大成优选股票型证券投资基金
2008年年度报告
2008年12月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2009年 3 月31 日 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
1
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。本年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 3 月 23 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008 年1 月1日起至2008年 12月 31日止。大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录......................................................... 1
§2
基金简介............................................................... 3
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................... 4
§4
管理人报告............................................................. 6
§5
托管人报告............................................................ 10
§6
审计报告.............................................................. 10
§7
年度财务报表.......................................................... 11
§8
投资组合报告.......................................................... 28
§9
基金份额持有人信息.................................................... 32
§10
重大事件揭示......................................................... 32
§11
影响投资者决策的其他重要信息 ......................................... 35
§12
备查文件目录......................................................... 35 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
3
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 大成优选股票型证券投资基金
基金简称 大成优选
交易代码 150002
基金运作方式
契约型封闭式。基金合同生效满 12 个月后，若基金折价率
连续 50 个交易日超过 20%，则基金管理人将在 30 个工作
日内召集基金份额持有人大会，审议有关基金转换运作方
式为上市开放式基金(LOF)的事项。
基金合同生效日 2007年 8月1 日
报告期末基金份额总额 4,674,305,067.90 份
基金合同存续期 5 年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2007年 9月7 日
2.2 基金产品说明
投资目标 追求基金资产长期增值
投资策略 本基金将在全球视野下，基于宏观经济研究，确定大类资产配置比例；
通过上市公司基本面分析，主要采用优选个股的主动投资策略，获取超
额收益。优选个股是指积极、深入、全面地了解上市公司基本面，动态
评估公司价值，当股价低于合理价值区域时，买入并持有；在股价回复
到合理价值的过程中，分享股价提升带来的超额收益。
业绩比较基准 80%×沪深 300 指数＋20%×中信标普全债指数
风险收益特征 本基金是股票型基金，风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基
金，属于较高风险收益特征的证券投资基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 杜鹏 宁敏
联系电话 0755-83183388 010-66594977 信息披露负责人
电子邮箱 dupeng@dcfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 4008885558 95566
传真 0755-83199588 010-66594942
注册地址
深圳市福田区深南大道
7088 号招商银行大厦 32层
北京市西城区复兴门内大街
1号
办公地址
深圳市福田区深南大道
7088 号招商银行大厦 32层
北京市西城区复兴门内大街
1号
邮政编码 518040 100818
法定代表人
张树忠（相关工商变更登记
手续尚在办理中）
肖钢
大成基金管理有限公司
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 、 《上海证券报》 、 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.dcfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
32 层大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 1 号中国银行股
份有限公司托管及投资者服务部
2.5 其他有关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 中国证券登记结算有限责任公司
办公地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
北京市西城区金融大街 27 号投资广
场23层
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007年 8月1 日-2007 年12月 31 日
本期已实现收益 -972,450,784.33 169,457,452.09
本期利润 -3,003,405,274.84 968,756,377.27
加权平均基金份额本期利润 -0.6425 0.2073
本期加权平均净值利润率 -85.79% 17.84%
本期基金份额净值增长率 -54.49% 20.78%
3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007年 8月1 日-2007 年12月 31 日
期末可供分配利润 -2,188,900,789.27 75,971,390.07
期末可供分配基金份额利润 -0.4683 0.0163
期末基金资产净值 2,485,404,278.63 5,549,575,383.15
期末基金份额净值 0.532 1.187
3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007年 8月1 日-2007 年12月 31 日
基金份额累计净值增长率 -45.03% 20.78%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.00% 5.36% -14.36% 6.38% 9.36% -1.02%大成基金管理有限公司
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过去六个月 -19.39% 4.62% -27.36% 5.28% 7.97% -0.66%
过去一年 -54.49% 5.26% -56.15% 5.17% 1.66% 0.09%
自基金合同
生效起至今
-45.03% 5.24% -49.18% 4.78% 4.15% 0.46%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
07-8-1 07-11-1 08-2-1 08-5-1 08-8-1 08-11-1
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的约定，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
2007年 2008年
大成优选股票型证券投资基金 业绩比较基准收益率
注： 2007年净值增长率表现期间为2007年8月1日(基金合同生效日)至2007年12月31日。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每 10 份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形
式发放总
年度利润分配合
计
备注 大成基金管理有限公司
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6
额
2008 年 0.130 60,765,829.68 - 60,765,829.68 2007 年度收
益分配
2007 年 0.200
93,486,062.02 - 93,486,062.02 2007 年中期
收益分配
合计 0.330 154,251,891.70 - 154,251,891.70
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理简介
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于 1999 年4月 12
日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为 2 亿元人民
币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、
光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司
(2%)。截至 2008 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：景宏证券
投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，12 只开放式证券投资基金：
大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增
值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深 300指数证券投资基金、大
成财富管理 2020 生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成
长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资
基金、大成策略回报股票型证券投资基金。
