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招商股票(217001)

招商安泰:2008年年度报告

招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 
 
 
 
 
招商安泰系列开放式证券投资基金 
2008年年度报告 
 
2008年12月31日 
 
 
 
基金管理人:招商基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
送出日期:2009年03月28日 
 
 



























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第1页 共131 页 §1重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2009年 03月 26 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计,德勤华永会计师事务所为本系列基金财务出具了 2008 年 度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。 本报告期自 2008 年01月01 日起至 12月 31 日止。


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第2页 共131 页 1.2 目录 §1 重要提示及目录................................................................. 1 1.1重要提示 ......................................................................1 1.2目录 ..........................................................................2 §2 基金简介 ...................................................................... 4 2.1基金基本情况 ..................................................................4 2.2基金产品说明 ..................................................................4 2.3基金管理人和基金托管人 ........................................................6 2.4信息披露方式 ..................................................................7 2.5其他相关资料 ..................................................................7 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ....................................... 8 3.1主要会计数据和财务指标 ........................................................8 3.2基金净值表现 .................................................................10 3.3过去三年基金的利润分配情况 ...................................................16 §4 管理人报告.................................................................... 18 4.1基金管理人及基金经理情况 .....................................................18 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................20 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................20 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...............................21 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................23 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .......................................23 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .....................................24 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .......................................25 §5 托管人报告.................................................................... 27 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .........................................27 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........27 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................27 §6审计报告...................................................................... 28 §7 年度财务报表.................................................................. 31 7.1资产负债表 ...................................................................31 7.2利润表 .......................................................................35 7.3所有者权益(基金净值)变动表 .................................................38 7.4报表附注 .....................................................................41 §8 投资组合报告................................................................. 106 8.1期末基金资产组合情况 ........................................................106


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第3页 共131 页 8.2期末按行业分类的股票投资组合 ................................................107 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...................108 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ..............................................111 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................115 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.................116 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...........117 8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.................118 8.9投资组合报告附注 ............................................................118 §9 基金份额持有人信息........................................................... 121 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..........................................121 9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ..............................121 §10开放式基金份额变动.......................................................... 122 §11重大事件揭示................................................................ 123 11.1 基金份额持有人大会决议 .....................................................123 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................123 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................124 11.4 基金投资策略的改变 .........................................................124 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...........................................124 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况............................124 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .........................................124 11.8 其他重大事件 ...............................................................127 §12备查文件目录................................................................ 131 12.1 备查文件目录 ...............................................................131 12.2存放地点 ...................................................................131 12.3查阅方式 ...................................................................131


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第4页 共131 页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 1、招商安泰股票 基金名称 招商安泰股票证券投资基金 基金简称 招商安泰股票 交易代码 217001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 04月 28 日 报告期末基金份额总额 1,767,674,309.19 份 基金合同存续期 不定期 2、招商安泰平衡 基金名称 招商安泰平衡型证券投资基金 基金简称 招商安泰平衡 交易代码 217002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 04月 28 日 报告期末基金份额总额 99,175,503.01 份 基金合同存续期 不定期 3、招商安泰债券 基金名称 招商安泰债券投资基金 基金简称 招商安泰债券 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 04月 28 日 报告期末基金份额总额 2,896,932,638.04 份 基金合同存续期 不定期 下属两级基金的基金简称 招商安泰债券 (A类) 招商安泰债券(B 类) 下属两级基金的交易代码 217003 217203 报告期末下属两级基金的份额总额 857,118,709.35 份 2,039,813,928.69 份 2.2 基金产品说明 1、招商安泰股票 投资目标 股票基金追求长期的资本增值 投资策略 资产配置方面, 本系列基金各基金股票/债券的配























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第5页 共131 页 置比例相对固定, 一般不再做战术性的资产配置, 只在操作上保证必要的灵活性。即,考虑到基金 管理时实际的操作需要,本系列基金允许下属基 金的股票/债券配置比例以基准比例为中心在适 当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定 量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实 时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调 整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。 通过研究,得出对公司盈利成长潜力和合理价值 水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有 良好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用 主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率, 同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。 业绩比较基准 75%×上证180 指数+20%×中信标普国债指数 +5%×同业存款利率 风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安 全性较低,当期收益不稳定,长期资本增值较高, 总体投资风险较高。 2、招商安泰平衡 投资目标 当期收益和长期资本增值相平衡 投资策略 资产配置方面, 本系列基金各基金股票/债券的配 置比例相对固定, 一般不再做战术性的资产配置, 只在操作上保证必要的灵活性。即,考虑到基金 管理时实际的操作需要,本系列基金允许下属基 金的股票/债券配置比例以基准比例为中心在适 当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定 量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实 时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调 整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。 通过研究,得出对公司盈利成长潜力和合理价值 水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有 良好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用 主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率, 同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。 业绩比较基准 45%×上证180 指数+50%×中信标普国债指数 +5%×同业存款利率 风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安 全性适中,当期收益适中,长期资本增值适中, 总体投资风险适中。 3、招商安泰债券


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第6页 共131 页 投资目标 追求较高水平和稳定的当期收益,保证本金的长 期安全。 投资策略 资产配置方面, 本系列基金各基金股票/债券的配 置比例相对固定, 一般不再做战术性的资产配置, 只在操作上保证必要的灵活性。即,考虑到基金 管理时实际的操作需要,本系列基金允许下属基 金的股票/债券配置比例以基准比例为中心在适 当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定 量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实 时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调 整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。 通过研究,得出对公司盈利成长潜力和合理价值 水平的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有 良好现金流成长性的股票。债券投资方面,采用 主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率, 同时保证组合的流动性满足正常的现金流需要。 业绩比较基准 95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率 风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安 全性高,当期收益最好,长期资本增值低,总体 投资风险低。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 姓名 吴武泽 张燕 联系电话 0755-83196666 0755-83199084 信息披露负责人 电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 400-887-9555 95555 传真 0755-83196405 0755-83195201 注册地址 中国深圳深南大道 7088 号 招商银行大厦 中国深圳深南大道7088号招 商银行大厦 办公地址 中国深圳深南大道 7088 号 招商银行大厦 中国深圳深南大道7088号招 商银行大厦 邮政编码 518040 518040 法定代表人 马蔚华 秦晓


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第7页 共131 页 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司资产托管部 2.5 其他相关资料 项目 会计师事务所 注册登记机构 名称 德勤华永会计师事务所有限公司 招商基金管理有限公司 办公地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 中国深圳深南大道 7088号招 商银行大厦 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第8页 共132 页 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 1、招商安泰股票 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 本期已实现收益 -662,091,836.74 1,209,772,732.67 825,194,630.31 本期利润 -901,009,017.00 1,055,168,734.72 1,087,168,890.57 加权平均基金份额本期利润 -0.4806 1.5162 0.9484 本期加权平均净值利润率 -61.06% 70.20% 72.03% 本期基金份额净值增长率 -44.29% 105.33% 108.36% 3.1.2 期末数据和指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 期末可供分配利润 420,297,194.00 1,348,328,860.66 485,635,291.23 期末可供分配基金份额利润 0.2378 0.7117 0.6835 期末基金资产净值 1,054,109,691.52 2,027,577,307.49 1,382,407,053.74 期末基金份额净值 0.5963 1.0703 1.9457 3.1.3 累计期末指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 基金份额累计净值增长率 166.47% 378.29% 132.94% 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 2、招商安泰平衡 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 本期已实现收益 -65,349,489.13 208,312,220.74 105,400,285.46 本期利润 -85,501,070.79 165,156,127.88 153,853,860.97 加权平均基金份额本期利润 -0.5995 1.0021 0.6761 本期加权平均净值利润率 -33.18% 52.22% 55.53% 本期基金份额净值增长率 -27.26% 70.17% 74.54% 3.1.2 期末数据和指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 期末可供分配利润 58,246,118.55 167,353,441.17 75,646,448.59 期末可供分配基金份额利润 0.5873 1.1823 0.4272 期末基金资产净值 157,421,621.56 308,907,156.55 288,709,426.59 期末基金份额净值 1.5873 2.1823 1.6306


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第9页 共131 页 3.1.3 累计期末指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 基金份额累计净值增长率 139.15% 228.79% 93.21% 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、招商安泰债券(A 类) 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 本期已实现收益 12,769,001.60 47,312,902.04 9,756,866.14 本期利润 45,698,325.43 44,704,486.85 13,319,585.22 加权平均基金份额本期利润 0.1208 0.1939 0.0519 本期加权平均净值利润率 10.61% 17.10% 5.02% 本期基金份额净值增长率 8.27% 20.55% 4.91% 3.1.2 期末数据和指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 期末可供分配利润 64,483,997.52 21,737,212.02 8,072,153.79 期末可供分配基金份额利润 0.0752 0.1193 0.0410 期末基金资产净值 973,111,889.51 204,847,741.75 205,021,711.21 期末基金份额净值 1.1353 1.1245 1.0410 3.1.3 累计期末指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 基金份额累计净值增长率 51.31% 39.75% 15.92% 4、招商安泰债券(B 类) 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 本期已实现收益 7,935,128.99 35,476,686.64 4,506,797.48 本期利润 28,241,157.68 31,638,163.86 5,748,515.46 加权平均基金份额本期利润 0.1179 0.1976 0.0173 本期加权平均净值利润率 10.47% 17.42% 1.71% 本期基金份额净值增长率 7.76% 20.10% 4.65% 3.1.2 期末数据和指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 期末可供分配利润 66,990,750.61 7,041,729.59 3,436,359.24 期末可供分配基金份额利润 0.0328 0.0827 0.0235 期末基金资产净值 2,287,558,620.63 95,082,590.02 151,645,569.24 期末基金份额净值 1.1215 1.1170 1.0384 3.1.3 累计期末指标 2008 年度 2007 年度 2006 年度 基金份额累计净值增长率 49.66% 38.88% 15.63%


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第10页 共131页 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、招商安泰股票 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.84% 1.69% -14.33% 2.34% 7.49% -0.65% 过去六个月 -20.50% 1.70% -26.13% 2.28% 5.63% -0.58% 过去一年 -44.29% 1.85% -53.97% 2.29% 9.68% -0.44% 过去三年 138.36% 1.58% 70.03% 1.78% 68.33% -0.20% 过去五年 141.79% 1.36% 43.03% 1.52% 98.76% -0.16% 自基金合同生 效起至今 166.47% 1.29% 44.00% 1.45% 122.47% -0.16% 注:业绩比较基准收益率=上证 180 指数×75%+中信标普国债指数×20%+同业存款利率 ×5%,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 2、招商安泰平衡 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.74% 0.91% -6.99% 1.40% 4.25% -0.49% 过去六个月 -8.84% 0.94% -13.78% 1.36% 4.94% -0.42% 过去一年 -27.26% 1.12% -34.01% 1.37% 6.75% -0.25% 过去三年 116.04% 1.06% 47.33% 1.07% 68.71% -0.01% 过去五年 125.58% 0.92% 38.23% 0.91% 87.35% 0.01% 自基金合同生 效起至今 139.15% 0.87% 38.30% 0.87% 100.85% 0.00% 注:业绩比较基准收益率=上证 180 指数×45%+中信标普国债指数×50%+同业存款利率 ×5%,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3、招商安泰债券(A 类) 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 业绩比较 基准收益 业绩比较基 准收益率标 ①-③ ②-④


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第11页 共131页 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 4.94% 0.26% 4.09% 0.13% 0.85% 0.13% 过去六个月 7.03% 0.18% 6.48% 0.12% 0.55% 0.06% 过去一年 8.27% 0.14% 8.81% 0.10% -0.54% 0.04% 过去三年 36.94% 0.20% 10.70% 0.08% 26.24% 0.12% 过去五年 49.57% 0.19% 20.63% 0.14% 28.94% 0.05% 自基金合同生 效起至今 51.31% 0.18% 19.19% 0.14% 32.12% 0.04% 4、招商安泰债券(B 类) 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.82% 0.26% 4.09% 0.13% 0.73% 0.13% 过去六个月 6.77% 0.18% 6.48% 0.12% 0.29% 0.06% 过去一年 7.76% 0.14% 8.81% 0.10% -1.05% 0.04% 过去三年 35.44% 0.20% 10.70% 0.08% 24.74% 0.12% 过去五年 47.94% 0.19% 20.63% 0.14% 27.31% 0.05% 自基金合同生 效起至今 49.66% 0.18% 19.19% 0.14% 30.47% 0.04% 注:业绩比较基准收益率=中信标普国债指数×95%+同业存款利率×5%,业绩比较基准在 每个交易日实现再平衡。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 1、招商安泰股票


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第12页 共131页 招 商安泰 股票基金 与基准收 益比较 -50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% 450% 03-4 03-7 03-10 04-1 04-4 04-7 04-10 05-1 05-4 05-7 05-10 06-1 06-4 06-7 06-10 07-1 07-4 07-7 07-9 07-12 08-3 08-6 08-9 08-12 招商安泰股票基金 招商安泰股票基金基准(75% 上证180指数,20% 中信标普国债指数,5% 同业存款利率) 来源 :天 相、 招商基 金 注:1、招商安泰股票的债券/股票配置范围为:债券 20%-30%,股票 65%-80%。2008 年 12 月 31日实际履行情况为:股票投资占基金资产净值为 66.46%,债券投资占净值为 23.21%,现金或到期日在一年以内的政府债券占净值为 14.79%,符合上述规定的要求。 2、本基金于2003年 04月 28 日成立,至 2003年12月 31 日未满 1 年,成立当年的净值增长 率按当年实际存续期计算。 2、招商安泰平衡 招 商安泰 平衡基 金与 基准收 益比 较 -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 300.00% 03-4 03-7 03-10 04-1 04-4 04-7 04-10 05-1 05-4 05-7 05-10 06-1 06-4 06-7 06-10 07-1 07-4 07-7 07-9 07-12 08-3 08-6 08-9 08-12 招商安泰平衡基金 招商安泰平衡基金基准(45% 上证180指数,50% 中信标普国债指数,5% 同业存款利率) 来源:天相 、招商基金


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第13页 共131页 注:1、招商安泰平衡的债券/股票配置范围为:债券 40%-60%,股票 35%-55%。2008 年 12 月 31日实际履行情况为:股票投资占基金资产净值为 40.65%,债券投资占净值为 50.73%,现金或到期日在一年以内的政府债券占净值为 21.84%,符合上述规定的要求。 2、本基金于2003年 04月 28 日成立,至 2003年12月 31 日未满 1 年,成立当年的净值增长 率按当年实际存续期计算。 3、招商安泰债券(A 类) 招商安泰 债券基金 A类 与基准收益 比较 -20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 03-4 03-7 03-10 04-1 04-4 04-7 04-10 05-1 05-4 05-7 05-10 06-1 06-4 06-7 06-10 07-1 07-4 07-7 07-9 07-12 08-3 08-6 08-9 08-12 招商安泰债券基金A 招商安泰债券基金基准(95% 中信标普国债指数,5% 同业存款利率) 来源 :天相、招商基金 4、招商安泰债券(B 类)


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第14页 共131页 招商安泰债券基金B类与基准收益比较 -20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 03-4 03-7 03-10 04-1 04-4 04-7 04-10 05-1 05-4 05-7 05-10 06-1 06-4 06-7 06-10 07-1 07-4 07-7 07-9 07-12 08-3 08-6 08-9 08-12 招商安泰债券基金B 招商安泰债券基金基准(95% 中信标普国债指数,5% 同业存款利率) 来源:天相 、招 商基 注:1、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于 85%,现金或到期日在一年以内的政府 债券大于等于 5%。2008年 12 月 31日实际履行情况为:债券投资占基金资产净值为 88.30%, 现金或到期日在一年以内的政府债券占净值为 29.81%,符合上述规定的要求。 2、本基金于2003年 04月 28 日成立,至 2003年12月 31 日未满 1 年,成立当年的净值增长 率按当年实际存续期计算。 3、招商安泰债券基金从 2006 年 04 月12 日起费率结构进行调整,在原申购赎回费收费方式 基础上新增销售服务费收费方式:保留原申购、赎回费收费方式,选择缴纳申购赎回费而不 缴纳销售服务费的基金份额为 A 类基金份额。2006年 04 月11 日登记在册的本基金基金份额 自动归为 A 类基金份额;增加销售服务费收费方式,选择缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回 费的基金份额为 B 类基金份额。 3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、招商安泰股票


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第15页 共131页 -80.00% -60.00% -40.00% -20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 2004 2005 2006 2007 2008 基金 基准 2、招商安泰平衡 -40.00% -20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 2004 2005 2006 2007 2008 基金 基准 3、招商安泰债券(A 类)


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第16页 共131页 -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 2004 2005 2006 2007 2008 基金 基准 4、招商安泰债券(B 类) -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 2004 2005 2006 2007 2008 基金 基准 3.3 过去三年基金的利润分配情况 1、 招商安泰股票


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第17页 共131页 单位:人民币元 年度 每10份基金份 额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放 总额 年度利润分配 合计 备注 2008年 - - - -


2007年 6.000 263,130,391.37 168,082,342.96 431,212,734.33


2006年 1.100 82,665,748.17 35,250,365.17 117,916,113.34


合计 7.100 345,796,139.54 203,332,708.13 549,128,847.67


2、 招商安泰平衡 单位:人民币元 年度 每10份基金份 额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放 总额 年度利润分配 合计 备注 2008年 - - - -


2007年 4.200 17,184,630.56 52,454,148.12 69,638,778.68


2006年 0.850 5,724,174.85 12,438,079.11 18,162,253.96


合计 5.050 22,908,805.41 64,892,227.23 87,801,032.64


3、 招商安泰债券(A 类) 单位:人民币元 年度 每10份基金份 额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放 总额 年度利润分配 合计 备注 2008年 0.800 34,148,132.72 12,753,284.01 46,901,416.73


2007年 1.250 11,289,583.36 20,038,017.81 31,327,601.17


2006年 0.515 5,304,226.82 9,110,544.41 14,414,771.23


合计 2.565 50,741,942.90 41,901,846.23 92,643,789.13


4、招商安泰债券(B 类) 单位:人民币元 年度 每10份基金份 额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发 放总额 年度利润分配 合计 备注 2008年 0.800 7,760,680.16 11,153,963.47 18,914,643.63


2007年 1.250 13,394,625.51 9,569,649.38 22,964,274.89


2006年 - - - -


合计 2.050 21,155,305.67 20,723,612.85 41,878,918.52


招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第18页 共132页 §4管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经中国证监会(2002)100号文批准设立, 是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为:招商 银行股份有限公司持有公司全部股权的 33.4%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%,ING Asset Management B.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资 本金为 2.1亿元人民币。 截至 2008 年12月 31 日,本基金管理人共管理十只共同基金,具体如下:从 2003 年 04 月 28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金(含招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基 金、招商安泰债券基金) ;从 2004 年01 月14 日起管理招商现金增值开放式证券投资基金; 从 2004年 06 月 01 日起开始管理招商先锋证券投资基金;从 2005年 11 月 17 日起开始管理 招商优质成长股票型证券投资基金(LOF) ; 从 2006 年07月 11日起开始管理招商安本增利债 券型证券投资基金;从 2007 年03月30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金;从 2008 年 06 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金以及从 2008 年 10 月 22 日 起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金。 4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 游海 本基金的基 金经理及招 商大盘蓝筹 股票型证券 投资基金的 基金经理 2007年01 月05日 - 6.00 游海,男,中国国籍,西南交 通大学工商管理硕士。曾任职 于国信证券有限责任公司研究 所及融通基金管理有限公司研 究部,从事钢铁及房地产等行 业研究员;2006 年5 月加入招 商基金管理有限公司股票投资 部,曾任公用事业及能源行业 研究员,现任招商安泰系列开 放式证券投资基金及招商大盘 蓝筹股票型证券投资基金基金 经理。 郝建国 本基金的基 2008年 12 - 8.00 郝建国,男,中国国籍,中山























