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益民创新优势混合型证券投资基金
2008年年度报告
2008年12月31日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：
2009 年 03 月 28日
2
§1
重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分
之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月26日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为2007 年7月 11日，本报告期为2008 年1 月1日至2008 年12 月
31 日。
3
1.2 目
录
§1
重要提示及目录.............................................................................................................2
1.1 重要提示....................................................................................................................2
1.2目
录......................................................................................................................3
§2
基金简介.........................................................................................................................5
2.1 基金基本情况...........................................................................................................5
2.2 基金产品说明............................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人........................................................................................5
2.4 信息披露方式............................................................................................................6
2.5 其他相关资料...........................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...........................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.......................................................................................6
3.2 基金净值表现...........................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况................................................................................9
§4 管理人报告.......................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况...................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .........................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .....................................11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .....................................12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.....................................................12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................................14
§5 托管人报告.....................................................................................................................15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.........................................................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明.....................................................................................................................................15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .........15
§6 审计报告.........................................................................................................................16
§7 年度财务报表.................................................................................................................18
7.1 资产负债表..............................................................................................................18
7.2 利润表.....................................................................................................................19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.........................................................................20
7.4 报表附注.................................................................................................................21
§8
投资组合报告...............................................................................................................48
8.1 期末基金资产组合情况.........................................................................................48
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.........................................................................48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .............49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.....................................................................52
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.................................................................53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .........54
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
4
.........................................................................................................................................54
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .........54
8.9 投资组合报告附注.................................................................................................54
§9 基金份额持有人信息.....................................................................................................56
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.............................................................56
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .....................................56
§10
开放式基金份额变动.................................................................................................56
§11 重大事件揭示...............................................................................................................56
11.1 基金份额持有人大会决议...................................................................................56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................57
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................57
11.4 基金投资策略的改变...........................................................................................57
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...............................................................57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...............................57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...........................................................57
11.8 其他重大事件........................................................................................................59
§12
备查文件目录.............................................................................................................60
5
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 益民创新优势混合型证券投资基金
基金简称 益民创新优势混合
交易代码 560003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 7月11 日
报告期末基金份额总额 6,622,389,880.85 份
2.2基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企业，
为基金份额持有人实现较高风险水平下的较高收益。
投资策略 本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球
产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏
观经济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析，从而判别国
内各行业产业链传导的内在机制，并从中找出能够分享全球经济增
长的创新行业或主题。本基金对于企业创新特性的定义将主要包括
四大方面：技术创新，产品及服务创新、制度创新和商业模式创新。
本基金将以寻求创新溢价为目标，来综合构建基金组合。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×75％+新华雷曼中国全债指数收益率×25％
风险收益特征 本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币
市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较
高的证券投资基金产品。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 益民基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 黄欣 李芳菲
联系电话 010-63105556 010-68424199
信息披
露负责
人 电子邮箱 huangxin@ymfund.com lifangfei@abchina.com
6
客户服务电话 4006508808 95599
传真 010-63100588 010-68424181
注册地址 重庆市渝中区上清寺路 110 号 北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址 北京市宣武区宣外大街 6 号庄
胜广场中央办公楼南翼 13A
北京市海淀区西三环北路 100 号金
玉大厦
邮政编码 100034 100048
法定代表人 翁振杰 项俊波
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 WWW.YMFUND.COM
基金年度报告备置地点 北京市宣武区宣外大街 6 号庄胜广场中央
办公楼南翼 13A
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 信永中和会计师事务所有限公司 益民基金管理有限公司
办公地址 北京东城区朝阳门北大街11号富华
大厦 A 座9层
北京市宣武区宣外大街 6 号庄胜广场中
央办公楼南翼 13A
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年
