景福证券投资基金
2008年年度报告
2008 年12月 31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2009年 3 月31 日大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分
之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行” ）根据本基金合同
规定，于 2009 年 3 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资
者注意阅读。
本报告期自2008 年1 月1日至2008 年12 月31 日
大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................. 1
§2
基金简介 ....................................................... 3
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况........................ 4
§4管理人报告 ....................................................... 6
§5托管人报告 ...................................................... 11
§6 审计报告 ....................................................... 11
§7 年度财务报表 ................................................... 12
§8 投资组合报告 ................................................... 30
§9基金份额持有人情况 .............................................. 36
§10 重大事件揭示 .................................................. 37
§11 备查文件 ...................................................... 40
大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称： 景福证券投资基金
基金简称： 基金景福
交易代码: 184701
基金运作方式： 契约型封闭式
基金合同生效日： 1999年 12月 30 日
报告期末基金份额总额： 3,000,000,000 份
基金合同存续期：
15 年
基金份额上市的证券交易所：
深圳证券交易所
上市日期：
2000年 1月10 日
2.2 基金产品说明
投资目标： 通过指数化投资和积极投资的有机组合，实现投资风险和收益
的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金
资产的长期稳定增值。
投资策略： 本基金的指数投资部分采用分层抽样法， 选择代表上证 A股市
场整体特征的股票构建投资组合；积极投资部分则投资于高成
长行业或价值低估行业的股票。整体投资力求超越基准指数表
现。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国农业银行
姓名 杜鹏 李芳菲
联系电话 0755-83183388 010-68435588
信息披
露负责
人 电子邮箱 dupeng@dcfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-888-5558 95599
传真 0755-83199588 010-68424181
注册地址 深圳市福田区深南大道7088号招
商银行大厦 32 层
北京市东城区建国门内大街69号
办公地址 深圳市福田区深南大道7088号招
商银行大厦 32 层
北京市海淀区西三环北路 100 号
金玉大厦
邮政编码 518040 100048
法定代表人 张树忠（相关工商变更登记手续
尚在办理中）
项俊波
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 、 《上海证券报》 、 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互
联网网址
http://www.dcfund.com.cn
深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层
大成基金管理有限公司 基金年度报告备置地点
北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事务所有限公
司
中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司
办公地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11
楼
广东省深圳市深南中路 1093 号中信大
厦18楼
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指
标
2008年 2007年 2006年
本期已实现收益 39,781,333.46 3,108,367,486.75 1,243,881,887.21
本期利润 -3,935,733,318.89 4,766,401,199.25 3,068,830,030.87
加权平均基金份额本
期利润
-1.3119 1.5888 1.0229
本期加权平均净值利
润率
-79.74% 61.63% 83.35%
本期基金份额净值增
长率
-50.71% 94.23% 111.31%
3.1.2 期末数据和指
标
2008年 2007年 2006年
期末可供分配利润 -3,589,543.77 2,590,413,436.72 862,045,949.97
期末可供分配基金份
额利润
-0.0012 0.8635 0.2873
期末基金资产净值 2,996,410,456.23 9,212,143,775.12 5,825,742,575.87
期末基金份额净值 0.9988 3.0707 1.9419
3.1.3 累计期末指标 2008年 2007年 2006年
基金份额累计净值增
长率
112.22% 330.54% 120.09%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.85% 5.05% - - - -
过去六个月 -19.07% 4.18% - - - -
过去一年 -50.71% 3.85% - - - -
过去三年 102.30% 3.65% - - - -
过去五年 89.49% 3.16% - - - -
自基金合同
生效起至今
112.22% 2.75% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
1999-12-30 2001-10-17 2003-8-5 2005-5-23 2007-3-11 2008-12-27
基金景福
基金景福
注： 按基金合同规定， 本基金应在合同生效后三个月内达到规定的投资比例。 截至报告日，
本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之(七)投资限制中规定的各项比例。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
单位：人民币元
年度
每10份
基金份
额分红
数
现金形式发放总额
再投资
形式发
放金额
年度利润分配合计 备注
2008 年
7.600 2,280,000,000.00 -
2,280,000,000.00
2007 年度
收益分配
2.000
600,000,000.00
-
2007 年度第
一次收益分
配 2007 年
2.600 780,000,000.00
-
1,380,000,000.00
2006 年度收
益分配
2006 年 - - - - -
合计 12.200 3,660,000,000.00 - 3,660,000,000.00
§4管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理简介
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准， 于1999年4月12
日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为 2 亿元人民
币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、
光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司
(2%)。截至 2008 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：景宏证券
投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，12 只开放式证券投资基金：
大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增
值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深 300指数证券投资基金、大
成财富管理 2020 生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成
长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资
基金、大成策略回报股票型证券投资基金。
4.1.2基金经理及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
徐彬先生 本基金基
金经理
2006年1月
21日
2008年7月23
日
12 年 硕士。曾就职于君安证
券研究所，历任大成基
金管理公司研究部副经
理、 基金景博基金经理、
基金景业基金经理（已
离职）。具有基金从业
资格。国籍：中国。
林贤苏先生 本基金基
金经理
2008年7月
23日
2008年8月23
日
10 年 经济学硕士，先后任职
于中国银河证券、中银大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
国际证券、平安证券综
合研究所。2001 年加入
大成基金管理有限公
司，历任市场部产品专
员、 监察稽核部副总监、
景福证券投资基金基金
经理。现任景福证券投
资基金基金经理助理，
具有基金从业资格。国
籍：中国。
杨丹先生 本基金基
金经理
2008 年 8
月23日
-- 8 年 理学硕士，2001 年加入
大成基金管理有限公
司，先后任职于基金经
理部、研究部、金融工
程部，长期从事指数化
投资及金融工程研究工
作。现兼任大成沪深
300 指数证券投资基金
基金经理。具有基金从
业资格。国籍：中国。
周建春 本基金基
金经理助
理
2006 年 1
月21日
2008 年 8 月
20 日
12 年 管理工程硕士，曾任职
于湖南省国际信托投资
公司基金管理部、证券
管理总部；1999 年 10
月加入大成基金管理有
限公司，历任高级研究
员、景博证券投资基金
经理助理、景博证券投
资基金基金经理、景福
证券投资基金经理助
理。现任大成策略回报
股票型证券投资基金基
金经理。具有基金从业
资格。国籍：中国。
林贤苏先生 本基金基
金经理助
理
2008 年 8
月20日
-- 10 年 同上。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《景福证券投资基
金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景福的投资范围、投资
比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行
为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于
市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋
求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ，公平对待旗
下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率
以及不同时间窗内（同日内、5 日内、10 日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差
