金泰证券投资基金2008年年度报告
2008年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二〇〇九年三月三十一日金泰证券投资基金2008年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年3月20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了
无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008年1月1日起至2008年12月31日止。
1.2 目录
内容
页码
§1
重要提示及目录.....................................................1
§2
基金简介...........................................................2
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...........................3
§4
管理人报告.........................................................5
§5
托管人报告.........................................................9
§6
审计报告...........................................................9
§7
年度财务报表......................................................11
§8
投资组合报告......................................................30
§9
基金份额持有人信息................................................35
§10 重大事件揭示......................................................36
§11 备查文件目录......................................................39 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 2页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 金泰证券投资基金
基金简称 基金金泰
交易代码 500001
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1998 年 3 月 27 日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000 份
基金合同存续期 至 2013 年 3 月 26 日止
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 1998 年 4 月 7 日
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型
股票为投资重点；投资目标是在尽可能分散
和规避投资风险的前提下，谋求长期稳定的
投资收益。
投资策略 本基金投资时，根据宏观经济环境及其对证
券市场的影响，决定投资策略；根据货币政
策的变化、利率的走势，决定国债在投资组
合中的比例；根据对行业及地区经济发展状
况的深入研究，决定股票投资重点；根据对
上市公司的调查研究，确定具体的股票投资
组合。
本基金的股票投资将以中长期投资为主。在
充分研究的前提下，主要投资于价值型和成
长型股票中被低估的股票，以实现基金资产
的稳定增值。
在股票投资组合中，将保留一定比例的短期
投资。短期投资主要根据市场变化，相机抉
择，灵活投资，在防范风险的前提下，增加
基金的收益。
为保证基金资产的流动性和收益性，在国债
投资组合中，长期国债和短期国债将保持适
当的比例。
在不违反《证券投资基金法》及配套规则等
法律法规规定及基金合同有关约定的前提
下，基金管理人可根据具体情况，对基金投
资组合进行调整。
风险收益特征 承担中等风险、获取中等的超额收益。
2.3 基金管理人和基金托管人 金泰证券投资基金2008年年度报告
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 丁昌海 蒋松云
联系电话 021-38561600 转 010-66105799
信息披露
负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-888-8688 95588
传真 021-38561800 010-66105798
注册地址 上海市浦东新区峨山路 91 弄 98 号
201A
北京市西城区复兴门内大街
55 号
办公地址 上海市世纪大道 100 号上海环球金融
中心 39 楼
北京市西城区复兴门内大街
55 号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 陈勇胜 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点 上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 39 楼
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事务所有限公
司
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地
址
上海市湖滨路 202 号普华永道中心
11 楼
上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大
厦36 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 -648,675,238.04 3,795,204,100.55 783,456,462.04
本期利润 -2,557,847,870.11 4,006,807,730.89 2,231,718,432.12
加权平均基金份额本期利润 -1.2789 2.0034 1.1159
本期加权平均净值利润率 -75.52% 66.19% 76.81%
本期基金份额净值增长率 -47.93% 107.28% 114.00%
3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末可供分配利润 -357,819,953.33 3,847,459,011.31 632,254,910.76
期末可供分配基金份额利润 -0.1789 1.9237 0.3161
期末基金资产净值 1,642,180,046.67 7,616,027,917.15 4,189,220,186.26
期末基金份额净值 0.8211 3.8080 2.0946金泰证券投资基金2008年年度报告
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3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年
基金份额累计净值增长率 276.86% 623.62% 249.10%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.95% 3.60% - - - -
过去六个月 -18.01% 3.20% - - - -
过去一年 -47.93% 3.49% - - - -
过去三年 138.99% 3.48% - - - -
过去五年 124.43% 3.04% - - - -
自基金合同生
效起至今
276.86% 2.62% - - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
金泰证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（1998 年 3 月 27 日至 2008 年 12 月31 日）
注：本基金的合同生效日为 1998 年3 月27 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比金泰证券投资基金2008年年度报告
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例符合合同约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年
基金金泰
3.3 过去三年基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
年度
每10份基
金份额分
红数
现金形式发放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配合计 备注
2008年 17.080 3,416,000,000.37 - 3,416,000,000.37 2007年度收益分配
2007年 2.900 580,000,000.00 - 580,000,000.00 2006年度收益分配
2006年 - - - - -
合计 19.980 3,996,000,000.37 - 3,996,000,000.37 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日， 是经中国证监会证监基字[1998]5
号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，
公司注册地为上海，并在北京设有分公司。
截至 2008 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：基金
金泰、基金金鑫、基金金盛，以及 9 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资
基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券
投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货
币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期） 、国泰金鹏蓝筹
价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型
而来） 、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由金泰证券投资基金2008年年度报告
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国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 。另外，本基金管理人于2004年获得
全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个
投资组合。
2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月
24日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公
司之一，并于2008年3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）
资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、
年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
唐珂
本基金的
基金经
理、国泰
金鹿保本
基金（二
期）的基
金经理
2008-04-03 - 6
硕士研究生，CFA。曾任职
于江苏丹化集团、德国远
东投资有限公司、中国网
络、上海德茂投资。2003
年 2 月加盟国泰基金管理
有限公司，历任高级行业
研究员、基金经理助理；
2008 年 4 月起任基金金泰
的基金经理；2008 年 8 月
起兼任国泰金鹿保本基金
（二期）的基金经理。
崔海峰
本基金前
任基金经
理
2006-07-07 2008-04-03 9
硕士研究生。1999 年 4 月
加盟国泰基金管理有限公
司，先后任研究开发部行
业研究员、基金金鑫基金
经理助理，2003 年 1 月至
2004 年 1 月任基金金盛基
金经理，2003 年 12 月至
2006 年 7 月担任国泰金龙
行业精选基金基金经理，
2006年7月至2008年4月
担任基金金泰基金经理，
2007年3月至2008年4月
兼任基金金鼎（2007 年 4
月11日起封转开转型为国
泰金鼎价值基金）基金经
