南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
1
南方成份精选股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
2008年 12 月 31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2009年3月28日
南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年3月20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正
文。
本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 南方成份
交易代码 前端收费代码 202005
后端收费代码
202006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年05月14日
报告期末基金份额总额 16,194,710,776.46份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在保持公司一贯投资理念基础上，通过对宏观经济
和上市公司基本面的深入研究，采取定量和定性相结合方
法，精选成份股，寻找驱动力型的领先上市公司，在控制
风险的前提下追求获取超额收益。
投资策略 本基金在保持公司一贯投资理念的基础上，紧密把握和跟
踪中国宏观经济周期、行业增长周期和企业成长周期，通
过对行业的深入分析和上市公司基本面的研究，主要投资
两类企业：1、驱动力型增长行业：通过对中国宏观经济的
把握，根据对上下游行业运行态势与利益分配等因素的观
察，考量行业增长周期，以确定对国民经济起主要驱动作
用或作出重大贡献的行业/产业，从中优选代表性企业重点
投资。2、行业领先型成长企业：强调处于企业成长生命周
期的上升期，或面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜
力的上市公司。通过投资此两类公司，进而为本基金获取
中长期稳健的资产增值。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
本基金为股票型基金，在考虑了基金股票组合的投资标的、
构建流程以及市场上各个股票指数的编制方法和历史情况
后，我们选定沪深300指数作为本基金股票组合的业绩基
准；债券组合的业绩基准则采用了市场上通用的上证国债
指数。
如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算
编制该指数或更改指数名称、或者有更权威的、更能为市
场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加
适合用于本基金业绩基准的指数时，经与基金托管人协商
一致，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基
准并及时公告。 南方成份精选股票型证券投资基金
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风险收益特征 本基金为股票型基金，属于风险收益配比较高的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 0755-82763888 010-66105799
信息披露负责人
电子邮箱 manager@southernfund
.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
2.4
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2008年
2007年转型后
(2007.5.14-2007.12.31)
本期已实现收益 -6,094,953,817.10 4,304,121,272.28
本期利润 -13,552,478,386.42 8,757,384,392.68
加权平均基金份额本期利润 -0.7769 0.4307
本期基金份额净值增长率 -52.84% 43.85%
3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年
期末可供分配基金份额利润 0.0404 0.4084
期末基金资产净值 10,986,589,850.80 30,365,983,232.10
期末基金份额净值 0.6784 1.4385
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。 南方成份精选股票型证券投资基金
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -10.69% 1.88% -14.39% 2.43% 3.70% -0.55%
过去六个月 -23.39% 1.87% -27.43% 2.39% 4.04% -0.52%
过去一年 -52.84% 1.96% -56.18% 2.44% 3.34% -0.48%
自基金合同
生效起至今
-32.16% 1.90% -41.32% 2.22% 9.16% -0.32%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
07-5-14 07-11-14 08-5-14 08-11-14
南方成份精选股票型基金 业绩比较基准收益率
注：本基金转型日为2007年5月14日。
3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方成份精选股票型证券投资基金
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-80.00%
-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
2007年 2008年
南方成份精选股票型基金 业绩比较基准收益率
注：本基金转型日为2007年5月14日， 合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自
然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4 号文批准，由南方证券
股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经
中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。
2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿
元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司 45%、深圳市机场（集团）有限公司
30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告年末，公司管理资产规模达1,500多亿元，管理2只封闭式基金——基金
开元、基金天元；15只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方
避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增
强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方
隆元产业主题基金、南方盛元红利股票型基金、南方恒元保本混合型基金、南方优选价
值股票型基金和南方全球精选配置基金（QDII 基金） ；以及多个全国社保、企业年金和
专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明 南方成份精选股票型证券投资基金
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任职日期 离任日期
应帅
本基金的
基金经理
2007 年 5
月10日
- 7 管理学硕士， 具有基金从业资
格。 曾担任长城基金管理公司
行业研究员，2007 年加入南
方基金管理，2007 年 5 月至
今，任南方成份基金经理；
2007 年 5 月至今，任南方宝
元基金经理。
张慎平 本基金的
基金经理
2007年4月
11 日
- 5 注册金融分析师（CFA） ，经济学
硕士，具有基金从业资格。2003
年加入南方基金，负责石化化工、
建筑建材行业研究， 2008年1月
至今， 任南方积配基金经理， 2008
年 4 月至今，任南方成份基金经
理。