2007年7月11日至
2007年12月31日
本期已实现收益 -802,996,585.56 444,934,868.44
本期利润 -5,073,493,104.29 2,188,082,430.14
7
加权平均基金份额本期利润 -0.7305 0.2643
本期加权平均净值利润率 -86.92% 22.31%
本期基金份额净值增长率 -56.83% 29.32%
3.1.2 期末数据和指标
2008年
2007年7月11日至
2007年12月31日
期末可供分配利润 -2,981,612,190.28 263,709,850.25
期末可供分配基金份额利润 -0.4502 0.0330
期末基金资产净值 3,640,777,690.57 10,190,273,294.99
期末基金份额净值 0.5498 1.2736
3.1.3 累计期末指标
2008年
2007年7月11日至
2007年12月31日
基金份额累计净值增长率 -44.17% 29.32%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -14.88% 2.49% -10.22% 1.76% -4.66% 0.73%
过去六个月 -28.59% 2.41% -21.65% 1.83% -6.94% 0.58%
过去一年 -56.83% 2.42% -51.44% 2.09% -5.39% 0.33%
自基金合同生
效起至今 -44.17% 2.13% -36.45% 1.95% -7.72% 0.18%
注：过去三个月指：2008年10月1日－2008年12月31日
过去六个月指：2008年7月1日－2008年12月31日
过去一年指：2008年1月1日－2008年12月31日
自基金合同生效起至今是指：2007年7月11日-2008年12月31日
本基金的业绩比较基准为基金管理人通过自身的投资管理与风险管理， 创造出一条随时
间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹，简称价值增长线，本着公允性原则、可复制
性原则和再平衡等原则，本基金选取“沪深300指数收益率×75%＋新华巴克莱全债指数收益
率×25%”作为本基金的比较基准。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
8
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
2007年7月11日
2007年8月11日
2007年9月11日
2007年10月11日
2007年11月11日
2007年12月11日
2008年1月11日
2008年2月11日
2008年3月11日
2008年4月11日
2008年5月11日
2008年6月11日
2008年7月11日
2008年8月11日
2008年9月11日
2008年10月11日
2008年11月11日
2008年12月11日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注：按照本基金的基金合同约定，本基金自 2007 年7 月11 日合同生效之日起六个月内使基
金的投资组合比例符合基金合同的约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益
率的比较
-70.0000%
-60.0000%
-50.0000%
-40.0000%
-30.0000%
-20.0000%
-10.0000%
0.0000%
10.0000%
20.0000%
30.0000%
40.0000%
2007年 2008年
益民创新优势基金
业绩比较基准收益率
注：图中数据按合同生效当年实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
9
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2007年7月11日至
2007年12月31日
0.200 108,621,858.14 79,405,484.08 188,027,342.22
合计 0.200 108,621,858.14 79,405,484.08 188,027,342.22
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
益民基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005 年 12 月12 日正式成
立。公司股东由重庆国际信托投资公司（出资比例 30％）、重庆路桥股份有限公司（出资
比例 25％）、中国新纪元有限公司（出资比例 25％）、中山证券有限责任公司（出资比例
20％）组成，注册资本为 1 亿元人民币，注册地：重庆，主要办公地点：北京。截止 2008
年底，公司管理的基金共有四只，均为开放式基金。其中，益民货币市场基金于 2006 年 7
月 17 日成立，首发规模超过 17 亿份；益民红利成长混合型证券投资基金于 2006 年 11 月
21 日成立，首发规模近 9 亿份，益民创新优势混合型证券投资基金于 2007 年 7 月 11 日成
立，首发规模近 73 亿份；益民多利债券型证券投资基金于 2008 年 5 月 21 日成立，首发规
模超过 7 亿份。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
邹积建 投资部总
经理及益
民创新优
势基金基
金经理
2008 年 07 月
16 日
－ 9年 1999年 7月毕业于北京大
学光华管理学院，随后任
职于中信证券证券投资
部；2000 年至 2003 年任
职于富国基金，先后担任
交易员、研究员和基金经
理助理； 2004 年任民生证
券证券投资部副总经理
10
和总经理， 2008年 7 月加
入益民基金管理有限公
司，自 2008 年 7 月 16 日
起任创新优势基金经理。
张涛
曾任研究
部总经
理。益民
创新优势
基金基金
经理。
2007 年 7 月
11 日
2008 年 07 月
16 日
8 年
经济学硕士,曾就职于中
国科学院、飞利浦中国投
资有限公司。 2001 年加入
嘉实基金管理有限公司，
任投资研究部行业研究
员。2006年 10 月至 2008
年 7月任益民基金管理有
限公司，任研究部总经
理。2007年 7 月 11 日起
2008年 07月 16日任益民
创新优势基金基金经理。
注：2008 年7 月12 日，经益民基金管理有限公司第一届董事会第十二次会议决定更换
益民创新优势基金基金经理。此处的任职日期为基金合同生效日或任职公告日，离任日期为
离任公告日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有关规则和其
他有关法律法规的规定，严格遵循《益民创新优势混合型证券投资基金基金合同》 ，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，力求使公司稳健经营，益于民众。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立
起规范的公平交易机制，对于场内交易，公司规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易
11
分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡” ，并按此原则开发上线了基金间
公平交易系统模块， 不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配， 实现公平交易。
本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公
平对待不同投资组合， 不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利
益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
1、本基金业绩表现
截至 2008 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.5498 元,2008 年净值增长率为-56.83%,
同期业绩比较基准增长率为-51.44%。
2、行情回顾及运作分析
2008 年对于中国经济是非常严峻非常艰难的一年,首先是重大自然灾害祸不单行,其次
是石油价格飞涨通货膨胀，其程度为十余年来所仅见,造成货币政策被迫快速紧缩银行信贷
急剧收紧， 最后,进入下半年以来特别是国庆节后美国次贷危机加剧向实体经济蔓延,世界其
他发达经济体和发展中国家都渐次受到很大影响,使得中国经济维持高增长的重要动力-出
口形势急转直下,出口导向型行业陷入萧条,反映在整体经济层面是 GDP增速的快速回落。
资本市场层面,大小非解禁和巨额再融资严重改变了市场供求关系的格局,而实体经济
预期由好转坏难以支持过高的估值水平。市场开始单边下跌,全年上证指数跌幅 65.4%,深证
成指跌幅 63.4%。
本基金由于下半年更换基金经理,使得基金经理的投资理念和操作风格全年下来不能以
一贯之,新基金经理对于创优基金的股票组合需要有一个熟悉的过程,下半年以后严峻的市
场环境对于基金经理调整组合有相当大的难度。这是需要指出的客观原因,当然最重要的因
素还是在于基金经理对于美国次贷危机的认识不够深刻,对于其影响程度估计不足。在操作
层面维持了相对较高仓位,周期性行业配置较重造成净值下跌幅度较大,在此向本基金持有
人表示深深的歉意,并感谢基金持有人在罕见的恶劣形势下能够与本基金公司和基金经理共
同守望,共度时艰。
12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009 年的资本市场是机遇与风险并存的一年,对于投资者来说最大的利好其实是价格
绝对便宜,而这一条件在 2008 年已经构建完成,泡沫挤压完后出现了一批股价低于净资产的
公司,大批股票的绝对价位在 5 元以下。中国资本市场年轻的历史反复验证了跌破净资产后
市场见底的规律。这是资本市场自身给予每一位基金持有人最大的利好。
从经济层面看,外围影响最大的负面因素仍然是金融危机的深化和持续蔓延,从当前的
发展态势来看,欧洲和亚太经济体的危机正处于危险的边缘。而危机的始作俑者美国在年底
走出危机的可能性越来越大,基于此,基本可以判断外围的负面因素在 2009 年下半年之后将
得到比较大的缓解。 而国内经济刺激计划层出不穷,既昭示了经济运行态势不容乐观,更凸显
了中国政府保经济的力度和决心。我们既要对经济实体的困难形势有一个清醒的认识,又要
对政府保八的决心给予充分的信任。
2009 年资本市场的开篇是流动性充沛的价值重估行情,其间主题投资大行其道。我们判
断资本市场真正的反转必须等待实体经济的真正好转,目前发动较大级别行情的基础并不牢
固。基于这样的判断本基金将把重点放在进攻和防御的转换。一方面把握机遇,一方面防范
风险。适度对主题性投资机会予以配置。并充分关注创业板和股指期货的推出对市场格局带
来的不同影响。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益
出发，由独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期
检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提
出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
1、根据基金监管法律法规的变化，推动公司各部门完善制度建设和业务流程更新与完
善，并加强内部督导，将风险意识贯穿于每个岗位与业务环节，尽可能作到防范于未然。
2、全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金投资运作的合法合规。通过定期检查、
不定期抽查、专项监察、配合监管部门现场等工作方法，完善内部管控，及时提示了风险，
保证了本基金的合法合规运作，没有出现违规行为。
3、按照中国证监会的最新要求，在公司内部严格推行风险管理制度。通过一线岗位人
员与部门的参与和自我评估，明确了各岗位的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步
的控制措施，监察部对重点环节进行跟踪监督，保证风控落实到位。
4、根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证监会
和董事会；
13
5、制定了规范公司员工操守的有关规定，严格防范利益冲突。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作
用。本基金运作合法合规,保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以风险控制为核心，
提高内部监察工作的科学性和有效性，保障基金合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
根据的相关规定，本公司成立估值小组，成员由投委会主席、基金经理、行业研究员、监察
稽核部、金融工程人员、基金会计组成。职责分工、专业胜任能力和相关工作经历要求如下：
投委会与投资部：投委会主席、投资总监、投资部负责人及基金经理等参与估值小组的
日常工作，主要参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定；相关参与人员应当具有
上市公司研究和估值、基金投资等方面较丰富的经验，熟悉相关法规和估值方法。
研究部行业研究员： 研究部负责人及行业研究员负责长期停牌股票等没有市价的投资品
种所属行业的专业研究，参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定，并在估值讨论
中承担确定参考行业指数的职责；相关参与人员应当具有多年的行业研究经验，能够较好的
对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法规和估值方法。
监察稽核部： 监察稽核部参与估值流程的人员， 应当对有关估值政策、 估值流程和程序、
估值方法等相关事项的合法合规性进行审核和监督，发现问题及时要求整改；参与估值流程
的人员必须具有一定的会计核算估值知识和经验， 应当具备熟知与估值政策相关的各项法律
法规、估值原则和方法的专业能力，并有从事会计、核算、估值等方面业务的经验和工作经
历。
研究部金融工程人员：金融工程业务人员负责估值相关数值的处理和计算，并参与公司
对基金的估值方法的确定。 该成员应当在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富
的经验,具备基金绩效评估专业能力，并熟悉相关法规和估值方法。
运作保障部基金会计： 基金会计在估值流程中的相关工作职责是参与基金组合停牌股票
估值方法的确定，复核由估值小组提供的估值价格，并与相关托管行进行核对确认。如有不
符合的情况出现，立即向估值小组反映情况，并提出合理的调整建议。基金会计人员应当与
估值相关的外部机构保持良好的沟通， 获悉的与基金估值的重大信息及时向公司及估值小组
反馈。基金会计应当具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经
验,具备熟悉及了解基金估值法规、政策和方法的专业能力。
2、基金经理参与或决定估值的程度：基金经理参与估值小组对相关停牌股票估值的讨
论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同商定估值原则和政策。
3、本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；
4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。
14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则：
1、本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；
4、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或
将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基
金默认的收益分配方式是现金分红；
5、在符合有关基金分红条件的情况下，本基金收益分配每季度不超过三次，每年不超
过十二次。基金合同生效不满三个月，收益可不分配。每次基金收益分配比例不低于可分配
收益的 50%。
6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
15
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管益民创新优势混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银
行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《益民创新优势混合型证券投
资基金基金合同》 、 《益民创新优势混合型证券投资基金托管协议》的约定，对益民创新
优势混合型证券投资基金管理人—益民基金管理有限公司2008年1月1日至2008年12