4.1.2基金经理及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期
限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
刘明先生 本基金基
金经理、
投资总
监。
2007 年 8
月1日
-- 15 年 硕士， 曾任厦门证
券公司鷺江营业
部总经理、 厦门产
权交易中心副总
经理及香港时富
金融服务集团投
资经理， 2004年3
月加入大成基金
管理有限公司， 曾
任景宏证券投资
基金基金经理。 具
有基金从业资格。
国籍：中国。
郭海洋先生 本基金基
金经理助
理
2007 年 12
月27日
-- 3 年 金融学硕士， 曾任
华西证券投资研
究部研究员、 大成
基金管理公司投大成基金管理有限公司
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资部研究员。 具有
基金从业资格。 国
籍：中国。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《大成优选股票型
证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成优选的投资
范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则
和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和
操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继
续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份
额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ，公平对待旗
下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率
以及不同时间窗内（同日内、5 日内、10 日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差
异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008 年已经步入历史，对我们而言这一年必将成为具有历史意义的一年，并在未来的几
十年内必将会被列为经典案例而反复研究。
“危机”成为 2008 年全球资本市场的主旋律，从 2007 年下半年“次贷危机”这一美国
的金融衍生产品领域的危机开始，在 2008 年一季度逐渐扩散演化为整个信贷市场的“信贷
危机” ，随后在 3 季度末以“雷曼兄弟银行倒闭”为分水岭，形成了更广泛意义上的全球各
大金融资本市场的“金融危机” ，并且最终在 4季度形成了对于全球各国实体经济造成严重
冲击的“经济危机” 。美国三季度 GDP 环比增长速度为-0.5％，四季度更是下降至-3.8%，创
下了 27 年来的新低。随着危机的加深、市场风险偏好的大幅下跌和去杠杆化导致的资金面
紧张，全球各大股市及大宗商品都出现了历史罕见的跌幅，美国标普 500指数全年跌幅 39%，
仅次于经济大萧条时期 1931 年的46%，原油价格在 7 月初创出 147 美元每桶的高点后，在短
短 6 个月内跌至 30 余美元每桶，将过去累积 5年的涨幅大多跌去。而国内虽然 2008 年全年
GDP 维持9%的增长，但外围恶化和经济周期双重压力导致的经济恶化在上半年已现端倪，工
业增加值从 6 月份16%的高点下降至 12 月份的5.7%。自 2007年三季度以来，我国收紧信贷
并且采取了其他政策以遏制通货膨胀，同时也冷却了经济，表现比较明显的是房地产市场，
2008 年全国住宅销售面积同比下降 19%，房地产开发投资完成额下降至 20.9%，房地产的低
迷导致了若干上游产业增长的下滑，钢铁、水泥等行业增长大幅度下降。而物价水平也由年
初的 8%以上的通胀，迅速下滑至 12月份的 1.2%，下滑幅度超过预期，PPI 更降至-1.1%，表
明 2009 年初经济会进入通缩。面对经济下滑，2008 年下半年以来政府采取了一系列的财政
政策和货币政策，10 月份以来，提出 2009-2010 年实施4 万亿的财政刺激计划，并在 11 月大成基金管理有限公司
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份一次性降低基准利率 108bp，目前一年期存款基准利率已经从 2008 年中期的 4.14%降为目
前的2.25%，降幅为189bp。
2008年 A 股市场大幅下跌，沪深 300 指数全年跌幅超过 65%，并在 11 月初创下 1606 点
的两年新低，全年 1200 支股票跌幅超过 50%。而进入四季度中期以后经济的恶化逐渐被市场
接受，以及远超预期的政策刺激，上证综指跌破 1700 点后A 股强势反弹，其中受益于相关
政策的建筑建材、房地产、家用电器等行业反弹幅度较大。
本基金在上半年一度维持较高仓位，并主要集中在银行、钢铁和地产等行业，而这正好
是受宏观调控影响最大的几个行业，尽管在 3、4 月份本基金较大幅度调低了股票仓位，并
进行了偏防御的结构调整，但前期高仓位的策略在市场系统性的下跌中依然导致上半年基金
净值跌幅较大。其后本基金在仓位适度调整的基础上，坚持优选个股，深度挖掘和集中持股
的投资策略，超配的医药行业获得明显超额收益，并在报告期末增加了新能源、建筑建材等
行业的配置。
截至报告期末，本基金份额净值为 0.532 元，本报告期份额净值增长率为-54.49%，同
期业绩比较基准增长率为-56.15%，高于业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
进入2009年，我们应该用更为积极的心态看待经济、看待投资。市场流通性随着信贷的
大幅增长明显改善，从2008年11月-2009年1月，共2.8万亿的信贷增量，即使剔除其中1/3的
票据融资，仍有大量资金将进入实体经济，如果这种趋势持续那么企业愿意贷款，银行也会
乐意给企业贷款的情形将会出现，贷款增长会具备很强的持续性。而部分行业开始显现出从
最差中恢复的迹象，工程机械近期销售明显回暖，钢材价格在1月份开始止跌回升，汽车、
房地产在各项政策的刺激下成交量也明显好于预期。从GDP数据来看2008年四季度为6.8%,低
于潜在增长水平，经济增长率为1992年以来季度GDP增长率数字的最低点，在投资刺激下经
济虽然不可能迅速恢复到2007年的高速增长，但环比数据将有所上升。从国际环境来看，尽
管美国经济复苏需要更长的时间，但在预期之内的经济困局和股价下跌将不是新的打击，并
且大宗原材料价格已明显启稳，国际油价开始在低位震荡，而BDI指数更强势反弹突破2000
点。这些因素都将会在一定程度上对市场产生正面刺激作用，平均估值水平也会随之提高，
因此在仓位配置上应该采取更为积极的态度以应对市场的变化。
我们可以看到2008年市场整体表现为单边下跌， 降低仓位是最好也是唯一的选择， 选股、
行业配置以及选时的重要性相对被弱化。而2009年将会是情形完全不同的一年，尽管可以看
到经济回暖的迹象，但整体经济增速放缓预期没有改变，资本市场将会处于宏观、企业盈利
基本面偏空与政策、资金面偏多所构成博弈的格局，那么2009年A股市场的运行格局将不会
再现单边行情，出现相对震荡的概率偏大，在这样的市场环境下选股和行业配置的作用尤为
突出。未来本基金继续深度挖掘业绩增长确定性强、被市场低估个股的同时，重点关注受益
于4万亿财政刺激计划的基础设施建设，与出口关联度不大面向内需的医药、交通工具、部
分家电等，以及受益于政策扶持的节能减排、科技创新等相关行业。
备受煎熬的2008年已经成为历史，我们对2009年充满期待，尽管仍有诸多不确定性，但
市场在经历巨大跌幅之后作为一名理性投资人不应再对不确定的未来持过于悲观的看法，希
望通过我们未来一年的努力工作，能让本基金的净值在牛年里实现正增长。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理人对
本基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重点是：
国家法律法规及行业监管规则的执行情况； 基金合同的遵守情况； 内部规章制度的执行情况；
资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金财产的运作，防范
和控制投资风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，维护本基金份额持有人
的合法权益。 大成基金管理有限公司
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（一）根据最新的法律法规、规章、规范性文件，本基金管理人及时制定了相应的制度，并
对以前的制度进行不断修订和完善，确保本基金管理人内控制度的适时性、全面性和合法合
规性。同时，为保障制度的适时性，避免部分内控制度、业务规则与业务发展不相适应，报
告期内本基金管理人组织各部门对管理制度作了进一步梳理和完善。
（二）全面加强风险监控，不断提高基金业务风险管理水平。2008 年，公司在原有的基础上
进一步提升内控管理水平，优化内控管理质量，公司聘请国际著名会计师事务所对公司进行
SAS70 审计，并在公司内部全面推行部门风险控制管理员制度。
（三）日常监察和专项监察相结合，确保监察稽核的有效性和深入性。本年度，公司继续对
本基金宣传材料、合同、协议及其他法律资料等进行了严格审查，对本基金各项投资比例、
投资权限、基金交易、股票投资限制、股票库维护等方面进行实时监察，同时，还专门针对
基金投资交易（包括公平交易、权证、转债投资、投资权限、投资比例、流动性风险、基金
重仓股等） 、基金运营（基金头寸、基金结算、登记清算等） 、网上交易、基金销售等进行专
项监察。通过日常监察，保证了公司监察的全面性、实时性，通过专项监察，加强了业务部
门和人员的风险意识，从而较好地预防了风险的发生。
（四）以多种方式加强合规教育与培训，提高全公司的合规守法意识。及时向全公司传达与
基金相关的法律法规，并要求公司各部门贯彻到日常工作中。公司监察稽核部通过解答各业
务部门提出的法律问题，提供法律依据，对于较为重大疑难法律事项及时咨询公司外部律师
或监管部门，避免了业务发展中的盲目性，及时防范风险，维护了基金份额持有人的利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会， 公司估值委员会主要负
责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究
部、固定收益部、金融工程部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的
相关成员均具有备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会 6 名成员中包括两名基
金经理。
股票投资部、研究部、固定收益部和金融工程部负责关注相关投资品种的动态，评判基
金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化