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第19页 共131页 金经理 月 11 日 大学经济学硕士。曾任职于长 城证券有限责任公司、平安证 券有限责任公司及摩根士丹利 华鑫基金管理公司,从事行业 研究以及投资组合管理工作; 2008年 4 月加入招商基金管理 有限公司,曾任专户资产投资 部投资经理,现任招商安泰系 列开放式证券投资基金基金经 理。 汪仪 本基金的基 金经理、招 商安本增利 债券型证券 投资基金的 基金经理 2008年12 月31日 - 4.00 汪仪,男,中国国籍,中南财 经政法大学经济学硕士。曾任 职于广州市商业银行股份有限 公司金融同业部、国投瑞银基 金管理有限公司,从事资金管 理、资金及债券交易以及固定 收益投资研究工作;2007 年加 入招商基金管理有限公司,曾 任固定收益投资部高级研究 员,现任招商安泰系列开放式 证券投资基金及招商安本增利 债券型证券投资基金基金经 理。 胡军华 离任前,任 本基金的基 金经理、固 定收益投资 部总监及招 商安本增利 债券型证券 投资基金的 基金经理 2005年08 月24日 2008年12月 31 日 16.00 胡军华,女,中国国籍,中国 人民大学经济学硕士。曾任职 于中国经济开发信托投资公 司、华鑫证券有限责任公司深 圳证券营业部、南方证券股份 有限公司债券业务总部,一直 从事证券研究及投资管理相关 工作;2003 年 3 月起加盟招商 基金管理有限公司,曾任固定 收益投资部高级研究员,副总 监,总监以及招商现金增值开 放式证券投资基金、招商安泰 系列开放式证券投资基金及招 商安本增利债券型证券投资基 金基金经理。 注:1、本系列基金基金经理的任职日期及离职日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日 期。 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业 人员范围的相关规定。


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第20页 共131页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基 金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开放式证券 投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整 体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司” )已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资 组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备 选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投 资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开 放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组 合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交 易。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 1、 招商安泰股票 报告期内,本组合不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情 况。 2、 招商安泰平衡 报告期内,本组合不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情 况。 3、 招商安泰债券 本基金与招商安本增利债券型证券投资基金的投资风格相似,从 2008 年业绩差异性来 看,差异大于 5%。主要由于招商安本增利基金能够主动投资股票,其比例不超过净值的 20%, 而本基金为纯债基金,不能主动或者被动投资股票,因而股票投资业绩的好坏将直接影响到























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第21页 共131页 招商安本增利基金业绩的好坏。2008 年股票市场单边下行,而招商安本增利基金 2008 年年 初所持的股票减持较慢,直接拖累其投资业绩。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内,本系列基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行, 未发现重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 1、投资策略 股票市场 2008 年是中国股票市场大幅下跌的一年。在消化估值泡沫和基本面“内忧外患”下,全年 上证指数下跌 65.70%。回顾一年股票市场走势,大盘基本上以一路下跌为主,各板块和行业 无一幸免。 一季度在美国次贷危机、雪灾事件、通货膨胀以及权重股庞大再融资计划等影响下,上证 指数下跌 34%;二季度市场基本上继续呈现大幅下降的走势,其间在降低印花税等政策利好的 刺激下,股市出现一次反弹,但很快在市场巨大抛压以及权重股接连破位的影响下,沪指击穿 3000 点,直到 2600 点附近才渐渐企稳;三季度市场先在上证指数 3000 点附近作了短期的横盘 震荡,随后出现了持续大幅的下跌,季末上证指数跌到了 1800 点附近后,在政策性利好的影 响下出现了第二次反弹;四季度股票市场继续呈现探底弱势反弹继而下跌的震荡走势。 分析 2008 股市运行环境,可以看出:宏观经济下滑、国际金融危机、估值泡沫等成为影 响股市全年走势的重要因素。虽然期间政府出台了一系列稳定中国经济和中国证券市场的政 策,但市场自身运行规律决定了一年的走势。 回顾全年基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规 范运作。在投资过程中,我们全年较准确的判断了市场可能会走弱,所以在一季度起就一直 保持了较低的仓位水平,并适当加大了组合的防守性。一、二季度我们增加了医药、商业、 消费品等行业的配置,提高了组合的抗风险能力,对这两个季度基金业绩的稳定起到了重要 作用。三季度起我们增加了交运、公用事业等行业的配置,进一步提高了组合的抗风险能力, 但本系列基金重仓的医药和消费品出现了大幅补跌的行情,对基金净值造成较大负面影响。 四季度我们继续坚持一年以来的谨慎投资策略,虽然适度参与了股票市场反弹,但是股票仓 位一直保持在基金合同允许的最低限附近,同时增加了电力设备、医药、传媒等稳定增长行 业的配置,提高了组合的抗风险能力。在一个普遍大幅下跌的市场中,本基金管理人努力去 做的是:在保持各基金股票仓位基本上在基金合同允许的最低限附近的前提下,寻找相对防























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第22页 共131页 守的配置。 债券市场 一季度在美国次贷危机、雪灾事件、通货膨胀等影响下,债券市场对经济下滑的担心强 于对通胀的关注,债券市场小幅上涨;二季度债券市场则由于油价的屡创新高,对通胀的担 忧加重,债券市场小幅下挫;三季度债券市场由于经济回落加剧和通胀水平逐渐回稳,债券 收益率大幅下挫,债券市场大幅上涨;四季度债券市场由于央行开始大幅减息继续得到支撑, 收益率继续下行,债券市场继续上涨。以中债总指数为例,全年的涨幅约为 15%,长期限的 债券回报居前。 回顾全年基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规 范运作。在投资过程中,由于经济数据参次,债券市场对 CPI 走势和宏观经济未来走势没有 明确的方向,直至第三季度结束,本系列基金采取了短久期的投资策略,取得了一定的净值 增长,从第四季度开始,由于宏观经济下滑速度加快和通胀水平的大幅回落,我们果断地采 取了增加久期的投资策略,从而享受到了下半年债券市场的牛市收益。 2、业绩表现 2008 年,招商安泰股票份额净值增长率为-44.29%,同期基准指数增长率为-53.97%,基 金净值表现领先基准指数 9.68%。主要原因在于:基于对大盘 2008 年全年走势不看好,本基 金一直采取谨慎操作的策略,一般情况下股票仓位比基准低。另外,本基金持仓中防守型股 票占比较高也对净值表现有一定贡献。 2008 年,招商安泰平衡份额净值增长率为-27.26%,同期基准指数增长率为-34.01%,基 金净值表现领先基准指数 6.75%。主要原因在于:基于对大盘 2008 年全年走势不看好,本基























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第23页 共131页 金一直采取谨慎操作的策略,一般情况下股票仓位比基准低。另外,本基金持仓中防守型股 票占比较高也对净值表现有一定贡献。 2008 年,招商安泰债券(A 类)份额净值增长率 8.27%,招商安泰债券(B类)份额净值 增长率 7.76%,同期业绩比较基准指数增长率为 8.81%,基金净值表现分别落后业绩比较基准 0.54%和 1.05%,主要原因是前三季度本基金的久期低于基准久期,尽管在第四季度开始加大 久期,无奈错过了第三季度较高的涨幅。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 1、2009 年股票市场展望 我们认为 2009 年证券市场的环境将好于 2008 年,市场再次出现大幅下跌的概率较小, 但是影响市场的利好、利空因素交织在一起,股票市场将可能以弱势震荡的方式运行,一年 中将可能出现几次可以获得良好收益的投资机会。2009 年我们将重点关注国内外宏观经济数 据和走势、政府保证经济增长的各种政策、证券市场的估值水平、各行业的盈利变化情况、 “大小非”减持的力度以及证券市场创新等因素,在估值和盈利增长之间寻找平衡,寻找稳 定类行业和周期性行业的投资机会。 2、2009 年债券市场展望 展望 2009 年的债券市场,基于目前较为严峻的宏观经济形势和处于低位的债券收益率, 我们认为 2009 年债券市场将在一个高位水平进行盘整,大幅上涨和下跌的机会都不是很大。 2009 年将更为挑战债券基金的投资能力。2009年我们将重点关注国内外宏观经济数据和走 势、政府保证经济增长的政策效果、外围经济能否企稳等因素,在利率下行的时候增配利率 产品,在宏观经济见底和企业盈利好转的时候增配信用产品,挖掘超额收益。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 2008 年,本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法有效经营和保障基金持有人利益 的原则,经营管理和业务运作稳健、合规,基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本报 告期内,基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则,主要从以下 几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作: 1、进一步完善了风险管理和内部控制组织体系,充实了风险控制队伍,促进本管理人内 部控制和风险管理工作的进一步细化和深入。


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第24页 共131页 2、继续加强了对公司经营管理和基金投资运作合规性的实时监控。监控手段主要有:借 助相关系统实时监控投资运作;对营销、客服材料进行事前合规审核;通过办公电脑操作留 痕、即时通讯记录备份、电话录音系统等审计留痕手段监督公司员工行为的合规性;通过定 期组织签署相关承诺函强化员工合规和风控意识。 3、定期稽核方面,除了每季度会对各业务领域进行一次全面的审计,并向监管部门提交 季度监察稽核报告之外,08 年度合规部门还分别对投资、营销和后台等核心业务领域进行了 专项稽核和检查。 4、定期或不定期地开展法规、制度及风险控制的培训和咨询,进一步提高员工的风险防 范意识和职业道德水平,以及风险控制技能。 5、组织相关部门联合举行了两次 08年度核心业务系统灾备演习,保证了公司业务包括 基金投资业务连续计划的可靠性。 6、对投资相关制度、流程,尤其是投资业务风险控制制度进行了进一步细化和完善,并 加强对制度执行的监督,使公司运作进一步规范化和标准化。 整体而言,08 年本管理人旗下各基金的投资运作均符合国家相关法律法规、监管部门的 有关规定以及公司相关制度的规定。各基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符 合相关基金合同和招募说明书的约定;未出现重大异常交易的现象,未出现利益输送、内幕 交易及其他有损基金投资者利益的行为。虽然在报告期内,相关基金曾经因为市场波动、申 购赎回等原因出现了相关投资比例限制的被动突破,但均在法规规定的时间内完成了调整, 符合法律法规和基金合同的规定和要求。旗下各基金也从未出现过权证未行权、可转债未及 时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的失误。 本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在 规范经营、控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有 限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基 金估值政策。另外,公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、 风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委 员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第25页 共131页 修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情 况进行监督。 股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关 投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济 环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进 行估值测算或者调整的投资品种;股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公 允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品 种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适用;基金核算 部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部负责估 值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工 作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。


基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程 序的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托 管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管 理人未与任何外部估值定价服务机构签约。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 1、招商安泰股票 本基金本报告期出现净亏损,根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《招商安泰系列 开放式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书规定,本基金本报告期无需进行利润分 配。 2、招商安泰平衡 本基金本报告期出现净亏损,根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《招商安泰系列 开放式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书规定,本基金本报告期无需进行利润分 配。 3、招商安泰债券(A 类) 根据《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“基金每 次收益分配比例不低于当期已实现净收益的 50%”。


























招商安泰系列开放式证券投资基金 2008 年年度报告 第26页 共131页 本基金本报告期进行了一次利润分配。利润分配登记日为 2008 年11月 14日,每份基金 份额分红 0.08 元,分红金额为 46,901,416.73 元,符合相关法律法规的有关规定以及基金合 同、招募说明书的有关约定。 本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分,将严格按照基金合同的约定适时向投资者 予以分配。 4、招商安泰债券(B 类) 根据《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“基金每 次收益分配比例不低于当期已实现净收益的 50%”。 本基金本报告期进行了一次利润分配。利润分配登记日为 2008 年11月 14日,每份基金 份额分红 0.08 元,分红金额为 18,914,643.63 元,符合相关法律法规的有关规定以及基金合 同、招募说明书的有关约定。 本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分,将严格按照基金合同的约定适时向投资者 予以分配。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第27页 共132页 §5托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明,在本报告期内,基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金 份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法 规、基金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎 回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格 遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照 基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真 实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 招商银行股份有限公司 2009年03月26 日 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第28页 共131页 §6审计报告 德师报(审)字(09)第P0146 号 招商安泰股票证券投资基金全体持有人: 我们审计了后附的招商安泰股票证券投资基金(以下简称“招商安泰股票基金”)的财务报 表,包括 2008 年12月 31日的资产负债表,2008年度的利润表、所有者权益(基金净值)变 动表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编 制财务报表是招商安泰股票基金的基金管理人招商基金管理有限公司管理层的责任。 这种责 任包括:(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由于 舞弊或错误而导致的重大错报;(2)选择和运用恰当的会计政策;(3)作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计 划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序 取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在 进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和 作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为, 招商安泰股票基金的财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会 发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制, 在所有重大方面公允反映了招商安泰股票基 金 2008 年 12 月31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和基金净值变动情况。 德勤华永会计师事务所有限公司



































中国注册会计师 中国 上海
























































陶 坚













































































李 健 2009年03月27 日 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第29页 共131页 德师报(审)字(09)第P0147 号 招商安泰平衡型证券投资基金全体持有人: 我们审计了后附的招商安泰平衡型证券投资基金(以下简称“招商安泰平衡型基金”)的财 务报表,包括 2008 年 12 月 31 日的资产负债表,2008 年度的利润表、所有者权益(基金净 值)变动表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编 制财务报表是招商安泰平衡型基金的基金管理人招商基金管理有限公司管理层的责任。 这种 责任包括:(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由 于舞弊或错误而导致的重大错报; (2)选择和运用恰当的会计政策; (3)作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计 划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序 取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在 进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和 作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为, 招商安泰平衡型基金的财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员 会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制, 在所有重大方面公允反映了招商安泰平衡 型基金 2008年 12 月 31日的财务状况以及 2008年度的经营成果和基金净值变动情况。 德勤华永会计师事务所有限公司









































中国注册会计师 中国 上海







































































陶 坚


李 健




































































2009 年03 月27 日 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第30页 共131页 德师报(审)字(09)第P0148 号 招商安泰债券投资基金全体持有人: 我们审计了后附的招商安泰债券投资基金(以下简称“招商安泰债券基金”)的财务报表, 包 括 2008 年 12 月31 日的资产负债表,2008 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以 及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编 制财务报表是招商安泰债券基金的基金管理人招商基金管理有限公司管理层的责任。 这种责 任包括:(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由于 舞弊或错误而导致的重大错报;(2)选择和运用恰当的会计政策;(3)作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计 划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序 取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在 进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和 作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为, 招商安泰债券基金的财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会 发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制, 在所有重大方面公允反映了招商安泰债券基 金 2008 年 12 月31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和基金净值变动情况。 德勤华永会计师事务所有限公司















































中国注册会计师 中国 上海










































































陶 坚



















































































李 健 2009年03月27日招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第31页 共131页 §7年度财务报表 7.1 资产负债表 1、招商安泰股票 会计主体:招商安泰股票证券投资基金 报告截止日:2008年 12月 31 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2008年12月 31 日 上年度末 2007年12月 31 日 资产:





银行存款 7.4.7.1 105,076,883.41 89,362,544.46 结算备付金


4,850,669.35 4,087,138.39 存出保证金


1,260,000.00 1,256,519.60 交易性金融资产 7.4.7.2 945,202,692.29 1,750,873,105.09 其中:股票投资


700,565,136.69 1,323,659,164.59 债券投资


244,637,555.60 427,213,940.50 资产支持证券投资


- - 衍生金融资产


- - 买入返售金融资产 7.4.7.3 - 199,500,419.25 应收证券清算款


- 19,899,299.33 应收利息 7.4.7.4 4,308,553.54 4,845,985.05 应收股利


应收申购款


134,751.03 19,089,835.45 其他资产


- - 资产总计


1,060,833,549.62 2,088,914,846.62 负债和所有者权益 附注号 本期末 2008年12月 31 日 上年度末 2007年12月 31 日 负债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债


- - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


1,284,287.43 - 应付赎回款


325,523.01 56,750,780.98 应付管理人报酬


1,380,582.81 2,245,181.95 应付托管费


230,097.12 374,196.98 应付销售服务费


- - 应付交易费用 7.4.7.5 2,939,657.04 1,272,704.37 应交税费


- -招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第32页 共131页 应付利息


- - 应付利润


- - 其他负债 7.4.7.6 563,710.69 694,674.85 负债合计


6,723,858.10 61,337,539.13 所有者权益:





实收基金 7.4.7.7 633,812,497.52 679,248,446.83 未分配利润 7.4.7.8 420,297,194.00 1,348,328,860.66 所有者权益合计


1,054,109,691.52 2,027,577,307.49 负债和所有者权益总计


1,060,833,549.62 2,088,914,846.62 注: 报告截止日2008年12月31日, 基金份额净值0.5963元, 基金份额总额1,767,674,309.19 份。 2、招商安泰平衡 会计主体:招商安泰平衡型证券投资基金 报告截止日:2008年 12月 31 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2008年12月 31 日 上年度末 2007年12月 31 日 资产:





银行存款 7.4.7.1 13,768,221.25 21,941,883.94 结算备付金


553,712.31 1,632,745.21 存出保证金


510,000.00 668,201.00 交易性金融资产 7.4.7.2 143,846,022.24 296,331,994.82 其中:股票投资


63,985,140.24 148,778,590.32 债券投资


79,860,882.00 147,553,404.50 资产支持证券投资


- - 衍生金融资产


- - 买入返售金融资产 7.4.7.3 - - 应收证券清算款


- 4,173,129.89 应收利息 7.4.7.4 1,246,156.88 1,159,403.19 应收股利


- - 应收申购款


8,196.02 596,731.29 其他资产


- - 资产总计


159,932,308.70 326,504,089.34 负债和所有者权益 附注号 本期末 2008年12月 31 日 上年度末 2007年12月 31 日 负债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债


- -招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第33页 共131页 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


1,602,123.24 - 应付赎回款


184,593.68 16,662,637.01 应付管理人报酬


210,259.58 396,454.73 应付托管费


35,043.26 66,075.78 应付销售服务费


- - 应付交易费用 7.4.7.5 370,370.45 233,740.98 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 其他负债 7.4.7.6 108,296.93 238,024.29 负债合计


2,510,687.14 17,596,932.79 所有者权益:





实收基金 7.4.7.7 99,175,503.01 141,553,715.38 未分配利润 7.4.7.8 58,246,118.55 167,353,441.17 所有者权益合计


157,421,621.56 308,907,156.55 负债和所有者权益总计


159,932,308.70 326,504,089.34 注:报告截止日 2008 年 12 月31 日,基金份额净值 1.5873 元,基金份额总额 99,175,503.01 份。 3、招商安泰债券 会计主体:招商安泰债券投资基金 报告截止日:2008年 12月 31 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2008年12月 31 日 上年度末 2007年12月 31 日 资产:





银行存款 7.4.7.1 94,111,013.08 17,686,619.11 结算备付金


610,707.53 1,990,000.00 存出保证金


250,000.00 250,000.00 交易性金融资产 7.4.7.2 2,879,192,927.61 275,704,495.11 其中:股票投资


- - 债券投资


2,849,181,938.80 245,693,506.30 资产支持证券投资


30,010,988.81 30,010,988.81 衍生金融资产 7.4.7.3 - 1,259,343.29 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款


- - 应收利息 7.4.7.5 28,592,446.63 3,552,284.85 应收股利


- - 应收申购款


267,494,917.02 1,596,971.87招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第34页 共131页 其他资产


- - 资产总计


3,270,252,011.87 302,039,714.23 负债和所有者权益 附注号 本期末 2008年12月 31 日 上年度末 2007年12月 31 日 负债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债


- - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- - 应付赎回款


6,989,551.27 611,790.12 应付管理人报酬


819,804.84 148,127.42 应付托管费


245,941.44 44,438.22 应付销售服务费


218,411.81 22,418.27 应付交易费用 7.4.7.6 33,145.88 4,574.08 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 其他负债 7.4.7.7 1,274,646.49 1,278,034.35 负债合计


9,581,501.73 2,109,382.46 所有者权益:





实收基金 7.4.7.8 2,896,932,638.04 267,290,369.88 未分配利润 7.4.7.9 363,737,872.10 32,639,961.89 所有者权益合计


3,260,670,510.14 299,930,331.77 负债和所有者权益总计


3,270,252,011.87 302,039,714.23 注:报告截止日 2008 年 12 月 31 日,招商安泰债券(A 类)基金份额净值 1.1353 元,基金份 额总额 857,118,709.35 份。招商安泰债券(B 类)基金份额净值 1.1215 元,基金份额总额 2,039,813,928.69 份。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第35页 共131页 7.2 利润表 1、招商安泰股票 会计主体:招商安泰股票证券投资基金 本报告期:2008 年01月01 日至 2008年 12 月 31日 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2008 年01 月 01 日至 2008年12月 31 日 上年度可比期间 2007 年01 月 01 日至 2007年12月 31 日 一、收入


