长城品牌优选股票型证券投资基金2008年年度报告正文
长城品牌优选股票型证券投资基金
二○○八年年度报告
2008 年 12 月 31 日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2009 年 03 月 30 日
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年03
月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2008年01月01日起至12月31日止。
1
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
1.2 目录
§1
重要提示及目录 ........................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ······························································································································ 1
1.2 目录 ······································································································································ 2
§2
基金简介 .................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 ······················································································································ 4
2.2 基金产品说明 ······················································································································ 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ··································································································· 4
2.4 信息披露方式 ······················································································································ 5
2.5 其他相关资料 ······················································································································ 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................... 5
3.1 主要会计数据和财务指标 ··································································································· 5
3.2 基金净值表现 ······················································································································ 6
3.3 过去二年基金的利润分配情况 ··························································································· 7
§4 管理人报告 .................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ······························································································· 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ························································ 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ···································································· 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ·················································· 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ··················································· 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ·································································· 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ······························································ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ·································································· 14
§5 托管人报告 ................................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ····································································· 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ··· 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ······················· 15
§6 审计报告 .................................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................ 16
7.1 资产负债表 ························································································································· 16
7.2 利润表 ································································································································ 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ····················································································· 18
7.4 报表附注 ···························································································································· 19
§8
投资组合报告 .......................................................................................................................... 41
8.1 期末基金资产组合情况 ····································································································· 41
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ····················································································· 41
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ··························· 42
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ················································································· 43
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ············································································· 44
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ······················· 45
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ··········· 45
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8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ······················· 45
8.9 投资组合报告附注 ············································································································ 45
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................ 46
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ········································································· 46
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ··················································· 46
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 46
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................... 46
11.1 基金份额持有人大会决议 ······························································································· 46
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ································· 47
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ···················································· 47
11.4 基金投资策略的改变 ······································································································· 47
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ··········································································· 47
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ············································ 48
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ······································································· 48
11.8 其他重大事件 ·················································································································· 49
§12
影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................ 53
§13
备查文件目录 ........................................................................................................................ 53
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 长城品牌优选股票型证券投资基金
基金简称 长城品牌
交易代码 200008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月6日
报告期末基金份额总额 18,373,371,888.28
2.2 基金产品说明
投资目标 充分挖掘具有品牌优势上市公司持续成长产生的投资机会，追
求基金资产的长期增值。
投资策略 采用“自下而上、个股优选”的投资策略，运用长城基金成长
优势评估系统在具备品牌优势的上市公司中挑选拥有创造超
额利润能力的公司，构建并动态优化投资组合。运用综合市场
占有率、超过行业平均水平的盈利能力及潜在并购价值等三项
主要指标判断品牌企业创造超额利润的能力，采用PEG等指标
考察企业的持续成长价值，重点选择各行业中的优势品牌企
业，结合企业的持续成长预期，优选具备估值潜力的公司构建
投资组合。
业绩比较基准 75%×中信标普300指数收益率+25%×同业存款利率。
风险收益特征 本基金为成长型股票基金，主要投资于具有超额盈利能力的品
牌优势上市公司，风险高于混合型基金、债券基金和货币市场
基金，低于积极成长型股票基金，属于较高风险的证券投资基
金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长城基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 彭洪波 尹东