异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008 年必将成为中国证券市场发展史上不平凡的一年。在这一年中，我们经历了雪灾、
地震、神七、奥运以及百年一遇的全球金融风暴，有荣耀也有伤痛。而在 2008 年，全球的
证券市场出现了太多的“黑天鹅” ，以往许多理所当然的认知被不断的颠覆，作为这个市场
最直接的全程参与者，我们经历了太多意外，也有太多的经验教训需要我们反思和总结。
2008 年始于美国个人放贷市场的“次贷危机”给美国经济带来的影响逐步显现，而这
场危机引发的金融海啸通过金融市场和实体经济进一步向全球蔓延， 并导致原有的全球经济
繁荣框架完全崩塌。虽然各国政府纷纷降息并推出刺激经济一揽子计划等措施，但根本难以
扭转经济下行的趋势。尤其在四季度随着大宗商品价格崩溃，一些银行、汽车、航空等巨头
公司纷纷面临倒闭以及各国频爆超预期的经济下滑数据，更是引发了市场的极度恐慌，全球
各国均陷入了严重的经济衰退之中。 作为宏观经济晴雨表的全球股市自然也经历了最困难的
时期。
从国内来看，由于我国经济发展模式的外向型特点，世界经济的严重衰退对我国外贸出
口造成了极大影响，进而传导到国内的投资和消费领域，加之房地产市场的不景气，使内需
短期内难以替代外需，导致国内相关产业均受到了拖累，经济下滑趋势在四季度明显加剧。
企业盈利能力的下降引发了投资者信心的匮乏， 而“大小非”压力也对Ａ股市场产生了不小
的负面影响。沪深 300指数也从最高的 5756 点一路下跌，最低下跌到 1606 点，最大跌幅高
达 72%，跌幅之大实属罕见。
此后，随着我国全面启动“促内需、保增长”的各项政策措施（包括“4 万亿”的财政
政策、大幅减息以及税收优惠等） 、对中小企业的支持以及对房地产业的提振举措陆续出台，
股指在拳拳政策阻击下开始止跌回升，但受到宏观经济低迷对投资者信心的打击，市场反弹
显得异常反复和乏力。
由于没有充分认识到全球经济情况恶化的程度， 本基金上半年对市场出现了较大程度的
误判，没有及时减仓来规避系统性风险，导致了基金净值的损失较大。下半年，本基金加强
了宏观经济以及海外市场研究，降低了股票仓位，在很大程度上回避了市场系统性风险。同
时在 2008 年底，考虑到市场整体估值水平的吸引力，以“四万亿投资”为代表的“促内需、
保增长”的各项政策措施带来的市场估值提升机会，本基金在年底前快速提高仓位，选择了
铁路建设、水泥、输变电设备等行业投资，获得了较好的回报。
回首 2008 年，最大的教训是“一切皆有可能” 。无数的“黑天鹅”事件颠覆了许多过去大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
我们认为理所当然的认知。在 2006、2007 两年的大牛市大行其道的“买入并持有”的“价
值投资”遭到前所未有的质疑。 “便宜”与“价值”之间的差异在这一年中显得无比巨大。
在外部经济条件变化时，如何灵活高效的调整价值判断的标准，如何施行切实可行的风险控
制，成为每个投资者都需要认真思考的问题。2008 年给了我们巨大的伤痛，但同时也给了
我们这代投资人最宝贵的经历，权且让我们把 2008 年的损失看成“成长的代价” ，期待未来
市场的逐步成熟。
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9988 元，本报告期份额净值增长率为-50.71%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2009 年，虽然各国政府已经竭尽所能刺激经济，但全球主要经济体继续陷入痛苦
的衰退在所难免，而且不排除“坏消息”频爆，进一步打击市场的信心。而中国经济不得不
面对“内忧外困”的局面，在 2009年也会迎来接近十多年的最大增速下滑。随着国内经济
的逐渐恶化， 政府还会采取一系列的重大刺激措施比如继续实施积极的财政政策和宽松的货
币政策，寄希望于 2009年保“8”。2009 年，在实施积极的财政政策方面，政府可能会进
一步加大投资力度、出口扶持以及税收优惠等；在宽松的货币政策方面，政府可能会进一步
大幅降息和降银行存款准备金率，并加大对中小企业贷款以及企业并购的支持力度，这对股
市构成长期利好。
总体而言，经过 2008 年的大幅下跌，目前估值水平已经具备吸引力，而 2009 年政府仍
将不断推出各种挽救经济和股市的政策，但是市场各方对 2009 年市场走势分歧仍然较大。
主要是 2009年股票市场面临许多胶着的正反力量：基本面恶化 VS 政策持续；业绩下滑 VS
估值提升；潜在流动性充裕 VS 入市资金信心不足，这就决定了 2009 年市场走势为大幅震荡
和反复筑底。
考虑到宏观经济下滑、上市公司基本面恶化和市场反复震荡筑底的走势可能性大，本基
金依然将规避风险作为资产配置的主要考虑因素。在行业选择上，一是进一步回避拐点向下
的行业， 关注逐步形成向上拐点的行业， 比如可重点关注电力、 电气设备等景气度上升行业。
二是根据宏观调控政策的取向，调整配置方向。结合国家的调控政策，首先是要抓住基建投
资的主线，重点关注铁路建设、机械、建材的重点企业；其次是把握财政性扩张政策下对医
药、农业的影响。
随着国家实施的宽松的货币政策以及积极的财政政策，我国经济在 2009 年年底复苏的
概率在不断提高。因此，还需要密切关注银行信贷数据的扩张情况，财政投入的实施进度，
寻找相应受益的行业投资机会。首先需要关注一些对经济高敏感的行业。在金融危机的冲击
下，这些行业经营出现暂时“休克性”的下滑，一旦外部政策、经济环境略有转好，这些行
业可能会面临一个非常快速且大幅的恢复， 会给市场带来显著性的投资机会， 如有色、 航空、
海运等。其次，实证研究证明，部分可选消费行业在经济复苏阶段表现优异，汽车需要重点
关注行业销售数据的变化。
另外在流动性充裕、市场整体估值水平较低，同时宏观经济没有明确向上的大环境中，
各种主题性投资机会必将异彩纷呈， 需要重点关注新能源、 节能减排、 央企兼并重组等领域。
面对诸多的不确定性，2009 年的投资需要我们更加灵活和务实的看待市场的投资机会。
既然“一切皆有可能” ，那么大胆假设、小心求证，保持开放的心态就非常重要。在目前这
个特定的环境下，需要我们解放思想，打破陈规，对于投资标的选择不拘泥于单纯的市盈率
估值，而是通过资源价值、产业链价值、重置成本、并购价值、团队、市销率和市净率等更
加广泛的估值标准来衡量企业的投资价值。同时，在操作层面，也需要采用更加灵活的交易
策略，来把握行业轮动的投资机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理人对大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
本基金运作、 内部管理、 制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。 内部监察稽核的重点是：
国家法律法规及行业监管规则的执行情况； 基金合同的遵守情况； 内部规章制度的执行情况；
资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金财产的运作，防范
和控制投资风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，维护本基金份额持有人
的合法权益。
（一）根据最新的法律法规、规章、规范性文件，本基金管理人及时制定了相应的制度，
并对以前的制度进行不断修订和完善，确保本基金管理人内控制度的适时性、全面性和合法
合规性。同时，为保障制度的适时性，避免部分内控制度、业务规则与业务发展不相适应，
报告期内本基金管理人组织各部门对管理制度作了进一步梳理和完善。
（二）全面加强风险监控，不断提高基金业务风险管理水平。2008 年，公司在原有的基
础上进一步提升内控管理水平，优化内控管理质量，公司聘请国际著名会计师事务所对公司
进行 SAS70审计，并在公司内部全面推行部门风险控制管理员制度。
（三）日常监察和专项监察相结合，确保监察稽核的有效性和深入性。本年度，公司继
续对本基金销售材料、合同、协议及其他法律资料等进行了严格审查，对本基金各项投资比
例、投资权限、基金交易、股票投资限制、股票库维护等方面进行实时监察，同时，还专门
针对基金投资交易（包括公平交易、权证、转债投资、投资权限、投资比例、流动性风险、
基金重仓股等） 、基金运营（基金头寸、基金结算、登记清算等） 、网上交易、基金销售等进
行专项监察。通过日常监察，保证了公司监察的全面性、实时性，通过专项监察，加强了业
务部门和人员的风险意识，从而较好地预防了风险的发生。
（四）以多种方式加强合规教育与培训，提高全公司的合规守法意识。及时向全公司传
达与基金相关的法律法规，并要求公司各部门贯彻到日常工作中。公司监察稽核部通过解答
各业务部门提出的法律问题，提供法律依据，对于较为重大疑难法律事项及时咨询公司外部
律师或监管部门，避免了业务发展中的盲目性，及时防范风险，维护了基金份额持有人的利
益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会， 公司估值委员会主要负
责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究
部、固定收益部、金融工程部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的
相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历， 估值委员会 6 名成员中包括两名基金
经理。
股票投资部、研究部、固定收益部和金融工程部负责关注相关投资品种的动态，评判基
金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化
或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 从而确定估值日需要进行估值测算或者调
整的投资品种； 提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允
价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日
常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽
核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估
值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一
致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金
持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职业敏感， 向估值委员会提供估值参考信息，
参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由
估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与外部大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同中收益分配有关原则的规定：基金收益分配比例不低于基金净收益
的 90%；基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，分配在基金会计年度结束后的四个月
内实施；基金投资当年亏损，则不进行收益分配。本报告期内为亏损，本报告期不进行收益
分配。表 3.3 中本报告期内实施的收益分配为 2007 年度收益分配。
§5托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管景福证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投
资基金法》相关法律法规的规定以及《景福证券投资基金基金合同》 、 《景福证券投资基金托
管协议》的约定，对景福证券投资基金管理人—大成基金管理有限公司 2008 年1月 1 日至
2008年 12月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认
真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，大成基金管理有限公司在景福证券投资基金的投资运作、基金资产净值
的计算、基金费用开支、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报
告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基
金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，景福证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办
