国泰金龙系列证券投资基金
2008年年度报告摘要
（本系列证券投资基金由国泰金龙债券证券投资基金
和国泰金龙行业精选证券投资基金组成）
2008年 12月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期： 二〇〇九年三月三十一日 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
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国泰金龙债券证券投资基金 2008年年度报告摘要
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本系列基金合同规定，于
2009年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本系列基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报
告正文。
本报告的财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出
具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008年1月1日起至2008年12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰金龙债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年12月5日
报告期末基金份额总额 2,300,260,479.70份
基金合同存续期 不定期
下属两级基金的基金简称 国泰金龙债券A类 国泰金龙债券C类
下属两级基金的交易代码 020002 020012
报告期末下属两级基金的份额总额 1,726,387,275.37份 573,873,204.33份
2.2 基金产品说明
投资目标 在保证投资组合低风险和高流动性的前
提下，追求较高的当期收入和总回报，力
求基金资产的稳定增值。
投资策略 以长期利率趋势分析为基础，结合中短期
的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线
分析，通过债券置换和收益率曲线配置等
方法，实施积极的债券投资管理。在对拟
公开发行股票的公司进行充分研究的基国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
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础上，择机参与拟公开发行股票的申购。
因申购所持有的股票资产自可上市交易
之日起在 180个自然日内卖出；因可转债
转股所持有的股票资产自可上市交易之
日起在 180个自然日内卖出。
业绩比较基准 本基金以中信全债指数收益率作为衡量
基金业绩的比较基准。
风险收益特征 本基金属于收益稳定、风险较低的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份
有限公司
姓名 丁昌海 周倩芝
联系电话 021-38561600转 021-61618888 信息披露负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com zhouqz@spdb.com.cn
客户服务电话 400-888-8688 021-61618888
传真 021-38561800 021-63602540
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点 上海市世纪大道 100 号上海环球
金融中心 39楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
3.1.1国泰金龙债券A类基金
金额单位：人民币元
3.1.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 50,714,177.59 37,609,983.54 6,007,052.05
本期利润 100,168,664.79 38,485,930.67 6,152,419.30
加权平均基金份额本期利润 0.1282 0.0592 0.1325
本期基金份额净值增长率 11.61% 7.93% 11.40%
3.1.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末可供分配基金份额利润 0.0441 0.0849 0.1339
期末基金资产净值 1,855,511,674.45 168,825,891.96 51,741,204.03
期末基金份额净值 1.075 1.085 1.124
3.1.2国泰金龙债券C类基金
金额单位：人民币元
3.1.2.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 12,016,347.56 - -
本期利润 29,098,279.02 - - 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
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加权平均基金份额本期利润 0.0909 - -
本期基金份额净值增长率 11.41% - -
3.1.2.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末可供分配基金份额利润 0.0421 - -
期末基金资产净值 615,693,390.47 - -
期末基金份额净值 1.073 - -
注：(1)经中国证监会批准，国泰金龙债券基金于 2008 年6月 3 日刊登公告，自 2008 年6 月5
日起增加收取销售服务费的 C 类收费模式。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(3)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.1.1国泰金龙债券A类基金
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 6.11% 0.31% 4.41% 0.13% 1.70% 0.18%
过去六个月 8.91% 0.22% 7.47% 0.13% 1.44% 0.09%
过去一年 11.61% 0.17% 9.69% 0.10% 1.92% 0.07%
过去三年 34.18% 0.18% 10.44% 0.08% 23.74% 0.10%
过去五年 40.32% 0.20% 21.54% 0.09% 18.78% 0.11%
自基金合同生
效起至今
41.02% 0.20% 22.87% 0.09% 18.15% 0.11%
3.2.1.2国泰金龙债券C类基金
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 6.02% 0.31% 4.41% 0.13% 1.61% 0.18%
过去六个月 8.71% 0.23% 7.47% 0.13% 1.24% 0.10%
过去一年 11.41% 0.17% 9.69% 0.10% 1.72% 0.07%
过去三年 33.94% 0.18% 10.44% 0.08% 23.50% 0.10%
过去五年 40.06% 0.21% 21.54% 0.09% 18.52% 0.12%
自基金合同生
效起至今
40.76% 0.20% 22.87% 0.09% 17.89% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
国泰金龙债券证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
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（2003年 12 月 5 日至 2008 年 12月 31 日）
1．国泰金龙债券 A类基金
注：本基金的合同生效日为 2003 年 12 月 5 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比
例符合合同约定。
2．国泰金龙债券 C 类基金
注：本基金的合同生效日为 2003 年 12 月 5 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比
例符合合同约定。 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰金龙债券证券投资基金
净值增长率与业绩比较基准历年收益率的对比图
（2004 年 1 月 1 日至2008 年12 月 31 日）
1．国泰金龙债券 A类基金
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年
国泰金龙债券A类 基金基准
2．国泰金龙债券 C 类基金
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年
国泰金龙债券C类 基金基准
3.3 过去三年基金的利润分配情况 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
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3.3.1国泰金龙债券A类基金
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年 1.260 69,723,803.49 33,574,829.58 103,298,633.07
2007年 1.210 2,192,521.08 60,575,964.36 62,768,485.44
2006年 - - - -
合计 2.470 71,916,324.57 94,150,793.94 166,067,118.51
3.3.2国泰金龙债券C类基金
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年 0.400 18,427,717.05 6,415,555.60 24,843,272.65
2007年 - - - -
2006年 - - - -
合计 0.400 18,427,717.05 6,415,555.60 24,843,272.65
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日， 是经中国证监会证监基字[1998]5
号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，
公司注册地为上海，并在北京设有分公司。
截至 2008 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：基金
金泰、基金金鑫、基金金盛，以及 9 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资
基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券
投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货
币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期） 、国泰金鹏蓝筹
价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型
而来） 、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由
国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 。另外，本基金管理人于2004年获得
全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个
投资组合。
2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月
24日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公
司之一，并于 2008年 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）
资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、
年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
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任职日期 离任日期 业年限
林勇
本基金的
基金经理
2006-11-11 - 14
硕士研究生。曾任职于江西省人
民银行、江西省资金融通中心、
招商银行总行、嘉实基金管理有
