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南方绩优成长股票型证券投资基金2008年年度报告摘要
2008年 12 月 31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2009年 03月 28日
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 3
月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报
告正文。
本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 南方绩优
交易代码
前端收费代码202003
后端收费代码202004(中国工商银行、广东发展银行为
202003)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月16日
报告期末基金份额总额 8,873,401,237.33份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前
提下，根据对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡
与精选，力争为投资者寻求超越基准的投资回报与长期稳健的
资产增值。
投资策略
本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略，通过对上市
公司基本面的深入研究，基于对上市公司的业绩质量、成长性
与投资价值的权衡，不仅重视公司的业绩与成长性，更注重公
司的业绩与成长性的质量，精选中长期持续增长或未来阶段性
高速增长、业绩质量优秀、且价值被低估的绩优成长股票作为
主要投资对象。本基金的股票投资同时结合“自上而下”的行 3
业分析，根据宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配
的观察来确定优势或景气行业，以最低的组合风险精选并确定
最优质的股票组合。
本基金将优先选择具有良好的行业增长空间，所处行业结构相
对稳定，在产业链中处于优势地位或上下游运行态势好转，具
有一定的垄断竞争优势，公司治理结构透明完善，管理水平领
先的上市公司。
业绩比较基准 80%×沪深300指数 + 20%×上证国债指数
风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 (0755)82763888 (010)66105799 信息披露负责人
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 (0755)82763889 (010)66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007 年
2006年11月16日至
2006年12月31 日
本期已实现收益 -3,946,016,210.01 9,139,054,859.86 150,704,373.04
本期利润 -12,862,293,950.31 14,034,934,996.88 2,704,144,811.48
加权平均基金份额本期利润 -1.4577 1.5427 0.2135
本期基金份额净值增长率 -49.47% 149.22% 21.13%
3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年
2006年11月16日至
2006年12月31 日
期末可供分配基金份额利润 0.0578 1.0392 0.0116
期末基金资产净值 10,028,862,493.14 29,192,478,511.96 16,187,385,364.43
期末基金份额净值 1.1302 3.0188 1.2113
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
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2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.86% 1.72% -14.38% 2.43% 10.52% -0.71%
过去六个月 -17.99% 1.77% -27.43% 2.39% 9.44% -0.62%
过去一年 -49.47% 2.10% -56.18% 2.44% 6.71% -0.34%
自基金合同
生效起至今
52.54% 2.06% 20.11% 2.14% 32.43% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
2006年11月16日 2007年5月16日 2007年11月16日 2008年5月16日 2008年11月16日
南方绩优成长股票型基金 业绩比较基准收益率
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
5
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2006年 2007年 2008年
南方绩优成长股票型基金 业绩比较基准收益率
注：本基金基金合同生效日为2006年11月16日，合同生效当年按实际存续期计算，不
按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分配
合计
备注
2008年 5.000 1,379,163,244.02 2,859,083,981.56 4,238,247,225.58
2007年 - - - -
2006年 - - - -
注：本基金的基金管理人于 2008 年 12 月 29 日宣告 2008 年度第 4 次分红，向截至 2009 年
1 月 5 日止在本基金注册登记人南方基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每 10 份基
金份额派发红利 0.50 元。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4 号文批准，由南方证
券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，
经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民
币。2005 年，经中国证监会证监基字[2005]201 号文批准进行增资扩股，注册资本达
1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有
限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达 1,500 多亿元，管理 2 只封闭式基金——基
金开元、基金天元；15只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、
南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方