法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景福证券投资基金年度报告中
的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、
完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2009年3月25日
§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第 20151 号
景福证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景福证券投资基金(以下简称“基金景福”)的财务报表，包括 2008
年 12 月 31 日的资产负债表、2008 年度利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表
附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编
制财务报表是基金景福的基金管理人大成基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
（2）选择和运用恰当的会计政策；
（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册会大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。 在进行风险评估时， 我们考虑与财务报表编制相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为， 上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财
务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在所有重大方面公允反映了基金景
福 2008 年 12 月31 日的财务状况以及 2008 年度经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
薛
竞
会计师事务所有限公司
中国 ? 上 海 市
注册会计师
金
毅
2009年3月25日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：景福证券投资基金
报告截止日：2008年 12月 31 日
单位:人民币元
资产 附注号
本期末2008年
12 月31 日
上年度末2007 年
12 月31 日
资产：
银行存款
7.4.7.1 106,006,114.19 258,768,039.01
结算备付金
2,457,669.43 7,511,777.06
存出保证金
1,410,000.00 1,410,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 2,857,535,475.66 9,033,674,637.34
其中：股票投资
2,107,395,713.67 7,156,244,740.64
债券投资
750,139,761.99 1,877,429,896.70
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
-
应收证券清算款
25,591,732.49 -
应收利息 7.4.7.5 20,313,379.88 27,334,434.90
应收股利
--
其他资产 7.4.7.6 - -大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
资产总计
3,013,314,371.65 9,328,698,888.31
负债和所有者权益
附注号
本期末2008年
12 月31 日
上年度末2007 年
12 月31 日
负债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 7.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 98,076,109.42
应付管理人报酬 7.4.10.2.1 3,268,258.71 9,450,198.99
应付托管费 7.4.10.2.2 653,651.75 1,890,039.82
应付销售服务费
--
应付交易费用 7.4.7.7 2,506,672.54 1,613,432.54
应交税费
1,698,624.04 1,698,624.04
应付利息
- -
应付利润
7,425,000.00 2,475,000.00
其他负债 7.4.7.8 1,351,708.38 1,351,708.38
负债合计
16,903,915.42 116,555,113.19
所有者权益:
实收基金 7.4.7.9 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未分配利润 7.4.7.10 -3,589,543.77 6,212,143,775.12
所有者权益合计
2,996,410,456.23 9,212,143,775.12
负债和所有者权益总计
3,013,314,371.65 9,328,698,888.31
注：1、报告截止日 2008 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.9988 元，基金份额总额
3,000,000,000.00 份。
2、后附7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
7.2
利润表
会计主体：景福证券投资基金
报告截止日：2008年 1月 1 日至2008 年12月 31日
单位: 人民币元
项目 附注号
本期2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至
2007年12月31日
一、收入
-3,831,077,685.91 4,955,163,562.58
1.利息收入
47,064,186.74 50,547,628.06
其中：存款利息收入 7.4.7.11 3,571,803.91 3,770,496.85
债券利息收入
43,439,556.46 46,777,131.21
买入返售证券收入
52,826.37 -
2.投资收益（损失以“一”号填列） 97,348,899.28 3,246,582,222.02
其中：股票投资收益 7.4.7.12 63,458,927.11 3,201,404,329.79
债券投资收益
7.4.7.13 8,424,886.72 2,681,950.90
衍生工具收益 7.4.7.14 7,949,780.53 14,844,466.74
股利收益 7.4.7.15 17,515,304.92 27,651,474.59大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
3.公允价值变动收益（损失以“一”
号填列）
7.4.7.16 -3,975,514,652.35 1,658,033,712.50
4.其他收入 7.4.7.17 23,880.42 -
二、费用（以“一”号填列）
-104,655,632.98 -188,762,363.33
1.基金管理人报酬
-61,302,342.33 -96,759,318.24
2.基金托管费
-12,269,552.79 -19,351,863.72
3.交易费用 7.4.7.18 -22,377,414.31 -36,502,880.04
4.利息支出
-5,208,063.92 -31,537,527.38
其中：卖出回购金融资产支出
-5,208,063.92 -31,537,527.38
5.其他费用 7.4.7.19 -3,498,259.63 -4,610,773.95
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
-3,935,733,318.89 4,766,401,199.25
注：后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：景福证券投资基金
报告截止日：2008年 1月 1 日至12月 31 日
单位:人民币元
本期 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
3,000,000,000.00 6,212,143,775.12 9,212,143,775.12
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -3,935,733,318.89 -3,935,733,318.89
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“一”号
填列）
---
其中：1、基金申购款 - - -
2、基金赎回款
（以“-”号填列）
---
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -2,280,000,000.00 -2,280,000,000.00
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
3,000,000,000.00
-3,589,543.77 2,996,410,456.23
上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12月31 日
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
3,000,000,000.00 2,825,742,575.87 5,825,742,575.87
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
- 4,766,401,199.25 4,766,401,199.25大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“一”号
填列）
---
其中：1、基金申购款 - - -
2、基金赎回款
（以“-”号填列）
---
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -1,380,000,000.00 -1,380,000,000.00
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
3,000,000,000.00 6,212,143,775.12 9,212,143,775.12
注：后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
景福证券投资基金(以下简称“本基金”)是由光大证券有限责任公司(后变更为“光大
证券股份有限公司”)、大鹏证券有限责任公司、广东证券股份有限公司及大成基金管理有
限公司共四家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关的规定和《景福证券投
资基金基金契约》(后更名为《景福证券投资基金基金合同》)发起，经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字 [1999 ]39号文批准，于1999年12月30日发起成立。
本基金为契约型封闭式，存续期为15年，发行规模为30亿份基金份额。
本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基金经
深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上(2000)第2号文审核同意，于2000年1月10日在
深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和证监基金字 [1999 ]39号文的有关规定，本基
金的投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金
融工具。本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成。股票投资由指数化投资和积
极投资两部分组成，其中，指数化股票投资部分采用抽样法构造投资组合以跟踪上证A股指
数，约占基金资产的50%，不得低于30%；积极股票投资主要投资于高成长行业股票或价值被
低估股票，约占基金资产的30%。
本财务报表由本基金的基金管理人大成基金管理有限公司于 2009 年 3 月 20 日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规
定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关于发布《证券投资基