注： 1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投
资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理
办法》等有关法律法规及各项实施准则、 《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》
和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法
合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律
法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 南方成份精选股票型证券投资基金
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
中国 A 股市场经过连续两年的牛市之后，08 年迎来了前所未有的调整，沪深 300
指数大幅度下跌65.95%，本基金净值下跌52.84%。
本基金管理小组年初认为国内A股估值偏高，但是仍对宏观经济抱有较强信心，因
此未能充分预见 08 年的大幅度调整。同时本基金管理小组对于时机选择是否能产生超
额收益认识不足，因此舱位一直偏高，且主要配置的银行板块也大幅度下跌，未能有效
回避风险。下半年本基金注重防御和风险控制，主要配置在食品饮料和基础建设相关板
块，且有效控制了舱位，基金业绩获得了一定的超额收益。
总体而言，本基金 08 年业绩表现比较差，时机选择以及行业配置方面都需要改进
和提升，对此表示最诚挚的歉意。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
08 年下半年是国内刺激经济政策频繁推出的一个重要时期，09 年将是初步检验这
些政策能否有效的关键时期。我们预计此次调整是宏观经济大周期拐点的一个开始，时
间长度以及调整深度都有可能远超预期。随着外部需求的不断减弱，国内产能将面临非
常痛苦的调整。 09年国内经济的不确定性加大， 上市公司经营业绩可见度非常弱。 同时，
经历了08年大幅度下跌后，目前国内A股的估值风险基本释放，未来行情在经济走势、
政策以及上市公司基本面相互影响下，预计走出震荡行情。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国
证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基
金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整
导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当
性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本
基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机
构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，
超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方
面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的
机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同的“收益分配原则”中约定： “基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分
配” 。 本报告期内本基金出现净亏损，不符合基金合同约定的收益分配条件，因此不进
行2008年度收益分配。 南方成份精选股票型证券投资基金
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008年，本基金托管人在对南方成份精选股票型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年， 南方成份精选股票型证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在
南方成份精选股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回
价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方成份精选股票型证券
投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方成份精选股票型证券投
资基金2008年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2009年3月20日
§6 审计报告
本基金2008年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册
会计师签字出具了普华永道中天审字(2009)第20096号“标准无保留意见的审计报告” ，
投资者可通过年度报告正文察看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：南方成份精选股票型证券投资基金
报告截止日：2008 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 本期末 上年度末 南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
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2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 219,414,442.682,743,036,421.72
结算备付金 9,366,113.991,170,129.98
存出保证金 5,074,565.287,433,400.38
交易性金融资产 10,835,382,264.2224,778,001,726.04
其中：股票投资 7,180,277,467.4223,614,321,189.14
基金投资 - -
债券投资 3,655,104,796.801,163,680,536.90
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 0.0012,043,604.15
买入返售金融资产 0.003,000,001,120.00
应收证券清算款 69,410,310.5214,435,904.08
应收利息 33,100,159.3322,109,832.72
应收股利 - -
应收申购款 576,099.6835,979,984.55
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 11,172,323,955.7030,614,212,123.62
负债和所有者权益
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 156,876,993.34 -
应付赎回款 4,247,826.13183,324,691.26
应付管理人报酬 14,580,376.3137,747,286.29
应付托管费 2,430,062.716,291,214.39
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6,236,923.4718,420,278.43
应交税费 427,228.96427,228.96
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 934,693.982,018,192.19
负债合计 185,734,104.90248,228,891.52
所有者权益：
实收基金 5,052,636,416.736,586,147,813.98
未分配利润 5,933,953,434.0723,779,835,418.12
所有者权益合计 10,986,589,850.8030,365,983,232.10
负债和所有者权益总计 11,172,323,955.7030,614,212,123.62南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
11
注： 报告截止日 2008年 12月 31日， 基金份额净值 0.6784元， 基金份额总额 16,194,710,776.46
