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泰达荷银 市值优选股票 型证券投资基 金 泰达荷银 市值优选股票 型证券投资基 金 泰达荷银 市值优选股票 型证券投资基 金 泰达荷银 市值优选股票 型证券投资基 金
200 8 200 8 200 8 200 8 年年度报 告 年年度报 告 年年度报 告 年年度报 告
2008 年 12 月 31 日
基金管理人 ：泰达 荷银 基金管 理有限 公司 基金管理人 ：泰达 荷银 基金管 理有限 公司 基金管理人 ：泰达 荷银 基金管 理有限 公司 基金管理人 ：泰达 荷银 基金管 理有限 公司
基金托管人 ：中国 建设 银行股 份有限 公司 基金托管人 ：中国 建设 银行股 份有限 公司 基金托管人 ：中国 建设 银行股 份有限 公司 基金托管人 ：中国 建设 银行股 份有限 公司
报告 送出 日期 ： 2009 年 3 月 28 日2
§1 重要提示 及目录
1.1 重要提示
基金管理人泰达荷银 基金管理 有限公司 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存
在虚假记载、 误 导性陈述或重大遗漏， 并 对其内容的真实性、 准 确性和完整性承担个 别
及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托 管 人 中国 建 设 银行 股 份 有限 公 司 根据 本 基 金合 同 规 定， 于 2009 年 3 月 23
日复核了本报告中的财务指标、 净 值表现、 收 益分配情况、 财 务会计报告、 投 资组合 报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但 不保证基 金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投 资有风险， 投 资者在作出投资决策前应 仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计， 普 华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了 无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2008 年 1 月 1 日起至 2008 年 12 月 31 日止。3
1.2 目录
一、重要提示及目录 2
二、基金简介 4
三、主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 6
四、管理人报告 9
五 、 托 管 人 报 告 14
六 、 审 计 报 告 15
七、 年 度财务报表 16
八、投资组合报告 43
九、 基 金份额持有人信息 50
十、 开 放式基金份额变动 50
十一、 重 大事件揭示 50
十 二 、 影响投资者决策的其他重要信息 54
十三、 备 查文件目录 544
§2 基金简介
2.1 基金基本 情况
2.2 基金产品 说明
基金名称
泰达 荷 银 市 值 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金
基金简称
荷银市值
交易代码 162209
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 8 月 3 日
报告期末基金份额总额
10,584,861,208.71 份
投资目标 本基金兼顾大盘股和中小盘股， 把 握 不
同市 值 的 股 票 在 不 同 市 场 环 境 下 的 投
资机会， 投 资于其中的优质股票， 力 争
获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略
（1）战略性资产配置策略，确定股票
债券比例
本基金股票资产比例最高可以达
到 95％，最低保持在 60％以上，债券
资产比例最高可以达到 35％， 最 低为 0
％， 并 保持现金及到期日在一年以内 的
政府债券的比例合计不低于基金资产
净值的 5％，以保持基金资产流动性的
要求。
本基金将使用成功运用的 MVPS 模
型来进行资产配置调整。
（2）股票投资策略
本基金首先运用科学的数量分析
方法将股票基础库中的股票划分为大
盘股和中小盘股， 其 次进行战术性资 产
配置确定大盘股和中小盘股在股票投5
2.3 基金管理 人和基金托管人
资组合中的比例， 同 时运用定量分析 和
定性分析相结合的方法挑选出不同市
值的优质股票， 最 后构建实际股票投 资
组合。
（3）债券投资策略
本基金将结合宏观经济变化趋势、
货币政策及不同债券品种的收益率水
平、 流 动性和信用风险等因素， 运 用 利
率预期、 久 期管理、 收 益率曲线等投 资
管理策略， 权 衡到期收益率与市场流 动
性构建和调整债券组合， 在 追求投资 收
益的同时兼顾债券资产的流动性和安
全性。
（4）权证投资策略
本基金在确保与基金投资目标相
一致的前提下，本着谨慎可控的原则，
进行权证投资。
业绩比较基准 75% × 沪深 300 指数收 益 率 +25%× 上证
国债指数收益率。
风险收益特征
本基 金 属 于 高 风 险 、 高 收 益 的 基 金 产
品， 预 期收益和风险高于混合型、 债 券
型和货币市场基金。
项目 基金管理人 基金托管人
名称
泰达荷银基金管理
有限公司
中国建设银行股份有限
公司(简称：中国建设银
行)
信息披露负责人
姓名 邢颖 尹 东
联系电话 010－66577725 010-67595003
电子邮箱 irm@aateda.com Yindong.z h@ccb.cn
客户服务电话 400-69-88888 010-67595096
传真 010－66577666 010-662758536
2.4 信息披露 方式
2.5 其他相关 资料
§3 主要财务 指标、基金净值表 现及利润分配情况
3.1 主要 会计数据 和 财务指标
金额单位:人民币元
注册地址 北京市西城区金融
大街 7 号英蓝国际
金融中心南楼三层
北京 市 西 城 区 金 融 大 街
25 号
办公地址 北京市西城区金融
大街 7 号英蓝国际
金融中心南楼三层
北 京 市 西 城 区 闹 市 口 大
街 1 号院 1 号楼
邮政编码 100140 100140
法定代表人 刘惠文 郭树清
本基金选定的信息披露报纸名称 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://
www.aateda.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、 基 金托管 人
的住所
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称
普 华 永 道 中 天 会 计 师 事
务所有限公司
泰 达 荷 银 基 金 管 理 有 限
公司
办公地址 中国上海市湖滨路 202 号
普华永道中心 11 楼
北京市西 城区 金融 大 街 7
号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南
楼三层
3. 1. 1 3. 1. 1 3. 1. 1 3. 1. 1 期间 数据和 指标 20 0 8 20 0 8 20 0 8 20 0 8 年 年 年 年
20 0 7 20 0 7 20 0 7 20 0 7 年 年 年 年 8 8 8 8 月 月 月 月 3 3 3 3 日－ 日－ 日－ 日－ 20 0 7 20 0 7 20 0 7 20 0 7 年 年 年 年
1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
本期已实现收益 - 5, 040, 686, 010. 78 75, 561, 877. 08
本期利润 - 6, 593, 300, 403. 55 841, 429, 268. 84
加权平均基金份额本 期利润 - 0. 6202 0. 0694
本期加权平均净值利 润率 - 91. 47% 6. 61%
本期基金份额净值增 长率 - 57. 87% 7. 55%
3. 1. 2 3. 1. 2 3. 1. 2 3. 1. 2 期末 数据和 指标 20 0 8 20 0 8 20 0 8 20 0 8 年 年 年 年
20 0 7 20 0 7 20 0 7 20 0 7 年 年 年 年 8 8 8 8 月 月 月 月 3 3 3 3 日－ 日－ 日－ 日－ 20 0 7 20 0 7 20 0 7 20 0 7 年 年 年 年
1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
期末可供分配利润 - 5, 789, 384, 771. 84 58, 475, 799. 89
期末可供分配基金份 额利润 - 0. 5469 0. 0051
期末基金资产净值 4, 795, 476, 436. 87 12, 293, 136, 731. 397
注：1. 本期已实现收益 指基金本期利息收入 、投资收 益、其他 收入（不 含公允价 值变动收 益） 扣 除
相关费用后的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上本期 公允价值 变动收益
2． 所述基金 业绩 指标 不包 括基 金份 额持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ，计 入费 用后 实际 收益水
平要低于所列数字
3．本基金基金合同 于 2007 年 8 月 3 日生效。
3.2 基金净值 表现
3.2. 1 基金份额 净值增长率及其与 同期业绩比较基准收 益率的比较
注： 本基金的业绩比较基准： 75% × 沪深300 指数收益率 + 25% × 上证国债指数收益率。沪深300 指 数
是由上海和深圳证券 市场中选 取 300 只 A 股作为样本编制而成 的成份股 指数， 该指数的指数样本 覆
盖了沪深两地市场八 成左右的 市值，具有 良好的市 场代表性 。上证国 债指数是 以上海证 券交易所 上
市的所有固定利率国 债为样本 , 按照国债发行量加权 而成，具 有良好的 市场代表 性。
3.2. 2 自基金合 同生效以来基金份 额累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准
收益率变 动的比较
期末基金份额净值 0. 4531 1. 0755
3. 1. 3 3. 1. 3 3. 1. 3 3. 1. 3 累计 期末指 标 20 0 8 20 0 8 20 0 8 20 0 8 年 年 年 年
20 0 7 20 0 7 20 0 7 20 0 7 年 年 年 年 8 8 8 8 月 月 月 月 3 3 3 3 日 至 日 至 日 至 日 至 20 07 20 07 20 07 20 07
年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
基金份额累计净值增 长率 - 54. 69% 7. 55%
泰达荷银市值基金
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 - 9 . 0 3 % 1 . 7 0 % - 1 3 . 2 3 % 2 . 2 8 % 4 . 2 0 % - 0 . 5 8 %
过去六个月 - 2 7 . 7 4 % 1 . 7 3 % - 2 5 . 4 8 % 2 . 2 4 % - 2 . 2 6 % - 0 . 5 1 %
过去一年 - 5 7 . 8 7 % 2 . 1 3 % - 5 3 . 3 9 % 2 . 2 8 % - 4 . 4 8 % - 0 . 1 5 %
自基金合同生
效起至今
- 5 4 . 6 9 % 1 . 9 5 % - 4 6 . 1 4 % 2 . 0 8 % - 8 . 5 5 % - 0 . 1 3 %8
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
08-03-07
09-03-07
10-03-07
11-03-07
12-03-07
01-03-08
02-03-08
03-03-08
04-03-08
05-03-08
06-03-08
07-03-08
08-03-08
09-03-08
10-03-08
11-03-08
12-03-08
荷 银 市 值 业 绩 比 较 基 准
注： 本基金投资于股票的 比例为基 金资产净 值 的 60％－ 95 ％， 投资于债券的比例为基金资产 净值 的
0%－ 35 ％，权证占基金资产净 值 的 0％－ 3％，资产支持证券占 基金资产 净值 的 0％－20 ％，并保 持
现金或者到期 日在一 年以 内的政 府债券 的比 例合计 不低于 基金 资产净 值 的 5％。按照招募 说明书 的
约定， 本基金合同生效之日起三个月 的时间内 达到这一 投资比例， 截止建仓期结束时和本报告期 末 ，
本基金已符合上述规 定。
3.2. 3 过去两年 基金每年净值增长 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
7.55%
-57.87%
15.55%