联系电话 0755-23982338 010-67595003
电子邮箱 penghb@ccfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400-8868-666 010-67595096
传真 0755-23982328 010-66275865
注册地址 深圳市福田区益田路 6009 号
新世界商务中心41层
北京市西城区金融大街25号
办公地址 深圳市福田区益田路 6009 号
新世界商务中心40、41层
北京市西城区闹市口大街 1
号院1号楼
邮政编码 518026 100140
法定代表人 杨光裕 郭树清
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报、中国证券报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.ccfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区益田路6009号新世界商
务中心41层
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 安永华明会计师事务所 长城基金管理有限公司
办公地址 中国北京市东城区东长安街 1 号东方
广场东方经贸城安永大楼(即东三办
公楼)16层
深圳市福田区益田路 6009 号
新世界商务中心40层、41层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年
2007年8月6日 （基金合同生效日） -2007
年12月31日)
本期已实现收益 -2,116,964,112.15 2,328,083,794.69
本期利润 -12,309,027,959.45 2,731,639,332.45
加权平均基金份额本期利润 -0.6498 0.1374
本期加权平均净值利润率 -79.18% 12.08%
本期基金份额净值增长率 -55.01% 18.44%
3.1.2 期末数据和指标
2008年
2007年8月6日 （基金合同生效日） -2007
年12月31日)
期末可供分配利润 -8,581,373,731.13 2,196,726,183.60
期末可供分配基金份额利润 -0.4671 0.1040
期末基金资产净值 9,791,998,157.15 25,007,380,219.51
期末基金份额净值 0.5329 1.1844
3.1.3 累计期末指标
2008年
2007年8月6日 （基金合同生效日） -2007
年12月31日)
基金份额累计净值增长率 -46.71% 18.44%
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
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③“期末可供分配利润”的计算方法采用期末资产负债表中未分配利润与未分配
利润中已实现部分的孰低数。
④本基金合同生效未满三年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -17.24% 2.87% -13.25% 2.25% -3.99% 0.62%
过去六个月 -30.82% 2.66% -26.05% 2.22% -4.77% 0.44%
过去一年 -55.01% 2.51% -53.09% 2.25% -1.92% 0.26%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今 -46.71% 2.26% -47.33% 2.05% 0.62% 0.21%
注：从 D
1
到D
n
时间区间业绩比较基准的收益率由 D
0
到D
1
区间内每个交易日收益率的
合成计算而来，计算公式如下：
从D
1
到D
n
时间区间业绩比较基准收益率=（1+D
1
日业绩比较基准收益率）×（1+D
2
日
业绩比较基准收益率）×……×（1+ D
n
日业绩比较基准收益率）-1
这里的每日业绩比较基准收益率计算公式如下：
长城品牌业绩比较基准每日收益率=中信标普 300 指数日收益率×75%+银行同业存款
每日利率×25%
指数收益率均以当日收盘价相对于上一交易日收盘价计算而成；计算银行同业存款每
日利率时，如果前一日或者多日为非交易日的，考虑该非交易日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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-60.0%
-50.0%
-40.0%
-30.0%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
07-8-7
07-9-7
07-10-7
07-11-7
07-12-7
08-1-7
08-2-7
08-3-7
08-4-7
08-5-7
08-6-7
08-7-7
08-8-7
08-9-7
08-10-7
08-11-7
08-12-7
09-1-7
长城品牌优选 比较基准
注： 本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：股票资产 60%－95%，权证投资
0%－3%，债券0%－35%，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在
一年以内的政府债券。
本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月内，即 2007年8月6
日至2008年2月5日，截止本报告披露时点，本基金的建仓期已满，各项资产
配置比例符合基金合同约定。本报告期本基金的投资运作符合法律法规和基金合
同的相关规定。
3.2.3 过去二年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
-60.00%
-50.00%
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
2007年 2008年
长城品牌 比较基准
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去二年基金的利润分配情况
本基金基金合同于2007年8月6日生效，自合同生效以来未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第 15 家基金管理公司，由长
城证券有限责任公司（40％） 、东方证券股份有限公司（15％） 、西北证券有限责任公
司（15％） 、北方国际信托投资股份有限公司（15％） 、中原信托投资有限公司（15％）
于2001年12月27日共同出资设立，当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21
日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司
（47.059%） 、东方证券股份有限公司（17.647%） 、北方国际信托股份有限公司
（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%） 。2007 年 10 月 12 日，经中国证监会批
准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、
资产管理和中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司管理的基金有封闭式
基金： 久嘉证券投资基金； 开放式基金： 长城久富核心成长股票型证券投资基金 （LOF） 、
长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币
市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投
资基金、长城品牌优选股票型证券投资基金和长城稳健增利债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期
离任
日期
杨毅平 首 席 策
略分析
师， 本基
金的基
金经理
2007-8-6 - 14年 中国人民大学区域经济专业，经济学
硕士。曾任职于中国太平洋保险公司
深圳分公司证券营业部，君安资产管
理公司投资部，中国太平洋保险公司
深圳分公司资金运用部，嘉实基金管
理有限公司投资部，任副总监、基金
经理，鹏华基金管理有限公司基金管
理部，任总监、基金经理。
杨毅平
先生曾于2002年3月22日－2003年
1 月 24 日任嘉实基金管理有限公司
“基金泰和”基金经理；2003年4月
25日－2005年2月26日任鹏华基金
管理有限公司“鹏华行业成长证券投
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资基金”基金经理。2006年1月进入
长城基金管理有限公司，任职首席策
略分析师；2006年2月25日至2007
年4月11日任“长城久恒平衡型证
券投资基金”基金经理；自2006年8
月22日至2008年5月15日任“长
城安心回报混合型证券投资基金”基
金经理。
注：①任职日期和离任日期为公告日
②证券从业年限的计算标准为从事证券期货业的年数之和
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》 、 《长城品牌优选股票
型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的
利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉
尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行
为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理
人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支
持、投资决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的
交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下管理的长城久富核心成长股票型证券投资基金（简称
“长城久富” ）投资风格比较相近，本报告期这两只基金的净值增长率比较如下：
阶段 基金 净值增长率%
本基金 -55.01
2008/01/01-2008/12/31
长城久富 -44.82
业绩表现差异超过5%的原因分析：
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长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
长城久富基金与长城品牌优选基金业绩差异较大的原因，一方面是因为在本年度
证券市场大幅下跌的情况下（沪深 300 指数跌幅 65.95%） ，长城久富基金全年平均股
票持仓比例低于长城品牌优选基金全年股票持仓比例近 10%，前者相对于后者股票持
仓较低带来了一定的收益差异；另一方面，长城久富基金全年股票投资中行业配置集
中度比较低，并且多配置于中小盘的医药、机械和食品饮料行业；而长城品牌基金的
行业配置集中度较高,并多配置于大市值的金融、钢铁、水泥行业，从全年的价格走
势看，中小盘股的表现好于大盘股，这也是长城久富基金相对于长城品牌基金业绩表
现较好的主要原因。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接
或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008 年，是中国证券市场历史上最为惨淡的一年，沪深300指数下跌65.95％。
长城品牌优选基金净值也未能幸免，年净值增长率为－55.01％。
在2008年年初， 我们通过深入分析， 认为2008年将是充满不确定性因素的一年，
市场估值水平下移的趋势将不可避免，单边上扬的格局将不复存在，市场有可能表现
为弱的平衡市的特征。本基金在 2008年1月 初继续降低股票持仓，股票仓位下降到
本基金的持股下限，接近 60％，以应对系统性风险，在 1－2 月的市场大跌时，本基
金表现较为抗跌。但在2月份，我们认为部分股票开始显现中长期投资价值，适当增
加了股票仓位。从 3 月开始，在大小非大量解禁，CPI 连创新高和国际原油价格暴涨
的背景下，股指开始破位下跌，弱平衡格局被打破，本基金净值也遭到重创。在接下
来的反弹中，我们只能通过降低股票仓位和调整持股结构的策略控制风险，在 2008
年7月初， 本基金股票仓位为65％附近。 在8月以后， 国人企盼百年的奥运会开幕了，
股市开始大跌，市场从最高位下跌超过55％，已超过上一轮熊市的跌幅，主要指标股
的估值在 10 倍以下，股息率已超过银行利率，表面上看，股票具备了绝对的投资价
值，同时，政府大力强调维稳。我们认为，市场的下跌，似乎反应了股票投资者对奥
运会后经济前景的恐惧，但中国作为一个大国，奥运对经济的实际影响不大，中国经
济不会因奥运结束就停止高增长，于是，我们大量加仓，股票仓位由65％迅速上升到
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长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
85％，主要买进低市盈率和低市净率，高股息率的股票，这些股票的安全边际相对较
高。但事后分析，我们当时对国际和国内经济形势受美国次债危机恶化影响变得更严
峻的可能性估计不足。9月18日后，市场有一波反弹，这一次的反弹与4月底的反弹
有相似之处，只是点位更低，政策力度更强。事实上，这次反弹是我们改正8月加仓
错误和波段操作的最好机会，可惜我们并没能把握住。在 12 月上旬，沪深 300 指数
接近2100点时，我们少量减仓，并对持股结构进行了优化。
2008年，中国证券市场的风险主要体现为系统性风险。 “大小非”解禁，高通胀，
高油价，银根紧缩，金融海啸等事件对市场的影响，远超出个股盈利因素的影响，在
近乎单边下跌的市场里，股票仓位的控制成为影响基金净值增长的决定性因素。在
2008年第3季度，我们曾试图通过选择盈利大幅增长，估值偏低的蓝筹股集中持仓，
以应对不确定的市场，但在百年一遇的金融海啸面前，我们所有的努力都无济于事，
辜负了基金持有人的期望，对2008年给投资者造成的痛苦和损失，我们深表歉意。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对 2009 年的中国经济和证券市场的走势，多空双方分歧巨大。我们对未来中国
经济保持谨慎乐观态度，预计 2009 年 GDP 增速将维持在 8%以上，经济将运行平稳。
其主要理由是， 首先， 大规模的基建投资可抵消房地产投资下降带来的部分负面影响，
投资平稳回落；其次，政策超预期提前放松，地方政府投资冲动悄然兴起；第三，由
于大宗原材料等进口商品价格大幅下跌，贸易顺差仍将维持；最后，在政府一系列改
革政策的推动下，国内消费也有望活跃。目前国家资本和产业资本已开始进入股市，
政策面也有利于股市回暖，加之货币政策放松，股息率大幅上升，部分股票已被过分
低估。
这次金融海啸对中国经济的冲击，暴露了我国经济增长方式等深层次的问题。过
度依赖出口的经济增长模式，已不适应未来的发展，从根本上启动内需，才是长久之
计。这就要求对现存的住房，养老，医疗，教育，税收等方面进行一系列深入的改革，
提升居民的消费能力。从某种意义上说，这次全球金融危机，对中国经济是一次考验，
更是一次机遇。
影响股市的因素很多，但我们认为最主要的有三条：估值、资金和预期。2008
年的最后一个交易日，沪深300指数收于1817点，对应2009年的PE为14倍附近，
在目前2.25％的利率水平下，估值已经具有足够的安全边际，我们认为市场实际上已
11
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
包含了投资者对宏观经济过度悲观的预期，在流动性逐渐充裕和上市公司盈利预期逐
步明朗和稳定后，结构性的获利机会将悄然而至。我们认为，在2008年10月底和11
月初，市场的主要系统性风险已经释放，最困难的时候已经过去，对部分蓝筹股而言，
结构性的牛市已经开始了，2009年中国证券市场的风险将主要体现为非系统性风险，
股指波动幅度可能要小于投资者的预期，个股的分化将明显加大，前期被过度高估的
