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南方全球精选证券投资基金2008年年度报告摘要
2008年12月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2009年 3 月 28日
2
§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年03月20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正
文。
本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 南方全球
交易代码 202801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年9月19日
报告期末基金份额总额 25,226,769,692.11份
2.2 基金产品说明
投资目标 通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投
资，在降低组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值。
投资策略 本基金在基金资产的配置上采取战略性资产配置和战术性资产配置
相结合的配置策略，在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收
益。
1、战略性资产配置策略（Strategic Asset Allocation）
在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通
过量化分析，确定资产种类 (Asset Class)与权重，并定期进行回
顾和动态调整。
2、战术性资产配置策略（Tactical Asset Allocation）
在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券
市场的发展变化对资产进行国家及区域配置，在不同国家的配置比
例上采用“全球资产配置量化”模型进行配置和调整。由于短期市
场会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动，基金经 3
理将根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以
降低投资组合的投资风险。
本基金的大部分资产将投资于ETF基金、股票型基金和在香港
市场投资于公开发行、上市的股票。利用定量和定性的方式筛选基
金，在香港市场的选股策略的主要标准：
市场及行业地位（market position） 、估值（intrinsic value） 、
盈利预期 （earning surprise） 、 和良好的趋势 （investment trend） 。
业绩比较基准 60%×MSCI 世界指数（MSCI World Index）+40%×MSCI 新兴市场指
数（MSCI Emerging Markets Index） 。
风险收益特征 本基金为基金中基金，属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投
资基金品种，其预期风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债
券基金及货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 (0755)82763888 (010)66105799
信息披露
负责人
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 (0755)82763889 (010)66105798
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文 BNY Mellon Asset Management
International Limited
The Bank of New York Mellon
名称
中文 纽约银行梅隆资产管理国际有限
公司
纽约银行
注册地址 英国伦敦女王维多利亚大道 160
号纽约梅隆银行中心
One Wall Street New York,
NY10286
办公地址 英国伦敦女王维多利亚大道 160
号纽约梅隆银行中心
One Wall Street New York,
NY10286
邮政编码 EC4V 4LA 10286
2.5 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年
2007年9月19日-
2007年12月31日
本期已实现收益 -10,517,341,434.07 -1,297,136,190.25
本期利润 -11,136,510,743.67 -1,880,607,204.20
加权平均基金份额本期利润 -0.4089 -0.0465
本期基金份额净值增长率 -43.33% -6.30%
3.1.2 期末数据和指标 2008年
2007年9月19日-
2007年12月31日
期末可供分配基金份额利润 -0.4686 -0.0627
期末基金资产净值 13,406,223,824.17 28,225,153,246.81
期末基金份额净值 0.531 0.937
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -13.80% 2.46% -24.24% 4.17% 10.44% -1.71%
过去六个月 -32.36% 1.92% -39.59% 3.16% 7.23% -1.24%
过去一年 -43.33% 1.66% -49.54% 2.42% 6.21% -0.76%
自基金合同
生效起至今
-46.90% 1.74% -49.48% 2.40% 2.58% -0.66%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
5
-60.00%
-50.00%
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
2007-9-19
2007-10-19
2007-11-19
2007-12-19
2008-1-19
2008-2-19
2008-3-19
2008-4-19
2008-5-19
2008-6-19
2008-7-19
2008-8-19
2008-9-19
2008-10-19
2008-11-19
2008-12-19
业绩比较基准收益率 基金累计份额净值增长率
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
-60.00%
-50.00%
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
2007年度 2008年度
基金净值增长率 业绩比较基准收益率
注：本基金基金合同生效日为2007年9月19日，合同生效当年按实际存续期计算，
不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
6
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4 号文批准，由南方证
券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000
年，经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元
人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资
本达 1.5 亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司 45%、深圳市机场（集
团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达1,500多亿元，管理2只封闭式基金——基