月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行
了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本托管人认为，益民基金管理有限公司在益民创新优势混合型证券投资基金的投资
运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，
不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》
等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，益民基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披
露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的益民创新优势混
合型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2009 年3 月26 日
16
§6 审计报告
XYZH/ 2008A7014-3
益民创新优势混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的益民创新优势混合型证券投资基金（以下简称“创优基金” ）的
财务报表，包括2008年12 月31日的资产负债表、 2008 年度的利润表、 所有者权益 （基
金净值）变动表和财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照如财务报表附注中所列示的编制基础和中国证券监督管理委员会允许的基金
行业实务操作的有关规定编制财务报表是创优基金的基金管理人益民基金管理有限公
司管理层的责任。这种责任包括： （1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控
制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会
计政策； （3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的
审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理
性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
17
我们认为，上述财务报表已经按照如财务报表附注中所列示的编制基础和中国证券
监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了
创优基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况。
信永中和会计师事务所
中国注册会计师：梁晓燕
中国注册会计师：晁小燕
中国 北京
二○○九年三月二十六日
18
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金
报告截止日：2008年 12月 31 日
单位:人民币元
资
产 附注号
本期末
2008 年 12 月31 日
上年度末
2007 年 12 月31 日
资产：
银行存款
7.4.7.1 238,535,336.04 1,824,874,075.44
结算备付金
1,391,422.70 2,515,711.91
存出保证金
1,250,000.00 1,250,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 3,396,376,401.56 8,340,523,672.63
其中：股票投资
2,923,258,357.86 8,082,926,138.63
基金投资
- -
债券投资
473,118,043.70 257,597,534.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - 2,261,139.99
买入返售金融资产
7.4.7.4 - -
应收证券清算款
87,791,931.26
应收利息 7.4.7.5 12,025,872.66 6,116,589.54
应收股利
- -
应收申购款
215,653.65 3,662,337.63
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6 - 171,698.15
资产总计
3,649,794,686.61 10,269,167,156.55
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008 年 12 月31 日
上年度末
2007 年 12 月31 日
19
负债 ：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
483,216.97 60,824,566.37
应付管理人报酬
4,954,058.19 12,675,988.73
应付托管费
825,676.38 2,112,664.78
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 1,122,863.09 1,721,403.01
应交税费
280,160.80 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 1,351,020.61 1,559,238.67
负债合计
9,016,996.04 78,893,861.56
所有者权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 6,622,389,880.85 8,001,299,586.60
未分配利润 7.4.7.10 -2,981,612,190.28 2,188,973,708.39
所有者权益合计
3,640,777,690.57 10,190,273,294.99
负债和所有者权益总计
3,649,794,686.61 10,269,167,156.55
注： 报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.5498元，基金份额总额6,622,389,880.85
份。
7.2 利润表
会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金
本报告期：2008年01月01日至2008年12月31日
单位：人民币元
20
项
目 附注号
本期
2008年 01月 01
日至 2008年 12月
31日
上年度可比期间
2007年 7月 11日至 2007
年 12月 31日
一、收入 -4,943,320,953.62
2,311,365,659.82
1.利息收入
22,088,284.37
12,905,788.72
其中：存款利息收入 7.4.7.11
7,779,450.73 11,913,026.83
债券利息收入
13,782,091.73
779,338.08
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
526,741.91
213,423.81
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-697,295,290.96
551,920,827.74
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -734,767,601.18
547,494,404.17
基金投资收益
-
-
债券投资收益 7.4.7.13 -16,248.47
119,800.00
资产支持证券投资收益
-
-
衍生工具收益 7.4.7.14 -1,212,635.10
-
股利收益 7.4.7.15 38,701,193.79
4,306,623.57
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列） 7.4.7.16 -4,270,496,518.73
1,743,147,561.70
4.其他收入（损失以“-”号填
列） 7.4.7.17 2,382,571.70
3,391,481.66
二、费用（以“－”号填列）
-130,172,150.67
-123,283,229.68
1、管理人报酬
-88,321,283.29
-70,283,102.44
2、托管费
-14,720,213.87
-11,713,850.45
3、销售服务费
-
-
4、交易费用 7.4.7.18 -26,838,615.36
-41,073,474.94
5、利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6、其他费用 7.4.7.19 -292,038.15
-212,801.85
三、利润总额
-5,073,493,104.29
2,188,082,430.14
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：益民创新优势混合型证券投资基金
21
本报告期：2008 年01月01 日至 2008年 12 月 31日
单位：人民币元
本期
2008年01 月01日至2008 年 12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
8,001,299,586.60 2,188,973,708.39 10,190,273,294.99
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润） - -5,073,493,104.29 -5,073,493,104.29
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列） -1,378,909,705.75 -97,092,794.38 -1,476,002,500.13
其中：1.基金申购款
422,755,494.77 41,812,352.11 464,567,846.88
2.基金赎回款（以“-”号
填列） -1,801,665,200.52 -138,905,146.49 -1,940,570,347.01
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列） - --
五、期末所有者权益（基金净值）
6,622,389,880.85 -2,981,612,190.28 3,640,777,690.57
上年度可比期间
2007年7月11日至2007年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
7,238,122,974.81 - 7,238,122,974.81
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润） - 2,188,082,430.14 2,188,082,430.14
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列） 763,176,611.79 188,918,620.47 952,095,232.26
其中：1.基金申购款
2,974,060,785.67 691,215,873.22 3,665,276,658.89
2.基金赎回款（以“-”号
填列） -2,210,884,173.88 -502,297,252.75 -2,713,181,426.63
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列） - -188,027,342.22 -188,027,342.22
五、期末所有者权益（基金净值）
8,001,299,586.60 2,188,973,708.39 10,190,273,294.99
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
22
益民创新优势混合型证券投资基金（以下简称“本基金“）为经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会” ）证监基金字[2007]157 号《关于同意益民创新优势混
合型证券投资基金募集的批复》及基金部函[2007]155 号《关于益民创新优势混合型证
券投资基金募集时间安排的确认函》核准后进行募集，由益民基金管理有限公司负责基
金发起并担任基金管理人，中国农业银行股份有限公司担任基金托管人。
本基金自 2007 年 6 月 18 日至 2007 年 7 月 8 日止向境内个人投资者和机构投资者
及合格境外机构投资者公开募集，募集期结束后经信永中和会计师事务所有限责任公司
以 XYZH/2006A10059-1号验资报告验证，并报中国证监会备案，中国证监会于 2007 年
7 月 11 日以基金部函[2007]184 号《关于益民创新优势混合型证券投资基金备案确认的
函》书面确认。经验资及备案后，本基金合同于 2007 年 7月 11 日生效。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。
本基金设立时募集的实收基金本金为人民币 7,231,963,653.33 元，募集期间产生的
利息 6,159,321.48 元，实收基金本息共计 7,238,122,974.81 元，上述募集的实收基金根据
每份基金份额的面值人民币 1.00 元折合为 7,238,122,974.81份基金份额。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金以财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称 “企业会计准则” )
和中国证券业协会2007年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》以及中
国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2008 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金采用公历年制，即公历每年 1 月 1 日起至 12 月 31日止为一个会计年度。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
23
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
当本基金成为金融工具合同条款中的一方时，确认相应的金融资产或金融负债。
1、金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。除与权证
投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债
表中以交易性金融资产列示，与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资
产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金
额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款与应收款项。
2、金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划
分为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有
关的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以
交易性金融负债列示；与权证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列
示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项、卖出回购金
融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
1、金融资产和金融负债的初始确认和终止确认
（1）股票投资
股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期
损益。
因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲
24
减股票投资成本；股票持有期间获得的股票股利（包括送红股和公积金转增股本）以及
因股权分置改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，
计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/（损失） 。卖出股票按移动加权平均法结转成
本。
（2）债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本于交易日按债券的公允价值(不
含应收利息)入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。