限公司。 2005 年5 月加盟国泰基
金管理有限公司， 2005年6 月至
2007年2月任国泰货币市场基金
的基金经理，2006 年 11 月起任
国泰金龙债券基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理
公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明
书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律
法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，
信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组
合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决
策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管
理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输
送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年中国经济运行表现为持续高速运行冲顶后的大幅回落， 这一年全球经济也
以美、欧金融危机为导火索进入调整。我们或许可以将包括中国在内的全球经济发展
理解为在经过一轮大的增长周期后进入调整周期。2008 年中国 GDP 从年初最高的
10.6%回落到年底的6.8%，CPI从年初的8.7%回落到1.2%，振荡幅度巨大。
为保持经济稳定增长，中央银行采取了一系列货币政策，分为两个阶段，第一阶
段是 1-5 月份，五次上调法定存款准备金率；第二阶段是 6-12 月份，四次下调法定
存款准备金率，一次不对称降低贷款基准利率，四次全面下调存贷款利率，最大幅度
曾一次性降低1年期存款利率108 个基点。 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
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2008年债券市场随经济运行表现为以下几个阶段：第一阶段，1-3月，受银行间
资金充裕、商业银行配置需求、CPI 回落预期、以及各机构对与未来加息预期减弱等
多因素推动，债市从 2008 年二季度下跌后的盘整中企稳小幅反弹，收益率曲线呈现
扁平化、平行下移的趋势；第二阶段，从3月开始，宏观经济数据持续高位徘徊，市
场对通胀形势的担忧逐渐加重，流动性过剩是推高物价的主要原因，收益率曲线出现
陡峭化上移，国债收益率达到历史高位；第三阶段，从 8月开始，物价回落趋势明显，
国际金融危机影响席卷全球，国际油价急速下滑，人民币升值趋势停滞，中央银行货
币政策开始转向。市场开始担心未来经济恶化，并预期利率下降，收益率曲线开始下
移，特别是中长端，收益率曲线呈现平坦化下移的走势，长短期利差大幅缩小，甚至
出现长短期收益率倒挂的现象。债市进入牛市行情，债券交投逐渐活跃；第四阶段，
从 10 月开始，央行开始大力度频繁降息，同时下调准备金率，债券市场资金面非常
充裕，债市出现大幅快速上涨，收益率曲线下移，短债收益率快速下降。但后期由于
市场对未来经济走势预期的不确定，市场对长债走势产生分歧，长债冲高回落，收益
率曲线开始出现陡峭化，长短期利差增加，整个收益率曲线呈现出短端和长端平坦，
而中端陡峭的形状。
2008年本基金对通货膨胀变化、货币政策和市场资金供求有较为清醒的认识，对
债券市场走势和收益率曲线的变动方向作出了较为准确的预测。在权益类资产投资方
面主动控制风险，对新股采取网上申购、上市初期即卖出的策略，对转债采取不投资
的策略，较好的回避了股市下跌的风险。在债券投资方面，本基金1-2季度保持适度
组合久期，类属资产以央票为主，保持较好的流动性和相对较高的票息收入。3-4 季
度开始拉长组合久期，扩大类属资产配置品种，积极获取市场交易机会，较好获取了
债券市场上涨带来的超额资本收益。2008年，本基金采取了积极的操作策略，获取了
与基金风险收益特点相匹配的较好的收益，全年净值增长率在债券基金中排名第二。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计 2009 年中国经济将表现出较大的不确定性，市场将表现为振荡运行格局，
决定市场运行的因素主要为市场预期和流动性。
2009年本基金将主要加强对国际经济形势和国内政策的关注， 密切分析市场预期
和流动性状况，灵活根据市场变化情况完善投资策略，控制风险，抓住投资机会，精
心研究和部署，力争为基金持有人创造长期稳定、良好的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人按照相关法律法规规定，成立了估值委员会，并制订了
相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，
确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核，并由
普华永道会计师事务所进行审核并出具报告。公司估值委员会由主管运营副总经理负
责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、
会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失
公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益
冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，国泰金龙债券A类基金应分配的利润为68,476,415.79元，其中国
泰金龙债券A类基金已于2008年共实施利润分配103,298,633.07元，尚未实施分配
的利润总额为 68,476,415.79 元，尚未实施分配的份额利润为 0.0397 元，本基金管
理人根据本基金基金合同和相关法律法规的规定已于2009年2月26日进行利润分配，国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
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国泰金龙债券A类基金每10份基金份额派发红利0.40元。
截止本报告期末，国泰金龙债券C类基金应分配的利润为21,763,850.16元，其中国
泰金龙债券 C 类基金已于 2008 年共实施利润分配 24,843,272.65 元，尚未实施分配
的利润总额为 21,763,850.16 元，尚未实施分配的份额利润为 0.0379 元，本基金管
理人根据本基金基金合同和相关法律法规的规定已于2009年2月26日进行利润分配，
国泰金龙债券C类基金每10份基金份额派发红利0.40元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
上海浦东发展银行股份有限公司依据《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》与
《国泰金龙系列证券投资基金托管协议》 ，托管国泰金龙系列证券投资基金。2008年，
在对国泰金龙系列证券投资基金的托管过程中，上海浦东发展银行股份有限公司严格
遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协
议的规定，安全保管了基金的全部资产，对国泰金龙债券证券投资基金的投资运作进
行了全面的会计核算和应有的监督，我行遵循笃守诚信、勤勉尽责、严格自律、追求
卓越的工作精神，履行了托管人的义务，未发生损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年， 上海浦东发展银行股份有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对国泰金龙系列证券投资基金的
投资运作进行了监督，对基金净值计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、
基金费用开支等进行了认真的复核，监督过程中，本托管人发现国泰金龙债券基金在
个别日期因市场波动原因投资于债券投资比例低于 80%，本托管人及时对基金管理人
进行了电话和书面提示，基金管理人及时作了反馈并调整达标，除此之外，未发现基
金管理人损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
经上海浦东发展银行股份有限公司资产托管部复核，由国泰基金管理有限公司编
制的本年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
本基金 2008 年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册
会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本基金管理人网站的
年度报告正文查看审计报告全文。 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：国泰金龙债券证券投资基金
报告截止日：2008年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
资 产：
银行存款
103,008,476.08 14,575,924.26
结算备付金
1,087,470.77 19,197.77
存出保证金
250,000.00 250,000.00
交易性金融资产
2,502,141,824.20 148,107,580.48
其中：股票投资
- 2,225,580.48
债券投资
2,502,141,824.20 145,882,000.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 5,412,764.74
应收利息
25,027,743.83 3,744,433.58
应收股利
- -
应收申购款
7,729,435.97 478,368.08
其他资产
- -
资产总计
2,639,244,950.85 172,588,268.91
负债和所有者权益
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
149,599,575.60 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
15,143,566.04 2,838,513.79
应付管理人报酬
1,322,478.95 134,025.82
应付托管费
440,826.30 44,675.27
应付销售服务费
180,209.28 -
应付交易费用
40,193.44 8,128.68
应交税费
264,887.58 264,887.58
应付利息
4,175.65 -
应付利润
- -
其他负债
1,043,973.09 472,145.81国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 11 页
负债合计
168,039,885.93 3,762,376.95
所有者权益：
--
实收基金
2,300,260,479.70 155,609,656.05
未分配利润
170,944,585.22 13,216,235.91
所有者权益合计
2,471,205,064.92 168,825,891.96
负债和所有者权益总计
2,639,244,950.85 172,588,268.91
注：报告截止日 2008 年12月 31 日，国泰金龙债券基金份额总额 2,300,260,479.70 份。
其中：A 类基金份额总额 1,726,387,275.37 份，基金份额净值 1.075 元。
C 类基金份额总额 573,873,204.33 份，基金份额净值 1.073 元。
7.2 利润表
会计主体：国泰金龙债券证券投资基金
本报告期：2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
本期
2008 年1 月1 日至
2008年12月 31 日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
一、收入
140,515,458.59 45,832,107.32
1.利息收入
36,736,673.36 18,701,783.12
其中：存款利息收入
1,840,271.18 1,797,308.56
债券利息收入
34,780,397.13 15,394,073.18
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
116,005.05 1,510,401.38
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”号填列） 36,148,322.83 25,159,934.65