或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调
整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允
价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日
常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽
核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估
值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行， 并与托管银行的估值结果核对一
致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金
持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职业敏感， 向估值委员会提供估值参考信息，
参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由
估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与外部
估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同中收益分配有关原则的规定：基金投资当期出现亏损，则不进行收
益分配。本报告期内本基金为净亏损，本报告期内无收益可供分配。表 3.3 中报告期内完成
的收益分配事项为对 2007 年度实现收益的分配。 大成基金管理有限公司
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10
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在大成优选股票型证券投
资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金
费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行
为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中
的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确
和完整。
§6
审计报告
普华永道中天审字(2009)第 20159 号
大成优选股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的大成优选股票型证券投资基金(以下简称“大成优选基金”)的财务报
表，包括 2008 年 12 月 31 日的资产负债表、2008 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变
动表和财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编
制财务报表是大成优选基金的基金管理人大成基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包
括：
（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
（2）选择和运用恰当的会计政策；
（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
11
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为， 上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财
务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了大成优
选基金 2008年 12 月 31日的财务状况以及 2008年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
薛
竞
会计师事务所有限公司
中国 ? 上海市
注册会计师
金
毅
2009年3月25日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：大成优选股票型证券投资基金
报告截止日：2008年 12月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
资产:
银行存款 7.4.7.1
190,691,711.53
74,456,758.52
结算备付金
-
985,770.09
存出保证金
637,549.12
1,229,955.29
交易性金融资产 7.4.7.2
2,291,946,283.38
5,300,155,652.67
其中：股票投资
1,849,392,817.45
5,300,155,652.67
债券投资
442,553,465.93 -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 -
141,696,423.69
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
4,595,875.34
53,316,282.48
应收利息
7.4.7.5
3,811,846.38
17,023.03
应收股利
- -
应收申购款
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,491,683,265.75
5,571,857,865.77
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
负债：
大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
12
交易性金融负债
--
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
1,333,474.50
13,671,302.02
应付赎回款
--
应付管理人报酬
2,641,540.43
5,733,570.21
应付托管费
528,308.09
1,146,714.05
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.4.7.7
1,169,419.30
1,130,896.34
应付税费
6,244.80 -
应付利息
- -
应付利润
- -
其他负债 7.4.7.8 600,000.00
600,000.00
负债合计
6,278,987.12
22,282,482.62
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9
4,674,305,067.90
4,674,305,067.90
未分配利润 7.4.7.10
-2,188,900,789.27
875,270,315.25
所有者权益合计
2,485,404,278.63
5,549,575,383.15
负债和所有者权益总计
2,491,683,265.75
5,571,857,865.77
注： 报告截止日2008年12月31日， 基金份额净值0.532元， 基金份额总额4,674,305,067.90
份。
7.2 利润表
会计主体：大成优选股票型证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至 2008 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2008 年1 月1 日至 20
08 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年8 月1 日至 2007
年12月31日
一、收入
-2,938,466,604.16 1,028,091,765.30
1.利息收入
8,275,912.71
655,154.41
其中：存款利息收入 7.4.7.11
4,026,096.66
655,154.41
债券利息收入
4,249,816.05 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益(损失以“-”号填列)
-915,788,026.36
227,935,642.41
其中：股票投资收益 7.4.7.12
-861,134,410.19
222,211,443.97
债券投资收益 7.4.7.13
6,558,666.23 -
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14
-83,139,683.01
5,515,398.44
股利收益 7.4.7.15
21,927,400.61
208,800.00
3.公允价值变动收益(损失以“-”7.4.7.16
-2,030,954,490.51 799,298,925.18 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
13
号填列)
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
- -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.17 -
202,043.30
二、费用(损失以“-”号填列)
-64,938,670.68
-59,335,388.03
1.管理人报酬
-43,637,170.44
-28,449,051.99
2.托管费
-8,727,434.14
-5,689,810.45
3.销售服务费
- -
4.交易费用 7.4.7.18
-11,928,462.53 -24,674,291.68
5.利息支出
- -
其中:卖出回购金融资产支出
- -
6.其他费用 7.4.7.19
-645,603.57
-522,233.91
三、利润总额(亏损总额以“-”
号填列)
-3,003,405,274.84
968,756,377.27
注： 比较财务报表的实际编制期间为 2007 年 8月 1日(基金合同生效日)至 2007 年 12 月 31
日。
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体：大成优选股票型证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至 2008 年12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2008年1 月1 日至 2008年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 4,674,305,067.90 875,270,315.25 5,549,575,383.15
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数(本期净利润) - -3,003,405,274.84 -3,003,405,274.84