-849,206,237.38 1,114,681,513.43 1.利息收入


13,342,375.63 11,371,662.15 其中:存款利息收入 7.4.7.9 1,489,798.80 1,446,149.02 债券利息收入


11,830,849.91 9,723,928.41 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


21,726.92 201,584.72 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


-624,099,969.40 1,257,081,507.98 其中:股票投资收益 7.4.7.10 -634,810,811.66 1,221,625,456.82 债券投资收益 7.4.7.11 279,146.08 6,307,003.64 资产支持证券投资收益


- - 衍生工具收益 7.4.7.12 1,827,494.74 23,994,400.61 股利收益 7.4.7.13 8,604,201.44 5,154,646.91 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 7.4.7.14 -238,917,180.26 -154,603,997.95 4.汇兑收益(损失以“-”号 填列) -- 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 7.4.7.15 468,536.65 832,341.25 二、费用(以“-”号填列)


-51,802,779.62 -59,512,778.71 1.管理人报酬


-22,341,339.57 -22,564,495.24 2.托管费


-3,723,556.61 -3,760,749.17 3.销售服务费


- - 4.交易费用 7.4.7.16 -23,451,220.96 -27,026,263.48 5.利息支出


-2,091,961.95 -5,896,570.76 其中:卖出回购金融资产支出


-2,091,961.95 -5,896,570.76 6.其他费用 7.4.7.17 -194,700.53 -264,700.06 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) -901,009,017.00 1,055,168,734.72 所得税费用(以“-”号填列)


- - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) -901,009,017.00 1,055,168,734.72招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第36页 共131页 2、招商安泰平衡 会计主体:招商安泰平衡型证券投资基金 本报告期:2008 年01月01 日至 2008年 12 月 31日 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2008 年01 月 01 日至 2008年12月 31 日 上年度可比期间 2007 年01 月 01 日至 2007年12月 31 日 一、收入


-77,027,594.91 178,933,656.07 1.利息收入


4,874,726.22 4,461,463.57 其中:存款利息收入 7.4.7.9 359,905.39 373,398.81 债券利息收入


4,512,050.24 4,065,773.91 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


2,770.59 22,290.85 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


-61,926,549.75 217,493,203.67 其中:股票投资收益 7.4.7.10 -64,806,827.25 202,460,594.72 债券投资收益 7.4.7.11 1,415,464.92 4,549,949.39 资产支持证券投资收益


- - 衍生工具收益 7.4.7.12 320,301.24 9,613,271.99 股利收益 7.4.7.13 1,144,511.34 869,387.57 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 7.4.7.14 -20,151,581.66 -43,156,092.86 4.汇兑收益(损失以“-”号 填列) -- 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 7.4.7.15 175,810.28 135,081.69 二、费用(以“-”号填列)


-8,473,475.88 -13,777,528.19 1.管理人报酬


-3,883,542.09 -4,743,625.89 2.托管费


-647,256.97 -790,604.28 3.销售服务费


- - 4.交易费用 7.4.7.16 -3,030,671.26 -5,716,199.00 5.利息支出


-797,170.09 -2,292,439.69 其中:卖出回购金融资产支出


-797,170.09 -2,292,439.69 6.其他费用 7.4.7.17 -114,835.47 -234,659.33 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) -85,501,070.79 165,156,127.88 所得税费用(以“-”号填列)


- - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) -85,501,070.79 165,156,127.88


招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第37页 共131页 3、招商安泰债券 会计主体:招商安泰债券投资基金 本报告期:2008 年01月01 日至 2008年 12 月 31日 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2008 年01 月 01 日至 2008年12月 31 日 上年度可比期间 2007 年01 月 01 日至 2007年12月 31 日 一、收入


81,707,159.73 82,562,295.31 1.利息收入


27,292,754.21 16,434,975.90 其中:存款利息收入 7.4.7.10 327,888.06 269,980.86 债券利息收入


25,387,167.39 11,527,592.00 资产支持证券利息收入


1,207,960.93 1,183,081.91 买入返售金融资产收入


369,737.83 3,454,321.13 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


370,063.70 72,337,376.39 其中:股票投资收益


- - 债券投资收益 7.4.7.11 -404,788.33 70,015,205.37 资产支持证券投资收益


- - 衍生工具收益 7.4.7.12 774,852.03 2,322,171.02 股利收益


- - 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 7.4.7.13 53,235,352.52 -6,446,937.97 4.汇兑收益(损失以“-”号 填列) -- 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 7.4.7.14 808,989.30 236,880.99 二、费用(以“-”号填列)


-7,767,676.62 -6,219,644.60 1.管理人报酬


-4,163,241.24 -2,658,206.30 2.托管费


-1,248,972.39 -797,461.98 3.销售服务费


-797,304.40 -546,488.22 4.交易费用 7.4.7.15 -38,183.09 -31,673.97 5.利息支出


-1,389,221.63 -1,942,798.81 其中:卖出回购金融资产支出


-1,389,221.63 -1,942,798.81 6.其他费用 7.4.7.16 -130,753.87 -243,015.32 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) 73,939,483.11 76,342,650.71 所得税费用(以“-”号填列)


- - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) 73,939,483.11 76,342,650.71招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第38页 共131页 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 1、招商安泰股票 会计主体:招商安泰股票证券投资基金 本报告期:2008 年01月01 日至 2008年 12 月 31日 单位:人民币元 本期 2008年01月 01 日至2008 年12 月31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 679,248,446.83 1,348,328,860.66 2,027,577,307.49 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数(本期利润) - -901,009,017.00 -901,009,017.00 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) -45,435,949.31 -27,022,649.66 -72,458,598.97 其中:1.基金申购款 343,954,386.38 503,377,145.97 847,331,532.35 2.基金赎回款(以“-”号 填列) -389,390,335.69 -530,399,795.63 -919,790,131.32 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动(净值 减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 633,812,497.52 420,297,194.00 1,054,109,691.52 上年度可比期间 2007 年01 月 01 日至2007 年12 月31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 710,488,780.03 671,918,273.71 1,382,407,053.74 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数(本期利润) - 1,055,168,734.72 1,055,168,734.72 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) -31,240,333.20 52,454,586.56 21,214,253.36 其中:1.基金申购款 602,737,039.34 898,871,213.11 1,501,608,252.45 2.基金赎回款(以“-”号 填列) -633,977,372.54 -846,416,626.55 -1,480,393,999.09 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动(净值 减少以“-”号填列) - -431,212,734.33 -431,212,734.33 五、期末所有者权益(基金净值) 679,248,446.83 1,348,328,860.66 2,027,577,307.49 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第39页 共131页 2、招商安泰平衡 会计主体:招商安泰平衡型证券投资基金 本报告期:2008 年01月01 日至 2008年 12 月 31日 单位:人民币元 本期 2008年01月 01 日至2008 年12 月31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 141,553,715.38 167,353,441.17 308,907,156.55 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数(本期利润) - -85,501,070.79 -85,501,070.79 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) -42,378,212.37 -23,606,251.83 -65,984,464.20 其中:1.基金申购款 115,505,885.96 97,396,864.55 212,902,750.51 2.基金赎回款(以“-”号 填列) -157,884,098.33 -121,003,116.38 -278,887,214.71 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动(净值 减少以“-”号填列) -- - 五、期末所有者权益(基金净值) 99,175,503.01 58,246,118.55 157,421,621.56 上年度可比期间 2007 年01 月 01 日至2007 年12 月31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 177,058,394.78 111,651,031.81 288,709,426.59 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数(本期利润) - 165,156,127.88 165,156,127.88 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) -35,504,679.40 -39,814,939.84 -75,319,619.24 其中:1.基金申购款 108,122,270.20 85,231,807.78 193,354,077.98 2.基金赎回款(以“-”号 填列) -143,626,949.60 -125,046,747.62 -268,673,697.22 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动(净值 减少以“-”号填列) - -69,638,778.68 -69,638,778.68 五、期末所有者权益(基金净值) 141,553,715.38 167,353,441.17 308,907,156.55 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第40页 共131页 3、招商安泰债券 会计主体:招商安泰债券投资基金 本报告期:2008 年01月01 日至 2008年 12 月 31日 单位:人民币元 本期 2008年01月 01 日至2008 年12 月31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基金净值) 267,290,369.88 32,639,961.89 299,930,331.77 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数(本期利润) - 73,939,483.11 73,939,483.11 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) 2,629,642,268.16 322,974,487.46 2,952,616,755.62 其中:1.基金申购款 4,986,899,676.17 644,167,297.07 5,631,066,973.24 2.基金赎回款(以“-” 号填列) -2,357,257,408.01 -321,192,809.61 -2,678,450,217.62 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动(净值 减少以“-”号填列) - -65,816,060.36 -65,816,060.36 五、 期末所有者权益 (基金净值) 2,896,932,638.04 363,737,872.10 3,260,670,510.14 上年度可比期间 2007 年01 月 01 日至2007 年12 月31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基金净值) 342,983,086.77 13,684,193.68 356,667,280.45 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数(本期利润) - 76,342,650.71 76,342,650.71 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数 (净值减少以“-”号填列) -75,692,716.89 -3,095,006.44 -78,787,723.33 其中:1.基金申购款 993,681,479.18 145,040,971.91 1,138,722,451.09 2.基金赎回款(以“-” 号填列) -1,069,374,196.07 -148,135,978.35 -1,217,510,174.42 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动(净值 减少以“-”号填列) - -54,291,876.06 -54,291,876.06 五、 期末所有者权益 (基金净值) 267,290,369.88 32,639,961.89 299,930,331.77招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第41页 共131页 7.4 报表附注 招商安泰股票证券投资基金 7.4.1基金基本情况 招商安泰股票证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公 司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规 的规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]35号文批 准公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限为不定期,首次设立募集基金份额为 1,029,504,423.81 份,经德勤华永会计师事务所有限公司验证,并出具了编号为德师报(验) 字(03)第 024 号验资报告。 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》于 2003 年 04 月 28 日正式生效。本基金因自 2007 年 07 月01 日起执行财政部于 2006 年 02 月15 日颁布的企 业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”), 于 2007 年09 月 28 日公告了修改后的 基金合同(以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的管理人为招商基金管理有限公司,托 管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。 根据《招商基金管理有限公司关于招商安泰股票基金份额拆分比例的公告》 ,本基金的基 金管理人于 2007 年12月04 日对本基金进行基金份额拆分。 根据拆分前基金份额净值和公告 的基金份额拆分比例计算公式, 基金份额拆分比例为 1: 2.788955428(保留到小数点后 9 位), 拆分后基金份额净值为人民币 1.0000 元。本基金注册登记机构于 2007 年12 月05 日对各基 金份额持有人经重新计算的基金份额进行了变更登记。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、修改后的基金合同及最新公布的《招商安泰系 列证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为股票、债券以及中国 证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的,具有良好流动性的 A 股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。基金的投资组合为:股 票投资占基金资产的比例为 65%至 80%,债券投资占基金资产的比例为 20%至30%。本基金的 业绩比较基准采用:75%×上证 180指数+20%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金执行企业会计准则、 修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操 作的有关规定。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第42页 共131页 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的 有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2008 年 12 月31 日的财务状况以及 2008 年度 的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度为公历年度,即每年 1 月1日起至 12 月31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 7.4.4.3 记账基础 本基金会计核算以权责发生制为记账基础。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的分类 - 金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求, 本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分 为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项, 暂无金融资产划分 为可供出售金融资产或持有至到期投资。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产, 包括以交易性金融资产列示的股票投资与债券投资, 和以衍生金融资产列示的权证投资。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可 确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 - 金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 1、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - 股票投资 股票投资成本按交易日股票的公允价值入账,相关交易费用直接计入当期损益。 因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价, 于股权分置实施复牌日冲减股 票投资成本; 股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以及因股权分置 改革而获得的股票,于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例,计算确定增加的 股票数量。 卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第43页 共131页 - 债券投资 买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按债券的公允价值入账,相关交易费 用直接计入当期损益,上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作 为应收利息单独核算)。 配售及认购新发行的分离交易可转债,于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认 购成本进行分摊,确认应归属于债券部分的成本。 买入零息债券视同到期一次还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限推算 内含票面利率后,逐日确认债券利息收入。 卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。 - 权证投资 权证投资于交易日按公允价值入账,相关交易费用直接计入当期损益。 获赠的权证(包括配股权证),在除权日按照持有的股数及获赠比例,计算确定增加的权 证数量,成本为零。 配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证,于实际取得日按照估值方法对分离交 易可转债的认购成本进行分摊,确认应归属于权证部分的成本。 卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结转。 2、 贷款及应收款 - 买入返售金融资产 买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资 产所融出的资金。 买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账, 相关交易费用计入初始 成本。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。 3、 其他金融负债 - 卖出回购金融资产款 卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、 证券等金融 资产所融入的资金。 卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账, 相关交易费用计入初始 成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的估值原则 1、对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,采用市价确定公允价值;估值日无市招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第44页 共131页 价, 且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事 件的,采用最近交易市价确定公允价值。 2、对存在活跃市场的投资品种,如估值日无市价,且最近交易日后经济环境发生了重大变 化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件, 使潜在估值调整对前一估值日的基金资 产净值的影响在 0.25%以上的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近 交易市价,确定公允价值。 3、当投资品种不再存在活跃市场,且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响 在 0.25%以上的,采用市场参与者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的 估值技术,确定投资品种的公允价值。 具体投资品种的估值方法如下: - 股票投资 交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。 本基金对于长期停牌股票,2008年09月16日前以其停牌前最后一个交易日的收盘价为公允 价值 。自2008年09月16日起,根据2008年09月12日证监会发布的[2008]38号文《关于进一步 规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ,因最近交易日后经济环境发生了重大变化,若长期 停牌股票的潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的,以参考类似投 资品种的现行市价及重大变化等因素(如指数收益法),调整最近交易市价,确定公允价值。 由于上市公司送股、 转增股、 配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资, 按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。 首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值, 在估值技术难以可 靠计量公允价值的情况下按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票,于同一股票上市 后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。 非公开发行有明确锁定期的股票, 若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低 于非公开发行股票的初始投资成本, 以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价 为公允价值; 若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始 投资成本,按交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础进行估值确定其公允价值。 - 债券投资 交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。 交易所 上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收利息后的净 价为公允价值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值,在估值技术难以可招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第45页 共131页 靠计量公允价值的情况下按成本估值。 全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的,按债券所处的市场分别确定公允价值。 - 权证投资 交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。 首次发行但尚未上市的权证在上市交易前,采用估值技术确定公允价值,如估值技术难 以可靠计量,则以成本计量。 配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前, 采用估 值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量,则按成本计量。 因持有股票而享有的配股权,以及停止交易但未行权的权证,采用估值技术确定公允价 值。 如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值, 基金管理人将 根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。 7.4.4.7 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且目前可执行该种法定权 利,同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金 融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负 债表内分别列示,不予相互抵销。 7.4.4.8 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的 实收基金的变动分别于交易确认日认列。 7.4.4.9 损益平准金 损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时,相关 款项中包含的未分配利润。 根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自 占基金净值的比例,损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于 基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于年末全额转入利润分配(未分配利润)。 7.4.4.10 收入/(损失)的确认和计量 - 利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 债券利息收入在持有债券期内, 按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况 下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,逐日确认债券利息收入。贴息债视同到招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第46页 共131页 期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后,逐日 确认债券利息收入。 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日 计提,若合同利率与实际利率差异较小,则采用合同利率计算确定利息收入。 - 投资收益 股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。 债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应 收利息(若有)后的差额确认。 衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代 缴的个人所得税后的净额确认。 - 公允价值变动收益 公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公 允价值变动形成的利得或损失确认,并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 7.4.4.11 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率逐日计提。 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。 进行股票、债券、权证等交易过程中产生的交易费用,在发生时按照确定的金额计入交 易费用。 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日 计提,若合同利率与实际利率差异较小的,则采用合同利率计算确定利息支出。 7.4.4.12 关联方 一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响,以及两方或两方以上同受一方控 制、共同控制或重大影响的,构成关联方。 7.4.4.13 基金的收益分配政策 1、 每一基金份额享有同等分配权; 2、 基金收益分配采用现金分红方式或红利再投资方式;本基金默认的分红方式为现金分红 方式; 3、 基金当期收益先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配; 4、 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值; 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第47页 共131页 5、 如果基金当期出现净亏损,则不进行收益分配; 6、 在符合有关基金分红条件的前提下,本系列基金收益每年至少分配一次,基金收益分配 每年不超过 6 次; 7、 基金每次收益分配比例不低于当期已实现净收益的 50%; 8、 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 重要会计估计及关键假设根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务 操作,本基金确定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: 对于特殊事项停牌股票,2008 年 09 月 16 日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值; 根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ,本 基金自 2008年 09 月 16 日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的 参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值,通过停牌 股票所处行业的的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的 影响。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本年本基金无需说明的重大会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 于2008年09月16日前, 长期停牌的股票以其停牌前最后一个交易日的收盘价作为公允 价值;自 2008 年 09 月 16 日起,根据证监会公告[2008]38 号文《关于进一步规范证券投资 基金估值业务的指导意见》 , 若长期停牌股票的潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的 影响在 0.25%以上的,以其估值日公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率, 并以该收益率计算确定其公允价值。





同时,对存在活跃市场,但估值日的经济环境已发生重大变化的股票投资,本基金在参 考该等股票的现行市价及重大变化等因素后,采用以其估值日公开发布的相应行业指数的日 收益率作为该股票的收益率,并以该收益率计算确定其公允价值。 上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于 2008 年 9 月16 日 下调计人民币 46,086,422.50 元,相应调减本基金截至 2008年 9 月 16 日止的净利润计人民 币 46,086,422.50 元和2008 年9 月16日的基金资产净值计人民币 46,086,422.50 元。上述 会计估计变更减少本年损益计人民币 30,799,475.00 元和年末净值计人民币 30,799,475.00招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第48页 共131页 元。 7.4.5.3 差错更正的说明 本年本基金无需说明的重大会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问 题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号文 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的 补充通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 04 月23 日发布 的《上海、深圳证券交易所关于做好交易相关系统印花税率参数调整的通知》 、2008 年 09 月 18 日发布的《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下: 1、 以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税。 2、 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利 收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。 3、 对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司分配取得的股息红利所得,扣缴义务人在代扣代缴个 人所得税时,减按 50%计算应纳税所得额。 4、 对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税,暂不缴纳企业所得税。 5、 对于基金从事 A 股买卖,2007 年 05月 30 日之前按 0.1%的税率,自 2007年 05 月 30日 起至 2008 年04月 23 日止按 0.3%的税率由交易双方各自缴纳证券(股票)交易印花税; 自 2008年04月24日起至2008年09月18日止按0.1%的税率由交易双方各自缴纳证券(股 票)交易印花税;自 2008 年 09 月 19 日起,由出让方按 0.1%的税率缴纳证券(股票)交易 印花税,受让方不再缴纳印花税。 6、 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对 价,暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第49页 共131页 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 活期存款 105,076,883.41 89,362,544.46 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 105,076,883.41 89,362,544.46 7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 2008年12月31 日 项目 成本 公允价值 估值增值 股票 725,841,177.52 700,565,136.69 -25,276,040.83 交易所市场 36,205,393.89 37,377,555.60 1,172,161.71 银行间市场 204,158,970.00 207,260,000.00 3,101,030.00 债券 合计 240,364,363.89 244,637,555.60 4,273,191.71 资产支持证券 - - - 其他 - - - 合计 966,205,541.41 945,202,692.29 -21,002,849.12 上年度末 2007年12月31 日 项目 成本 公允价值 估值增值 股票 1,106,187,812.43 1,323,659,164.59 217,471,352.16 交易所市场 107,773,798.53 111,913,940.50 4,140,141.97 银行间市场 318,997,162.99 315,300,000.00 -3,697,162.99 债券 合计 426,770,961.52 427,213,940.50 442,978.98 资产支持证券 - - - 其他 - - - 合计 1,532,958,773.95 1,750,873,105.09 217,914,331.14 7.4.7.3 买入返售金融资产 7.4.7.3.1各项买入返售金融资产期末余额 单位:人民币元 本期末 2008年12月31 日 项目 账面余额 其中:买断式逆回购 买入返售金融资产 - - 合计 - -招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第50页 共131页 上年度末 2007年12月31 日 项目 账面余额 其中:买断式逆回购 买入返售金融资产 199,500,419.25 - 合计 199,500,419.25 - 7.4.7.3.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末未持有因买断式逆回购交易而取得的债券。 7.4.7.4 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 应收活期存款利息 19,605.50 61,715.30 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 126.10 198.00 应收结算备付金利息 2,352.57 2,023.12 应收债券利息 4,286,465.64