金开元、基金天元；15只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、
南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方
多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基
金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（QDII 基金） 、南方盛元红利股
票型基金、南方优选价值股票型基金和南方恒元保本混合型证券投资基金；以及多个
全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
谢伟鸿 本基金的
基金经
理，国际
业务部执
行总监
2007-09-08 － 14 年 财务管理硕士，持有台湾证券、期
货及信托业同业工会颁发的证券商
高级业务员、期货业务员及信托业
务员资格。曾任职于台湾开发国际
投资公司、中国信托商业银行、富
邦保险公司、台湾新光证券投资信
托公司，负责海外投资管理。2007
年加入南方基金管理，任国际业务
部执行总监，2007年 9月至今，任
南方全球基金经理。
温亮 本基金的
基金经理
2008-02-20 － 10 年 金融学硕士，具有基金从业资格，
取得香港证监会就证券提供意见及
资产管理的资格。曾任职于中国人
民保险公司、国泰君安证券公司、
广州大鹏集团，于 2004年 10 月至
2007年11月， 担任香港恒生银行恒
生投资管理有限公司投资经理，
2007年 11 月加入南方基金，2008
年 2 月至今，任南方全球基金经理。
李浩东 本基金的
基金经理
2008-04-08 － 8 年 理工学博士，哈佛大学医学院博士
后，通过美国证券代表、投资顾问、
证券代理人考试。曾担任美国
Friedaman Billing and Ramsey
（FBR）公司、 EJF 投资公司的基金
经理，2007年加入南方基金，2008 7
年 4 月至今，任南方全球基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外投资顾问所
任职务
证券从
业年限
说明
Hugh Hunter 全球新兴市场主管
和产品首席投资官
24 年 毕业于 Plymouth Polytechnic 学院，特许金融分析
师（CFA） 。在 WestLB Mellon Asset Management
任职 8 年，历任全球新兴市场资产经理，现任全球
新兴市场主管和产品首席投资官。
Christian
Sobotta
WestLB Mellon
Asset Management
资产配置（基金管
理）部基金经理
21 年 毕业于 University of Ulm 的经济数学系，在投资
行业从业 21年，历任 INVESCO 分析师、销售员，
WestKA欧洲债券部基金经理， 2000年至今任WestLB
Mellon Asset Management 资产配置（基金管理）
部基金经理。
Jonathan H.
Xiong
公司副总裁、全球
资产配置高级投资
组合经理
11 年 毕业于 San Francisco State University，特许金
融分析师 （CFA） ， 在 Mellon Capital Management 有
11 年的投资管理经验。加入 Mellon Capital 前于
资产管理公司任职分析师, 分析塔夫特-哈特利
(Taft-Hartley)客户资产。现任副总裁、全球资产
配置高级投资组合经理。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露
管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、 《南方全球精选配置证券投资基金基金
合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运
作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交
易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
8
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
美国次债危机的深化给 2008 年的全球经济造成了巨大冲击，全球各国股市在本
年度均出现历史罕见的单边下跌。投资于全球市场的南方全球精选配置基金受此影
响，年度净值增长为-43.33%，基金基准增长为-49.54%。基金净值表现优于基金基准，
基金净值的波动幅度低于基金基准。
08 年上半年，市场延续了 07 年四季度的跌势，在美国次债危机进一步扩大影响
至美国金融业及总体经济的情况下，全球股市出现了一波调整。下半年美国雷曼兄弟
公司的倒闭引发了全球市场急速的去杠杆化，由于各国投资者急于抛售任何风险性资
产转向极端保守的投资工具，全球股市加剧下跌。面对全球下行的经济形势，本基金
管理团队在保持相对较低仓位的同时降低了波动较高的市场的配置，在反弹中适度调
整了行业和国别组合，从而保持了净值相对较低的波动性，并使投资组合优于基准表
现。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2009 年，我们对全球股票市场在经济下行中保持审慎乐观，认为结构性和
阶段性的投资机会值得期待。由美国次贷危机引发的全球金融危机进入深化阶段，影
响扩散至实体经济领域，进而对企业的资本预算、消费者行为以及全球经济的再平衡
产生了深远的影响。在各国政府联合救市，并向市场注入史无前例的巨额流动性情况
下，股市有机会从恐慌中恢复平静。如果信贷市场能进一步解冻，则会进一步激励投
资者信心，从而有利于各国股市的持续回暖。本基金管理团队将密切关注并重新检视
被过度抛售的资产，将观察资金流向与资产类别的不同表现，以积极掌握市场信心逐
步恢复的迹象。
2009年一季度投资者将会面对近期全球宏观经济中的众多负面数据， 我们认为负
面数据的相当部分已在资产价格中有所体现，投资者对不利数据已有预期，资本市场
作为实体经济的领先晴雨表，市场的关注焦点将集中于判断全球经济是否会于 2009
年下半年如期复苏。过度防守或过于进取均不是最佳的投资风格选择，本基金管理团
队将认真研究，努力把握提前战略布局的投资机会。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中
国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估
值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参
数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服
务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和
执行的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监察稽核总监及基金会计负
责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风
控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估
值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之
间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同的“收益分配原则”中约定： “基金投资当期出现净亏损，则不进行收 9
益分配” 。 本报告期内本基金出现净亏损，不符合基金合同约定的收益分配条件，因
此不进行 2008年度收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008年，本基金托管人在对南方全球精选配置证券投资基金的托管过程中，严格
遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基
金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年， 南方全球精选配置证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在
南方全球精选配置证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回
价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在
各重要方面的运作基本按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方全球精选配置证券投
资基金 2008 年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司
二○○九年三月二十日
§6 审计报告
本基金 2008 年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，
注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2009)第 20097号 “标准无保留意见的审计
报告” ，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：南方全球精选配置证券投资基金
报告截止日：2008年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
资 产：
银行存款
2,350,309,310.03 1,201,966,393.75
结算备付金
- - 10
存出保证金
1,984.25 -
交易性金融资产
11,156,878,863.73 28,269,312,275.87
其中：股票投资
2,605,617,642.82 9,289,492,416.63
基金投资
8,551,261,220.91 18,979,819,859.24
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
- 199,849,000.00
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
65,487.62 234,928.06
应收股利
13,589,214.34 202,955,539.08
应收申购款
232,336.36 56,962,631.43
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
13,521,077,196.33 29,931,280,768.19
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
16,245,000.00 -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
55,265,301.09 1,469,698,635.40
应付赎回款
19,038,209.73 126,895,321.54
应付管理人报酬
20,694,393.67 84,035,306.62
应付托管费
3,355,847.63 24,860,017.01
应付销售服务费
- -
应付交易费用
10,182.01 -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
244,438.03 638,240.81
负债合计
114,853,372.16 1,706,127,521.38
所有者权益：
实收基金
25,226,769,692.11 30,113,695,452.01
未分配利润
-11,820,545,867.94 -1,888,542,205.20
所有者权益合计
13,406,223,824.17 28,225,153,246.81
负债和所有者权益总计
13,521,077,196.33 29,931,280,768.19
注：报告截止日 2008 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.531 元，基金份额总额
25,226,769,692.11份。
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
11
7.2 利润表
会计主体：南方全球精选配置证券投资基金
本报告期：2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2008年1月1日至2008
年12月31日
上年度可比期间
2007年9 月19 日(基
金合同生效日)至
2007年12月 31 日
一、收入
-10,605,837,134.66 -1,654,454,055.54
1.利息收入
30,523,627.19 27,433,254.23
其中：存款利息收入
12,522,905.54 27,433,254.23
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
18,000,721.65 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-9,858,478,737.21 -1,011,239,743.87
其中：股票投资收益
-4,193,347,089.76 -690,872,073.48
基金投资收益
-6,424,436,769.10 -591,331,896.29
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益
496,345,091.74 11,174,270.81
股利收益
262,960,029.91 259,789,955.09
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -619,169,309.60 -583,471,013.95
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-163,776,005.21 -88,262,717.04
5.其他收入（损失以“-”号填列）
5,063,290.17 1,086,165.09
二、费用（以“-”号填列）
-530,673,609.01 -226,153,148.66
1．管理人报酬
-366,174,619.47 -153,303,438.28
2．托管费
-59,379,667.95 -24,860,017.01
3．销售服务费
- -
4．交易费用
-104,542,774.49 -47,829,432.87
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用
-576,547.10 -160,260.50
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-11,136,510,743.67 -1,880,607,204.20
所得税费用（以“-”号填列）
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-11,136,510,743.67 -1,880,607,204.20
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方全球精选配置证券投资基金
12
本报告期：2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2008年1 月1 日至 2008年 12月 31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 30,113,695,452.01 -1,888,542,205.20 28,225,153,246.81