多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基
金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（QDII 基金） 、南方盛元红利股
票型基金、南方优选价值股票型基金和南方恒元保本混合型证券投资基金；以及多个 6
全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
苏彦祝
本基金的
基金经
理、公司
投资部总
监
2006-11-16 - 7 年
硕士学历，具有基金从业资格。
2001 年加入南方基金，历任研究
员、基金经理助理， 2003 年 11
月-2008 年2 月， 任南方避险基金
经理；2005年6 月-2006年3 月，
任南方宝元基金经理；2006 年12
至今，任南方绩优基金经理。
谈建强
本基金的
基金经理
2006-12-5 2008-6-4 12 年
经济学硕士，注册会计师，具有
基金从业资格。曾任职于上海申
华实业股份有限公司、海南港澳
国际信托投资公司、中海信托投
资有限责任公司。2006 年 9 月加
入南方基金，2006 年 12 月-2008
年 6 月，任南方绩优基金经理；
2008 年 4 月至今，任南方高增长
基金经理；2008 年 6 月至今，任
南方价值基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露
管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、 《南方绩优成长股票型证券投资基金合同》
和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体
合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易
公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
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2008年全年，南方绩优成长基金净值增长率为-49.47％，同期上证指数收益率为
-65.39%，沪深300指数收益率为-65.95%。
回顾2008年全年，A股市场给包括我们在内的所有投资者上了生动一课。从年初
对于“黄金十年”的狂热到年底对于经济断崖式下跌的恐惧，A股市场经历了大喜大
悲、跌宕起伏的一年。2008年股市的大落给持有人的财富带来了较大损失，在此我们
表示由衷的歉意。
上半年，在多方面压力之下，股票市场经历了数年来最快速的下跌过程。市场从
最初对于大小非减持的担忧，逐渐变成了对于紧缩政策、通胀问题和世界经济增速放
缓的担忧。估值水平的快速下降是此次下跌的主要特点。随着时间推移，珠三角和长
三角面临的经济结构转型压力和房地产行业持续萎缩使得市场对于未来国内经济增速
放缓，企业盈利下降的预期越来越明确。综合考虑上述因素，本基金在2季度进行了
主动减持。十月份，以雷曼兄弟公司倒闭为标志的华尔街危机导致全球股市出现了新
一轮暴跌。金融体系的流动性冻结导致全球股票市场十月累创新低。十一月份，在各
国纷纷通过直接通过央行向资本市场注入流动性，出台大量振兴经济的财政和货币政
策等救市措施的利好之下，尤其是中央提出4万亿投资计划之后，证券市场的资金面
和信心得到一定恢复。从十一月开始，股票市场出现了一轮快速反弹，这轮反弹趋势
一直延续到了年底。在下半年，南方绩优成长本着稳健原则，通过对于资产结构调整，
取得了一定的相对收益。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009年的宏观经济和证券市场走势不确定性仍然较大。
一方面，国内经济依然处于周期性下行通道：国内经济受到全球性经济周期下降
影响，出口依然受到压制；房地产市场的降温使得国内经济面临自身周期性下降风险。
由于出口和房地产是过去中国经济快速增长的两大发动机，国内经济增长率将有所下
调。部分行业可能出现产能过剩，经营困难。
另一方面，面临严峻的经济形势，未来国内政策将持续放松，资金面也将更加充
裕：央行将继续降低存款准备金率和利率水平，增大信贷额度；地方政府会出台更多
房市优惠措施，中央政府则会降低税费、首付比例，强调经适房、廉租房建设；国家
还将通过提高退税来减轻出口企业的压力，继续加大基础建设投入，通过增值税转型
等手段进一步鼓励产业升级，鼓励自主创新等。
宽松的财政和货币政策最终会刺激国内需求上升， 部分抵消出口行业的不利影响，
带来经济的相对稳定，但投资效率下降，金融系统长期风险上升也值得关注。
在充满不确定性的宏观经济背景下， 2009年的阶段性波动将较为频繁。 总体来说，
市场参与者在经历了2008年单边下跌之后，对于未来经济预期已经发生了较大分歧：
市场上下波幅增大，成交量放大正是这一趋势的反映。我们认为未来这一趋势还将延
续。2009 年市场的多空转换速度将更快，震荡幅度也将扩大。针对这样的市场，基金
管理团队将增加主动性操作，力争取得超额收益。 “股票市场短期来看是投票机，长
期来看是称重机”。因此，基金管理组将进一步加大自下而上选股的力度，通过深入
的基本面研究和行业趋势判断，为持有人创造持续收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中
国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估
值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参 8
数的适当性发表审核意见并出具报告。 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行
的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监察稽核总监及基金会计负责人
等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业经验，且具有风控、合
规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作
决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重
大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同的“收益分配原则”中约定： “基金投资当期出现净亏损，则不进行收
益分配” 。 本报告期内本基金出现净亏损，不符合基金合同约定的收益分配条件，因
此不进行 2008年度收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008 年，本基金托管人在对南方绩优成长股票型证券投资基金的托管过程中，严
格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年，南方绩优成长股票型证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司
在南方绩优成长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方绩优成长股票