4,728,579.87 应收买入返售证券利息 - 53,447.60 应收申购款利息 3.73 21.16 其他 - - 合计 4,308,553.54 4,845,985.05 7.4.7.5 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 交易所市场应付交易费用 2,937,507.04 1,267,365.50 银行间市场应付交易费用 2,150.00 5,338.87 合计 2,939,657.04 1,272,704.37 7.4.7.6 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 应付券商交易单元保证金 500,000.00 500,000.00 预提费用 54,524.68 194,535.64 其他 9,186.01 139.21 合计 563,710.69 694,674.85 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第51页 共131页 7.4.7.7 实收基金 金额单位:人民币元 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 1,894,393,257.27 679,248,446.83 本期申购 959,274,418.32 343,954,386.38 本期赎回 -1,085,993,366.40 -389,390,335.69 本期末 1,767,674,309.19 633,812,497.52 注:本期申购含红利再投、转换入份(金)额,本期赎回含转换出份(金)额。 7.4.7.8 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 1,374,475,465.32 -26,146,604.66 1,348,328,860.66 本期利润 -662,091,836.74 -238,917,180.26 -901,009,017.00 本期基金份额交易产生的变动数 -71,627,027.96 44,604,378.30 -27,022,649.66 其中:基金申购款 622,332,526.79 -118,955,380.82 503,377,145.97 基金赎回款 -693,959,554.75 163,559,759.12 -530,399,795.63 本期已分配利润 - - - 本期末 640,756,600.62 -220,459,406.62 420,297,194.00 7.4.7.9 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 活期存款利息收入 1,393,831.24 1,300,294.71 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 5,200.09 7,085.12 结算备付金利息收入 85,716.07 117,508.32 其他 5,051.40 21,260.87 合计 1,489,798.80 1,446,149.02 7.4.7.10 股票投资收益-买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31 日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31 日 卖出股票成交总额 4,697,765,681.74 4,964,099,192.62 卖出股票成本总额 -5,332,576,493.40 -3,742,473,735.80招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第52页 共131页 买卖股票差价收入 -634,810,811.66 1,221,625,456.82 7.4.7.11 债券投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01日至 2007年12月31日 卖出债券、债转股及债券 到期兑付成交金额 473,250,951.84 285,350,179.22 卖出债券、债转股及债券 到期兑付成本总额 -465,170,757.63 -275,606,733.07 应收利息总额 -7,801,048.13 -3,436,442.51 债券投资收益 279,146.08 6,307,003.64 7.4.7.12 衍生工具收益 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 卖出权证成交金额 9,632,584.13 29,954,661.41 卖出权证成本总额 -7,805,089.39 -5,960,260.80 买卖权证差价收入 1,827,494.74 23,994,400.61 7.4.7.13 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 股票投资产生的 股利收益 8,604,201.44 5,154,646.91 基金投资产生的 股利收益 -- 合计 8,604,201.44 5,154,646.91 7.4.7.14 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 1.交易性金融资产 -238,917,180.26 -140,358,197.15 ——股票投资 -242,747,392.99 -137,721,899.80 ——债券投资 3,830,212.73 -2,636,297.35招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第53页 共131页 ——资产支持证券投资 - - 2.衍生工具 - -14,245,800.80 ——权证投资 - -14,245,800.80 3.其他 - - 合计 -238,917,180.26 -154,603,997.95 7.4.7.15 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 基金赎回费补偿收入 341,178.68 440,171.46 基金转换费补偿收入 108,531.64 367,169.79 其他 18,826.33 25,000.00 合计 468,536.65 832,341.25 注1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定,于持有人 赎回基金份额时收取,赎回费总额的 100%归入基金资产。 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费总额的 100%归入转出 基金的基金资产。 7.4.7.16 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 交易所市场交易费用 23,448,370.96 27,019,923.48 银行间市场交易费用 2,850.00 6,340.00 合计 23,451,220.96 27,026,263.48 7.4.7.17 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 审计费用 90,000.00 135,000.00 信息披露费 80,000.00 80,000.00 银行费用 6,711.49 25,564.42 其他 17,989.04 24,135.64 合计 194,700.53 264,700.06 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第54页 共131页 7.4.8.1 或有事项 本基金无需要披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构 招商证券股份有限公司(以下简称"招商证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 INGAssetManagementB.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东 注:本年存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 金额单位:人民币元 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 关联方名称 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 招商证券 2,272,925,459.98 23.62% 2,525,573,689.38 27.89% 7.4.10.1.2 权证交易 金额单位:人民币元 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 关联方名称 成交金额 占当期权证 成交总额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的比例 招商证券 - - 1,293,258.98 4.32% 7.4.10.1.3债券交易 金额单位:人民币元 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 关联方名称 成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交金额 占当期债券 成交总额的比例 招商证券 - - 36,567,889.92 83.79%招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第55页 共131页 7.4.10.1.4债券回购交易 金额单位:人民币元 本期 2008年01月01 日至 2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01 日至 2007年12月31日 关联方名称 成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 招商证券 - - 2,616,400,000.00 49.59% 7.4.10.1.5应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 关联方名称 当期 佣金 占当期佣金总 量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 招商证券 1,897,260.17 23.47% 1,202,306.92 40.93% 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 关联方名称 当期 佣金 占当期佣金总 量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例 招商证券 2,049,321.66 28.03% 468,198.00 36.94% 注:1、本基金与关联方的所有交易均是在正常业务中按照一般商业条款订立。 2、基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务 范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 当期应支付的管理费 22,341,339.57 22,564,495.24 其中:当期已支付 20,960,756.76 20,319,313.29 期末未支付 1,380,582.81 2,245,181.95 注:支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率 计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50% ÷365 7.4.10.2.2基金托管费





































































































单位:人民币元 项目 本期 上年度可比期间 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第56页 共131页 2008年01月01日至2008年12月31 日 2007年01月01日至2007年12月31日 当期应支付的托管费 3,723,556.61 3,760,749.17 其中:当期已支付 3,493,459.49 3,386,552.19 期末未支付 230,097.12 374,196.98 注:支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 ×0.25%的年费率计提,逐日累计 至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25% ÷365 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的 各关联方名称 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金额 利息支出 - - - - - - - 上年度可比期间 2007 年 01 月 01 日至 2007 年 12 月31 日 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的 各关联方名称 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金额 利息支出 招商银行 - - - - 159,100,000.00 28,114.93 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年 01 月 01 日至 2007 年 12 月31 日 关联方 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 105,076,883.41 1,393,831.24 89,362,544.46 1,300,294.71 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第57页 共131页 本基金本期及上年度可比期间无需要披露的在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.11 利润分配情况 本基金本期未进行利润分配。 7.4.12 期末(2008 年12月 31 日)本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票 金额单位:人民币元 股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原 因 期末估 值单价 复牌 日期 复牌开 盘单价 数量(股) 期末 成本总额 期末 估值总额 600900 长江电力 2008-05-08 重大资 产重组 7.35 - - 4,399,925 61,321,976.12 32,339,448.75 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因从事银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因从事证券交易所债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 本基金为积极配置型基金,本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资、 权证投资等。与这些金融工具有关的风险,以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管 理政策如下所述。 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本基金资产 安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金管理人风险管理的基本策略 是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险,确定适当的风险容忍度,并及时可 靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括:招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第58页 共131页 市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括市场价格风险和利率 风险。 本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的,监事会、 董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层 次的风险管理组织架构体系。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。 本基金的银行存款存放于招商银行,该行为本基金的托管银行。 对于与债券投资等投资品种发行人相关的信用风险,本基金管理人通过对投资品种的信 用等级评估来选择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。于 2008年 12月 31 日,本基金债券投资的比例占基金净值的 23.21%,主要投资品种为信用等级 良好的政府债、金融债和央行票据。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清 算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进 行信用评估,以控制相应的信用风险。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开 放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风 险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金 所持交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易, 除附注 7.4.12 所披露的流通 受限不能自由转让的基金资产外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金 所持有的金融负债为一年以内且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。可 赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计了 非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人 利益。日常流动性风险管理中,本基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标,通过对招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第59页 共131页 投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本 基金通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金, 以缓解流动性风险。 7.4.13.4 市场风险 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动 的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款和债券投资。本基金管理人日常通过 对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行 管理。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第60页 共131页 7.4.13.4.1.1利率风险敞口





























































































































单位:人民币元 本期末 2008年12月31日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产


银行存款 105,076,883.41 - - - - - 105,076,883.41 结算备付金 4,850,669.35 - - - - - 4,850,669.35 存出保证金 260,000.00 - - - - 1,000,000.00 1,260,000.00 交易性金融资产 - - 79,953,961.60 99,316,114.00 65,367,480.00 700,565,136.69 945,202,692.29 买入返售金融资产 - - - - - - - 应收证券清算款 - - - - - - - 应收利息 - - - - - 4,308,553.54 4,308,553.54 应收申购款 2,178.19 - - - - 132,572.84 134,751.03 资产总计 110,189,730.95 - 79,953,961.60 99,316,114.00 65,367,480.00 706,006,263.07 1,060,833,549.62 负债


应付证券清算款 - - - - - 1,284,287.43 1,284,287.43 应付赎回款 - - - - - 325,523.01 325,523.01 应付管理人报酬 - - - - - 1,380,582.81 1,380,582.81 应付托管费 - - - - - 230,097.12 230,097.12 应付交易费用 - - - - - 2,939,657.04 2,939,657.04 其他负债 - - - - - 563,710.69 563,710.69 负债总计 - - - - - 6,723,858.10 6,723,858.10 利率敏感度缺口 110,189,730.95 - 79,953,961.60 99,316,114.00 65,367,480.00 699,282,404.97 1,054,109,691.52 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第61页 共131页 上年度末 2007年12月31日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产


银行存款 89,362,544.46 - - - - - 89,362,544.46 结算备付金 4,087,138.39 - - - - - 4,087,138.39 存出保证金 400,000.00 - - - - 856,519.60 1,256,519.60 交易性金融资产 38,912,000.00 39,422,000.00 237,575,942.00 108,922,428.40 2,381,570.10 1,323,659,164.59 1,750,873,105.09 买入返售金融资产 199,500,419.25 - - - - - 199,500,419.25 应收证券清算款 - - - - - 19,899,299.33 19,899,299.33 应收利息 - - - - - 4,845,985.05 4,845,985.05 应收申购款 93,696.46 - - - - 18,996,138.99 19,089,835.45 资产总计 332,355,798.56 39,422,000.00 237,575,942.00 108,922,428.40 2,381,570.10 1,368,257,107.56 2,088,914,846.62 负债


应付证券清算款 - - - - - - - 应付赎回款 - - - - - 56,750,780.98 56,750,780.98 应付管理人报酬 - - - - - 2,245,181.95 2,245,181.95 应付托管费 - - - - - 374,196.98 374,196.98 应付交易费用 - - - - - 1,272,704.37 1,272,704.37 其他负债 - - - - - 694,674.85 694,674.85 负债总计 - - - - - 61,337,539.13 61,337,539.13 利率敏感度缺口 332,355,798.56 39,422,000.00 237,575,942.00 108,922,428.40 2,381,570.10 1,306,919,568.43 2,027,577,307.49 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第62页 共131页 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 1. 若市场利率平行上升或下降 50 个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(人民币千元) 相关风险变量的变动 本期末 (2008 年12月 31日) 上年度末(2007年 12 月31 日) 1.市场利率平行上升 50个基点 -3,301 -2,070 分析 2,市场利率平行下降 50个基点 3,413 2,097 7.4.13.4.2其他价格风险 基金的市场价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市 场价格因素变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品 种相关。本基金的金融资产以公允价值计量,所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变 动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上,通过建 立事前和事后跟踪误差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。 本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的 65%至 80%;债券为20%至30%;现金 比例为5%。 7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 于资产负债表日,本基金面临的整体市场价格风险列示如下: 金额单位:人民币元 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 项目 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 交易性金融资产-股票投资 700,565,136.69 66.46 1,323,659,164.59 65.28 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 700,565,136.69 66.46 1,323,659,164.59 65.28 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第63页 共131页 7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5% 假设 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(人民币千元) 相关风险变量的变动 本期末 (2008年12月31日) 上年度末 (2007年12月31日) 1. 权益性投资的市场价格上升 5% 35,028 66,183 分析 2. 权益性投资的市场价格下降 5% -35,028 -66,183 根据《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和半年度报告>(试行)》 ,本年 其他价格敏感性分析所基于的其他价格风险敞口剔除了债券投资,与上年的统计口径发生改 变,因此本年使用了权益性投资价格作为其他价格风险敏感性分析的参数,同时也对上年敏 感性分析按相同假设进行了重述。 7.4.14 公允价值信息 确定金融工具公允价值时,对于那些存在活跃市场的金融工具,本基金将市场价格或者 市场利率作为其公允价值的最好证据,以此确定其公允价值。对于那些不存在市场价格或市 场利率的金融工具,本基金采用了现值或其他估值技术来确定这些金融资产或金融负债的公 允价值,无论是采用现值还是其他估值技术,均考虑了资产负债表日与所估值金融资产或金 融负债的市场情况。 估值技术通常应用于银行间市场或未上市的交易性金融资产、长期停牌的股票投资及存 在活跃市场,但估值日的经济环境已发生重大变化的股票投资等。本基金最常用的定价模型 和估值技术包括:使用最近的公平交易、贴现现金流量分析及其他市场参与者通常采用的估 值技术。 本基金使用这些技术估计的公允价值,明显地受到模型选择和内在假设的影响,如未来 现金流量的金额和流入时间、折现率、波动性和信用风险等。 通过公开市价或估值技术确定的公允价值的金融工具情况如下: 于 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日












































单 位 : 人民币元 项目 通过公开市场 价格确定 以可观察的市场价 格利用估值技术确 定 无可观察的市场价 格利用估值技术确 定 合计 交易性金融资产 705,603,243.54 239,599,448.75 - 945,202,692.29 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第64页 共131页 于 2007 年 12 月31 日






























































单位:人民币元 项目 通过公开市场 价格确定 以可观察的市场价 格利用估值技术确 定 无可观察的市场 价格利用估值技 术确定 合计 交易性金融资产 1,435,573,105.09 315,300,000.00 - 1,750,873,105.09 除了以上金融资产外,其他金融资产和金融负债均属于短期应收应付款项,其公允价值 接近其账面价值。 7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 招商安泰平衡型证券投资基金 7.4.1基金基本情况 招商安泰平衡型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限 公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法 规的规定, 经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]35 号文 批准公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限为不定期,首次设立募集基金份额为 899,398,583.28 份,经德勤华永会计师事务所有限公司验证,并出具了编号为德师报(验)字 (03)第 024 号验资报告。 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》于 2003 年 04 月 28 日正式生效。本基金因自 2007年 07 月 01 日起执行财政部于 2006年 02 月 15 日颁布的企业 会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”), 于 2007 年 09 月 28 日公告了修改后的基 金合同 (以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的管理人为招商基金管理有限公司,托管 人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、修改后的基金合同及最新公布的《招商安泰系 列证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为股票、债券以及中国 证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的,具有良好流动性的 A 股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。基金的投资组合为:股 票投资占基金资产的比例为 35%至 55%,债券投资占基金资产的比例为 40%至60%。本基金的 业绩比较基准采用:45%×上证 180 指数+50%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率。 7.4.2会计报表的编制基础 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第65页 共131页 本基金执行企业会计准则、 修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操 作的有关规定。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作 的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度为公历年度,即每年 1 月1日起至 12 月31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 7.4.4.3 记账基础 本基金会计核算以权责发生制为记账基础。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的分类 - 金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求, 本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分 为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项, 暂无金融资产划分 为可供出售金融资产或持有至到期投资。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产, 包括以交易性金融资产列示的股票投资与债券投资, 和以衍生金融资产列示的权证投资。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固 定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 - 金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求, 本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。 本基金暂无分类为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 1、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - 股票投资 股票投资成本按交易日股票的公允价值入账,相关交易费用直接计入当期损益。 因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价, 于股权分置实施复牌日冲减股招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第66页 共131页 票投资成本; 股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以及因股权分置 改革而获得的股票,于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例,计算确定增加的 股票数量。 卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。 - 债券投资 买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按债券的公允价值入账,相关交易费 用直接计入当期损益,上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作 为应收利息单独核算)。 配售及认购新发行的分离交易可转债, 于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的 认购成本进行分摊,确认应归属于债券部分的成本。 买入零息债券视同到期一次还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限推 算内含票面利率后,逐日确认债券利息收入。 卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。 - 权证投资 权证投资于交易日按公允价值入账,相关交易费用直接计入当期损益。 获赠的权证(包括配股权证),在除权日按照持有的股数及获赠比例,计算确定增加的权 证数量,成本为零。 配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证, 于实际取得日按照估值方法对分离 交易可转债的认购成本进行分摊,确认应归属于权证部分的成本。 卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结转。 2、 贷款及应收款 - 买入返售金融资产 买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资 产所融出的资金。 买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账, 相关交易费用计入初始 成本。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。 3、 其他金融负债 -





卖出回购金融资产款 卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、 证券等金融 资产所融入的资金。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第67页 共131页 卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账, 相关交易费用计入初始 成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的估值原则 1、 对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,采用市价确定公允价值;估值日无市


价,且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事 件的,采用最近交易市价确定公允价值。 2、 对存在活跃市场的投资品种,如估值日无市价,且最近交易日后经济环境发生了重大变 化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,使潜在估值调整对前一估值日的基金资 产净值的影响在 0.25%以上的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近 交易市价,确定公允价值。 3、 当投资品种不再存在活跃市场,且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响 在 0.25%以上的,采用市场参与者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的 估值技术,确定投资品种的公允价值。 具体投资品种的估值方法如下: - 股票投资 交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。 本基金对于长期停牌股票,2008 年 09 月 16 日前以其停牌前最后一个交易日的收盘价 为公允价值。自 2008 年 09 月 16 日起,根据 2008 年 09 月 12 日证监会发布的[2008]38 号 文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ,因最近交易日后经济环境发生了 重大变化,若长期停牌股票的潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以 上的,以参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素(如指数收益法),调整最近交易市 价,确定公允价值。 由于上市公司送股、 转增股、 配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资, 按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。 首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值, 在估值技术难以可 靠计量公允价值的情况下按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票,于同一股票上市 后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。 非公开发行有明确锁定期的股票, 若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低 于非公开发行股票的初始投资成本, 以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价 为公允价值; 若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第68页 共131页 投资成本,按交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础进行估值确定其公允价值。 - 债券投资 交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。 交易所 上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收利息后的净 价为公允价值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值,在估值技术难以可 靠计量公允价值的情况下按成本估值。 全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的,按债券所处的市场分别确定公允价值。 - 权证投资 交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。 首次发行但尚未上市的权证在上市交易前,采用估值技术确定公允价值,如估值技术难 以可靠计量,则以成本计量。 配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前, 采用估 值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量,则按成本计量。 因持有股票而享有的配股权,以及停止交易但未行权的权证,采用估值技术确定公允价 值。 如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值, 基金管理人将 根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。 7.4.4.7 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利, 且目前可执行该种法定权利, 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负 债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表 内分别列示,不予相互抵销。 7.4.4.8 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的 实收基金的变动分别于交易确认日认列。 7.4.4.9 损益平准金 损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时,相关 款项中包含的未分配利润。 根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自 占基金净值的比例,损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于 基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于年末全额转入利润分配(未分配利润)。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第69页 共131页 7.4.4.10 收入/(损失)的确认和计量 - 利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 债券利息收入在持有债券期内, 按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况 下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,逐日确认债券利息收入。贴息债视同到 期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后,逐日 确认债券利息收入。 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日 计提,若合同利率与实际利率差异较小,则采用合同利率计算确定利息收入。 - 投资收益 股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。 债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应 收利息(若有)后的差额确认。 衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代 缴的个人所得税后的净额确认。 - 公允价值变动收益 公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公 允价值变动形成的利得或损失确认,并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 7.4.4.11 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率逐日计提。 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。 进行股票、债券、权证等交易过程中产生的交易费用,在发生时按照确定的金额计入交易 费用。 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日 计提,若合同利率与实际利率差异较小的,则采用合同利率计算确定利息支出。 7.4.4.12 关联方 一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响,以及两方或两方以上同受一方控 制、共同控制或重大影响的,构成关联方。 7.4.4.13 基金的收益分配政策 1、 每一基金份额享有同等分配权; 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第70页 共131页 2、 基金收益分配采用现金分红方式或红利再投资方式;本基金默认的分红方式为现金分红 方式; 3、 基金当期收益先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配; 4、 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值; 5、 如果基金当期出现净亏损,则不进行收益分配; 6、 在符合有关基金分红条件的前提下,本系列基金收益每年至少分配一次,基金收益分配 每年不超过 6 次; 7、 基金每次收益分配比例不低于当期已实现净收益的 50%; 8、 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 重要会计估计及关键假设根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实 务操作,本基金确定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: 对于特殊事项停牌股票,2008 年 09 月 16 日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值; 根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ,本 基金自 2008年 09 月 16日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的 参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值,通过停牌 股票所处行业的的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的 影响。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本年本基金无需说明的重大会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 于 2008 年09 月 16 日前,长期停牌的股票以其停牌前最后一个交易日的收盘价作为公 允价值;自 2008 年09月16 日起,根据证监会公告[2008]38号文《关于进一步规范证券投 资基金估值业务的指导意见》 ,若长期停牌股票的潜在估值调整对前一估值日的基金资产净 值的影响在 0.25%以上的,以其估值日公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收 益率,并以该收益率计算确定其公允价值。