-53.39%
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
2007年 2008年
荷 银 市 值 业 绩 比 较 基 准
注：本基金基金合同 于 2007 年 8 月 3 日生效， 2007 年年度净值增长率的 计算期间 为 2007 年 8 月 3
日至 2007 年 12 月 31 日。9
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
自基金合同生效以来未进行收益分配。
§4 管理人报 告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1. 1 基金管理 人及其管理基金的 经验
泰达荷 银 基 金管 理 有 限公 司 经 中国 证 监 会证 监 基 金字 [ 2002 ]37 号文批 准 成 立。
目前本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；荷银投资管理
（亚洲）有限公司: 49%。公司注册资本为 1.8 亿元人民币。
报告期末公司旗下管理 10 只开放式基金，分别为泰达荷银价值优化型成长类行业
证券投资基金、 泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金、 泰达荷银价值优化型稳
定类行业证券投资基金、 泰 达荷银行业精选证券投资基金、 泰 达荷银风险预算混合型 证
券投资基金、 泰 达荷银货币市场基金、 泰 达荷银效率优选混合型证券投资基金、 泰 达 荷
银首选企业股票型证券投资基金、 泰 达荷银市值优选股票型证券投资基金和泰达荷银 集
利债券型证券投资基金。
4.1. 2 基金经理 （或基金经理小组 ）及基金经理助理简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
史博 本基金
基金经
理 ， 研 究
部 总 监 、
投资副
总监
2008-8-5 - 11 金融 学 硕士 ， 特 许 金融
分析师 （ CFA） 。 1998 年
至 2002 年 ， 任 职 博 时 基
金管 理 有限 公 司 研 究部
以及市场部。期间曾在
Dryden Wealth
Management Co., Ltd.
(London) 从 事 研 究 工
作 。 2002 年 6 月加入泰
达荷 银 基金 管 理 有 限公
司， 曾 担任 研 究 部 总经
理、 首 席策 略 分 析 师。
2004 年 7 月至 2005 年 2
月曾 任 泰达 荷 银 价 值优
化型 周 期类 行 业 证 券投
资基金 （ 合丰周期基金）1 0
注：证券从业的含义遵从 行业协会 《证券业 从业人员 资格管理 办法》的 相关规定 。
4.3 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
本报告期内， 本 基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定， 本 基金 运
作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.4.1 公平交易 制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程， 并 严格执行制度的规定。 在 投资管理 活
动中， 本 基金管理人公平对待不同投资组合， 确 保各投资组合在获得投资信息、 投 资 建
议和投资决策方面享有平等机会； 严 格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离； 在 交
易环节实行集中交易制度， 并 确保公平交易可操作、 可 评估、 可 稽核、 可 持续； 交 易 部
运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先， 价 格优先的原则严格执行所有 指
基金经理。 2005 年 2 月
至 2007 年 6 月任职于中
国人 寿 资产 管 理 有 限公
司股 票 投资 部 ， 任 高级
投资经理。 2007 年 6 月
重新 加 入泰 达 荷 银 基金
管理 有 限公 司 ， 担 任投
资副总监。
李泽刚 本基金
基金经
理
2007-8-3 - 7 硕士学位；2002 年初加
入泰达荷银基金管理有
限公司，曾担任研究部
行业研究员。
魏延军 本基金
基金经
理
2007-8-3 2008-8-5 7
M B A 学 位 。 2003 年 3
月至 2006 年 2 月 ， 任 职
天治 基 金管 理 公 司 ，曾
任天 治 财富 增 长 基 金基
金 经 理 及 投 资 总 监 助
理。2006 年 3 月加盟泰
达荷 银 基金 管 理 有 限公
司， 曾 任投 资 部 基 金经
理助理。1 1
令，未发生任何利益输送的情况。
4.4.2 本投资组 合与其他投资风格 相似的投资组合之间 的业绩比较
2008 年度，本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.4.3 异常交易 行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生异常交易。
4.5 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的 说明
截止报告期末， 本 基金份额净值为 0.4531 元， 本 报告期份额净值增长率为 -57.87%，
同期业绩比较基准增长率为-53.39%。
一、2008 年证券市场回顾
2008 年， A 股市场的跌幅创造了 1990 年中国证券市场重新启动以来的年度最大跌
幅。 上证综指年度开盘 5265 点， 收盘 1820 点， 在 246 个交易日中累计下跌了 3445 点，
跌幅达 65.39% ，加上由于市场下跌， 新股，增 发再融资 金额骤减 ， 沪深两市市值缩水
逾六成。 从月度情况看， 一 月， 三 月， 六 月， 十 月的跌幅深度较大， 其中十月单月下 跌
24.63%， 位 居全年月度跌幅榜首。 四 月， 七 月， 十 一月三个月度小幅收阳， 已 无法挽 回
颓势。
2008 年， A 股市场深深的感受到了国际寒流。 最 初的影响是资本市场层面， 年 初 股
市随美国信用危机的深化蔓延而不断下挫； 到 了下半年， 忽 然之间， 外 需消逝， 导 致 国
内供给过剩， 企 业纷纷消化前期库存， 经 济进入短暂的休克状态， 经 济增长率呈自由 落
体式下滑。
从持续调低业绩预期， 估 值降低到宏观经济和企业经营出现实实在在的困难， 再 到
知难而上， 宏 观决策部门推出举世瞩目的 4 万亿计划。 我们 在失落中看到了希望， 经 济
起起落落， 周 期波动是常态， 在 经济周期的每一个阶段， 都 有机会提升企业的综合实 力
和竞争力。
二、2008 年市值优选基金操作回顾
本基金在 2008 年年初的仓位较重，并且一直保持较高的仓位到下半年，才进行减
仓。由于减仓较晚，受市场下跌影响较深。上证指数 2007 年 12 月 31 日收盘 5261 点 ，
2008 年 6 月 28 日收盘 2748 点， 下 跌近 48％。 市 场下滑势头之猛， 超 出了我们的预期 ，
在此阶段， 本 基金并没有将股票仓位降低到基金契约规定的下限附近， 而 上半年最有 效
的策略就是降低股票仓位。1 2
2008 年三季度行情可以简 要概括为 盘整，下 跌。三季 度本基金 进行了仓 位和行业
配置的调整，总体而言，仓位有所下降；行业配置调整以防御为主，重点减持了金融、
机械、 煤炭、 家电、 钢 铁等行业， 增持医药、 铁路建设、 食品、 通 信、 软件、 石化、 商
业等行业。
2008 年四季度指数依然下跌， 但是， 受 宏观政策的影响， 许多个股出现了较大 幅
度的涨幅。 整 体而言， 本 基金在四季度仓位有小幅提升。 十 一、 十 二两个月， 基 金净 值
都实现了小幅提升。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
2009 年的全球经济仍然阴 霭未散， 来自海外 的需求可 能持续疲 软。虽然 各国政府
都在努力振兴经济， 但 是对于最终的成效， 显 然投资者不敢提早乐观。 这 种背景下， 中
国经济更多的需要“自力更生” ，通过加大社会保障体系建设，消除老百姓的后顾之忧
来刺激消费，通过解决国民经济发展过程中出现的瓶颈问题避免投资增速的快速下滑，
尽量熨平经济周期波动的幅度。 换 个角度， 全 球经济下滑， 带 来大宗商品价格下调， 给
中国经济提供了相对低成本的发展动力。 如 果我们能够把握好这样的机遇， 在 经济相 对
低迷的时期一样可以提升中国企业在全球的竞争力。 只 要中国企业的素质不断提升， 核
心竞争力不断提升，不愁没有投资机会。
2008 年股票市场的主基调是单边下滑，我们认为，2009 年上半年股票市场的主基
调是波动， 在 波动中寻找趋势。 而 国内国际宏观经济形势的变化将影响企业盈利的变 化
进而决定 A 股市场 2009 年下半年以后的走势。如果形势不明朗，我们将在不确定的环
境中寻找确定的成长；一旦经济周期恢复向上，自上而下的配置会有较好的回报。
4. 7 管理人内 部有关本基金的监 察稽核工作情况
在本报告期内， 基 金管理人为防范和化解经营风险， 确 保基金投资的合法合规、 切
实维护基金份额持有人的最大利益， 基 金管理人主要采取了如下监察稽核措施： 本 基 金
管理人根据 《 证券投资基金法》 等 相关法律、 法 规、 规 章和公司管理制度， 督 察长、 监
察稽核部门、 风 险控制部门定期与不定期的对基金的投资、 交 易、 研 发、 市 场销售、 信
息披露等方面进行事前、事中或事后的监督检查。
同时， 公 司制定了具体严格的投资授权流程与权限； 在 证券投资交易前由研究部 门
建立可供投资的优选库并定期进行全面维护更新和适时对个股进行维护更新， 通 过信 息
技术建立多级投资交易预警系统， 并 把禁选股票排除在交易系统之外； 设 立专人负责 信
息披露工作， 信 息披露做到真实、 准 确、 完 整、 及 时； 引 入外方股东在风险控制方面 的1 3
先进经验，完善公司风险管理指标及流程，监控公司各项业务的运作状况和风险程度；
独立于各业务部门的内部监察人员日常对公司经营、 基 金运作及员工行为的合规性进 行
定期和不定期检查， 发 现问题及时督促有关部门整改， 并 定期制作监察稽核报告报中 国
证监会、当地证监局和公司董事会。
4.8 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规
范证券投资基金估值业务的指导意见》 的 相关规定， 本 公司成立长期停牌股票等没有 市
价的投资品种估值委员会， 成 员由主管基金运营的副总经理、 督 察长、 投 资总监、 基 金
经理及研究部、 交 易部、 监 察稽核部、 金 融工程部、 风 险管理部、 基 金运营部的相关 人
员组成。职责分工、专业胜任能力和相关工作经历具体如下：
主管基金运营的副总经理担任估值委员会主任，督察长、投资总监担任副主任。主
要负责估值委员会的组织、管理工作，并对涉及估值委员会的重大事项做出决策。
基金经理:基金经理参与估值委员会的日常工作， 主 要对长期停牌股票行业类别和 重
估方法提出建议。 参 与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、 基 金投资等方面较 为
丰富的经验，熟悉相关法律法规和估值方法。
研究部负责人及行业研究员：负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的
专业研究， 参 与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。 他 们具有多年的行业研究 经
验，能够较好的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。
交易部负责人：参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票的行业类别和重
估方法提出建议。 该 成员具有多年的股票交易经验， 能 够较好的对市场的波动及发展 趋
势作出判断，熟悉相关的法律法规和估值方法。
监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、 估 值流程和程序、 估 值方法等相关事项 的
合法合规性进行审核和监督， 发 现问题及时要求整改。 该 成员具有一定的会计核算估 值
知识和经验，熟知与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。
金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价
格，参与确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应用多
种估值模型的专业能力，熟悉相关法律法规和估值方法。
风险管理部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，复核由金融工程部提供的行