金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行） 》等问题的通知、中国证券业协
会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《景福证券投资基金基金合
同》 和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2008 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2008大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
年 12 月 31日的财务状况以及 2008年度经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1
会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至 12 月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投
资。
本基金目前持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中
以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资
产。
(ii)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除
息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费
用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量， 应收款
项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价
值并进行估值：
(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(iii) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流
量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与
本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销
债权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表
中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00 元。
7.4.4.8 损益平准金
不适用。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所
得税后的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包
括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未
实现部分(即基金经营活动产生的未实现损益)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的
金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
7.4.4.12.1 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外， 一般采用
历史成本计量。
7.4.4.12.2重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以下类
别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关于进
一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ，若在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌的同
一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公
开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两
者之间差价的一部分确认为估值增值。 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本期无会计政策变更的说明。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本期无会计估计变更的说明。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本期无差错更正的说明。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利
个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公
司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税， 自2008
年 4 月24 日起至 2008 年9 月18 日止按 0.1%的税率缴纳。自 2008 年9 月19 日起基金卖出
股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金
等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7
重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2008年 12 月 31日 上年度末 2007 年12月 31日
活期存款
106,006,114.19
258,768,039.01
定期存款
-
-
其他存款
-
-
合计
106,006,114.19
258,768,039.01
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2008 年 12 月 31 日
项目 成本 公允价值 估值增值
股票 2,526,606,341.29 2,107,395,713.67 -419,210,627.62
交易所市场 75,407,748.32 78,515,761.99 3,108,013.67
银行间市场 609,305,700.00 671,624,000.00 62,318,300.00 债券
合计 684,713,448.32 750,139,761.99 65,426,313.67
资产支付证券 - - -
其他 - - -
合计 3,211,319,789.61 2,857,535,475.66 -353,784,313.95
上年度末 2007 年12月 31日
项目 成本 公允价值 估值增值 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
股票 3,529,403,472.81 7,156,244,740.64 3,626,841,267.83
交易所市场 858,294,121.13 854,198,896.70 -4,095,224.43
银行间市场 1,024,246,705.00 1,023,231,000.00 -1,015,705.00
债
券
合计 1,882,540,826.13 1,877,429,896.70 -5,110,929.43
资产支付证券 - - -
其他 - - -
合计 5,411,944,298.94 9,033,674,637.34 3,621,730,338.40
注：于 2008年 12 月 31日，债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，
具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供；采用该估值技术的银行
间同业市场交易债券于本年度利润表中确认的公允价值变动收益为 63,334,005.00 元(2007
年度：公允价值变动损失 1,015,705.00 元)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及比较期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末及比较期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2008 年 12 月 31 日 上年度末 2007 年12 月 31
日
应收活期存款利息 17,472.38 121,662.89
应收定期存款利息
-
-
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,106.00 3,380.30
应收债券利息 20,294,729.50 27,209,319.71
应收买入返售证券利息
-
-
应收申购款利息
-
-
其他 72.00 72.00
合计 20,313,379.88 27,334,434.90
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及比较期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2008 年 12 月 31
日
上年度末 2007 年12 月
31日
交易所市场应付交易费用
2,505,417.54 1,607,829.64
银行间市场应付交易费用
1,255.00 5,602.90
合计
2,506,672.54 1,613,432.54
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2008 年 12 月 31 日 上年度末 2007 年12 月 31
日
大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
应付券商交易单元保证金
1,250,000.00 1,250,000.00
预提费用
100,000.00 100,000.00
其他应付款
1,708.38 1,708.38
合计
1,351,708.38 1,351,708.38
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
本期申购
-
-
本期赎回
-
-
本期末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
注：根据《景福证券投资基金基金合同》的有关规定，在本基金存续期间，全部发起人持有
的基金份额不得低于基金份额总份额的 0.5%，由每家基金发起人按发起时的认购比例分别
持有。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,590,413,436.72 3,621,730,338.40 6,212,143,775.12
本期利润 39,781,333.46 -3,975,514,652.35 -3,935,733,318.89
本期基金份额交易产
生的变动数
-
-
-
其中：基金申购款
-
- -
基金赎回款
-
- -
本期已分配利润 -2,280,000,000.00 - -2,280,000,000.00
本期末 350,194,770.18 -353,784,313.95 -3,589,543.77
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1 日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12月
31 日
活期存款利息收入 3,460,236.79 3,501,930.46
定期存款利息收入
-
-
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 108,939.09 265,938.39
其他 2,628.03 2,628.00
合计 3,571,803.91 3,770,496.85
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12
月31日
卖出股票成交总额 4,595,345,825.95 7,446,879,160.81
卖出股票成本总额 -4,531,886,898.84 -4,245,474,831.02
买卖股票差价收入 63,458,927.11 3,201,404,329.79
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1 日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12月