同时,对存在活跃市场,但估值日的经济环境已发生重大变化的股票投资,本基金在参 考该等股票的现行市价及重大变化等因素后, 采用以其估值日公开发布的相应行业指数的日 收益率作为该股票的收益率,并以该收益率计算确定其公允价值。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第71页 共131页 上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于 2008 年 9 月16 日 下调计人民币 6,567,490.00 元, 相应调减本基金截至 2008 年9 月16 日止的净利润计人民币 6,567,490.00 元和 2008 年 9 月 16 日的基金资产净值计人民币 6,567,490.00 元。上述会计 估计变更减少本年损益计人民币 4,445,000.00 元和年末净值计人民币 4,445,000.00 元。 7.4.5.3 差错更正的说明 本年本基金无需说明的重大会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问 题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号文 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的 补充通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 04 月 23 日发布 的《上海、深圳证券交易所关于做好交易相关系统印花税率参数调整的通知》 、2008 年 09 月 18 日发布的《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下: 1、以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税。 2、对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收 入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。 3、对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的 个人所得税。对基金从上市公司分配取得的股息红利所得,扣缴义务人在代扣代缴个人所 得税时,减按 50%计算应纳税所得额。 4、对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的 个人所得税,暂不缴纳企业所得税。 5、对于基金从事 A 股买卖,2007 年05 月30 日之前按 0.1%的税率,自 2007 年 05 月30日 起至 2008 年 04 月 23 日止按 0.3%的税率由交易双方各自缴纳证券(股票)交易印花税;自 2008年04月24日起至2008年09月18日止按0.1%的税率由交易双方各自缴纳证券(股票) 交易印花税;自 2008 年 09 月 19 日起,由出让方按 0.1%的税率缴纳证券(股票)交易印花 税,受让方不再缴纳印花税。 6、 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第72页 共131页 价,暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 活期存款 13,768,221.25 21,941,883.94 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 13,768,221.25 21,941,883.94 7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 2008年12月31 日 项目 成本 公允价值 估值增值 股票 65,968,089.89 63,985,140.24 -1,982,949.65 交易所市场 18,034,056.99 18,301,882.00 267,825.01 银行间市场 60,034,237.95 61,559,000.00 1,524,762.05 债券 合计 78,068,294.94 79,860,882.00 1,792,587.06 资产支持证券 - - - 其他 - - - 合计 144,036,384.83 143,846,022.24 -190,362.59 上年度末 2007年12月31 日 项目 成本 公允价值 估值增值 股票 130,130,002.39 148,778,590.32 18,648,587.93 交易所市场 53,724,084.98 55,987,904.50 2,263,819.52 银行间市场 92,516,688.38 91,565,500.00 -951,188.38 债券 合计 146,240,773.36 147,553,404.50 1,312,631.14 资产支持证券 - - - 其他 - - - 合计 276,370,775.75 296,331,994.82 19,961,219.07 7.4.7.3 买入返售金融资产 7.4.7.3.1各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。 7.4.7.3.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末未持有因买断式逆回购交易而取得的债券。 7.4.7.4 应收利息 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第73页 共131页 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 应收活期存款利息 3,862.53 4,266.79 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 126.10 198.00 应收结算备付金利息 268.48 808.17 应收债券利息 1,241,898.46 1,154,129.60 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 1.31 0.63 其他 - - 合计 1,246,156.88 1,159,403.19 7.4.7.5 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 交易所市场应付交易费用 369,395.45 229,727.07 银行间市场应付交易费用 975.00 4,013.91 合计 370,370.45 233,740.98 7.4.7.6 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 - - 预提费用 39,524.68 174,535.64 其他 68,772.25 63,488.65 合计 108,296.93 238,024.29 7.4.7.7 实收基金 金额单位:人民币元 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 141,553,715.38 141,553,715.38 本期申购 115,505,885.96 115,505,885.96 本期赎回 -157,884,098.33 -157,884,098.33 本期末 99,175,503.01 99,175,503.01 注:本期申购含红利再投、转换入份(金)额,本期赎回含转换出份(金)额。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第74页 共131页 7.4.7.8 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 178,830,344.10 -11,476,902.93 167,353,441.17 本期利润 -65,349,489.13 -20,151,581.66 -85,501,070.79 本期基金份额交易产生的变动数 -32,269,927.73 8,663,675.90 -23,606,251.83 其中:基金申购款 133,573,119.28 -36,176,254.73 97,396,864.55 基金赎回款 -165,843,047.01 44,839,930.63 -121,003,116.38 本期已分配利润 - - - 本期末 81,210,927.24 -22,964,808.69 58,246,118.55 7.4.7.9 存款利息收入 项目 本期 2008年01月01日至2008年12月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31 日 活期存款利息收入 323,935.46 328,059.72 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 5,200.09 7,085.12 结算备付金利息收入 24,917.86 34,790.96 其他 5,851.98 3,463.01 合计 359,905.39 373,398.81 7.4.7.10 股票投资收益-买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 卖出股票成交总额 650,992,091.77 974,121,518.32 卖出股票成本总额 -715,798,919.02 -771,660,923.60 买卖股票差价收入 -64,806,827.25 202,460,594.72 7.4.7.11 债券投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 卖出债券、债转股及债 券到期兑付成交金额 249,012,226.36 348,478,548.90 卖出债券、债转股及债 券到期兑付成本总额 -243,458,353.46 -341,063,721.07 应收利息总额 -4,138,407.98 -2,864,878.44 债券投资收益 1,415,464.92 4,549,949.39招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第75页 共131页 7.4.7.12 衍生工具收益 单位:人民币元 项目 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31 日 卖出权证成交金额 2,172,395.79 11,653,099.30 卖出权证成本总额 -1,852,094.55 -2,039,827.31 买卖权证差价收入 320,301.24 9,613,271.99 7.4.7.13 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间 2007 年 01 月 01 日至 2007 年 12 月31 日 股票投资产生 的股利收益 1,144,511.34 869,387.57 基金投资产生 的股利收益 -- 合计 1,144,511.34 869,387.57 7.4.7.14 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月 31 日 1.交易性金融资产 -20,151,581.66 -37,831,820.46 ——股票投资 -20,631,537.58 -36,439,543.22 ——债券投资 479,955.92 -1,392,277.24 ——资产支持证券投资 - - 2.衍生工具 - -5,324,272.40 ——权证投资 - -5,324,272.40 3.其他 - - 合计 -20,151,581.66 -43,156,092.86 7.4.7.15 其他收入 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第76页 共131页 单位:人民币元 注 1、 本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定,于持有人 赎回基金份额时收取,赎回费总额的 100%归入基金资产。 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费总额的 100%归入转出 基金的基金资产。 7.4.7.16 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31 日 交易所市场交易费用 3,027,983.76 5,710,829.00 银行间市场交易费用 2,687.50 5,370.00 合计 3,030,671.26 5,716,199.00 7.4.7.17 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01日至2008年12月31日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 审计费用 30,000.00 135,000.00 信息披露费 60,000.00 60,000.00 银行费用 6,846.43 20,322.27 其他 17,989.04 19,337.06 合计 114,835.47 234,659.33 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 本基金无需要披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 项目 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31 日 基金赎回费补偿收入 161,413.30 91,341.49 基金转换费补偿收入 10,350.60 43,738.78 其他 4,046.38 1.42 合计 175,810.28 135,081.69招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第77页 共131页 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构 招商证券股份有限公司(以下简称"招商证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 INGAssetManagementB.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东 注:本年存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 本基金本期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2权证交易 本基金本期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.3应支付关联方的佣金 本基金本期及上年度可比期间无需支付的关联方佣金。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01日至2008年12月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31 日 当期应支付的管理费 3,883,542.09 4,743,625.89 其中:当期已支付 3,673,282.51 4,347,171.16 期末未支付 210,259.58 396,454.73 注:支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 ×1.50%的年费率 计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50% ÷365 7.4.10.2.2基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01日至2008年12月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31 日 当期应支付的托管费 647,256.97 790,604.28 其中:当期已支付 612,213.71 724,528.50 期末未支付 35,043.26 66,075.78 注:支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提,逐日累计至招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第78页 共131页 每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25% ÷365 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本期及上年度可比期间未有与关联方银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年 01 月 01 日至 2007 年 12 月31 日 关联方 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 13,768,221.25 323,935.46 21,941,883.94 328,059.72 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本期及上年度可比期间无需要披露的在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.11 利润分配情况 本基金本期未进行利润分配。 7.4.12 期末(2008 年12月 31 日)本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票 金额单位:人民币元 股票代 码 股票名称 停牌日期 停牌原 因 期末估 值单价 复牌 日期 复牌开 盘单价 数量 (股) 期末成本总额 期末 估值总额 600900 长江电力 2008-05-08 重大资 产重组 7.35 - - 635,000 9,379,893.93 4,667,250.00 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因从事银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第79页 共131页 本基金本报告期末持有的债券中无因从事证券交易所债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 本基金为保守配置型基金,本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资、 权证投资等。与这些金融工具有关的风险,以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管 理政策如下所述。 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本基金资产 安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金管理人风险管理的基本策略 是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险,确定适当的风险容忍度,并及时可 靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括: 市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括市场价格风险和利率 风险。 本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的,监事会、 董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层 次的风险管理组织架构体系。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。 本基金的银行存款存放于招商银行,该行为本基金的托管银行。 对于与债券投资等投资品种发行人相关的信用风险,本基金管理人通过对投资品种的信 用等级评估来选择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。于 2008年 12月 31 日,本基金债券投资的比例占基金净值的 50.73%,主要投资品种为信用等级 良好的政府债、金融债和央行票据。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清 算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进 行信用评估,以控制相应的信用风险。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第80页 共131页 放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风 险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金 所持交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易, 除附注 7.4.12.2 所披露的流 通受限不能自由转让的基金资产外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基 金所持有的金融负债为一年以内且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计了 非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人 利益。日常流动性风险管理中,本基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标,通过对 投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本 基金通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金, 以缓解流动性风险。 7.4.13.4 市场风险 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动 的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款和债券投资。基于本基金产品性质, 生息资产占基金资产的比重较大,因此本基金利率风险较大。本基金管理人日常通过对利率 水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第81页 共131页 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

















单位:人民币元 本期末 2008年12月31日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产


银行存款 13,768,221.25 - - - - - 13,768,221.25 结算备付金 553,712.31 - - - - - 553,712.31 存出保证金 260,000.00 - - - - 250,000.00 510,000.00 交易性金融资产 - - 20,616,500.00 59,218,978.00 25,404.00 63,985,140.24 143,846,022.24 应收证券清算款 - - - - - - - 应收利息 - - - - - 1,246,156.88 1,246,156.88 应收申购款 - - - - - 8,196.02 8,196.02 资产总计 14,581,933.56 - 20,616,500.00 59,218,978.00 25,404.00 65,489,493.14 159,932,308.70 负债


应付证券清算款 - - - - - 1,602,123.24 1,602,123.24 应付赎回款 - - - - - 184,593.68 184,593.68 应付管理人报酬 - - - - - 210,259.58 210,259.58 应付托管费 - - - - - 35,043.26 35,043.26 应付交易费用 - - - - - 370,370.45 370,370.45 其他负债 - - - - - 108,296.93 108,296.93 负债总计 - - - - - 2,510,687.14 2,510,687.14 利率敏感度缺口 14,581,933.56 - 20,616,500.00 59,218,978.00 25,404.00 62,978,806.00 157,421,621.56 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第82页 共131页











上年度末 2007年12月31日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产


银行存款 21,941,883.94 - - - - - 21,941,883.94 结算备付金 1,632,745.21 - - - - - 1,632,745.21 存出保证金 400,000.00 - - - - 268,201.00 668,201.00 交易性金融资产 - 42,380,500.00 92,733,200.00 11,048,796.80 1,390,907.70 148,778,590.32 296,331,994.82 应收证券清算款 - - - - - 4,173,129.89 4,173,129.89 应收利息 - - - - - 1,159,403.19 1,159,403.19 应收申购款 58,793.73 - - - - 537,937.56 596,731.29 资产总计 24,033,422.88 42,380,500.00 92,733,200.00 11,048,796.80 1,390,907.70 154,917,261.96 326,504,089.34 负债


应付证券清算款 - - - - - - - 应付赎回款 - - - - - 16,662,637.01 16,662,637.01 应付管理人报酬 - - - - - 396,454.73 396,454.73 应付托管费 - - - - - 66,075.78 66,075.78 应付交易费用 - - - - - 233,740.98 233,740.98 其他负债 - - - - - 238,024.29 238,024.29 负债总计 - - - - - 17,596,932.79 17,596,932.79 利率敏感度缺口 24,033,422.88 42,380,500.00 92,733,200.00 11,048,796.80 1,390,907.70 137,320,329.17 308,907,156.55 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第83页 共131页 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(人民币千元) 相关风险变量的变动 本期末 (2008年12月31日) 上年度末 (2007年12月31日) 1.市场利率平行上升50个基点 -742 -563 分析 2.市场利率平行下降50个基点 755 570 7.4.13.4.2其他价格风险 基金的市场价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市 场价格因素变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品 种相关。本基金的金融资产以公允价值计量,所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变 动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上,通过建 立事前和事后跟踪误差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。 7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的 35%-55%;债券为 40%-60%;现金比例 为 5%。于资产负债表日,本基金面临的整体市场价格风险列示如下: 金额单位:人民币元 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 项目 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 交易性金融资产-股票投资 63,985,140.24 40.65 148,778,590.32 48.16 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 63,985,140.24 40.65 148,778,590.32 48.16 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第84页 共131页 7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5% 假设 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(人民币千元) 相关风险变量的变动 本期末 (2008年12月31日) 上年度末 (2007年12月31日) 1. 权益性投资的市场价格上升 5% 3,199 7,439 分析 2. 权益性投资的市场价格下降 5% -3,199 -7,439 根据《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和半年度报告>(试行)》 ,本年 其他价格敏感性分析所基于的其他价格风险敞口剔除了债券投资,与上年的统计口径发生改 变,因此本年使用了权益性投资价格作为其他价格风险敏感性分析的参数,同时也对上年敏 感性分析按相同假设进行了重述。 7.4.14 公允价值信息 确定金融工具公允价值时,对于那些存在活跃市场的金融工具,本基金将市场价格或者 市场利率作为其公允价值的最好证据,以此确定其公允价值。对于那些不存在市场价格或市 场利率的金融工具,本基金采用了现值或其他估值技术来确定这些金融资产或金融负债的公 允价值,无论是采用现值还是其他估值技术,均考虑了资产负债表日与所估值金融资产或金 融负债的市场情况。 估值技术通常应用于银行间市场或未上市的交易性金融资产、长期停牌的股票投资及存 在活跃市场,但估值日的经济环境已发生重大变化的股票投资等。本基金最常用的定价模型 和估值技术包括:使用最近的公平交易、贴现现金流量分析及其他市场参与者通常采用的估 值技术。 本基金使用这些技术估计的公允价值,明显地受到模型选择和内在假设的影响,如未来 现金流量的金额和流入时间、折现率、波动性和信用风险等。 通过公开市价或估值技术确定的公允价值的金融工具情况如下: 于 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日


























单位:人民币元 项目 通过公开市场价格 确定 以可观察的市场 价格利用估值技 术确定 无可观察的市场 价格利用估值技 术确定 合计 交易性金融资产 77,619,772.24 66,226,250.00 - 143,846,022.24 于 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日



