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润） - -11,136,510,743.67 -11,136,510,743.67
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列） -4,886,925,759.90 1,204,507,080.93 -3,682,418,678.97
其中：1.基金申购款 765,506,852.65 -121,289,016.72 644,217,835.93
2.基金赎回款（以“-”号
填列） -5,652,432,612.55 1,325,796,097.65 -4,326,636,514.90
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 25,226,769,692.11 -11,820,545,867.94 13,406,223,824.17
上年度可比期间
2007年9 月19 日(基金合同生效日)至2007年12月31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 29,998,151,206.40 - 29,998,151,206.40
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润） - -1,880,607,204.20 -1,880,607,204.20
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列） 115,544,245.61 -7,935,001.00 107,609,244.61
其中：1.基金申购款 340,685,164.58 -24,111,317.33 316,573,847.25
2.基金赎回款（以“-”号
填列） -225,140,918.97 16,176,316.33 -208,964,602.64
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 30,113,695,452.01 -1,888,542,205.20 28,225,153,246.81
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
13
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
纽约银行 境外资产托管人
纽约银行梅隆资产管理国际有限公司 境外投资顾问
华泰证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司 基金管理人的股东
联合证券有限责任公司
基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、基
金代销机构
下述关联交易均在正常业务范围内按约定条款订立。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.3.1.1 股票交易
无。
7.4.3.1.2 权证交易
无。
7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
无。
7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年9月19日(基金合
同生效日)至2007年12月
31日
当期应支付的管理费 366,174,619.47 153,303,438.28
其中：当期已支付 345,480,225.80 69,268,131.66
期末未支付 20,694,393.67 84,035,306.62
支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.85%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。
14
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.85% / 当年天数。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年9月19日(基金合同生
效日)至2007年12月31日
当期应支付的托管费 59,379,667.95 24,860,017.01
其中：当期已支付 56,023,820.32 -
期末未支付 3,355,847.63 24,860,017.01
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.3%的年费率计提， 逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.3% / 当年天数。
7.4.3.2.3 销售服务费
无。
7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.3.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
上年度可比期间
2007年 9月19 日(基金合同生效日)至
2007年12月31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 512,505,156.43 4,942,472.63 821,533,017.69 9,347,061.82
纽约银行 1,837,804,153.60 7,525,539.01 380,433,376.06 18,086,192.41
合计 2,350,309,310.03 12,468,011.64 1,201,966,393.75 27,433,254.23
本基金的银行存款分别由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人纽约银行保管，
按适用利率或约定利率计息。
7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
15
7.4.3.7与关联方进行的外汇远期交易
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
上年度可比期间
2007年 9月19 日(基金合同生效日)至
2007年12月31 日 关联方
名称
期末未结算
协议余额
(单位：美元)
当期交易协议金额
(单位：美元)
期末未结算
协议余额
(单位：美元)
当期交易协议金额
(单位：美元)
中国工商银行 90,000,000.00 2,250,000,000.00 1,470,000,000.00 1,470,000,000.00
本基金与基金托管人中国工商银行进行外汇远期交易，按合同约定汇率远期卖出美元
买入人民币。于 2008 年 12 月 31 日，因上述外汇远期交易确认的衍生金融负债余额
16,245,000.00元(2007年12月31日： 确认的衍生金融资产余额199,849,000.00元)。
7.4.4 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票
无。
7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 2,605,617,642.82 19.27
其中：普通股 2,605,617,642.82 19.27
存托凭证 --
2 基金投资 6,356,427,042.42 47.01
3 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
4 金融衍生品投资 --
其中：远期 --
期货 --
期权 --
16
权证 --
5 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
