 822,070,125.82 1,442,525,466.52
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字
[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿
元人民币，公司注册地为上海，并在北京设有分公司。
截至2008年12月31日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金
金泰、基金金鑫、基金金盛，以及9只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券
投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业
精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资
基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二
期）、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投
资基金（由基金金鼎转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰
沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而
来）。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产
管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。
2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月
24日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基
金公司之一，并于2008年3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者
（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募
基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
黄焱
本基金的基
金经理、基
金金鑫的基
金经理
2008-05-17 - 16
硕士研究生。曾任职于中期
国际期货公司、和利投资发
展公司、平安保险公司投资
管理中心。2003年1月加盟
国泰基金管理有限公司，曾 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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任基金金泰基金经理、金鹿
保本增值基金和金象保本增
值基金的共同基金经理，
2006年7月至2008年5月担任
金龙行业精选基金经理，
2007年4月起兼任基金金鑫
的基金经理，2008年5月起
任国泰金鹏蓝筹价值基金的
基金经理。
黄刚
本基金前任
基金经理、
国泰沪深
300指数基
金的基金经
理
2007-04-30 2008-05-17 15
硕士研究生。曾任职于上海
社会科学院、上海金属交易
所、上海期货交易所，2000
年5月加盟国泰基金管理有
限公司，曾任研究开发部经
理、市场部经理，国泰金鹰
增长基金的共同基金经理、
基金金泰基金经理、社保组
合的投资经理，2004年11月
至2007年11月担任理财部副
总监，2007年4月至2008年5
月担任国泰金鹏蓝筹基金的
基金经理，2007年11月起兼
任国泰沪深300指数证券投
资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、
《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金
合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权
益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式
基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券
型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基
金（偏股型）三只。本基金和本基金管理人管理的其他同类型基金的业绩表现差
异均在5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
总结2008年，A股市场的表现应该是出乎大部分投资者的预期，指数出现了单
边大幅的下跌，本基金在上半年还保持了对市场的谨慎判断，但随着上证指数下
跌至3000点左右时，由于未能充分估计本次次贷危机会引发如此巨大的全球金融
经济危机，因而过早入市并在下半年大部分时间内保持了偏高的仓位，给基金净
值带来了较大的损失。另外，由于十一长假期间全球金融形势急剧恶化也错过了
止损调整的最后时机。
在行业配置方面：本基金在年初认识到全年调整市的特征，选择了相对防御
的消费品行业（食品饮料、商业和医药行业）和估值偏低的银行作为上半年行业
配置的重点。从实际效果看，银行的配置对净值有一定的拖累。下半年随着全球
金融危机的演变，国务院也确定了保经济增长的工作重点，而启动政府投资成为
必然的政策选择，在此思路的指引下，本基金先在三季度逐步增持了铁路建筑行
业，随后在四季度政府4万亿投资出台前后增持了电力设备和工程机械行业，截
止到08年末，本基金重点配置在机械（含电力设备）、铁路、金融、医药等行
业。
截止报告期末，本基金本报告期份额净值增长率为-52.69%，同期业绩比较基
准增长率为-44.64%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总体判断，2009年投资上应该采取相对积极的态度，经过2008年快速深幅的
调整，对股市泡沫破灭和宏观经济的悲观预期都有充分的体现。随着全球流动性
的逐步释放，中国很有可能成为本轮全球经济复苏的龙头，A股市场预计在2009
年下探空间有限，并将逐步回升。
从宏观上看，08年四季度无论是全球还是国内的经济现状和预期都已进入最 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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悲观阶段，后续只要全球不发生大的政治动荡，到09年下半年经济将逐步得到恢
复，股票市场更可能提前反应，因此在股票资产配置比例方面本基金计划采取中
等偏高的策略（高于行业平均5%左右）；行业配置将是2009年基金投资的重点，
总体思路为上半年继续坚持内需和投资拉动受益行业（医药、输变电设备、工程
机械等），下半年密切关照宏观经济的变化趋势，择机重点配置金融以及有色、
煤炭等资源类行业。
2008年末市场整体估值明显下降，行业并购整合机会凸显，配合政府对并购
贷款等政策的放松，本基金判断2009年并购和重组将成为贯穿全年的投资主题。
最后，我们将在总结2008年经验教训的基础上，在有纪律的投资原则指导
下，继续诚信尽责，努力工作，力争实现基金资产的长期稳定增长。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人按照相关法律法规规定，成立了估值委员会，并制
订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执
行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由普华永道
会计师事务所进行审核并出具报告，由托管银行进行复核。公司估值委员会由主
管运营副总经理负责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，
均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经
理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见
和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规和本基金合同的约定，无应分配但尚未实施的利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况说明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在国泰金鹏蓝
筹价值混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金
资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了
认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务
会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合
报告等数据真实、准确和完整。
§6
审计报告
本基金2008年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注
册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人网站
的年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资 产：
银行存款
161,212,121.43 1,008,580,348.78