型证券投资基金对基金份额持有人进行了三次利润分配，分配金额共计
4,238,247,225.58元。
2008年，南方绩优成长股票型证券投资基金因基金规模变动发生过不符合《南方
基金管理公司投资流通受限证券的风险控制及风险处置规定》所规定的投资比例限制
的情况，南方基金管理公司经本托管人以函件形式提示后，对基金的投资组合进行了
调整。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方绩优成长股票型证券投
资基金2008年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
二○○九年三月二十日
§6 审计报告
本基金2008年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计， 注
册会计师签字出具了普华永道中天审字(2009)第 20095 号“标准无保留意见的审计报
告” ，投资者可通过年度报告正文察看审计报告全文。
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§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：南方绩优成长股票型证券投资基金
报告截止日：2008 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 932,390,895.842,324,935,321.23
结算备付金 8,849,969.4015,699,998.15
存出保证金 1,750,000.0011,797,224.64
交易性金融资产 9,086,347,814.1127,258,034,898.75
其中：股票投资 6,736,007,485.8124,570,093,066.95
基金投资 - -
债券投资 2,350,340,328.302,687,941,831.80
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - 9,087,408.11
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 57,708,051.0523,502,825.37
应收股利 - -
应收申购款 2,001,533.4073,361,849.91
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 10,089,048,263.8029,716,419,526.16
负债和所有者权益
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 11,543,556.71367,520,559.13
应付赎回款 27,189,792.3493,932,579.94
应付管理人报酬 12,985,370.5835,345,952.35
应付托管费 2,164,228.445,890,992.07
应付销售服务费 - -
应付交易费用 4,787,469.1319,068,280.62
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
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其他负债 1,515,353.462,182,650.09
负债合计 60,185,770.66523,941,014.20
所有者权益：
实收基金 8,873,401,237.339,670,257,572.78
未分配利润 1,155,461,255.8119,522,220,939.18
所有者权益合计 10,028,862,493.1429,192,478,511.96
负债和所有者权益总计 10,089,048,263.8029,716,419,526.16
注： 报告截止日 2008年 12月 31日， 基金份额净值 1.1302元， 基金份额总额 8,873,401,237.33
份。
后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分
7.2 利润表
会计主体：南方绩优成长股票型证券投资基金
本报告期：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2008 年 1 月 1日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1日至
2007 年 12 月 31 日
一、收入 -12,416,931,243.26 14,658,198,868.63
1.利息收入 124,490,670.3345,757,472.29
其中：存款利息收入 12,241,412.1113,711,520.42
债券利息收入 112,002,766.3031,648,989.62
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 246,491.92396,962.25
2.投资收益（损失以“－”填列） -3,635,340,802.199,681,116,922.87
其中：股票投资收益 -3,736,767,723.599,478,516,525.77
基金投资收益 - -
债券投资收益 12,015,092.61627,162.14
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 2,445,181.97132,127,722.56
股利收益 86,966,646.8269,845,512.40
3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -8,916,277,740.30 4,895,880,137.02
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“－”号填列） 10,196,628.9035,444,336.45
二、费用（以“－”号填列） -445,362,707.05 -623,263,871.75
1．管理人报酬 -255,534,944.45-305,920,989.19
2．托管费 -42,589,157.39-50,986,831.58
3．销售服务费 - -
4．交易费用 -135,846,800.70-252,912,574.90
5．利息支出 -10,889,265.51-12,920,893.86
其中：卖出回购金融资产支出 -10,889,265.51-12,920,893.86
6．其他费用 -502,539.00-522,582.22
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） -12,862,293,950.31 14,034,934,996.88
11
所得税费用（以“－”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“－”号填列） -12,862,293,950.31 14,034,934,996.88