小市值股票，在“大小非”的冲击下，风险巨大。做好行业和公司的研究和跟踪，是
获取超额收益的前提。
2009年的中国证券市场，充满挑战，但同时也充满机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人根据健全、独立、有效、相互制约和成本效益原则，
进一步完善了各项基本管理制度、业务规则和工作流程，认真执行了各项管理制度，
有效实施了三层风险防范和控制措施，建立了比较完善的内部控制体系。
本报告期内公司督察长、监察稽核人员根据法律法规和公司相关制度的规定，认
真履行了工作职责，结合公司实际运作需要，进一步完善了监察稽核程序、方法和制
度。督察长、监察稽核部独立地开展工作，实时监察关键业务风险点，每季进行定期
稽核，监察稽核内容涵盖了基金投资、基金交易、研究策划、产品创新、基金销售等
各项业务的每个环节和公司信息技术、运作保障、综合管理等工作。监察稽核人员在
历次监察稽核工作中，认真、有效地提出了各部门工作中存在的问题及改进意见，督
促各部门及时进行了整改，防范和化解了业务风险。本年度公司督察长根据法律法规
和公司制度的要求按时向中国证券监督管理委员会、公司董事会提交了监察稽核工作
报告。
监察稽核和内部控制的重点是确保公司经营及所管理基金运作的合法合规，保障
基金份额持有人的利益，建立健全投资监控体系和风险评价体系，加强投资决策流程
的内部控制和风险管理，严格防范操纵市场行为、内幕交易行为和其他有损基金持有
人利益的关联交易，严格防范基金销售业务中的违规行为，严格履行信息披露义务，
保证履行基金合同的承诺。本报告期内，本基金运作合法合规，无操纵市场、内幕交
易和不当关联交易行为，维护了基金持有人的利益。
本基金管理人将坚持“诚信、稳健、规范、创新”的经营理念，继续完善法人治
理结构和内部控制制度，不断提高公司员工的守法意识和风险防范意识，加强实时监
12
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
督和控制，完善电子监控手段，使内部控制的全面性、及时性和有效性不断得到提高。
本基金管理人将本着“取信于市场，取信于社会”的宗旨，诚实信用，勤勉尽责，为
基金持有人谋求最佳利益并使本基金管理公司稳步健康发展。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了基金估值委员会，为基金估值业务的最高决策机构，由公司分管估值
业务副总经理、运行保障部经理、基金会计、基金经理和行业研究员、金融工程研究
员等组成，公司监察稽核人员列席基金估值委员会。
基金估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和
程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估
值方法，以保证其持续适用。基金会计凭借其专业技能和对市场产品长期丰富的估值
经验以及对相关法律法规的熟练掌握，对没有市价的投资品种的估值方法在其专业领
域提供专业意见。基金经理及研究员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入
的跟踪研究，对没有市价的投资品种综合宏观经济、行业发展、及个股状况等各方面
因数，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估值委员会建议应
采用的估值方法及合理的估值区间。金融工程人员根据基金估值委员会提出的多种估
值方法预案，利用金融工程研究体系各种经济基础数据和数量化工具，针对不同的估
值方法及估值模型进行演算，为估值委员会寻找公允的、操作性较强的估值方法提供
数理依据。监察稽核人员对估值委员会做出的决议进行合规性审查，对估值委员提交
的基金估值信息披露文件进行合规性审查。
基金估值委员会成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验，具备专业胜任能
力；基金会计具有会计从业资格和基金行业从业资格，精通基金估值政策、流程和标
准，具有五年以上基金估值和会计核算工作经验；基金经理和研究员均拥有五年以上
基金、证券投资工作经验，精通投资、研究理论知识和工具方法。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理作为估值委员会成员，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入
的跟踪研究，向基金估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。
基金经理有权出席估值委员会会议，但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政
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长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
策的执行。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
估值委员会秉承基金持有人利益至上的宗旨，在估值方法的选择上力求客观、公
允，在数据的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。
本基金管理人旗下管理的基金，其参与估值流程各方之间不存在任何重大的利益
冲突。
4、已签约的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人尚未就没有市价的投资品种的定价服务签署任何协议。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据 《长城品牌优选股票型证券投资基金基金合同》 关于收益分配原则的规定，
本基金收益每年最多分配 6 次，每年基金收益分配比例不低于可分配收益的 60%，基
金收益分配后每基金份额净值不能抵于面值，如基金投资当期出现净亏损，则不进行
收益分配。
截止本报告期末，本基金可供分配利润为-8,581,373,731.13 元，不进行收益分
配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证
券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，
对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，
对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时
通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未
造成损害。
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长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
§6 审计报告
审计报告
安永华明(2009)审字第60737541_H07号
长城品牌优选股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的长城品牌优选股票型证券投资基金（以下简称“贵基金”）财
务报表，包括2008年12月31日的资产负债表和2008年度的利润表及所有者权益（基金
净值）变动表以及财务报表附注。
一、基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人长城基金管理有限
公司的责任。这种责任包括： （1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计
政策； （3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国
注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守
职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择
的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设
计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价
管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列
报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
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长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
三、审计意见
我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面
公允反映了贵基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动
情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 李地
中国
北京 中国注册会计师 樊淑华
2009年3月25日
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：长城品牌优选股票型证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资 产
资 产：
银行存款 7.4.7.1 2,453,404,108.45 9,168,930,016.52
结算备付金
676,698.49 19,754,086.14
存出保证金
323,413.13 10,145,804.76
交易性金融资产 7.4.7.2 7,311,956,158.48 16,012,748,943.56
其中：股票投资
7,311,956,158.48 16,012,748,943.56
基金投资
- -
债券投资
--
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产 7.4.7.3 - -
应收证券清算款
43,963,351.07 3,060,497.50
应收利息 7.4.7.4 547,093.01 2,640,670.60
应收股利
- -
应收申购款
1,146,172.15 334,722.60
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.5 - -
资产总计
9,812,016,994.78 25,217,614,741.68
附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负债和所有者权益
负 债：
--
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长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
2,229,961.88 157,190,244.06
应付管理人报酬
13,199,671.67 31,252,215.10
应付托管费
2,199,945.28 5,208,702.51
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.6 1,779,737.34 15,660,934.48
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.7 609,521.46 922,426.02
负债合计
20,018,837.63 210,234,522.17
所有者权益：
实收基金 7.4.7.8 18,373,371,888.28 21,113,893,147.42
未分配利润 7.4.7.9 -8,581,373,731.13 3,893,487,072.09
所有者权益合计
9,791,998,157.15 25,007,380,219.51
负债和所有者权益总计
9,812,016,994.78 25,217,614,741.68
注：报告截止日 2008 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.5329 元，基金份额总额
18,373,371,888.28 份。
7.2 利润表
会计主体：长城品牌优选股票型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
附注号
本期
2008年1月1日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日
(基金合同生效日)至
2007年12月31日
项目
一、收入
-11,943,691,699.34 3,075,779,521.54
1．利息收入
33,949,162.21 26,684,159.38
其中：存款利息收入 7.4.7.10 33,949,162.21 26,231,234.41
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 452,924.97
其他利息收入
-
2．投资收益（损失以
-1,790,393,224.69 2,640,029,043.98
17
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
“-”填列）
其中：股票投资收益 7.4.7.11 -1,917,313,656.68 2,639,371,875.50
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.12 - -
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.13 - -
股利收益 7.4.7.14 126,920,431.99 657,168.48
3．公允价值变动收益
（损失以“-”填列） 7.4.7.15 -10,192,063,847.30 403,555,537.76
4．汇兑收益（损失以
“-”填列）
- -
5．其他收入（损失以
“-”填列） 7.4.7.16 4,816,210.44 5,510,780.42
二、 费用 （以“-”填列）
-365,336,260.11 -344,140,189.09
1．管理人报酬
-235,217,256.12 -138,820,587.73
2．托管费
-39,202,875.99 -23,136,764.60
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.17 -90,476,904.52 -182,014,138.31
5．利息支出
- -
其中：卖出回购
金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.18 -439,223.48 -168,698.45
三、利润总额（亏损以
“-”填列）
-12,309,027,959.45 2,731,639,332.45
所得税费用（亏损
以“-”填列）
- -
四、净利润（净亏损以
“-”填列）
-12,309,027,959.45 2,731,639,332.45
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长城品牌优选股票型证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
本期
2008年1 月1 日至 2008年 12月 31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 21,113,893,147.42 3,893,487,072.09 25,007,380,219.51
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润） - -12,309,027,959.45 -12,309,027,959.45
三、本期基金份额交易产生的基金 -2,740,521,259.14 -165,832,843.77 -2,906,354,102.91
18