业指数和 估值 价格 。该 成员 在基 金的 风险 控制 与绩 效评 估工 作方 面具 有较 为丰 富的经1 4
验,熟悉相关法律法规和估值方法。
基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定， 并 与相关托管行进行核对 确
认， 如 有不符合的情况出现， 立 即向估值委员会反映情况， 并 提出合理的调整建议。 该
成员具备多年基金从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基
金估值法律法规、政策和估值方法。
基金经理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉
及停牌股票的基金经理不参与最终的投票表决。
本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.9 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
根据本基 金合 同及 基金 实际 运作 的情 况， 本基 金于 2008 年未进行 收益 分配 。 2008
年度基金投资亏损，根据基金合同的规定，目前无收益分配安排。
§5 托管人报 告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》 、 基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净 值计算、利润分配 等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、 基 金费用开支、 利 润分配等方面进行了认真的复核， 对 本
基金的投 资运 作方 面进 行了 监督 ，未 发现 基金 管理 人有 损害 基金 份额 持有 人利 益的行
为。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、 准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。1 5
§6 审计报告
普华永道中天审字( 2 0 0 9 ) 第 2 0 2 1 7 号
泰达荷银市值优选股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了 后附的 泰达荷银市值优选股 票型证券 投资基金 ( 以下简称 “泰达荷银市值优
选基金 ” ) 的财务报表， 包 括 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日的资产负债 表、 2 0 0 8 年度的 利润表 、
所有者权益( 基金净值) 变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业 会计 准则 和中国证 券监 督管 理委 员会 允许 的基 金行 业实 务操 作的 有关 规定 编
制财务报 表是 泰达荷银 市值 优选 基金 的基 金管 理人 泰达 荷银 基金 管理 有限 公司 管理层
的责任。这种责任包括：
( 1 ) 设计、实施和维护与 财务报表 编制相关 的内部控 制，以使 财务报表 不存在由 于舞
弊或错误而导致的重大错报；
( 2 ) 选择和运用恰当的会计政策；
( 3 ) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们 按照中国注册 会
计师审计准则的规定执行了审计工作。 中 国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道 德
规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以 获取有关 财务报表金额和披露的审计证据。 选 择的审 计
程序取决于注册会计师的判断， 包 括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险 的
评估。 在 进行风险评估时， 我们 考虑与财务报表编制相关的内部控制， 以 设计恰当的 审1 6
计程序， 但 目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审 计工作还包括评价管理层选用 会
计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为， 上 述财务报表已经按照 企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财
务报表附注中所列示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在 所有重大方面公允反映 了
泰达荷银市值优选基金 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日的财务状况以及 2 0 0 8 年度的经营成果和基
金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师 许 康 玮
会计师事务所有限公司
中国 · 上海市 注册会计师 王 鸣 宇
2 0 0 9 年 3 月 2 5 日
§ § § § 7 年度财务 报表 年度财务 报表 年度财务 报表 年度财务 报表
7. 1 资产负债 表
会计主体：泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
报告截止日： 2008 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币元
资 资 资 资 产 产 产 产 附注号 附注号 附注号 附注号
本期末 本期末 本期末 本期末
2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
资 资 资 资 产： 产： 产： 产：
银行存款
602, 522, 604. 26 1, 593, 347, 159. 67
结算备付金
5, 259, 561. 47 15, 581, 043. 28
存出保证金
3, 262, 933. 36 5, 726, 674. 861 7
交易性金融资产 附注 7 . 4 . 7 . 2
4, 265, 080, 759. 64 10, 854, 080, 100. 56
其中：股票投资 附注 7 . 4 . 7 . 2
3, 278, 805, 547. 64 10, 844, 120, 156. 75
基金投资 附注 7 . 4 . 7 . 2
－ －
债券投资 附注 7 . 4 . 7 . 2
986, 275, 212. 00 9, 959, 943. 81
资产支持证
券投资
－ －
衍生金融资产 附注 7 . 4 . 7 . 3
－ －
买入返售金融资产 附注 7 . 4 . 7 . 4
－ －
应收证券清算款
10, 516, 023. 46 －
应收利息 附注 7 . 4 . 7 . 5
13, 411, 346. 74 513, 202. 68
应收股利
－ －
应收申购款
34, 125. 02 5, 883, 410. 44
递延所得税资产
－ －
其他资产 附注 7 . 4 . 7 . 6
- 99, 110. 71
资产总计
4, 900, 087, 353. 95 12, 475, 230, 702. 20
负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 附注号 附注号 附注号 附注号
本期末 本期末 本期末 本期末
2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
负 负 负 负 债： 债： 债： 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ －
卖出回购金融资产
－ －1 8
注： 1 、报 告 截 止 日 _2008 年 12 月 31_ 日， 基 金 份 额 净 值 0. 4531 元， 基 金 份 额 总 额
10, 584, 861, 208. 71 份；
款
应付证券清算款
92, 569, 346. 77 86, 301, 166. 20
应付赎回款
529, 028. 25 69, 398, 592. 82
应付管理人报酬
6, 284, 089. 49 15, 187, 086. 86
应付托管费
1, 047, 348. 23 2, 531, 181. 14
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 附注 7 . 4 . 7 . 7
2, 780, 010. 21 6, 932, 616. 63
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 附注 7 . 4 . 7 . 8
1, 401, 094. 13 1, 743, 327. 16
负债合计
104, 610, 917. 08 182, 093, 970. 81
所有者权益： 所有者权益： 所有者权益： 所有者权益：
实收基金 附注 7 . 4 . 7 . 9
10, 584, 861, 208. 71 11, 430, 302, 997. 95
未分配利润 附注 7 . 4 . 7 . 1 0
- 5, 789, 384, 771. 84 862, 833, 733. 44
所有者权益合计
4, 795, 476, 436. 87 12, 293, 136, 731. 39
负债和所有者权益
总计
4, 900, 087, 353. 95 12, 475, 230, 702. 201 9
2、 本 基金基金合同于 2007 年 8 月 3 日 生 效 ， 2007 年度报告期为 2007 年 8 月 3 日至 2007
年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主体：泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
本报告期：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
单位: 人民币元
项 项 项 项 目 目 目 目
附注号 附注号 附注号 附注号 本期 本期 本期 本期
2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日 至 日 至 日 至 日 至 2 0 0 2 0 0 2 0 0 2 0 0 8 8 8 8
年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间
2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 年 年 年 年 8 8 8 8 月 月 月 月 3 3 3 3 日 至 日 至 日 至 日 至 2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 _ _ _ _
年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
一、收入 一、收入 一、收入 一、收入
- 6, 395, 730, 708. 58 1, 026, 672, 108. 59
1 . 利息收入
27, 670, 633. 12 13, 290, 030. 62
其中：存款利息收入 附注 7 . 4 . 7 . 1 1
11, 599, 724. 84 13, 287, 948. 40
债券利息收入
15, 651, 454. 13 2, 082. 22
资产支持证券
利息收入
－ －
买入返售金融
资产收入
419, 454. 15 －
其他利息收入
－ －
2 . 投资收益 （ 损失以 “ - ”
填列）
- 4, 873, 325, 557. 83 243, 924, 640. 49
其中：股票投资收益 附注 7 . 4 . 7 . 1 2
- 4, 921, 146, 604. 63 234, 340, 304. 09
基金投资收益
- -
债券投资收益 附注 7 . 4 . 7 . 1 3
7, 183, 544. 43 -2 0
资产支持证券
投资收益
－ －
衍生工具收益 附注 7 . 4 . 7 . 1 4
93, 969. 93 7, 866, 438. 72
股利收益 附注 7 . 4 . 7 . 1 5
40, 543, 532. 44 1, 717, 897. 68
3 . 公允价值变动收益
（损失以“ - ” 号填列）
附注 7 . 4 . 7 . 1 6
- 1, 552, 614, 392. 77 765, 867, 391. 76
4 . 汇兑收益（损失以
“ －” 号填列）
－ －
5 . 其他收入 （ 损失以 “ - ”
号填列）
附注 7 . 4 . 7 . 1 7
2, 538, 608. 90 3, 590, 045. 72
二、费用（以 二、费用（以 二、费用（以 二、费用（以 “ “ “ “ - - - - ” ” ” ” 号填 号填 号填 号填
列） 列） 列） 列）
- 197, 569, 694. 97 - 185, 242, 839. 75