理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定并公告披露之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理金泰证券投资基金2008年年度报告
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公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明
书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律
法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，
信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组
合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决
策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管
理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输
送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金
的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型） 、债券基金（债券型） 、保本基
金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。
本基金和本基金管理人管理的其他同类型基金的业绩表现差异均在5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年， 次贷危机引发全球经济衰退， 中国出口制造业陷入亏损， 国内产能过剩，
房地产销售乏力，经济前景令人担心。此外，大小非的持续减持也打击了投资者信心，
全年A股市场单边下跌，沪深300指数跌幅高达65%。
本基金全年跌幅为47.93%，损失较大。回顾过去一年投资，经验教训很多。在市
场大势的判断上存在诸多不足，没能把握好市场趋势变化，是导致亏损的主要原因。
在行业配置上，把握了一些阶段热点，对业绩有一定的贡献。资产配置上，股票
仓位踏错节拍，是业绩不理想的主要原因。08年一季度，由于对风险认识不足，本基
金股票仓位一直保持在70%以上，在一季度的大幅下跌中净值损失超过20%。4月份由
于大幅分红原因未充分把握印花税行情，此后因抱有过于乐观的政策预期，股票仓位
保持了较高比例。下半年宏观经济和企业盈利情况进一步恶化，我们判断市场仍存在
下跌风险，股票配置比重有所降低。到8月下旬，随着对次贷危机产生的负面影响对
全球经济影响进一步加深，从降低系统风险出发，本基金再次大幅降低了仓位。11
月份以来，在持续利好刺激下，市场急速反弹，本基金因仓位较低未充分把握该行情，
此后逐步增加了仓位。
在方向、结构上，本基金把握了一些阶段性热点，行业配置对业绩有一定贡献。
上半年，市场热点主要在农业、化肥、煤炭、新能源等领域，消费类的医药、商业零
售表现也较为抗跌，本基金在投资结构上超配了化肥、煤炭、医药和零售。11月份在
4 万亿财政投资政策出台后，本基金及时对结构进行了较大调整，大幅增加了财政投金泰证券投资基金2008年年度报告
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资受益行业，如电网设备、电力设备、铁路建设、工程机械、水泥等，大幅降低了金
融行业配置，取得了一定效果。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009年我们持谨慎乐观态度，A股市场将呈现宽幅振荡的格局，但其中不乏结构
性和阶段性的投资机会。 经过一年的大幅下跌， 股市应该较充分反应了经济面的恶化，
已经进入一个可长期投资的区域。但是，在经济数据没有好转之前，投资者信心难以
得到有效恢复，市场出现大幅上涨的可能性也很小，市场这段期间很可能以盘整筑底
走势为主。
上半年我们将保持谨慎乐观的投资策略。预计到 09 年三季度后，在全球经济逐
渐回暖，国内积极财政政策和适度宽松的货币政策刺激下，国内经济有望温和复苏，
数据将逐渐好转，市场则有望迎来较好的投资机会。我们将密切关注经济复苏的信号
出现，并相应增加股票配置。
在投资结构上，我们看好： （1）财政投资受益和积极产业政策推动行业，包括电
网设备、铁路建设、节能环保、新能源、相关机械行业； （2）医改受益的医药行业和
内需扩张受益的超市、软件、互联网、必需消费品； （3）农业、企业重组并购、科技
创新类主题性投资机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出
发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；
在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定
期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期
内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐
患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健
合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管
理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并
进行持续监督，跟踪检查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务
学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。
2009 年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部
监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的
基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的
收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人按照相关法律法规规定，成立了估值委员会，并制订了
相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，
确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由普华永道会计师事务所进
行审核并出具报告， 由托管银行进行复核。 公司估值委员会由主管运营副总经理负责，
成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会
计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公金泰证券投资基金2008年年度报告
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允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲
突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金分别于2 0 0 8年4月1日和2 0 0 8年4月3 0日共实 施利润分配
3,416,000,000.37元。
根据法律法规和本基金合同的约定，无应分配但尚未实施的利润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008年，本基金托管人在对金泰证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投
资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年， 金泰证券投资基金的管理人——国泰基金管理有限公司在金泰证券投资
基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的金泰证券投资基金 2008 年
度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司（资产托管部）
2009年3月20日
§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第 20113 号
金泰证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的金泰证券投资基金 (以下简称“基金金泰” )的财务报表，包括 2008
年 12 月 31日的资产负债表、 2008 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财
务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
金泰证券投资基金2008年年度报告
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按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定
编制财务报表是基金金泰的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层的责任。这种责
任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理
层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如
财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映
了基金金泰 2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和基金净值变
动情况。
普华永道中天
注册会计师：薛竞
会计师事务所有限公司
中国 ·上 海 市
注册会计师：陈宇
2009年3月26日
金泰证券投资基金2008年年度报告
第 11 页
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：金泰证券投资基金
报告截止日：2008年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
40,855,953.96 777,177,249.92
结算备付金
3,999,533.10 3,834,422.70
存出保证金
1,098,780.49 2,406,785.19
交易性金融资产 7.4.7.1 1,604,941,220.78 6,908,411,343.13
其中：股票投资
969,146,042.98 5,286,904,705.93
债券投资
635,795,177.80 1,621,506,637.20
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 7.4.7.2 - -
买入返售金融资产 7.4.7.3 - -
应收证券清算款
10,935,833.54 -
应收利息 7.4.7.4 15,196,962.70 30,201,807.05
应收股利
--
应收申购款
--
其他资产 7.4.7.5 - -
资产总计
1,677,028,284.57 7,722,031,607.99
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 7.4.7.2 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
28,542,592.98 88,351,797.64
应付赎回款
--
应付管理人报酬
2,111,842.21 9,297,371.91
应付托管费
351,973.71 1,549,562.00
应付销售服务费
--
应付交易费用 7.4.7.6 1,516,687.04 4,534,617.33
应交税费
1,725,141.96 1,570,341.96
应付利息
--
应付利润
--
其他负债 7.4.7.7 600,000.00 700,000.00
负债合计
34,848,237.90 106,003,690.84金泰证券投资基金2008年年度报告
第 12页
所有者权益：
实收基金 7.4.7.8 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 7.4.7.9 -357,819,953.33 5,616,027,917.15
所有者权益合计
1,642,180,046.67 7,616,027,917.15
负债和所有者权益总计
1,677,028,284.57 7,722,031,607.99