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 1,222,498,585.86 -153,422,547.01 1,069,076,038.85
2.基金赎回款（以“-”号
填列） -3,963,019,845.00 -12,410,296.76 -3,975,430,141.76
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 18,373,371,888.28 -8,581,373,731.13 9,791,998,157.15
上年度可比期间
2007年8 月6 日(基金合同生效日)至2007年12月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 11,385,317,950.44
- 11,385,317,950.44
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润） - 2,731,639,332.45 2,731,639,332.45
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列） 9,728,575,196.98 1,161,847,739.64 10,890,422,936.62
其中：1.基金申购款 13,571,160,794.27 1,727,882,756.87 15,299,043,551.14
2.基金赎回款（以“-”号
填列） -3,842,585,597.29 -566,035,017.23 -4,408,620,614.52
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 21,113,893,147.42 3,893,487,072.09 25,007,380,219.51
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
长城品牌优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）系由长城基金管理有
限公司发起，经中国证券监督管理委员会（ “中国证监会“）证监基金字[2007]193号
文《关于同意长城品牌优选股票型证券投资基金募集的批复》核准，由长城基金管理
有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2007年8月6日正式生效，本基
金首次设立募集的规模为11,385,317,950.44份基金份额。本基金为契约型开放式，
存续期限不定。基金管理人为长城基金管理有限公司，注册登记机构为长城基金管理
有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（ “中国建设银行” ） 。
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行并上市交易的公司
股票、债券、权证、资产支持证券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它
金融工具。本基金的股票投资主要集中在具有优势品牌并有成长空间的企业、有潜力
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长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
成为优势品牌的企业及品牌延伸型企业等三类具备品牌优势的上市公司，投资于具备
品牌优势的上市公司的比例不低于本基金股票资产的80%。本基金的业绩比较基准为：
75%×中信标普300指数收益率+25%×同业存款利率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和
38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则” ） ，中国证券
业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步
规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估
值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券
投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基
金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布
的相关规定而编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2008年12月
31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、 《证券投资基金会计
核算业务指引》和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明
外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债） ，并形成其他单位的金融负债（资
产）或权益工具的合同。
20
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
(1)金融资产分类
金融资产应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、持有至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。本基金根据持有
意图和能力，将持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确
认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为
贷款和应收款项。
(2)金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债和其他金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
基金初始确认金融资产或金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金
额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资
等，以及不作为有效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损
益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确
认金额。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现
金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。对于本基金的其他金融资产
和其他金融负债，采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为
投资收益，其中包括同时结转的公允价值变动收益。当收取该金融资产现金流量的合
同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资
产将终止确认。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另
一方(转入方)。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方
的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终
止确认该金融资产。本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
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和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；
未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资
产，并相应确认有关负债。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣
除交易费用入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施
后的股票复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交
日结转。
(2)债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日
应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成
债券投资成本；
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资。债券
投资成本，按实际成交价款入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。其中所
包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发
行期限计算应收利息，并按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易和银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转。
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣
除交易费用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数
量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于
成交日结转。
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(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转
债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权
证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
(5)回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提利息；
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清
偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。
不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得
出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况
并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工
具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公
允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
(1)上市证券的估值
1)交易所上市的有价证券（包括股票、权证等） ，以其估值日在证券交易所挂牌
的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近
交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资
品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
2)交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且
最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日
后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调
整最近交易市价，确定公允价值；
3)交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未
发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到
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的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种
的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
4)交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值，在估值
技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
(2)未上市证券的估值
1)送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证
券估值日的估值方法估值，即依照上述(1)中的1)和4)相关方法进行估值 ；
2)首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
3)首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交
易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值，即依照上述(1)中的1)和4)的相关方法
进行估值；
4)非公开发行有明确锁定期的股票的估值
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始
取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的
价值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始
取得成本时，应按中国证监会相关规定处理。
5)在银行间同业市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
6)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
（3）分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市
日起，上市流通的债券和权证均按上述(1)中的相关原则进行估值；
（4）其他
1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，
基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
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当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在
是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债
时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融
资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收
基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配利润的已实现部分占基金
净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款
项中包含的按未分配利润的未实现部分占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期