6 货币市场工具 2,194,834,178.49 16.23
7 银行存款和结算备付金合计 2,350,309,310.03 17.38
8 其他资产 13,889,022.57 0.10
9 合计 13,521,077,196.33 100.00
8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币元
国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
中国香港 2,605,617,642.82 19.44
8.3 期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
保健 - -
必须消费品 62,226,158.40 0.46
材料 109,653,426.54 0.82
电信服务 434,884,793.02 3.24
非必须消费品 3,577,122.22 0.03
工业 189,564,892.35 1.41
公用事业 - -
金融 866,143,774.68 6.46
能源 923,587,628.81 6.89
信息技术 15,979,846.80 0.12
合计 2,605,617,642.82 19.44
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS） 。
8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
证券
代码
公司名称
(英文) 公司名称(中文)
所在证
券市场
所属
国家
(地区)
数量（股） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 02628
China Life Insurance
Company Limited
中国人寿保险股
份有限公司
香港
交易所
中国 19,000,000.00 394,601,680.50 2.94
2 00857
Petrochina Company
Limited
中国石油天然气
股份有限公司
香港
交易所
中国 58,500,000.00 350,299,936.35 2.61
17
3 00941
China Mobile
Limited
中国移动有限公
司
香港
交易所
中国 4,000,000.00 274,444,168.00 2.05
4 00883 CNOOC Limited
中国海洋石油有
限公司
香港
交易所
中国 25,063,000.00 160,024,337.67 1.19
5 00386
China Petroleum &
Chemical
Corporation
中国石油化工股
份有限公司
香港
交易所
中国 37,500,000.00 155,102,403.75 1.16
6 01186
China Railway
Construction
Corporation Limited
中国铁建股份有
限公司
香港
交易所
中国 14,693,500.00 149,535,905.25 1.12
7 00135
CNPC (Hong Kong)
Limited
中国(香港)石油
有限公司
香港
交易所
中国 69,600,000.00 147,924,701.04 1.10
8 03968
China Merchants
Bank Co.,Limited
招商银行股份有
限公司
香港
交易所
中国 11,398,500.00 144,349,924.65 1.08
9 00939
China Construction
Bank Corporation
中国建设银行股
份有限公司
香港
交易所
中国 35,055,000.00 131,387,279.29 0.98
10 02883
China Oilfield
Services Limited
中海油田服务股
份有限公司
香港
交易所
中国 20,000,000.00 110,236,250.00 0.82
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有权益投资明细，应阅读登载于本基
金管理人网站http://www.nffund.com 上的年度报告正文。
8.5 报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 公司名称（英文） 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 02628
China Life Insurance Company
Limited
1,227,698,847.08 9.16
2 00941 China Mobile Limited
1,149,576,147.99 8.57
3 00857 Petrochina Company Limited
854,197,554.16 6.37
4 02600
Aluminum corporation of china
limited
790,670,142.80 5.90
5 00005 HSBC Holdings plc
714,915,196.33 5.33
6 00939
China Construction Bank
Corporation
698,907,805.98 5.21
7 00388
Hong Kong Exchanges and
Clearing Limited
677,869,011.23 5.06
8 02318
Ping An Insurance (Group)
Company of China, Ltd.
631,925,617.90 4.71
9 01919
China COSCO Holdings
Company Limited
570,931,052.70 4.26
18
10 00386
China Petroleum & Chemical
Corporation
555,182,207.09 4.14
11 03968
China Merchants Bank
Co.,Limited
488,652,996.29 3.64
12 00763 ZTE Corporation
362,856,502.51 2.71
13 02883 China Oilfield Services Limited
336,760,017.74 2.51
14 01088
China Shenhua Energy Company
Limited
334,719,505.18 2.50
15 03328
Bank of Communications Co.,
Ltd.
319,444,691.15 2.38
16 03988 Bank of China Limited
275,060,004.82 2.05
17 01688 Alibaba.Com Limited
258,071,126.69 1.93
18 00135 CNPC (Hong Kong) Limited
257,706,973.77 1.92
19 00883 CNOOC Limited
219,803,895.36 1.64
20 00700 Tencent Holdings Limited
182,955,914.75 1.36
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码
公司名称
（英文）
本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 00941 China Mobile Limited
1,527,403,021.96 11.39
2 00390 China Railway Group Limited
1,028,062,967.12 7.67
3 02628
China Life Insurance Company
Limited
1,012,453,662.92 7.55
4 00005 HSBC Holdings plc
897,634,749.03 6.70
5 02318
Ping An Insurance (Group)
Company of China, Ltd.