注：报告截止日 2008 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.8211 元，基金份额总额 2,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主体：金泰证券投资基金
本报告期：2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2008 年 1月 1日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007年 1月 1日至
2007年 12月 31日
一、收入
-2,425,445,001.37 4,188,191,110.39
1.利息收入
37,426,764.47 46,717,576.42
其中：存款利息收入 7.4.7.10 2,508,811.87 3,526,838.39
债券利息收入
34,656,298.35 38,836,238.03
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
261,654.25 4,354,500.00
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
-553,743,046.693,929,839,105.23
其中：股票投资收益 7.4.7.11 -558,633,433.94 3,898,298,984.76
债券投资收益 7.4.7.12 3,963,490.60 -8,583,581.54
资产支持证券投资收益
--
衍生工具收益 7.4.7.13 -10,320,954.12 13,862,425.73
股利收益 7.4.7.14 11,247,850.77 26,261,276.28
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.15 -1,909,172,632.07 211,603,630.34
4.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 43,912.92 30,798.40
二、费用（以“-”号填列）
-132,402,868.74-181,383,379.50
1．管理人报酬
-50,247,064.41 -89,933,300.79
2．托管费
-8,423,278.60-14,988,883.60
3．销售服务费
--
4．交易费用 7.4.7.17 -64,122,693.94 -59,040,187.94
5．利息支出
-3,179,432.55-15,278,409.16
其中：卖出回购金融资产支出
-3,179,432.55-15,278,409.16
6．其他费用 7.4.7.18 -6,430,399.24 -2,142,598.01
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -2,557,847,870.114,006,807,730.89
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：金泰证券投资基金
本报告期：2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 13页
单位：人民币元
本期
2008 年 1月 1日至 2008 年 12 月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 5,616,027,917.15 7,616,027,917.15
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- -2,557,847,870.11 -2,557,847,870.11
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-- -
其中：1.基金申购款 -- -
2.基金赎回款 （以“-”号填列） -- -
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -3,416,000,000.37 -3,416,000,000.37
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 -357,819,953.33 1,642,180,046.67
上年度可比期间
2007 年 1月 1日至 2007 年 12 月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 2,189,220,186.26 4,189,220,186.26
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- 4,006,807,730.89 4,006,807,730.89
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-- -
其中：1.基金申购款 -- -
2.基金赎回款 （以“-”号填列） -- -
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -580,000,000.00 -580,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 5,616,027,917.15 7,616,027,917.15
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
金泰证券投资基金(以下简称“本基金”)由国泰证券有限公司(后合并组建国泰
君安证券股份有限公司)、上海爱建信托投资有限责任公司、浙江省国际信托投资有
限责任公司(后更名为中投信托有限责任公司)和中国电力信托投资有限公司(后改组
成立中国电力财务有限公司)四家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他
有关规定和 《金泰证券投资基金基金契约》 (后更名为 《金泰证券投资基金基金合同》 )
发起，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[1998]7 号
文批准，于 1998 年 3 月 27 日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期 15 年，发
行规模为20亿份基金份额。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份金泰证券投资基金2008年年度报告
第 14页
有限公司。本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字[1998]第015号
文审核同意，于 1998年4月7日在上交所挂牌交易。根据《中华人民共和国证券投
资基金法》和中国证监会证监基金字[1998]7 号文的有关规定，本基金的投资范围为
国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金原发起人之一的国泰证券有限公司于 1999年8月 与原君安证券有限责任
公司通过新设合并、增资扩股组建成立国泰君安证券股份有限公司。本基金原发起人
之一的中国电力信托投资有限公司与另四家非银行金融机构改组，于 2000 年 1 月成
立了中国电力财务有限公司。本基金原发起人之一的浙江省国际信托投资有限责任公
司于 2007 年 3 月被中国建银投资有限责任公司(“中国建投”)收购原股东持有的全
部股权，后经中国银行业监督管理委员会批准，于2007年11月更名为“中投信托有
限责任公司”。国泰证券有限公司，中国电力信托投资有限公司和浙江省国际信托投
资有限责任公司作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额，分别由国泰君安证
券股份有限公司，中国电力财务有限公司和中投信托有限责任公司承接。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2009年3月26日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准
则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以
及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关
于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行） 》等
问题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》 、 《金泰证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如报表附注7.4.4所列示
的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2008 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基
金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况等有
关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金
对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资
产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公金泰证券投资基金2008年年度报告
第 15页
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产
负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融
资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产
和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(ii) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付
款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值
在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发
生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和
其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动
加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(i)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日
无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价
格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了
重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确
定公允价值。
(iii)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际
交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自
愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的
当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程
度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权
抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在
资产负债表中列示。
金泰证券投资基金2008年年度报告
第 16页
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。
7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税
后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除
在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动