其中：股票投资收益
6,678,912.58 18,335,942.05
债券投资收益
25,447,222.77 2,680,210.04
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益
4,022,187.48 4,143,782.56
股利收益
- -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
66,536,418.66 875,947.13
4.其他收入（损失以“-”号填列） 1,094,043.74 1,094,442.42
二、费用（以“-”号填列）
-11,248,514.78 -7,346,176.65
1．管理人报酬
-6,022,999.48 -4,033,539.77
2．托管费
-2,007,666.46 -1,344,513.22
3．销售服务费
-579,367.35 -
4．交易费用
-122,944.17 -203,695.67
5．利息支出
-2,185,490.84 -1,422,759.90
其中：卖出回购金融资产支出
-2,185,490.84 -1,422,759.90
6．其他费用
-330,046.48 -341,668.09国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 12页
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
129,266,943.81 38,485,930.67
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰金龙债券证券投资基金
本报告期：2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2008年1 月1 日至 2008年 12月 31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 155,609,656.05 13,216,235.91 168,825,891.96
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 129,266,943.81 129,266,943.81
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
2,144,650,823.65 156,603,311.22 2,301,254,134.87
其中：1.基金申购款 4,823,697,673.28 306,908,008.79 5,130,605,682.07
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-2,679,046,849.63 -150,304,697.57 -2,829,351,547.20
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -128,141,905.72 -128,141,905.72
五、期末所有者权益（基金净值） 2,300,260,479.70 170,944,585.22 2,471,205,064.92
上年度可比期间
2007年1 月1 日至 2007年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 46,048,238.75 5,692,965.28 51,741,204.03
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 38,485,930.67 38,485,930.67
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
109,561,417.30 31,805,825.40 141,367,242.70
其中：1.基金申购款 2,232,892,376.20 140,401,778.72 2,373,294,154.92
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-2,123,330,958.90 -108,595,953.32 -2,231,926,912.22
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -62,768,485.44 -62,768,485.44
五、期末所有者权益（基金净值） 155,609,656.05 13,216,235.91 168,825,891.96
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 13页
7.4.1.1 会计政策变更的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
7.4.1.2 会计估计变更的说明
本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.1.3 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司(“国泰基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
万联证券有限责任公司(“万联证券”) 基金代销机构、基金管理人的股东
中国建银投资证券有限责任公司(“中投证券”) 基金代销机构、受中国建投控制的公司
宏源证券股份有限公司(“宏源证券”) 基金代销机构、受中国建投控制的公司
中信建投证券有限责任公司(“中信建投”) 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金在本报告期内未通过关联方交易单元进行交易（2007年度：同） 。
7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1 日至
2008年12月31 日
上年度可比期间
2007年1月1 日至
2007年12月31 日
当期应支付的管理费 6,022,999.48 4,033,539.77
其中：当期已支付 4,700,520.53 3,899,513.95
期末未支付 1,322,478.95 134,025.82
注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.6%/当年天数。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1 日至
2008年12月31 日
上年度可比期间
2007年1月1 日至
2007年12月31 日
当期应支付的托管费 2,007,666.46 1,344,513.22国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 14页
其中：当期已支付 1,566,840.16 1,299,837.95
期末未支付 440,826.30 44,675.27
注：支付基金托管人浦发银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.2%/当年天数。
7.4.3.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
当期已支付 期末未支付 合计
国泰基金 108,256.48 35,342.90 143,599.38
浦发银行 4,537.42 2,026.58 6,564.00
中信建投 9,709.12 1,785.98 11,495.10
万联证券 0.79 0.31 1.10
宏源证券 4.19 1.34 5.53
中投证券 6.82 7.00 13.82
合计 122,514.82 39,164.11 161,678.93
其中：国泰金龙债券 A类基金合计 - - -
国泰金龙债券C类基金合计 122,514.82 39,164.11 161,678.93
上年度可比期间
2007年1月1 日至2007年12 月31日
当期应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
当期已支付 期末未支付 合计
- - - -
合计 - - -
注：自 2008年 6 月5 日起，支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额资产净值
0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金，再由国泰基金计算并支付
给各基金销售机构。
其计算公式为：日销售服务费＝前一日 C 类基金份额的基金资产净值×0.30%/当年天数。
7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易（2007
年度：同） 。
7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
7.4.3.4.1.1国泰金龙债券A类基金
份额单位：份
项目
本期
2008年1月1 日至
上年度可比期间
2007年1月1 日至 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 15页
2008年12月31 日 2007年12月31 日
期初持有的基金份额 12,729,349.49 5,922,542.20
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 1,608,769.52 6,806,807.29
期间因拆分增加的份额 - -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 14,338,119.01 12,729,349.49
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.83% 8.18%
本基金管理人在本报告期内增持国泰金龙债券 A 类1,608,769.52 份基金份额，为红利再投资
所获得。
本基金管理人在上年度可比期间内运用固有资金7,100,000.00元经代销机构国泰君安购入本
基金 6,806,807.29 份基金份额，支付申购手续费 500.00 元。
7.4.3.4.1.2国泰金龙债券C类基金
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资国泰金龙债券C类基金(2007年度：
同)。
7.4.3.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方本报告期末即 2008 年 12 月 31 日未持有本基金
（2007年 12月 31日：同） 。
7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
上年度可比期间
2007年1月1 日至2007年12 月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
浦发银行 103,008,476.08 1,761,290.47 14,575,924.26 1,759,474.79
注：本基金的银行存款由基金托管人浦发银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内，本基金在承销期限内未买入关联方所承销证券（2007年：同） 。
7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至 2008 年 12 月 31 日止，本基金未持有因认购新股或增发证券而流通受限制的证
券。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票
截至 2008年 12月 31日止，本基金未持有暂停牌的股票。
7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.4.3.1 银行间市场债券正回购
截止本报告期末 2008年 12月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额149,599,575.60元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 16页
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
080221 08国开21 2009-1-7 101.37 500,000 50,685,000.00
080225 08国开25 2009-1-7 102.15 1,000,000 102,150,000.00
合计
1,500,000 152,835,000.00
7.4.4.3.2 交易所市场债券正回购
截至 2008年 12月 31 日止，本基金无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券