份。
后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
7.2 利润表
会计主体：南方成份精选股票型证券投资基金
本报告期：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2008 年 1 月 1日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007年 5月 14日(基
金合同生效日)至
2007 年 12 月 31 日
一、收入 -13,104,659,050.27 9,286,392,466.66
1.利息收入 84,624,918.5841,954,786.29
其中：存款利息收入 27,825,163.3623,344,724.40
债券利息收入 55,349,069.4016,781,407.26
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 1,450,685.821,828,654.63
2.投资收益（损失以“－”填列） -5,740,510,672.374,770,765,457.64
其中：股票投资收益 -5,874,608,747.364,686,094,752.24
基金投资收益 - -
债券投资收益 16,116,921.2913,319,669.35
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 12,610,601.786,837,391.11
股利收益 105,370,551.9264,513,644.94
3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -7,457,524,569.32 4,453,263,120.40
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“－”号填列） 8,751,272.8420,409,102.33
二、费用（以“－”号填列） -447,819,336.15 -529,008,073.98
1．管理人报酬 -260,440,709.33-258,916,643.68
2．托管费 -43,406,784.79-43,152,773.93
3．销售服务费 - -
4．交易费用 -142,092,438.88-223,779,636.37
5．利息支出 -1,362,667.46-2,778,130.51
其中：卖出回购金融资产支出 -1,362,667.46-2,778,130.51
6．其他费用 -516,735.69-380,889.49
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） -13,552,478,386.42 8,757,384,392.68
所得税费用（以“－”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“－”号填列） -13,552,478,386.42 8,757,384,392.68
后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。 南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方成份精选股票型证券投资基金
本报告期：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2008 年 1 月 1日至 2008 年 12 月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 6,586,147,813.98 23,779,835,418.12 30,365,983,232.10
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数 （本
期利润） - -13,552,478,386.42 -13,552,478,386.42
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动
数（净值减少以“－”号填列） -1,533,511,397.25 -4,293,403,597.63 -5,826,914,994.88
其中：1.基金申购款 265,570,619.78 792,578,640.25 1,058,149,260.03
2.基金赎回款（以“－”号填列） -1,799,082,017.03 -5,085,982,237.88 -6,885,064,254.91
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 5,052,636,416.73 5,933,953,434.07 10,986,589,850.80
上年度可比期间
2007 年 5 月 14 日(基金合同生效日)
至 2007 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 500,000,000.00 1,046,380,185.96 1,546,380,185.96
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数 （本
期利润） - 8,757,384,392.68 8,757,384,392.68
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动
数（净值减少以“－”号填列） 6,086,147,813.98 13,976,070,839.48 20,062,218,653.46
其中：1.基金申购款 9,863,791,979.12 26,525,262,259.98 36,389,054,239.10
2.基金赎回款（以“－”号填列） -3,777,644,165.14 -12,549,191,420.50 -16,326,835,585.64
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 6,586,147,813.98 23,779,835,418.12 30,365,983,232.10
后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
7.4 报表附注
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
7.4.1.1 会计政策变更的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告完全一致。
7.4.1.2 会计估计变更的说明
对于特殊事项停牌股票，2008年9月16日 之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；根南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
13
据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，
本基金自2008年9月16日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估
值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，
通过停牌股票所处行业的的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股
票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方
面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停
牌股票公允价值产生重大影响等。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008年9月16日
下调337,153,308.10元，相应调减本基金的净利润337,153,308.10元和基金资产净值
337,153,308.10元。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.3.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年5月14日(基金合同生效日)
至2007年12月31日 关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华泰证券 8,422,021,507.65 16.90% 1,310,298,315.13 2.32%