后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方绩优成长股票型证券投资基金
本报告期：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2008 年 1 月 1日至 2008 年 12 月 31 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 9,670,257,572.78 19,522,220,939.18 29,192,478,511.96
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数 （本
期利润） - -12,862,293,950.31 -12,862,293,950.31
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动
数（净值减少以“－”号填列） -796,856,335.45 -1,266,218,507.48 -2,063,074,842.93
其中：1.基金申购款 3,128,970,888.43 2,984,223,467.94 6,113,194,356.37
2.基金赎回款（以“－”号填列） -3,925,827,223.88 -4,250,441,975.42 -8,176,269,199.30
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - -4,238,247,225.58 -4,238,247,225.58
五、期末所有者权益（基金净值） 8,873,401,237.33 1,155,461,255.81 10,028,862,493.14
上年度可比期间
2007 年 1 月 1日至 2007 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 13,363,676,803.87 2,823,708,560.56 16,187,385,364.43
二、 本期经营活动产生的基金净值变动数 （本
期利润） - 14,034,934,996.88 14,034,934,996.88
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动
数（净值减少以“－”号填列） -3,693,419,231.09 2,663,577,381.74 -1,029,841,849.35
其中：1.基金申购款 11,344,994,757.50 16,174,644,972.90 27,519,639,730.40
2.基金赎回款（以“－”号填列） -15,038,413,988.59 -13,511,067,591.16 -28,549,481,579.75
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 9,670,257,572.78 19,522,220,939.18 29,192,478,511.96
后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
7.4 报表附注
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
7.4.1.1 会计政策变更的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告完全一致。
7.4.1.2 会计估计变更的说明
12
对于特殊事项停牌股票，2008年9月16日 之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》，本基金自 2008年9月16日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停
牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌
股票估值，通过停牌股票所处行业的的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间
对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变
动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的
各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于 2008 年 9 月 16
日下调 1,387,482.80 元，相应调减本基金的净利润 1,387,482.80 元和基金资产净值
1,387,482.80元。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司 基金管理人的股东
联合证券有限责任公司(“联合证券”)
基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、
基金代销机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.3.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华泰证券 4,155,468,903.65 8.52% 9,143,874,717.63 12.64%
联合证券 3,835,668,950.63 7.86% 8,546,444,706.02 11.81%
兴业证券 1,511,101,093.54 3.10% 4,566,044,680.60 6.31%
7.4.3.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
13
本期
2008年1月1日至 2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
华泰证券 33,754,502.51 49.65% - -
联合证券 - - 36,015,611.80 20.08%
兴业证券 - - 1,613,033.50 0.90%
7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
华泰证券 3,532,122.98 8.63% 72,738.89 1.52%
联合证券 3,116,508.39 7.61% 624,424.29 12.64%
兴业证券 1,227,778.04 3.00% 604,396.95 13.06%
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
华泰证券 7,497,939.38 12.82% 1,358,148.99 7.13%
联合证券 6,687,648.86 11.43% 2,628,120.24 13.80%
兴业证券 3,572,949.60 6.11% 433,507.89 2.28%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手
