1
益民红利成长混合型证券投资基金
2008 年年度报告
2008年12月31日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
送出日期：2009年 3 月 28日
2
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2009年 3月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
益民基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期为 2008 年 1 月 1日至 2008 年 12月 31 日。
3
1.2 目录
§1
重要提示及目录.....................................................................................................................2
1.1 重要提示...........................................................................................................................2
1.2 目录...................................................................................................................................3
§2
基金简介.................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况...................................................................................................................5
2.2 基金产品说明...................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人...............................................................................................5
2.4 信息披露方式...................................................................................................................6
2.5 其他相关资料...................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标...............................................................................................6
3.2 基金净值表现...................................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况.......................................................................................8
§4 管理人报告...............................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况...........................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.............................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.............................................................11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.........................................................11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.............................................................12
§5 托管人报告.............................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
................................................................................................................................................13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................13
§6 审计报告.................................................................................................................................14
XYZH/ 2008A7014-2................................................................................................................14
§7 年度财务报表.........................................................................................................................16
7.1 资产负债表......................................................................................................................16
7.2 利润表.............................................................................................................................17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................18
7.4 报表附注.........................................................................................................................19
§8
投资组合报告.......................................................................................................................46
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................46
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................................49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.........................................................................50
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................51
4
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .....51
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................51
8.9 投资组合报告附注.........................................................................................................51
§9
基金份额持有人信息...........................................................................................................52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.....................................................................52
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .............................................53
§10
开放式基金份额变动.........................................................................................................53
§11 重大事件揭示.......................................................................................................................53
11.1 本报告期基金份额持有人大会决议............................................................................53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................54
11.4 本基金投资策略的改变...............................................................................................54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................................................54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...................................................................54
11.8 其他重大事件...............................................................................................................55
§12
备查文件目录.....................................................................................................................57
5
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 益民红利成长混合型证券投资基金
基金简称 益民红利成长混合
交易代码 560002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 11月 21 日
报告期末基金份额总额 2,841,963,103.01 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金侧重投资于具有持续高成长能力和持续高分红能力的
两类公司，并且通过适度的动态资产配置和全程风险控制，
为基金份额持有人实现中等风险水平下的资本利得收益和现
金分红收益的最大化。
投资策略 通过对宏观经济、政策环境、资金供求和估值水平的研究，
综合判断股市和债市中长期运行趋势，确立基金的资产配置
策略，决定股票、债券、现金和权证的比例；在此基础上，
基金管理人采用系统化、专业化的选股流程和方法，利用益
民红利股优选系统和益民成长股优选系统，精选出具有持续
高分红能力和持续高成长能力的股票进行投资。
业绩比较基准 新华富时A600指数收益率×65％+ 新华雷曼中国全债指数收
益率×35％
风险收益特征 本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险
和收益中等的证券投资基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 益民基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司
姓名 黄欣 郑鹏
联系电话 010-63105556 010-85238672
信息披
露负责
人 电子邮箱 huangxin@ymfund.com zhengpeng@hxb.com.cn
客户服务电话 4006508808 95577
6
传真 010-63100588 或010-63102987 010-85238680
注册地址 重庆市渝中区上清寺路 110 号 北京市东城区建国门内大街22号
办公地址 北京市宣武区宣武门外大街 6
号庄胜广场中央办公楼南翼
13A
北京市东城区建国门内大街22号
邮政编码 100052 100005
法定代表人 翁振杰 翟鸿祥
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互
联网网址
WWW.YMFUND.COM
基金年度报告报告备置地点 北京市宣武区宣外大街 6 号庄胜广场中央办公楼南
翼13A
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 信永中和会计师事务所有限责任公司 益民基金管理有限公司
办公地址 北京东城区朝阳门北大街 11 号富华大
厦A座9层
北京市宣武区宣外大街 6 号庄胜广
场中央办公楼南翼 13A
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年
2006年11月21日至
2006年12月31日
本期已实现收益 -468,735,996.80 1,200,065,395.89 31,476,180.32
本期利润 -1,698,300,574.29 1,518,000,629.31 125,203,149.82
加权平均基金份额本期利润 -0.5941 0.8200 0.1473
本期加权平均净值利润率 -74.96% 64.08% 13.90%
本期基金份额净值增长率 -49.98% 132.33% 14.81%
3.1.2 期末数据和指标
2008年 2007年
2006年11月21日至
2006年12月31日
7
期末可供分配利润 -24,138,652.00 964,244,473.00 7,887,379.68
期末可供分配基金份额利润 -0.0085 0.4321 0.0090
期末基金资产净值 1,548,547,346.70 2,715,159,432.61 979,072,386.67
期末基金份额净值 0.5449 1.2167 1.1192
3.1.3 累计期末指标
2008年 2007年
2006年11月21日至
2006年12月31日
基金份额累计净值增长率 33.42% 166.74% 14.81%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.02% 1.80% -10.19% 2.00% 4.17% -0.20%