配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转
债的认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期
价和发行期限推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出债券于交易日确认债券投资收益/（损失） 。卖出债券按移动加权平均法结转成
本。
（3）权证投资
权证投资于交易日按公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。
获赠的权证（包括配股权证） ，在确认日按照持有股数和每股可获派发权证的份额
确认权证数量，成本为零。
配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对
分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益/（损失） 。卖出权证按移动加权平均法结转成
本。
（4）买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金
融资产所融出的资金。
25
买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入
初始成本，于返售日按账面余额结转。
（5）卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等
金融资产所融入的资金。
卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入
初始成本，于回购日按账面余额结转。
2、金融资产和金融负债的的后续计量
本基金持有的金融资产和金融负债的后续计量与其分类相关联。对于以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，按照公允价值后续计量，公允价值变
动计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，采用实际利率法按摊余成本计
量。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
1、股票估值方法
（1）上市股票的估值
1）对存在活跃市场的，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无
市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值；
2）对存在活跃市场的，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基
金资产净值的影响在 0.25%以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，
调整最近交易市价，确定公允价值；
3）当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净
值的影响在 0.25%以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验
证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
26
4）估值模型简介
本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提
供的方法一“指数收益法”，通过该停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场
因素在停牌期间对于该停牌股票公允价值的影响。
①选择估值模型的假设
A．所选行业指数具有一定代表性，即其变动能在重大方面基本反映市场因素对于
该停牌股票公允价值的影响；
B．本公司根据从公开渠道获取的信息作出评估，停牌股票的发行者在停牌期间已
公告的特殊事项及自身经营情况的变化，未对该停牌股票公允价值产生重大影响；
C．行业指数编制过程中对暂停交易的成份股，采用该股票暂停交易的前一交易日
收盘价计算指数而不作任何调整，因而成份股的分红派息事项没有在指数变动中体现。
②估值模型的计算公式
Pt = (Pt-1－D)×(It / It-1)
其中： Pt 为估值日停牌股票的每股估值； Pt-1为上一估值日停牌股票的每股估值(首
次采用估值模型的停牌股票为停牌前日该股票的收盘价)； D 为估值日的每股分红派息
额(首次采用估值模型的停牌股票为停牌期间每股分红派息总额)； It为估值日行业指数
数值； It-1 为上一估值日行业指数数值(首次采用估值模型的停牌股票为停牌前日行业
指数数值)。
③估值模型所运用的参数
选用未经调整的交易所行业指数，其中，上海证券交易所共发布 5 大行业指数，深
圳证券交易所共发布 22 个行业指数。
（2）未上市股票的估值
1）首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本价估值；
2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在交易所
27
上市的同一股票的市价进行估值；
3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在交
易所上市的同一股票的市价进行估值。
4）非公开发行的且在发行时明确一定期限锁定期的股票，按监管机构或行业协会
有关规定确定公允价值。
（3）在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）至（2）小项规定的方法对基
金资产进行估值， 均应被认为采用了适当的估值方法。 如果基金管理人认为按本项第 （1）
至（2）小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人
可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（4）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
2、债券估值方法
（1）在证券交易所市场挂牌交易实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值
日没有交易的， 且最近交易日后经济环境未发生重大变化， 按最近交易日的收盘价估值；
如果估值日无交易，最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的
现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。
（2）在证券交易所市场挂牌交易未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券
收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，且最近交易日
后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价估值； 如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变
化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易收盘价，确定公
允价值进行估值。
（3）首次发行未上市债券采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（4）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，
在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
（5）在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估
值技术确定公允价值。
28
（6）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
（7）在任何情况下，基金管理人如采用本款（1）至（6）项规定的方法对基金资
产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。如果基金管理人认为按本款（1）至
（6）项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人在综
合考虑市场成交价、 市场报价、 流动性、收益率曲线等多种因素基础上形成的债券估值，
基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（8）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
3、权证估值办法
（1）基金持有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投
资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的收盘价估值；估值日没有交易的，且最近
交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济
环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交
易市价，确定公允价格。
（2）首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
（3）因持有股票而享有的配股权证，以及停止交易、但未行权的权证，采用估值
技术确定公允价值进行估值。
（4）在任何情况下，基金管理人如采用本项第（1）至（3）项规定的方法对基金
资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。如果基金管理人认为按本项第（1）
至（3）项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
（5）国家有最新规定的，按其规定进行估值。
4、其他有价证券估值
除上述外的其他有价证券估值，按国家有关规定进行。
5、实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动收益/(损失)”科目。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应
29
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债应在资产负债表内分别列示，不得相互抵销；但同时满足下列
条件的， 应以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： 具有抵销已确认金额的法定权利，
且该种法定权利现在是可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金
融负债。不符合终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关
负债进行抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于
基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确
认。
未实现平准金与已实现平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
未分配利润/（累计亏损） 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日按卖出股票成交金额与其成本的差额确
认。
债券投资收益/（损失）于卖出债券成交日按卖出债券成交金额与其成本和应收利
息的差额确认。
衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日按卖出权证成交金额与其成本的差额确
认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的
30
个人所得税后的净额于除息日确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情
况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日
计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回
购期内按实际利率法逐日确认。
公允价值变动收益/（损失）于估值日按公允价值变动产生的未实现估值增值/（减
值）金额确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率
逐日计提。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配遵循下列原则：
1、本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；
4、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红
利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选
择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
5、在符合有关基金分红条件的情况下，本基金收益分配每季度不超过三次，每年
31
不超过十二次。基金合同生效不满三个月，收益可不分配，每次基金收益分配比例不低
于可分配收益的 50%；
6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更事项。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
（1）会计估计变更的事项
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》及本基金的基金合同相关规定，自 2008年 9 月 16 日（含该日）起，对涉及长期停
牌的投资品种，原则上采用指数收益法对本基金投资品种进行估值方法调整：
1）对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生
了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估
值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的；
2）对不再存在活跃市场的投资品种，且其潜在估值调整对前一估值的基金资产净
值的影响在 0.25%以上的。
（2）会计估计变更的影响
本基金因长期停牌股票估值发生变更，2008 年 9 月 16 日调整结果如下：
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 原估值价 新估值价 对基金资产净值的影响（%） 对当期损益的影响
600900 长江电力 14.35 7.85 -0.92% -37,392,205.50
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错更正事项。
7.4.6 税项
32
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11 号
《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人
所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税
务法规和实务操作，本基金享有的税收优惠及主要税项列示如下：
（一）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（二）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
（三）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收
入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现
行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（四）基金买卖股票于 2008 年4 月24 日前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税；
2008 年4 月24 日至2008 年9 月18日买卖股票按0.1%的税率缴纳；自 2008 年9 月19
日起出让方按照 0.1％缴纳，受让方不缴纳印花税。
（五）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股
份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
活期存款 238,535,336.04 1,824,874,075.44
定期存款 --
其他存款 --
合计 238,535,336.04 1,824,874,075.44