751,299,638.86 5.60
6 00388
Hong Kong Exchanges and
Clearing Limited
747,594,573.82 5.58
7 02600
Aluminum corporation of china
limited
642,374,122.91 4.79
8 00728
China Telecom Corporation
Limited
582,769,722.65 4.35
9 01088
China Shenhua Energy Company
Limited
566,397,278.34 4.22
10 00016 Sun Hung Kai Properties Limited
548,164,848.70 4.09
11 01919
China COSCO Holdings
Company Limited
533,793,978.26 3.98
12 00386
China Petroleum & Chemical
Corporation
507,656,069.29 3.79
19
13 03968
China Merchants Bank
Co.,Limited
441,802,212.23 3.30
14 00939
China Construction Bank
Corporation
419,593,161.04 3.13
15 00763 ZTE Corporation
381,167,083.68 2.84
16 00883 CNOOC Limited
342,643,780.97 2.56
17 00857 Petrochina Company Limited
325,425,524.44 2.43
18 00700 Tencent Holdings Limited
302,408,533.36 2.26
19 03988 Bank of China Limited
270,797,405.30 2.02
20 00762 China Unicom Limited
261,751,717.45 1.95
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位：人民币元
买入成本（成交）总额 13,657,239,660.63
卖出收入（成交）总额 15,583,964,916.18
注：买入成本和卖出收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
金额单位：人民币元
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 远期投资
汇率远期（美
元兑人民币）
-16,245,000.00 -0.12
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序
号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
1
BLACKROCK USD INSTL
CASH SERIES（贝莱德
美元货币市场基金）
货币
市场
基金
契约型
开放式
BlackRock Inc（贝莱德
基金管理公司）
1,169,644,178.49 8.72
20
2
SPDR TRUST SERIES 1
（SPDR ETF 跟踪 S&P
500 指数）
ETF
基金
契约型
开放式
SSGA Funds Management
Inc（道富基金管理公
司）
1,049,851,512.18 7.83
3
BGI USD LIQUIDITY
FIRST F-IN（巴克莱
美元高流动性基金）
货币
市场
基金
契约型
开放式
Barclays Global Inves
tor Ireland Lt（巴克莱
全球投资公司）
1,025,190,000.00 7.65
4
ISHARES MSCI
EMERGING MKT IN（摩
根斯坦利新兴市场指
数基金）
ETF
基金
契约型
开放式
Barclays Global Fund
Advisors（巴克莱全球基
金顾问公司）
563,763,238.27 4.21
5
ISHARES FTSE/XINHUA
CHINA 25（富时新华
中国指数基金）
ETF
基金
契约型
开放式
Barclays Global Fund
Advisors（巴克莱全球基
金顾问公司）
557,596,480.53 4.16
6
ISHARES MSCI JAPAN
INDEX FD（摩根斯坦
利日本市场指数基
金）
ETF
基金
契约型
开放式
Barclays Global Fund
Advisors（巴克莱全球基
金顾问公司）
555,120,537.32 4.14
7
ISHARES MSCI BRAZIL
（摩根斯坦利巴西市
场指数基金）
ETF
基金
契约型
开放式
Barclays Global Fund
Advisors（巴克莱全球基
金顾问公司）
312,085,855.42 2.33
8
ISHARES S&P 500
INDEX FUND（摩根斯
坦利标普 500 指数基
金）
ETF
基金
契约型
开放式
Barclays Global Fund
Advisors（巴克莱全球基
金顾问公司）
260,043,598.94 1.94
9
ISHARES MSCI SOUTH
KOREA IND（摩根斯坦
利韩国市场指数基
金）
ETF
基金
契约型
开放式
Barclays Global Fund
Advisors（巴克莱全球基
金顾问公司）
248,684,077.03 1.85
10
ISHARES MSCI EMU（摩
根斯坦利欧洲市场指
数基金）
ETF
基金
契约型
开放式
Barclays Global Fund
Advisors（巴克莱全球基
金顾问公司）
198,328,336.49 1.48
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
8.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
8.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,984.25 21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 13,589,214.34
4 应收利息 65,487.62
5 应收申购款 232,336.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,889,022.57
注：根据审计报告重分类调整，将期末其他应收款余额调整至银行存款，金额为人民
币 7,351.09元。