过去六个月 -20.43% 1.91% -24.28% 2.07% 3.85% -0.16%
过去一年 -49.98% 2.41% -54.59% 2.31% 4.61% 0.10%
自基金合同
生效起至今 33.42% 2.18% 10.62% 2.07% 22.80% 0.11%
注：过去三个月指：2008年10月1日－2008年12月31日
过去六个月指：2008年7月1日－2008年12月31日
过去一年指：2008年1月1日－2008年12月31日
自基金合同生效起至今指：2006年11月21日-2008年12月31日
本基金的业绩比较基准为基金管理人通过自身的投资管理与风险管理， 创造
出一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹，简称价值增长线，本
着公允性原则、可复制性原则和再平衡等原则，本基金选取“新华富时 A600 指
数收益率×65%＋新华巴克莱全债指数收益率×35%”作为本基金的比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
8
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2006年11 月21日
2006年12月21日
2007年1月21日
2007年2月21日
2007年3月21日
2007年4月21日
2007年5月21日
2007年6月21日
2007年7月21日
2007年8月21日
2007年9月21日
2007年10月21日
2007年11月21日
2007年12月21日
2008年1月21日
2008年2月21日
2008年3月21日
2008年4月21日
2008年5月21日
2008年6月21日
2008年7月21日
2008年8月21日
2008年9月21日
2008年10月21日
2008年11月21日
2008年12月21日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注：根据本基金的基金合同第十一部分“基金投资”中“八、投资组合限制”中的规定，本
基金自 2006 年 11 月 21 日合同生效之日起六个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置
比例符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益
率的比较
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
2006年 2007年 2008年
益民红利成长基金
业绩比较基准收益率
注：图中数据按合同生效当年实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年 1.000 144,647,650.21 140,379,376.52 285,027,026.73
2007年 2.500 99,295,930.27 162,438,536.69 261,734,466.96
2006年11月21日至
2006年12月31日 0.280 12,072,506.51 11,660,046.82 23,732,553.33
合计 3.780 256,016,086.99 314,477,960.03 570,494,047.02
9
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005 年 12 月 12 日正式成
立。公司现有股东由重庆国际信托有限公司（出资比例 30％） 、重庆路桥股份有限公司（出
资比例 25％） 、中国新纪元有限公司（出资比例 25％） 、中山证券有限责任公司（出资比例
20％）组成，注册资本为 1 亿元人民币，注册地：重庆，主要办公地点：北京。
截止 2008 年底，公司管理的基金共有四只，均为开放式基金。其中，益民货币市场基
金于 2006 年 7 月 17 日成立，首发规模超过 17 亿份；益民红利成长混合型证券投资基金于
2006年 11月 21 日成立，首发规模近 9 亿份；益民创新优势混合型证券投资基金于 2007 年
7 月11 日成立，首发规模 73 亿份；益民多利债券型投资基金于 2008 年5 月21 日成立，首
发规模超过 7 亿。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
熊伟 本基金
基金经
理
2007年10月27日 — 9 1973 年生，经济学硕士。1999 年加入招商证
券，任研发中心行业研究员，2005 年 3 月加
入天相投资顾问有限公司， 任研究部高级研究
员，2005 年 9 月加入新世纪基金管理有限公
司，任投资管理部高级研究员，2006 年10 月
加入益民基金管理有限公司， 任研究部高级研
究员。2007 年 10 月 20 日起担任益民红利成
长基金基金经理。
注：上述日期系本基金管理人对外公告基金经理任职日。董事会于 2007 年 10 月 20 日作出
任职决议。 此处的证券从业的含义遵从行业协会 《证券从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 益民基金管理有限公司作为益民红利成长混合型证券投资基金的管理人严格
按照《基金法》 、 《证券法》 、 《益民红利成长混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散
投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资
产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立
起规范的公平交易机制，对于场内交易，公司规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易
分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡” ，并按此原则开发上线了基金间
公平交易系统模块， 不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配， 实现公平交易。
本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公
平对待不同投资组合， 不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利
益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金系混合型证券投资基金， 侧重投资于具有持续高成长能力和持续高分红能力的两
类公司，并在此基金上进行优选股票构建投资组合，与本管理人旗下其他基金风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
截至 2008 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.5449 元，2008 年份额净值增长率为
-49.98%，同期业绩比较基准增长率为-54.59%。
2008 年 A 股市场受到美国次债危机、大小非解禁、巨额再融资、通货膨胀超预期、GDP
增速下降等因素的影响，再加上银行收紧信贷，市场的资金供给和需求失衡，造成股指单边
下跌。全年上证指数跌幅 65.4%，深证成指跌幅 63.4%。
本基金在 2008 年的资产配置中，超配内需增长的医药、通信等行业，适当降低仓位，投
资组合转向防守。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2009 年，由于全球经济萧条，内外部需求几乎同时减弱，房地产市场低迷，固定
资产投资增速下降，经济增速放缓已经毋庸置疑；为应对当前严峻的经济形势，政府迅速调
整宏观经济政策，实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，国务院常务会议部署扩大内
需十项措施，未来两年将投资 4 万亿元，以促进经济平稳较快增长；随着 4 万亿投资开始见
效，经济可能在 2009 年下半年走出低谷，09年 GDP 保 8 的目标仍然有望实现。
2009 年的 A 股市场，由于市场整体估值大幅度降低，整体的系统风险已经比较小。随
着宽松的货币政策的出台， 市场流动性迅速增加， 有可能出现较大幅度的反弹或局部的牛市。
红利成长的投资组合配置将更为积极，适当增加强周期的行业，看好库存剧烈调整后经济恢
复性增长带来的投资机会，以及各项经济促进政策带来的投资机会。
益民红利成长基金将继续奉行益民基金管理有限公司“以人为本，章制为纲，自律勤勉”
的经营理念，本着诚实信用、勤勉尽责的职业操守，以优秀的人才，科学的管理，为基金持
有人提供优质的服务。
11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益
出发，由独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期
检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提
出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
1、根据基金监管法律法规的变化，推动公司各部门完善制度建设和业务流程更新与完
善，并加强内部督导与培训，将风险意识贯穿于每个岗位与业务环节，尽可能作到防范于未
然。
2、全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金投资运作的合法合规。通过定期检查、
不定期抽查、专项监察、配合监管部门现场等工作方法，完善内部管控，及时提示了风险，
保证了本基金的合法合规运作，没有出现违规行为。
3、按照中国证监会的最新要求，在公司内部严格推行风险管理制度。通过一线岗位人
员与部门的参与和自我评估，明确了各岗位的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步
的控制措施，监察部对重点环节进行跟踪监督，保证风控落实到位。
4、根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证监会
和董事会；
5、制定了规范公司员工操守的有关规定，严格防范利益冲突。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作
用。本基金运作合法合规,保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以风险控制为核心，
提高内部监察工作的科学性和有效性，保障基金合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
根据的相关规定，本公司成立估值小组，成员由投委会主席、基金经理、行业研究员、监察
稽核部、金融工程人员、基金会计组成。职责分工、专业胜任能力和相关工作经历要求如下：
投委会与投资部：投委会主席、投资总监、投资部负责人及基金经理等参与估值小组的
日常工作，主要参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定；相关参与人员应当具有
上市公司研究和估值、基金投资等方面较丰富的经验，熟悉相关法规和估值方法。
研究部行业研究员： 研究部负责人及行业研究员负责长期停牌股票等没有市价的投资品
种所属行业的专业研究，参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定，并在估值讨论
中承担确定参考行业指数的职责；相关参与人员应当具有多年的行业研究经验，能够较好的
对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法规和估值方法。
监察稽核部： 监察稽核部参与估值流程的人员， 应当对有关估值政策、 估值流程和程序、
估值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改；参与估值流程
的人员必须具有一定的会计核算估值知识和经验， 应当具备熟知与估值政策相关的各项法律
法规、估值原则和方法的专业能力，并有从事会计、核算、估值等方面业务的经验和工作经
历。
研究部金融工程人员：金融工程业务人员负责估值相关数值的处理和计算，并参与公司
对基金的估值方法的确定。 该成员应当在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富 12
的经验,具备基金绩效评估专业能力，并熟悉相关法规和估值方法。
运作保障部基金会计： 基金会计在估值流程中的相关工作职责是参与基金组合停牌股票
估值方法的确定，复核由估值小组提供的估值价格，并与相关托管行进行核对确认。如有不
符合的情况出现，立即向估值小组反映情况，并提出合理的调整建议。基金会计人员应当与
估值相关的外部机构保持良好的沟通， 获悉的与基金估值的重大信息及时向公司及估值小组
反馈。基金会计应当具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经
验,具备熟悉及了解基金估值法规、政策和方法的专业能力。
2、基金经理参与或决定估值的程度：基金经理参与估值小组对相关停牌股票估值的讨
论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同商定估值原则和政策。
3、公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；
4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金基金合同所约定的收益分配原则：
1、基金收益分配比例按有关规定制定；
2、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，年度
收益分配比例不低于该年度已实现收益的 60％，但若基金合同生效不满 3 个月可不进行收
益分配；
3、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将
现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本
基金默认的收益分配方式是现金分红；
4、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
5、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
6、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
7、每一基金份额享有同等分配权；
8、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
根据基金合同和基金实际运作情况，投资当期出现净亏损，基金可以不进行收益分配。
本报告期内，本基金的分红属于 2007 年度利润分配。
13
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
基金管理人在报告期内的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等
方面，严格遵守了有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金 2008 年年度报告中的财务
指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
华夏银行股份有限公司托管业务部
2009年 3月 27日
14
§6 审计报告
审 计 报 告
XYZH/ 2008A7014-2
民红利成长混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的益民红利成长混合型证券投资基金（以下简称“红利基金” ）的
财务报表，包括2008年12 月31日的资产负债表、 2008 年度的利润表、 所有者权益 （基
金净值）变动表和财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照如财务报表附注中所列示的编制基础和中国证券监督管理委员会允许的基金
行业实务操作的有关规定编制财务报表是红利基金的基金管理人益民基金管理有限公
司管理层的责任。这种责任包括： （1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控
制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会