31 日
卖出债券及债券到期兑付成
交金额
3,355,967,424.08 1,607,321,060.43
卖出债券及债券到期兑付成
本总额 -3,286,880,395.61 -1,571,725,145.10
应收利息总额 -60,662,141.75 -32,913,964.43
债券投资收益
8,424,886.72
2,681,950.90
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1 日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12月31
日
卖出权证成交金额 24,817,883.13 25,862,639.65
卖出权证成本总额 -16,868,102.60 -11,018,172.91
买卖权证差价收入 7,949,780.53 14,844,466.74
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1 日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12
月31日
股票投资产生的股利收益 17,515,304.92 27,651,474.59
基金投资产生的股利收益
-
-
合计 17,515,304.92 27,651,474.59
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1 日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12
月31日
1.交易性金融资产
——股票投资 -4,046,051,895.45 1,666,457,002.54大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
——债券投资 70,537,243.10 -8,423,290.04
——资产支持证券投资 --
2.衍生工具
——权证投资
-
-
3.其他
-
-
合计 -3,975,514,652.35 1,658,033,712.50
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1 日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12
月31日
印花税返还 23,880.42
-
合计 23,880.42
-
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12
月31日
交易所市场交易费用
22,365,389.31 36,495,832.64
银行间市场交易费用
12,025.00 7,047.40
合计
22,377,414.31 36,502,880.04
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12
月31日
红利手续费 3,000,000.00 4,119,300.00
债券托管账户维护费 18,000.00 13,500.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
其他 20,259.63 17,973.95
合计 3,498,259.63 4,610,773.95
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金发起人、基金管理人
中国农业银行 基金托管人 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”) (1) 基金发起人、基金管理人的股东
大鹏证券有限责任公司(“大鹏证券”) (2) 基金发起人
中泰信托投资有限责任公司
基金管理人的股东
中国银河投资管理有限公司
基金管理人的股东
注：(1)
中国证监会于 2005 年 11 月 6 日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政
处罚。广东证券作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
(2)
深圳市中级人民法院于 2006 年1 月24 日裁定大鹏证券破产， 大鹏证券作为本基金
发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12月31日 关联方
名称
成交金额
占当期股票成交总
额的比例
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
光大证券 788,183,663.98 9.85% 2,915,609,097.47 23.70%
7.4.10.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日2007年12月31日
关联方名
称
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
光大证券 4,328,655.42 17.44% 25,862,639.65 100.00%
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
关联方名
称 当期佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
光大证券 669,953.39 9.98% - -
上年度可比期间 2007 年1 月1 日2007 年12 月 31 日
关联方名
称 当期佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
光大证券 2,351,100.85 23.72% 68,038.69 4.23%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管
费、 经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 权证交易不计佣金。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日至
2008年12月31 日
上年度可比期间2007年1月1日
2007年12月31 日
当期应支付的管理费 61,302,342.33 96,759,318.24
其中：当期已支付 58,034,083.62 87,309,119.25
期末未支付 3,268,258.71 9,450,198.99
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.25% / 当年天数。若由于卖出回购证券和现金分
红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提管理人报酬。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期2008年1月1日至
2008年12月31 日
上年度可比期间2007年1月1日
2007年12月31 日
当期应支付的托管费
12,269,552.79
19,351,863.72
其中：当期已支付
11,615,901.04
17,461,823.90
期末未支付
653,651.75
1,890,039.82
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市
场交易的
各关联方
名称
基金买入
基金卖
出
交易金
额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国农业
银行
- - - - 90,000,000.00 45,649.52
上年度可比期间 2007 年1 月1 日2007 年12 月 31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市
场交易的
各关联方
名称
基金买入
基金卖
出
交易金
额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国农业
银行
59,956,027.40
- - - 138,900,000.00 97,638.35大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
项目
本期2008年1月1日
至2008年12月31日
上年度可比期间 2007 年
1月1日2007年12月31
日
期初持有的基金份额 7,500,000 7,500,000
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分增加的份额 --
期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额
7,500,000
7,500,000
期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.25% 0.25%
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间2007年1月1日2007年12
月31日
关联方名
称 持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份额
持有的基金份额占基金
总份额的比例
大鹏证券 7,500,000 0.25% 7,500,000 0.25%
光大证券 3,750,300 0.13% 3,750,300 0.13%
广东证券 3,750,000 0.13% 3,750,000 0.13%
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 2008 年1 月1 日至2008 年12
月31日
上年度可比期间2007年1月1日2007年
12月31日 关联方
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农
业银行
106,006,114.19 3,460,236.79 258,768,039.01 3,501,930.46
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股） 总金额
- - --- -
上年度可比期间 2007 年1 月1 日2007 年12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股） 总金额
光大证券 002166 莱茵生物 新股发行 3,000 29,670.00
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
金额单位：人民币元 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
序号
权益
登记日
除息日
每10
份
基金
份额
分红
数
现金形式
发放总额
再投资
形式
发放总
额
利润分配
合计
备注
1 2008/4/28 2008/4/29 7.600 2,280,000,000.00
-
2,280,000,000.00
2007年
利润分
配
合计
2,280,000,000.00 - 2,280,000,000.00
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
600583 海油工程
2008/12/31 2009/12/31
非公开发
行 11.55 11.57 3,000,000 34,650,000 34,710,000
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与
新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申
购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认
购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可
作为特定投资者， 认购由中国证监会 《上市公司证券发行管理办法》 规范的非公开发行股票，
所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末估
值单价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
600886
国投电
力
2008/12
/09
资产重
组
9.13 2009/03/04 10.04 2,837,60323,740,502.97 25,907,315.39
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本报告期末本基金无债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营