费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至 2007 年
12 月 31 日
当期应支付的管理费 255,534,944.45 305,920,989.19
其中：当期已支付 242,549,573.87270,575,036.84
期末未支付 12,985,370.5835,345,952.35
14
支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至 2007 年
12 月 31 日
当期应支付的托管费 42,589,157.39 50,986,831.58
其中：当期已支付 40,424,928.95 45,095,839.51
期末未支付 2,164,228.445,890,992.07
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.3.2.3 销售服务费
无。
7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行 - - - - 500,000,000.00 96,760.41
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至 2007 年 12 月 31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行 298,000,413.70 - - - 1,543,006,000.00 1,028,461.53
7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.3.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
15
本期
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至 2007 年 12 月 31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 932,390,895.84 11,800,156.582,324,935,321.23 12,692,578.07
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股
） 总金额
兴业证券 002273 水晶光电 新股发行 5,500.00 84,095.00
兴业证券 601766 中国南车 新股发行 6,575,898.00 14,335,457.64
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至 2007 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：
） 总金额
无
7.4.4 期末（2008 年 12 月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
600489 中金黄金 08/02/28 09/03/02 非公开发行78.00 37.24 388,500.00 30,303,000.00 14,467,740.00
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：张 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
无 - - - - - - - - -
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
000792 盐湖钾肥 08/06/26 资产重组 56.78 08/12/26 78.23 63,646 5,146,584.21 3,613,819.88
青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交易所闭市
时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采用指数收益法估
值。该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99元。
16
7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 6,736,007,485.81 66.76
其中：股票 6,736,007,485.81 66.76
2 固定收益投资 2,350,340,328.30 23.30
其中：债券 2,350,340,328.30 23.30
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 941,240,865.24 9.33
6 其他资产 61,459,584.45 0.61
7 合计 10,089,048,263.80 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 246,976,498.43 2.46
B 采掘业 625,935,546.74 6.24
C 制造业 4,495,376,930.25 44.82
C0 食品、饮料
101,746,021.79 1.01
C1
纺织、服装、皮毛 29,934,026.04 0.3
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 774,601,019.84 7.72
C5
电子 531,400.00 0.01
C6
金属、非金属 185,362,055.00 1.85
C7
机械、设备、仪表 2,549,443,106.26 25.42
C8
医药、生物制品 853,759,301.32 8.51
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 612,237,229.90 6.1
17
F 交通运输、仓储业 674,800.00 0.01
G 信息技术业 654,622,207.45 6.53
H 批发和零售贸易 52,179,626.40 0.52
I 金融、保险业 1,945,565.48 0.02
J 房地产业 - -
K 社会服务业 35,727,629.76 0.36
L 传播与文化产业 10,331,451.40 0.1
M 综合类 - -
合计 6,736,007,485.81 67.17
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 600875 东方电气 27,608,108 822,997,699.48 8.21
2 601766 中国南车 176,575,876 761,042,025.56 7.59
3 600276 恒瑞医药 17,788,541 685,036,713.91 6.83
4 000063 中兴通讯 19,295,361 524,833,819.20 5.23
5 000527 美的电器 45,886,046 379,936,460.88 3.79
6 601186 中国铁建 37,281,247 374,303,719.88 3.73
7 600583 海油工程 23,024,168 350,658,078.64 3.50