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2008年 12月 31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 5,460,271,806.55 2,923,258,357.86 -2,537,013,448.69
债券 交易所市场 24,678,958.08 26,025,043.70 1,346,085.62
33
银行间市场 438,774,593.96 447,093,000.00 8,318,406.04
合计 463,453,552.04 473,118,043.70 9,664,491.66
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 5,923,725,358.59 3,396,376,401.56 -2,527,348,957.03
上年度末
2007年 12月 31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 6,339,346,126.96 8,082,926,138.63 1,743,580,011.67
交易所市场 4,926,737.78 4,963,534.00 36,796.22
银行间市场 253,378,123.96 252,634,000.00 -744,123.96 债券
合计 258,304,861.74 257,597,534.00 -707,327.74
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 6,597,650,988.70 8,340,523,672.63 1,742,872,683.93
7.4.7.3衍生金融资产
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注（成本）
利率衍生工具 ----
货币衍生工具 ----
权益衍生工具 ----
其他衍生工具 ----
合计 ----
上年度末
2007年12月31日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注（成本）
利率衍生工具 ----
货币衍生工具 ----
权益衍生工具 - 2,261,139.99 - 1,986,262.22
权证投资 - 2,261,139.99 - 1,986,262.22
其他衍生工具 -- --
合计 - 2,261,139.99 - 1,986,262.22
7.4.7.4 买入返售金融资产
34
本基金本报告期末不存在买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应收活期存款利息 68,216.07 597,432.76
应收定期存款利息 --
应收其他存款利息 --
应收结算备付金利息 674.90 1,245.31
应收债券利息 11,956,981.06 5,517,872.05
应收买入返售证券利息 --
应收申购款利息 0.63 39.42
其他 --
合计 12,025,872.66 6,116,589.54
7.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
待摊费用
- 171,698.15
合计
- 171,698.15
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
交易所市场应付交易费用 1,122,728.24 1,719,503.01
银行间市场应付交易费用 134.85 1,900.00
合计 1,122,863.09 1,721,403.01
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00 1,250,000.00
应付赎回费 1,020.61 229,238.67
预提审计费 100,000.00
80,000.00
合计 1,351,020.61 1,559,238.67
35
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年 01月 01日至 2008年 12月 31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
8,001,299,586.60
8,001,299,586.60
本期申购 422,755,494.77 422,755,494.77
本期赎回 -1,801,665,200.52 -1,801,665,200.52
本期末 6,622,389,880.85 6,622,389,880.85
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 263,709,850.25 1,925,263,858.14 2,188,973,708.39
本期利润 -802,996,585.56 -4,270,496,518.73 -5,073,493,104.29
本期基金份额交易产
生的变动数
-67,763,506.39 -29,329,287.99 -97,092,794.38
其中：基金申购款 23,211,924.56 18,600,427.55 41,812,352.11
基金赎回款 -90,975,430.95 -47,929,715.54 -138,905,146.49
本期已分配利润 ---
本期末 -607,050,241.70 -2,374,561,948.58 -2,981,612,190.28
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年 01月 01日至
2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 7月 11 日至
2007年 12月 31日
活期存款利息收入 7,688,797.42 11,666,454.30
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 90,070.55 242,022.92
其他 582.76 4,549.61
合计 7,779,450.73 11,913,026.83
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年 01月 01日至
2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 7月 11 日至
2007年 12月 31日
卖出股票成交总额 4,743,526,857.73 2,458,122,571.80
卖出股票成本总额 -5,478,294,458.91 -1,910,628,167.63
36
买卖股票差价收入 -734,767,601.18 547,494,404.17
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年7月11日至
2007年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成交金额
650,632,578.87 200,000,000.00
卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成本总额
-641,427,610.00 -198,702,200.00
应收利息总额 -9,221,217.34 -1,178,000.00
债券投资收益 -16,248.47 119,800.00
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年7月11日至
2007年12月31日
卖出权证成交金额 2,474,406.82 -
卖出权证成本总额 -3,687,041.92 -
买卖权证差价收入 -1,212,635.10 -
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年7月11日至
2007年12月31日
股票投资产生的股利收益 38,701,193.79 4,306,623.57
基金投资产生的股利收益 --
合计 38,701,193.79 4,306,623.57
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年7月11日至
2007年12月31日
1.交易性金融资产 -4,270,221,640.96 1,742,872,683.93
——股票投资 -4,280,593,460.36 1,743,580,011.67
——债券投资 10,371,819.40 -707,327.74
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
37
2.衍生工具 -274,877.77 274,877.77
——权证投资 -274,877.77 274,877.77
3.其他 --
合计 -4,270,496,518.73 1,743,147,561.70
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年7月11日至
2007年12月31日
基金赎回费收入 2,356,307.40 3,391,481.66
印花税手续费返还 26,264.30 -
合计 2,382,571.70 3,391,481.66
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年7月11日至
2007年12月31日
交易所市场交易费用 26,834,865.36 41,071,574.94
银行间市场交易费用 3,750.00 1,900.00
合计 26,838,615.36 41,073,474.94
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年7月11日至
2007年12月31日
审计费用 100,000.00 80,000.00
信息披露费
171,698.15
128,301.85
债券账户维护费
18,000.00
3,000.00
银行划款手续费
1,940.00
600.00
其他
400.00
900.00
合计 292,038.15 212,801.85
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金本报告期末不存在应披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
38
本基金本报告期末不存在应披露的重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
7.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
关联方名称 与本基金的关系
益民基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、注册登记人、
基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
重庆国际信托有限公司 基金管理人控股股东
中国新纪元有限公司 基金管理人的股东
重庆路桥股份有限公司 基金管理人的股东
华夏建通科技开发股份有限公司 基金管理人的原股东
中山证券有限责任公司 基金管理人的股东、 本基金的代销机构、
本基金交易单元出租人
本基金管理人益民基金管理有限公司之股东华夏建通科技开发股份有限公司将持
有的益民基金管理有限公司 20%的股权转让给中山证券有限责任公司，上述转让于 2008
年10 月30日经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1235 号 《关于核准益民基金管
理有限公司变更股权及修改章程的批复》批准，2008 年11 月27 日，工商变更登记手续
办理完毕。
转让前后益民基金管理有限公司股权结构如下：
转让前股权结构： 重庆国际信托有限公司持股30%、 重庆路桥股份有限公司持股25%、
中国新纪元有限公司持股25%、华夏建通科技开发股份有限公司持股 20%。
转让后股权结构： 重庆国际信托有限公司持股30%、 重庆路桥股份有限公司持股25%、
中国新纪元有限公司持股25%、中山证券有限责任公司持股20%。
7.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
益民基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、注册登记人、基金
销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中山证券有限责任公司 基金管理人的股东、本基金的代销机构、本基
金交易单元出租人
注：中山证券有限责任公司于 2008 年 11 月 27 日成为益民基金管理有限公司之股东。
39
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008年 01月 01日至
2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年7月11日至
2007年12月31日 关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
中山证券 467,720,659.07 5.06%
--
注：本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易、债券交易及债券
回购交易。
7.4.10.1.2应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年01月01日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的
比例
中山证券 397,561.96 5.11% 397,561.96
35.41%
上年度可比期间
2007年7月11日至2007年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的
比例
中山证券 - - - -
注:上述佣金按市场佣金率计算,已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的
证券结算风险基金后的净额列示。
沪市交易佣金=股票（权证）成交金额*1‰-股票（权证）交易经手费-股票（权证）交易证
管费-证券结算风险金（包括：股票、权证、债券及回购交易）
中山证券符合我司选择证券经营机构、使用其交易单元作为基金专用交易单元的标准，与其
签订的交易单元租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的。 其为本基金提供证券投
资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年 01月 01日至 2008
年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 7月 11 日至 2007
年 12月 31日
当期应支付的管理费 88,321,283.29 70,283,102.44
其中：当期已支付 83,367,225.10 57,607,113.71
40
期末未支付 4,954,058.19 12,675,988.73
注:（a）计算标准
基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5％年费率计算。计算方法如下：
H ＝E×1.5％÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
（b）计算方式
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托
管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前三个工作日内从基金资产中
一次性支付给基金管理人。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年 01月 01日至 2008
年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 7月 11日至 2007年
12月 31日
当期应支付的托管费 14,720,213.87 11,713,850.45
其中：当期已支付 13,894,537.49 9,601,185.67
期末未支付 825,676.38 2,112,664.78
注: （a）计算标准
基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计算。计算方法如下：
H = E ×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
（b）计算方式
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托
管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前三个工作日内从基金资产中
一次性支取。