券款余额。
7.4.5 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,502,141,824.20 94.81
其中：债券 2,502,141,824.20 94.81
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 104,095,946.85 3.94
6 其他资产 33,007,179.80 1.25
7 合计 2,639,244,950.85 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 17页
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 - -
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 000726 鲁
泰Ａ 10,208,588.28 6.05
2 002267 陕天然气 1,285,265.94 0.76
3 002269 美邦服饰 1,276,733.12 0.76
4 601186 中国铁建 1,271,200.00 0.75
5 601899 紫金矿业 1,019,590.00 0.60
6 002251 步 步 高 577,463.36 0.34
7 002242 九阳股份 512,086.26 0.30
8 002241 歌尔声学 462,645.30 0.27
9 002266 浙富股份 431,500.84 0.26
10 002273 水晶光电 422,386.25 0.25
11 002271 东方雨虹 399,161.89 0.24
12 002230 科大讯飞 317,576.10 0.19
13 002238 天威视讯 275,451.74 0.16
14 002261 拓维信息 259,922.07 0.15
15 002249 大洋电机 256,000.00 0.15
16 002255 海陆重工 239,167.90 0.14国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 18页
17 002220 天宝股份 209,022.15 0.12
18 002248 华东数控 176,409.80 0.10
19 002245 澳洋顺昌 173,071.08 0.10
20 002223 鱼跃医疗 161,160.00 0.10
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 000726 鲁
泰Ａ 11,234,765.89 6.65
2 601390 中国中铁 2,041,520.00 1.21
3 002269 美邦服饰 1,745,815.34 1.03
4 601186 中国铁建 1,561,414.00 0.92
5 601899 紫金矿业 1,403,981.45 0.83
6 002267 陕天然气 1,213,786.82 0.72
7 002251 步 步 高 1,014,974.68 0.60
8 002242 九阳股份 809,865.00 0.48
9 002241 歌尔声学 639,283.45 0.38
10 002230 科大讯飞 633,638.50 0.38
11 002273 水晶光电 624,479.50 0.37
12 002271 东方雨虹 587,596.55 0.35
13 002266 浙富股份 421,730.28 0.25
14 002238 天威视讯 396,997.78 0.24
15 002220 天宝股份 387,264.90 0.23
16 002234 民和股份 343,030.00 0.20
17 002261 拓维信息 286,611.55 0.17
18 002255 海陆重工 286,294.85 0.17
19 002264 新 华 都 283,320.00 0.17
20 002219 独 一 味 274,297.80 0.16
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 21,392,659.52
卖出股票收入（成交）总额 28,973,503.86
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 19页
1 国家债券 752,290,735.40 30.44
2 央行票据 96,763,000.00 3.92
3 金融债券 1,629,715,500.00 65.95
其中：政策性金融债 1,586,439,500.00 64.20
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 20,304,000.00 0.82
6 可转债 3,068,588.80 0.12
7 其他 - -
8 合计 2,502,141,824.20 101.25
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 080225 08国开25 3,100,000 316,665,000.00 12.81
2 080208 08国开08 2,000,000 228,260,000.00 9.24
3 080309 08进出09 2,000,000 212,660,000.00 8.61
4 080219 08国开19 2,000,000 206,260,000.00 8.35
5 080018 08国债18 1,800,000 194,976,000.00 7.89
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情
况。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 25,027,743.83
5 应收申购款 7,729,435.97
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 33,007,179.80
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 20页
单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产的
净值比例(%)
1 110002 南山转债 1,653,046.80 0.07
2 125528 柳工转债 1,415,542.00 0.06
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人
户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰金龙债券
A 类基金
17,670 97,701.60 906,406,057.26 39.40% 819,981,218.11 35.65%
国泰金龙债券
C 类基金
6,944 82,643.03 59,235,183.63 2.58% 514,638,020.70 22.37%
合计 24,614 - 965,641,240.89 41.98% 1,334,619,238.81 58.02%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
国泰金龙债券A类基金 378,964.64 0.02%
国泰金龙债券C类基金 551,281.73 0.02%
基金管理公司所有从业
人员持有本开放式基金
合计 930,246.37 0.04%
§10
开放式基金份额变动
10.1国泰金龙债券A类基金
单位：份
基金合同生效日（2003年12月5日）基金份额总额 1,887,374,602.86
报告期期初基金份额总额 155,609,656.05
报告期期间基金总申购份额 3,279,475,320.95
报告期期间基金总赎回份额 -1,708,697,701.63
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 1,726,387,275.37国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 21页
10.2国泰金龙债券C类基金
单位：份
基金合同生效日（2003年12月5日）基金份额总额 -
报告期期初基金份额总额 -
报告期期间基金总申购份额 1,544,222,352.33
报告期期间基金总赎回份额 -970,349,148.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 573,873,204.33
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1、2008年6月7日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时
报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于公司副总经理变动的公告》 ，经本基金管理
人董事会审议通过，同意陈甦女士因个人原因辞去公司副总经理职务。陈坚先生因已
到法定退休年龄，不再担任公司副总经理。
2、2008 年 12 月 27 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券
时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告》 ，经本基金管理人
第四届董事会第一次会议审议通过，同意聘任巴立康先生担任公司副总经理。巴立康
先生的副总经理任职资格已获中国证监会核准(证监许可[2008]1429号文)。
报告期内，本基金托管人的托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘
任会计师事务所的报酬为 60,000.00 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 6
年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内， 基金管理人、 托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单 股票交易 应支付该券商的佣金 备注国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 22页
元数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安证券股份有限公司 1 23,966,588.41 82.72% 19,473.05 82.06%
申银万国证券股份有限公司 1 5,006,915.45 17.28% 4,255.87 17.94%
合计 2 28,973,503.86 100.00% 23,728.92 100.00%
债券交易 权证交易 债券回购交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
国泰君安证券股份有限公司 198,783,382.95 20.01% - - - -
申银万国证券股份有限公司 794,750,953.50 79.99% 8,749,074.81 100.00% 574,200,000.00 100.00%
合计 993,534,336.45 100.00% 8,749,074.81 100.00% 574,200,000.00 100.00%
注：基金租用席位的选择标准是：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的
要求；
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏
观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的
信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席
位券商标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，并
经公司批准。
国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 23页
国泰金龙行业精选证券投资基金2008年年度报告摘要
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本系列基金合同规定，于
2009年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本系列基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报
告正文。
本报告的财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出