计政策； （3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的
审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理
性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
15
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照如财务报表附注中所列示的编制基础和中国证券
监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了
红利基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况。
信永中和会计师事务所
中国注册会计师：
梁晓燕
中国注册会计师：
晁小燕
中国 北京
二○○八年三月二十七日
16
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：益民红利成长混合型证券投资基金
报告截止日：2008年 12 月 31 日
单位:人民币元
资
产 附注号
本期末
2008 年 12 月31 日
上年度末
2007 年 12 月31 日
资产：
银行存款
7.4.7.1 183,674,651.36 400,671,425.74
结算备付金
263,719.51 812,444.25
存出保证金
421,280.72 1,451,527.51
交易性金融资产 7.4.7.2 1,214,759,097.56 2,325,450,326.32
其中：股票投资
769,364,327.80 2,285,546,602.56
基金投资
- -
债券投资
435,479,046.00 29,988,000.00
资产支持证券
投资
9,915,723.76 9,915,723.76
衍生金融资产 7.4.7.3 2,380,266.13 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 136,600,404.90 -
应收证券清算款
1,060,964.53 944,467.34
应收利息 7.4.7.5 13,610,712.80 999,238.14
应收股利
- -
应收申购款
88,927.42 19,358,549.73
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
1,552,860,024.93 2,749,687,979.03
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008 年 12 月31 日
上年度末
2007 年 12 月31 日
17
负债 ：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 2,960,534.03
应付赎回款
895,701.10 25,488,097.59
应付管理人报酬
2,042,872.15 3,289,802.46
应付托管费
340,478.66 548,300.40
应付销售服务费
应付交易费用 7.4.7.6 350,968.05 1,539,960.34
应交税费
139,001.00 69,331.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.7 543,657.27 632,520.60
负债合计
4,312,678.23 34,528,546.42
所有者权益：
实收基金 7.4.7.8 1,572,685,998.70 1,234,907,114.65
未分配利润 7.4.7.9 -24,138,652.00 1,480,252,317.96
所有者权益合计
1,548,547,346.70 2,715,159,432.61
负债和所有者权益总
计
1,552,860,024.93 2,749,687,979.03
注：报告截止 2008 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.5449 元，基金份额总额 2,841,963,103.01 份。
7.2 利润表
会计主体：益民红利成长混合型证券投资基金
本报告期：2008 年 1 月 1日至 2008 年 12月 31 日
单位：人民币元
项
目 附注号
本期
上年度可比期间
18
2008年01月01日至
2008 年 12 月31 日
2007年01月01日至
2007 年 12 月31 日
一、收入
-1,642,491,204.48 1,603,841,005.80
1.利息收入
12,525,836.33
5,710,049.72
其中：存款利息收入
7.4.7.10
4,021,826.09 4,032,425.34
债券利息收入
7,659,653.37
1,258,370.50
资产支持证券利息收入
280,000.00
273,095.89
买入返售金融资产收入
564,356.87
146,157.99
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“－”填列）
-426,461,166.41 1,274,140,921.29
其中：股票投资收益
7.4.7.11 -441,862,358.56
1,264,528,874.55
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.12 -62,219.69
-111,130.27
资产支持证券投资收益
-
573.08
衍生工具收益
7.4.7.13 -44,173.82
3,836,118.22
股利收益
7.4.7.14 15,507,585.66
5,886,485.71
3.公允价值变动收益（损失以“－”号填
列） 7.4.7.15 -1,229,564,577.49
317,935,233.42
4.其他收入（损失以“－”号填列）
7.4.7.16 1,008,703.09
6,054,801.37
二、费用（以“－”号填列）
-55,809,369.81
-85,840,376.49
1．管理人报酬
-34,212,208.80
-35,335,428.56
2．托管费
-5,702,034.73
-5,889,238.02
3．销售服务费
- -
4．交易费用
7.4.7.17 -15,455,317.42
-44,237,003.95
5．利息支出
-70,935.60
-107,458.15
其中：卖出回购金融资产支出
-70,935.60
-107,458.15
6．其他费用
7.4.7.18 -368,873.26
-271,247.81
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-1,698,300,574.29 1,518,000,629.31
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：益民红利成长混合型证券投资基金
本报告期：2008 年 1 月 1日至 2008 年 12月 31 日
单位：人民币元
本期
2008年01 月01日至2008 年 12月31日 项
目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
19
一、 期初所有者权益 （基金净值）
1,234,907,114.65 1,480,252,317.96 2,715,159,432.61
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润） - -1,698,300,574.29 -1,698,300,574.29
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列） 337,778,884.05 478,936,631.06 816,715,515.11
其中：1.基金申购款
844,337,414.28 852,834,168.29 1,697,171,582.57
2.基金赎回款（以“-”
号填列） -506,558,530.23 -373,897,537.23 -880,456,067.46
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列） - -285,027,026.73 -285,027,026.73
五、 期末所有者权益 （基金净值）
1,572,685,998.70 -24,138,652.00 1,548,547,346.70
上年度可比期间
2007年 01 月 01日至 2007 年 12月 31日
项
目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值）
874,790,009.28
104,282,377.39 979,072,386.67
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润） - 1,518,000,629.31 1,518,000,629.31
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列） 360,117,105.37
119,703,778.22 479,820,883.59
其中：1.基金申购款
2,970,303,574.81 2,361,454,371.00 5,331,757,945.81
2.基金赎回款（以“-”
号填列） -2,610,186,469.44 -2,241,750,592.78 -4,851,937,062.22
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列） - -261,734,466.96 -261,734,466.96
五、 期末所有者权益 （基金净值）
1,234,907,114.65 1,480,252,317.96 2,715,159,432.61
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
益民红利成长混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）为经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会” ）证监基金字[2006]199 号《关于核准益民红利成长混
合型证券投资基金募集的批复》及基金部函[2006]254 号《关于益民红利成长混合型证
券投资基金募集时间安排的确认函》核准后进行募集，由益民基金管理有限公司负责基 20
金发起并担任基金管理人，华夏银行股份有限公司担任基金托管人。
本基金自2006年10月23日至2006年11月17日止向境内个人投资者和机构投资
者公开募集，募集期结束后经北京中兴宇会计师事务所有限责任公司以中兴宇验字
（2006）第 2108 号验资报告验证，并报中国证监会备案，中国证监会于 2006 年 11 月
21 日以基金部函 【2006】292 号 《关于益民红利成长混合型证券投资基金备案确认的函》
书面确认。经验资及备案后，本基金合同于2006 年11 月21 日生效。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。
本基金设立时募集的实收基金本金为人民币 847,449,205.33 元，募集期间产生的
利息141,986.73 元，实收基金本息共计847,591,192.06 元，上述募集的实收基金根据
每份基金份额的面值人民币1.00 元折合为 847,591,192.06份基金份额。
本基金已于 2007 年 7 月16 日(拆分日)进行了基金份额拆分，并由本基金注册登记
机构于 2007 年 7 月 17 日进行变更登记。基金拆分前基金份额净值为 1.8071 元。基金
份额拆分比例的计算公式为：基金份额拆分比例＝拆分日基金资产净值/拆分日拆分前
登记在册的基金份额总数。按照该公式计算精确到小数点后第 9 位的拆分比例为
1.807075384。本基金管理人按此拆分比例对 2007 年 7 月 16 日登记在册的本基金份额
持有人实施份额拆分，即：拆分后，基金份额净值变为 1.0000 元，原基金份额持有人
持有的基金份额由原来的每1 份增加到 1.807075384 份， 拆分后基金份额数计算结果保
留到小数点后 2 位，小数点两位后全部舍去；对于因此产生的尾数份额，采用循环进位
的方法，按照舍弃的部分大小排序，进行分配，直至实际总份额等于基金资产净值。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计
准则”)和中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2008 年年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基
金 2008年 12月 31日的财务状况以及 2008年年度的经营成果和基金净值变动情况等有
关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金采用公历年制， 即公历每年1月1日起至12月31日止为一个会计年 21
度。
7.4.4.2记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3金融资产和负债的分类
当本基金成为金融工具合同条款中的一方时，确认相应的金融资产或金融
负债。
1、金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始
确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收
款项。除与权证投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示，与权证投资有关的金融资产
在资产负债表中以衍生金融资产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、
回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款与应收款项。
2、金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求， 本基金将持有的金融负债在初始确
认时划分为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。 除
与权证投资有关的金融负债外， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债在资产负债表中以交易性金融负债列示； 与权证投资有关的金融负债在资产负
债表中以衍生金融负债列示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项、卖出
回购金融资产款等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
1、金融资产和金融负债的初始确认和终止确认
（1）股票投资
22
股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接
计入当期损益。
因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施
复牌日冲减股票投资成本；股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金
转增股本)以及因股权分置改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股
数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。卖出股票按移动加权平均法
结转成本。
（2）债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本于交易日按债券的公允
价值(不含应收利息)入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。
配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离
交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行
价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。卖出债券按移动加权平均法
结转成本。
（3）权证投资
权证投资于交易日按公允价值入账， 应支付的相关交易费用直接计入当期损
益。