末分别转入“未分配利润（未实现） ”和“未分配利润（已实现） ” 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
（1）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支
取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所
实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减
项，存款利息收入以净额列示；
（2）债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计
提；
（3）买入返售金融资产收入，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率（当
实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
（4）股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其
成本的差额入账；
（5）债券投资收益/(损失)：
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卖出交易所上市和银行间同业市场交易债券：于成交日确认债券投资收益/(损
失)，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
（6）衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其
成本的差额入账；
（7）股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣
除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
（8）公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性
金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（9）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额
可以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
（1）基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
（2）基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
（3）卖出回购证券支出，按融入资金应收或实际收到金额及实际利率（当实际
利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
（4）其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基
金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
（1）本基金的每份基金份额享有同等分配权；
（2）基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
（3）收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；
（4）本基金收益每年最多分配6次，年度收益分配比例不低于可分配收益的60%；
（5）本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现
金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资
人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（6）基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
（7）基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；
（8）法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金于本期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证券监督管理委员会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估
值业务的指导意见》的要求，本基金自2008年9月16日起，对证券投资的估值方法进
一步明确如下：
1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生
了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一
估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重
大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值；
2)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净
值的影响在0.25％以上的,应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值；
3) 同一基金管理公司对管理的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相
关的方法应当一致。
因上述估值事项而进行的会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项
会计估计变更对本基金2008年9月16日当日净利润和资产净值的影响均为减少人民币
254,553,695.36元；此项会计估计变更对本基金本年度净利润和本年度末资产净值的
影响均为减少人民币258,477,751.00元（未考虑相关费用） 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金于本期未发生会计差错更正。
7.4.6 税项
1、印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印
花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，
由原先的1‰调整为3‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年4月24日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
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经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年9月19日起，调整由出让
方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支
付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的
通知》 ，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投
资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的
通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差
价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
3、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 ，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上
市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴
20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得
税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配
取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所
得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
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单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
项目
活期存款 2,453,404,108.45 9,168,930,016.52
注: 本基金本期及上年度可比期间（2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31
日）均未投资于定期存款和其他存款。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民币元
本期末
2008年12月31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 17,100,464,468.02 7,311,956,158.48 -9,788,508,309.54
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - --
其他 - - -
合计 17,100,464,468.02 7,311,956,158.48 -9,788,508,309.54
上年度末
2007年12月31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 15,609,193,405.80 16,012,748,943.56 403,555,537.76
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 15,609,193,405.80 16,012,748,943.56 403,555,537.76
注: 本期及上年度可比期间（2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日） ，
本基金所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的
情况。
7.4.7.3买入返售金融资产
本基金本期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4应收利息
单位： 人民币元
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本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日 项目
应收活期存款利息 546,639.99 2,630,892.37
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 328.19 9,778.23
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 124.83
-
其他 - -
547,093.01 2,640,670.60 合计
7.4.7.5其他资产
本基金本期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.6应付交易费用
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日 项目
交易所市场应付交易费用 1,779,737.34 15,660,934.48
银行间市场应付交易费用 - -
合计 1,779,737.34 15,660,934.48
交易所市场应付交易费用均为应付佣金。
7.4.7.7 其他负债
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日 项目
应付券商交易单元保证金 500,000.00 250,000.00
应付赎回费 5,021.46 592,426.02
预提审计费 100,000.00 80,000.00
预提银行间账户维护费 4,500.00 -
合计 609,521.46 922,426.02
7.4.7.8 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 21,113,893,147.42 21,113,893,147.42
本期申购 1,222,498,585.86 1,222,498,585.86
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本期赎回 -3,963,019,845.00 -3,963,019,845.00
本期末 18,373,371,888.28 18,373,371,888.28
注: 本年申购份额包含基金转入份额；本年赎回份额包含基金转出份额
7.4.7.9未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,196,726,183.60 1,696,760,888.49 3,893,487,072.09
本期利润 -2,116,964,112.15 -10,192,063,847.30 -12,309,027,959.45
本期基金份额交易
产生的变动数 -263,951,384.83 98,118,541.06 -165,832,843.77
其中：基金申购款 84,081,591.32 -237,504,138.33 -153,422,547.01
基金赎回款 -348,032,976.15 335,622,679.39 -12,410,296.76
本期已分配利润 - - -
本期末 -184,189,313.38 -8,397,184,417.75 -8,581,373,731.13
7.4.7.10 存款利息收入
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生
效日)至2007年12月31日
项目
活期存款利息收入 33,692,510.34 25,335,160.20
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 214,854.80 370,989.48
其他 41,797.07 525,084.73
合计 33,949,162.21 26,231,234.41
注: 其他为申购款利息收入。
7.4.7.11股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008
年12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合
同生效日)至2007年 12
月31日
项目
卖出股票成交总额 12,042,449,249.65 16,499,281,066.07
卖出股票成本总额 -13,959,762,906.33 -13,859,909,190.57
买卖股票差价收入 -1,917,313,656.68 2,639,371,875.50
7.4.7.12债券投资收益
本基金本期及上年度可比期间均无债券投资收益。
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7.4.7.13衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本期及上年度可比期间均无买卖权证差价收入。
7.4.7.14股利收益
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同
生效日)至2007年12月31
日
项目
股票投资产生的股利收益 126,920,431.99 657,168.48
基金投资产生的股利收益 - -
合计 126,920,431.99 657,168.48