具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008年1月1日起至2008年12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰金龙行业
交易代码 020003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 12月 5日
报告期末基金份额总额 570,977,489.60份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 有效把握我国行业的发展趋势，精心选
择具有良好行业背景的成长性企业，谋
求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采取定量分析与定性分析相结
合的方式，通过资产配置有效规避资本
市场的系统性风险；通过行业精选，确
定拟投资的优势行业及相应比例；通过
个股选择，挖掘具有突出成长潜力且被
当前市场低估的上市公司。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 24页
是上证 A 股指数和深圳 A 股指数的总
市值加权平均，债券投资部分的业绩比
较基准是上证国债指数。
基金整体业绩比较基准=75%×[上证 A
股指数和深圳 A 股指数的总市值加权
平均]+25%×[上证国债指数]。
风险收益特征 承担中等风险，获取相对超额回报。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份
有限公司
姓名 丁昌海 周倩芝
联系电话 021-38561600转 021-61618888 信息披露负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com zhouqz@spdb.com.cn
客户服务电话 400-888-8688 021-61618888
传真 021-38561800 021-63602540
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点 上海市世纪大道 100 号上海环球
金融中心 39层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 -320,796,544.74 186,431,030.14 79,530,579.60
本期利润 -413,231,814.22 234,599,529.67 101,841,786.87
加权平均基金份额本期利润 -0.6667 1.7225 1.0962
本期基金份额净值增长率 -50.06% 139.67% 112.20%
3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末可供分配基金份额利润 0.0574 1.6358 0.7353
期末基金资产净值 303,199,384.78 783,165,112.61 184,535,275.01
期末基金份额净值 0.531 3.423 1.975
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 25页
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.98% 2.07% -15.10% 2.07% 13.12% 0.00%
过去六个月 -20.16% 2.07% -24.55% 2.09% 4.39% -0.02%
过去一年 -50.06% 2.18% -53.30% 2.13% 3.24% 0.05%
过去三年 153.99% 1.79% 62.20% 1.69% 91.79% 0.10%
过去五年 167.34% 1.50% 38.99% 1.46% 128.35% 0.04%
自基金合同生
效起至今
169.48% 1.49% 43.30% 1.45% 126.18% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
国泰金龙行业精选证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年 12 月 5 日至 2008 年 12月 31 日）
注：本基金的合同生效日为 2003 年 12 月 5 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比
例符合合同约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰金龙行业精选证券投资基金
过去五年净值增长率与业绩比较基准历年收益率的对比图
（2004年1月1日至2008年12月31日）
国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 26页
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年
国泰金龙行业基金 基金基准
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年 0.200 5,697,645.31 5,606,509.54 11,304,154.85
2007年 6.600 23,882,380.76 36,042,312.09 59,924,692.85
2006年 1.400 10,542,430.38 2,319,340.55 12,861,770.93
合计 8.200 40,122,456.45 43,968,162.18 84,090,618.63
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日， 是经中国证监会证监基字[1998]5
号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，
公司注册地为上海，并在北京设有分公司。
截至 2008 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：基金
金泰、基金金鑫、基金金盛，以及 9 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资
基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券
投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货
币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期） 、国泰金鹏蓝筹
价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型
而来） 、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由
国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 。另外，本基金管理人于2004年获得
全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个
投资组合。
2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月
24日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 27页
司之一，并于 2008年 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）
资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、
年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
王航
本基金的基
金经理
2008-05-17 - 12
硕士研究生，CFA。曾任职于南
方证券有限公司。2003 年 1 月
加盟国泰基金管理有限公司， 历
任社保 111组合基金经理助理、
国泰金鹿保本基金和国泰金象
保本基金经理助理、 国泰金马稳
健回报基金经理助理、 国泰金牛
创新成长基金经理助理，2008
年 5 月起任国泰金龙行业精选
基金的基金经理。
黄焱
本基金前任
基金经理、基
金金鑫的基
金经理、国泰
金鹏蓝筹价
值基金的基
金经理
2006-07-07 2008-05-17 16
硕士研究生。 曾任职于中期国际
期货公司、和利投资发展公司、
平安保险公司投资管理中心。
2003 年 1 月加盟国泰基金管理
有限公司， 曾任基金金泰基金经
理、 金鹿保本增值基金和金象保
本增值基金的共同基金经理，
2006年7月至2008年5月担任
金龙行业精选基金经理，2007
年 4 月起兼任基金金鑫的基金
经理，2008 年 5 月起兼任国泰
金鹏蓝筹价值基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理
公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明
书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律
法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，
信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组
合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决
策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 28页
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管
理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输
送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金
的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型） 、债券基金（债券型） 、保本基
金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。
本基金和本基金管理人管理的其他同类型基金的业绩表现差异均在5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年国内证券市场整体表现为大幅下跌的形态， 上证指数从07年10月的6124
高点最低跌到 1665 点，幅度高达 73%，一度为全球市场跌幅之冠，08 年全年跌幅收
窄至-65.7%。从行业角度看，受益于国家的三农政策扶持的农林牧渔、业绩提前见底
的电力行业以及医药、食品饮料等业绩明确、盈利相对稳定的防御性行业全年表现相
对较强，银行、地产以及大宗商品等行业则因为其强周期性而跌幅巨大。
本基金在 08 年对由美国次贷危机引发的全球金融海啸对我国经济和 A 股市场的
影响估计不足，在全年大部分时间维持较高仓位，全年净值下跌-50.06%，没能很好
的规避市场的系统性风险；10月份以后重点加强了医药、电力行业的配置，并积极把
握政策刺激带来的主题性投资机会，超配了铁路、基建和电力设备等行业，12月后加
强了中小企业板块的配置，取得了较好的阶段性投资效果。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望09年，世界经济仍面临着1929年大萧条以来最严峻的考验。预测全球经济
增长将从 2007 年的 5.0%减缓至 2008 年 3.5%和 2009 年 2%，为 2002 年以来的最慢增
长。发达经济体于2008年下半年或2009年初陷入或接近衰退，新兴和发展中经济体
增长也将明显放缓。
受外部需求放缓和经济周期回调压力的双重影响，中国经济预计还要经过一段时
间来进行调整。未来一段时间内市场最大的关注点仍然是政府宏观经济政策的变化和
具体经济刺激方案出台。虽然政府引导的投资仍是刺激经济的重要手段，但增加人民
的可支配收入、扩大内需将逐步成为政策的着力点。
从 Fed 模型来看，目前 A 股的名义收益率（E/P）比 7 年期国债收益率高出 4%，
已进入一个可长期投资的区域。对于中国经济前景，我们认为 09 年中期很有可能是
宏观经济和上市公司盈利最差的时候。随着经济的温和复苏，市场信心的逐步恢复，
市场估值水平也有望得以提升，不排除股票市场先于经济一个甚至两个季度提前见底
的可能。
基于以上判断，本基金在 09 年一季度将维持市场中性的股票资产配置，仍期望
通过积极灵活的行业、主题策略选择以及在符合政策导向和市场趋势的板块中精选个
股来获取超额收益。行业的投资的思路主要有几个方面： （1）受益于内需扩张、成长
确定以及医改政策刺激的医药行业； （2）受益于经济转型、产业升级的软件及互联网