确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.9 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线
法差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润
中的未实现部分(即基金经营活动产生的未实现损益)为正数，则期末可供分配利润的
金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则
期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.11 其他重要的会计政策和会计估计
7.4.4.11.1计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一
般采用历史成本计量。
7.4.4.11.2重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定
以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(i)对于特殊事项停牌股票， 2008年9月16日之前按停牌前最后交易日的收盘价
估值；根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指
导意见》 ，本基金自 2008 年 9 月 16 日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关
于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项
停牌股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期
间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的
变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间
的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
(ii)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37
号《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ，若在证券金泰证券投资基金2008年年度报告
第 17页
交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估
值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易
天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更事项。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证监会公告[2008]38号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》 ，本基金自 2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，
从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停
牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于 2008 年 9
月 16 日下调 7,983,061.10 元，相应调减本基金的净利润 7,983,061.10 元和基金资
产净值7,983,061.10元。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通
知》、财税 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号
《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试
点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如
下：
(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收
入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照
现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，
自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19
日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
(e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股
份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 交易性金融资产
单位：人民币元 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 18页
本期末
2008 年 12 月 31 日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 1,122,711,046.37 969,146,042.98 -153,565,003.39
交易所市场 196,219,380.64 198,303,177.80 2,083,797.16
银行间市场 426,614,520.00 437,492,000.00 10,877,480.00 债券
合计 622,833,900.64 635,795,177.80 12,961,277.16
资产支持证券 ---
其他 ---
合计 1,745,544,947.01 1,604,941,220.78 -140,603,726.23
上年度末
2007 年 12 月 31 日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 3,524,301,027.51 5,286,904,705.93 1,762,603,678.42
交易所市场 424,102,396.55 433,947,637.20 9,845,240.65
银行间市场 1,191,439,013.23 1,187,559,000.00 -3,880,013.23 债券
合计 1,615,541,409.78 1,621,506,637.20 5,965,227.42
资产支持证券 ---
其他 ---
合计 5,139,842,437.29 6,908,411,343.13 1,768,568,905.84
注：于 2008 年 12 月 31 日，股票投资余额中包括按照指数收益法估值(报表附注 7.4.4.11.2(i))
的特殊事项停牌股票 7,314,492.15 元(2007 年 12 月 31 日：无)。采用该估值技术的股票投资
于本年度利润表中确认的公允价值变动损失为 38,567,574.39 元(2007 年度：无)。
债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本年度利
润表中确认的公允价值变动收益为 14,757,493.23 元(2007 年度：公允价值变动损失
3,880,013.23 元)。
7.4.7.2 衍生金融资产/负债
截至2008年12月31日止，本基金未持有衍生金融资产/负债(2007年12月31
日：同)。
7.4.7.3 买入返售金融资产
截至 2008 年 12 月 31 日止，本基金未持有买入返售金融资产(2007 年 12 月 31
日：同)。
7.4.7.4 应收利息
单位： 人民币元
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 17,052.79 205,247.32
应收定期存款利息 --
应收其他存款利息 --金泰证券投资基金2008年年度报告
第 19页
应收结算备付金利息 1,799.72 1,725.50
应收债券利息 15,178,065.70 29,994,789.73
应收买入返售证券利息 --
应收申购款利息 --
其他 44.49 44.50
合计 15,196,962.70 30,201,807.05
7.4.7.5 其他资产
截至2008年12月31日止，其他资产余额为零(2007年12月31日：同)。
7.4.7.6 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 1,512,112.04 4,530,667.88
银行间市场应付交易费用 4,575.00 3,949.45
合计 1,516,687.04 4,534,617.33
7.4.7.7 其他负债
单位：
人民币元
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 500,000.00 500,000.00
预提费用 100,000.00 200,000.00
合计 600,000.00 700,000.00
7.4.7.8 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008 年 1月 1日至 2008 年 12 月 31 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,000,000,000.002,000,000,000.00
本期申购 --
本期赎回 --
本期末 2,000,000,000.002,000,000,000.00
注：按照《金泰证券投资基金基金合同》的有关规定，在本基金存续期间，基金发起人持有的基
金份额不得低于基金总规模的 1.5%。于 2008 年 12 月 31 日发起人持有的非流通部分基金份
额为 30,000,000.00 份(2007年 12 月31 日：同)。
7.4.7.9 未分配利润
单位：人民币元 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 20页
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,847,459,011.31 1,768,568,905.84 5,616,027,917.15
本期利润 -648,675,238.04 -1,909,172,632.07 -2,557,847,870.11
本期基金份额交易产生的变动数 -- -
其中：基金申购款 -- -
基金赎回款 -- -
本期已分配利润 -3,416,000,000.37 - -3,416,000,000.37
本期末 -217,216,227.10 -140,603,726.23 -357,819,953.33
7.4.7.10 存款利息收入
单位： 人民币元
项目
本期
2008 年 1月 1日至 2008 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2007年 1月 1日至 2007年 12
月 31 日
活期存款利息收入 2,352,511.25 3,335,523.38
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 154,673.70 189,692.54
其他 1,626.92 1,622.47
合计 2,508,811.87 3,526,838.39
7.4.7.11 股票投资收益
7.4.7.11.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日至 2008年
12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1月 1日至 2007
年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 10,597,936,470.31 10,212,252,335.15
卖出股票成本总额 -11,156,569,904.25 -6,313,953,350.39
买卖股票差价收入 -558,633,433.94 3,898,298,984.76
7.4.7.12 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12
月31日
卖出债券及债券到期兑付成交金额 2,716,887,636.55 885,922,195.63
卖出债券及债券到期兑付成本总额 -2,652,096,376.64 -875,109,190.99
应收利息总额 -60,827,769.31 -19,396,586.18
债券投资收益 3,963,490.60 -8,583,581.54
7.4.7.13 衍生工具收益