7.4.7.15 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生
效日)至2007年12月31日
项目名称
1.交易性金融资产 -10,192,063,847.30 403,555,537.76
——股票投资 -10,192,063,847.30 403,555,537.76
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -10,192,063,847.30 403,555,537.76
7.4.7.16 其他收入
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月
31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效
日)至2007年12月31日
项目
基金赎回费收入 4,740,754.08 5,510,780.42
基金转换费收入 75,456.36 -
合计 4,816,210.44 5,510,780.42
7.4.7.17 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生
效日)至2007年12月31日
32
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
交易所市场交易费用 90,476,904.52 182,014,138.31
银行间市场交易费用 - -
合计 90,476,904.52 182,014,138.31
7.4.7.18 其他费用
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生
效日)至2007年12月31日
项目
审计费用 100,000.00 80,000.00
信息披露费 300,000.00 75,000.00
银行费用 16,363.48 11,298.45
账户维护费 22,500.00 1,500.00
其他 360.00 900.00
合计 439,223.48 168,698.45
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
长城基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人、基金代销机构
长城证券有限责任公司 （“长城证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
东方证券股份有限公司 （“东方证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
中原信托有限公司 基金管理人股东
北方国际信托股份有限公司 基金管理人股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
33
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
本期
2008年1月1日至2008年12月31
日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007
年12月31日
关联方名称
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
4,360,123,189.47 16.01% 3,227,792,664.51 7.12% 东方证券
10,418,187,909.32 38.26% 21,675,703,402.81 47.81% 长城证券
7.4.10.1.2 回购交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年
12月31日 关联方名称
占当期回购
成交总额的比例
成交金额
占当期回购
成交总额的比例
成交金额
- - 1,020,000,000.00 100.00% 东方证券
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日 关联方名
称 当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的
比例
东方证券 3,706,106.35 16.15% 776,568.78 43.63%
长城证券 8,708,392.18 37.95% 640,724.25 36.00%
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12月31日 关联方名
称 当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额的
比例
东方证券 2,641,691.82 7.20% - -
长城证券 17,570,300.93 47.88% 8,307,099.90 53.04%
注:上述佣金按市场佣金率计算,扣除券商需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手
费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等） 。
管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成
果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
34
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
本期
2008年1月1日至2008
年12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合
同生效日)至2007年12
月31日
项目
当期应支付的管理费 235,217,256.12 138,820,587.73
其中：当期已支付 222,017,584.45 107,568,372.63
期末未支付 13,199,671.67 31,252,215.10
注:1)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E× 1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托
管人于次月前叁个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
2)上述表格中 “当年已支付” 的金额不包含本年已支付的上年应付管理费的金额。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008
年12月31日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合
同生效日)至2007年12
月31日
项目
当期应支付的托管费 39,202,875.99 23,136,764.60
其中：当期已支付 37,002,930.71 17,928,062.09
期末未支付 2,199,945.28 5,208,702.51
注:1)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次
月前叁个工作日内从基金资产中一次性支取。
2)上述表格中 “当年已支付” 的金额不包含本年已支付的上年应付托管费的金额。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于本期及上年度可比期间（2007年8月6日(基金合同生效日)至2007年12
月31日）均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
35
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本期及上年度可比期间（2007年8月6日(基金合同生效日)
至2007年12月31日）均未投资于本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。
由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2008年1月1日至2008年12月31
日
上年度可比期间
2007年8月6日(基金合同生效日)至2007
年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 2,453,404,108.45 33,692,510.34 9,168,930,016.52 25,335,160.20
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
证券代码
数量(单位：股） 总金额
长城证券 601766 中国南车 首发 2,736,000 5,964,480.00
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
证券代码
数量(单位：股） 总金额
东方证券 002181 粤传媒 首发 5,500 41,195.00
7.4.11 利润分配情况
本基金于本期未进行利润分配。
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
36
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证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末
估值总额
立立
电子
2008年6
月30日
未知
公开发行
未上市
21.81 21.81 27,000588,870.00 588,870.00
00225
7
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量 （股）
期末
成本总额
期末
估值总额
股票代
码
长江
电力
2008年5
月8日
资产
重组
7.35
未
知
未
知
36925393 641856344.42 271401638.55 600900
中国长江电力股份有限公司 2007 年度分红派息方案于 2008 年 5 月 30 日经股东大会
审议通过，以 2007 年末总股本为基数，每股派发现金股利 0.29682 元（含税） ，每股
派发现金股利0.26714元(税后)。 其中股权登记日为2008年7月21日， 除息日为2008
年7月22日，现金红利发放日：2008 年 7 月 28 日。本基金共计获得税后股利
9,864,249.49元。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金于本期末无持有从事债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场
风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限
额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员会、投资决策
委员会和监察稽核部、相关职能部门构成的三级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本
基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金
37
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收
和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均
对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面
来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。于本年度末本基金所持的所有证券均在证
券交易所上市，因此除在附注7.4.12列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转
让的情况外，其余均能及时变现。本基金所持有的金融负债以及可赎回基金份额净值
(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的
合约到期现金流量。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收
和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均
对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价
格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本
基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备
付金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008年12月31
日
1个月以内
1-3
个
月
3个
月
-1
年
1-5
年
5年
以
上
不计息 合计
38
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
资产
银行存款 2,453,404,108.45 - - - -
-
2,453,404,108.45
结算备付金 676,698.49 - - - -
-
676,698.49
存出保证金
- - - - - 323,413.13 323,413.13
-
- - - - 7,311,956,158.48 7,311,956,158.48
交易性金融资产
-
- - - - 43,963,351.07 43,963,351.07
应收证券清算款
-
- - - - 547,093.01 547,093.01
应收利息
1,146,172.15 - - - -
-
1,146,172.15
应收申购款
资产总计 2,455,226,979.09 - - - - 7,356,790,015.69 9,812,016,994.78
负债
- - - -
-
- - - - 2,229,961.88 2,229,961.88
应付赎回款
-
- - - - 13,199,671.67 13,199,671.67
应付管理人报酬
-
- - - - 2,199,945.28 2,199,945.28
应付托管费
-
- - - - 1,779,737.34 1,779,737.34
应付交易费用
其他负债
-
- - - - 609,521.46 609,521.46
负债总计
-
- - - - 20,018,837.63 20,018,837.63
利率敏感度缺口 2,455,226,979.09 - - - -
上年度末
2007年12月31
日
1个月以内
1-3
个
月
3个
月
-1
年
1-5
年
5年
以
上
不计息 合计
资产
银行存款 9,168,930,016.52 ---- - 9,168,930,016.52
结算备付金 19,754,086.14 ---- - 19,754,086.14
存出保证金
- ---- 10,145,804.76 10,145,804.76
-
---- 16,012,748,943.56 16,012,748,943.56
交易性金融资产
-
---- - -
衍生金融资产
-
---- 3,060,497.50 3,060,497.50
应收证券清算款
-
---- 2,640,670.60 2,640,670.60
应收利息
334,722.60 ---- - 334,722.60
应收申购款
资产总计 9,189,018,825.26 ---- 16,028,595,916.42 25,217,614,741.68
负债
-
---- -
-
应付证券清算款
-
---- 157,190,244.06 157,190,244.06
应付赎回款
-
---- 31,252,215.10 31,252,215.10
应付管理人报酬
-
---- 5,208,702.51 5,208,702.51
应付托管费
-
---- 15,660,934.48 15,660,934.48
应付交易费用
其他负债
-
---- 922,426.02 922,426.02
负债总计
-