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数
（净值减少以“-”号填列） ---
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款（以“-”号填列） - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列） - -60,765,829.68 -60,765,829.68
五、期末所有者权益(基金净值) 4,674,305,067.90 -2,188,900,789.27 2,485,404,278.63
上年度可比期间
2007 年8 月1 日（基金合同生效日）至 2007 年12 月31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
4,674,305,067.90
- 4,674,305,067.90
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数(本期净利润) - 968,756,377.27 968,756,377.27 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
14
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
---
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款（以“-”号填列） - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -93,486,062.02 -93,486,062.02
五、期末所有者权益(基金净值)
4,674,305,067.90 875,270,315.25
5,549,575,383.15
注： 比较财务报表的实际编制期间为 2007 年 8月 1日(基金合同生效日)至 2007 年 12 月 31
日。
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
大成优选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监基金字 [2007]第190 号《关于同意大成优选股票型证券投资基金募
集的批复》核准，由大成基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《大
成优选股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型封闭式，存续期限为
五年；但基金合同生效满 12 个月后，若基金折价率连续 50 个交易日超过 20%，可以转换运
作方式，成为上市开放式基金(LOF)。本基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民
币4,673,566,466.18元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2007)
第 098 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《大成优选股票型证券投资基金基金合
同》于 2007年 8 月1 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 4,674,305,067.90 份
基金份额，其中认购资金利息折合 738,601.72 份基金份额。
本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
本基金经深圳证券交易所（以下简称“深交所” ）深证上[2007]140 号文审核同意，于 2007
年 9 月7 日在深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成优选股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票、权证、债券、资产支持证券及
中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中，股票投资比例范围为
基金资产的 60-100%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的 0-3%；固定收益类证券和现
金投资比例范围为基金资产的 0-40%，其中资产支持证券投资比例范围为基金资产净值的
0-20%，现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可以为 0。本基金的
业绩比较基准为：80%×沪深 300 指数＋20%×中信标普全债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人大成基金管理有限公司于2008年3月20日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于发布《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>（试行） 》等问题的通知、中国证
券业协会于 2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《大成优选股票型
证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4所列示的基金行业实务
操作的有关规定编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2008 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2008
年 12 月 31日的财务状况以及 2008年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
15
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 比较财务报表的实际编制期间为2007
年 8 月1 日(基金合同生效日)至 2007 年12月 31日。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投
资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中
以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款
项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除
息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费
用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款
项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价
值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最
近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
16
量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与
本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。
7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包
括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
7.4.4.9 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未
实现部分(即基金经营活动产生的未实现损益)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的
金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.11 其他重要的会计政策和会计估计
7.4.4.11 .1计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用
历史成本计量。
7.4.4.11 .2重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类
别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37号《关于进一
步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ，若在证券交易所挂牌的同一股
票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开
发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者
之间差价的一部分确认为估值增值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
17
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无差错更正的说明。
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财
税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102号《关于股息红利个人
所得税有关政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市
公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008
年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按
0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31 日
上年度末
2007年12月31 日
活期存款
190,691,711.53
74,456,758.52
定期存款 - -
其他存款 - -
合计
190,691,711.53
74,456,758.52
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2008年12月31 日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 3,107,133,551.06 1,849,392,817.45 -1,257,740,733.61
交易所市场 136,803,897.65 142,271,465.93 5,467,568.28
银行间同业市场 279,664,400.00 300,282,000.00 20,617,600.00