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金本报告期无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
41
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期
2008年 1月 1日至 2008
年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 7月 11日至 2007
年 12月 31日
期间认购总份额
--
期间申购/买入总份额
8,426,308.25 -
期间因拆分增加的份额
--
期间赎回/卖出总份额
--
期末持有的基金份额
8,426,308.25 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.13% -
注: 益民基金管理公司本期运用固有资金通过代销机构华夏银行申购本基金， 申购费用
500 元。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
截至本报告期末 2008 年 12 月 31 日止，本基金除基金管理人之外的其他关联方均
未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008年 01月 01日至
2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 7月 11 日至
2007年 12月 31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股份有限
公司
238,535,336.04 7,688,797.421,824,874,075.44 11,666,454.30
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
42
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末不存在因认购新发或增发而持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风
险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及
内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
投研部根据风险决策委员会有关资产流动性的原则性规定，制定具体的评估指标、
评估方法，每月对基金投资组合的流动性进行评估，撰写评估报告，对基金组合的流动
性指标提出维持及修正建议，分送基金经理、投资总监、监察稽核部门、投资决策委员
会和风险控制委员会，然后各部门和相关人员做出反馈，以利于进一步完善流动性风险
管理。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于
一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交
易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
下表列示本基金债券投资的发行人信用评级的信息：
单位：人民币元
43
2008年 12 月 31 日 2007年 12 月 31 日
AAA 40,736,997.70 33,691,534.00
AA-到 AA+ 14,571,046.00 -
A-到 A+ --
未评级 417,810,000.00 -
合计 473,118,043.70 33,691,534.00
本基金的银行存款存放于本基金的托管行-中国农业银行。 本基金认为与中国农业银
行相关的信用风险不重大。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。作为开放式基金，存
在兑付赎回资金的流动性风险。 本基金流动风险亦来源于因部分投资品种交易不活跃而
出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现
投资的风险。本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市，其余亦可在银行间
同业市场交易，除流通受限不能自由转入的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动
性风险的投资品种。
本基金管理人通过对投资品种的流动性指标监控来评估、选择、跟踪和控制基金
投资的流动性风险。本基金管理人通过基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下
赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
同时， 本基金在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金， 以缓解流动性风险。
下表为本基金资产负债表日金融资产与金融负债按合同规定到期日的结构分析。金
融资产与金融负债均系按合同约定的未折现现金流列示。
单位：人民币元
2008年 12 月 31日 1 个月以内 1 至 3个月 3 个月到 1年 1-5年 5 年以上 无到期日 合计
资产
银行存款 238,535,336.04 - - - - -238,535,336.04
结算备付金 1,391,422.70 - - - - -1,391,422.70
存出保证金 - - - - - 1,250,000.001,250,000.00
交易性金融资产 48,175,000.00 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.70 34,751,031.00 2,923,258,357.86 3,396,376,401.56
其中：股票投资 - - - - 2,923,258,357.86 2,923,258,357.86
债券投资 48,175,000.00 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.7034,751,031.00 -473,118,043.70
衍生金融工具 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - - -
应收利息
68,891.60 7,706,553.39 4,250,427.67 - - -12,025,872.66
应收股利 - - - - - - -
44
应收申购款 215,653.65 - - - - -215,653.65
其他资产 - - - - - - -
资产总计 288,386,303.99 181,604,553.39 62,954,427.67 157,590,012.70 34,751,031.00 2,924,508,357.86 3,649,794,686.61
负债
应付赎回款 483,216.97 - - - - - 483,216.97
应付管理人报酬 4,954,058.19 - - - - - 4,954,058.19
应付托管费 825,676.38 - - - - - 825,676.38
应付交易费用 1,122,863.09 - - - -
- 1,122,863.09
应交税费 280,160.80 - - - - - 280,160.80
其他负债 1,020.61 100,000.00 - - - 1,250,000.00 1,351,020.61
负债总计 7,666,996.04 100,000.00 - - - 1,250,000.00 9,016,996.04
利率敏感度缺口 280,719,307.95 181,504,553.39 62,954,427.67 157,590,012.70 34,751,031.00 2,923,258,357.86 3,640,777,690.57
单位：人民币元
2007年 12月 31日 1 个月以内 1 至 3个月 3 个月到 1年 1－5年
5年
以上 无到期日 合计
资产
银行存款 1,824,874,075.44 - - - - - 1,824,874,075.44
结算备付金 2,515,711.91 - - - - - 2,515,711.91
存出保证金 1,250,000.00 - - - - - 1,250,000.00
交易性金融资产 - - -257,597,534.00- 8,082,926,138.63 8,340,523,672.63
其中：股票投资 - - - - - 8,082,926,138.63 8,082,926,138.63
债券投资 - - - 257,597,534.00 - - 257,597,534.00
衍生金融资产 - - - 2,261,139.99 - - 2,261,139.99
应收证券清算款 87,791,931.26 - - - - 87,791,931.26
应收利息 598,717.49 105,830.14 210,507.66 5,201,534.25 - - 6,116,589.54
应收申购款 3,662,337.63 - - - - - 3,662,337.63
其他资产 171,698.15 - - - - - 171,698.15
资产总计 1,920,864,471.88 105,830.14 210,507.66 265,060,208.24 - 8,082,926,138.63 10,269,167,156.55
负债 -- ---- -
应付赎回款 60,824,566.37 - - - - - 60,824,566.37
应付管理人报酬 12,675,988.73 - - - - - 12,675,988.73
应付托管费 2,112,664.78 - - - - - 2,112,664.78
应付交易费用 1,721,403.01 - - - - - 1,721,403.01
其他负债 229,238.67 - 80,000.00 - - 1,250,000.00 1,559,238.67
负债总计 77,563,861.56 - 80,000.00 - - 1,250,000.00 78,893,861.56
利率敏感度缺口 1,843,300,610.32 105,830.14 130,507.66 265,060,208.24 - 8,081,676,138.63 10,190,273,294.99
7.4.13.4 市场风险
45
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流量受市场利率变动而
发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产及负债主要是银行存款、债券投资与买
入返售金融资产和卖出回购金融资产款。基于本基金产品性质，生息资产占基金资产的
比重较小， 因此本基金并不存在重大的利率风险。 本基金管理人通过对利率水平的预测、
分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
于 2008 年 12 月 31 日， 本基金的金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早
者)情况如下：
单位：人民币元
2008年 12 月 31日 1 个月以内 1 至 3个月 3 个月到 1年 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 238,535,336.04 - - - - - 238,535,336.04
结算备付金 1,391,422.70 - - - - - 1,391,422.70
存出保证金 - - - - - 1,250,000.00 1,250,000.00
交易性金融资产 48,175,000.00 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.70 34,751,031.00 2,923,258,357.86 3,396,376,401.56
其中：股票投资 - - - - - 2,923,258,357.86 2,923,258,357.86
债券投资 48,175,000.00 173,898,000.00 58,704,000.00157,590,012.7034,751,031.00 - 473,118,043.70
衍生金融工具 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - - -
应收利息
- - - - - 12,025,872.66 12,025,872.66
应收股利 - - - - - - -
应收申购款 - - - - - 215,653.65 215,653.65
其他资产 - - - - - - -
资产总计 288,101,758.74 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.70 34,751,031.00 2,936,749,884.17 3,649,794,686.61
负债
应付赎回款 - - - - - 483,216.97 483,216.97
应付管理人报酬 - - - - - 4,954,058.19 4,954,058.19
应付托管费 - - - - - 825,676.38 825,676.38
应付交易费用 - - - - - 1,122,863.09 1,122,863.09
应交税费 - - - - - 280,160.80 280,160.80
其他负债 - - - - - 1,351,020.61 1,351,020.61
负债总计
9,016,996.04 9,016,996.04
利率敏感度缺口 288,101,758.74 173,898,000.00 58,704,000.00 157,590,012.70 34,751,031.00 2,927,732,888.13 3,640,777,690.57
46
于 2007年 12月 31日， 本基金金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早者)
情况如下：
单位：人民币元
2007年 12 月 31日 1 个月以内
1至 3
个月
3个月
到 1年 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产 - - - - - - -
银行存款 1,824,874,075.44 -- - - - 1,824,874,075.44
结算备付金 2,515,711.91 -- - - - 2,515,711.91
存出保证金 - - - - - 1,250,000.00 1,250,000.00
交易性金融资产 - - - 252,634,000.00 4,963,534.00 8,082,926,138.63 8,340,523,672.63
其中：股票投资 - - - - - 8,082,926,138.63 8,082,926,138.63
债券投资 - - - 252,634,000.00 4,963,534.00 - 257,597,534.00
衍生金融资产 - - - - - 2,261,139.99 2,261,139.99
应收利息
- - - - - 6,116,589.54 6,116,589.54
应收证券清算款 - - - - - 87,791,931.26 87,791,931.26
应收申购款 - - - - - 3,662,337.63 3,662,337.63
其他资产 - - - - - 171,698.15 171,698.15
资产总计 1,827,389,787.35 - - 252,634,000.00 4,963,534.00 8,184,179,835.20 10,269,167,156.55
负债 - - - - - - -
应付赎回款 - - - - - 60,824,566.37 60,824,566.37
应付管理人报酬 - - - - - 12,675,988.73 12,675,988.73
应付托管费 - - - - - 2,112,664.78 2,112,664.78
应付交易费用 - - - - - 1,721,403.01 1,721,403.01
其他负债 - - - - - 1,559,238.67 1,559,238.67
负债总计 - - - - - 78,893,861.56 78,893,861.56
利率敏感度缺口 1,827,389,787.35 - - 252,634,000.00 4,963,534.00 8,105,285,973.64 10,190,273,294.99
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2008 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的
比例为 12.99%(2007 年 12 月 31 日：2.53% )，因此市场利率的变动对于本基金资产净
值无重大影响。
7.4.13.4.2 其他价格风险
本基金其他价格风险主要是市场价格风险，是指金融工具的公允价值受市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险。该风险可能与特定投资相关，也