活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基
金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以由最高监控(董事会合规
审计和风险控制委员会、公司投资风险控制委员会)、日常监察(督察长和监察稽核部)、部门
互控、岗位自控构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规审计和大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理
层层面设立投资风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在
业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责， 协调并与各部门合作完成日常运作风险
管理以及进行运作风险分析。监察稽核部由督察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将
风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存款存放在本
基金的托管行中国农业银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算， 因此违
约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等
级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的
情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因
此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变
现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般
不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了
本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的
利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本年末2008
年12月31日
1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 106,006,114.19 - - - 106,006,114.19
结算备付金 2,457,669.43 - - - 2,457,669.43
存出保证金 160,000.00 - - 1,250,000.00 1,410,000.00
交易性金融
资产
111,254,000.00 296,085,761.99 342,800,000.00 2,107,395,713.67 2,857,535,475.66
应收证券清
算款
- - - 25,591,732.49 25,591,732.49
应收利息 - - - 20,313,379.88 20,313,379.88
资产总计 219,877,783.62 296,085,761.99 342,800,000.00 2,154,550,826.04 3,013,314,371.65
负债
应付管理人
报酬
- - - 3,268,258.71 3,268,258.71
应付托管费 - - - 653,651.75 653,651.75
应付交易费
用
- - - 2,506,672.54 2,506,672.54
应交税费 - 1,698,624.04 1,698,624.04
应付利润 - 7,425,000.00 7,425,000.00
其他负债 - - - 1,351,708.38 1,351,708.38
负债总计 - - - 16,903,915.42 16,903,915.42
利率敏感度
缺口
219,877,783.62 296,085,761.99 342,800,000.00 2,137,646,910.62 2,996,410,456.23
上年度末
2007年12月
31日
1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 258,768,039.01 - - - 258,768,039.01
结算备付金 7,511,777.06 - - - 7,511,777.06
存出保证金 160,000.00 - - 1,250,000.00 1,410,000.00
交易性金融
资产
802,537,755.80 698,607,706.40 376,284,434.50 7,156,244,740.64 9,033,674,637.34
应收利息 - - - 27,334,434.90 27,334,434.90
资产总计 1,068,977,571.87 698,607,706.40 376,284,434.50 7,184,829,175.54 9,328,698,888.31
负债
大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
应付证券清
算款
- - - 98,076,109.42 98,076,109.42
应付管理人
报酬
- - - 9,450,198.99 9,450,198.99
应付托管费 - - - 1,890,039.82 1,890,039.82
应付交易费
用
- - - 1,613,432.54 1,613,432.54
应交税费 - - - 1,698,624.04 1,698,624.04
应付利润 - - - 2,475,000.00 2,475,000.00
其他负债 - - - 1,351,708.38 1,351,708.38
负债总计 - - - 116,555,113.19 116,555,113.19
利率敏感度
缺口
1,068,977,571.87 698,607,706.40 376,284,434.50 7,068,274,062.35 9,212,143,775.12
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对年末基金资产净值的影响金额(万元)
相关风险变量的变动
本期末 2008年 12 月
31 日
上年度末 2007 年12
月31日
1、 市场利率下降 25 个基点 增加约 776 增加约 453
分析
2、 市场利率上升 25 个基点 减少约 762 减少约 449
7.4.13.4.2外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪
和控制。
本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成。 股票投资由指数化投资和积极投
资两部分组成，其中，指数化股票投资部分采用抽样法构造投资组合以跟踪上证 A 股指数，
约占基金资产的 50%，不得低于 30%；积极股票投资主要投资于高成长行业股票或价值被低
估股票，约占基金资产的 30%。于 2008 年 12 月 31 日，本基金面临的整体其他价格风险列
示如下：
单位：人民币元 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
本期末 2008 年 12 月 31 日 上年度末 2007 年12 月 31 日
项目
公允价值
占基
金资产净
值的比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值的比例
（%）
交易性金融资产
－股票投资
2,107,395,713.67 70.33 7,156,244,740.64 77.68
交易性金融资产
－债券投资
750,139,761.99 25.03 1,877,429,896.70 20.38
衍生金融资产
-权证投资
-- - -
其他 -- - -
合计 2,857,535,475.66 95.36 9,033,674,637.34 98.06
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除“上证 A股指数×80%+中信国债指数×20%”以外的其他市场变量保持不变
对年末基金资产净值的影响金额(万元)
相关风险变量的变动
本期末 2008年 12
月31日
上年度末 2007 年12 月 31
日
“上证 A 股指数×80%+中信国债
指数×20%”上升5%
增加约 11,358 增加约 31,333
分析
“上证 A 股指数×80%+中信国债
指数×20%”下降5%
减少约 11,358 减少约 31,333
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金应付利润中应付关联方余额列示如下：
单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31 日
上年度末
2007年12月31 日
广东证券 4,575,000.00 1,725,000.00
大鹏证券 2,850,000.00 -
光大证券 - 750,000.00
合计 7,425,000.00 2,475,000.00
§8 投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 2,107,395,713.67 69.94
其中：股票 2,107,395,713.67 69.94大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
2 固定收益投资 750,139,761.99 24.89
其中：债券 750,139,761.99 24.89
资产支持证券
-
-
3 金融衍生品投资
-
-
4 买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5 银行存款和结算备付金合计 108,463,783.62 3.60
6 其他资产 47,315,112.37 1.57
7 合计 3,013,314,371.65 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 积极投资部分
金额单位：人民币元
代
码
行业 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 41,410,280.00 1.38
C 制造业 767,614,788.86 25.62
C0
食品、饮料
9,538,616.16 0.32
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料 81,743,908.02 2.73
C5
电子 37,301,452.90 1.24
C6
金属、非金属 77,052,815.26 2.57
C7
机械、设备、仪表 353,368,282.94 11.79
C8
医药、生物制品 208,609,713.58 6.96
C99
其他制造业
-
-
D 电力、煤气及水的生产和供应业 25,907,315.39 0.86
E 建筑业 68,364,799.72 2.28
F 交通运输、仓储业 15,911,840.40 0.53
G 信息技术业 61,270,329.51 2.04
H 批发和零售贸易
-
-
I 金融、保险业 82,491,838.65 2.75
J 房地产业 13,019,531.28 0.43
K 社会服务业
-
-
L 传播与文化产业
-
-
M 综合类 5,779,624.59 0.19
合计 1,081,770,348.40 36.10
8.2.2 指数投资部分
金额单位：人民币元
代码 行业 公允价值 占基金资产净值比例（%）大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
A 农、林、牧、渔业
-
-
B 采掘业 153,510,102.06 5.12
C
制造业 309,604,530.02 10.33
C0
食品、饮料
111,904,131.60 3.73
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 108,907,415.10 3.63
C7
机械、设备、仪表 88,792,983.32 2.96
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E
建筑业 62,327,864.52 2.08
F
交通运输、仓储业 4,733,684.70 0.16
G
信息技术业 20,119,582.51 0.67
H
批发和零售贸易 - -
I
金融、保险业 323,308,718.26 10.79