---- 210,234,522.17 210,234,522.17
利率敏感度缺口 9,189,018,825.26 ----
表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价
日或到期日孰早者进行了分类。
39
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能
的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。本基金于
2008年12月31日及2007年12月31日均未持有债券投资，因此无利率风险。
7.4.13.4.1.2外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易
所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大其他价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合的资产配置为：股票资产60%-95%，权证投资0%-3%，债券0%-35%。于
2008年12月31日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
项目 占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
公允价值
交易性金融资产-股票投资 7,311,956,158.48 74.67 16,012,748,943.56 64.03
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 7,311,956,158.48 74.67 16,012,748,943.56 64.03
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他
价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、
可能的变动时，将对基金净值产生的影响。正数表示可能增加基金净值，负数表示可
能减少基金净值。
40
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
假设 在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时.
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
分析
沪深300指数上升5% 365,488,280.61 722,735,503.27
沪深300指数下降5% -365,488,280.61 -722,735,503.27
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,311,956,158.48 74.52
其中：股票 7,311,956,158.48 74.52
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 2,454,080,806.94 25.01
6 其他资产 45,980,029.36 0.47
7 合计 9,812,016,994.78 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 340,271,431.86 3.47
C 制造业 2,134,655,429.68 21.80
C0 食品、饮料
3,935,232.58 0.04
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 137,763,120.00 1.41
C5
电子 588,870.00 0.01
C6
金属、非金属 1,992,081,845.24 20.34
41
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
C7
机械、设备、仪表 286,361.86 0.00
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 271,401,638.55 2.77
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 1,127,396,827.11 11.51
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 3,425,323,482.28 34.98
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 12,907,349.00 0.13
M 综合类 - -
合计 7,311,956,158.48 74.67
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 601166 兴业银行 60,202,813 878,961,069.80 8.98
2 600036 招商银行 54,068,680 657,475,148.80 6.71
3 600000 浦发银行 46,282,886 613,248,239.50 6.26
4 600005 武钢股份 122,740,402 586,699,121.56 5.99
5 600019 宝钢股份 118,062,961 547,812,139.04 5.59
6 600583 海油工程 22,342,182 340,271,431.86 3.48
7 601398 工商银行 90,683,966 321,021,239.64 3.28
8 601006 大秦铁路 35,192,289 282,242,157.78 2.88
9 600717 天津港 31,922,247 277,085,103.96 2.83
10 600900 长江电力 36,925,393 271,401,638.55 2.77
11 600015 华夏银行 36,208,740 263,237,539.80 2.69
12 000898 鞍钢股份 35,480,711 246,590,941.45 2.52
13 000401 冀东水泥 24,332,809 240,894,809.10 2.46
14 000001 深发展Ａ 25,169,082 238,099,515.72 2.43
15 600585 海螺水泥 7,879,715 204,321,009.95 2.09
16 601328 交通银行 42,241,649 200,225,416.26 2.04
17 600016 民生银行 48,567,885 197,671,291.95 2.02
18 000089 深圳机场 28,070,198 148,772,049.40 1.52
19 600309 烟台万华 13,776,312 137,763,120.00 1.41
20 000088 盐 田 港 23,772,964 113,159,308.64 1.16
21 600017 日照港 28,203,878 109,431,046.64 1.12
22 000709 唐钢股份 24,527,738 90,507,353.22 0.92
42
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
23 600801 华新水泥 4,251,337 62,962,300.97 0.64
24 600269 赣粤高速 7,866,251 61,356,757.80 0.63
25 601008 连云港 12,930,035 53,659,645.25 0.55
26 601169 北京银行 4,939,291 44,009,082.81 0.45
27 600009 上海机场 3,388,120 38,184,112.40 0.39
28 000900 现代投资 3,119,194 36,681,721.44 0.37
29 600037 歌华有线 1,360,100 12,907,349.00 0.13
30 600660 福耀玻璃 3,160,455 12,294,169.95 0.13
31 002142 宁波银行 1,672,785 11,374,938.00 0.12
32 600020 中原高速 2,553,000 6,765,450.00 0.07
33 000729 燕京啤酒 297,898 3,935,232.58 0.04
34 002257 立立电子 27,000 588,870.00 0.01
35 002212 南洋股份 21,727 286,361.86 0.00
36 600004 白云机场 8,436 59,473.80 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600019 宝钢股份 2,099,782,551.20 8.40
2 600005 武钢股份 1,564,055,238.44 6.25
3 600036 招商银行 1,060,867,123.77 4.24
4 601166 兴业银行 944,466,516.86 3.78
5 601398 工商银行 881,004,833.22 3.52
6 601006 大秦铁路 754,090,933.23 3.02
7 600717 天津港 683,058,787.41 2.73
8 000898 鞍钢股份 670,781,953.93 2.68
9 600900 长江电力 641,856,344.42 2.57
10 600030 中信证券 629,308,857.87 2.52
11 601328 交通银行 565,670,716.56 2.26
12 600050 中国联通 521,456,618.12 2.09
13 000709 唐钢股份 421,489,323.94 1.69
14 000629 攀钢钢钒 360,090,736.20 1.44
15 600585 海螺水泥 277,624,114.35 1.11
16 000089 深圳机场 275,610,165.98 1.10
17 600690 青岛海尔 260,422,513.79 1.04
18 000088 盐 田 港 216,832,543.85 0.87
19 600017 日照港 211,625,932.23 0.85
20 600000 浦发银行 159,441,229.79 0.64
43
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600019 宝钢股份 1,145,852,035.34 4.58
2 600030 中信证券 589,898,465.88 2.36
3 600887 伊利股份 577,549,287.98 2.31
4 600050 中国联通 559,758,709.79 2.24
5 600036 招商银行 516,682,077.35 2.07
6 601001 大同煤业 507,719,528.05 2.03
7 601398 工商银行 448,838,505.87 1.79
8 000651 格力电器 446,413,206.08 1.79
9 600123 兰花科创 383,825,137.66 1.53
10 600016 民生银行 380,559,058.97 1.52
11 000157 中联重科 362,595,466.66 1.45
12 600997 开滦股份 310,369,440.20 1.24
13 600690 青岛海尔 292,372,154.73 1.17
14 601328 交通银行 282,618,356.86 1.13
15 000629 攀钢钢钒 281,861,492.17 1.13
16 600438 通威股份 244,526,355.94 0.98
17 000538 云南白药 239,585,121.11 0.96
18 600348 国阳新能 230,990,166.56 0.92
19 000401 冀东水泥 218,332,492.36 0.87
20 601699 潞安环能 212,577,206.26 0.85
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 15,451,033,968.55
卖出股票收入（成交）总额 12,042,449,249.65
注：买入股票成本和卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
44
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 323,413.13
2 应收证券清算款 43,963,351.07
3 应收股利 -
4 应收利息 547,093.01
5 应收申购款 1,146,172.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 45,980,029.36
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值(元)
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况说明
1 600900 长江电力 271,401,638.55 2.77 因重大事项停牌
45
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
占总
份额
比例%
持有份额
占总份额
比例%
持有份额
831,786 22,089.06 117,158,774.58 0.64 18,256,213,113.70 99.36
9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例%
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
92,560.10 0.00
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年8月6日）基金份额总额 11,385,317,950.44
报告期期初基金份额总额 21,113,893,147.42
报告期期间基金总申购份额 1,222,498,585.86
报告期期间基金总赎回份额 -3,963,019,845.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 18,373,371,888.28
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
46
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动
经长城基金管理有限公司股东会2008年第二次会议，审议并通过《关于选举长城
基金管理有限公司第三届董事会董事的议案》和《关于选举长城基金管理有限公司第
三届监事会监事的议案》 。会议选举杨光裕、赵玉华、杨平、崔泽军、陆妍、梁宇峰、
关林戈等七位同志担任公司董事，任俊杰、刘杉、万建华、谢志华四位同志担任公司
独立董事，其中梁宇峰为新任董事，万建华同志为新任独立董事，王国斌不再担任公
司董事，马原同志不再担任公司独立董事。会议选举罗世容、田德良、孟凡君、张令、
桑煜、韩刚等六名同志担任第三届监事会监事，阮争、张建辉不再担任公司监事。
长城基金管理有限公司第三届董事会第一次会议，选举杨光裕同志担任长城基金管理
有限公司第三届董事会董事长；审议并通过关于提请聘任关林戈同志为公司总经理的
议案；审议并通过关于提请聘任余骏、韩浩、汪钦三位同志为公司副总经理的议案；
审议并通过聘任彭洪波同志担任公司督察长的议案。
2008年6月27日公司第三届监事会召开第一次会议，选举罗世容同志担任监事会主席。
经长城基金管理有限公司股东会2008年第三次会议，审议并批准姬宏俊同志担任公司
董事，崔泽军同志不再担任公司董事。
2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2008年6月13日，中国证券监督管理委员会核准本行投资托管服务部副总经理纪
伟的高级管理人员任职资格。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资组合策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
1、报告期内改聘会计师事务所情况
47
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