7.4.7.13.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 21页
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日至 2008年 12
月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1月 1日至 2007 年 12
月 31 日
卖出权证成交金额 25,388,421.66 86,643,935.73
卖出权证成本总额 -35,709,375.78 -72,781,510.00
买卖权证差价收入 -10,320,954.12 13,862,425.73
7.4.7.14 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日至 2008年 12
月 31 日
上年度可比期间
2007年 1月 1日至 2007年 12
月 31 日
股票投资产生的股利收益 11,247,850.77 26,261,276.28
基金投资产生的股利收益 --
合计 11,247,850.77 26,261,276.28
7.4.7.15 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2008 年 1月 1日至 2008 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1月 1日至 2007 年 12
月 31 日
1.交易性金融资产 -1,909,172,632.07 220,726,187.36
——股票投资 -1,916,168,681.81 220,582,822.66
——债券投资 6,996,049.74 143,364.70
——资产支持证券投资 --
2.衍生工具 - -9,122,557.02
——权证投资 - -9,122,557.02
3.其他 --
合计 -1,909,172,632.07 211,603,630.34
7.4.7.16 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31
日
上年度可比期间
2007年 1月 1日至 2007年 12月 31
日
印花税手续费返还 43,912.92 -
国债兑息手续费返还 - 30,798.40
合计 43,912.92 30,798.40
7.4.7.17 交易费用
单位：人民币元 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 22页
项目
本期
2008 年 1月 1日至 2008 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2007 年 1月 1日至 2007 年 12 月
31 日
交易所市场交易费用 64,112,793.94 59,030,712.94
银行间市场交易费用 9,900.00 9,475.00
合计 64,122,693.94 59,040,187.94
7.4.7.18 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008 年 1月 1日至 2008 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2007 年 1月 1日至 2007 年 12 月
31 日
分红手续费 6,000,000.00 1,740,000.00
信息披露费 240,000.00 200,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券账户服务费 18,000.00 22,500.00
银行汇划费用 10,399.24 16,898.01
其他 2,000.00 3,200.00
合计 6,430,399.24 2,142,598.01
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
于 2008 年 12 月 31 日，本基金无需要在财务报表附注中披露的重大或有事项及
资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司(“国泰基金”) 基金管理人
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
万联证券有限责任公司(“万联证券”) 基金管理人的股东
中国电力财务有限公司(“中电财务”) 基金发起人、基金管理人的股东
国泰君安证券股份有限公司(“国泰君安”) 基金发起人
中投信托有限责任公司( “中投信托” ， 原名为 “浙
江省国际信托投资有限责任公司”)
基金发起人
上海爱建信托投资公司(“爱建信托”) 基金发起人
中国国际金融有限公司(“中金公司”) 受中国建投重大影响的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 23页
本期
2008 年 1月 1日至 2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
国泰君安 1,025,972,228.28 5.32%1,160,093,832.76 6.44%
中金公司 2,328,220,669.82 12.07%4,914,851,551.76 27.28%
7.4.10.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2008 年 1月 1日至 2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
国泰君安 - -30,314,645.22 19.40%
中金公司 251,117.90 0.43% 10,082,352.63 6.45%
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：
人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比
例
国泰君安 872,076.77 5.38% 33,850.20 2.24%
中金公司 1,978,978.94 12.21% 53,113.85 3.51%
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的比
例
国泰君安 939,701.26 6.47% 365,964.23 8.08%
中金公司 4,011,712.45 27.62% 1,107,542.47 24.45%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手
费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日至 2008年 12
月 31 日
上年度可比期间
2007年 1月 1日至 2007年 12
月 31 日
当期应支付的管理费 50,247,064.41 89,933,300.79
其中：当期已支付 48,135,222.20 80,635,928.88金泰证券投资基金2008年年度报告
第 24页
期末未支付 2,111,842.21 9,297,371.91
注: 支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提， 逐日累计至每
月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% /当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年 1月 1日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1月 1日至
2007 年 12 月 31 日
当期应支付的托管费 8,423,278.60 14,988,883.60
其中：当期已支付 8,071,304.89 13,439,321.60
期末未支付 351,973.71 1,549,562.00
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% /当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2008 年 1月 1日至 2008 年 12 月 31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易
的
各关联方名称
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
国泰君安 30,029,235.62 - - - - -
中国工商银行 48,306,230.82 284,163,156.45 - - - -
上年度可比期间
2007 年 1月 1日至 2007 年 12 月 31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易
的
各关联方名称
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
国泰君安 - ---- -
中国工商银行 - ---- -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2008 年 1月 1日至 2008 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1月 1日至 2007 年
12 月 31 日
期初持有的基金份额 13,669,076.00 7,000,000.00
期间认购总份额 --
期间申购/买入总份额 - 6,669,076.00金泰证券投资基金2008年年度报告
第 25页
期间因拆分增加的份额 --
期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 13,669,076.00 13,669,076.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.68% 0.68%
注: (1) 根据中国证监会证监基金字[2005]96 号《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关
事项的通知》的有关规定，国泰基金运用固有资金投资本基金，其持有本基金份额的比例不
得超过本基金总份额的 10%，且持有的基金份额在基金合同终止前不得出售。
(2) 封闭式基金均是通过交易所买入，除交易所统一收取的手续费外无其他费用。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
国泰君安 16,500,000.00 0.83% 27,807,514.00 1.39%
中电财务 4,500,000.00 0.23% 4,500,000.00 0.23%
中投信托 4,500,000.00 0.23% 4,500,000.00 0.23%
爱建信托 4,500,000.00 0.23% 4,500,000.00 0.23%
注: 封闭式基金均是通过交易所买入，除交易所统一收取的手续费外无其他费用。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位： 人民币元
本期
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007 年 1月 1日至 2007 年 12 月 31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 40,855,953.96 2,352,511.25 777,177,249.92 3,335,523.38
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内，本基金在承销期内未买入关联方所承销的证券。 （2007年1月1日
至2007年12月31日：无）
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
金额单位：
人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每 10份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 08/03/2708/03/28 5.000 1,000,000,000.00 - 1,000,000,000.00 2007年度收益分配
2 08/04/2508/04/28 12.080 2,416,000,000.37 - 2,416,000,000.37 2007年度收益分配
合计
17.0803,416,000,000.37 - 3,416,000,000.37 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 26页