47
有可能与投资组合整体相关。对本基金而言，其他价格风险源自于以交易性金融资产的
公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金通
过优化投资组合、 设置相关监控参数、 跟踪与业绩基准的差异， 及时调整资产配置比例、
行业配置比例等方法来降低其他价格风险。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
2008年 12 月 31 日 2007年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产净
值的比例 公允价值
占基金资产净
值的比例
交易性金融资产 3,396,376,401.56 93.29% 8,340,523,672.63 81.85%
-股票投资 2,923,258,357.86 80.29% 8,082,926,138.63 79.32%
-债券投资 473,118,043.70 12.99% 257,597,534.00 2.53%
衍生金融资产 - - 2,261,139.99 0.02%
合计 3,396,376,401.56 93.29% 8,342,784,812.62 81.87%
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2008 年 12 月 31 日，受利率风险和汇率风险以外的其他风险影响的基金资产净
值变动的数额。
1. 本基金的业绩比较基准中股票指数变动 5%
2. 根据期末时点股票资产相对于基准中股票指数的 Beta 系数计算的
资产变动幅度 假设
3. Beta系数是以市场过去 100天的数据回归计算出来的，对于新股或
者股票交易少于 100天的股票，默认其波动与市场同步。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币千元
）
相关风险变量的变动
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
1.比较基准股票基准
上升5%
＋172,937.43 ＋404,264.01
分析
2.比较基准股票基准
下降5%
－172,937.43 －404,264.01
48
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 2,923,258,357.86 80.09
其中：股票 2,923,258,357.86 80.09
2 固定收益投资 473,118,043.70 12.96
其中：债券 473,118,043.70 12.96
资产支持证券 -0 . 0 0
3 金融衍生品投资 -0 . 0 0
4 买入返售金融资产 -0 . 0 0
其中：买断式回购的买入返售金融资产 -0 . 0 0
5 银行存款和结算备付金合计 239,926,758.74 6.57
6 其他资产 13,491,526.31 0.37
7 合计 3,649,794,686.61 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 57,744,480.56 1.59
B 采掘业 238,670,805.86 6.56
C 制造业 1,215,685,409.25 33.39
C0 食品、饮料
103,066,359.72 2.83
C1
纺织、服装、皮毛 -0 . 0 0
C2
木材、家具 -0 . 0 0
C3
造纸、印刷 4,164,646.90 0.11
C4
石油、化学、塑胶、塑料 108,579,797.21 2.98
C5
电子 21,716,657.68 0.60
C6
金属、非金属 287,544,077.30 7.90
C7
机械、设备、仪表 249,653,564.66 6.86
C8
医药、生物制品 430,699,094.50 11.83
C99
其他制造业 10,261,211.28 0.28
49
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 49,444,155.45 1.36
E 建筑业 80,327,095.59 2.21
F 交通运输、仓储业 222,718,713.37 6.12
G 信息技术业 227,416,383.71 6.25
H 批发和零售贸易 29,108,951.13 0.80
I 金融、保险业 525,670,542.14 14.44
J 房地产业 192,320,611.26 5.28
K 社会服务业 25,767,364.01 0.71
L 传播与文化产业 -0 . 0 0
M 综合类 58,383,845.53 1.60
合计 2,923,258,357.86 80.29
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601939 建设银行 29,079,729 111,375,362.07 3.06
2 600036 招商银行 9,131,774 111,042,371.84 3.05
3 000002 万
科Ａ 17,178,160 110,799,132.00 3.04
4 600030 中信证券 5,788,479 104,018,967.63 2.86
5 601919 中国远洋 13,504,675 101,285,062.50 2.78
6 601398 工商银行 26,756,758 94,718,923.32 2.60
7 600005 武钢股份 18,372,739 87,821,692.42 2.41
8 600019 宝钢股份 17,672,600 82,000,864.00 2.25
9 000063 中兴通讯 2,951,546 80,282,051.20 2.21
10 600690 青岛海尔 8,643,559 77,705,595.41 2.13
11 600028 中国石化 10,820,593 75,960,562.86 2.09
12 600812 华北制药 10,561,082 64,105,767.74 1.76
13 600557 康缘药业 3,735,216 63,834,841.44 1.75
14 600016 民生银行 14,815,429 60,298,796.03 1.66
15 600820 隧道股份 4,991,141 54,403,436.90 1.49
16 600196 复星医药 4,529,305 48,055,926.05 1.32
17 000423 东阿阿胶 3,492,607 47,150,194.50 1.30
18 600085 同仁堂 3,754,676 46,220,061.56 1.27
19 000972 新 中 基 7,970,840 42,643,994.00 1.17
20 601088 中国神华 2,419,399 42,436,258.46 1.17
21 600900 长江电力 5,752,647 42,281,955.45 1.16
22 600761 安徽合力 6,035,307 41,462,559.09 1.14
50
23 600201 金宇集团 6,947,714 37,587,132.74 1.03
24 000800 一汽轿车 5,201,815 37,349,031.70 1.03
25 600797 浙大网新 11,030,207 35,186,360.33 0.97
26 000717 韶钢松山 10,808,100 33,721,272.00 0.93
27 600737 中粮屯河 3,747,380 33,014,417.80 0.91
28 600717 天津港 3,613,267 31,363,157.56 0.86
29 000422 湖北宜化 3,902,286 30,164,670.78 0.83
30 601666 平煤股份 2,388,590 29,809,603.20 0.82
31 601857 中国石油 2,927,902 29,776,763.34 0.82
32 600867 通化东宝 2,066,982 28,917,078.18 0.79
33 000157 中联重科 2,560,749 28,629,173.82 0.79
34 600895 张江高科 2,842,422 28,395,795.78 0.78
35 000858 五 粮 液 2,041,838 27,238,118.92 0.75
36 600009 上海机场 2,399,907 27,046,951.89 0.74
37 600485 中创信测 2,210,957 26,111,402.17 0.72
38 600008 首创股份 5,869,559 25,767,364.01 0.71
39 600426 华鲁恒升 2,399,385 25,457,474.85 0.70
40 000568 泸州老窖 1,326,669 24,145,375.80 0.66
41 600118 中国卫星 1,358,113 24,133,668.01 0.66
42 600064 南京高科 2,481,175 23,149,362.75 0.64
43 600000 浦发银行 1,733,025 22,962,581.25 0.63
44 601898 中煤能源 3,539,209 22,898,682.23 0.63
45 601006 大秦铁路 2,820,878 22,623,441.56 0.62
46 000402 金 融 街 2,855,085 21,727,196.85 0.60
47 600050 中国联通 4,304,166 21,649,954.98 0.59
48 601628 中国人寿 1,139,600 21,253,540.00 0.58
49 600832 东方明珠 3,041,325 20,772,249.75 0.57
50 601111 中国国航 4,857,895 19,917,369.50 0.55
51 600581 八一钢铁 3,817,809 19,012,688.82 0.52
52 600312 平高电气 1,347,240 18,524,550.00 0.51
53 600029 南方航空 5,654,604 18,038,186.76 0.50
54 600535 天士力 1,354,207 16,751,540.59 0.46
55 601766 中国南车 3,748,744 16,157,086.64 0.44
56 600570 恒生电子 1,559,257 15,951,199.11 0.44
57 002030 达安基因 2,164,507 15,887,481.38 0.44
58 600100 同方股份 1,529,007 15,183,039.51 0.42
59 000860 顺鑫农业 1,375,272 15,100,486.56 0.41
60 600423 柳化股份 1,923,628 15,081,243.52 0.41
61 000024 招商地产 1,143,089 14,997,327.68 0.41
62 000707 双环科技 2,753,564 14,538,817.92 0.40
63 600056 中国医药 1,499,944 13,889,481.44 0.38
51
64 600216 浙江医药 976,289 13,707,097.56 0.38
65 600266 北京城建 1,861,169 13,046,794.69 0.36
66 600496 精工钢构 3,095,400 12,876,864.00 0.35
67 600849 上海医药 1,760,473 12,675,405.60 0.35
68 601699 潞安环能 999,911 12,488,888.39 0.34
69 600720 祁连山 1,750,078 12,058,037.42 0.33
70 600488 天药股份 2,143,944 12,027,525.84 0.33
71 600779 水井坊 1,010,281 11,315,147.20 0.31
72 600664 哈药股份 1,000,000 11,180,000.00 0.31
73 002149 西部材料 895,682 10,972,104.50 0.30
74 002236 大华股份 278,749 10,620,336.90 0.29
75 600117 西宁特钢 2,492,732 10,344,837.80 0.28
76 600206 有研硅股 1,613,398 10,261,211.28 0.28
77 600971 恒源煤电 913,499 10,130,703.91 0.28
78 000751 锌业股份 3,565,493 9,733,795.89 0.27
79 000537 广宇发展 3,245,000 9,215,800.00 0.25
80 601808 中海油服 758,600 9,019,754.00 0.25
81 600824 益民商业 1,764,327 7,780,682.07 0.21
82 600267 海正药业 499,953 7,469,297.82 0.21
83 600322 天房发展 2,318,385 7,442,015.85 0.20
84 002100 天康生物 635,000 7,353,300.00 0.20
85 600104 上海汽车 1,369,600 7,341,056.00 0.20
86 002215 诺 普 信 407,160 7,288,164.00 0.20
87 600011 华能国际 1,035,000 7,162,200.00 0.20
88 000581 威孚高科 1,404,890 7,024,450.00 0.19
89 000898 鞍钢股份 1,000,000 6,950,000.00 0.19
90 601600 中国铝业 1,103,879 6,788,855.85 0.19
91 600582 天地科技 485,000 6,634,800.00 0.18
92 000731 四川美丰 1,014,026 6,479,626.14 0.18
93 000039 中集集团 1,017,503 6,308,518.60 0.17
94 002148 北纬通信 459,360 6,219,734.40 0.17
95 600330 天通股份 2,158,979 6,088,320.78 0.17
96 600533 栖霞建设 1,853,752 5,783,706.24 0.16
97 000919 金陵药业 999,950 5,129,743.50 0.14
98 002025 航天电器 800,000 5,008,000.00 0.14
99 000609 绵世股份 637,640 4,852,440.40 0.13
100 600308 华泰股份 682,729 4,164,646.90 0.11
101 600616 金枫酒业 377,785 4,034,743.80 0.11
102 600309 烟台万华 400,699 4,006,990.00 0.11
103 600376 首开股份 569,287 3,569,429.49 0.10
104 601168 西部矿业 561,143 3,529,589.47 0.10
52
105 000822 山东海化 672,900 3,297,210.00 0.09
106 000501 鄂武商Ａ 644,541 3,235,595.82 0.09
107 000066 长城电脑 815,400 2,698,974.00 0.07
108 000933 神火股份 200,000 2,620,000.00 0.07
109 000768 西飞国际 200,000 2,498,000.00 0.07
110 600026 中海发展 299,944 2,444,543.60 0.07
111 000755 山西三维 480,000 2,265,600.00 0.06
112 600031 三一重工 155,000 2,171,550.00 0.06
113 002242 九阳股份 47,488 2,113,216.00 0.06
114 002048 宁波华翔 567,360 2,042,496.00 0.06
115 000831 关铝股份 459,000 1,831,410.00 0.05
116 000759 武汉中百 17,920 168,448.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600036 招商银行 281,155,842.82 2.76
2 600030 中信证券 253,297,226.86 2.49
3 600050 中国联通 169,983,026.78 1.67
4 600019 宝钢股份 166,284,677.06 1.63
5 600028 中国石化 141,366,952.29 1.39
6 601919 中国远洋 124,692,229.76 1.22
7 000063 中兴通讯 122,683,407.67 1.20
8 601009 南京银行 115,706,022.13 1.14
9 600005 武钢股份 102,287,078.03 1.00
10 600690 青岛海尔 93,085,906.30 0.91
11 600812 华北制药 90,022,753.49 0.88
12 601939 建设银行 85,923,177.97 0.84