J
房地产业 152,020,883.20 5.07
K
社会服务业 - -
L
传播与文化产业 - -
M
综合类 - -
合计 1,025,625,365.27 34.23
8.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.3.1积极投资部分
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
市值占基金
资产净值比例（%）
1 600875 东方电气 3,379,305 100,737,082.05 3.36
2 002007 华兰生物 2,448,831 94,279,993.50 3.15
3 600276 恒瑞医药 2,201,453 84,777,955.03 2.83
4 601766 中国南车 17,662,752 76,126,461.12 2.54
5 600000 浦发银行 5,386,621 71,372,728.25 2.38
6 601186 中国铁建 6,809,243 68,364,799.72 2.28
7 600718 东软集团 5,223,387 61,270,329.51 2.04
8 600089 特变电工 1,775,001 42,387,023.88 1.41
9 600983 合肥三洋 4,610,810 37,301,452.90 1.24
10 600583 海油工程 3,000,000 34,710,000.00 1.16
11 600517 置信电气 1,499,882 33,582,357.98 1.12
12 000825 太钢不锈 8,961,700 32,351,737.00 1.08大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
13 600596 新安股份 999,987 31,339,592.58 1.05
14 600312 平高电气 2,199,919 30,248,886.25 1.01
15 000538 云南白药 845,237 29,084,605.17 0.97
16 600426 华鲁恒升 2,500,000 26,525,000.00 0.89
17 600550 天威保变 1,299,968 26,220,354.56 0.88
18 600886 国投电力 2,837,603 25,907,315.39 0.86
19 000912 泸 天 化 2,999,914 23,879,315.44 0.80
20 000527 美的电器 2,319,065 19,201,858.20 0.64
21 600449 赛马实业 999,879 17,137,926.06 0.57
22 601006 大秦铁路 1,984,020 15,911,840.40 0.53
23 600425 青松建化 1,999,960 14,599,708.00 0.49
24 600690 青岛海尔 1,500,000 13,485,000.00 0.45
25 600383 金地集团 1,999,928 13,019,531.28 0.43
26 600585 海螺水泥 499,940 12,963,444.20 0.43
27 000800 一汽轿车 1,584,855 11,379,258.90 0.38
28 601601 中国太保 999,920 11,119,110.40 0.37
29 000895 双汇发展 276,642 9,538,616.16 0.32
30 601088 中国神华 382,000 6,700,280.00 0.22
31 600895 张江高科 578,541 5,779,624.59 0.19
32 000028 一致药业 28,468 467,159.88 0.02
合计
1,081,770,348.40 36.09
8.3.2 指数投资部分
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
市值占基金
资产净值比例(%)
1 600583 海油工程 6,797,234 103,521,873.82 3.45
2 601318 中国平安 3,867,851 102,846,158.09 3.43
3 600036 招商银行 7,711,397 93,770,587.52 3.13
4 600048 保利地产 5,166,728 74,400,883.20 2.48
5 601628 中国人寿 3,902,562 72,782,781.30 2.43
6 000002 万
科Ａ 10,000,000 64,500,000.00 2.15
7 601390 中国中铁 11,499,606 62,327,864.52 2.08
8 600519 贵州茅台 519,950 56,518,565.00 1.89
9 000568 泸州老窖 3,043,163 55,385,566.60 1.85
10 600030 中信证券 2,999,955 53,909,191.35 1.80
11 601088 中国神华 2,849,956 49,988,228.24 1.67
12 600031 三一重工 2,281,026 31,957,174.26 1.07
13 600019 宝钢股份 6,499,909 30,159,577.76 1.01
14 000651 格力电器 1,507,122 29,298,451.68 0.98
15 000157 中联重科 2,463,091 27,537,357.38 0.92
16 600585 海螺水泥 999,930 25,928,184.90 0.87
17 600050 中国联通 3,999,917 20,119,582.51 0.67大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
18 000401 冀东水泥 1,999,990 19,799,901.00 0.66
19 600005 武钢股份 3,999,948 19,119,751.44 0.64
20 000898 鞍钢股份 2,000,000 13,900,000.00 0.46
21 000024 招商地产 1,000,000 13,120,000.00 0.44
22 601006 大秦铁路 590,235 4,733,684.70 0.16
合计
1,025,625,365.27 34.23
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值的比例（%）
1 601088 中国神华 253,079,338.49 2.75
2 600048 保利地产 174,535,039.15 1.89
3 600030 中信证券 169,462,582.24 1.84
4 000069 华侨城Ａ 148,278,125.20 1.61
5 000568 泸州老窖 107,172,104.40 1.16
6 601318 中国平安 106,867,701.46 1.16
7 600583 海油工程 103,577,123.46 1.12
8 601857 中国石油 95,582,579.23 1.04
9 601939 建设银行 94,481,444.07 1.03
10 600050 中国联通 89,522,962.50 0.97
11 601166 兴业银行 89,448,834.21 0.97
12 000002 万
科Ａ 86,387,131.36 0.94
13 600028 中国石化 78,080,521.40 0.85
14 000825 太钢不锈 73,435,659.84 0.80
15 600875 东方电气 69,250,584.21 0.75
16 601390 中国中铁 63,711,377.68 0.69
17 000839 中信国安 63,504,095.72 0.69
18 600019 宝钢股份 61,678,890.30 0.67
19 600795 国电电力 61,411,537.82 0.67
20 601601 中国太保 61,199,674.58 0.66
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例(%)
1 600030 中信证券 487,776,878.37 5.29
2 601318 中国平安 473,976,664.77 5.15
3 600036 招商银行 390,346,493.40 4.24
4 000858 五 粮 液 388,490,802.10 4.22
5 000069 华侨城Ａ 304,649,179.47 3.31
6 000829 天音控股 262,201,350.76 2.85
7 601628 中国人寿 237,985,797.39 2.58大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
8 600718 东软集团 169,810,045.80 1.84
9 600750 江中药业 159,366,482.41 1.73
10 601857 中国石油 88,197,011.33 0.96
11 601939 建设银行 79,078,949.49 0.86
12 600028 中国石化 75,282,511.59 0.82
13 601328 交通银行 73,967,688.45 0.80
14 600048 保利地产 72,418,240.56 0.79
15 601398 工商银行 71,166,647.89 0.77
16 002093 国脉科技 65,659,677.08 0.71
17 600795 国电电力 61,962,886.43 0.67
18 002095 生 意 宝 60,355,698.58 0.66
19 600050 中国联通 54,698,480.08 0.59
20 601601 中国太保 49,760,970.99 0.54
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本总额 3,529,089,767.32
卖出股票收入总额 4,595,345,825.95
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 78,337,746.40 2.61
2 央行票据 106,690,000.00 3.56
3 金融债券 564,934,000.00 18.85
其中：政策性金融债 564,934,000.00 18.85
4 企业债券 178,015.59 0.01
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
合计 750,139,761.99 25.03
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 080205 08国开05 1,000,000 115,380,000.00 3.85
2 080208 08国开08 1,000,000 114,130,000.00 3.81
3 080408 08农发08 1,000,000 113,290,000.00 3.78
4 080404 08农发04 1,100,000 111,254,000.00 3.71
5 080405 08农发05 1,000,000 110,880,000.00 3.70
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体本期无被监管部门立案调查的， 或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,410,000.00
2 应收利息 20,313,379.88
3 应收证券清算款 25,591,732.49
4 合计 47,315,112.37
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情
况说明
1 600583 海油工程 34,710,000 1.16 非公开发行
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9基金份额持有人情况
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比
例（%）
61,755 48,579.06 1,370,350,630 45.68 1,629,649,370 54.32
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额(份)占总份额的比例 （%）
1 中国太平洋保险（集团）股份有限公司
235,929,045 7.86
2 中国人寿保险股份有限公司
193,705,610 6.46
3 全国社保基金一零九组合
86,181,843 2.87大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