单位:人民币元


项目 通过公开市场价格 以可观察的市场 无可观察的市场 合计 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第85页 共131页 确定 价格利用估值技 术确定 价格利用估值技 术确定 交易性金融资产 204,766,494.82 91,565,500.00 - 296,331,994.82 除了以上金融资产外,其他金融资产和金融负债均属于短期应收应付款项,其公允价值 接近其账面价值。 7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 招商安泰债券投资基金 7.4.1基金基本情况 招商安泰债券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司 依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规的 规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]35 号文批 准公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限为不定期,首次设立募集基金份额为 2,586,574,546.67 份, 经德勤华永会计师事务所有限公司验证, 并出具了编号为德师报(验) 字(03)第 024 号验资报告。 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》于 2003 年04 月 28 日正式生效。本基金因自 2007 年 07 月 01 日起执行财政部于 2006 年 02 月 15 日颁布的 企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”),于 2007 年 09月 28 日公告了修改 后的基金合同(以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的管理人为招商基金管理有限公 司,托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。 经中国证监会基金监管部基金部函[2006]59 号《关于招商基金管理公司修改债券基金 费率结构事宜的复函》同意,根据 2006 年 04 月 04 日发布的《招商基金管理有限公司关于 招商安泰债券基金新增收费方式的公告》 ,从 2006年 04 月12 日起,招商安泰债券增设招商 安泰债券(B类)基金份额(以下简称“招商安泰债券(B 类) ”),招商安泰债券(B 类)是 指缴纳销售服务费而不缴纳申购费与赎回费的招商安泰债券基金份额。于 2006 年 04 月 11 日登记在册的招商安泰债券基金份额自动归为招商安泰债券(A 类)基金份额(以下简称“招 商安泰债券(A 类) ”),招商安泰债券(A 类)是指缴纳申购费与赎回费而不缴纳销售服务 费的招商安泰债券基金份额。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、修改后的基金合同及最新公布的《招商安泰 系列证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为主要投资于国债、招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第86页 共131页 金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其他投资品种。基金的投资组合为:债券 投资比例范围为不低于 85%。本基金的业绩比较基准采用:95%×中信标普国债指数+5%× 同业存款利率。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金执行企业会计准则、 修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操 作的有关规定。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作 的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度为公历年度,即每年 1 月1日起至 12 月31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 7.4.4.3 记账基础 本基金会计核算以权责发生制为记账基础。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的分类 - 金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求, 本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分 为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项, 暂无金融资产划分 为可供出售金融资产或持有至到期投资。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产,包括以交易性金融资产列示的债券投资与资产支持证券投资,和以衍生金融资产列示的 权证投资。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固 定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 - 金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求, 本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。 本基金暂无分类为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第87页 共131页 7.4.4.5 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - 债券投资 买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按债券的公允价值入账,相关交易费 用直接计入当期损益,上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作 为应收利息单独核算)。 配售及认购新发行的分离交易可转债, 于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的 认购成本进行分摊,确认应归属于债券部分的成本。 买入零息债券视同到期一次还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限推 算内含票面利率后,逐日确认债券利息收入。 卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。 - 资产支持证券投资 买入资产支持证券于交易日确认为资产支持证券投资。 资产支持证券投资成本按交易日 资产支持证券的公允价值确认,取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益,上述公允价 值不包含资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。 收到资产支持证券支付的款项时, 根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证 券投资本金部分和证券投资收益部分,并将收到的本金部分冲减资产支持证券投资成本。 卖出资产支持证券于交易日确认资产支持证券投资收益。 出售资产支持证券按移动加权 平均法结转成本。 - 权证投资 权证投资于交易日按公允价值入账,相关交易费用直接计入当期损益。 配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证, 于实际取得日按照估值方法对分离 交易可转债的认购成本进行分摊,确认应归属于权证部分的成本。 卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结转。 2、 贷款及应收款 - 买入返售金融资产 买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资 产所融出的资金。 买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账, 相关交易费用计入初始 成本。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第88页 共131页 3、 其他金融负债 - 卖出回购金融资产款 卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、 证券等金融 资产所融入的资金。 卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账, 相关交易费用计入初始 成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的估值原则 1、 对存在活跃市场的投资品种, 如估值日有市价的, 采用市价确定公允价值; 估值日无市价, 且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件 的,采用最近交易市价确定公允价值。 2、对存在活跃市场的投资品种,如估值日无市价,且最近交易日后经济环境发生了重大变 化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件, 使潜在估值调整对前一估值日的基金资 产净值的影响在 0.25%以上的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近 交易市价,确定公允价值。 3、当投资品种不再存在活跃市场,且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响 在 0.25%以上的,采用市场参与者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的 估值技术,确定投资品种的公允价值。 具体投资品种的估值方法如下: - 债券投资 交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。交易所 上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收利息后的净价 为公允价值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值,在估值技术难以可靠 计量公允价值的情况下按成本估值。 全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的,按债券所处的市场分别确定公允价值。 - 资产支持证券投资 可在证券交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券按采用估值技术确定的公允价值 估值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。 银行间同业市场交易的资产支持证券按采用估值技术确定的公允价值估值。 - 权证投资 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第89页 共131页 交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。 首次发行但尚未上市的权证在上市交易前,采用估值技术确定公允价值,如估值技术难 以可靠计量,则以成本计量。 配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前, 采用估 值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量,则按成本计量。 如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值, 基金管理人将 根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。 7.4.4.7 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且目前可执行该种法定权 利,同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金 融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负 债表内分别列示,不予相互抵销。 7.4.4.8 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的 实收基金的变动分别于交易确认日认列。 7.4.4.9 损益平准金 损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时,相关 款项中包含的未分配利润。 根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自 占基金净值的比例,损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于 基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于年末全额转入利润分配(未分配利润)。 7.4.4.10 收入/(损失)的确认和计量 - 利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 债券利息收入在持有债券期内, 按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况 下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,逐日确认债券利息收入。贴息债视同到 期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后,逐日 确认债券利息收入。 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日 计提,若合同利率与实际利率差异较小,则采用合同利率计算确定利息收入。 - 投资收益 债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第90页 共131页 收利息(若有)后的差额确认。 衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。 - 公允价值变动收益 公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公 允价值变动形成的利得或损失确认,并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 7.4.4.11 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.60%的年费率逐日计提。 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.18%的年费率逐日计提。 根据《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》的规定,招商安泰债券(A 类)不 计提销售服务费。 招商安泰债券(B 类)的基金销售服务费按前一日基金资产净值 0.30%的年费率逐日计 提。 进行债券、权证等交易过程中产生的交易费用,在发生时按照确定的金额计入交易费用。 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日 计提,若合同利率与实际利率差异较小的,则采用合同利率计算确定利息支出。 7.4.4.12 关联方 一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响,以及两方或两方以上同受一方控 制、共同控制或重大影响的,构成关联方。 7.4.4.13 基金的收益分配政策 1、每一基金份额享有同等分配权;


2、基金收益分配采用现金分红方式或红利再投资方式;本基金默认的分红方式为现金分红方 式; 3、基金当期收益先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配; 4、基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值; 5、如果基金当期出现净亏损,则不进行收益分配; 6、在符合有关基金分红条件的前提下,本系列基金收益每年至少分配一次,基金收益分配每 年不超过 6次; 7、基金每次收益分配比例不低于当期已实现净收益的 50%; 8、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 本年本基金无需说明的其他重要的会计政策和会计估计。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第91页 共131页 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本年本基金无需说明的重大会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本年本基金无需说明的重大会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本年本基金无需说明的重大会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问 题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《财 政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、国税函[2008]870 号《关于做 好证券市场个人投资者证券交易结算资金利息所得免征个人所得税工作的通知》 及其他相关 税务法规和实务操作,主要税项列示如下: 1、以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税。 2、对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖债券的差价收入,债券的利息收入及其他收 入,暂不缴纳企业所得税。 3、对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的 个人所得税,暂不缴纳企业所得税。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 活期存款 94,111,013.08 17,686,619.11 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 94,111,013.08 17,686,619.11 7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 2008年12月31 日 项目 成本 公允价值 估值增值 股票 - - -招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第92页 共131页 交易所市场 29,852,892.40 32,095,938.80 2,243,046.40 银行间市场 2,765,392,314.80 2,817,086,000.00 51,693,685.20 债券 合计 2,795,245,207.20 2,849,181,938.80 53,936,731.60 资产支持证券 30,010,988.81 30,010,988.81 - 其他 - - - 合计 2,825,256,196.01 2,879,192,927.61 53,936,731.60 上年度末 2007年12月31 日 项目 成本 公允价值 估值增值 股票 - - - 交易所市场 48,300,349.36 51,282,106.30 2,981,756.94 银行间市场 197,242,905.00 194,411,400.00 -2,831,505.00 债券 合计 245,543,254.36 245,693,506.30 150,251.94 资产支持证券 30,010,988.81 30,010,988.81 - 其他 - - - 合计 275,554,243.17 275,704,495.11 150,251.94 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 单位:人民币元 本期末 2008年12月31 日 公允价值 项目 合同/名义 金额 资产 负债 备注(成本) 利率衍生工具 - - - - 货币衍生工具 - - - - 权益衍生工具 - - - - -权证投资 - - - - 其他衍生工具 - - - - 合计 - - - - 上年度末 2007年12月31 日 公允价值 项目 合同/名义 金额 资产 负债 备注(成本) 利率衍生工具 - - - - 货币衍生工具 - - - - 权益衍生工具 - 1,259,343.29 - 708,216.15 -权证投资 - 1,259,343.29 - 708,216.15 其他衍生工具 - - - - 合计 - 1,259,343.29 - 708,216.15 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第93页 共131页 本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末未持有因买断式逆回购交易而取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 应收活期存款利息 28,933.75 4,582.15 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 296.17 985.05 应收债券利息 28,396,460.71 3,379,845.41 应收买入返售金融资产利息 71.50 71.50 应收申购款利息 2,398.19 20.36 应收资产支持证券利息 164,286.31 166,780.38 合计 28,592,446.63 3,552,284.85 7.4.7.6 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 交易所市场应付交易费用 - - 银行间市场应付交易费用 33,145.88 4,574.08 合计 33,145.88 4,574.08 7.4.7.7 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2008年12月31 日 上年度末 2007年12月31 日 应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00 应付赎回费 - - 预提费用 39,524.68 174,535.64 其他 985,121.81 853,498.71 合计 1,274,646.49 1,278,034.35 7.4.7.8 实收基金 招商安泰债券(A 类) 金额单位:人民币元 项目 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第94页 共131页 基金份额(份) 账面金额 上年度末 182,169,990.19 182,169,990.19 本期申购 2,071,569,790.87 2,071,569,790.87 本期赎回 -1,396,621,071.71 -1,396,621,071.71 本期末 857,118,709.35 857,118,709.35 注:本期申购含红利再投、转换入份(金)额,本期赎回含转换出份(金)额。 招商安泰债券(B 类) 金额单位:人民币元 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 85,120,379.69 85,120,379.69 本期申购 2,915,329,885.30 2,915,329,885.30 本期赎回 -960,636,336.30 -960,636,336.30 本期末 2,039,813,928.69 2,039,813,928.69 注:本期申购含红利再投、转换入份(金)额,本期赎回含转换出份(金)额。 7.4.7.9 未分配利润 招商安泰债券(A 类) 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 21,737,212.02 940,539.54 22,677,751.56 本期利润 12,769,001.60 32,929,323.83 45,698,325.43 本期基金份额交易产生的变动数 76,879,200.63 17,639,319.27 94,518,519.90 其中:基金申购款 256,611,889.42 33,457,334.54 290,069,223.96 基金赎回款 -179,732,688.79 -15,818,015.27 -195,550,704.06 本期已分配利润 -46,901,416.73 - -46,901,416.73 本期末 64,483,997.52 51,509,182.64 115,993,180.16 招商安泰债券(B 类) 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 7,041,729.59 2,920,480.74 9,962,210.33 本期利润 7,935,128.99 20,306,028.69 28,241,157.68 本期基金份额交易产生的变动数 70,928,535.66 157,527,431.90 228,455,967.56 其中:基金申购款 154,635,206.58 199,462,866.53 354,098,073.11 基金赎回款 -83,706,670.92 -41,935,434.63 -125,642,105.55 本期已分配利润 -18,914,643.63 - -18,914,643.63 本期末 66,990,750.61 180,753,941.33 247,744,691.94 7.4.7.10 存款利息收入 项目 本期 上年度可比期间 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第95页 共131页 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31日 2007 年 01 月 01 日至 2007 年 12 月31日 活期存款利息收入 277,415.43 227,014.73 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 26,301.72 32,809.15 其他 24,170.91 10,156.98 合计 327,888.06 269,980.86 7.4.7.11 债券投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01日至2008年12月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31 日 卖出债券、债转股及债 券到期兑付成交金额 2,021,715,272.60 1,114,020,829.55 卖出债券、债转股及债 券到期兑付成本总额 -2,002,907,306.35 -1,034,926,316.61 应收利息总额 -19,212,754.58 -9,079,307.57 债券投资收益 -404,788.33 70,015,205.37 7.4.7.12 衍生工具收益 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01日至2008年12月31 日 上年度可比期间 2007年01月01 日至2007年12 月31 日 卖出权证成交金额 4,354,747.32 3,946,514.55 卖出权证成本总额 -3,579,895.29 -1,624,343.53 买卖权证差价收入 774,852.03 2,322,171.02 7.4.7.13 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31日 上年度可比期间 2007 年 01 月 01 日至 2007 年 12 月31日 1.交易性金融资产 53,786,479.66 -6,998,065.11 ——股票投资 - - ——债券投资 53,786,479.66 -6,998,065.11 ——资产支持证券投资 - - 2.衍生工具 -551,127.14 551,127.14 ——权证投资 -551,127.14 551,127.14 3.其他 - -招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第96页 共131页 合计 53,235,352.52 -6,446,937.97 7.4.7.14 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年 01 月 01 日至 2007 年 12 月31 日 基金赎回费补偿收入 743,026.01 116,449.04 基金转换费补偿收入 40,913.29 95,431.95 其他 25,050.00 25,000.00 合计 808,989.30 236,880.99 注:1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定,于持有 人赎回基金份额时收取,赎回费总额的 100%归入基金资产。 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费总额的 100%归入转出 基金的基金资产。 7.4.7.15 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31日 交易所市场交易费用 4,950.49 18,599.87 银行间市场交易费用 33,232.60 13,074.10 合计 38,183.09 31,673.97 7.4.7.16 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31 日 审计费用 30,000.00 135,000.00 信息披露费 60,000.00 60,000.00 银行费用 22,764.83 26,609.68 其他 17,989.04 21,405.64 合计 130,753.87 243,015.32 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 本基金无需要披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第97页 共131页 本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构 招商证券股份有限公司(以下简称"招商证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 INGAssetManagementB.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东 注:本年存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 本基金本期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2权证交易 本基金本期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.3应支付关联方的佣金 本基金本期及上年度可比期间无需支付的关联方佣金。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2008年01月01日至2008年12月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31 日 当期应支付的管理费 4,163,241.24 2,658,206.30 其中:当期已支付 3,343,436.40 2,510,078.88 期末未支付 819,804.84 148,127.42 注:支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.60%的年费率计 提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×0.60% ÷365 7.4.10.2.2基金托管费










































































单位:人民币元


项目 本期 2008年01月01日至2008年12月31 日 上年度可比期间 2007年01月01日至2007年12月31 日 当期应支付的托管费 1,248,972.39 797,461.98招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第98页 共131页 其中:当期已支付 1,003,030.95 753,023.76 期末未支付 245,941.44 44,438.22 注:支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.18%的年费率计提,逐 日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.18% ÷365 7.4.10.2.3销售服务费 招商安泰债券(B 类) 单位:人民币元 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 当期应支付的销售服务费 获得销售服务费的 各关联方名称 当期已支付 期末未支付 合计 招商基金管理有限公司 204,048.54 41,539.80 245,588.34 招商银行 248,827.27 112,225.95 361,053.22 招商证券 1,157.61 931.98 2,089.59 合计 454,033.42 154,697.73 608,731.15 上年度可比期间 2007 年 01 月 01 日至 2007 年 12 月31 日 当期应支付的销售服务费 获得销售服务费的 各关联方名称 当期已支付 期末未支付 合计 招商基金管理有限公司 5,304.89 - 5,304.89 招商银行 450,870.43 19,873.19 470,743.62 招商证券 701.63 60.76 762.39 合计 456,876.95 19,933.95 476,810.90 注:本基金的基金销售服务费实行销售服务费分级收费方式:A 类基金不计提销售服务费,B 类基金按前一日基金资产净值×0.30%的年费率逐日计提销售服务费。其计算公式为: 日销售服务费=前一日基金资产净值×0.30% ÷365 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交 易的 各关联方名称 基金买入 基金 卖出 交易金 额 利息收 入 交易金额 利息支出 - - - - - - - 上年度可比期间 2007 年 01 月 01 日至 2007 年 12 月31 日 银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第99页 共131页 易的 各关联方名称 基金买入 基金 卖出 交易金 额 利息收 入 交易金额 利息支出 招商银行 19,305,920.00 - - - 50,000,000.00 7,972.60 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年 01 月 01 日至 2007 年 12 月31 日 关联方 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 94,111,013.08 277,415.43 17,686,619.11 227,014.73 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本期及上年度可比期间无需要披露的在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.11 利润分配情况 招商安泰债券(A类)







































































单位:人民币元 序 号 权益 登记日 除息日 每10份 基金份额 分红数 现金形式 发放总额 再投资形式 发放总额 利润分配 合计 备注 1 2008-11-14 2008-11-14 0.800 34,148,132.72 12,753,284.01 46,901,416.73 合计 - - 0.800 34,148,132.72 12,753,284.01 46,901,416.73 招商安泰债券(B类)










































































单位:人民币元 序 号 权益 登记日 除息日 每10份 基金份额 分红数 现金形式 发放总额 再投资形式 发放总额 利润分配 合计 备注 1 2008-11-14 2008-11-14 0.800 7,760,680.16 11,153,963.47 18,914,643.63 合计 - - 0.800 7,760,680.16 11,153,963.47 18,914,643.63 7.4.12 期末(2008 年12月 31 日)本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第100页 共131页 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票 本基金本报告期末未持有股票投资资产。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因从事银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因从事证券交易所债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 本基金为债券型基金,本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、资产支持证券 投资、权证投资等。与这些金融工具有关的风险,以及本基金管理人管理这些风险所采取的 风险管理政策如下所述。 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本基金资产 安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金管理人风险管理的基本策略 是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险,确定适当的风险容忍度,并及时可 靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括: 市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括市场价格风险和利率 风险。 本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的,监事会、 董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层 次的风险管理组织架构体系。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投 资及其他。 本基金的银行存款存放于招商银行,该行为本基金的托管银行。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清 算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第101页 共131页 行信用评估,以控制相应的信用风险。 对于与债券投资等投资品种发行人相关的信用风险,本基金管理人通过对投资品种的信 用等级评估来选择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。于 2008年 12月 31 日,本基金债券投资的比例占基金净值的 87.38%,主要投资品种为信用等级 良好的政府债、金融债和央行票据。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开 放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风 险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金 所持交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易,未持有有重大流动性风险的 投资品种。本基金所持有的金融负债为一年以内且不计息,因此账面余额即为未折现的合约 到期现金流量。 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计了 非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人 利益。日常流动性风险管理中,本基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标,通过对 投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本 基金通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金, 以缓解流动性风险。 7.4.13.4 市场风险 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动 的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款和债券投资。本基金管理人日常通过 对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行 管理。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第102页 共131页 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2008年12月31日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产 银行存款 94,111,013.08 - - - - - 94,111,013.08 结算备付金 610,707.53 - - - - - 610,707.53 存出保证金 - - - - - 250,000.00 250,000.00 交易性金融资产 48,319,000.00 40,660,000.00 907,955,502.91 780,985,705.70 1,101,272,719.00 - 2,879,192,927.61 衍生金融资产 - - - - - - - 应收利息 - - - - - 28,592,446.63 28,592,446.63 应收申购款 1,146,785.27 - - - - 266,348,131.75 267,494,917.02 资产总计 144,187,505.88 40,660,000.00 907,955,502.91 780,985,705.70 1,101,272,719.00 295,190,578.38 3,270,252,011.87 负债 应付赎回款 - - - - - 6,989,551.27 6,989,551.27 应付管理人报酬 - - - - - 819,804.84 819,804.84 应付托管费 - - - - - 245,941.44 245,941.44 应付销售服务费 - - - - - 218,411.81 218,411.81 应付交易费用 - - - - - 33,145.88 33,145.88 其他负债 - - - - - 1,274,646.49 1,274,646.49 负债总计 - - - - - 9,581,501.73 9,581,501.73 利率敏感度缺口 144,187,505.88 40,660,000.00 907,955,502.91 780,985,705.70 1,101,272,719.00 285,609,076.65 3,260,670,510.14招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第103页 共131页 上年度末 2007年12月31日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计











资产 银行存款 17,686,619.11 - - - - - 17,686,619.11 结算备付金 1,990,000.00 - - - - - 1,990,000.00 存出保证金 - - - - - 250,000.00 250,000.00 交易性金融资产 8,254,561.20 104,477,000.00 155,754,277.51 7,218,656.40 - 275,704,495.11 衍生金融资产 - - - - - 1,259,343.29 1,259,343.29 应收利息 - - - - - 3,552,284.85 3,552,284.85 应收申购款 377,932.50 - - - - 1,219,039.37 1,596,971.87 资产总计 28,309,112.81 - 104,477,000.00 155,754,277.51 7,218,656.40 6,280,667.51 302,039,714.23 负债 应付赎回款 - - - - - 611,790.12 611,790.12 应付管理人报酬 - - - - - 148,127.42 148,127.42 应付托管费 - - - - - 44,438.22 44,438.22 应付销售服务费 - - - - - 22,418.27 22,418.27 应付交易费用 - - - - - 4,574.08 4,574.08 其他负债 - - - - - 1,278,034.35 1,278,034.35 负债总计 - - - - - 2,109,382.46 2,109,382.46 利率敏感度缺口 28,309,112.81 - 104,477,000.00 155,754,277.51 7,218,656.40 4,171,285.05 299,930,331.77 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第104页 共131页 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(人民币千元) 相关风险变量的变动 本期末(2008 年12月 31日) 上年度末 (2007年12月31日) 1.市场利率平行上升 50个基点 -57,939 -2,218 分析 2.市场利率平行下降 50个基点 60,339 2,258 7.4.13.4.2其他价格风险 基金的市场价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市 场价格因素变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品 种相关。本基金的金融资产以公允价值计量,所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变 动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上,通过建 立事前和事后跟踪误差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。 7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 本基金投资组合债券投资占基金资产的比例为不低于 85%,现金或到期日在一年期以内 的政府债券不低于 5%。于 2008 年 12 月 31 日,本基金未持有股票投资及权益类投资,因此 无重大价格风险。 7.4.14 公允价值信息 确定金融工具公允价值时,对于那些存在活跃市场的金融工具,本基金将市场价格或者 市场利率作为其公允价值的最好证据,以此确定其公允价值。对于那些不存在市场价格或市 场利率的金融工具,本基金采用了现值或其他估值技术来确定这些金融资产或金融负债的公 允价值,无论是采用现值还是其他估值技术,均考虑了资产负债表日与所估值金融资产或金 融负债的市场情况。 估值技术通常应用于银行间市场或未上市的交易性金融资产。本基金最常用的定价模型 和估值技术包括:使用最近的公平交易、贴现现金流量分析及其他市场参与者通常采用的估 值技术。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第105页 共131页 本基金使用这些技术估计的公允价值,明显地受到模型选择和内在假设的影响,如未来 现金流量的金额和流入时间、折现率、波动性和信用风险等。 通过公开市价或估值技术确定的公允价值的金融工具情况如下: 于 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日















