7.4.3.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至 2008年12月31日
上年度可比期间
2007年5月14日(基金合同生效日)
至2007年12月31日 关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
华泰证券 51,055,923.11 54.77% - - 南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
14
7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
华泰证券 7,158,719.95 17.13% 2,281,696.34 36.62%
上年度可比期间
2007年5月14日(基金合同生效日)至2007年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
华泰证券 1,074,447.24 2.35% 1,074,447.24 5.84%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费
和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 5 月 14 日(基金合同生
效日)至 2007 年 12 月 31 日
当期应支付的管理费 260,440,709.33 258,916,643.68
其中：当期已支付 245,860,333.02221,169,357.39
期末未支付 14,580,376.3137,747,286.29
支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 5 月 14 日(基金合同生
效日)至 2007 年 12 月 31 日
当期应支付的托管费 43,406,784.79 43,152,773.93
其中：当期已支付 40,976,722.08 36,861,559.54
期末未支付 2,430,062.716,291,214.39
南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
15
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.3.2.3 销售服务费
无
7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行 - ---- -
上年度可比期间
2007 年 5 月 14 日(基金合同生效日)至 2007 年 12 月 31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行 - - - -784,000,000.00 647,731.51
7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 5 月 14 日(基金合同生
效日)至 2007 年 12 月 31 日
期初持有的基金份额 85,535,431.62 26,686,307.00
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分增加的份额 - 58,849,124.62
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 85,535,431.62 85,535,431.62
期末持有的基金份额
占基金总份额比例 0.53% 0.41%
7.4.3.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元 南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
16
本期
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年5月14日(基金合同生效)至2007
年 12 月 31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 219,414,442.68 27,441,030.572,743,036,421.72 22,552,614.15
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股） 总金额
兴业证券 002273 水晶光电 新股发行 5,000.00 76,450.00
兴业证券 601766 中国南车 新股发行 4,514,000.00 9,840,520.00
上年度可比期间
2007 年 11 月 9 日(基金合同生效日)至 2007 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股） 总金额
无
7.4.4 利润分配情况
无。
7.4.5 期末（2008 年 12 月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
600489 中金黄金 08/02/28 09/03/02 非公开发行 78.00 37.24 647,500.00 50,505,000.00 24,112,900.00
600547 山东黄金 08/01/25 09/02/02 非公开发行 110.93 48.56 480,000.00 23,308,800.00
600547 山东黄金 08/05/21 09/02/02
非公开发行
转增股 0.00 48.56 480,000.00
53,246,400.00
23,308,800.00
000401 冀东水泥 08/07/01 09/07/01 非公开发行 11.83 9.90 15,000,000.00 177,450,000.00 148,500,000.00
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末
估值总额
无
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌股票 南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
17
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
000792 盐湖钾肥 08/06/26 资产重组 56.78 08/12/26 78.23 9,851,282 862,257,470.29 559,355,791.96
青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交易所闭市时
连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采用指数收益法估值。
该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99元。
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 7,180,277,467.42 64.27
其中：股票 7,180,277,467.42 64.27
2 固定收益投资 3,655,104,796.80 32.72
其中：债券 3,655,104,796.80 32.72
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 228,780,556.67 2.05
6 其他资产 108,161,134.81 0.97
7 合计 11,172,323,955.70
100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 740,078,580.28 6.74
C 制造业 4,052,924,230.02 36.89
C0 食品、饮料
1,582,314,782.44 14.40 南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
18
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 559,355,791.96 5.09
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 469,218,814.82 4.27
C7
机械、设备、仪表 1,318,048,460.75 12.00
C8