债
券
合计 416,468,297.65 442,553,465.93 26,085,168.28
资产支持证券
---
其他 - - -
合计 3,523,601,848.71 2,291,946,283.38 -1,231,655,565.33
上年度末
2007年12月31 日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 4,510,039,329.11 5,300,155,652.67 790,116,323.56
交易所市场 - - - 债
券 银行间同业市场 - - -大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
18
合计 - - -
资产支持证券
---
其他 - - -
合计 4,510,039,329.11 5,300,155,652.67 790,116,323.56
注：债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及
结果由中央国债登记结算有限公司独立提供；采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于
本年度利润表中确认的公允价值变动收益为 20,617,600.00元(2007 会计期间：无)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末
2008年12月31 日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注
（投资成本）
利率衍生工具
－无 - - - -
货币衍生工具
－无 - - - -
权益衍生工具
－权证 - - - -
其他衍生工具 - - - -
合计
上年度末
2007年12月31 日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注
（投资成本）
利率衍生工具
－无 - - - -
货币衍生工具
－无 - - - -
权益衍生工具
－权证 - 141,696,423.69 - 132,513,822.07
其他衍生工具 - - - -
合计 - 141,696,423.69 - 132,513,822.07
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本会计期末及比较期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末 上年度末 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
19
2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 26,129.56 16,579.43
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - 443.60
应收债券利息 3,785,654.92 -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 61.90 -
合计 3,811,846.38 17,023.03
7.4.7.6 其他资产
本基金本会计期末及比较期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
交易所市场应付交易费用 1,168,819.30 1,130,896.34
银行间市场应付交易费用 600.00 -
合计 1,169,419.30 1,130,896.34
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应付券商交易单元保证金 500,000.00 500,000.00
预提费用 100,000.00 100,000.00
合计 600,000.00 600,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 2007 年12月 31日 4,674,305,067.90 4,674,305,067.90
本期申购 --
本期赎回 --
本期末2008年12 月31日 4,674,305,067.90 4,674,305,067.90
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 75,971,390.07 799,298,925.18 875,270,315.25
本期利润 -972,450,784.33 -2,030,954,490.51 -3,003,405,274.84
本期基金份额交易产生
的变动数 - - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - - 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
20
本期已分配利润 -60,765,829.68 - -60,765,829.68
本期末 -957,245,223.94 -1,231,655,565.33 -2,188,900,789.27
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年 8月1 日(基金合同生效日)至
2007年12月31 日
活期存款利息收入 3,996,393.51 589,300.02
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 28,502.30 65,854.39
其他 1,200.85 -
合计 4,026,096.66 655,154.41
7.4.7.12 股票投资收益-买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年 8月1 日(基金合同生效日)至
2007年12月31 日
卖出股票成交金额 2,164,866,379.76 1,094,861,092.91
卖出股票成本总额 -3,026,000,789.95 -872,649,648.94
买卖股票差价收入 -861,134,410.19 222,211,443.97
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008
年12月31日
上年度可比期间
2007年8月1日(基金合同生效
日)至2007年12月31日
卖出及到期兑付债券成交金额 148,416,603.92 -
卖出及到期兑付债券成本总额 -140,990,501.73 -
应收利息总额 -867,435.96 -
债券投资收益 6,558,666.23 -
7.4.7.14 衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008
年12月31日
上年度可比期间
2007年8月1日(基金合同生效
日)至2007年12月31日
卖出权证成交金额 63,899,092.37 31,590,954.06
卖出权证成本总额 -147,038,775.38 -26,075,555.62
买卖权证差价收入 -83,139,683.01 5,515,398.44
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008
年12月31日
上年度可比期间
2007年8月1日(基金合同生效
日)至2007年12月31日
股票投资产生的股利收益
21,927,400.61
208,800.00 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
21
基金投资产生的股利收益 - -
合计
21,927,400.61
208,800.00
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年 8月1 日(基金合同生效日)至
2007年12月31 日
1.交易性金融资产 -2,021,771,888.89 790,116,323.56
－股票投资 -2,047,857,057.17 790,116,323.56
－债券投资 26,085,168.28 -
—资产支持证券投资 - -
—基金投资 - -
2.衍生金融资产 -9,182,601.62 9,182,601.62
－权证投资 -9,182,601.62 9,182,601.62
3.其他 - -
合计 -2,030,954,490.51 799,298,925.18
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12月
31 日
上年度可比期间
2007年 8月1 日(基金合同生效日)
至2007年12月31日
基金合同生效日前产生的
利息收入 - 202,043.30
合计 - 202,043.30
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008
年12月31日
上年度可比期间
2007年 8月1 日(基金合同生效日)至
2007年12月31 日
交易所市场交易费用 11,927,862.53 24,674,291.68
银行间市场交易费用 600.00 -
合计 11,928,462.53 24,674,291.68
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1 日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年 8月1 日(基金合同生效日)至
2007年 12月 31 日止期间
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 90,000.00
红利手续费 182,297.90 280,458.30
上市年费 60,000.00 50,000.00
其他 3,305.67 1,775.61
合计 645,603.57 522,233.91
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
22
7.4.8.1 或有事项
本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金管理人
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人
光大证券股份有限公司 基金管理人的股东
中国银河投资管理有限公司 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”)(1) 基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
注: (1)中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及比较期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内无与关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内无应支付给关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1 日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年 8月1 日(基金合同生效日)