获赠的权证(包括配股权证)，在确认日按照持有股数和每股可获派发权证的
份额确认权证数量，成本为零。
配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证， 于实际取得日按照估值
方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益/(损失)。 卖出权证按移动加权平均法结
转成本。
（4）买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证
券等金融资产所融出的资金。
23
买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账， 相关交易费
用计入初始成本。于返售日按账面余额结转。
（5）卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、
证券等金融资产所融入的资金。
卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账， 相关交易费
用计入初始成本。于回购日按账面余额结转。
2、金融资产和金融负债的的后续计量
本基金持有的金融资产和金融负债的后续计量与其分类相关联。 对于以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，按照公允价值后续计
量，公允价值变动计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，采用实
际利率法，按摊余成本计量。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
1、股票估值方法
（1）上市股票的估值
1）对存在活跃市场的，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无
市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值；
2）对存在活跃市场的，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基
金资产净值的影响在 0.25%以上的， 应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，
调整最近交易市价，确定公允价值；
3）当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净
值的影响在 0.25%以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验
证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
4）估值模型简介
本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提
供的方法一“指数收益法”，通过该停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场
因素在停牌期间对于该停牌股票公允价值的影响。
24
A.选择估值模型的假设
(a)所选行业指数具有一定代表性，即其变动能在重大方面基本反映市场因素对于
该停牌股票公允价值的影响；
(b)本公司根据从公开渠道获取的信息作出评估，停牌股票的发行者在停牌期间已
公告的特殊事项及自身经营情况的变化，未对该停牌股票公允价值产生重大影响；
(c)行业指数编制过程中对暂停交易的成份股，采用该股票暂停交易的前一交易日
收盘价计算指数而不作任何调整，因而成份股的分红派息事项没有在指数变动中体现。
B.估值模型的计算公式
P
t
=( P
t-1
－D)×(I
t
/ I
t-1
)，其中：
Pt:估值日停牌股票的每股估值；
P
t-1
:上一估值日停牌股票的每股估值(首次采用估值模型的停牌股票为停牌前日该
股票的收盘价)；
D:估值日的每股分红派息额(首次采用估值模型的停牌股票为停牌期间每股分红派
息总额)；
I
t
:估值日行业指数数值；
I
t-1
:上一估值日行业指数数值(首次采用估值模型的停牌股票为停牌前日行业指数
数值)。
C.估值模型所运用的参数
选用未经调整的交易所行业指数，其中，上海证券交易所共发布 5 大行业指数，深
圳证券交易所共发布 22 个行业指数。
（2）未上市股票的估值
1）首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本价估值。
2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在交易所
上市的同一股票的市价进行估值。
3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在交
易所上市的同一股票的市价进行估值。
4）非公开发行的且在发行时明确一定期限锁定期的股票，按监管机构或行业协会
有关规定确定公允价值。
（3） 在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）至（2）小项规定的方法对基
金资产进行估值， 均应被认为采用了适当的估值方法。 如果基金管理人认为按本项第 （1）
至（2）小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人 25
可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（4）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
2、债券估值方法
（1）在证券交易所市场挂牌交易实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值
日没有交易的， 且最近交易日后经济环境未发生重大变化， 按最近交易日的收盘价估值；
如果估值日无交易，最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的
现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。
（2）在证券交易所市场挂牌交易未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券
收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，且最近交易日
后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价估值； 如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变
化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易收盘价，确定公
允价值进行估值。
（3）首次发行未上市债券采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（4）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，
在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
（5）在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估
值技术确定公允价值。
（6）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
（7）在任何情况下，基金管理人如采用本款（1）至（6）项规定的方法对基金资
产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。如果基金管理人认为按本款（1）至
（6）项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人在综
合考虑市场成交价、 市场报价、 流动性、收益率曲线等多种因素基础上形成的债券估值，
基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（8）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
3、权证估值办法
26
（1）基金持有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投
资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的收盘价估值；估值日没有交易的，且最近
交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济
环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交
易市价，确定公允价格。
（2）首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
（3）因持有股票而享有的配股权证，以及停止交易、但未行权的权证，采用估值
技术确定公允价值进行估值。
（4）在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）至（3）项规定的方法对基金
资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。如果基金管理人认为按本项第（1）
至（3）项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
（5）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
4、其他有价证券估值
除上述外的其他有价证券估值，按国家有关规定进行。
5、实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动收益/(损失)”科目。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债应在资产负债表内分别列示，不得相互抵销；但同时满足下列
条件的， 应以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： 具有抵销已确认金额的法定权利，
且该种法定权利现在是可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金
融负债。不符合终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关
负债进行抵销。
27
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于
基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确
认。
未实现平准金与已实现平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
未分配利润/（累计亏损） 。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日按卖出股票成交金额与其成本的差额确
认。
债券投资收益/（损失）于卖出债券成交日按卖出债券成交金额与其成本和应收利
息的差额确认。
衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日按卖出权证成交金额与其成本的差额确
认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的
个人所得税后的净额于除息日确认。
债券利息收入按按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用
情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认。债券利息收入在债券实
际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回
购期内按实际利率法逐日确认。
28
公允价值变动收益/（损失）于估值日按公允价值变动产生的未实现估值增值/（减
值）金额确认。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率
逐日计提。
7.4.4.11基金的收益分配政策
1、基金收益分配比例按有关规定制定；
2、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，年
度收益分配比例不低于该年度已实现收益的 60％， 但若基金合同生效不满 3 个月可不进
行收益分配；
3、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利
或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不
选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
4、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
5、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
6、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
7、每一基金份额享有同等分配权；
8、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
29
本基金本报告期无会计政策变更事项。
7.4.5.2会计估计变更的说明
（1）会计估计变更的事项
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》及本基金的基金合同相关规定，自 2008年 9 月 16 日（含该日）起，对涉及长期停
牌的投资品种，原则上采用指数收益法对本基金投资品种进行估值方法调整：
1）对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生
了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估
值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的；
2）对不再存在活跃市场的投资品种，且其潜在估值调整对前一估值的基金资产净
值的影响在 0.25%以上的。
（2）会计估计变更的影响
本基金因长期停牌股票估值发生变更，2008 年 10 月 27 日调整结果如下：
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 原估值价 新估值价
对基金资产净值的
影响（%）
对当期损益的影响
000709 唐钢股份 4.55 3.17 －0.31% -4,369,591.98
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错更正事项。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11
号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个
人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相
关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
30
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3、对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣
代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税
法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
4、 基金买卖股票于2008年4 月24 日前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税； 2008
年4 月24 日至2008 年9月18 日买卖股票按0.1%的税率缴纳；自2008年9 月19 日起
出让方按照 0.1%缴纳，受让方不缴纳印花税。
5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、
现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年 12 月31 日