1 ．管理人报酬 附注 7 . 4 . 1 0 . 2 . 1
- 109, 097, 311. 10 - 78, 651, 928. 61
2 ．托管费 附注 7 . 4 . 1 0 . 2 . 2
- 18, 182, 885. 22 - 13, 108, 654. 78
3 ．销售服务费
- -
4 ．交易费用 附注 7 . 4 . 7 . 1 8
- 69, 770, 673. 03 - 93, 179, 821. 92
5 ．利息支出
－ －
其中：卖出回购金融
资产支出
－ －
6 ．其他费用 附注 7 . 4 . 7 . 1 9
-
518, 825. 62
-
302, 434. 44
三、利润总额（亏损 三、利润总额（亏损 三、利润总额（亏损 三、利润总额（亏损
总额以 总额以 总额以 总额以 “ “ “ “ - - - - ” ” ” ” 号填列） 号填列） 号填列） 号填列）
- 6, 593, 300, 403. 55 841, 429, 268. 842 1
注: 本基金基金合同于 2007 年 8 月 3 日 生 效 ， 2007 年度报告期为 2007 年 8 月 3 日至 2007
年 12 月 31 日。
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：泰达荷银市值优选股票型证券投资基金
本报告期：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
单位:人民币元
所得税费用（以“ - ” 号
填列）
- -
四、净利润（净亏损 四、净利润（净亏损 四、净利润（净亏损 四、净利润（净亏损
以 以 以 以 “ “ “ “ - - - - ” ” ” ” 号填列） 号填列） 号填列） 号填列）
- 6, 593, 300, 403. 55 841, 429, 268. 84
项目
本期
2008 2008 2008 2008 年 1 1 1 1 月 1 1 1 1 日 至 2008 2008 2008 2008 年 12 12 12 12 月 31 31 31 31 日
实收基金 未分配利 润 所有者权 益合计
一、期 初 所 有者 权 益 （基
金净值） 1 1, 430, 302, 997. 95 862, 833, 733. 44 12, 293, 136, 731. 39
二、本 期 经 营活 动 产 生的
基金净 值 变 动数 （ 本 期利
润） - - 6, 593, 300, 403. 55
-
6, 593, 300, 403. 55
三、本 期 基 金份 额 交 易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列 ）
-
845, 441, 789. 24
-
58, 918, 101. 73
-
904, 359, 890. 97
其中： 1.基金申购款
1, 532, 164, 093. 06
-
371, 582, 012. 23 1, 160, 582, 080. 83
2. 基金 赎 回 款 （以
“- ”号填列） - 2, 377, 605, 882. 30 312, 663, 910. 50
-
2, 064, 941, 971. 80
四、本 期 向 基金 份 额 持有
人分配 利 润 产生 的 基 金净
值变动 （净 值减 少 以 “- ”
号填列） - - -
五、期 末 所 有者 权 益 （基
金净值） 10, 584, 861, 208. 71 - 5, 789, 384, 771. 84 4, 795, 476, 436. 872 2
注:本基金基金合同于 2007 年 8 月 3 日 生 效 ， 2007 年度报告期为 2007 年 8 月 3 日至 2007
年 12 月 31 日。
7.4 报表附注
7.4. 1 基金基本 情况
泰达荷银市值优选股票型证券投资基金( 以下简称 “本基金”) 经中国证券监督管理委员
会( 以下简称“中国证监会” ) 证监基金字[ 2 0 0 7 ] 第 2 0 4 号《关于同意泰达荷银市值优选
股票型证券投资基金募集的批复》 核 准 ， 由泰达荷银基金管理有限公司依照 《 中华人 民
共和国证券投资基金法》 和 《 泰达荷银市值优选股票型证券投资基金基金合同》 负责公
开募集。 本基金为契约型开放式， 存 续期限不定， 首 次设立募集 不包括认购资金利息共
募集 1 1 , 8 6 7 , 9 4 0 , 8 9 0 . 9 9 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验
字( 2 0 0 7 ) 第 1 0 1 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《泰达荷银市值优选股票
型证券投资基金基金合同》 于 2 0 0 7 年 8 月 3 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额
总额 为 1 1 , 8 6 8 , 7 0 0 , 8 8 7 . 8 7 份基金份额 ，其中认购资 金利息 折 合 7 5 9 , 9 9 6 . 8 8 份基金份
额。 本 基金的基金管理人为泰达荷银基金管理有限公司， 基 金托管人为 中国建设银行股
项目
上年度可 比期间
2007 2007 2007 2007 年 8 8 8 8 月 3 3 3 3 日 至 2007 2007 2007 2007 年 12 12 12 12 月 31 31 31 31 日
实收基金 未分配利 润 所有者权 益合计
一、期 初 所 有者 权 益 （基
金净值） 1 1, 868, 700, 887. 87 - 1 1, 868, 700, 887. 87
二、本 期 经 营活 动 产 生的
基金净 值 变 动数 （ 本 期利
润） - 841, 429, 268. 84 841, 429, 268. 84
三、本 期 基 金份 额 交 易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列 ）
-
438, 397, 889. 92 21, 404, 464. 60
-
416, 993, 425. 32
其中： 1.基金申购款
2, 257, 156, 064. 70 197, 809, 980. 10 2, 454, 966, 044. 80
2. 基金 赎 回 款 （以
“- ”号填列） - 2, 695, 553, 954. 62
-
176, 405, 515. 50
-
2, 871, 959, 470. 12
四、本 期 向 基金 份 额 持有
人分配 利 润 产生 的 基 金净
值变动 （净 值减 少 以 “- ”
号填列）
- - -
五、期 末 所 有者 权 益 （基
金净值） 1 1, 430, 302, 997. 95 862, 833, 733. 44 12, 293, 136, 731. 392 3
份有限公司( 以下简称“中国建设银行”) 。
根据 《 中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 泰达荷银市值优选股票型证券投资基金 基
金合同》 的 有关规定， 本 基金的投资范围为国内依法公开发行、 上 市的股票、 债 券及 中
国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。 在 正常市场情况下， 本 基金资产配置 的
比例范围是： 股 票资产占基金资产的 6 0 - 9 5 % ， 债 券资产占基金资产的 0 - 3 5 % ， 权 证 占
基金资产净值的 0 - 3 % ， 资 产支持证券占基金资产净值的 0 - 2 0 % ， 并保持现金或者到 期
日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5 % 。 如 法律法规或监管 机
构以后允许基金投资其他品种， 基 金管理人在履行适当程序后， 可 以将其纳入投资范 围 。
本基金的业绩比较基准为：7 5 % × 沪深 3 0 0 指数收益率+ 2 5 % × 上证国债指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达荷银 基金管理有限公司 于 2 0 0 9 年 3 月 2 8 日批
准报出。
7.4. 2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2 0 0 6 年 2 月 1 5 日颁布的 《 企业会计准则－基本准则 》
和 3 8 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其
他相关规定 ( 以下合称 “企业会计准则 ” ) 、中国证监会基金部 通知 [ 2 0 0 9 ] 4 号关于发布
《证券投资基金信息披露 X B R L 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> ( 试行) 》 等 问题 的
通知、 中 国证券业协会于 2 0 0 7 年 5 月 1 5 日颁布的 《 证券投资基金会计核算业务指引 》 、
《泰达荷银市值优选股票型证券投资基金基金合同》 和 中国证监会允许的如财务报表 附
注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4. 3 遵循企业 会计准则及其他有 关规定的声明
本基金 2 0 0 8 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真 实、 完 整地反映了本基金 2 0 0 8
年 1 2 月 3 1 日的财务状况以及 2 0 0 8 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。2 4
7.4. 4 重要会计 政策和会计估计
7.4. 4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 1 2 月 3 1 日止。比较财务报表的实际编制期间为
2 0 0 7 年 8 月 3 日( 基金合同生效日) 至 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日。
7.4. 4.2 记账本位 币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4. 4.3 金融资产 和金融负债的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应
收款项、 可 供出售金融资产及持有至到期投资。 金 融资产的分类取决于本基金对金融 资
产的持有意图和持有能力。 本 基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有 至
到期投资。 本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具 ( 主要为权证投资) 分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除 衍生工具所产生的金融资产在 资
产负债表中以衍生金融资产列示外， 以 公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金 融
资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本 基金持有的 其他金融资产分类为应收款
项， 包 括银行存款、 买 入返售金融资产和各类应收款项等。 应 收款项是指在活跃市场 中
没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
金融负债于初始确认时分类为： 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及 其
他金融负债。 本 基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益 的
金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4. 4.4 金融资产 和金融负债的初始确 认、后续计量和终 止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于 交易日按公允价值在资 产
负债表内确认。 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取 得时发生的相 关2 5
交易费用计入当期损益； 支 付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息 日
或上次除息日至购买日止的利息， 单 独确认为应收项目。 应 收款项和其他金融负债的 相
关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量， 应 收 款
项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某 项金 融资 产现 金流 量的 合同 权利 已终 止或 该金 融资 产所 有权 上几 乎所 有的风