至2007年12月31日
当期应支付的管理费 43,637,170.44 28,449,051.99
其中：当期已支付 40,995,630.01 22,715,481.78
期末未支付 2,641,540.43 5,733,570.21
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬由管理费和业绩报酬两部分构成，其中管理费按
前一日基金资产净值 1.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.25% / 当年天数。
本报告期及比较期间本基金未达到业绩报酬的提取条件，因此无需支付基金管理人大成
基金业绩报酬。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年 8月1 日(基金合同生效日)
至2007年12月31日
当期应支付的托管费 8,727,434.14 5,689,810.45
其中：当期已支付 8,199,126.05 4,543,096.40
期末未支付 528,308.09 1,146,714.05大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
23
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易
本基金在本年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易如下：
单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 49,924,646.58 - - - - -
上年度可比期间
2007年 8月1 日(基金合同生效日)至2007年 12月 31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 - - - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2008年1月1 日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年8月1 日(基金合同
生效日)至 2007年 12 月31
日
期初基金份额 35,672,293.00 -
期间认购总份额 - 34,800,000.00
期间买入总份额 - 872,293.00
期间因拆分增加的份额
- -
期间赎回/卖出总份额
- -
期末持有的基金份额 35,672,293.00 35,672,293.00
期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.76% 0.76%
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007年 8月1 日(基金合同生效日)
至2007年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 190,691,711.53 3,996,393.51 74,456,758.52 589,300.02
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
24
本基金在本年度未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 2008.4.282008.4.29 0.13060,765,829.68 - 60,765,829.68
7.4.12 期末（2008 年12月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日 流通受限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： ）
期末
成本总额
期末
估值总额
600583 海油工程 08/12/31 09/12/31 非公开发行 11.55 11.57 4,000,000 46,200,000.00 46,280,000.00
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与
新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申
购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认
购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可
作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，
所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未有在正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金投资的
金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这
些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从
事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之
间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以由最高监控(董事会合规
审计和风险控制委员会、公司投资风险控制委员会)、日常监察(督察长和监察稽核部)、部
门互控、岗位自控构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规审计
和风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管
理层层面设立投资风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；
在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成日常运作风
险管理以及进行运作风险分析。监察稽核部由督察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
25
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将
风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本
基金的托管行中国银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风
险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式
进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等
级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情
况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因
此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能
及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上
限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了
本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的
利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
单位：人民币元
本期末
2008年 12月 31 日
1年以内 1 至 5年 5年以上 不计息 合计大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
26
资产
银行存款 190,691,711.53 - - - 190,691,711.53
存出保证金 137,549.12 - - 500,000.00 637,549.12
交易性金融资产 25,412,500.00 325,331,072.93 91,809,893.00 1,849,392,817.45 2,291,946,283.38
应收证券清算款 - - - 4,595,875.34 4,595,875.34
应收利息 - - - 3,811,846.38 3,811,846.38
资产总计 216,241,760.65 325,331,072.93 91,809,893.00 1,858,300,539.17 2,491,683,265.75
负债
应付证券清算款 - - - 1,333,474.50 1,333,474.50
应付管理人报酬 - - - 2,641,540.43 2,641,540.43
应付托管费 - - - 528,308.09 528,308.09
应付交易费用 - - - 1,169,419.30 1,169,419.30
应交税费 - - - 6,244.80 6,244.80
其他负债 - - - 600,000.00 600,000.00
负债总计 - - - 6,278,987.12 6,278,987.12
利率敏感度缺口 216,241,760.65 325,331,072.93 91,809,893.00 1,852,021,552.05 2,485,404,278.63
上年度末
2007年 12月 31 日 1年以内 1 至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 74,456,758.52 - - - 74,456,758.52
结算备付金 985,770.09 - - - 985,770.09
存出保证金 - - - 1,229,955.29 1,229,955.29
交易性金融资产 - - - 5,300,155,652.67 5,300,155,652.67
衍生金融资产 - - - 141,696,423.69 141,696,423.69
应收证券清算款 - - - 53,316,282.48 53,316,282.48
应收利息
- - - 17,023.03 17,023.03
资产总计 75,442,528.61 - - 5,496,415,337.16 5,571,857,865.77
负债
应付证券清算款 - - - 13,671,302.02 13,671,302.02
应付管理人报酬 - - - 5,733,570.21 5,733,570.21
应付托管费 - - - 1,146,714.05 1,146,714.05
应付交易费用 - - - 1,130,896.34 1,130,896.34