上年度末
2007 年 12 月31 日
活期存款 183,674,651.36 400,671,425.74
定期存款 --
其他存款 --
合计 183,674,651.36 400,671,425.74
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2008 年 12 月31 日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 1,593,077,023.87 769,364,327.80 -823,712,696.07
交易所市场 15,194,000.00 14,571,046.00 -622,954.00
银行间市场 416,432,630.00 420,908,000.00 4,475,370.00 债券
合计 431,626,630.00 435,479,046.00 3,852,416.00
资产支持证券 9,915,723.76 9,915,723.76 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,034,619,377.63 1,214,759,097.56 -819,860,280.07
上年度末
2007 年 12 月31 日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票
1,873,887,399.64 2,285,546,602.56 411,659,202.92 31
交易所市场
---
银行间市场
29,985,000.00 29,988,000.00 3,000.00
债券
合计
29,985,000.00 29,988,000.00 3,000.00
资产支持证券
9,915,723.76 9,915,723.76 -
基金 - - -
其他 - - -
合计
1,913,788,123.40 2,325,450,326.32 411,662,202.92
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末
2008 年 12 月31 日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注（成本）
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - 2,380,266.13 - 422,360.63
权证投资 2,380,266.13 422,360.63
其他衍生工具 - - - -
合计 - 2,380,266.13 - 422,360.63
上年度末
2007 年 12 月31 日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注（成本）
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - - - -
权证投资 - - - -
其他衍生工具 - - - -
合计 - - - -
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间同业市场买入返售金融资产 136,600,404.90 -
合计 136,600,404.90 -
上年度末
2007年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购 32
银行间同业市场买入返售金融资产 --
合计 --
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应收活期存款利息 59,448.11 116,382.33
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 127.93 402.16
应收债券利息 13,415,509.87 749,457.53
应收买入返售证券利息 3,661.49 -
应收申购款利息 20.19 1,050.91
其他 131,945.21 131,945.21
合计
13,610,712.80
999,238.14
7.4.7.6 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
交易所市场应付交易费用 345,449.89 1,539,960.34
银行间市场应付交易费用 5,518.16 -
合计 350,968.05 1,539,960.34
7.4.7.7 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应付券商交易单元保证金 500,000.00
500,000.00
应付赎回费 2,993.78
91,186.26
应付银行手续费 663.49
1,334.34
预提审计费
40,000.00
40,000.00
合计
543,657.27
632,520.60
7.4.7.8 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年 01月 01日至 2008年 12月 31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,231,571,327.73 1,234,907,114.65 33
本期申购 1,525,779,260.14 844,337,414.28
本期赎回 -915,387,484.86 -506,558,530.23
本期末 2,841,963,103.01 1,572,685,998.70
注:本期申购数含红利再投。
7.4.7.9 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 964,244,473.00 516,007,844.96 1,480,252,317.96
本期利润 -468,735,996.80 -1,229,564,577.49 -1,698,300,574.29
本期基金份额交易产
生的变动数
320,035,618.67 158,901,012.39 478,936,631.06
其中：基金申购款 723,348,072.73 129,486,095.56 852,834,168.29
基金赎回款 -403,312,454.06 29,414,916.83 -373,897,537.23
本期已分配利润 -285,027,026.73 - -285,027,026.73
本期末 530,517,068.14 -554,655,720.14 -24,138,652.00
7.4.7.10 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年 01月 01日至
2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 01月 01日至
2007年 12月 31日
活期存款利息收入 3,911,978.11 3,707,888.99
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 38,351.34 93,780.44
其他 71,496.64 230,755.91
合计 4,021,826.09 4,032,425.34
7.4.7.11 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年 01月 01日至
2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 01月 01日至
2007年 12月 31日
卖出股票成交总额 2,382,657,377.89
6,743,851,097.23
卖出股票成本总额
-2,824,519,736.45 -5,479,322,222.68
买卖股票差价收入 -441,862,358.56 1,264,528,874.55
7.4.7.12 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日
34
卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成交金额
347,597,011.87 263,283,372.50
卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成本总额
-340,073,957.49 -260,983,394.02
应收利息总额 -7,585,274.07 -2,411,108.75
债券投资收益 -62,219.69 -111,130.27
7.4.7.13 衍生工具收益
7.4.7.13.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日
卖出权证成交金额 145,098.62 5,671,056.64
卖出权证成本总额 -189,272.44 -1,834,938.42
买卖权证差价收入 -44,173.82
3,836,118.22
7.4.7.14 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日
股票投资产生的股利收益 15,507,585.66 5,886,485.71
基金投资产生的股利收益 - -
合计 15,507,585.66 5,886,485.71
7.4.7.15 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日
1.交易性金融资产 -1,231,522,482.99 317,935,233.42
——股票投资 -1,235,371,898.99 317,932,233.42
——债券投资 3,849,416.00 3,000.00
——资产支持证券投资 --
2.衍生工具 1,957,905.50 -
——权证投资 1,957,905.50 -
3.其他 --
合计 -1,229,564,577.49 317,935,233.42
7.4.7.16 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
35
2008年01月01日至
2008年12月31日
2007年01月01日至
2007年12月31日
基金赎回费收入 1,003,877.27 6,054,801.37
印花税手续费返还 4,825.82 -
合计
1,008,703.09
6,054,801.37
7.4.7.17 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日
交易所市场交易费用 15,449,017.42 44,237,003.95
银行间市场交易费用 6,300.00 -
合计 15,455,317.42 44,237,003.95
7.4.7.18 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日
审计费用 40,000.00 40,000.00
信息披露费 300,000.00 200,000.00
债券账户维护费
18,000.00 15,000.00
银行划款手续费 10,873.26 15,347.81
其他 - 900.00
合计 368,873.26 271,247.81
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金本报告期末不存在应披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金本报告期末不存在应披露的重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
7.4.9.1 本报告期基金的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
益民基金管理有限公司
基金管理人、基金发起人、注册登记人、基金
销售机构
华夏银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
36
重庆国际信托有限公司 基金管理人控股股东
中国新纪元有限公司 基金管理人的股东
重庆路桥股份有限公司 基金管理人的股东
华夏建通科技开发股份有限公司 基金管理人的原股东
中山证券有限责任公司
基金管理人的股东、本基金的代销机构、本基
金交易单元出租人
7.4.9.2 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金管理人益民基金管理有限公司之股东华夏建通科技开发股份有限公司将持有的
益民基金管理有限公司 20%的股权转让给中山证券有限责任公司，上述转让于 2008 年 10
月 30 日经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1235 号《关于核准益民基金管理有限公
司变更股权及修改章程的批复》批准，2008年 11 月 27 日，工商变更登记手续办理完毕。
转让前后益民基金管理有限公司股权结构如下：
转让前股权结构：重庆国际信托有限公司持股 30%、重庆路桥股份有限公司持股 25%、
中国新纪元有限公司持股 25%、华夏建通科技开发股份有限公司持股 20%。
转让后股权结构：重庆国际信托有限公司持股 30%、重庆路桥股份有限公司持股 25%、
中国新纪元有限公司持股 25%、中山证券有限责任公司持股 20%。
7.4.9.3 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
益民基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、注册登记人、基金
销售机构
华夏银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中山证券有限责任公司 基金管理人的股东、本基金的代销机构、本基
金交易单元出租人
注：中山证券有限责任公司于 2008 年 11 月 27 日成为益民基金管理有限公司之股东。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008 年 01 月 01 日至
2008年12月31 日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日 关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
中山证券 341,883,659.30
7.02% 1,125,400,478.43 8.47% 37
7.4.10.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2008 年 01 月 01 日至
2008年12月31 日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日 关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
中山证券 - -
641,827.50 10.70%
注：本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易及债券回购交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月31 日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的
比例
中山证券 277,781.87 6.80% 0.40 0.00%
上年度可比期间
2007年 01 月 01 日至 2007 年 12 月 31 日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的
比例
中山证券 881,211.26 8.18% 190,577.98 12.38%
注:上述佣金按市场佣金率计算,已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担
的证券结算风险基金后的净额列示。
深市交易佣金=股票（权证）成交金额*1‰-股票（权证）交易经手费-股票（权证）交易证
管费-证券结算风险金（包括：股票、权证、债券及回购交易）-权证结算费
中山证券符合我司选择证券经营机构、使用其交易单元作为基金专用交易单元的标准，与其
签订的交易单元租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的。 其为本基金提供证券投
资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民币元
项目
本期
2008 年 01 月 01 日至