行业； （3）受益于政府投资拉动的铁路及轨道交通建设、电网电力设备、节能环保、国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 29页
新能源设备行业；投资主题方面，政府投资、拉动内需、加大三农投入、价格改革、
科技创新、企业重组并购等将是 09 年我们关注的主题。本基金将秉持价值投资、长
期投资和责任投资的理念，通过多角度思考、多渠道印证、多层面讨论，力求深入挖
掘企业的价值，为投资人带来长期稳定回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人按照相关法律法规规定，成立了估值委员会，并制订了
相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，
确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核，并由
普华永道会计师事务所进行审核并出具报告。公司估值委员会由主管运营副总经理负
责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、
会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失
公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益
冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规和本基金合同的约定，无应分配但尚未实施的利润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
上海浦东发展银行股份有限公司依据《国泰金龙系列证券投资基金基金合同》与
《国泰金龙系列证券投资基金托管协议》 ，托管国泰金龙系列证券投资基金。2008年，
在对国泰金龙系列证券投资基金的托管过程中，上海浦东发展银行股份有限公司严格
遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协
议的规定，安全保管了基金的全部资产，对国泰金龙行业精选证券投资基金的投资运
作进行了全面的会计核算和应有的监督，我行遵循笃守诚信、勤勉尽责、严格自律、
追求卓越的工作精神， 履行了托管人的义务， 未发生损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年， 上海浦东发展银行股份有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对国泰金龙系列证券投资基金的
投资运作进行了监督，对基金净值计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、
基金费用开支等进行了认真的复核，监督过程中，本托管人发现国泰金龙行业精选基
金在个别日期因市场波动原因投资于债券投资比例低于 20%，本托管人及时对基金管
理人进行了电话和书面提示，基金管理人及时作了反馈并调整达标，除此之外，未发
现基金管理人损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
经上海浦东发展银行股份有限公司资产托管部复核，由国泰基金管理有限公司编
制的本年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容真实、准确、完整。 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 30页
§6 审计报告
本基金 2008 年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注
册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人网站的
年度报告报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：国泰金龙行业精选证券投资基金
报告截止日：2008年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
资 产：
银行存款
14,925,518.00 79,419,720.54
结算备付金
1,685,894.73 3,832,641.34
存出保证金
1,840,000.00 1,840,000.00
交易性金融资产
288,998,990.52 737,041,023.62
其中：股票投资
218,155,610.82 550,152,307.62
债券投资
70,843,379.70 186,888,716.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
- 9,044,570.00
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
4,479,115.64 3,390,210.49
应收利息
1,629,749.69 2,882,965.22
应收股利
- -
应收申购款
537,514.82 1,325,447.24
其他资产
- -
资产总计
314,096,783.40 838,776,578.45
负债和所有者权益
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- 49,998,125.00
应付证券清算款
5,594,403.63 -
应付赎回款
3,503,903.41 2,688,016.33国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 31页
应付管理人报酬
397,880.05 937,447.19
应付托管费
66,313.32 156,241.16
应付销售服务费
- -
应付交易费用
742,053.93 688,386.50
应交税费
2,088.00 2,088.00
应付利息
- 489,184.12
应付利润
- -
其他负债
590,756.28 651,977.54
负债合计
10,897,398.62 55,611,465.84
所有者权益：
--
实收基金
184,004,267.07 228,790,315.21
未分配利润
119,195,117.71 554,374,797.40
所有者权益合计
303,199,384.78 783,165,112.61
负债和所有者权益总计
314,096,783.40 838,776,578.45
注：报告截止日 2008 年12月 31 日，基金份额净值 0.531 元，基金份额总额 570,977,489.60 份。
7.2 利润表
会计主体：国泰金龙行业精选证券投资基金
本报告期：2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
一、收入
-387,869,290.37 253,076,316.93
1.利息收入
5,803,698.85 4,191,428.16
其中：存款利息收入
857,023.95 757,861.24
债券利息收入
4,946,674.90 3,055,866.92
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 377,700.00
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”号填列）
-301,354,052.11 200,516,076.81
其中：股票投资收益
-309,049,710.81 195,926,779.20
债券投资收益
-118,040.99 -384,372.26
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益
4,006,306.05 3,508,187.56
股利收益
3,807,393.64 1,465,482.31
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -92,435,269.48 48,168,499.53
4.其他收入（损失以“-”号填列）
116,332.37 200,312.43
二、费用（以“-”号填列）
-25,362,523.85 -18,476,787.26
1．管理人报酬
-7,997,302.06 -5,735,798.20国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 32页
2．托管费
-1,332,883.67 -955,966.42
3．销售服务费
- -
4．交易费用
-13,792,106.40 -7,545,335.69
5．利息支出
-2,039,601.88 -4,067,314.89
其中：卖出回购金融资产支出
-2,039,601.88 -4,067,314.89
6．其他费用
-200,629.84 -172,372.06
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-413,231,814.22 234,599,529.67
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰金龙行业精选证券投资基金
本报告期：2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2008年1 月1 日至 2008年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 228,790,315.21 554,374,797.40 783,165,112.61
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -413,231,814.22 -413,231,814.22
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-44,786,048.14 -10,643,710.62 -55,429,758.76
其中：1.基金申购款 132,784,371.89 195,515,337.46 328,299,709.35
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-177,570,420.03 -206,159,048.08 -383,729,468.11
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -11,304,154.85 -11,304,154.85
五、期末所有者权益（基金净值） 184,004,267.07 119,195,117.71 303,199,384.78
上年度可比期间
2007年1 月1 日至 2007年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 93,428,707.92 91,106,567.09 184,535,275.01
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 234,599,529.67 234,599,529.67
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
135,361,607.29 288,593,393.49 423,955,000.78
其中：1.基金申购款 303,938,553.74 580,576,313.06 884,514,866.80
2.基金赎回款（以“-”号填
列）
-168,576,946.45 -291,982,919.57 -460,559,866.02
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -59,924,692.85 -59,924,692.85国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 33页
五、期末所有者权益（基金净值） 228,790,315.21 554,374,797.40 783,165,112.61
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
7.4.1.1 会计政策变更的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
7.4.1.2 会计估计变更的说明
本报告期所采用的会计估计变更情况如下：
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》 ，本基金自 2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从
按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌
股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于 2008年9月16