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至 2008年 12月 31日止，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限制的
证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位： 人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量（股） 期末
成本总额
期末
估值总额
600900 长江电力 08/05/08 资产重组 7.35 未知 未知 995,169 16,817,643.39 7,314,492.15
注：截至 2008 年12月 31日止，本基金持有以上因将公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时
停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所
批准后复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至 2008年 12月 31日止，本基金无正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日
常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市
场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定
的范围之内，使本基金在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资本增值和
投资收益的最大化。
本基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主
要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理
层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业
务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职
责由监察稽核部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资
风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会
报告公司风险状况。监察稽核部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露
等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量
分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失
的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投
资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的
量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、
检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存金泰证券投资基金2008年年度报告
第 27页
放在本基金的托管行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交
收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对
手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来
控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具
有良好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证
券不得超过该证券的10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现
剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门
设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指
标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及
流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可
银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12.2 中列示的部分基金资产流通暂时受限制
不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价
值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此
账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价
格因素的变动而发生波动的风险，适用于本基金的包括利率风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现
金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动
的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为
银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中
所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民币元 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 28页
本期末
2008 年 12月 31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 40,855,953.96 - - - 40,855,953.96
结算备付金 3,999,533.10 - - - 3,999,533.10
存出保证金 98,780.49 - - 1,000,000.00 1,098,780.49
交易性金融资产 399,055,354.20 176,065,750.00 60,674,073.60 969,146,042.98 1,604,941,220.78
应收证券清算款 - - - 10,935,833.54 10,935,833.54
应收利息 - - - 15,196,962.70 15,196,962.70
资产总计 444,009,621.75 176,065,750.00 60,674,073.60 996,278,839.22 1,677,028,284.57
负债
应付证券清算款 - - - 28,542,592.98 28,542,592.98
应付管理人报酬 - - - 2,111,842.21 2,111,842.21
应付托管费 - - - 351,973.71 351,973.71
应付交易费用 - - - 1,516,687.04 1,516,687.04
应交税费 - - - 1,725,141.96 1,725,141.96
其他负债 - - - 600,000.00 600,000.00
负债总计 - - - 34,848,237.90 34,848,237.90
利率敏感度缺口 444,009,621.75 176,065,750.00 60,674,073.60 961,430,601.32 1,642,180,046.67
上年度末
2007 年 12月 31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 777,177,249.92 - - - 777,177,249.92
结算备付金 3,834,422.70 - - - 3,834,422.70
存出保证金 98,780.49 - - 2,308,004.70 2,406,785.19
交易性金融资产 1,514,248,978.60 107,257,658.60 - 5,286,904,705.93 6,908,411,343.13
应收利息 - - - 30,201,807.05 30,201,807.05
资产总计 2,295,359,431.71 107,257,658.60 - 5,319,414,517.68 7,722,031,607.99
负债
应付证券清算款 - - -88,351,797.64 88,351,797.64
应付管理人报酬 - - -9,297,371.91 9,297,371.91
应付托管费 - - -1,549,562.00 1,549,562.00
应付交易费用 - - -4,534,617.33 4,534,617.33
应交税费 - - -1,570,341.96 1,570,341.96
其他负债 - - -700,000.00 700,000.00
负债总计 - - -106,003,690.84 106,003,690.84
利率敏感度缺口 2,295,359,431.71 107,257,658.60 - 5,213,410,826.84 7,616,027,917.15
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假
设
除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分
析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元
） 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 29页
本期末（2008 年12月 31日） 上年度末（2007 年12月31 日）
1. 市场利率上升25个基点 下降约 311 下降约 142
2. 市场利率下降25个基点 增加约 320 增加约 142
7.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易
所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券
发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构
建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投
资品种进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、
资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每
日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地
对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的
比例不低于基金资产净值的20%。于2008年12月31日，本基金面临的整体其他价格
风险列示如下：
金额单位：人民币元
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 969,146,042.98 59.02 5,286,904,705.93 69.42
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 -- --
合计 969,146,042.98 59.02 5,286,904,705.93 69.42
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位： 人民币万元 ） 相关风险变量的变动
本期末（2008 年12月 31日） 上年度末（2007 年12月31 日）
1. 沪深 300指数上升 5% 增加约 4,434 增加约 25,454
分析
2. 沪深 300指数下降 5% 下降约 4,434 下降约 25,454
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 30页
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 969,146,042.98 57.79
其中：股票 969,146,042.98 57.79
2 固定收益投资 635,795,177.80 37.91
其中：债券 635,795,177.80 37.91
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 44,855,487.06 2.67
6 其他资产 27,231,576.73 1.62