2008年12月31 日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日
当期应支付的管理费 34,212,208.80 35,335,428.56
其中：当期已支付 32,169,336.65 32,045,626.10
期末未支付 2,042,872.15 3,289,802.46
注: （a）计算标准
基金管理费按前一日基金资产净值的1.5％年费率计算。计算方法如下：
38
H＝E×1.5％÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
（b）计算方式
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托
管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前三个工作日内从基金资产中
一次性支付给基金管理人。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年 01 月 01 日至
2008年12月31 日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日
当期应支付的托管费 5,702,034.73 5,889,238.02
其中：当期已支付 5,361,556.07 5,340,937.62
期末未支付 340,478.66 548,300.40
注: （a）计算标准
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计算。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
（b）计算方式
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托
管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前三个工作日内从基金资产中
一次性支取。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2008年01月01 日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01 日至
2007年12月31日
期初持有的基金份额 15,644,425.42 -
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - 8,657,317.54
期间因拆分增加的份额 - 6,987,107.88
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 15,644,425.42 15,644,425.42
期末持有的基金份额 0.55% 0.70%
39
占基金总份额比例
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期末除基金管理人之外无其他关联方投资本基金的情况
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008 年 01 月 01 日至
2008年12月31 日
上年度可比期间
2007年01月01日至
2007年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
华夏银行股份有限公司 183,674,651.36 3,911,978.11 400,671,425.74 3,707,888.99
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1
2008-06-03 2008-06-03 1.000 144,647,650.21 140,379,376.52 285,027,026.73
合计
- -
1.000 144,647,650.21 140,379,376.52 285,027,026.73
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制
流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
投研部根据投资决策委员会和风险控制委员会有关资产流动性的原则性规定， 制定具体
的评估指标、评估方法，每月对基金投资组合的流动性、市场风险进行评估，撰写评估报告，
对基金组合的相关风险指标提出维持及修正建议， 分送基金经理、 投资总监、 监察稽核部门、
投资决策委员会和风险控制委员会，然后各部门和相关人员做出反馈，以利于进一步完善流
动性风险管理。
7.4.13.2 信用风险
40
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持
有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估，以控制相应的信用风险。
下表列示本基金投资的债券、资产支持证券的发行人信用评级的信息：
单位：人民币元
2008年12月31 日 2007年12月31 日
AAA 9,915,723.76 -
AA-到AA+ 14,571,046.00 -
A-到A+ - -
未评级 420,908,000.00 -
合计 445,394,769.76 -
本基金的银行存款存放于本基金的托管行-华夏银行。本基金认为与华夏银行相关的信
用风险不重大。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。作为开放式基金，存在兑付
赎回资金的流动性风险。 本基金流动风险亦来源于因部分投资品种交易不活跃而出现的变现
风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。 本基
金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，除附注
7.4.12 所披露的流通受限不能自由转入的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风
险的投资品种。
本基金管理人通过对投资品种的流动性指标监控来评估、选择、跟踪和控制基金投资的
流动性风险。本基金管理人通过基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的
处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。同时，本基金在
需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
下表为本基金资产负债表日金融资产与金融负债按合同规定到期日的结构分析。金融资
产与金融负债均系按合同约定的未折现现金流列示。
单位：人民币元
2008年12月
31日
1个月以内 1至3个月 3个月到1年 1年以上 无到期日 合计
资产
银行存款 183,674,651.36 ---- 183,674,651.36
结算备付金 263,719.51 ---- 263,719.51
存出保证金 421,280.72 ---- 421,280.72
交易性金融
资产 - 241,345,000.00 136,028,723.76 68,021,046.00 769,364,327.80 1,214,759,097.56
其中：股票投
资 - - - - 769,364,327.80 769,364,327.80
债券投资 - 241,345,000.00 126,113,000.00 68,021,046.00 - 435,479,046.00
41
资产证券投
资 - - 9,915,723.76 - - 9,915,723.76
衍生金融资
产 - - 2,029,107.73 351,158.40 - 2,380,266.13
买入返售金
融资产 136,600,404.90 ---- 136,600,404.90
应收证券清
算款 1,060,964.53 ---- 1,060,964.53
应收利息
63,257.72 8,319,264.32 1,766,272.95 3,461,917.81 - 13,610,712.80
应收申购款 88,927.42 ---- 88,927.42
资产总计 322,173,206.16 249,664,264.32 139,824,104.44 71,834,122.21 769,364,327.80 1,552,860,024.93
负债
应付赎回款 895,701.10 ---- 895,701.10
应付管理人
报酬 2,042,872.15 ---- 2,042,872.15
应付托管费 340,478.66 ---- 340,478.66
应付交易费
用 350,968.05 ---- 350,968.05
应交税费 - - - - 139,001.00 139,001.00
其他负债 3,657.27 - 40,000.00 - 500,000.00 543,657.27
负债总计 3,633,677.23 - 40,000.00 - 639,001.00 4,312,678.23
利率敏感度
缺口 318,539,528.93 249,664,264.32 139,784,104.44 71,834,122.21 768,725,326.80 1,548,547,346.70
单位：人民币元
2007年12月
31日
1个月以内 1至3个月 3个月到1年 1年以上 无到期日 合计
资产
银行存款 400,671,425.74 - - - - 400,671,425.74
结算备付
金
812,444.25 - - - - 812,444.25
存出保证
金
1,451,527.51 - - - - 1,451,527.51
交易性金
融资产
- 29,988,000.00 - 9,915,723.76 2,285,546,602.56 2,325,450,326.32
其中：股票
投资
- - - - 2,285,546,602.56 2,285,546,602.56
债 券
投资
- 29,988,000.00 - - - 29,988,000.00
资 产
证券化投资
- - - 9,915,723.76 - 9,915,723.76
应收证券清
算款
944,467.34 - - - - 944,467.34
应收利息 117,835.40
749,457.53 131,945.21 - 999,238.14 42
应收申购
款
19,358,549.73 - - - - 19,358,549.73
资产总计 423,356,249.97 29,988,000.00 749,457.53 10,047,668.97 2,285,546,602.56 2,749,687,979.03
负债
应付证券清
算款
2,960,534.03 - - - - 2,960,534.03
应付赎回
款
25,488,097.59 - - - - 25,488,097.59
应付管理人
报酬
3,289,802.46 - - - - 3,289,802.46
应付托管
费
548,300.40 - - - - 548,300.40
应付交易
费用
1,539,960.34 - - - - 1,539,960.34
应交税费 - - - - 69,331.00 69,331.00
其他负债 92,520.60 - 40,000.00 - 500,000.00 632,520.60
负债总计 33,919,215.42 - 40,000.00 - 569,331.00 34,528,546.42
利率敏感度
缺口
389,437,034.55 29,988,000.00 709,457.53 10,047,668.97 2,284,977,271.56 2,715,159,432.61
7.4.13.4 市场风险
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流量受市场利率变动而发生
波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产及负债主要是银行存款、债券投资与买入返售金
融资产和卖出回购金融资产款。基于本基金产品性质，生息资产占基金资产的比重较小，因
此本基金并不存在重大的利率风险。本基金管理人通过对利率水平的预测、分析收益率曲线
及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
于 2008 年 12 月 31 日，本基金的金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早者)
情况如下：
单位：人民币元
2008 年
12月31
日
1个月以内 1至3个月 3个月到1年 1－5年
5
年
以
上
不计息 合计
资 产
银行存
款 183,674,651.36 － － － － － 183,674,651.36
结算备
付金 263,719.51 － － － － － 263,719.51
存出保
证金 421,280.72 － － － － － 421,280.72
交易性
金 融 资 － 241,345,000.00 150,599,769.76 53,450,000.00 － 769,364,327.80 1,214,759,097.56 43
产
其中：股
票投资 － － － － － 769,364,327.80 769,364,327.80
债
券投资 － 241,345,000.00 140,684,046.00 53,450,000.00 － － 435,479,046.00
资
产支持
证券投
资 － － 9,915,723.76 － － － 9,915,723.76
衍生金
融工具 － － － － － 2,380,266.13 2,380,266.13
买入返
售金融
资产 136,600,404.90 － － － － － 136,600,404.90
应收证
券清算
款 － － － － － 1,060,964.53 1,060,964.53
应收利
息 － － － － － 13,610,712.80 13,610,712.80
应收申
购款 － － － － － 88,927.42 88,927.42
其他资
产 － － － － － － －
资产总
计 320,960,056.49 241,345,000.00 150,599,769.76 53,450,000.00 － 786,505,198.68 1,552,860,024.93
负债
卖出回
购金融
资产款 － － － － － － －
应付证
券清算
款 － － － － － － －
应付赎
回款 － － － － － 895,701.10 895,701.10
应付管
理人报
酬 － － － － － 2,042,872.15 2,042,872.15
应付托
管费 － － － － － 340,478.66 340,478.66
应付交
易费用 － － － － － 350,968.05 350,968.05
应交税
费 － － － － － 139,001.00 139,001.00
其 他 负 － － － － － 543,657.27 543,657.27
44
债
负债总
计 － － － － － 4,312,678.23 4,312,678.23
利率敏
感度缺
口 320,960,056.49 241,345,000.00 150,599,769.76 53,450,000.00 782,192,520.45 1,548,547,346.70
于 2007 年12 月 31 日，本基金金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早者)情况如
下：
单位：人民币元
2007年12 月31日 1个月以内 1至3个月
3个月
到1年
1－5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 400,671,425.74 － － － － － 400,671,425.74
结算备付金 812,444.25 － － － － － 812,444.25
存出保证金 1,451,527.51 － － － － － 1,451,527.51
交易性金融资产 － 29,988,000.00 9,915,723.76 － 2,285,546,602.56 2,325,450,326.32
其中：股票投资 － － － － － 2,285,546,602.56 2,285,546,602.56
债券投资 － 29,988,000.00 － － － － 29,988,000.00
资产支持证券
投资 － － － 9,915,723.76 － － 9,915,723.76
应收利息
－ － － － － 999,238.14 999,238.14