险和报酬已转移时， 终 止确认该金融资产。 终 止确认的金融资产的成本按移动加权平 均
法于交易日结转。
7.4. 4.5 金融资产 和金融负债的估值原 则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具 ( 主要为权证投资) 按如下原则确定公允价
值并进行估值：
( i ) 存在活 跃市 场的 金 融工 具 按其 估值 日 的市 场 交易 价格 确 定公 允 价值 ；估 值 日无交
易， 但 最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的 重
大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
( i i ) 存在活跃市场的金融工具， 如 估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大 变
化， 参 考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调 整最近交易市价以确定公允 价
值。
( i i i ) 当金融工具不存在活跃市场， 采 用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价 格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估 值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的 各
方最近进 行的 市场 交易 中使 用的 价格 、参 照实 质上 相同 的其 他金 融工 具的 当前 公允价
值、 现 金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽 可能最大程度使用市场 参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。2 6
7.4. 4.6 金融资产 和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当 本基金依法有权抵销 债
权债务且交易双方准备按净额结算时， 金 融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负 债
表中列示。
7.4. 4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上 述
申购和赎 回分 别包 括基 金转 换所 引起 的转 入基 金的 实收 基金 增加 和转 出基 金的 实收基
金减少。
7.4. 4.8 损益平准 金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已 实现平准金指在申购或赎回基金份 额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。
未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申 购或赎回款项中包含的按累计未实现损 益
占基金净值比例计算的金额。 损 益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列， 并
于期末全额转入未分配利润/ ( 累计亏损) 。
7.4. 4.9 收入/(损失 )的确认和计 量
股票投资 在持 有期 间应 取得 的现 金股 利扣 除由 上市 公司 代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净
额确认为投资收益。 债 券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用 情
况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。2 7
以公允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 在持 有期 间的 公允 价值 变动 确认为
公允价值变动损益； 处 置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益， 其
中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实 际利率法与直线法差异较 小
的按直线法近似计算。
7.4. 4.10 费用的确 认和计量
本基金的 管理 人报 酬和 托管 费在 费用 涵盖 期间 按基 金合 同约 定的 费率 和计 算方 法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实 际利率法与直线法差 异
较小的按直线法近似计算。
7.4. 4.11 基金的收 益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本 基金收益以现金形式分配， 但 基金份额持有人可选 择
现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。 若
期末未分配利润中的 未实现部 分 ( 包括基金经营活动产 生的未实 现损益以 及基金份 额交
易产生的未实现平准 金等 ) 为正数，则期末可供 分配利润 的金额为 期末未分 配利润中的
已实现部分； 若 期末未分配利润的未实现部分为负数， 则 期末可供分配利润的金额为 期
末未分配利润( 已实现部分相抵未实现部分后的余额) 。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4. 4.12 其他重要 的会计政策和会计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本 基金确定以下 类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：2 8
( i ) 对于特殊事项停牌股票， 2 0 0 8 年 9 月 1 6 日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值 ；
根据中国证监会公告[ 2 0 0 8 ] 3 8 号 《 关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ，
本基金自 2 0 0 8 年 9 月 1 6 日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关 于停牌股票
估值的参 考方 法》 提供 的指 数收 益法 对重 大影 响基 金资 产净 值的 特殊 事项 停牌 股票估
值， 通 过停牌股票所处行业的的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停 牌
股票公允价值的影响。 上 述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重 大
方面基本反映停牌股票公允价值的变动， 停 牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未 对
停牌股票公允价值产生重大影响等。
( i i ) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根 据中国证监会证监会计字 [ 2 0 0 7 ] 2 1 号 《 关 于
证券投资基金执行 < 企业会计准则 > 估值业务及份额净值 计价有关 事项的通 知》采用估
值技术确定公允价值。 本 基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具 体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供。
7.4. 5 会计政策 和会计估计变更以 及差错更正的说明
7.4. 5.1 会计政策 变更的说明
本报告期间，无会计政策变更。
7.4. 5.2 会计估计 变更的说明
根据中国证监会公告[ 2 0 0 8 ] 3 8 号 《 关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ，
本基金自2 0 0 8 年9 月1 6 日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法， 从 按停牌前 最
后交易日的收盘价估值改按 《 中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的 参
考方法》提供的指数收益法估值。
上述会 计估 计变 更 导致 本 基金 持有 的 特殊 事 项停 牌股 票 的公 允 价值 于 2 0 0 8 年 9 月 1 6 日
下调 4 4 , 8 4 3 , 4 5 0 . 2 0 元， 相 应 调 减 本 基 金 的 净 利 润 4 4 , 8 4 3 , 4 5 0 . 2 0 元和 基 金 资 产 净 值
4 4 , 8 4 3 , 4 5 0 . 2 0 元。2 9
7.4. 5.3 差错更正 的说明
本报告期间, 无重大会计差错发生。
7.4. 6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税 [ 2 0 0 2 ] 1 2 8 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的 通 知 》 、 财税 [ 2 0 0 4 ] 7 8 号 《 关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财 税 [ 2 0 0 5 ] 1 0 2 号 《 关
于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财 税 [ 2 0 0 5 ] 1 0 3 号 《 关于股权分置试点改革 有
关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
( a ) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
( b ) 基金买卖股票、债券的 差价收入暂免征营业税和企业所得税。
( c) 对基金取得 的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代 缴
2 0 % 的个人所得税， 暂 不征收企业所得税。 对 基金取得的股票的股息、 红 利收入 ， 由 上
市公司在向基 金派发 股息 、红利 时暂减 按 5 0 % 计入个人应纳 税所得 额， 依照现 行税法
规定即 2 0 % 代扣代缴个人所得税 ，暂不征收企业所得税。
( d ) 基金买卖股票 于 2 0 0 8 年 4 月 2 4 日之前按照 0 . 3 % 的税率缴纳股票交易印花税，自
2 0 0 8 年 4 月 2 4 日起 至 2 0 0 8 年 9 月 1 8 日止 按 0 . 1 % 的税率缴 纳。 自 2 0 0 8 年 9 月 1 9
日起基金卖出股票按 0 . 1 % 的税率缴纳股票交易 印花税 ，买入股票不征收股票交易印花
税。
( e ) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现 金
等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4. 7 重要财务 报表项目的说明
7.4. 7.2 交易性金 融资产
单位：人民币元3 0
于 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日， 股 票投资余额中包括按照指数收益法估值( 附注 7 . 4 . 5 . 2 ) 的特殊
事项停牌股票 1 1 6 , 7 9 8 , 6 7 4 . 4 2 元( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日： 无 ) ； 采 用该估值技术的股票 投
资于本年度利润表中确认的公允价值变动损失为 8 2 , 3 4 1 , 9 3 9 . 2 7 元( 2 0 0 7 ：无) 。
于 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日， 债 券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值 ，
具体估值模型、 参 数及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供； 采 用该估值技术 的
银行间同业市场交易债券于本年度利润表中确认的公允价值变动损益为 2 0 , 7 1 6 , 2 6 8 . 5 0
元( 2 0 0 7 ：无) 。
7.4. 7.3 衍生金融 资产 /负债
报告期末，本基金未持有权证。 （ 2 0 0 7 年：同）
7.4. 7.4 买入返售 金融资产