其他负债 - - - 600,000.00 600,000.00
负债总计 - - - 22,282,482.62 22,282,482.62
利率敏感度缺口 75,442,528.61 - - 5,474,132,854.54 5,549,575,383.15
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2008 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为 17.81%(2007年 12 月31 日：无)，市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
27
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪
和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60-100%，固定收益类证券和现金投资比
例范围为基金资产的 0-40%。于2008年 12 月 31日，本基金因持有权益类金融工具而面临的
整体其他价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
本期末
2008年12月31 日
上年度末
2007年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值的比例(%)
公允价值
占基金资产净
值的比例(%)
交易性金融资产－股票
投资 1,849,392,817.45 74.41 5,300,155,652.67 95.51
交易性金融资产－债券
投资 442,553,465.93 17.81 - -
衍生金融资产－权证投
资 - - 141,696,423.69 2.55
其他 ----
合计 2,291,946,283.38 92.22 5,441,852,076.36 98.06
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注 7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币万元)
本期末
2008年12月31 日
上年度末
2007年12月31 日
业绩比较基准(附注 7.4.1)上
升5%
增加约 11,884 增加约 34,972
分析
业绩比较基准(附注 7.4.1)下
降5% 减少约11,884 减少约34,972
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
28
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 1,849,392,817.45 74.22
其中：股票 1,849,392,817.45 74.22
2 固定收益投资 442,553,465.93 17.76
其中：债券 442,553,465.93 17.76
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 190,691,711.53 7.65
6 其他资产 9,045,270.84 0.36
7 合计 2,491,683,265.75 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 240,134,613.33 9.66
C 制造业 766,802,811.94 30.85
C0 食品、饮料 67,641,610.10 2.72
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 269,158,407.08 10.83
C8 医药、生物制品 430,002,794.76 17.30
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 89,161,966.44 3.59
F 交通运输、仓储业 24,059,807.52 0.97
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 12,458,662.75 0.50
I 金融、保险业 670,083,848.27 26.96
J 房地产业 46,691,107.20 1.88
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
29
M 综合类 - -
合计 1,849,392,817.45 74.41
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 600583 海油工程 16,728,471 240,134,613.33 9.66
2 600276 恒瑞医药 6,174,820 237,792,318.20 9.57
3 601318 中国平安 7,951,085 211,419,350.15 8.51
4 002202 金风科技 7,925,544 200,119,986.00 8.05
5 600036 招商银行 11,500,095 139,841,155.20 5.63
6 600000 浦发银行 9,099,909 120,573,794.25 4.85
7 000001 深发展Ａ 12,350,000 116,831,000.00 4.70
8 000538 云南白药 3,322,208 114,317,177.28 4.60
9 600519 贵州茅台 577,678 62,793,598.60 2.53
10 001696 宗申动力 8,069,397 59,390,761.92 2.39
11 601186 中国铁建 4,893,111 49,126,834.44 1.98
12 600048 保利地产 3,242,438 46,691,107.20 1.88
13 002038 双鹭药业 1,074,392 39,408,698.56 1.59
14 601390 中国中铁 6,936,800 37,597,456.00 1.51
15 601328 交通银行 7,545,310 35,764,769.40 1.44
16 601166 兴业银行 2,164,831 31,606,532.60 1.27
17 002007 华兰生物 660,000 25,410,000.00 1.02
18 601006 大秦铁路 2,999,976 24,059,807.52 0.97
19 600015 华夏银行 1,932,221 14,047,246.67 0.57
20 600479 千金药业 674,644 13,074,600.72 0.53
21 600511 国药股份 436,075 12,458,662.75 0.50
22 601766 中国南车 2,238,436 9,647,659.16 0.39
23 000869 张
裕Ａ 99,959 4,848,011.50 0.20
24 600820 隧道股份 223,640 2,437,676.00 0.10
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值的比例(%)
1 601318 中国平安 317,437,029.45 5.72
2 002202 金风科技 185,366,026.94 3.34
3 601166 兴业银行 130,670,535.98 2.35
4 601328 交通银行 120,528,511.21 2.17
5 600583 海油工程 112,481,221.73 2.03
6 000538 云南白药 105,248,490.61 1.90
7 601088 中国神华 103,165,062.75 1.86
8 600015 华夏银行 101,053,538.35 1.82
9 600000 浦发银行 81,858,405.52 1.48
10 600276 恒瑞医药 70,416,157.64 1.27大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
30
11 000951 中国重汽 48,311,350.40 0.87
12 601186 中国铁建 45,598,009.32 0.82
13 601390 中国中铁 39,229,087.36 0.71
14 600036 招商银行 30,774,980.09 0.55
15 600048 保利地产 27,041,361.00 0.49
16 002007 华兰生物 25,060,200.00 0.45
17 601006 大秦铁路 24,331,557.73 0.44
18 000680 山推股份 14,720,548.18 0.27
19 600519 贵州茅台 11,698,693.54 0.21
20 601766 中国南车 6,339,670.48 0.11
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例(%)
1 600030 中信证券 315,153,913.14 5.68
2 600019 宝钢股份 271,575,775.68 4.89
3 601006 大秦铁路 225,727,162.69 4.07
4 000898 鞍钢股份 205,028,630.64 3.69
5 600005 武钢股份 191,853,657.55 3.46
6 601328 交通银行 92,246,182.08 1.66
7 601166 兴业银行 85,487,540.04 1.54
8 601088 中国神华 81,389,400.90 1.47
9 600036 招商银行 70,555,321.71 1.27
10 600357 承德钒钛 68,383,228.58 1.23
11 600048 保利地产 61,588,237.22 1.11
12 600549 厦门钨业 57,388,754.18 1.03
13 600161 天坛生物 54,271,808.25 0.98
14 600583 海油工程 53,088,464.16 0.96
15 000050 深天马Ａ 47,034,331.63 0.85
16 000951 中国重汽 46,090,298.46 0.83
17 600718 东软集团 45,856,736.27 0.83
18 600162 香江控股 34,645,332.30 0.62
19 600015 华夏银行 32,321,459.09 0.58
20 000002 万
科Ａ 29,766,143.82 0.54
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本(成交)总额 1,623,095,011.90
卖出股票的收入(成交)总额 2,164,866,379.76
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
31
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 98,617,021.80 3.97
2 央行票据 - -
3 金融债券 300,282,000.00 12.08