应收证券清算款 － － － － － 944,467.34 944,467.34
应收申购款 － － － － － 19,358,549.73 19,358,549.73
资产总计 402,935,397.50 29,988,000.00 － 9,915,723.76 － 2,306,848,857.77 2,749,687,979.03
负债
卖出回购金融资产
款 － － － － － － －
应付证券清算款 － － － － － 2,960,534.03 2,960,534.03
应付赎回款 － － － － － 25,488,097.59 25,488,097.59
应付管理人报酬 － － － － － 3,289,802.46 3,289,802.46
应付托管费 － － － － － 548,300.40 548,300.40
应付交易费用 － － － － － 1,539,960.34 1,539,960.34
应交税费 － － － － － 69,331.00 69,331.00
其他负债 － － － － － 632,520.60 632,520.60
负债总计 － － － － － 34,528,546.42 34,528,546.42
利率敏感度缺口
402,935,397.50 29,988,000.00 － 9,915,723.76 － 2,272,320,311.35 2,715,159,432.61
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2008 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为 28.12%(2007 年 12 月 31 日：1.1% )，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影 45
响。
7.4.13.4.2 其他价格风险
本基金其他价格风险主要是市场价格风险， 是指金融工具的公允价值受市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险。该风险可能与特定投资相关，也有可能与投
资组合整体相关。对本基金而言，其他价格风险源自于以交易性金融资产的公允价值受市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金通过优化投资组合、设
置相关监控参数、跟踪与业绩基准的差异，及时调整资产配置比例、行业配置比例等方法来
降低其他价格风险。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
于资产负债表日，本基金投资组合的资产配置列示如下：
单位：人民币元
2008年12月31 日 2007年12月31 日
公允价值
占基金资产净
值的比例
公允价值
占基金资
产净值的
比例
交易性金融资
产
-股票投资 769,364,327.80 49.68% 2,285,546,602.56 84.18%
-债券投资 435,479,046.00 28.12% 29,988,000.00 1.10%
-资产支持证券 9,915,723.76 0.64% 9,915,723.76 0.37%
衍生金融资产 2,380,266.13 0.15%
合计 1,217,139,363.69 78.60% 2,325,450,326.32 85.65%
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2008 年 12 月 31 日，受利率风险和汇率风险以外的其他风险影响的基金资产净值变
动的数额。
（1）本基金的业绩比较基准中股票指数变动 5%；
（2）根据期末时点股票资产相对于基准中股票指数的 Beta 系数计算的资产变
动幅度 假设
（3）Beta 系数是以市场过去 100 天的数据回归计算出来的，对于新股或者股
票交易少于 100 天的股票，默认其波动与市场同步
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币千元 ） 相关风险变量的变动
2008年12月31 日 2007年12月31 日
比较基准的股票基准上升 5% ＋46,456.31 ＋105,822.77
分析
比较基准的股票基准下降 5% －46,456.31 －105,822.77
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本报告期暂无其他需要说明的事项。
46
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资
产的比例 （%）
1 权益投资 769,364,327.80 49.54
其中：股票 769,364,327.80 49.54
2 固定收益投资 445,394,769.76 28.68
其中：债券 435,479,046.00 28.04
资产支持证券 9,915,723.76 0.64
3 金融衍生品投资 2,380,266.13 0.15
4 买入返售金融资产 136,600,404.90 8.80
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --
5 银行存款和结算备付金合计 183,938,370.87 11.85
6 其他资产 15,181,885.47 0.98
7 合计 1,552,860,024.93 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 31,688,963.27 2.05
C 制造业 351,909,342.36 22.73
C0 食品、饮料
1,010,000.00 0.07
C1
纺织、服装、皮毛 --
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 6,259,283.20 0.40
C4
石油、化学、塑胶、塑料 3,470,376.58 0.22
C5
电子 1,503,060.00 0.10
C6
金属、非金属 105,111,187.52 6.79
C7
机械、设备、仪表 48,021,590.90 3.10
C8
医药、生物制品 183,141,364.16 11.83 47
C99
其他制造业 3,392,480.00 0.22
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 1,444,255.40 0.09
E 建筑业 27,737,198.22 1.79
F 交通运输、仓储业 11,763,230.40 0.76
G 信息技术业 125,809,360.66 8.12
H 批发和零售贸易 31,121,388.08 2.01
I 金融、保险业 182,372,582.19 11.78
J 房地产业 2,671,007.22 0.17
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 2,847,000.00 0.18
M 综合类 --
合计 769,364,327.80 49.68
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 600812 华北制药 9,642,878 58,532,269.46 3.78
2 000063 中兴通讯 2,128,778 57,902,761.60 3.74
3 600050 中国联通 11,488,600 57,787,658.00 3.73
4 600535 天士力 4,444,784 54,981,978.08 3.55
5 600000 浦发银行 3,114,316 41,264,687.00 2.66
6 000898 鞍钢股份 5,420,907 37,675,303.65 2.43
7 600066 宇通客车 4,050,187 36,451,683.00 2.35
8 600036 招商银行 2,916,500 35,464,640.00 2.29
9 601398 工商银行 9,950,000 35,223,000.00 2.27
10 601601 中国太保 3,039,554 33,799,840.48 2.18
11 600829 三精制药 1,678,315 27,423,667.10 1.77
12 601939 建设银行 6,901,661 26,433,361.63 1.71
13 600117 西宁特钢 5,494,728 22,803,121.20 1.47
14 600201 金宇集团 3,876,376 20,971,194.16 1.35
15 000090 深 天 健 4,521,564 19,216,647.00 1.24
16 601898 中煤能源 2,570,329 16,630,028.63 1.07
17 600282 南钢股份 5,296,559 15,412,986.69 1.00
18 601088 中国神华 765,810 13,432,307.40 0.87
19 000709 唐钢股份 3,166,371 11,683,908.99 0.75
20 000717 韶钢松山 3,468,321 10,821,161.52 0.70
21 600085 同仁堂 853,340 10,504,615.40 0.68 48
22 600631 百联股份 1,208,581 10,260,852.69 0.66
23 600271 航天信息 401,386 10,118,941.06 0.65
24 600361 华联综超 1,460,710 8,997,973.60 0.58
25 600849 上海医药 1,182,377 8,513,114.40 0.55
26 600814 杭州解百 1,608,950 7,208,096.00 0.47
27 601628 中国人寿 338,000 6,303,700.00 0.41
28 600308 华泰股份 1,026,112 6,259,283.20 0.40
29 600673 东阳光铝 1,835,214 5,982,797.64 0.39
30 601919 中国远洋 650,000 4,875,000.00 0.31
31 601186 中国铁建 462,960 4,648,118.40 0.30
32 600019 宝钢股份 1,000,000 4,640,000.00 0.30
33 601390 中国中铁 714,471 3,872,432.82 0.25
34 600104 上海汽车 691,000 3,703,760.00 0.24
35 600897 厦门空港 299,930 3,596,160.70 0.23
36 600525 长园集团 208,000 3,392,480.00 0.22
37 600037 歌华有线 300,000 2,847,000.00 0.18
38 601006 大秦铁路 295,000 2,365,900.00 0.15
39 601169 北京银行 264,960 2,360,793.60 0.15
40 600607 上实医药 185,161 2,214,525.56 0.14
41 002269 美邦服饰 69,612 1,928,252.40 0.12
42 600309 烟台万华 166,773 1,667,730.00 0.11
43 601958 金钼股份 161,532 1,626,627.24 0.11
44 601009 南京银行 179,280 1,504,159.20 0.10
45 600330 天通股份 533,000 1,503,060.00 0.10
46 002267 陕天然气 121,366 1,444,255.40 0.09
47 000667 名流置业 419,972 1,432,104.52 0.09
48 002244 滨江集团 157,822 1,238,902.70 0.08
49 600616 金枫酒业 114,350 1,221,258.00 0.08
50 600238 海南椰岛 200,000 1,010,000.00 0.07
51 601866 中海集运 349,498 926,169.70 0.06
52 002254 烟台氨纶 36,308 925,854.00 0.06
53 600176 中国玻纤 62,700 865,887.00 0.06
54 002251 步 步 高 20,107 846,504.70 0.05
55 002242 九阳股份 17,403 774,433.50 0.05
56 000612 焦作万方 85,800 634,920.00 0.04
57 002233 塔牌集团 81,297 603,223.74 0.04
58 000831 关铝股份 106,483 424,867.17 0.03
59 002227 奥 特 迅 27,634 365,045.14 0.02
60 002255 海陆重工 19,865 333,334.70 0.02
61 002187 广百股份 19,759 332,346.38 0.02
62 002264 新 华 都 17,987 326,104.31 0.02 49
63 002164 东力传动 33,423 307,491.60 0.02
64 002182 云海金属 32,956 288,694.56 0.02
65 000761 本钢板材 30,000 123,000.00 0.01
66 002265 西仪股份 25,011 103,045.32 0.01
67 601318 中国平安 692 18,400.28 0.00
68 002037 久联发展 1,277 10,905.58 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
（％）
1 600117 西宁特钢 186,557,586.11 6.87
2 000063 中兴通讯 137,852,295.27 5.08
3 000822 山东海化 132,438,181.13 4.88
4 600812 华北制药 129,745,493.51 4.78
5 601898 中煤能源 124,582,743.62 4.59
6 600066 宇通客车 120,857,291.29 4.45
7 600282 南钢股份 117,034,725.11 4.31
8 600036 招商银行 95,646,685.45 3.52
9 000898 鞍钢股份 80,502,781.62 2.96
10 600050 中国联通 71,395,592.32 2.63
11 000685 中山公用 68,911,896.00 2.54
12 600030 中信证券 64,881,223.77 2.39
13 600432 吉恩镍业 55,799,423.32 2.06
14 600000 浦发银行 54,213,848.84 2.00
15 000709 唐钢股份 51,237,675.07 1.89
16 600535 天士力 47,104,164.30 1.73
17 601601 中国太保 41,557,625.81 1.53
18 000717 韶钢松山 40,549,528.50 1.49
19 601398 工商银行 39,522,200.00 1.46
20 000423 东阿阿胶 39,309,557.60 1.45
注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例（％）
50
1 600176 中国玻纤 203,915,221.09 7.51
2 002064 华峰氨纶 158,485,903.21 5.84
3 600028 中国石化 149,387,969.47 5.50
4 600812 华北制药 135,512,375.56 4.99
5 000860 顺鑫农业 105,096,010.71 3.87
6 000685 中山公用 98,641,143.27 3.63
7 600814 杭州解百 95,538,176.96 3.52
8 600820 隧道股份 82,506,474.80 3.04
9 600622 嘉宝集团 79,237,473.11 2.92
10 600673 东阳光铝 70,282,047.31 2.59
11 601898 中煤能源 66,503,437.28 2.45
12 600804 鹏博士 65,185,876.16 2.40
13 000822 山东海化 64,805,237.76 2.39
14 600499 科达机电 61,700,947.24 2.27
15 600030 中信证券 56,020,320.30 2.06
16 600582 天地科技 46,152,587.73 1.70
17 600263 路桥建设 44,777,051.74 1.65
18 000090 深 天 健 44,280,313.52 1.63
19 600282 南钢股份 38,168,468.75 1.41