鉴于原会计师事务所（深圳大华天诚会计师事务所）已为本基金管理人及旗下基
金提供六年审计服务，为提高审计质量，本基金管理人于本期将为本基金提供审计服
务的深圳大华天诚会计师事务所更换为安永华明会计师事务所。上述事项已经基金托
管人同意，并报中国证监会备案。
2、报告期内应支付给会计师事务所的报酬情况
本基金本报告期应支付给会计师事务所的报酬为人民币拾万元。
3、目前会计师事务所已提供审计服务的连续年限
目前为本基金提供审计服务的会计师事务所为安永华明会计师事务所，为本基金
提供审计服务的时间不足一年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金本报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚情
况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 券商名称
交易单
元数量
占当期股票
成交金额 成交总额的比
例(%)
佣金
占当期佣
金总量的
比例(%)
长城证券 2 10,418,187,909.32 38.26 8,708,392.18 37.95
东方证券 1 4,360,123,189.47 16.01 3,706,106.35 16.15
安信证券 1 3,623,667,739.08 13.31 3,080,107.20 13.42
中信证券 1 3,208,724,795.28 11.78 2,727,407.09 11.89
申银万国 1 3,115,286,727.16 11.44 2,647,981.59 11.54
国金证券 1 1,320,833,372.53 4.85 1,073,182.78 4.68
银河证券 2 1,186,134,262.14 4.36 1,004,657.58 4.38
渤海证券 1 - - - -
合计 10 27,232,957,994.98 100.00 22,947,834.77 100.00
注：1、报告期内租用证券公司席位的变更情况：无
2、专用席位的选择标准和程序
本基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基
金的专用交易席位，选择的标准是：
48
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密
的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进
行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提
供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告
及其他专门报告。
根据上述标准考察确定后，基金管理人和被选中的证券经营机构签订委托协议，
并通知托管人。
基金管理人应根据有关规定，在基金的中期报告和年度报告中将所选证券经营机
构的有关情况、 基金通过该证券经营机构买卖证券的成交量、 支付的佣金等予以披露。
11.8 其他重大事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
长城基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金通过中国光大银行股份有
限公司定投前端申购实行费率优惠的
公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年1月17日
2
长城基金管理有限公司关于旗下基金
通过国泰君安证券股份有限公司网上
交易前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年1月17日
3
长城基金管理有限公司关于变更通过
中国建设银行龙卡储蓄卡进行网上交
易及费率优惠规则的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年1月18日
4
长城基金管理有限公司关于开通中国
农业银行金穗卡基金网上交易业务及
网上费率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年1月18日
5
长城基金管理有限公司关于开通旗下
基金转换业务及调整原旗下部分基金
转换业务规则的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年2月1日
6
长城基金管理有限公司关于增加北京
银行股份有限公司为代销机构并开通
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
2008年2月19日
49
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
基金转换业务的公告 基金管理人网站
7
长城基金管理有限公司关于在招商银
行开通旗下基金转换业务及调整原旗
下部分基金转换业务规则的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年2月22日
8
长城基金管理有限公司关于旗下基金
通过华夏银行股份有限公司网上银行
申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年2月27日
9
长城基金管理有限公司关于长城品牌
优选股票型证券投资基金恢复申购业
务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年3月4日
10
关于长城品牌优选股票型证券投资基
金恢复日常申购及基金转换转入业务
的提示性公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年3月6日
11
长城基金管理有限公司关于增加光大
证券股份有限公司为旗下开放式基金
代销机构并开通基金转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年3月13日
12
长城基金管理有限公司关于增加恒泰
证券有限责任公司为旗下开放式基金
代销机构并开通定期定额投资及基金
转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年3月13日
13
长城基金管理有限公司关于增加东海
证券有限责任公司为旗下开放式基金
代销机构并开通定期定额投资及基金
转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年3月13日
14
长城基金管理有限公司关于在中国农
业银行开通旗下部分开放式基金基金
转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年3月13日
15
长城基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金通过华泰证券股份有限公
司网上交易前端申购实行费率优惠的
公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年3月27日
16
长城基金管理有限公司关于增加华泰
证券股份有限公司为旗下部分开放式
基金代销机构并开通定期定额投资及
基金转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年3月27日
17
长城基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金通过中国建设银行股份有
限公司定投前端申购实行费率优惠的
公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年3月31日
18
长城基金管理有限公司关于增加中国
银行股份有限公司为旗下长城品牌优
选股票型证券投资基金代销机构的公
告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年4月7日
50
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
19
长城基金管理有限公司关于增加中信
银行股份有限公司为旗下部分开放式
基金代销机构并开通定期定额投资及
基金转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年4月9日
20
长城基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金通过中国农业银行定投前
端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年4月17日
21
长城基金管理有限公司关于旗下基金
通过广州证券有限责任公司网上交易
前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年4月18日
22
长城基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金通过北京银行网银前端申
购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年4月22日
23
长城基金管理有限公司关于通过北京
银行股份有限公司开办旗下部分开放
式基金定期定额投资业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年4月22日
24
长城基金管理有限公司关于增加国元
证券股份有限公司为旗下开放式基金
代销机构并开通基金转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年5月12日
25
长城基金管理有限公司关于增加中国
民生银行股份有限公司为旗下开放式
基金代销机构并开通基金转换业务的
公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年5月15日
26
长城基金管理有限公司关于联系受灾
地区基金份额持有人的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年6月3日
27
长城基金管理有限公司关于在交通银
行股份有限公司开通旗下开放式基金
基金转换业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年6月19日
28
长城基金管理有限公司关于增加深圳
发展银行股份有限公司为旗下开放式
基金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年6月20日
29
长城基金管理有限公司关于旗下部分
基金通过国都证券有限责任公司网上
交易前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年6月30日
30
长城基金管理有限公司关于通过中国
民生银行股份有限公司开办旗下基金
定期定额投资业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年7月9日
31
长城基金管理有限公司关于增加西部
证券股份有限公司为旗下开放式基金
代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年7月10日
32
长城基金管理有限公司关于增加中国
建银投资证券有限责任公司为旗下开
放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年7月10日
51
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
33
长城基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金通过中信建投证券有限责
任公司定投前端申购实行费率优惠的
公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年7月11日
34
长城基金管理有限公司关于变更直销
账户的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年7月15日
35
长城基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金通过中国光大银行股份有
限公司定投前端申购实行费率优惠的
公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年7月18日
36 关于调整网上直销申购费率的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年8月27日
37
长城基金管理有限公司关于增加长江
证券股份有限公司为旗下开放式基金
代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年9月1日
38
长城基金管理有限公司关于旗下基金
调整长期停牌股票估值方法的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年9月16日
39
长城基金管理有限公司关于旗下基金
所持长期停牌股票估值调整结果的公
告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年9月17日
40
长城基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金通过光大证券股份有限公
司网上交易前端申购实行费率优惠的
公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年10月24日
41
长城基金管理有限公司关于恢复旗下
基金所持有的云天化股票市价估值方
法的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年11月20日
42
长城基金管理有限公司关于通过齐鲁
证券有限责任公司开办旗下基金定期
定额投资业务的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年12月1日
43
长城基金管理有限公司关于旗下部分
开放式基金通过华夏银行股份有限公
司定投前端申购实行费率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年12月11日
44
长城基金管理有限公司关于更换为旗
下基金提供审计服务的会计师事务所
的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年12月12日
45
长城基金管理有限公司关于调整建设
银行龙卡网上基金直销交易费率的公
告
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
基金管理人网站
2008年12月29日
46
长城基金管理有限公司关于恢复旗下
基金所持邯郸钢铁、承德钒钛股票市价
中国证券报、证券时
报、上海证券报和本
2008年12月31日
52
长城品牌优选股票型证券投资基金 2008年年度报告正文
53
估值方法的公告 基金管理人网站
§12
影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2008年5月27日，本行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国
银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的 《股份
及期权认购协议》行使认购期权；
2、2008年9月23日，本行公告关于控股股东中央汇金投资有限责任公司增持
本行股份的公告；
3、2008年11月17日，本行公告美国银行公司行使认购期权的事宜；
4、2008 年 12 月 2 日，中央汇金投资有限责任公司与美国银行公司公布简式权
益变动报告书。
§13
备查文件目录
（一）本基金设立批准的相关文件
（二） 《长城品牌优选股票型证券投资基金基金合同》
（三） 《长城品牌优选股票型证券投资基金托管协议》
（四） 《长城品牌优选股票型证券投资基金招募说明书》
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）中国证监会规定的其他文件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
公司网址：http://www.ccfund.com.cn