日下调9,785,912.00元，相应调减本基金的净利润9,785,912.00元和基金资产净值
9,785,912.00元。
7.4.1.3 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司(“国泰基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司( “浦发银行” ) 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
万联证券有限责任公司 基金代销机构、基金管理人的股东
中国建银投资证券有限责任公司( “中投证券” ) 基金代销机构、受中国建投控制的公司
中信建投证券有限责任公司(“中信建投”) 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.3.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
中信建投 778,028,079.62 15.92% 82,212,802.95 3.67%
中投证券 366,244,937.54 7.49% - -
国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 34页
7.4.3.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
中信建投 128,673.86 1.31%
2,530,178.60 12.96%
7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
中信建投 632,154.68 15.39% - -
中投证券 311,303.43 7.58% 311,303.43 41.98%
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
中信建投 64,331.87 3.60% 17,997.52 2.61%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手
费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1 日至
2008年12月31 日
上年度可比期间
2007年1月1 日至
2007年12月31 日
当期应支付的管理费 7,997,302.06 5,735,798.20
其中：当期已支付 7,599,422.01 4,798,351.01
期末未支付 397,880.05 937,447.19
支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1 日至
上年度可比期间
2007年1月1 日至 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 35页
2008年12月31 日 2007年12月31 日
当期应支付的托管费 1,332,883.67 955,966.42
其中：当期已支付 1,266,570.35 799,725.26
期末未支付 66,313.32 156,241.16
支付基金托管人浦发银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内,本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易（2007
年度：同） 。
7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金(2007年度：同)。
7.4.3.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末即 2008 年 12 月 31 日未持有本基金
(2007年12月31日：同)。
7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
上年度可比期间
2007年1月1 日至2007年12 月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
浦发银行 14,925,518.00 756,403.33 79,419,720.54 679,933.59
注：本基金的银行存款由基金托管人浦发银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内，本基金在承销期内未买入关联方所承销证券(2007年度：同)。
7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至 2008 年 12 月 31 日止，本基金未持有因认购新股或增发证券而流通受限制的证
券。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票
截至 2008年 12月 31 日止，本基金持有以下因将公布的重大事项可能产生重大影响而
被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或公布事项的重大影响消除后
并经交易所批准后复牌。
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估值
单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
600900 长江电力 2008-5-8 资产重组 7.35 未知 未知 1,342,528 21,752,316.56 9,867,580.80
7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至 2008年 12月 31日止，本基金无正回购余额，因此没有作为抵押的债券。 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 36页
7.4.5 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 218,155,610.82 69.45
其中：股票 218,155,610.82 69.45
2 固定收益投资 70,843,379.70 22.55
其中：债券 70,843,379.70 22.55
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 16,611,412.73 5.29
6 其他资产 8,486,380.15 2.70
7 合计 314,096,783.40 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 7,227,100.00 2.38
C 制造业 89,978,421.48 29.68
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 6,112,243.78 2.02
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 24,316,959.20 8.02
C7
机械、设备、仪表 5,839,600.00 1.93
C8
医药、生物制品 53,709,618.50 17.71
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 9,867,580.80 3.25
E 建筑业 7,445,531.00 2.46
F 交通运输、仓储业 - -国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 37页
G 信息技术业 24,217,988.80 7.99
H 批发和零售贸易 12,806,800.00 4.22
I 金融、保险业 16,829,430.00 5.55
J 房地产业 17,853,860.64 5.89
K 社会服务业 25,057,878.10 8.26
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 6,871,020.00 2.27
合计 218,155,610.82 71.95
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 002140 东华科技 703,177 17,790,378.10 5.87
2 600804 鹏博士 1,590,000 15,470,700.00 5.10
3 600161 天坛生物 997,150 14,478,618.00 4.78
4 600256 广汇股份 1,548,397 14,121,380.64 4.66
5 600436 片仔癀 722,753 13,638,349.11 4.50
6 002022 科华生物 460,000 10,718,000.00 3.53
7 600900 长江电力 1,342,528 9,867,580.80 3.25
8 600100 同方股份 920,000 9,135,600.00 3.01
9 600153 建发股份 1,160,000 7,400,800.00 2.44
10 002063 远光软件 505,027 7,272,388.80 2.40
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本管理人网站的年度报
告报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600050 中国联通 85,883,265.44 10.97
2 600036 招商银行 62,233,707.16 7.95
3 600153 建发股份 60,542,536.49 7.73
4 601318 中国平安 50,278,937.41 6.42
5 600005 武钢股份 45,912,994.72 5.86
6 000026 飞亚达Ａ 45,437,400.59 5.80
7 601390 中国中铁 45,002,738.40 5.75
8 601186 中国铁建 44,410,097.69 5.67
9 600100 同方股份 43,402,132.06 5.54
10 000002 万
科Ａ 41,534,953.21 5.30
11 600030 中信证券 41,129,519.67 5.25国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 38页
12 600737 中粮屯河 40,056,103.70 5.11
13 600674 川投能源 36,887,967.80 4.71
14 601628 中国人寿 35,870,983.65 4.58
15 000063 中兴通讯 35,625,170.38 4.55
16 600058 五矿发展 33,280,618.59 4.25
17 601166 兴业银行 33,170,022.32 4.24
18 600161 天坛生物 32,744,294.01 4.18
19 601169 北京银行 32,109,430.20 4.10
20 600019 宝钢股份 29,441,338.15 3.76
21 600383 金地集团 27,594,950.62 3.52
22 600748 上实发展 27,100,811.43 3.46
23 601898 中煤能源 26,489,100.82 3.38
24 601939 建设银行 26,352,122.12 3.36
25 600015 华夏银行 25,993,017.91 3.32
26 600830 香溢融通 25,874,490.28 3.30
27 002140 东华科技 24,007,065.18 3.07
28 000709 唐钢股份 23,895,754.19 3.05
29 601919 中国远洋 23,455,418.99 2.99
30 601001 大同煤业 23,278,582.32 2.97
31 600547 山东黄金 22,221,394.24 2.84
32 600887 伊利股份 21,951,753.85 2.80
33 601600 中国铝业 21,373,130.65 2.73
34 000599 青岛双星 21,175,361.51 2.70
35 600270 外运发展 21,119,801.37 2.70
36 600122 宏图高科 20,676,662.00 2.64
37 000932 华菱钢铁 20,665,972.25 2.64
38 600804 鹏博士 20,643,215.74 2.64
39 600308 华泰股份 20,599,928.54 2.63
40 601398 工商银行 20,126,059.00 2.57
41 000401 冀东水泥 18,731,448.30 2.39
42 000983 西山煤电 18,592,910.82 2.37
43 000539 粤电力Ａ 18,394,318.50 2.35
44 000612 焦作万方 18,081,396.31 2.31
45 600252 中恒集团 18,034,823.98 2.30