20 002097 山河智能 36,214,403.92 1.33
注： “卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,543,709,360.68
卖出股票收入（成交）总额 2,382,657,377.89
注： “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 420,908,000.00 27.18
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 14,571,046.00 0.94 51
7 其他 - -
8 合计 435,479,046.00 28.12
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 0801019 08 央行票据19 2,000,000 193,020,000.00 12.46
2 0801037 08 央行票据37 1,000,000 96,820,000.00 6.25
3 0801047 08 央行票据47 500,000 53,450,000.00 3.45
4 0801034 08 央行票据34 300,000 29,031,000.00 1.87
5 0801092 08 央行票据92 200,000 19,568,000.00 1.26
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 119008 宁 建 03 100,000 9,915,723.76 0.64
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
金额单位：人民币元
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 031007 阿胶EJC1 232,963 2,029,107.73 0.13
2 580024 宝钢CWB1 284,800 351,158.40 0.02
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形：
52
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外， 其余的没有被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。根据中兴通讯股份有限公司董事会
2008 年 10 月 7 日《中兴通讯股份有限公司关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处 2007
年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》 ， 中兴通讯在财政检查中受到 16 万元的行政
罚款并被要求补缴企业所得税 380万元。本基金认为，该处罚不会对中兴通讯投资价值构成
实质性负面影响。
8.9.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3其他资产的构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 421,280.72
2 应收证券清算款 1,060,964.53
3 应收股利 -
4 应收利息 13,610,712.80
5 应收申购款 88,927.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,181,885.47
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：
份
持有人结构 持有人
户数
户均持
有的基 机构投资者 个人投资者
53
(户) 金份额 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
113,694 24,996.60
91,537,950.20
3.22% 2,750,425,152.81 96.78%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金合计
690,029.39 0.02%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年11月21日）基金份额总额 847,591,192.06
报告期期初基金份额总额 2,231,571,327.73
报告期期间基金总申购份额 1,525,779,260.14
报告期期间基金总赎回份额 -915,387,484.86
报告期期末基金份额总额 2,841,963,103.01
注：申购份额含红利再投份额。
§11 重大事件揭示
11.1本报告期基金份额持有人大会决议
本报告期没有召开基金份额持有人大会
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
管理人：无重大人事变动；
托管人：2008 年5 月15日，基金托管人华夏银行股份有限公司发布了关于基金托管部
负责人孙家春同志的任职公告。 该项任职经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]576 号
文件核准。
54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 本基金投资策略的改变
本报告期内本基金无投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请信永中和会计师事务所为本基金提供审计服务， 现已连
续提供审计服务 2 年，报告年度应付审计费 40,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，管理人收到中国证监会北京监管局 2008 年专项检查整改意见函，并自
2008 年 12 月 23 日至 2009 年 3 月 22 日期间按要求进行了整改，对公司管理制度和业务流
程进行完善，切实落实各项整改工作。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国泰君安 1
309,810,980.09 6.36% 263,335.60 6.44%
国信证券 1
394,583,376.13 8.10% 320,601.06 7.85%
南京证券 1
348,215,174.61 7.14% 295,982.03 7.24%
东海证券 1
304,803,040.50 6.25% 259,082.82 6.34%
申银万国 1
878,984,739.23 18.04% 747,134.60 18.28%
中山证券 1
341,883,659.30 7.02% 277,781.87 6.80%
中信证券 1
154,725,475.70 3.17% 125,715.16 3.08%
西南证券 1
118,348,256.88 2.43% 100,594.03 2.46%
联合证券 1
850,234,816.56 17.45% 722,698.04 17.68%
英大证券 1
328,235,742.65 6.74% 279,001.01 6.83%
宏源证券 1
241,110,523.57 4.95% 204,941.01 5.02%
安信证券 1
602,636,998.40 12.37% 489,647.58 11.98%
合计 12
4,873,572,783.62 100.00% 4,086,514.81 100.00%
55
注：此处佣金指基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商
的佣金合讲，不单指股票交易佣金。
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日各券商债券、权证交易量情况如下：
金额单位：人民币元
序号 券商名称 债券交易量
占债券交易
总量比例
权证交易量
占权证交易
总量比例
1 东海证券 505,782.50 27.46% - -
2 联合证券 1,336,068.00 72.54% - -
3 宏源证券 - - 145,098.62 100.00%
合计 1,841,850.50 100.00% 145,098.62 100.00%
注：1、本公司租用券商交易单元的选择标准：
1）实力雄厚，注册资本不少于 5 亿元人民币；
2）信誉良好，经营行为规范；
3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范、严格，能满足本公司运作高度保密的要求；
4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本公司进行证券
交易之需要，并能为公司提供全面的信息服务；
5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时为本公司提供高质量
的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析、个股分析报告及其
它报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。
（2）本公司租用券商交易单元的程序：
1）根据上述标准确定租用交易单元的证券经营机构；
2）与选中的证券经营机构签订交易单元租用协议；
3）每季度对相关证券经营机构的服务进行综合评价。
（3）本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：
报告期内本基金新增租用安信证券深圳交易单元。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露
日期
1
益民红利成长混合型证券投资基金
2008 年度第4 季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2009-01-21
2
益民红利成长混合型证券投资基金
更新招募说明书
公司网站
2009-01-05
3
益民红利成长混合型证券投资基金
更新招募说明书（摘要）
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2009-01-05
4
益民基金管理有限公司关于公司股
权变更的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-12-02
5 益民红利成长混合型证券投资基金 《中国证券报》 、 《上海证券 2008-10-23 56
2008 年度第3 季度报告 报》 、 《证券时报》及公司网站
6
关于益民基金管理有限公司
增加光大证券为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-10-14
7
关于益民基金管理有限公司旗下基
金估值方法执行中国证监会最新规
定的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-09-16
8 益民红利 2008 年半年报 公司网站 2008-08-28
9 益民红利 2008 年半年报（摘要）
《中国证券报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2008-08-28
10
益民红利成长混合型证券投资基金
2008 年度第2 季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-07-21
11
关于益民基金管理有限公司增加益
民货币市场基金和益民红利成长混
合型证券投资基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 《证券时报》及公司网站
2008-07-15
12
益民红利成长混合型证券投资基金
更新招募说明书
公司网站
2008-07-04
13
益民红利成长混合型证券投资基金
更新招募说明书（摘要）
《中国证券报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2008-07-04
14
益民基金管理有限公司关于开通招
商银行定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 《证券时报》及公司网站 2008-06-18
15
益民红利成长混合型证券投资基金
第五次分红公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》及公司网站 2008-05-30
16
益民基金管理有限公司关于新增中
山证券有限责任公司为开放式基金
代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-04-23
17
益民红利成长混合型证券投资基金
2008 年度第1 季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-04-18
18
益民基金管理有限公司关于开通北
京银行定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-04-14
19
关于益民基金管理有限公司增加招
商银行为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-04-08
20
益民基金管理有限公司关于新增中
信银行股份有限公司为开放式基金
代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-04-07
21
关于益民基金增加代销机构的公告 《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-03-31
22
益民红利成长混合型证券投资基金
2007 年度年报
公司网站
2008-03-31
23
益民红利成长混合型证券投资基金
2007 年报摘要
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-03-31
24 关于益民基金增加代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-03-24
25 关于益民基金管理有限公司运用固 《中国证券报》 、 《上海证券 2008-01-31 57
有资金进行基金投资的公告 报》 、 《证券时报》及公司网站
26
益民红利成长混合型证券投资基金
2007 第四季报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-01-21
27
益民基金管理有限公司关于参加国
泰君安证券网上基金申购费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-01-18
28
关于益民基金管理有限公司网上基
金直销开通“银联通”基金支付平
台的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-01-18
29
益民基金管理有限公司关于农行网
上直销申购费率优惠变更的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-01-05
30
益民红利成长混合型证券投资基金
更新招募说明书
公司网站
2008-01-04
31
益民红利成长混合型证券投资基金
更新招募说明书（摘要）
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站 2008-01-04
§12
备查文件目录
备查文件等文本存放在基金管理人、基金托管人和销售机构的办公场所和营业场所，在
办公时间内可供免费查阅。
文件目录
1、中国证监会批准益民红利成长混合型证券投资基金募集和益民红利成长混合型证券投资
基金基金合同生效备案确认函的文件
2、益民基金管理有限公司募集益民红利成长混合型证券投资基金的法律意见书
3、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
4、基金托管人业务资格批件和营业执照
5、 《益民红利成长混合型证券投资基金基金合同》
6、 《益民红利成长混合型证券投资基金基金托管协议》
7、中国证监会要求的其他文件。
存放地点
北京市宣武区宣武门外大街 6号庄胜广场中央办公楼南翼 13A
查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司
咨询电话： （86）010-63105559
4006508808 传真： （ 86）010-63100608
公司网站：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2009 年3 月 28 日