8 600596 新安股份 10,693,277 335,127,301.18 3.34
9 600820 隧道股份 21,812,211 237,753,099.90 2.37
10 601088 中国神华 12,463,553 218,610,719.62 2.18
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于
http://www.nffund.com的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例（％）
1 600739 辽宁成大 1,274,580,749.34 4.37
2 000527 美的电器 1,187,935,103.17 4.07
3 601088 中国神华 1,151,210,488.12 3.94
4 600875 东方电气 862,050,639.87 2.95
5 000629 攀钢钢钒 759,217,339.93 2.60
6 601919 中国远洋 737,084,498.95 2.52
7 000157 中联重科 718,134,972.64 2.46
8 600583 海油工程 688,617,426.42 2.36
9 600031 三一重工 662,216,987.02 2.27
10 601766 中国南车 659,981,073.67 2.26
18
11 000024 招商地产 594,225,305.67 2.04
12 601857 中国石油 581,248,006.03 1.99
13 601898 中煤能源 500,425,857.30 1.71
14 601808 中海油服 445,636,277.50 1.53
15 600030 中信证券 445,450,809.73 1.53
16 601006 大秦铁路 442,925,247.41 1.52
17 000063 中兴通讯 432,624,438.00 1.48
18 601186 中国铁建 405,690,732.26 1.39
19 000002 万
科Ａ 402,556,635.19 1.38
20 000933 神火股份 394,184,805.18 1.35
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例
（％）
1 000002 万
科Ａ 2,062,738,647.11 7.07
2 601390 中国中铁 1,641,282,083.19 5.62
3 600036 招商银行 1,640,075,917.88 5.62
4 601919 中国远洋 1,237,009,132.81 4.24
5 000629 攀钢钢钒 1,138,487,933.39 3.90
6 600030 中信证券 1,106,563,453.34 3.79
7 600005 武钢股份 1,066,338,659.13 3.65
8 600000 浦发银行 1,062,481,753.41 3.64
9 600048 保利地产 1,043,155,140.78 3.57
10 600660 福耀玻璃 981,944,315.56 3.36
11 600309 烟台万华 723,218,937.46 2.48
12 601857 中国石油 655,374,402.95 2.25
13 000069 华侨城Ａ 605,905,368.08 2.08
14 600739 辽宁成大 553,054,999.33 1.89
15 600596 新安股份 552,328,350.72 1.89
16 000338 潍柴动力 533,737,059.38 1.83
17 000024 招商地产 527,220,935.36 1.81
18 000157 中联重科 507,396,407.25 1.74
19 600019 宝钢股份 487,081,690.62 1.67
20 600031 三一重工 429,735,442.25 1.47
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
19
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 21,960,518,706.50
卖出股票收入（成交）总额 27,098,924,608.91
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 1,604,332,000.00 16.00
3 金融债券 732,050,000.00 7.30
其中：政策性金融债 732,050,000.00 7.30
4 企业债券 13,958,328.30 0.14
5 企业短期融资券
--
6 可转债 -
-
7 其他 -
-
8 合计 2,350,340,328.30 23.44
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 080217 08 国开 17 6,000,000 627,000,000.00 6.25
2 0801025 08 央票 25 5,000,000 483,000,000.00 4.82
3 0801019 08 央票 19 5,000,000 482,550,000.00 4.81
4 0801034 08 央票 34 4,600,000 445,142,000.00 4.44
5 0801037 08 央票 37 2,000,000 193,640,000.00 1.93
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外，其余的没有被
监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
中兴通讯（000063）2008年10月7日公告称收到财政部驻深圳市财政检查专员
办事处送达的 《行政处罚决定书》 ， 对该公司的行政处罚金额为人民币16万元整， 20
要求公司补缴企业所得税人民币380万元（公司已在检查期间缴纳） 。
基金管理人对该股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
8.9.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 57,708,051.05
5 应收申购款 2,001,533.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用
-
8 合计 61,459,584.45
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证
券交易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于 2008 年 12
月31日采用指数收益法估值。该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘
价为每股37.99元。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构 持有人
户数
户均持有