7 合计 1,677,028,284.57 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 46,069,475.26 2.81
C 制造业 448,625,505.19 27.32
C0 食品、饮料
28,021,364.50 1.71
C1
纺织、服装、皮毛 3,863,214.32 0.24
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、塑料 45,763,336.82 2.79
C5
电子 32,704,701.06 1.99
C6
金属、非金属 85,319,831.56 5.20
C7
机械、设备、仪表 173,308,215.98 10.55
C8
医药、生物制品 79,644,840.95 4.85
C99
其他制造业 --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 7,314,492.15 0.45
E 建筑业 73,537,178.24 4.48
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 126,907,449.66 7.73
H 批发和零售贸易 78,158,806.50 4.76
I 金融、保险业 111,702,317.64 6.80
J 房地产业 31,842,187.20 1.94
K 社会服务业 39,246,258.40 2.39金泰证券投资基金2008年年度报告
第 31页
L 传播与文化产业 --
M 综合类 5,742,372.74 0.35
合计 969,146,042.98 59.02
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：
人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600100 同方股份 5,608,822 55,695,602.46 3.39
2 600153 建发股份 8,029,037 51,225,256.06 3.12
3 601001 大同煤业 3,719,989 42,184,675.26 2.57
4 000063 中兴通讯 1,378,057 37,483,150.40 2.28
5 601186 中国铁建 3,249,919 32,629,186.76 1.99
6 600804 鹏博士 3,236,231 31,488,527.63 1.92
7 600256 广汇股份 3,175,680 28,962,201.60 1.76
8 601166 兴业银行 1,929,901 28,176,554.60 1.72
9 600486 扬农化工 1,119,475 28,076,433.00 1.71
10 002140 东华科技 989,278 25,028,733.40 1.52
11 600030 中信证券 1,360,000 24,439,200.00 1.49
12 600266 北京城建 3,206,908 22,480,425.08 1.37
13 600316 洪都航空 1,657,974 22,465,547.70 1.37
14 002063 远光软件 1,555,123 22,393,771.20 1.36
15 601766 中国南车 4,988,101 21,498,715.31 1.31
16 002121 科陆电子 1,095,944 20,811,976.56 1.27
17 600875 东方电气 680,647 20,290,087.07 1.24
18 600062 双鹤药业 829,997 19,994,627.73 1.22
19 600655 豫园商城 1,970,907 19,551,397.44 1.19
20 600000 浦发银行 1,420,000 18,815,000.00 1.15
21 601169 北京银行 2,080,000 18,532,800.00 1.13
22 601390 中国中铁 3,399,920 18,427,566.40 1.12
23 600436 片仔癀 968,566 18,276,840.42 1.11
24 600550 天威保变 900,000 18,153,000.00 1.11
25 002022 科华生物 766,147 17,851,225.10 1.09
26 000157 中联重科 1,595,850 17,841,603.00 1.09
27 000568 泸州老窖 962,000 17,508,400.00 1.07
28 002028 思源电气 614,815 17,214,820.00 1.05
29 600138 中青旅 1,858,500 14,217,525.00 0.87
30 600585 海螺水泥 525,000 13,613,250.00 0.83
31 000401 冀东水泥 1,296,563 12,835,973.70 0.78
32 000400 许继电气 948,900 12,468,546.00 0.76
33 600268 国电南自 958,490 11,923,615.60 0.73
34 002236 大华股份 312,145 11,892,724.50 0.72金泰证券投资基金2008年年度报告
第 32页
35 002038 双鹭药业 323,048 11,849,400.64 0.72
36 000709 唐钢股份 2,850,000 10,516,500.00 0.64
37 600031 三一重工 700,110 9,808,541.10 0.60
38 000778 新兴铸管 1,729,943 9,704,980.23 0.59
39 600015 华夏银行 1,129,904 8,214,402.08 0.50
40 600596 新安股份 239,908 7,518,716.72 0.46
41 601318 中国平安 280,000 7,445,200.00 0.45
42 600312 平高电气 536,878 7,382,072.50 0.45
43 600900 长江电力 995,169 7,314,492.15 0.45
44 600535 天士力 583,918 7,223,065.66 0.44
45 600570 恒生电子 696,820 7,128,468.60 0.43
46 600519 贵州茅台 65,540 7,124,198.00 0.43
47 002024 苏宁电器 390,800 6,999,228.00 0.43
48 600036 招商银行 499,931 6,079,160.96 0.37
49 002073 青岛软控 550,000 5,780,500.00 0.35
50 600252 中恒集团 960,263 5,742,372.74 0.35
51 000422 湖北宜化 600,000 4,638,000.00 0.28
52 600406 国电南瑞 206,300 4,206,457.00 0.26
53 600547 山东黄金 80,000 3,884,800.00 0.24
54 000726 鲁
泰Ａ 629,188 3,863,214.32 0.24
55 600426 华鲁恒升 352,410 3,739,070.10 0.23
56 000932 华菱钢铁 800,000 3,656,000.00 0.22
57 000877 天山股份 330,000 3,504,600.00 0.21
58 600150 中国船舶 80,000 3,059,200.00 0.19
59 600201 金宇集团 549,940 2,975,175.40 0.18
60 600048 保利地产 199,999 2,879,985.60 0.18
61 000528 柳
工 300,000 2,838,000.00 0.17
62 000816 江淮动力 799,990 2,583,967.70 0.16
63 600195 中牧股份 195,000 2,293,200.00 0.14
64 600315 上海家化 63,900 1,791,117.00 0.11
65 600161 天坛生物 101,550 1,474,506.00 0.09
66 000869 张
裕Ａ 22,589 1,095,566.50 0.07
67 600697 欧亚集团 26,500 382,925.00 0.02
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601166 兴业银行 426,043,813.04 5.59
2 600036 招商银行 188,231,167.50 2.47
3 600000 浦发银行 181,316,929.06 2.38金泰证券投资基金2008年年度报告
第 33页
4 000063 中兴通讯 172,368,248.96 2.26
5 601318 中国平安 162,927,109.90 2.14
6 600005 武钢股份 146,431,606.68 1.92
7 601001 大同煤业 126,958,722.52 1.67
8 600997 开滦股份 126,052,850.16 1.66
9 000001 深发展Ａ 124,701,399.47 1.64
10 600019 宝钢股份 117,219,973.06 1.54
11 600001 邯郸钢铁 114,989,049.74 1.51
12 600028 中国石化 111,265,178.11 1.46
13 000002 万
科Ａ 107,294,619.30 1.41
14 600030 中信证券 104,951,724.35 1.38
15 600585 海螺水泥 98,197,724.62 1.29
16 002024 苏宁电器 98,073,960.87 1.29
17 000623 吉林敖东 96,036,418.19 1.26
18 601088 中国神华 87,412,936.88 1.15
19 000422 湖北宜化 86,318,731.89 1.13
20 601628 中国人寿 85,559,954.58 1.12
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 382,569,933.99 5.02
2 600900 长江电力 381,199,533.28 5.01
3 600000 浦发银行 319,067,057.07 4.19
4 000002 万
科Ａ 293,113,513.04 3.85
5 601166 兴业银行 287,695,486.52 3.78
6 600050 中国联通 269,232,673.52 3.54
7 600030 中信证券 244,135,906.87 3.21
8 601318 中国平安 214,878,897.29 2.82
9 600100 同方股份 198,850,786.02 2.61
10 600519 贵州茅台 180,388,800.46 2.37
11 601628 中国人寿 179,947,061.29 2.36
12 600299 蓝星新材 169,850,858.51 2.23
13 600028 中国石化 169,766,649.96 2.23
14 600089 特变电工 152,973,140.22 2.01
15 600879 火箭股份 151,692,445.56 1.99
16 601390 中国中铁 151,344,825.51 1.99
17 600019 宝钢股份 144,366,042.60 1.90
18 601088 中国神华 133,084,372.79 1.75
19 000423 东阿阿胶 126,589,652.02 1.66金泰证券投资基金2008年年度报告
第 34页
20 000895 双汇发展 126,425,272.29 1.66
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：
人民币元
买入股票成本（成交）总额 8,754,979,923.11
卖出股票收入（成交）总额 10,597,936,470.31
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 183,411,177.80 11.17
2 央行票据 236,662,000.00 14.41
3 金融债券 200,830,000.00 12.23
其中：政策性金融债 200,830,000.00 12.23
4 企业债券 14,892,000.00 0.91
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
7 其他 --
8 合计 635,795,177.80 38.72
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1 0801044 08央行票据 44 1,000,000106,850,000.00 6.51
2 080410 08 农发 10 1,000,000101,150,000.00 6.16