13 000159 国际实业 83,825,341.72 0.82
14 601186 中国铁建 76,532,055.21 0.75
15 601898 中煤能源 72,442,221.00 0.71
16 000707 双环科技 72,220,240.40 0.71
17 601318 中国平安 65,387,323.36 0.64
18 601111 中国国航 63,740,574.94 0.63
19 000755 山西三维 63,614,669.49 0.62
20 000972 新 中 基 57,610,968.80 0.57
注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
53
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 601006 大秦铁路 430,020,391.59 4.22
2 601939 建设银行 364,212,156.66 3.57
3 601919 中国远洋 237,070,923.99 2.33
4 601600 中国铝业 189,639,727.52 1.86
5 601398 工商银行 188,953,520.33 1.85
6 600028 中国石化 165,095,069.09 1.62
7 600008 首创股份 163,530,566.00 1.60
8 600016 民生银行 119,924,623.65 1.18
9 000401 冀东水泥 113,289,955.19 1.11
10 601111 中国国航 112,783,451.64 1.11
11 600428 中远航运 104,551,815.26 1.03
12 600036 招商银行 102,439,885.59 1.01
13 000860 顺鑫农业 99,927,574.14 0.98
14 600030 中信证券 94,466,810.40 0.93
15 601857 中国石油 86,094,147.98 0.84
16 600050 中国联通 81,728,671.84 0.80
17 600320 振华港机 77,422,664.08 0.76
18 600717 天津港 76,250,447.01 0.75
19 600820 隧道股份 74,451,185.08 0.73
20 600104 上海汽车 70,859,065.92 0.70
注： “卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 4,599,220,138.50
卖出股票收入（成交）总额 4,743,526,857.73
注： “买入股票成本”、“ “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 --
54
2 央行票据 387,717,000.00 10.65
3 金融债券 30,093,000.00 0.83
其中：政策性金融债 30,093,000.00 0.83
4 企业债券 40,736,997.70 1.12
5 企业短期融资券 --
6 可转债 14,571,046.00 0.40
7 其他 --
8 合计 473,118,043.70 12.99
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 0801025 08 央行票据25 1,500,000 144,900,000.00 3.98
2 0801050 08 央行票据50 1,000,000 106,940,000.00 2.94
3 0801092 08 央行票据92 600,000 58,704,000.00 1.61
4 0801013 08 央行票据13 500,000 48,175,000.00 1.32
5 060208 06国开08 300,000 30,093,000.00 0.83
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形：
55
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外，其余的没有被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。根据中兴通讯股份有限公司董事
会 2008 年 10 月 7 日《中兴通讯股份有限公司关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处
2007 年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》 ，中兴通讯在财政检查中受到 16
万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税 380 万元。本基金认为，该处罚不会对中兴通
讯投资价值构成实质性负面影响。
8.9.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,025,872.66
5 应收申购款 215,653.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,491,526.31
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
56
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
266,898 24,812.44 67,382,304.41 1.02% 6,555,007,576.44 98.98%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
674,241.50 0.01%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年7月11日）基金份额总额 7,238,122,974.81
报告期期初基金份额总额 8,001,299,586.60
报告期期间基金总申购份额 422,755,494.77
报告期期间基金总赎回份额 -1,801,665,200.52
报告期期末基金份额总额 6,622,389,880.85
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本年度报告没有召开基金份额持有人大会。
57
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人、托管人的专门基金托管部门的无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本年度无涉及管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本年度无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请信永中和会计师事务所为本基金提供审计服务，现
已连续提供审计服务 2 年，报告年度应付审计费 100,000元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内， 管理人收到中国证监会北京监管局 2008 年专项检查整改意见函， 并自 2008
年 12 月 23日至 2009 年3 月22 日期间按要求进行了整改， 对公司管理制度和业务流程进行
完善，切实落实各项整改工作。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中信证券 1
1,192,504,445.27 12.91% 1,013,622.50 13.02%
58
国金证券 1
503,091,984.22 5.45% 427,623.85 5.49%
中信建投 1
749,386,826.68 8.11% 636,977.83 8.18%
申银万国 1
106,484,202.71 1.15% 86,519.60 1.11%
国泰君安 1
143,290,059.46 1.55% 116,425.15 1.50%
中银国际 1
323,525,876.64 3.50% 275,688.65 3.54%
中金 1
781,122,826.19 8.46% 634,669.15 8.16%
招商证券 1
511,614,275.48 5.54% 434,870.46 5.59%
东方证券 1
514,382,154.69 5.57% 417,939.64 5.37%
国元证券 1
736,636,249.72 7.97% 626,139.74 8.05%
银河证券 1
723,630,147.44 7.83% 615,076.13 7.90%
海通证券 1
338,032,900.57 3.66% 274,653.91 3.53%
高华证券 1
831,529,898.45 9.00% 706,791.34 9.08%
国信证券 1
598,652,586.34 6.48% 508,858.08 6.54%
华弘证券 1
716,613,682.99 7.76% 609,114.65 7.83%
中山证券 1
467,720,659.07 5.06% 397,561.96 5.11%
合计 16
9,238,218,775.92 100.00% 7,782,532.64 100.00%
2008 年 1 月 1 日至 2008年 12 月 31日各券商回购、债券、权证交易量情况如下：
金额单位：人民币元
序号 券商名称 回购交易量
占回购交易
总量比例
债券交易量
占债券交易
总量比例
权证交易量
占权证交易
总量比例
1 中信证券 510,000,000.00 100.00% - - -
2 中金 - - 632,578.87 100.00% - -
3 中银国际 - - - - 749,023.80 30.27%
4 国信证券 - - - 1,725,383.02 69.73%
合计 510,000,000.00 100.00% 632,578.87 100.00% 2,474,406.82 100.00%
注：(1)本公司租用券商交易单元的选择标准：
1）实力雄厚，注册资本不少于 5 亿元人民币；
2）信誉良好，经营行为规范；
3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范、严格，能满足本公司运作高度保密的要求；
4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本公司进行证券
交易之需要，并能为公司提供全面的信息服务；
5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时为本公司提供高质量
的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析、个股分析报告及其
它报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。
（2）本公司租用券商交易单元的程序：
1）根据上述标准确定租用交易单元的证券经营机构；
2）与选中的证券经营机构签订交易单元租用协议；
59
3）每季度对相关证券经营机构的服务进行综合评价。
(3)本报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：新增租用国信证券、华弘证券、中山证
券交易单元各一个。
11.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
益民创新优势证券投资基金 2008 年度第 4
季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2009-01-21
2
益民基金管理有限公司关于旗下基金变更
会计师事务所的公告
《证券时报》 2009-01-06
3
益民基金管理有限公司关于公司股权变更
的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》
2008-12-2
4
益民创新优势证券投资基金 2008 年度第 3
季度报告
中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》
2008-10-22
5
关于益民基金管理有限公司增加光大证券
为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》
2008-10-14
6
益民基金管理有限公司旗下基金估值方法
执行中国证监会最新规定的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-09-16
7 益民创新优势基金 2008年半年报
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-08-28
8 益民创新优势基金招募书更新（摘要）
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-08-25
9 益民创新优势基金招募书更新
2008-08-25
10 益民创新优势基金 08年第 2 季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-07-21
11
关于变更益民创新优势混合型证券投资基
金基金经理职务的公告
《中国证券报》及公司网站 2008-07-16
12
益民基金管理有限公司关于开通招商银行
定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-06-18
13
益民基金管理有限公司关于新增中山证券
有限责任公司为开放式基金代销机构的公
告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-04-24
14 益民创新优势基金 08年第一季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-04-18
15
益民基金管理有限公司关于开通北京银行
定期定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-04-14
16
关于益民基金管理有限公司增加招商银行
为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》及公司
网站
2008-04-08
17 益民基金管理有限公司关于新增中信银行 《中国证券报》 、 《上海证券 2008-04-07
60
股份有限公司为开放式基金代销机构的公
告
报》 、 《证券时报》及公司网站
18 关于益民基金增加代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-03-31
19 益民创优基金 2007年报
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》及公司网
站
2008-03-31
20 益民创优基金 2007年报摘要
《中国证券报》 、 《上海证券报》
及《证券时报》
2008-03-31
21 关于益民基金增加代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-03-24
22
益民创新优势混合型证券投资基金更新招
募书
中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008-02-26
23
益民创新优势混合型证券投资基金
更新招募书（摘要）
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》
2008-02-26
24 益民创新优势基金 2007年第 4季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券报》
《证券时报》
及公司网站
2008-01-21
25
益民基金管理有限公司关于参加国泰君安
证券网上基金申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-01-21
26
关于益民基金管理有限公司网上基金直销
开通“银联通”基金支付平台的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-01-22
27
益民基金管理有限公司关于农行网上直销
申购费率优惠变更的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》及公司网站
2008-01-04
§12
备查文件目录
1、中国证监会批准设立益民创新优势混合型证券投资基金的文件
2、益民创新优势混合型证券投资基金基金合同
3、益民创新优势混合型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：北京市宣武区宣武门外大街6号庄胜广场中央办公楼南翼13A
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司
咨询电话：（86）010-63105559
4006508808 传真：（ 86）010-63100608
公司网站：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2009年3月28日