截至本报告期末， 买入返售金融资产期末余额为零 （ 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日 ， 余 额 为 零 ） ，
本报告期末和 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日均无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4. 7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 4, 086, 959, 209. 15 3, 278, 805, 547. 64 - 808, 153, 661. 51
债券
交易所市场 31, 109, 820. 00 31, 800, 212. 00 690, 392. 00
银行间市场 933, 758, 731. 50 954, 475, 000. 00 20, 716, 268. 50
合计 964, 868, 551. 50 986, 275, 212. 00 21, 406, 660. 50
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5, 051, 827, 760. 65 4, 265, 080, 759. 64 - 786, 747, 001. 01
项目
上年度末
2007 年 12 月 31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 10, 081, 615, 408. 80 10, 844, 120, 156. 75 762, 504, 747. 95
债券
交易所市场 6, 597, 300. 00 9, 959, 943. 81 3, 362, 643. 81
银行间市场 - - -
合计 6, 597, 300. 00 9, 959, 943. 81 3, 362, 643. 81
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 10, 088, 212, 708. 80 10, 854, 080, 100. 56 765, 867, 391. 763 1
7.4. 7.6 其他资产
单位：人民币元
7.4. 7.7 应付交易 费用
单位：人民币元
7.4. 7.8 其他负债
单位：人民币元
7.4. 7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 102, 132. 73 503, 323. 54
应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 2, 550. 88 7, 712. 65
应收债券利息 13, 306, 660. 90 2, 082. 22
应收买入返售证券利息 － －
应收申购款利息 2. 23 84. 27
其他 － －
合计 13, 41 1 , 346. 74 513, 202. 68
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
其他应收款 - -
待摊费用 - 99, 1 1 0. 71
合计 - 99, 1 1 0. 71
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 2, 775, 342. 06 6, 932, 616. 63
银行间市场应付交易费用 4, 668. 15 -
合计 2, 780, 010. 21 6, 932, 616. 63
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 1, 250, 000. 00 1, 250, 000. 00
预提费用 150, 000. 00 231, 778. 58
应付赎回费 1, 094. 13 261, 548. 58
合计 1, 401, 094. 13 1, 743, 327. 16
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1 1, 430, 302, 997. 95 1 1, 430, 302, 997. 953 2
7.4. 7.10 未分配利 润
单位：人民币元
7.4. 7.11 存款利息 收入
单位:人民币元
注: 其他存款利息收入为直销申购款利息收入。
7.4. 7.12 股票投资 收益
7.4. 7.12.2 股票投资 收益 ——买卖股票 差价收入
单位：人民币元
7.4. 7.13 债券投资 收益
单位：人民币元
本期申购 1, 532, 164, 093. 06 1, 532, 164, 093. 06
本期赎回 - 2, 377, 605, 882. 30 - 2, 377, 605, 882. 30
本期末 10, 584, 861, 208. 71 10, 584, 861, 208. 71
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 58, 475, 799. 89 804, 357, 933. 55 862, 833, 733. 44
本期利润 - 5, 040, 686, 010. 78 - 1, 552, 614, 392. 77 - 6, 593, 300, 403. 55
本期 基 金 份 额 交 易 产
生的变动数 - 20, 104, 825. 79 - 38, 813, 275. 94 - 58, 918, 101. 73
其中：基金申购款 - 272, 867, 827. 40 - 98, 714, 184. 83 - 371, 582, 012. 23
基金赎回款 252, 763, 001. 61 59, 900, 908. 89 312, 663, 910. 50
本期已分配利润 - - -
本期末 - 5, 002, 315, 036. 68 - 787, 069, 735. 16 - 5, 789, 384, 771. 84
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日至
2007 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 1 1, 427, 331. 73 13, 080, 913. 86
定期存款利息收入 － －
其他存款利息收入 9126. 57 1, 641. 76
结算备付金利息收入 163, 266. 54 205, 392. 78
其他 － －
合计 1 1, 599, 724. 84 13, 287, 948. 40
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日至
2007 年 12 月_31 日
卖出股票成交总额 12, 601, 1 13, 927. 31 6, 768, 333, 214. 03
卖出股票成本总额 - 17, 522, 260, 531. 94 - 6, 533, 992, 909. 94
买卖股票差价收入 - 4, 921, 146, 604. 63 234, 340, 304. 09
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日至3 3
7.4. 7.14 衍生工具 收益
7.4. 7.14.1 衍生工具 收益 ——买卖权证 差价收入
单位：人民币元
7.4. 7.15 股利收益
单位：人民币元
7.4. 7.16 公允价值 变动收益
单位：人民币元
7.4. 7.17 其他收入
单位：人民币元
2008年12月31日 2007年12月31日
卖出债券成交金额 506, 804, 587. 44 -
卖出债券成本总额 - 490, 096, 243. 78 -
应收利息总额 - 9, 524, 799. 23 -
债券投资收益 7, 183, 544. 43 -
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日至
2007 年 12 月 31 日
卖出权证成交金额 421, 926. 15 54, 420, 999. 54
卖出权证成本总额 - 327, 956. 22 - 46, 554, 560. 82
买卖权证差价收入 93, 969. 93 7, 866, 438. 72
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日至
2007 年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益 40, 543, 532. 44 1, 717, 897. 68
基金投资产生的股利收益 - -
合计 40, 543, 532. 44 1, 717, 897. 68
项目名称
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日至
2007 年 12 月 31 日
1.交易性金融资产
——股票投资 - 1, 570, 658, 409. 46 762, 504, 747. 95
——债券投资 18, 044, 016. 69 3, 362, 643. 81
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 - 1, 552, 614, 392. 77 765, 867, 391. 76
项目 本期 上年度可比期间3 4
注: 1 、本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的2 5 % 归入基金资产。
2 、本基金的转换费总额的 2 5 % 归入转出基金的基金资产。
7.4. 7.18 交易费用
单位：人民币元
7.4. 7.19 其他费用
单位：人民币元
7.4. 8 或有事项 、资产负债表日后 事项的说明
7.4. 8.1 或有事项
报告期内，本基金未有或有事项。
7.4. 8.2 资产负债 表日后事项
报告期内，本基金资产负债表无日后事项。
7.4. 9 关联方关 系
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
2007 年 8 月 3 日至
2007 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 2, 412, 495. 78 3, 590, 045. 72
基金转换费收入 85, 879. 43 -
印花税手续费返还 40, 233. 69 -
合计 2, 538, 608. 90 3, 590, 045. 72
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日至
2007 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 69, 763, 398. 03 93, 179, 821. 92
银行间市场交易费用 7, 275. 00 -
合计 69, 770, 673. 03 93, 179, 821. 92
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日至
2007 年 12 月 31 日
信息披露费 297, 332. 13 122, 667. 87
审计费用 150, 000. 00 150, 000. 00
银行费用 53, 493. 49 27, 356. 57
债券托管账户维护费 18, 000. 00 1, 500. 00
其他 - 910. 00
合计 518, 825. 62 302, 434. 44
关联方名称 与本基金的关系
泰达荷银基金管理有 限公司 基金管理人、注册登 记机构、 基金销售 机构3 5
注： 荷 银投资管理 (亚洲)有限公司于 2008 年 4 月 1 日起成为富通资产管理集团(Fortis
Investment Management Group)的成员公司。
7.4. 10 本报告期 及上年度可比期间的 关联方交易
7.4. 10.1 通过关联 方交易单元进行的交 易
7.4. 10.1.1 股票交易
本报告期内，本基金未有通过关联方交易单元进行的股票交易。 （ 2007 年：同）
7.4. 10.1.2 权证 交易
本报告期内，本基金未有通过关联方交易单元进行的权证交易。 （ 2007 年：同）
7.4. 10.1.3 应支付关 联方的佣金
本报告期内，本基金未有应支付关联方的佣金。 （ 2007 年：同）
7.4. 10.2 关联方报 酬
7.4. 10.2.1 基金管理 费
单位：人民币元
注： 支付基金管理人泰达 荷银基金 管理有限 公司的管 理人报酬 按前一日 基金资产 净 值
1 . 5 0 % 的年费率计提， 逐日累计至每月月底， 按 月支付。 其计算公式为： 日管理人报 酬
＝前一日基金资产净值 X 1 . 5 0 % / 当年天数。
7.4. 10.2.2 基金托管 费
单位：人民币元
中国建设银行 基金托管人 、基金代销机构
荷银投资管理 ( 亚洲 ) 有限公司 基金管理人的股东
北方国际信托股份有 限公司 基金管理人的股东