医药、生物制品 123,986,380.05 1.13
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 116,206,680.44 1.06
E 建筑业 759,734,048.96 6.92
F 交通运输、仓储业 15,490,670.10 0.14
G 信息技术业 115,733,537.60 1.05
H 批发和零售贸易 198,750,370.20 1.81
I 金融、保险业 747,906,804.68 6.81
J 房地产业 433,452,545.14 3.95
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 7,180,277,467.42 65.35
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 6,312,772 686,198,316.40 6.25
2 000792 盐湖钾肥 9,851,282 559,355,791.96 5.09
3 601186 中国铁建 37,534,343 376,844,803.72 3.43
4 000858 五 粮 液 25,207,554 336,268,770.36 3.06
5 600015 华夏银行 38,465,464 279,643,923.28 2.55
6 000527 美的电器 32,758,431 271,239,808.68 2.47
7 600068 葛洲坝 29,994,686 265,153,024.24 2.41
8 600000 浦发银行 19,920,689 263,949,129.25 2.40
9 000402 金 融 街 32,052,182 243,917,105.02 2.22
10 000425 徐工科技 15,360,824 238,860,813.20 2.17
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于
http://www.nffund.com的年度报告正文。 南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
19
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600019 宝钢股份 1,477,369,919.01 4.87
2 600030 中信证券 1,232,758,149.14 4.06
3 000002 万
科Ａ 1,039,444,703.41 3.42
4 601628 中国人寿 878,854,675.29 2.89
5 000792 盐湖钾肥 862,257,470.29 2.84
6 000527 美的电器 860,285,291.60 2.83
7 601088 中国神华 778,245,501.86 2.56
8 600519 贵州茅台 734,348,608.59 2.42
9 600015 华夏银行 695,873,338.65 2.29
10 000858 五 粮 液 689,275,922.72 2.27
11 600005 武钢股份 551,756,583.26 1.82
12 000912 泸 天 化 548,925,622.19 1.81
13 601898 中煤能源 496,538,868.11 1.64
14 600690 青岛海尔 480,000,098.15 1.58
15 000839 中信国安 435,330,624.40 1.43
16 601390 中国中铁 430,416,460.32 1.42
17 600009 上海机场 421,537,248.16 1.39
18 601186 中国铁建 420,335,733.27 1.38
19 600739 辽宁成大 414,674,153.75 1.37
20 600028 中国石化 401,478,567.27 1.32
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 000002 万
科Ａ 1,551,046,376.39 5.11
2 600030 中信证券 1,524,026,074.87 5.02
3 600019 宝钢股份 1,285,929,776.61 4.23
4 601390 中国中铁 1,184,701,320.85 3.90
5 600036 招商银行 1,171,223,880.23 3.86
6 600005 武钢股份 1,126,390,088.44 3.71
7 601006 大秦铁路 1,012,181,291.17 3.33
8 601628 中国人寿 886,699,945.54 2.92
9 600900 长江电力 677,740,629.20 2.23南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
20
10 600000 浦发银行 609,702,935.33 2.01
11 000858 五 粮 液 592,005,888.10 1.95
12 600015 华夏银行 543,474,914.87 1.79
13 600050 中国联通 516,804,573.70 1.70
14 600383 金地集团 488,635,806.34 1.61
15 601318 中国平安 479,792,954.76 1.58
16 000878 云南铜业 467,277,974.30 1.54
17 601088 中国神华 425,223,222.21 1.40
18 000157 中联重科 389,325,897.27 1.28
19 601939 建设银行 388,861,782.78 1.28
20 600009 上海机场 376,581,310.61 1.24
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 23,640,941,459.13
卖出股票收入（成交）总额 26,700,804,802.78
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 3,278,689,000.00 29.84
3 金融债券 203,720,000.00 1.85
其中：政策性金融债 203,720,000.00 1.85
4 企业债券 172,695,796.80 1.57
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 3,655,104,796.80 33.27
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例
（％） 南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
21
1
0801108 08央票108 10,000,000 981,700,000.00 8.94
2 0801112 08央票112 7,000,000 688,730,000.00 6.27
3 0801118 08央票118 3,600,000 358,668,000.00 3.26
4 0801114 08央票114 3,400,000 334,798,000.00 3.05
5 0801097 08央票97 3,000,000 295,680,000.00 2.69
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,074,565.28
2 应收证券清算款 69,410,310.52
3 应收股利 -
4 应收利息 33,100,159.33
5 应收申购款 576,099.68
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 108,161,134.81
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
22
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况说明
1 000792 盐湖钾肥 559,355,791.96 5.09 青海盐湖钾肥股份有限
公司股票自 2008年 12
月 26日复牌至 2008年
12 月 31 日证券交易所
闭市时连续跌停且成交
量极低，故作为流通受
限证券列示
注：青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交
易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采