结算备付金
1,780,642.17 2,163,472.03
存出保证金
344,685.56 1,871,553.66
交易性金融资产
1,396,795,605.83 3,650,832,193.57
其中：股票投资
1,299,869,701.04 3,502,547,193.57
债券投资
96,925,904.79 148,285,000.00
资产支持证券投资
--
衍生金融资产
- 1,003,149.60
买入返售金融资产
--
应收证券清算款
43,728,465.49 124,342.53
应收利息
3,191,623.93 2,839,271.85
应收股利
--
应收申购款
66,462.36 2,723,192.95
其他资产
--
资产总计
1,607,119,606.77 4,670,137,524.97 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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负债和所有者权益
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负 债:
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
--
应付赎回款
1,612,300.44 23,749,196.15
应付管理人报酬
2,134,978.88 5,659,480.17
应付托管费
355,829.79 943,246.68
应付销售服务费
--
应付交易费用
569,733.66 3,057,172.00
应交税费
--
应付利润
--
应付利息
--
其他负债
654,916.05 1,327,714.22
负债合计
5,327,758.82 34,736,809.22
所有者权益:
实收基金
2,526,967,759.46 3,458,202,641.67
未分配利润
-925,175,911.51 1,177,198,074.08
所有者权益合计
1,601,791,847.95 4,635,400,715.75
负债及所有者权益总计
1,607,119,606.77 4,670,137,524.97
注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.634元，基金份额总额2,526,967,759.46
份。
7.2 利润表
会计主体：国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
一、收入 -2,005,498,137.81 2,649,959,481.23
1.利息收入
8,931,472.21 10,102,151.83
其中：存款利息收入
3,462,594.46 5,777,339.73
债券利息收入
5,146,260.95 536,762.10
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
322,616.80 3,788,050.00
其他利息收入
-- 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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2.投资收益（损失以“-”号填列） -405,426,203.94 2,131,962,181.78
其中：股票投资收益
-417,910,800.10 2,116,075,563.35
债券投资收益
648,747.61 270,209.08
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益
-5,932,012.58 2,468,973.43
股利收益
17,767,861.13 13,147,435.92
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
-1,610,308,067.99 500,493,298.18
4.其他收入（损失以“-”号填列） 1,304,661.91 7,401,849.44
二、费用（以“-”号填列）
-67,545,416.23 -125,320,794.98
1.管理人报酬
-39,717,607.83 -57,116,246.65
2.托管费
-6,619,601.22 -9,519,374.46
3.销售服务费
- -
4.交易费用
-20,590,237.84 -58,262,924.19
5.利息支出
-130,602.38 -
其中：卖出回购金融资产支出
-130,602.38 -
6.其他费用
-487,366.96 -422,249.68
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
-2,073,043,554.04 2,524,638,686.25
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日 项
目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,458,202,641.67 1,177,198,074.08
4,635,400,715.75
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
--2,073,043,554.04 -2,073,043,554.04
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“-”号
填列）
-931,234,882.21
-29,330,431.55
-960,565,313.76
其中：1.基金申购款
230,059,389.16 8,465,342.66
238,524,731.82
2.基金赎回款（以“-”号
填列）
-1,161,294,271.37
-37,795,774.21 -1,199,090,045.58
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2,526,967,759.46
-925,175,911.51
1,601,791,847.95
项
目
上年度可比期间
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
第12页
2007年1月1日至2007年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,233,692,938.28 321,172,537.62 1,554,865,475.90
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- 2,524,638,686.25 2,524,638,686.25
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“-”号
填列）
2,224,509,703.39 -321,361,399.17 1,903,148,304.22
其中：1.基金申购款 7,107,840,931.14 750,155,139.61 7,857,996,070.75
2.基金赎回款（以“-”号
填列）
-4,883,331,227.75-1,071,516,538.78-5,954,847,766.53
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
--1,347,251,750.62-1,347,251,750.62
五、期末所有者权益（基金净值） 3,458,202,641.67 1,177,198,074.08 4,635,400,715.75
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
7.4.1.1 会计政策变更的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
7.4.1.2 会计估计变更的说明
本报告期所采用的会计估计变更情况如下：
根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方
法，从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小
组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008年9月
16日下调32,914,174.84元，相应调减本基金的净利润32,914,174.84元和基金资
产净值32,914,174.84元。
7.4.1.3 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司(“国泰基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
第13页
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
万联证券有限责任公司(“万联证券”) 基金代销机构、基金管理人的股东
中信建投证券有限责任公司(“中信建投”) 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司
中国国际金融有限公司(“中金公司”) 受中国建投重大影响的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.3.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