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日 （ 基 金 合
同生效日）至
2007 年 12 月 31 日
当期应支付的管理费 109, 097, 31 1. 10 78, 651, 928. 61
其中：当期已支付 102, 813, 221. 61 63, 464, 841. 75
期末未支付 6, 284, 089. 49 15, 187, 086. 86
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日 （ 基 金 合
同生效日）至
2007 年 12 月 31 日
当期应支付的托管费 18, 182, 885. 22 13, 108, 654. 78
其中：当期已支付 17, 135, 536. 99 10, 577, 473. 64
期末未支付 1, 047, 348. 23 2, 531, 181. 143 6
注: 支付基金托管 人交通 银行 股份有 限公司 的托 管费按 前一日 基金 资产净 值 0 . 2 5 % 的
年费率计提， 逐 日累计至每月月底， 按 月支付。 其 计算公式为： 日 托管费＝前一日基 金
资产净值 X 0 . 2 5 % / 当年天数。
7.4. 10.3 与关联方 进行银行间同业市场 的债券 (含回购) 交易
单位:人民币元
7.4. 10.4 各关联方 投资本基金的情况
7.4. 10.4.1 报告期内 基金管理人运用固有 资金投资本基金的 情况
本报告期内，本基金未有基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 （ 2007 年 ： 同 ）
7.4. 10.4.2 报告期末 除基金管理人之外的 其他关联方投资本 基金的情况
本报告期内， 本 基金未有除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 （ 2007 年 ：
同）
7.4. 10.5 由关联方 保管的银行存款余额 及当期产生的利息 收入
单位:人民币元
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4. 10.6 本基金在 承销期内参与关联方 承销证券的情况
本报告期内，本基金未有在承销期内参与关系方承销证券的情况。 （ 2007 年：同）
关联方
名称
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日（基金合同生效日）
至 2007 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银
行
602, 522, 604. 26 1 1, 427, 331. 73 1, 593, 347, 159. 67 13, 080, 913. 86
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
银 行 间 市 场 交
易 的 各 关 联 方
名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入
交易金
额
利息支
出
中国建设银行 288, 724, 282. 19 － － － － －
上年度可比期间
2007 年 8 月 3 日（基金合同生效日）至 2007 年 12 月 31 日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
中国建设银行 － － － － － －3 7
7.4. 11 利润分配 情况
7.4. 11.1 利润分配 情况
本报告期，本基金未进行利润分配。
7.4. 12 期末（200 8 年 1 2 月 3 1 日）本基 金持有的流通受限 证券
7.4. 12.1 因认购新 发 /增发证券而 于期末持有的流通 受限证券
本报告期末，本基金未持有因认购新发/增发证券而导致流通受限的证券。
7.4. 12.2 期末持有 的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
注: 青海盐湖钾肥股份有限公司股票自 2 0 0 8 年 1 2 月 2 6 日复牌至 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日
证券交易所闭 市时连 续跌 停且成 交量极 低， 故作为 流通受 限证 券列示 且 于 2 0 0 8 年 1 2
月 3 1 日采用指数收益法估值。该股票 于 2 0 0 9 年 1 月 8 日打开跌停板，当日的收盘价
为每股 3 7 . 9 9 元。
7.4. 12.3 期末债券 正回购交易中作为抵 押的债券
7.4. 12.3.1 银行间市 场债券正回购
本报告期末，本基金无银行间债券正回购。
7.4. 12.3.2 交易所市 场债券正回购
本报告期末，本基金无交易所债券正回购。
7.4. 13 金融工具风险 及管理
7.4. 13.1 风险管理 政策和组织架构
本基金为进行主动投资的股票型证券投资基金， 属 于中高风险品种。 本 基金投资的金 融
工具主要包括股票投资、 债 券投资及权证投资等。 本 基金在日常经营活动中面临的与 这
些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流 动性风险及市场风险。 本 基金的基金管 理
人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使 本基金在风 险
和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的 基金 管理 人奉 行全 面风 险管 理体 系的 建设 ，建 立了 以风 险控 制委 员会 为核心
股票
代码
股票名
称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
000792 盐湖钾肥 2008- 06- 26
重大
资产
重组
56. 78 2008- 12- 26 78. 23 2, 057, 039 126, 454, 780. 68 116, 798, 674. 423 8
的、 由 督察长、 风 险控制委员会、 风 险管理与基金评估部、 监 察稽核部和相关业务部 门
构成的风险管理架构体系。 本 基金的基金管理人在董事会下设立风险控制委员会， 负 责
制定风险管理的宏观政策， 审 议通过风险控制的总体措施等； 在 管理层层面设立风险 控
制委员会， 讨 论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施； 在 业务操作层面风 险
管理职责主要由风险管理与基金评估部负责， 协 调并与各部门合作完成运作风险管理 以
及进行投资风险分析与绩效评估。
本基金的 基金 管理 人对 于金 融工 具的 风险 管理 方法 主要 是通 过定 性分 析和 定量 分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。 从 定性分析的角度出发， 判 断风险损失的严重 程
度和出现同类风险损失的频度。 而 从定量分析的角度出发， 根 据本基金的投资目标， 结
合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模 型， 日 常的量化报告， 确
定风险损失的限度和相应置信程度， 及 时可靠地对各种风险进行监督、 检 查和评估， 并
通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4. 13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或 者基金所投资证券之 发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本 基金的银行存款存放在 本
基金的托管人中国建设银行， 因 而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本 基金在交 易
所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因 此违 约
风险发生的可能性很小； 基 金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评 估
并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通 过对投资品种信用等级评估来控制 证
券发行人的信用风险， 且 通过分散化投资以分散信用风险。 本 基金均投资于具有良好 信
用等级的证券，且投 资于一家 公司发行 的证券市 值不超过 基金资产 净值 的 1 0 % ，且本
基金与由 本基 金管 理人 管理 的其 他基 金共 同持 有一 家公 司发 行的 证券 不得 超过 该证券3 9
的 1 0 % 。
7.4. 13.3 流动性风 险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本 基金的流动性风险一方面来自 于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另 一方面来自于投资品种所处的 交
易市场不 活跃 而带 来的 变现 困难 或因 投资 集中 而无 法在 市场 出现 剧烈 波动 的情 况下以
合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本 基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况 进
行严密监控并预测流动性需求， 保 持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本 基
金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约 定在非常情况下赎回申请的处 理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本 基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定 流
动性比例要求， 对 流动性指标进行持续的监测和分析， 包 括组合持仓集中度指标、 组 合
在短时间内变现能力的综合指标、 组 合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限 制
的投资品种比例等。 本 基金所持大部分证券在证券交易所上市， 其 余亦可在银行间同 业
市场交易， 因 此均能及时变现。 此 外， 本 基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期 资
金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可 赎回基 金
份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期 现
金流量。
7.4. 13.4 市场风险
市场风险 是指 基金 所持 金融 工具 的公 允价 值或 未来 现金 流量 因所 处市 场各 类价 格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。4 0
7.4. 13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利 率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其 中浮动利率 类
金融工具 还面 临每 个付 息期 间结 束根 据市 场利 率重 新定 价时 对于 未来 现金 流影 响的风
险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并 通过调整投资 组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因 此本基金的收入及经营活动的现 金
流量在很 大程 度上 独立 于市 场利 率变 化。 本基 金持 有的 利率 敏感 性资 产主 要为 银行存
款、结算备付金及债券投资等。
7.4. 13.4.1.1 利率风险 敞口
单位： 人民币元
本期末
2008 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 602, 522, 604. 26 - - - 602, 522, 604. 26
结算备付金 5, 259, 561. 47 - - - 5, 259, 561. 47
存出保证金 - - - 3, 262, 933. 36 3, 262, 933. 36
交易性金融资产 41 1, 420, 000. 00 299, 705, 212. 00 275, 150, 000. 00 3, 278, 805, 547. 64 4, 265, 080, 759. 64
应收证券清算款 - - - 10, 516, 023. 46 10, 516, 023. 46
应收利息 - - - 13, 41 1, 346. 74 13, 41 1, 346. 74