3 010004 20 国债⑷ 984,380100,495,354.20 6.12
4 070208 07 国开 08 1,000,000 99,680,000.00 6.07
5 0801087 08央行票据 87 1,000,000 97,730,000.00 5.95
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外，其他无被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
根据2008年10月7日中兴通讯发布的相关公告，该公司因财务处理存在问题受
到财政部行政处罚。本基金管理人此前投资该股票时，严格执行了公司的投资决策流金泰证券投资基金2008年年度报告
第 35页
程，在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并
进行了持续的跟踪研究。
处罚事件发生后，公司投研联席会议就中兴通讯受处罚事件进行了及时分析和研
究，认为中兴通讯存在的财务处理问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质
影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研
究。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情
况。
8.9.3 其他资产构成
单位：
人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,098,780.49
2 应收证券清算款 10,935,833.54
3 应收股利 -
4 应收利息 15,196,962.70
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 27,231,576.73
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额比
例
78,096 25,609.51 722,902,642 36.15% 1,277,097,358 63.85%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序
号
持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 36页
1 中国太平洋保险公司 93,249,631 4.66%
2 中国人寿保险股份有限公司 84,551,894 4.23%
3
中国太平洋保险(集团)股份有限公司－集团本级－自
有资金－012G－ZY001 沪
82,214,342 4.11%
4 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 66,915,211 3.35%
5 全国社保基金六零一组合 29,416,579 1.47%
6
中国太平洋财产保险股份有限公司－传统－普通保险
产品－013C－CT001 沪
25,593,856 1.28%
7 阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品 20,600,000 1.03%
8
泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－019L
－FH002 沪
20,000,000 1.00%
9 兵器装备集团财务有限责任公司 19,170,710 0.96%
10 王月升 18,893,424 0.94%
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1、2008 年 6 月 7 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时
报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于公司副总经理变动的公告》 ，经本基金管理
人董事会审议通过，同意陈甦女士因个人原因辞去公司副总经理职务。陈坚先生因已
到法定退休年龄，不再担任公司副总经理。
2、2008 年 12 月 27 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券
时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告》 ，经本基金管理人
第四届董事会第一次会议审议通过，同意聘任巴立康先生担任公司副总经理。巴立康
先生的副总经理任职资格已获中国证监会核准(证监许可[2008]1429 号文)。
报告期内，本基金托管人的基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付
给聘任会计师事务所的报酬为 100,000.00 元，目前的审计机构已提供审计服务的年
限为7年。
金泰证券投资基金2008年年度报告
第 37页
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚
的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元数
量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
备注
国泰君安证券股份有限公
司
2 1,025,972,228.28 5.32% 872,076.77 5.38%
国信证券股份有限公司 2 3,602,333,411.87 18.67% 3,032,157.98 18.72%
中信金通证券有限责任公
司
2 2,548,585,918.66 13.21% 2,083,499.00 12.86%
海通证券股份有限公司 1 3,646,687,941.72 18.90% 3,099,680.33 19.13%
申银万国证券股份有限公
司
2 2,548,199,830.38 13.21% 2,159,040.21 13.33%
中国银河证券股份有限公
司
2 416,375,788.14 2.16% 353,918.30 2.18% 本期新增一
个
中国国际金融有限公司 1 2,328,220,669.82 12.07% 1,978,978.94 12.21%
联合证券有限责任公司 1 2,158,284,257.73 11.18% 1,753,627.90 10.82%
西南证券有限责任公司 1 1,021,710,380.43 5.29% 868,454.53 5.36% 本期新增
上海爱建信托投资有限责
任公司
2 - - - -
合计 16 19,296,370,427.03 100.00%16,201,433.96 100.00%
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期权证成
交总额的比例
国泰君安证
券股份有限
公司
124,904,422.90 8.98% 300,000,000.00 20.83% - -
国信证券股
份有限公司
187,194,034.08 13.46% 150,000,000.00 10.42% 16,762.41 0.03%
中信金通证
券有限责任
公司
- - 20,000,000.00 1.39%22,525,863.98 38.39%
海通证券股
份有限公司
305,341,461.80 21.96% 130,000,000.00 9.03% 958,502.43 1.63%金泰证券投资基金2008年年度报告
第 38页
申银万国证
券股份有限
公司
47,665,081.70 3.43% 190,900,000.00 13.26% 587,567.94 1.00%
中国银河证
券股份有限
公司
80,134,830.00 5.76% - - - -
中国国际金
融有限公司
477,032,768.70 34.31% 450,000,000.00 31.25% 251,117.90 0.43%
联合证券有
限责任公司
7,072,194.30 0.51% - -34,335,231.90 58.52%
西南证券有
限责任公司
161,212,150.70 11.59% 199,100,000.00 13.83% - -
上海爱建信
托投资有限
责任公司
- - - - - -
合计
1,390,556,944.18 100.00%1,440,000,000.00 100.00%58,675,046.56 100.00%
注：基金租用席位的选择标准是：
(1) 资力雄厚，信誉良好；
(2) 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3) 经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4) 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
(5) 公司具有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基
金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是： 根据对各券商提供的各项投资、 研究服务情况的考评结果， 符合席位券商标准的，
由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，经公司批准。
10.8 其他重大事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
刊登了《金泰证券投资基金 2008 年第一次利润分
配公告》 ，以截止 2007 年12月 31 日本基金期末可
分配利润为准，向全体基金份额持有人按每 10 份
基金份额派发现金红利 5.00 元，共派发现金红利
1,000,000,000.00 元。权益登记日为 2008 年 3 月
27 日，除息日为 2008 年3 月28 日。
《中国证券报》 、
《上海证券报》
2008年3月24日
2
刊登了《金泰证券投资基金 2008 年第二次利润分
配公告》 ，以截止 2007 年12月 31 日本基金期末可
分配利润为准，向全体基金份额持有人按每 10 份
基金份额派发现金红利 12.08 元，共派发现金红利
2,416,000,000.00 元。权益登记日为 2008 年 4 月
25 日，除息日为 2008 年4 月28 日。
《中国证券报》 、
《上海证券报》
2008年3月27日
3 刊登了《国泰基金管理有限公司关于调整基金经理 《中国证券报》 、 2008年4月3日 金泰证券投资基金2008年年度报告
第 39页
的公告》 ，聘任唐珂为本基金的基金经理，崔海峰
不再担任本基金的基金经理。
《上海证券报》 、
《证券时报》
4
刊登了《国泰基金管理有限公司北京分公司迁址公
告》 ，对本基金管理人北京分公司的迁址事宜进行
了公告。
《中国证券报》 、
《上海证券报》 、
《证券时报》
2008年5月28日
5
刊登了《关于调整国泰基金管理有限公司所管理的
证券投资基金估值方法的公告》 ，根据中国证券监
督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值
业务的指导意见》 （[2008]38 号公告）以及中国证
券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的
参考方法》 （以下简称“ 《参考方法》 ” ）的内容和有
关要求，自 2008 年9 月16 日起，本基金按照《参
考方法》中的指数收益法对长期停牌股票进行估
值。
《中国证券报》 、
《上海证券报》
2008年9月16日
6
刊登了《国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票
估值方法及影响的公告》 ，披露了本基金按指数收
益法对长期停牌股票进行估值对基金资产净值的
影响。
《中国证券报》 、
《上海证券报》
2008年9月17日
7
刊登了《国泰基金管理有限公司迁址公告》 ，本基
金管理人自 2008 年 11 月 10 日起迁入上海浦东新
区世纪大道 100 号上海环球金融中心 39 楼办公。
《中国证券报》 、
《上海证券报》 、
《证券时报》
2008年11月5日
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、关于同意设立金泰证券投资基金的批复
2、金泰证券投资基金合同
3、金泰证券投资基金托管协议
4、金泰证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配公告
5、报告期内披露的各项公告
6、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
11.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金
融中心39楼
11.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