4 新华人寿保险股份有限公司
65,516,496 2.18
5 全国社保基金六零二组合
54,030,654 1.80
6 中国人民财产保险股份有限公司
53,581,380 1.79
7 都邦财产保险股份有限公司－传统保险产品 51,156,283 1.71
8 全国社保基金六零三组合
43,587,903 1.45
9 中国平安保险（集团）股份有限公司
41,528,197 1.38
10
中国石油天燃气集团公司企业年金计划－中
国工商银行
36,999,825 1.23
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
§10 重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、经大成基金管理有限公司第三届董事会第六次会议审议批准，决定聘请刘彩晖女士
担任公司副总经理。 刘彩晖女士的高级管理人员任职资格和公司副总经理的任职事项已获中
国证券监督管理委员会核准（证监许可[2008]718号文）。并于 2008年 5月28 日公开披露。
2、因大成基金管理有限公司第三届董事会任期届满，经公司 2008 年第一次股东会会议
审议通过，由张树忠先生、王颢先生、王长林先生、曾北川先生、杨赤忠先生、蔺春林先生、
于绪刚先生、万曾炜先生、刘大为先生担任公司第四届董事会董事，其中蔺春林先生、于绪
刚先生、万曾炜先生、刘大为先生为独立董事。第三届董事会董事胡学光先生、于华先生、
徐浩明先生、蔡红标先生及独立董事杨建文先生、胡春元先生、查竞传先生不再继续担任公
司董事职务。该变更事项已于 2008年 8 月16 日公开披露。
3、经大成基金管理有限公司第四届董事会 2008年第一次临时会议审议通过，周一烽先
生不再担任公司副总经理职务。该变动事项已向中国证监会和深圳证监局备案，并于 2008
年 11 月6 日公开披露。
4、经大成基金管理有限公司四届一次董事会审议通过，选举张树忠先生担任公司董事
长。张树忠先生的董事长任职资格已获中国证监会核准（证监许可[2008]1287 号），本公
司相关工商登记变更手续正在办理之中。该事项已于 2008年 11 月 24日公开披露。
5、经大成基金管理有限公司四届一次董事会审议通过，同意于华先生辞去公司总经理
职务，聘任王颢先生担任公司总经理。王颢先生的总经理任职资格已获中国证监会核准（证
监许可[2008]1287 号）。该事项已于 2008 年11月24 日公开披露。
10.3涉及基金管理、基金财产、基金托管业务的诉讼
大成基金管理有限公司于 2007 年8月 29 日代表基金景宏和基金景福就与广夏（银川）
实业股份有限公司虚假陈述证券民事赔偿纠纷案向宁夏回族自治区高级人民法院提起上诉。
2008年 3 月，我公司收到宁夏回族自治区高级人民法院送达的 [2007]宁民商终字第 73 号、
[2007]宁民商终字第 74号《民事判决书》，判决结果如下：驳回上诉，维持原判。
10.4 基金投资策略的改变。
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司公大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
司，本年度支付的审计费用为 100,000.00 元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提
供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及高级管理人员受稽查或处罚等情况。
本报告期，本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 股票与佣金情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
(个)
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金总
量的比例
备注
海通证券 1 2,760,369,589.68 34.50% 2,346,308.39 34.96%
中投证券 1 1,106,931,782.95 13.83% 940,889.87 14.02%
国信证券 1 1,070,425,721.58 13.38% 869,733.23 12.96%
中信证券 1 876,085,508.56 10.95% 711,825.06 10.61%
光大证券 1 788,183,663.98 9.85% 669,953.39 9.98%
齐鲁证券 1 703,488,438.68 8.79% 597,963.67 8.91%
联合证券 1 199,149,877.87 2.49% 161,810.60 2.41%
长江证券 1 189,534,734.01 2.37% 153,999.36 2.29%
广发证券 1 148,345,755.33 1.85% 126,092.98 1.88%
国泰君安 2 122,730,195.08 1.53% 104,295.05 1.55%
平安证券 1 36,008,929.13 0.45% 29,257.32 0.44%
招商证券 1 - - - -
英大证券 1 - - - -
银河证券 2 - - - -
天一证券 1 - - - -
合计 17 8,001,254,196.85 100.00% 6,712,128.92 100.00%
10.7.2 债券及回购交易量情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易
券商名称
交易
单元
数量
(个)
成交金额
占本期债
券交易成
交总金额
比例
成交金额
占本期债
券回购交
易成交总
金额比例
备
注
中投证券 1 345,357,753.30 35.64% 485,000,000.00 14.41%
光大证券 1 334,560,318.90 34.52% 2,380,000,000.00 70.73%
齐鲁证券 1 221,460,674.87 22.85% 500,000,000.00 14.86%
国泰君安 2 65,728,189.20 6.78% - -
中信证券 1 2,007,990.10 0.21% - -
海通证券 1 - - - -
国信证券 1 - - - -
联合证券 1 - - - -
长江证券 1 - - - -
广发证券 1 - - - - 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
平安证券 1 - - - -
招商证券 1 - - - -
英大证券 1 - - - -
银河证券 2 - - - -
天一证券 1 - - - -
合计 17 969,114,926.37 100.00% 3,365,000,000.00 100.00%
10.7.3 权证交易情况
金额单位：人民币元
权证交易
券商名称
交易单元数
量(个) 成交金额 ( 元) 占本期权证成交总金额比例
中投证券 1 6,094,459.33 24.56%
光大证券 1 4,328,655.42 17.44%
齐鲁证券 1 14,394,768.38 58.00%
国泰君安 2 - -
中信证券 1 - -
海通证券 1 - -
国信证券 1 - -
联合证券 1 - -
长江证券 1 - -
广发证券 1 - -
平安证券 1 - -
招商证券 1 - -
英大证券 1 - -
银河证券 2 - -
天一证券 1 - -
合计 17 24,817,883.13 100.00%
10.7.4 基金租用证券公司交易单元的有关情况
本报告期内增加交易单元 本报告期内退租交易单元
无 天一证券
10.7.5 租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)
的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状
况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)
和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用交易单元的程序： 首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形
成《券商服务评价表》 ，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
10.8 其他重要事项
序
号
事项名称
信息披露报纸 披露日期
1 大成基金管理有限公司关于旗下基金申 证券时报、 中国证券 2008年 1月31 日 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
购中煤能源 A 股的公告 报、上海证券报
2
大成基金管理有限公司关于代表基金景
宏和基金景福诉广夏（银川）实业股份
有限公司虚假陈述证券民事赔偿纠纷案
二审结果公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年3月22日
3
景福证券投资基金2007年度收益分配公
告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年3月26日
4
关于市场上出现冒用大成基金管理有限
公司名义进行非法证券活动的特别提示
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年5月8 日
5
大成基金管理有限公司关于聘任副总经
理的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年5月28日
6
大成基金管理有限公司联系地震灾区持
有人的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年5月29日
7
大成基金管理有限公司关于更换景福证
券投资基金基金经理的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年7月23日
8
大成基金管理有限公司关于运用公司固
有资金投资旗下开放式基金的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年7月29日
9
大成基金管理有限公司关于董事变更的
公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年8月16日
10
大成基金管理有限公司关于变更基金经
理的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年8月25日
11
大成基金管理有限公司关于调整旗下基
金持有长期停牌股票估值方法的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年9月16日
12
大成基金管理有限公司关于公司副总经
理变动的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年11月6日
13
大成基金管理有限公司关于旗下基金持
有的停牌股票复牌后估值方法的提示性
公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年11月20日
14
大成基金管理有限公司关于运用公司固
有资金投资旗下开放式基金的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年11月20日
15
大成基金管理有限公司关于变更公司董
事长、公司总经理的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年11月24日
§11 备查文件
一、 备查文件目录：
（一）中国证监会批准设立《景福证券投资基金》的文件；
（二） 《景福证券投资基金基金合同》 ；
（三） 《景福证券投资基金托管协议》 ；
（四）大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
（五）本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
二、 存放地点： 大成基金管理有限公司
景福证券投资基金2008年年度报告
本期报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
三、 查阅方式：
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn
进行查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人大成基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-5558（免长途通话费用）
国际互联网址：http://www.dcfund.com.cn
大成基金管理有限公司
二○○九年三月三十一日