万联证券 472,125,275.24 7.12% 1,197,427,787.38 6.29%
中信建投 1,249,307,021.96 18.84% 5,798,041,155.36 30.45%
中金公司 799,722,850.41 12.06% - -
7.4.3.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
中信建投 4,039,239.68 15.64% --
中金公司 19,194,817.05 74.31% - -
7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额
的比例
万联证券 401,306.39 7.22% - -
中信建投 1,015,070.48 18.26% 43,517.41 7.64%
中金公司 649,782.28 11.69% 106,706.11 18.74%
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额
的比例
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
第14页
万联证券 981,885.53 6.38% - -
中信建投 4,537,004.68 29.48% 896,962.54 29.35%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经
手费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
当期应支付的管理费 39,717,607.83 57,116,246.65
其中：当期已支付 37,582,628.95 51,456,766.48
期末未支付 2,134,978.88 5,659,480.17
注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
当期应支付的托管费 6,619,601.22 9,519,374.46
其中：当期已支付 6,263,771.43 8,576,127.78
期末未支付 355,829.79 943,246.68
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易
的各关联方名称 基金买入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国银行 - - - - 95,000,000.00 82,248.80
上年度可比期间
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
第15页
2007年1月1日至2007年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易
的各关联方名称 基金买入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国银行 148,004,325.39 - - - - -
7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金(2007年度：同)。
7.4.3.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方本报告期末即2008年12月31日未持有本基金
(2007年12月31日：同)。
7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 161,212,121.43 3,403,838.17 1,008,580,348.78 5,613,014.45
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内，本基金在承销期内未买入关联方所承销证券(2007年度：同)。
7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至2008年12月31日止，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限制的证
券。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票
截至2008年12月31日止，本基金持有以下因将公布的重大事项可能产生重大影响
而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影
响消除后并经交易所批准后复牌。
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称
停牌
日期
停牌原因
期末估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量(股)
期末成本
总额
期末估值
总额
600900 长江电力 08/05/08 资产重组 7.35 未知 未知 4,599,6
84,478,686.33 33,807,545.10
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
第16页
7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至2008年12月31日止，本基金无正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.5 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,299,869,701.04 80.88
其中：股票 1,299,869,701.04 80.88
2 固定收益投资 96,925,904.79 6.03
其中：债券 96,925,904.79 6.03
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 162,992,763.60 10.14
6 其他资产 47,331,237.34 2.95
7 合计 1,607,119,606.77 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
A 农、林、牧、渔业 8,034,774.22 0.50
B 采掘业 48,230,391.25 3.01
C 制造业 530,254,109.09 33.10
C0
食品、饮料 59,670,437.48 3.73
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 26,503,487.60 1.65
C4
石油、化学、塑胶、塑料 24,259,514.70 1.51
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 90,087,916.36 5.62
C7
机械、设备、仪表 210,542,340.26 13.14
C8
医药、生物制品 119,190,412.69 7.44
C99
其他制造业 - - 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
第17页
D 电力、煤气及水的生产和供应业 36,729,545.10 2.29
E 建筑业 71,964,738.04 4.49
F 交通运输、仓储业 21,917,901.02 1.37
G 信息技术业 136,307,855.94 8.51
H 批发和零售贸易 99,269,179.73 6.20
I 金融、保险业 243,858,524.99 15.22
J 房地产业 76,654,613.27 4.79
K 社会服务业 10,969,357.55 0.68
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 15,678,710.84 0.98
合计 1,299,869,701.04 81.15
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 600100 同方股份 6,368,987 63,244,040.91 3.95
2 600036 招商银行 4,813,763 58,535,358.08 3.65
3 601186 中国铁建 4,693,201 47,119,738.04 2.94
4 600383 金地集团 6,433,888 41,884,610.88 2.61
5 601318 中国平安 1,545,895 41,105,348.05 2.57
6 600875 东方电气 1,249,623 37,251,261.63 2.33
7 601166 兴业银行 2,533,096 36,983,201.60 2.31
8 600900 长江电力 4,599,666 33,807,545.10 2.11
9 002022 科华生物 1,435,883 33,456,073.90 2.09
10 601169 北京银行 3,717,099 33,119,352.09 2.07
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本管理人网站的年
度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 601318 中国平安 140,564,574.96 3.03
2 601166 兴业银行 110,152,875.98 2.38
3 600383 金地集团 78,623,104.02 1.70
4 601628 中国人寿 72,487,196.41 1.56
5 600308 华泰股份 72,415,117.92 1.56
6 600875 东方电气 69,204,214.61 1.49