用指数收益法估值。该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99元。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金持有的盐湖钾肥长期停牌股票自2008年9月16日起， 按照中国证监会《关
于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 (中国证监会公告[2008]38号)所述的
原则确定其公允价值。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
723,015 22,398.86 374,201,949.04 2.31% 15,820,508,827.42 97.69%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
894,974.76 0.01%
§10
开放式基金份额变动
单位：
份 南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
23
基金转型日（2007年05月14日）基金份额总额 500,000,000.00
报告期期初基金份额总额 21,109,933,086.12
报告期期间基金总申购份额 851,213,015.05
报告期期间基金总赎回份额 5,766,435,324.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 16,194,710,776.46
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金托管人的专门基金托管部门在本年内无重大人事变动。基金管理人在本年内重
大人事变动情况：①南方基金管理公司于2008年1月8日刊登公司副总经理邓召明先生
离职公告；②基金管理人于2008年1月12日发布关于调整基金经理的公告，王黎敏不
再担任南方成份精选基金基金经理职务；③基金管理人于2008年4月10日发布南方基
金管理有限公司副总经理任职公告，聘任王宏远先生、郑文祥先生为公司副总经理；
④基金管理人于2008年4月14日发布关于调整基金经理的公告，增聘张慎平先生为南
方成份精选基金基金经理；⑤南方基金管理公司于2008年5月23日刊登公司副总经理
许小松先生离职公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。 南方成份精选股票型证券投资基金
2008年年度报告（摘要）
24
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有
限公司审计费用165,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为3年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
海通证券股份有限公司 2 8,745,009,495.36 17.55% 7,110,724.56 17.01%
国都证券有限责任公司 2 595,510,345.35 1.20% 487,245.54 1.17%
中国建银投资证券有限责任公司 1 -- - -
华鑫证券有限责任公司 1 207,458,877.57 0.42% 176,339.54 0.42%
南京证券有限责任公司 1 2,522,278,591.46 5.06% 2,143,927.38 5.13%
世纪证券有限责任公司 1 -- - -
中国银河证券股份有限公司 2 6,000,509,991.83 12.04% 4,911,993.27 11.75%
国盛证券有限责任公司 1 203,532,888.84 0.41% 173,001.07 0.41%
国泰君安证券股份有限公司 1 10,863,333,244.49 21.80% 9,233,818.64 22.09%
华泰证券股份有限公司 1 8,422,021,507.65 16.90% 7,158,719.95 17.13%
中国国际金融有限公司 1 3,534,465,382.64 7.09% 3,004,283.95 7.19%
华林证券有限责任公司 1 505,349,188.45 1.01% 429,544.76 1.03%
安信证券股份有限公司 1 5,924,025,306.06 11.89% 5,035,392.93 12.05%
江南证券有限责任公司 1 805,735,217.50 1.62% 684,867.49 1.64%
财通证券经纪有限责任公司 1 831,907,598.46 1.67% 675,934.05 1.62%
齐鲁证券有限公司 1 204,699,240.35 0.41% 173,994.31 0.42%
华融证券股份有限公司 1 462,030,136.54 0.93% 392,724.47 0.94%
债券、债券回购交易情况
券商名称 债券成交金额
占成交
总额比例
债券回购
成交金额
占成交
总额比例
海通证券股份有限公司 --- -南方成份精选股票型证券投资基金
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国都证券有限责任公司 --- -
中国建银投资证券有限责任公司 --- -
华鑫证券有限责任公司 --- -
南京证券有限责任公司 1,450,456.40 1.00% - -
世纪证券有限责任公司 --- -
中国银河证券股份有限公司 --- -
国盛证券有限责任公司 --- -
国泰君安证券股份有限公司 59,174,920.50 40.96% - -
华泰证券股份有限公司 29,765,684.10 20.60% - -
中国国际金融有限公司 40,202,678.40 27.83% - -
华林证券有限责任公司 --- -
安信证券股份有限公司 13,890,667.90 9.61% - -
江南证券有限责任公司 --- -
财通证券经纪有限责任公司 --- -
齐鲁证券有限公司 - - - -
华融证券股份有限公司 --- -
权证交易情况
券商名称 权证交易金额
占成交
总额比例
海通证券股份有限公司 --
国都证券有限责任公司 --
中国建银投资证券有限责任公司 --
华鑫证券有限责任公司 --
南京证券有限责任公司 --
世纪证券有限责任公司 --
中国银河证券股份有限公司 --
国盛证券有限责任公司 23,995,257.35 25.74%
国泰君安证券股份有限公司 795,900.00 0.85%
华泰证券股份有限公司 51,055,923.11 54.77%
中国国际金融有限公司 17,378,600.26 18.64%
华林证券有限责任公司 --
安信证券股份有限公司 --
江南证券有限责任公司 --
财通证券经纪有限责任公司 --
齐鲁证券有限公司 --
华融证券股份有限公司 --
注：本基金本报告期租用证券公司交易单元增加了财通证券深圳一个, 齐鲁证券、华融
证券上海各一个。
专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席
位制度有关问题的通知》 （证监基金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证
券公司专用交易单元的选择标准和程序。 南方成份精选股票型证券投资基金
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A：选择标准
(a)公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
(b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行
业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
(c)公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
(d)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选
择席位：
(a)服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、
以及就有关专题提供研究报告和讲座；
(b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准
确；
(c)资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及
提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