46 000667 名流置业 17,894,511.69 2.28
47 600316 洪都航空 17,377,115.45 2.22
48 600031 三一重工 17,290,400.52 2.21
49 600011 华能国际 16,510,407.48 2.11
50 601766 中国南车 16,185,835.92 2.07
51 600469 风神股份 15,771,498.63 2.01
52 601857 中国石油 15,694,397.95 2.00国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 39页
53 600028 中国石化 15,688,349.50 2.00
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600050 中国联通 73,807,400.11 9.42
2 600036 招商银行 72,360,708.73 9.24
3 000002 万
科Ａ 61,120,498.94 7.80
4 601390 中国中铁 52,748,135.73 6.74
5 600030 中信证券 52,435,533.87 6.70
6 601318 中国平安 49,912,327.17 6.37
7 600153 建发股份 44,022,390.71 5.62
8 601186 中国铁建 38,765,849.55 4.95
9 600005 武钢股份 38,449,030.06 4.91
10 601166 兴业银行 34,133,497.65 4.36
11 601398 工商银行 33,808,392.52 4.32
12 600737 中粮屯河 33,532,911.72 4.28
13 600674 川投能源 31,412,927.37 4.01
14 000026 飞亚达Ａ 30,963,226.95 3.95
15 601628 中国人寿 30,313,125.80 3.87
16 600748 上实发展 30,022,546.13 3.83
17 600019 宝钢股份 26,894,301.44 3.43
18 000063 中兴通讯 26,206,295.29 3.35
19 600383 金地集团 26,160,158.08 3.34
20 601169 北京银行 25,378,366.92 3.24
21 601939 建设银行 24,646,084.00 3.15
22 600015 华夏银行 24,497,741.02 3.13
23 601919 中国远洋 24,436,581.91 3.12
24 600058 五矿发展 23,990,538.16 3.06
25 601898 中煤能源 23,550,234.31 3.01
26 600997 开滦股份 22,790,490.39 2.91
27 600361 华联综超 22,486,534.94 2.87
28 600308 华泰股份 22,421,635.29 2.86
29 600100 同方股份 21,156,805.03 2.70
30 600048 保利地产 20,357,858.47 2.60
31 000001 深发展Ａ 20,251,599.32 2.59
32 000848 承德露露 19,722,477.90 2.52
33 000599 青岛双星 19,596,279.27 2.50
34 600519 贵州茅台 19,138,184.51 2.44
35 600887 伊利股份 19,102,288.60 2.44国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 40页
36 600161 天坛生物 18,773,022.31 2.40
37 600963 岳阳纸业 18,321,278.51 2.34
38 000932 华菱钢铁 17,533,361.59 2.24
39 000667 名流置业 17,244,239.15 2.20
40 600795 国电电力 17,129,305.41 2.19
41 600270 外运发展 17,012,968.41 2.17
42 600428 中远航运 16,833,252.96 2.15
43 600122 宏图高科 16,627,187.13 2.12
44 600836 界龙实业 16,532,057.00 2.11
45 601001 大同煤业 16,515,517.95 2.11
46 000911 南宁糖业 16,375,543.39 2.09
47 000401 冀东水泥 16,232,503.16 2.07
48 600011 华能国际 16,158,378.76 2.06
49 000539 粤电力Ａ 16,075,822.31 2.05
50 600830 香溢融通 15,868,236.19 2.03
51 000960 锡业股份 15,843,508.07 2.02
52 000612 焦作万方 15,693,648.82 2.00
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,481,206,660.67
卖出股票收入（成交）总额 2,417,119,442.98
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 70,843,379.70 23.37
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 70,843,379.70 23.37
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 010004 20国债(4) 473,230 48,312,050.70 15.93 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 41页
2 010210 02国债(10) 109,830 11,070,864.00 3.65
3 010107 21国债(7) 60,000 6,729,600.00 2.22
4 010308 03国债(8) 45,380 4,730,865.00 1.56
5 - - - - -
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情
况。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,840,000.00
2 应收证券清算款 4,479,115.64
3 应收股利 -
4 应收利息 1,629,749.69
5 应收申购款 537,514.82
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,486,380.15
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1
600900 长江电力 9,867,580.80 3.25 资产重组
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 42页
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
24,533 23,273.86 66,876,612.43 11.71% 504,100,877.17 88.29%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开
放式基金
480,280.87 0.08%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2003年12月5日）基金份额总额 684,348,868.87
报告期期初基金份额总额 228,790,315.21
报告期期间基金总申购份额 344,712,645.39
报告期期间基金总赎回份额 -492,012,627.86
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 489,487,156.86
报告期期末基金份额总额 570,977,489.60
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1、2008年6月7日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时
报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于公司副总经理变动的公告》 ，经本基金管理
人董事会审议通过，同意陈甦女士因个人原因辞去公司副总经理职务。陈坚先生因已
到法定退休年龄，不再担任公司副总经理。
2、2008 年 12 月 27 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券
时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告》 ，经本基金管理人
第四届董事会第一次会议审议通过，同意聘任巴立康先生担任公司副总经理。巴立康
先生的副总经理任职资格已获中国证监会核准(证监许可[2008]1429号文)。
报告期内，本基金托管人的托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 43页
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付
给聘任会计师事务所的报酬为60,000.00元，目前的审计机构已提供审计服务的年限
为6年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内， 基金管理人、 托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国泰君安证券股份有限公司 1 1,833,649,313.81 37.52% 1,558,577.08 37.94%
海通证券股份有限公司 1 454,338,872.32 9.30% 369,153.39 8.99%
中信建投证券有限责任公司 1 778,028,079.62 15.92% 632,154.68 15.39%
华泰证券有限责任公司 1 913,506,242.75 18.69% 776,474.93 18.90%
上海证券有限责任公司 1 306,219,076.10 6.27% 260,289.20 6.34%
东吴证券有限责任公司 1 235,338,548.47 4.82% 200,036.06 4.87%
中国建银投资证券有限责任公司 1 366,244,937.54 7.49% 311,303.43 7.58%
本期新增
合计 7 4,887,325,070.61 100.00% 4,107,988.77 100.00%
债券交易 权证交易 债券回购交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
国泰君安证券股份有限公司 150,599,036.20 65.11% 606,433.41 6.16% 1,227,200,000.00 44.03%
海通证券股份有限公司 29,564.99 0.01% 9,033,030.83 91.75% - -
中信建投证券有限责任公司 348,451.20 0.15% 128,673.86 1.31% - -
华泰证券有限责任公司 14,201,515.80 6.14% 77,155.20 0.78% 1,280,200,000.00 45.93%
上海证券有限责任公司 8,230,424.60 3.56% - - 115,000,000.00 4.13%
东吴证券有限责任公司 31,380,226.50 13.57% - - 130,000,000.00 4.66%
中国建银投资证券有限责任公司 26,520,108.30 11.47% - - 35,000,000.00 1.26%
合计 231,309,327.59 100.00% 9,845,293.30 100.00% 2,787,400,000.00 100.00%
注：基金租用席位的选择标准是：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； 国泰金龙系列证券投资基金 2008年年度报告摘要
第 44页
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的
要求；
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏
观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的
信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席
位券商标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，并
经公司批准。