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,222,204 20,640.39 232,520,506.58 0.92% 24,994,249,185.53 99.08%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
8,768,506.79 0.03％
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年09月19日）基金份额总额 29,998,151,206.40
报告期期初基金份额总额 30,113,695,452.01
报告期期间基金总申购份额 765,506,852.65
报告期期间基金总赎回份额 5,652,432,612.55 22
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 25,226,769,692.11
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。基金管理
人在本报告期内重大人事变动情况：
（1）基金管理人于2008年1月8日刊登公司副总经理邓召明先生离职公告；
（2）基金管理人于2008年2月23日发布聘任温亮为南方全球精选配置基金基金
经理的公告；
（3）基金管理人于 2008 年 4 月 9 日发布聘任李浩东为南方全球精选配置基金基
金经理的公告；
（4）基金管理人于2008年4月10日发布南方基金管理有限公司副总经理任职公
告，聘任王宏远先生、郑文祥先生为公司副总经理；
（5）基金管理人于2008年5月23日刊登公司副总经理许小松先生离职公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务
所有限公司审计费用190,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为2年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
（1）股票交易情况
金额单位：人民币元
券商名称 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 23
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
Goldman Sachs (Asia)L.L.C
6,359,692,176.73 21.75%
8,922,133.24 24.01%
China International Capital
Corporation Hong Kong
Securities Limited
4,623,702,011.43 15.81%
6,372,599.88 17.15%
Morgan Stanley Asia Limited
4,235,925,183.79 14.49%
4,887,891.11 13.15%
BOCI Securities Limited
2,933,507,476.94 10.03%
3,958,346.21 10.65%
UBS Securities Asia Limited
1,777,715,879.94 6.08%
1,722,928.33 4.64%
J.P. Morgan Securities (Asia
Pacific)Limited
1,732,996,473.73 5.93%
2,185,461.78 5.88%
Huatai Financial Holdings
(Hong Kong) Limited
1,723,954,563.59 5.90%
2,323,237.29 6.25%
Merrill Lynch（Asia Pacific）
Ltd
1,306,669,013.61 4.47%
961,842.90 2.59%
First Shanghai Securities Ltd.
1,286,553,960.12 4.40%
1,741,934.73 4.69%
CITI Group Global
Markets
Asia Limited
860,658,620.88 2.94%
1,076,476.96 2.90%
BOCOM International
Securities Limited
693,256,227.57 2.37%
768,808.40 2.07%
Guotai Junan (Hong Kong)
Limitied
481,702,841.83 1.65%
632,233.23 1.70%
CSC Securities (Hong Kong)
Limited
465,188,000.64 1.59%
626,631.70 1.69%
Cantor Fitzgerald
350,357,144.59 1.20%
459,903.11 1.24%
BNP Paribas Corporate &
Investment Banking
218,532,554.07 0.75%
283,733.14 0.76%
China Construction Bank
International Securities Limited
103,418,590.52 0.35%
117,051.62 0.32%
Credit Suisse(Hong Kong)
Limited
74,277,745.99 0.25%
101,081.45 0.27%
KGI Asia Limited
8,171,370.86 0.03%
10,906.55 0.03%
Leman Brothers Securities Asia
Ltd
3,595,437.43 0.01%
3,925.89 0.01%
CLSA Limited
396,312.54 0.00%
538.20 0.00%
CITIC Securities International
Company Limited
67,196.07 0.00%
100.00 0.00%
Nomura（Hong Kong） Limited
55,033.68 0.00%
156.00 0.00%
`合计 29,240,393,816.55 100% 37,157,921.72 100%
24
（2）基金交易情况
金额单位：人民币元
基金交易 应支付该券商的佣金
券商名称
成交金额
占当期基金
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
Merrill Lynch（Asia Pacific）
Ltd
20,236,474,538.44 22.00%
867,447.05 14.68%
UBS Securities Asia Limited
19,525,168,180.83 21.23%
839,034.74 14.20%
Goldman Sachs (Asia)L.L.C
14,550,271,131.97 15.82%
1,197,972.12 20.28%
RBC Dominion Securities Inc.