单 位 :人民币元


于 2007 年 12 月31 日





















































单位:人民币元 项目 通过公开市场价格 确定 以可观察的市场 价格利用估值技 术确定 无可观察的市场 价格利用估值技 术确定 合计 交易性金融资产 51,282,106.30 194,411,400.00 30,010,988.81 275,704,495.11 衍生金融资产 1,259,343.29 - - 1,259,343.29 除了以上金融资产外,其他金融资产和金融负债均属于短期应收应付款项,其公允价值 接近其账面价值。 7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 项目 通过公开市场价 格确定 以可观察的市场价 格利用估值技术确 定 无可观察的市场 价格利用估值技 术确定 合计 交易性金融资产 32,095,938.80 2,817,086,000.00 30,010,988.81 2,879,192,927.61 衍生金融资产 - - - -招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第106页 共131页 §8投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 1、招商安泰股票 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 700,565,136.69 66.04 其中:股票 700,565,136.69 66.04 2 固定收益投资 244,637,555.60 23.06 其中:债券 244,637,555.60 23.06 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 109,927,552.76 10.36 6 其他资产 5,703,304.57 0.54 7 合计 1,060,833,549.62 100.00 2、 招商安泰平衡 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 63,985,140.24 40.01 其中:股票 63,985,140.24 40.01 2 固定收益投资 79,860,882.00 49.93 其中:债券 79,860,882.00 49.93 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 14,321,933.56 8.95 6 其他资产 1,764,352.90 1.10 7 合计 159,932,308.70 100.00 3、招商安泰债券 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 2,879,192,927.61 88.04招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第107页 共131页 其中:债券 2,849,181,938.80 87.12 资产支持证券 30,010,988.81 0.92 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 94,721,720.61 2.90 6 其他资产 296,337,363.65 9.06 7 合计 3,270,252,011.87 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 1、招商安泰股票 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 14,199,000.00 1.35 B 采掘业 32,762,276.84 3.11 C 制造业 265,538,468.43 25.19 C0 食品、饮料 19,620,250.00 1.86 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 5,724,103.00 0.54 C4 石油、化学、塑胶、塑料 4,847,500.00 0.46 C5 电子 - - C6 金属、非金属 23,128,543.78 2.19 C7 机械、设备、仪表 90,987,266.82 8.63 C8 医药、生物制品 121,230,804.83 11.50 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 67,594,852.87 6.41 E 建筑业 911,934.40 0.09 F 交通运输、仓储业 30,370,140.35 2.88 G 信息技术业 73,726,104.27 6.99 H 批发和零售贸易 4,334,133.00 0.41 I 金融、保险业 133,176,694.44 12.63 J 房地产业 31,951,485.10 3.03 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 46,000,046.99 4.36 M 综合类 - - 合





计 700,565,136.69 66.46 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第108页 共131页 2、招商安泰平衡 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,197,800.00 0.76 B 采掘业 573,000.00 0.36 C 制造业 21,064,385.22 13.38 C0 食品、饮料 565,240.00 0.36 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 592,500.00 0.38 C4 石油、化学、塑胶、塑料 610,900.00 0.39 C5 电子 - - C6 金属、非金属 1,919,000.00 1.22 C7 机械、设备、仪表 9,934,778.52 6.31 C8 医药、生物制品 7,441,966.70 4.73 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,484,143.45 4.12 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 3,177,445.78 2.02 G 信息技术业 8,797,539.54 5.59 H 批发和零售贸易 433,500.00 0.28 I 金融、保险业 16,355,516.60 10.39 J 房地产业 1,279,060.00 0.81 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 4,622,749.65 2.94 M 综合类 - - 合








计 63,985,140.24 40.65 3、招商安泰债券 本基金未持有股票投资。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 1、招商安泰股票 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 600089 特变电工 1,958,266 46,763,392.08 4.44 2 600271 航天信息 1,515,027 38,193,830.67 3.62 3 601398 工商银行 9,799,296 34,689,507.84 3.29 4 600900 长江电力 4,399,925 32,339,448.75 3.07招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第109页 共131页 5 000400 许继电气 2,375,929 31,219,707.06 2.96 6 600000 浦发银行 2,328,600 30,853,950.00 2.93 7 600016 民生银行 7,000,000 28,490,000.00 2.70 8 600880 博瑞传播 1,993,723 26,416,829.75 2.51 9 000028 一致药业 1,597,951 26,222,375.91 2.49 10 600048 保利地产 1,682,101 24,222,254.40 2.30 11 600329 *ST 中新 2,333,919 20,865,235.86 1.98 12 000027 深圳能源 2,504,350 20,360,365.50 1.93 13 600406 国电南瑞 942,240 19,212,273.60 1.82 14 000917 电广传媒 1,360,876 18,358,217.24 1.74 15 600395 盘江股份 1,400,000 16,436,000.00 1.56 16 000063 中兴通讯 600,000 16,320,000.00 1.55 17 601601 中国太保 1,465,100 16,291,912.00 1.55 18 002219 独一味 874,088 15,733,584.00 1.49 19 600125 铁龙物流 2,590,365 14,480,140.35 1.37 20 601318 中国平安 499,940 13,293,404.60 1.26 21 600879 火箭股份 1,499,904 13,004,167.68 1.23 22 600449 赛马实业 721,677 12,369,543.78 1.17 23 600196 复星医药 1,050,000 11,140,500.00 1.06 24 601333 广深铁路 3,000,000 11,130,000.00 1.06 25 000860 顺鑫农业 1,000,000 10,980,000.00 1.04 26 600348 国阳新能 1,100,000 10,703,000.00 1.02 27 000538 云南白药 300,000 10,323,000.00 0.98 28 600479 千金药业 500,013 9,690,251.94 0.92 29 600816 安信信托 752,000 9,557,920.00 0.91 30 600519 贵州茅台 87,500 9,511,250.00 0.90 31 600607 上实医药 782,447 9,358,066.12 0.89 32 000963 华东医药 825,700 8,892,789.00 0.84 33 600664 哈药股份 777,900 8,696,922.00 0.83 34 600323 南海发展 1,017,514 8,119,761.72 0.77 35 000877 天山股份 700,000 7,434,000.00 0.71 36 000895 双汇发展 200,000 6,896,000.00 0.65 37 002267 陕天然气 569,351 6,775,276.90 0.64 38 000910 大亚科技 1,449,140 5,724,103.00 0.54 39 000762 西藏矿业 736,031 5,623,276.84 0.53 40 000088 盐田港 1,000,000 4,760,000.00 0.45 41 600697 欧亚集团 299,940 4,334,133.00 0.41 42 002244 滨江集团 499,902 3,924,230.70 0.37 43 000731 四川美丰 600,000 3,834,000.00 0.36 44 000402 金融街 500,000 3,805,000.00 0.36 45 000630 铜陵有色 500,000 3,325,000.00 0.32招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第110页 共131页 46 600598 北大荒 300,000 3,219,000.00 0.31 47 600298 安琪酵母 300,000 3,213,000.00 0.30 48 002238 天威视讯 100,000 1,225,000.00 0.12 49 000619 海螺型材 202,700 1,013,500.00 0.10 50 600068 葛洲坝 103,160 911,934.40 0.09 51 600276 恒瑞医药 8,000 308,080.00 0.03 2、招商安泰平衡 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 601398 工商银行 1,399,940 4,955,787.60 3.15 2 600089 特变电工 207,229 4,948,628.52 3.14 3 600900 长江电力 635,000 4,667,250.00 2.96 4 600271 航天信息 169,460 4,272,086.60 2.71 5 600016 民生银行 1,000,000 4,070,000.00 2.59 6 600000 浦发银行 270,700 3,586,775.00 2.28 7 000400 许继电气 247,500 3,252,150.00 2.07 8 600880 博瑞传播 210,515 2,789,323.75 1.77 9 000063 中兴通讯 100,000 2,720,000.00 1.73 10 000028 一致药业 155,070 2,544,698.70 1.62 11 600329 *ST 中新 245,700 2,196,558.00 1.40 12 000917 电广传媒 135,910 1,833,425.90 1.16 13 600406 国电南瑞 88,546 1,805,452.94 1.15 14 600879 火箭股份 200,000 1,734,000.00 1.10 15 600125 铁龙物流 302,942 1,693,445.78 1.08 16 601601 中国太保 140,000 1,556,800.00 0.99 17 601333 广深铁路 400,000 1,484,000.00 0.94 18 601318 中国平安 50,000 1,329,500.00 0.84 19 000027 深圳能源 161,565 1,313,523.45 0.83 20 002219 独一味 69,300 1,247,400.00 0.79 21 000877 天山股份 100,000 1,062,000.00 0.67 22 600048 保利地产 62,400 898,560.00 0.57 23 600449 赛马实业 50,000 857,000.00 0.54 24 600816 安信信托 67,400 856,654.00 0.54 25 000860 顺鑫农业 70,000 768,600.00 0.49 26 600479 千金药业 36,300 703,494.00 0.45 27 000538 云南白药 20,000 688,200.00 0.44 28 000910 大亚科技 150,000 592,500.00 0.38 29 000762 西藏矿业 75,000 573,000.00 0.36 30 600519 贵州茅台 5,200 565,240.00 0.36招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第111页 共131页 31 002267 陕天然气 42,300 503,370.00 0.32 32 600697 欧亚集团 30,000 433,500.00 0.28 33 600598 北大荒 40,000 429,200.00 0.27 34 000731 四川美丰 60,000 383,400.00 0.24 35 000402 金融街 50,000 380,500.00 0.24 36 000619 海螺型材 45,500 227,500.00 0.14 37 600276 恒瑞医药 1,600 61,616.00 0.04 3、招商安泰债券 本基金未持有股票投资。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 1、招商安泰股票 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 600000 浦发银行 164,741,524.65 8.13 2 600016 民生银行 140,764,037.22 6.94 3 000001 深发展A 136,392,272.36 6.73 4 600348 国阳新能 117,849,039.07 5.81 5 601186 中国铁建 111,160,812.84 5.48 6 600015 华夏银行 106,980,998.24 5.28 7 601333 广深铁路 102,780,360.99 5.07 8 600028 中国石化 96,658,305.99 4.77 9 601318 中国平安 94,775,153.05 4.67 10 601398 工商银行 93,607,532.86 4.62 11 000069 华侨城A 87,773,281.06 4.33 12 000898 鞍钢股份 86,802,169.23 4.28 13 600231 凌钢股份 84,113,519.79 4.15 14 000629 攀钢钢钒 83,568,737.60 4.12 15 600713 南京医药 79,466,369.78 3.92 16 600089 特变电工 72,611,632.32 3.58 17 600547 山东黄金 72,171,674.93 3.56 18 601006 大秦铁路 70,143,382.53 3.46 19 600125 铁龙物流 68,117,477.72 3.36 20 601939 建设银行 67,986,884.78 3.35 21 601808 中海油服 65,972,307.64 3.25 22 600880 博瑞传播 62,776,821.46 3.10 23 000983 西山煤电 60,180,545.85 2.97 24 600048 保利地产 59,077,834.27 2.91招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第112页 共131页 25 600896 中海海盛 55,881,925.80 2.76 26 600519 贵州茅台 54,858,578.46 2.71 27 000028 一致药业 52,761,709.10 2.60 28 000848 承德露露 50,883,171.29 2.51 29 600050 中国联通 50,748,009.65 2.50 30 000568 泸州老窖 50,519,615.56 2.49 31 600005 武钢股份 50,411,895.77 2.49 32 600900 长江电力 47,893,594.42 2.36 33 000599 青岛双星 47,141,726.29 2.33 34 600030 中信证券 46,708,944.56 2.30 35 601328 交通银行 43,840,340.39 2.16 36 600271 航天信息 43,392,321.51 2.14 37 600102 莱钢股份 43,368,942.47 2.14 38 000063 中兴通讯 43,217,058.81 2.13 39 600269 赣粤高速 41,723,343.22 2.06 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票。 2、 “买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 600216 浙江医药 148,732,299.95 7.34 2 601186 中国铁建 110,136,933.02 5.43 3 601318 中国平安 108,983,387.31 5.38 4 600028 中国石化 107,555,291.64 5.30 5 600000 浦发银行 106,596,247.67 5.26 6 000001 深发展A 105,245,740.15 5.19 7 600016 民生银行 104,666,748.34 5.16 8 600348 国阳新能 101,613,453.47 5.01 9 601333 广深铁路 96,815,174.78 4.77 10 000069 华侨城A 85,527,773.46 4.22 11 600050 中国联通 84,543,525.14 4.17 12 601939 建设银行 82,798,245.69 4.08 13 600030 中信证券 82,595,571.53 4.07 14 000629 攀钢钢钒 80,528,459.90 3.97 15 600547 山东黄金 77,707,561.54 3.83 16 600015 华夏银行 77,125,799.60 3.80 17 600231 凌钢股份 72,046,169.29 3.55 18 000983 西山煤电 69,857,538.60 3.45 19 600017 日照港 63,325,467.70 3.12 20 600812 华北制药 58,956,060.87 2.91招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第113页 共131页 21 601006 大秦铁路 56,350,665.41 2.78 22 000898 鞍钢股份 55,385,941.46 2.73 23 601398 工商银行 53,144,620.46 2.62 24 601328 交通银行 50,878,352.24 2.51 25 600125 铁龙物流 50,578,570.81 2.49 26 601766 中国南车 48,033,446.48 2.37 27 600713 南京医药 47,856,899.38 2.36 28 000848 承德露露 45,950,528.79 2.27 29 601808 中海油服 45,758,492.57 2.26 30 601088 中国神华 44,866,366.65 2.21 31 600089 特变电工 44,458,865.79 2.19 32 600019 宝钢股份 44,223,119.19 2.18 33 000002 万科A 43,688,615.61 2.15 34 600005 武钢股份 43,425,374.08 2.14 35 600269 赣粤高速 42,793,588.00 2.11 36 000680 山推股份 41,513,821.85 2.05 注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。 2、 “卖出金额”卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 4,952,229,858.49 卖出股票收入(成交)总额 4,697,765,681.74 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票, 卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。 2、 “买入股票成本(成交)总额” 、 “卖出股票收入(成交)总额”均按买卖成交金额(成交单价 乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 2、招商安泰平衡 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 601186 中国铁建 23,691,581.83 7.67 2 600000 浦发银行 21,319,258.25 6.90 3 601398 工商银行 20,719,434.60 6.71 4 600016 民生银行 18,978,804.57 6.14 5 000001 深发展A 16,870,351.04 5.46 6 000983 西山煤电 15,720,657.76 5.09 7 600015 华夏银行 15,349,343.48 4.97 8 601006 大秦铁路 14,831,597.61 4.80招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第114页 共131页 9 601808 中海油服 12,885,361.57 4.17 10 000069 华侨城A 12,198,893.00 3.95 11 600050 中国联通 11,881,554.00 3.85 12 600028 中国石化 11,724,727.18 3.80 13 601939 建设银行 11,635,962.97 3.77 14 601333 广深铁路 11,434,976.55 3.70 15 600348 国阳新能 11,340,784.48 3.67 16 600269 赣粤高速 11,221,419.50 3.63 17 000898 鞍钢股份 11,057,387.60 3.58 18 601318 中国平安 10,761,344.18 3.48 19 600125 铁龙物流 10,496,948.77 3.40 20 600713 南京医药 10,413,893.38 3.37 21 600089 特变电工 10,065,286.21 3.26 22 600880 博瑞传播 9,793,375.90 3.17 23 600547 山东黄金 9,612,559.20 3.11 24 600231 凌钢股份 8,507,700.51 2.75 25 600096 云天化 8,136,322.10 2.63 26 000028 一致药业 7,811,499.51 2.53 27 600519 贵州茅台 7,443,600.72 2.41 28 600102 莱钢股份 7,225,876.66 2.34 29 600900 长江电力 7,194,117.00 2.33 30 000707 双环科技 6,543,887.51 2.12 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票。 2、 “买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 601186 中国铁建 23,738,798.29 7.68 2 600216 浙江医药 17,318,032.48 5.61 3 000983 西山煤电 16,374,293.12 5.30 4 601398 工商银行 15,972,292.12 5.17 5 600000 浦发银行 15,234,296.49 4.93 6 600050 中国联通 15,056,852.33 4.87 7 600016 民生银行 14,122,478.12 4.57 8 600015 华夏银行 13,648,230.78 4.42 9 601939 建设银行 13,644,084.96 4.42 10 601006 大秦铁路 13,571,338.57 4.39 11 600028 中国石化 13,158,250.48 4.26 12 000001 深发展A 13,122,953.62 4.25 13 601318 中国平安 12,902,560.00 4.18招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第115页 共131页 14 000069 华侨城A 12,645,345.68 4.09 15 601808 中海油服 12,412,702.29 4.02 16 600348 国阳新能 11,752,158.03 3.80 17 600269 赣粤高速 10,626,641.80 3.44 18 600547 山东黄金 10,578,237.48 3.42 19 601333 广深铁路 10,285,212.80 3.33 20 600030 中信证券 9,383,507.02 3.04 21 601088 中国神华 9,290,607.87 3.01 22 600125 铁龙物流 8,498,962.25 2.75 23 000898 鞍钢股份 7,799,427.72 2.52 24 600017 日照港 7,688,365.60 2.49 25 600089 特变电工 7,624,188.64 2.47 26 600231 凌钢股份 7,359,608.98 2.38 27 600880 博瑞传播 7,137,649.62 2.31 28 600019 宝钢股份 6,876,419.17 2.23 29 600713 南京医药 6,739,852.43 2.18 30 601328 交通银行 6,494,719.54 2.10 31 600102 莱钢股份 6,249,396.50 2.02 32 000707 双环科技 6,195,148.30 2.01 注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。 2、 “卖出金额”卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 651,637,006.52 卖出股票收入(成交)总额 650,992,091.77 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票, 卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票; 2、 “买入股票成本(成交)总额” 、 “卖出股票收入(成交)总额”均按买卖成交金额(成交 单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 3、招商安泰债券 本基金本报告期内没有股票投资变动。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 1、招商安泰股票 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 34,068,561.60 3.23 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第116页 共131页 2 央行票据 91,263,000.00 8.66 3 金融债券 115,997,000.00 11.00 其中:政策性金融债 115,997,000.00 11.00 4 企业债券 3,308,994.00 0.31 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 244,637,555.60 23.21 2、招商安泰平衡 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 37,653,500.00 23.92 2 央行票据 30,285,000.00 19.24 3 金融债券 10,210,000.00 6.49 其中:政策性金融债 10,210,000.00 6.49 4 企业债券 1,712,382.00 1.09 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 79,860,882.00 50.73 3、招商安泰债券 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 495,856,589.80 15.21 2 央行票据 1,011,698,000.00 31.03 3 金融债券 1,222,901,000.00 37.50 其中:政策性金融债 1,222,901,000.00 37.50 4 企业债券 29,747,349.00 0.91 5 企业短期融资券 88,979,000.00 2.73 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 2,849,181,938.80 87.38 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 1、招商安泰股票 金额单位:人民币元 序号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 050413 05农发13 500,000 51,050,000.00 4.84招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第117页 共131页 2 0801101 08 央行票据101 500,000 49,000,000.00 4.65 3 080204 08国开04 300,000 34,113,000.00 3.24 4 0801047 08 央行票据47 300,000 32,070,000.00 3.04 5 080420 08农发20 300,000 30,834,000.00 2.93 2、招商安泰平衡 金额单位:人民币元 序号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 080004 08国债04 200,000 21,064,000.00 13.38 2 0801101 08 央行票据101 200,000 19,600,000.00 12.45 3 010112 21 国债⑿ 150,000 15,573,000.00 9.89 4 0801044 08 央行票据44 100,000 10,685,000.00 6.79 5 050413 05农发13 100,000 10,210,000.00 6.49 3、招商安泰债券 金额单位:人民币元 序号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 0801106 08 央行票据106 3,000,000 294,330,000.00 9.03 2 0801095 08 央行票据95 3,000,000 293,670,000.00 9.01 3 080420 08农发20 2,700,000 277,506,000.00 8.51 4 080026 08国债26 2,100,000 209,706,000.00 6.43 5 080419 08农发19 1,900,000 196,688,000.00 6.03 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 1、招商安泰股票 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 2、招商安泰平衡