7 600028 中国石化 65,417,638.63 1.41
8 000878 云南铜业 64,129,470.49 1.38
9 600100 同方股份 63,857,104.70 1.38
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
第18页
10 601001 大同煤业 62,956,953.38 1.36
11 601088 中国神华 62,669,672.25 1.35
12 600748 上实发展 61,531,968.32 1.33
13 601169 北京银行 61,368,246.67 1.32
14 000831 关铝股份 60,972,023.07 1.32
15 000960 锡业股份 59,821,938.56 1.29
16 600674 川投能源 59,681,664.61 1.29
17 601186 中国铁建 57,656,536.51 1.24
18 600036 招商银行 56,343,513.97 1.22
19 000932 华菱钢铁 54,293,813.02 1.17
20 600550 天威保变 48,912,579.50 1.06
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 000002 万
科Ａ 123,325,165.01 2.66
2 002024 苏宁电器 107,004,400.35 2.31
3 601318 中国平安 93,022,726.55 2.01
4 600900 长江电力 79,992,985.76 1.73
5 600000 浦发银行 79,241,205.33 1.71
6 600050 中国联通 78,757,822.07 1.70
7 600031 三一重工 76,682,147.92 1.65
8 600519 贵州茅台 75,573,559.72 1.63
9 600036 招商银行 75,026,236.62 1.62
10 000898 鞍钢股份 69,445,559.23 1.50
11 600685 广船国际 67,585,424.16 1.46
12 000895 双汇发展 62,929,487.63 1.36
13 600029 南方航空 62,404,721.87 1.35
14 000568 泸州老窖 59,943,405.65 1.29
15 601088 中国神华 57,659,058.56 1.24
16 600030 中信证券 55,280,762.46 1.19
17 601628 中国人寿 52,616,896.05 1.14
18 600028 中国石化 45,831,645.49 0.99
19 000933 神火股份 44,950,269.85 0.97
20 601166 兴业银行 44,849,600.72 0.97
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,267,098,692.37
卖出股票收入（成交）总额 3,441,817,917.38
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
第19页
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序 号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 96,660,000.00 6.03
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 265,904.79 0.02
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 96,925,904.79 6.05
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 0801028 08央行票据28 1,000,000 96,660,000.00 6.03
2 112005 08万科G1 1,425 152,389.50 0.01
3 112006 08万科G2 1,071 113,515.29 0.01
4 - - - - -
5 - - - - -
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 344,685.56
2 应收证券清算款 43,728,465.49
3 应收股利 -
4 应收利息 3,191,623.93
5 应收申购款 66,462.36
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 47,331,237.34
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 600900 长江电力 33,807,545.10 2.11 资产重组
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
105,338 23,989.14 56,479,949.12 2.24% 2,470,487,810.34 97.76%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
299,861.30 0.01%
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006年9月29日）基金份额总额 1,248,974,112.75
报告期期初基金份额总额 3,458,202,641.67
报告期期间基金总申购份额 230,059,389.16
报告期期间基金总赎回份额 1,161,294,271.37
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,526,967,759.46
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1、2008年6月7日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于公司副总经理变动的公告》，经本基
金管理人董事会审议通过，同意陈甦女士因个人原因辞去公司副总经理职务。陈
坚先生因已到法定退休年龄，不再担任公司副总经理。
2、2008年12月27日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告》，经本基金
管理人第四届董事会第一次会议审议通过，同意聘任巴立康先生担任公司副总经
理。巴立康先生的副总经理任职资格已获中国证监会核准(证监许可[2008]1429
号文。
报告期内，本基金托管人的托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付
给聘任会计师事务所的报酬为100,000.00元，目前的审计机构提供审计服务的年
限为3年。
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2008年年度报告摘要
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的
情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
申银万国证券股份有限公司 1 336,448,235.83 5.07% 285,978.77 5.14%
中国银河证券有限责任公司 1 770,205,754.52 11.62% 654,668.93 11.78%
中信建投证券有限责任公司 1 1,249,307,021.96 18.84% 1,015,070.48 18.26%
北京高华证券有限责任公司 1 3,002,976,545.30 45.29% 2,552,519.76 45.91%
万联证券有限责任公司 1 472,125,275.24 7.12% 401,306.39 7.22%
中国国际金融有限公司 1 799,722,850.41 12.06% 649,782.28 11.69% 本期新增
合计 6 6,630,785,683.26 100.00%
5,559,326.61
100.00%
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
申银万国证券股份有限公司 - - 100,000,000.00 19.26% - -
中国银河证券有限责任公司 - - - - - -
中信建投证券有限责任公司 - - - - 4,039,239.68 15.64%
北京高华证券有限责任公司 6,863,544.50 100.00% 419,100,000.00 80.74% 2,598,319.54 10.06%
万联证券有限责任公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 - - - - 19,194,817.05 74.31%
合计 6,863,544.50 100.00% 519,100,000.00 100.00% 25,832,376.27 100.00%
注：基金租用席位的选择标准是：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面
分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服
务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标
准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并经公司批准。