的基金份 机构投资者 个人投资者
21
(户) 额
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总
份额
比例
415,955 21,332.60 123,066,432.04 1.39% 8,750,334,805.29 98.61%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
2,522,806.45 0.03%
§10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合同生效日（2006年11月16日）基金份额总额 12,477,494,128.02
报告期期初基金份额总额 9,670,257,572.78
报告期期间基金总申购份额 3,128,970,888.43
报告期期间基金总赎回份额 3,925,827,223.88
报告期期末基金份额总额 8,873,401,237.33
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。基金管理人在
本报告期内重大人事变动情况：①基金管理人于2008年1月8日刊登公司副总经理邓召
明先生离职公告；②基金管理人于2008年4月10日发布南方基金管理有限公司副总经
理任职公告，聘任王宏远先生、郑文祥先生为公司副总经理；③基金管理人于2008年
5月23日刊登公司副总经理许小松先生离职公告；④基金管理人于2008年6月4日发布
关于调整基金经理的公告，谈建强不再担任南方绩优股票型基金的基金经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
22
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本报告期内支付给普华永道中天会计师事务
所有限公司审计费用182,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为2年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
券商名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安证券股份有限公司 1 6,401,346,313.25 13.12% 5,201,146.44 12.70%
华泰证券股份有限责任公司 1 4,155,468,903.65 8.52% 3,532,122.98 8.63%
兴业证券股份有限公司 1 1,511,101,093.54 3.10% 1,227,778.04 3.00%
中银国际证券有限责任公司 1 1,224,985,400.28 2.51% 1,041,237.03 2.54%
联合证券有限责任公司 1 3,835,668,950.63 7.86% 3,116,508.39 7.61%
华宝证券经纪有限责任公司 1 3,800,301,730.87 7.79% 3,230,242.02 7.89%
湘财证券有限责任公司 1 1,871,739,370.59 3.84% 1,590,966.27 3.89%
中国银河证券股份有限公司 1 1,028,014,067.34 2.11% 873,807.01 2.13%
海通证券股份有限公司 1 4,000,343,673.49 8.20% 3,400,295.02 8.30%
德邦证券有限责任公司 1 790,770,718.50 1.62% 642,508.28 1.57%
中信建投证券有限责任公司 1 3,492,350,976.47 7.16% 2,968,494.05 7.25%
东莞证券有限责任公司 1 3,744,853,789.81 7.68% 3,183,103.64 7.77%
中国国际金融有限公司 1 1,006,616,798.44 2.06% 855,622.25 2.09%
北京高华证券有限责任公司 1 5,591,140,689.90 11.46% 4,752,456.62 11.61%
中信万通证券有限责任公司 1 - - - -
国海证券有限责任公司 1 518,642,862.18 1.06% 421,401.81 1.03%
大同证券有限责任公司 1 585,872,802.47 1.20% 476,028.56 1.16%
宏源证券股份有限公司 1 - - - -
东北证券股份有限公司 1 59,965,253.82 0.12% 50,967.50 0.12%
中信证券股份有限公司 1 5,155,862,959.39 10.57% 4,382,466.28 10.70%
23
债券交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
国泰君安证券股份有限公司 - - - -
华泰证券股份有限责任公司 112,241,519.10 53.56% 33,754,502.51 49.65%
兴业证券股份有限公司 - - - -
中银国际证券有限责任公司 54,785,119.30 26.14% 5,988,622.77 8.81%
联合证券有限责任公司 - - - -
华宝证券经纪有限责任公司 18,204,933.40 8.69% 13,294,049.25 19.55%
湘财证券有限责任公司 12,514,014.00 5.97% - -
中国银河证券股份有限公司 - - - -
海通证券股份有限公司 - - - -
德邦证券有限责任公司 - - - -
中信建投证券有限责任公司 - - 9,534,184.55 14.02%
东莞证券有限责任公司 11,798,915.40 5.63% - -
中国国际金融有限公司 - - - -
北京高华证券有限责任公司 - - 2,149,537.42 3.16%
中信万通证券有限责任公司 - - - -
国海证券有限责任公司 - - - -
大同证券有限责任公司 - - - -
宏源证券股份有限公司 - - - -
东北证券股份有限公司 - - - -
中信证券股份有限公司 - - 3,270,495.72 4.81%
注：1. 本基金本报告期未发生债券回购交易。
2. 本期租用证券公司交易单元变更情况：无。
3. 交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基
金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准
和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、
行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结 24
果选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调
研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否
准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以
及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