其中：政策性金融债 300,282,000.00 12.08
4 企业债券 43,654,444.13 1.76
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 442,553,465.93 17.81
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 080308 08进出03 2,300,000 248,032,000.00 9.98
2 080217 08国开17 500,000 52,250,000.00 2.10
3 010112 21 国债⑿ 300,000 31,146,000.00 1.25
4 010110 21 国债⑽ 282,500 29,224,625.00 1.18
5 009908 99 国债⑻ 250,000 25,412,500.00 1.02
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
8.9.3其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称
金额
1 存出保证金 637,549.12
2 应收证券清算款 4,595,875.34
3 应收股利 -
4 应收利息 3,811,846.38
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 9,045,270.84
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
32
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情
况说明
1 600583 海油工程 46,280,000.00 1.86 定向增发
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例(%)
持有份额
占总份额
比例(%)
149,907 31,181.37 236,941,305.72 5.07 4,437,363,762.18 94.93
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例(%)
1 泰康人寿保险股份有限公司－投连－个
险投连
58,449,223 1.51
2 泰康人寿保险股份有限公司－万能－个
险万能
36,923,200 0.95
3 大成基金管理有限公司 35,672,293 0.92
4 伊犁哈萨克自治州信托投资公司 18,381,700 0.47
5 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 13,693,963 0.35
6 王正东 10,002,250 0.26
7 海南江豪投资有限公司 9,801,205 0.25
8 青岛市市政工程设计研究院有限责任公
司
7,545,188 0.19
9 王树江 7,400,000 0.19
10 吴淑清 7,321,510 0.19
§10
重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
33
1、经大成基金管理有限公司第三届董事会第六次会议审议批准，决定聘请刘彩晖女士担
任公司副总经理。刘彩晖女士的高级管理人员任职资格和公司副总经理的任职事项已获中国
证券监督管理委员会核准（证监许可[2008]718号文）。并于 2008 年5月 28 日公开披露。
2、因大成基金管理有限公司第三届董事会任期届满，经公司 2008 年第一次股东会会议
审议通过，由张树忠先生、王颢先生、王长林先生、曾北川先生、杨赤忠先生、蔺春林先生、
于绪刚先生、万曾炜先生、刘大为先生担任公司第四届董事会董事，其中蔺春林先生、于绪
刚先生、万曾炜先生、刘大为先生为独立董事。第三届董事会董事胡学光先生、于华先生、
徐浩明先生、蔡红标先生及独立董事杨建文先生、胡春元先生、查竞传先生不再继续担任公
司董事职务。该变更事项已于 2008年 8 月16 日公开披露。
3、经大成基金管理有限公司第四届董事会 2008年第一次临时会议审议通过，周一烽先
生不再担任公司副总经理职务。该变动事项已向中国证监会和深圳证监局备案，并于 2008
年 11 月6 日公开披露。
4、 经大成基金管理有限公司四届一次董事会审议通过， 选举张树忠先生担任公司董事长。
张树忠先生的董事长任职资格已获中国证监会核准（证监许可[2008]1287 号），本公司相关
工商登记变更手续正在办理之中。该事项已于 2008 年11月24 日公开披露。
5、经大成基金管理有限公司四届一次董事会审议通过，同意于华先生辞去公司总经理职
务，聘任王颢先生担任公司总经理。王颢先生的总经理任职资格已获中国证监会核准（证监
许可[2008]1287 号）。该事项已于 2008 年11月 24日公开披露。
10.3涉及基金管理、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本
年度支付的审计费用为 10 万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至
今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 股票交易量及佣金情况：
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量
(个)
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
(%)
佣金
占当期佣金
总量的比例
(%)
备注
申银万国
1
2,942,595,626.74 78.772,501,195.96 79.51
华泰证券
1
793,195,299.92 21.23 644,476.56 20.49
中金公司
1
----
10.7.2 债券交易及权证交易量情况：
金额单位：人民币元
券商名称 交易单 债券交易 权证交易 备注 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
34
元数量
(个) 成交金额
占当期债券
成交总额的比例
(%)
成交金额
占当期权证
总量的比例
(%)
申银万国
1
229,332,627.15 97.7018,396,081.80 28.79
华泰证券
1
5,399,462.78 2.3045,503,010.57 71.21
中金公司
1
- - - -
10.7.3本报告期内租用席位变更情况。
本基金本报告期内租用席位未发生变更。
10.7.4 租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)
的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状况)、
券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)和券商
协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形
成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
1
大成优选股票型证券投资基金收益分配
公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年4月24日
2
关于市场上出现冒用大成基金管理有限
公司名义进行非法证券活动的特别提示
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年5月8 日
3
大成基金管理有限公司关于聘任副总经
理的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年5月28日
4
大成基金管理有限公司联系地震灾区持
有人的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年5月29日
5
大成基金管理有限公司关于运用公司固
有资金投资旗下开放式基金的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年7月29日
6
大成基金管理有限公司关于董事变更的
公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年8月16日
7
大成基金管理有限公司关于调整旗下基
金持有长期停牌股票估值方法的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年9月16日
8
大成基金管理有限公司关于公司副总经
理变动的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年11月6日
9
大成基金管理有限公司关于旗下基金持
有的停牌股票复牌后估值方法的提示性
公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年11月20 日
10
大成基金管理有限公司关于运用公司固
有资金投资旗下开放式基金的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年11月20 日
11
大成基金管理有限公司关于变更公司董
事长、公司总经理的公告
证券时报、 中国证券
报、上海证券报
2008年11月24 日 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2008年年度报告
35
§11
影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人设立专门的业绩风险准备金， 每月从已提取的基金管理费中计提 10%作为业
绩风险准备金，用于在净值增长率低于业绩比较基准增长率超过 5%时弥补持有人损失。本期
期初已提取业绩风险准备金人民币 2,844,905.19元,本期划入人民币 4,363,717.05 元，期
末结余人民币 7,208,622.24 元。
§12
备查文件目录
一、备查文件目录：
（一）中国证监会批准设立《大成优选股票型证券证券投资基金》的文件；
（二）《大成优选股票型证券投资基金基金合同》；
（三）《大成优选股票型证券投资基金托管协议》；
（四）大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
（五）本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
二、存放地点：
本期报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
三、查阅方式：
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn
进行查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人大成基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-5558（免长途通话费用）
国际互联网址：http://www.dcfund.com.cn
大成基金管理有限公司
二○○九年三月三十一日