13,621,557,806.23 14.81%
882,539.68 14.94%
Morgan Stanley Asia Limited
7,979,226,120.06 8.67%
571,025.83 9.67%
CITI Group Global
Markets
Asia Limited
6,005,056,829.95 6.53%
461,146.98 7.81%
Cantor Fitzgerald
4,866,120,265.35 5.29%
211,821.00 3.59%
KGI Asia Limited
4,546,838,102.37 4.94%
641,148.83 10.85%
J.P. Morgan Securities (Asia
Pacific)Limited
516,177,636.78 0.56%
65,050.18 1.10%
Huatai Financial Holdings
(Hong Kong) Limited
54,227,365.24 0.06%
73,361.89 1.24%
BOCOM International
Securities Limited
45,612,426.03 0.05%
51,277.10 0.87%
China International Capital
Corporation Hong Kong
Securities Limited
34,116,484.54 0.04%
45,823.18 0.78%
合计 91,980,846,887.79 100% 5,907,648.58 100%
（3）债券回购交易情况
金额单位：人民币元
债券回购交易
券商名称
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
备注
中信证券股份有限公司 1,338,000,000.00 22.57%
海通证券股份有限公司 1,319,700,000.00 22.26%
华宝证券经纪有限责任公司 1,220,000,000.00 20.58%
中信建投证券有限责任公司 911,600,000.00 15.38%
25
华泰证券股份有限责任公司 460,000,000.00 7.76%
湘财证券有限责任公司 447,200,000.00 7.54%
东莞证券有限责任公司 232,500,000.00 3.92%
合计 5,929,000,000.00 100.00%
注：
1、本基金本报告期内新增4家券商：Merrill Lynch（Asia Pacific）Ltd、China
Construction Bank International Securities Limited、CLSA Limited 及 Nomura
（Hong Kong）Limited。
2、券商选择标准和程序：
为保障公司境外证券投资的顺利开展，规范券商选择及交易量分配标准与原则，
我公司明确了券商选择、考核及交易量的分配等流程。
A. 券商的选择。券商的交易执行能力、研究实力和提供的研究服务、IPO的支持
等是选择券商以及分配交易量最主要的原则和标准，包括以下几个方面：
(a) 交易执行能力。主要指券商是否对投资指令进行了有效的执行以及能否取得
较高质量的成交结果。衡量交易执行能力的指标主要有：是否完成交易、成交的及时
性、成交价格、对市场的影响等。
(b) 研究机构的实力和水平。主要是指券商能否所提供高质量的宏观经济研究、
行业研究及市场走向、个股分析报告和专题研究报告，报告内容是否详实，投资建议
是否准确。
(c) 提供研究服务的质量。主要指券商承接调研课题的态度、协助安排上市公司
调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座。
(d) IPO的支持。是指券商是否有充足的IPO资源，是否能够在IPO项目上给予一
定的支持。
国际业务部根据上述标准对境外券商进行遴选，筛选出符合条件的券商开立交易
账户。
B. 券商交易量分仓标准
公司在券商的交易量分配上主要采取如下标准：
(a) IPO的支持。基金经理在每月初根据券商在IPO上的支持以及未来IPO项目的
分配对该部分交易量进行分配。
(b) 研究上的支持。每季度由投资人员（基金经理、基金经理助理、研究员）对
各券商的研究支持进行打分根据各券商的得分进行交易量的分配。
(c) 交易执行能力。该部分交易量由交易部根据券商的执行能力进行分配，每季
度一次。
(d) 成交数据的准确与及时。由运作保障部根据券商成交数据的准确性与及时性
进行分配，每季度一次。
国际业务部统计上述分配结果，拟定交易量分仓比例，单一券商的分配比例不能
超过30%，如统计结果超过了该上限，由国际业务部进行调整。分仓结果报备投决会
后，由交易部实施。
交易券商的评价和交易量的分配比例于每季度末最后一周进行，新的分配标准在
下季度进行实施。
3、基金债券回购交易与南方绩优成长基金共用交易单元。