本基金本报告期末未持有资产支持证券。 3、招商安泰债券 金额单位:人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 119003 澜电02 100,000 10,004,691.90 0.31 2 119004 澜电03 100,000 10,003,469.02 0.31 3 119002 澜电01 100,000 10,002,827.89 0.31 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第118页 共131页 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本系列基金本报告期末未持有权证。 8.9 投资组合报告附注 1、招商安泰股票 8.9.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.9.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本公司从制度和流程上 要求股票必须先入库再买入。 8.9.3其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,260,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,308,553.54 5 应收申购款 134,751.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,703,304.57 8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期内的可转换债券。 8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情况说明 1 600900 长江电力 32,339,448.75 3.07 重大资产重组 2、招商安泰平衡 8.9.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第119页 共131页 报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体除中兴通讯外,其余的没有被监管部门立 案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 根据中兴通讯(000063)2008 年10月7 日发布的相关公告,其在财政部 2007年度会计信 息质量检查中被查出的有关问题,财政部驻深圳市财政监察专员办事处向其送达了《行政处 罚决定书》 (财驻深监[2008]119 号) ,中兴通讯被罚款 16 万元,并要求补缴企业所得税人 民币 380 万元。 对该股票投资决策程序的说明: 本基金管理人看好中兴通讯将可能受益于未来国家的 3G 建设和该公司的业绩增长潜力, 经实地调研和研究员提供深度研究报告后,经过本基金管理人内部严格的投资决策流程,该 股票被纳入招商安泰平衡基金的投资股票池和实际投资组合。 8.9.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本公司从制度和流程上 要求股票必须先入库再买入。 8.9.3其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 510,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,246,156.88 5 应收申购款 8,196.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,764,352.90 8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期内的可转换债券。 8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情况说明 1 600900 长江电力 4,667,250.00 2.96 重大资产重组 3、招商安泰债券 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第120页 共131页 8.9.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.9.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金本报告期末未持有股票。 8.9.3其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 28,592,446.63 5 应收申购款 267,494,917.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 296,337,363.65 8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期内的可转换债券。 8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第121页 共131页 §9基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 1、招商安泰股票 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 47,380 37,308.45 548,321,893.53 31.02% 1,219,352,415.66 68.98% 2、招商安泰平衡 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 8,088 12,262.06 20,947,253.94 21.12% 78,228,249.07 78.88% 3、招商安泰债券 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 份额 级别 持有人 户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 A类 11,139 76,947.55 555,956,543.48 64.86% 301,162,165.87 35.14% B类 14,280 142,844.11 245,030,763.91 12.01% 1,794,783,164.78 87.99% 合计 25,419 113,967.21 800,987,307.39 27.65% 2,095,945,330.65 72.35% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 1、招商安泰股票 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第122页 共131页 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持 有本开放式基金 134,205.69 0.0076% 2、招商安泰平衡 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持 有本开放式基金 757.73 0.0008% 3、招商安泰债券 项目 份额 级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 A 类 12,379.06 0.0014% B 类 152,838.45 0.0075% 基金管理公司所有从业人 员持有本开放式基金 合计 165,217.51 0.0057% §10开放式基金份额变动 1、 招商安泰股票 单位:份 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 2、 招商安泰平衡 单位:份 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 3、 招商安泰债券 基金合同生效日(2003年 04 月 28日)基金份额总额 1,029,504,423.81 报告期期初基金份额总额 1,894,393,257.27 报告期期间总申购份额 959,274,418.32 报告期期间总赎回份额 -1,085,993,366.40 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 1,767,674,309.19 基金合同生效日(2003年 04 月 28日)基金份额总额 899,398,583.28 报告期期初基金份额总额 141,553,715.38 报告期期间总申购份额 115,505,885.96 报告期期间总赎回份额 -157,884,098.33 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 99,175,503.01招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第123页 共131页 单位:份 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §11重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门发生如下重大变动: 1、根据本基金管理人 2008 年02月 14日的公告,经公司第二届董事会 2008年第 2 次会 议审议通过,招商基金管理有限公司同意战龙先生辞去公司常务副总经理职务。 2、 根据本基金管理人 2008 年03月 15日的公告,招商基金管理有限公司 (以下简称“我 公司” )已经收到有关通知,我公司股权转让、变更法定代表人、增加注册资本金以及公司章 程修订等相关事宜的工商注册变更登记手续已经完成。变更后,我公司股东为招商银行股份 有限公司、招商证券股份有限公司、ING ASSET MANAGEMENTB.V.;公司法定代表人为马蔚华 先生;公司注册资本为人民币贰亿壹仟万元整;公司实收资本为人民币贰亿壹仟万元整。 3、 根据本基金管理人 2008 年06月 04日的公告,招商基金管理有限公司 (以下简称“公 司” )同意赵生章先生提出辞去公司督察长职务的申请,并另行任用。经公司第二届董事会 2008 年第2次会议审议通过,并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2008〕749号核准批 复,公司聘任吴武泽先生为招商基金管理有限公司督察长。 4、根据本基金管理人 2008 年 07 月 15日的公告,经招商基金管理有限公司(以下简称 “公司” )第二届董事会 2008 年第 2 次会议审议通过,并经中国证券监督管理委员会证监许 A 类 B 类 合计 基金合同生效日(2003年 04 月 28日)基金份额总额 2,586,574,546.67 - 2,586,574,546.67 报告期期初基金份额总额 182,169,990.19 85,120,379.69 267,290,369.88 报告期期间总申购份额 2,071,569,790.872,915,329,885.30 4,986,899,676.17 报告期期间总赎回份额 -1,396,621,071.71 -960,636,336.30 -2,357,257,408.01 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - - - 报告期期末基金份额总额 857,118,709.352,039,813,928.69 2,896,932,638.04招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第124页 共131页 可〔2008〕910 号文核准批复,公司聘任陈喆先生为公司副总经理。 5、根据本基金管理人 2008 年 12 月 11日的公告,经招商基金管理有限公司总经理办公 会 2008 年第二十六次会议审议通过, 新增聘任郝建国先生为招商安泰系列开放式证券投资基 金的基金经理。 6、根据本基金管理人 2008 年 12 月 31日的公告,经招商基金管理有限公司总经理办公 会 2008 年第二十七次会议审议通过, 聘任汪仪先生为招商安泰系列开放式证券投资基金及招 商安本增利债券型证券投资基金的基金经理,胡军华不再担任招商安泰系列开放式证券投资 基金及招商安本增利债券型证券投资基金的基金经理。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本年度无涉及本系列基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4基金投资策略的改变 本报告期本系列基金投资策略未作改变。 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金的审计事务所无变化,目前德勤华永会计师事务所已提供审计服务连续 6 年整,本报告期本系列基金应支付给德勤华永会计师事务所的报酬共计人民币 240,000.00 元,其中招商安泰股票为人民币 100,000.00 元;招商安泰平衡为人民币 70,000.00 元;招商 安泰债券为人民币 70,000.00 元。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期基金管理人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形;本报告期基 金托管人的基金托管业务及其高管人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第125页 共131页 1、招商安泰股票 金额单位:人民币元 股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金 备注 券商名称 交易 单元 数量 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期债 券回购成 交总额的 比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 - 招商证券股份有限公司 2 2,272,925,459.98 23.62% - - - - - -1,897,260.17 23.47% - 中国国际金融有限公司 1 3,175,050,366.10 32.99% 57,365,014.20 50.82% 345,000,000.00 28.40% - -2,698,778.40 33.38% - 海通证券股份有限公司 1 652,904,818.99 6.78% 1,876,068.00 1.66% - - - - 530,490.71 6.56% - 中信建投证券有限责任公司 1 684,678,796.43 7.11% 22,960,689.90 20.34% 610,000,000.00 50.21% - - 581,971.89 7.20% - 中银国际证券有限公司 2 124,177,342.67 1.29% - - - - - - 100,895.27 1.25% - 国金证券有限责任公司 1 840,668,990.93 8.73% - - - - - - 683,049.41 8.45% - 平安证券股份有限公司 1 905,664,108.02 9.41% 30,670,751.10 27.17% 260,000,000.00 21.40% 9,632,584.13 100.00% 769,813.04 9.52% - 华林证券有限责任公司 1 968,225,621.09 10.06% - - - - - - 822,986.75 10.18% 新增 兴业证券股份有限公司 1 ---- ------ - 国泰君安证券股份有限公司 1 ---- ------ - 中信证券股份有限公司 1 ---- ------ - 合计 13 9,624,295,504.21 100.00%112,872,523.20 100.00%1,215,000,000.00 100.00% 9,632,584.13 100.00%8,085,245.64 100.00% - 注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服 务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第126页 共131页 2、招商安泰平衡 金额单位:人民币元 股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金 备注 券商名称 交易 单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券回 购成交总额的 比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 - 申银万国证券股份有限公司 1 319,132,874.98 24.62% - - - - - - 259,298.14 23.79% - 中信证券证券股份有限公司 1 811,801,093.13 62.63%76,353,470.00 100.00%770,500,000.00 96.35%2,172,395.79 100.00% 690,029.54 63.32% - 平安证券有限责任公司 1 165,179,371.09 12.74% - - 29,200,000.00 3.65% - - 140,402.81 12.88% - 齐鲁证券有限公司 1 ---------- - 合计 4 1,296,113,339.20 100.00%76,353,470.00 100.00%799,700,000.00 100.00%2,172,395.79 100.00%1,089,730.49 100.00% - 注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服 务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。 3、招商安泰债券 金额单位:人民币元 股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金 备注 券商名称 交易 单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券回 购成交总额的 比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 - 国泰君安证券股份有限公司 1 - -200,407,067.76 71.18%1,460,600,000.00 100.00%4,115,440.31 94.50% -- - 长江证券有限责任公司 1 - - 81,125,864.51 28.82% - - 239,307.01 5.50% - - - 兴业证券股份有限公司 1 ---- ------ - 合计 3 - -281,532,932.27 100.00%1,460,600,000.00 100.00%4,354,747.32 100.00% - - - 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第127页 共131页 注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、 路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服务券商中选取符合法律规范经 营的综合能力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。 11.8其他重大事件 除上述事项之外,已在临时报告中披露过本报告期内发生的其他重要事项如下: 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 招商基金管理有限公司关于调整基金转换费率规则 及开放招商安泰债券基金 B 类份额、招商核心价值 基金转换业务的公告 中国证券报 证券时报 2008-01-15 2 招商基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金转 换份额计算方法并修改基金合同的公告 中国证券报 证券时报 2008-01-15 3 招商基金关于旗下相关基金参与中国光大银行基金 定投申购费率优惠推广活动的公告 中国证券报 证券时报 2008-01-18 4 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品在上 海浦东发展银行开通定期定额投资业务的公告 中国证券报 证券时报 2008-01-18 5 招商安泰系列开放式证券投资基金季度报告(2007 年第 4 季度) 中国证券报 证券时报 2008-01-21 6 招商基金管理有限公司关于增加中国银行股份有限 公司为招商安泰平衡型基金代销机构的公告 中国证券报 证券时报 2008-01-28 7 招商基金管理有限公司关于中国银行开通招商优质 成长基金(前端) 、招商安泰股票基金、招商安泰平 衡型基金定期定额申购业务公告 中国证券报 证券时报 2008-01-29 8 招商基金管理有限公司关于招商安泰债券 A 基金、 招商安泰债券 B 基金、招商现金增值基金、招商安 本增利基金 2008 年“春节”前暂停申购及转入业务 的公告 中国证券报 证券时报 2008-01-29 9 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金参与中国 建设银行网上银行申购费率优惠的公告 中国证券报 证券时报 2008-02-01 10 招商基金管理有限公司关于增加华夏银行股份有限 公司为招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、 招商先锋基金和招商核心价值基金代销机构的公告 中国证券报 证券时报 2008-02-04 11 招商基金管理有限公司关于旗下基金在中国光大银 行开通基金转换业务的公告 中国证券报 证券时报 2008-02-18 12 招商基金管理有限公司关于在中国农业银行开通定 期定额投资业务的公告 中国证券报 证券时报 2008-02-19 13 招商基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金的 转换费率规则及基金转换份额计算方法、同时开放 招商安泰债券基金 B 类份额和招商核心价值基金转 换业务的提示性公告 中国证券报 证券时报 2008-02-21 14 关于招商安泰平衡型基金与招商先锋证券投资基金 中国证券报 2008-02-28 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第128页 共131页 在招商银行股份有限公司网上申购费率优惠延期的 公告 证券时报 15 招商基金管理有限公司关于增加中信万通证券有限 责任公司为代销机构的公告 中国证券报 证券时报 2008-02-29 16 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金参与中国 农业银行定期定额业务费率优惠活动的公告 中国证券报 证券时报 2008-03-11 17 招商基金管理有限公司关于增加民生银行股份有限 公司为代销机构的公告 中国证券报 证券时报 2008-03-14 18 招商基金关于招商安泰系列基金、招商先锋基金在 中国工商银行开通定期定额投资业务及参加该行定 投业务优惠活动的公告 中国证券报 证券时报 2008-03-20 19 招商基金管理有限公司关于增加安信证券股份有限 公司为代销机构的公告 中国证券报 证券时报 2008-03-24 20 招商安泰系列开放式证券投资基金2007年年度报告 摘要 中国证券报 证券时报 2008-03-29 21 招商安泰系列开放式证券投资基金2007年年度报告 正文 中国证券报 证券时报 2008-03-29 22 关于招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招 商先锋基金、招商核心价值基金在招商银行股份有 限公司网上申购费率优惠的公告 中国证券报 证券时报 2008-04-01 23 招商安泰系列开放式证券投资基金季度报告(2008 年第 1 季度) 中国证券报 证券时报 2008-04-19 24 招商基金管理有限公司关于上海招商银行的直销专 户银行账号变更的公告 中国证券报 证券时报 2008-04-24 25 招商基金管理有限公司关于招商安泰债券 A 基金、 招商安泰债券 B 基金、招商现金增值基金、招商安 本增利基金 2008 年“五一”前暂停申购及转入业务 的公告 中国证券报 证券时报 2008-04-24 26 关于招商安泰股票基金、招商安泰债券基金、招商 先锋基金、招商优质成长基金及招商核心价值基金 在民生银行股份有限公司网上申购费率优惠的公告 中国证券报 证券时报 2008-05-08 27 招商基金管理有限公司关于增加中信证券股份有限 公司为代销机构的公告 中国证券报 证券时报 2008-05-22 28 招商基金管理有限公司关于增加长江证券股份有限 公司为代销机构的公告 中国证券报 证券时报 2008-05-27 29 招商基金管理有限公司关于寻找地震灾区持有人的 公告 中国证券报 证券时报 2008-06-06 30 招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明 书(二零零八年第一号) 中国证券报 证券时报 2008-06-11 31 招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明 书摘要(二零零八年第一号) 中国证券报 证券时报 2008-06-11 32 关于建行停止个人网上银行软文件证书及非签约客 户网上支付的紧急通知 中国证券报 证券时报 2008-06-13 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第129页 共131页 33 招商基金管理有限公司关于增加中银国际证券有限 责任公司为代销机构的公告 中国证券报 证券时报 2008-06-16 34 关于招商安泰股票基金、招商安泰平衡型基金、招 商安泰债券基金、招商先锋基金、招商优质成长基 金及招商核心价值基金在中信银行股份有限公司网 上申购费率优惠的公告 中国证券报 证券时报 2008-07-02 35 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与邮储 银行延长基金定投费率优惠活动的公告 中国证券报 证券时报 2008-07-02 36 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品在中 国民生银行开通定期定额投资业务的公告 中国证券报 证券时报 2008-07-10 37 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与中国 银行基金定投申购及网上申购费率优惠活动的公告 中国证券报 证券时报 2008-07-14 38 招商安泰系列开放式证券投资基金季度报告(2008 年第 2 季度) 中国证券报 证券时报 2008-07-21 39 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品在安 信证券开通定期定额投资业务的公告 中国证券报 证券时报 2008-07-25 40 招商基金管理有限公司关于调整旗下各开放式基金 限额的公告 中国证券报 证券时报 2008-08-26 41 招商基金管理有限公司关于调整使用农业银行卡在 本公司“基金易”网上交易平台交易的优惠费率的 公告 中国证券报 证券时报 2008-08-28 42 招商安泰系列开放式证券投资基金2008年半年度报 告摘要 中国证券报 证券时报 2008-08-28 43 招商安泰系列开放式证券投资基金2008年半年度报 告正文 中国证券报 证券时报 2008-08-28 44 招商基金管理有限公司关于变更投资人基金账户分 红方式业务规则的公告 中国证券报 证券时报 2008-09-04 45 招商基金管理有限公司关于所管理基金执行《关于 进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的 提示公告 中国证券报 证券时报 2008-09-16 46 招商基金管理有限公司关于招商安泰债券基金(A 类) 、 招商安泰债券基金 (B 类) 、 招商现金增值基金、 招商安本增利基金 2008年“十一”前暂停申购及转 入业务的公告 中国证券报 证券时报 2008-09-22 47 招商基金管理有限公司关于增加北京银行股份有限 公司为代销机构的公告 中国证券报 证券时报 2008-09-25 48 招商安泰系列开放式证券投资基金季度报告(2008 年第 3 季度) 中国证券报 证券时报 2008-10-23 49 招商基金管理有限公司关于旗下基金参加上海浦东 发展银行基金定投申购优惠活动的公告 中国证券报 证券时报 2008-10-30 50 招商基金管理有限公司关于招商安泰债券投资基金 2008 年度第一次分红预告(2008 年第 1 号) 中国证券报 证券时报 2008-11-11 51 招商基金管理有限公司关于公司所管理基金持有的 长期停牌股票云天化(证券代码 600096)复牌后估 中国证券报 证券时报 2008-11-11 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第130页 共131页 值方法说明的公告 52 招商基金管理有限公司关于增加中国银行为招商安 泰债券基金、招商安本增利基金代销机构的公告 中国证券报 证券时报 2008-11-17 53 招商基金管理有限公司关于招商安泰债券投资基金 2008 年度第一次分红公告(2008 年第 1 号) 中国证券报 证券时报 2008-11-17 54 招商基金管理有限公司关于恢复公司所管理基金持 有的股票云天化(证券代码:600096)市价估值方 法的公告 中国证券报 证券时报 2008-11-20 55 招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明 书(二零零八年第二号) 中国证券报 证券时报 2008-12-11 56 招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明 书摘要(二零零八年第二号) 中国证券报 证券时报 2008-12-11 57 招商基金管理有限公司关于公司所管理基金持有的 长期停牌股票盐湖钾肥(证券代码 000792)复牌后 估值方法说明的公告 中国证券报 证券时报 2008-12-27 58 招商基金管理有限公司关于恢复公司所管理基金持 有的股票邯郸钢铁(证券代码:600001)市价估值 方法的公告 中国证券报 证券时报 2008-12-31 59 招商基金管理有限公司关于旗下基金参加建设银行 基金定投申购优惠活动的公告 中国证券报 证券时报 2008-12-31 60 招商基金管理有限公司关于旗下基金参加邮储银行 延长基金定投申购优惠活动的公告 中国证券报 证券时报 2008-12-31 招商安泰系列开放式证券投资基金 2008年年度报告 第131页 共131页 §12备查文件目录 12.1备查文件目录 (一)中国证监会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; (二) 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ; (三) 《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ; (四) 《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ; (五) 《招商安泰系列开放式证券投资基金季度报告(2008年第 1、2、3、4 季度) 》 ; (六) 《招商安泰系列开放式证券投资基金半年度报告正文(2008 年) 》 ; (七) 《招商安泰系列开放式证券投资基金半年度报告摘要(2008 年) 》 ; (八) 《招商安泰系列开放式证券投资基金年度报告(2008年) 》 ; (九) 《招商安泰系列开放式证券投资基金年度报告摘要(2008 年) 》 ; (十)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 12.2存放地点 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 28 层招商基金管理有限公司 12.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站 http://www.cmfchina.com上查阅,或 者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2009年03月28 日