应收申购款 - - - 34, 125. 02 34, 125. 02
资产总计 1, 019, 202, 165. 73 299, 705, 212. 00 275, 150, 000. 00 3, 306, 029, 976. 22 4, 900, 087, 353. 95
负债
应付 证券 清算 款 - 92, 569, 346. 77 92, 569, 346. 77
应付 赎回 款 - 529, 028. 25 529, 028. 25
应付 管理 人报 酬 - 6, 284, 089. 49 6, 284, 089. 49
应付 托管 费 - 1, 047, 348. 23 1, 047, 348. 23
应付 交易 费用 - 2, 780, 010. 21 2, 780, 010. 21
其他 负债 - 1, 401, 094. 13 1, 401, 094. 134 1
注： 表 中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并 按照合约规定的利率重新定价日或 到
期日孰早者进行了分类。
7.4. 13.4.1.2 利率风险 的敏感性分析
注： 于 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日， 本 基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比 例
约为 0 . 0 8 % ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
负债总计 - 104, 610, 917. 08 104, 610, 917. 08
利率敏感度缺口 1, 019, 202, 165. 73 299, 705, 212. 00 275, 150, 000. 00 3, 201, 419, 059. 14 4, 795, 476, 436. 87
上年度末
2007 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产 - -
银行 存款 1, 593, 347, 159. 67 - - - 1, 593, 347, 159. 67
结算 备付 金 15, 581, 043. 28 - - - 15, 581, 043. 28
存出 保证 金 - - - 5, 726, 674. 86 5, 726, 674. 86
交易 性金 融资 产 9, 959, 943. 81 - - 10, 844, 120, 156. 75 10, 854, 080, 100. 56
应收 利息 - - - 513, 202. 68 513, 202. 68
应收 申购 款 - - - 5, 883, 410. 44 5, 883, 410. 44
其他 资产 - - - 99, 1 10. 71 99, 1 10. 71
资产总计 1, 618, 888, 146. 76 - - 10, 856, 342, 555. 44 12, 475, 230, 702. 20
负债
应付 证券 清算 款 - - - 86, 301, 166. 20 86, 301, 166. 20
应付 赎回 款 - - - 69, 398, 592. 82 69, 398, 592. 82
应付 管理 人报 酬 - - - 15, 187, 086. 86 15, 187, 086. 86
应付 托管 费 - - - 2, 531, 181. 14 2, 531, 181. 14
应付 交易 费用 - - - 6, 932, 616. 63 6, 932, 616. 63
其他 负债 - - - 1, 743, 327. 16 1, 743, 327. 16
负债总计 - - - 182, 093, 970. 81 182, 093, 970. 81
利率敏感度缺口 1, 618, 888, 146. 76 - - 10, 674, 248, 584. 63 12, 293, 136, 731. 39
假设 除市 场利 率以 外的 其他 市场 变量 保持 不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：万元 ）
本期末（ 2008 年 12 月
31 日）
上 年 度 末 （ 2007 年 12
月 31 日）
市场 利率 下降 2 5 个基 点 增加 8 3 4
市场 利率 上升 2 5 个基 点 减少 8 0 84 2
7.4. 13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4. 13.4.3 其他 价格风险
其他价格 风险是指 基金所持 金融 工具 的公 允价 值或 未来 现金 流量 因除 市场 利率 和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或
银行间同业市场交易的股票和债券， 所 面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体 自
身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采 用 “自上而下” 的策略， 通 过
对宏观经济情况及政策的分析， 结 合证券市场运行情况， 做 出资产配置及组合构建的 决
定； 通 过对单个证券的定性分析及定量分析， 选 择符合基金合同约定范围的投资品种 进
行投资。 本 基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对 投资策略、 资 产配 置 、
投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 此 外， 本 基金的基金管理人每日对 本
基金所持有的证券价 格实施监 控，定期 运用多种 定量方法 对基金进 行风险度 量，包 括
V a R ( V a l u e a t R i sk) 指标等来测试本基金 面临的潜 在价格风 险，及时 可靠地对 风险进行
跟踪和控制。
本基金投资组合中股 票投资比 例为基金 资产净值 的 6 0 % － 9 5 % ，债券投资比例为基金
资产净值的 0 % －3 5 % ， 权 证投资比例为基金资产净值的 0 % －3 % ， 资 产支持证券投资
比例为基金资产净值的 0 % －2 0 % ， 现 金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合 计
不低于基金资产净值的 5 % 。
7.4. 13.4.3.1 其他价格 风险敞口
金额单位:人民币元
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）4 3
7.4. 13.4.3.2 其他价格 风险的敏感性分析
7.4. 14 有助于理 解和分析会计报表需 要说明的其他事项
无。
§8 投资组合 报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位:人民币元
交易性金融资产-股
票投资 3, 278, 805, 547. 64 68. 37 10, 844, 120, 156. 75 88. 21
衍生金融资产－权证
投资 － － － －
其他 － － － －
合计 3, 278, 805, 547. 64 68. 37 10, 844, 120, 156. 75 88. 21
假设 除业 绩比 较基 准 ( 附注 7 . 4 . 1 ) 以外 的其 他市 场变 量保 持不 变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：百万元 ）
本 期 末 （ 2008 年 12
月 31 日）
上年度 末 （ 2007 年
12 月 31 日）
业绩 比较 基准 ( 附注 7 . 4 . 1 ) 上升 5 % 增加 2 1 3 增加 6 3 0
业绩 比较 基准 ( 附注 7 . 4 . 1 ) 下降 5 % 减少 2 1 3 减少 6 3 0
序号 项目 金额 占基金总资
产的比例
（%）
1 权益投资 3, 278, 805, 547. 64 66. 91
其中：股票 3, 278, 805, 547. 64 66. 91
2 固定收益投资 986, 275, 212. 00 20. 13
其中：债券 986, 275, 212. 00 20. 13
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买 断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 607, 782, 165. 73 12. 40
6 其他资产 27, 224, 428. 58 0. 56
7 合计 4, 900, 087, 353. 95 100. 004 4
8.2 期末 按行业分 类的股票投资组合
金额单位:人民币元
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 所有股票投资明细
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 196, 975, 142. 93 4. 1 1
C 制造业 1, 315, 275, 156. 06 27. 43
C0 食品、饮料 227, 461, 591. 00 4. 74
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、 化 学、 塑 胶、 塑 料 237, 457, 533. 41 4. 95
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 151, 610, 699. 14 3. 16
C7 机械、设备、仪表 232, 395, 667. 52 4. 85
C8 医药、生物制品 466, 349, 664. 99 9. 72
C99 其他制造业 - -
D 电力、 煤 气及水的生产和供应业 139, 965, 195. 50 2. 92
E 建筑业 332, 789, 702. 70 6. 94
F 交通运输、仓储业 174, 098, 839. 34 3. 63
G 信息技术业 437, 796, 363. 04 9. 13
H 批发和零售贸易 172, 615, 824. 27 3. 60
I 金融、保险业 204, 350, 272. 71 4. 26
J 房地产业 195, 041, 163. 80 4. 07
K 社会服务业 40, 315, 432. 66 0. 84
L 传播与文化产业 69, 582, 454. 63 1. 45
M 综合类 - -
合计 3, 278, 805, 547. 64 68. 37
序号 股票代码 股票名称 数 量(股) 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 601390 中国中铁 35, 184, 483 190, 699, 897. 86 3. 98
2 000651 格力电器 8, 475, 710 164, 767, 802. 40 3. 44
3 601 186 中国铁建 14, 152, 371 142, 089, 804. 84 2. 96
4 600276 恒瑞医药 3, 493, 268 134, 525, 750. 68 2. 81
5 601318 中国平安 4, 849, 197 128, 940, 148. 23 2. 694 5
6 002024 苏宁电器 6, 905, 717 123, 681, 391. 47 2. 58
7 000792 盐湖钾肥 2, 057, 039 1 16, 798, 674. 42 2. 44
8 000063 中兴通讯 4, 000, 000 108, 800, 000. 00 2. 27
9 600583 海油工程 6, 810, 183 103, 719, 087. 09 2. 16
10 000002 万 科Ａ 15, 999, 815 103, 198, 806. 75 2. 15
11 600588 用友软件 4, 535, 715 99, 785, 730. 00 2. 08
12 000869 张 裕Ａ 1, 919, 860 93, 1 1 3, 210. 00 1. 94
13 600519 贵州茅台 847, 968 92, 174, 121. 60 1. 92
14 600718 东软集团 7, 027, 165 82, 428, 645. 45 1. 72
15 601919 中国远洋 10, 499, 936 78, 749, 520. 00 1. 64
16 002252 上海莱士 3, 022, 372 76, 224, 221. 84 1. 59
17 002007 华兰生物 1, 933, 718 74, 448, 143. 00 1. 55
18 600216 浙江医药 5, 289, 950 74, 270, 898. 00 1. 55
19 600037 歌华有线 7, 332, 187 69, 582, 454. 63 1. 45
20 600050 中国联通 13, 129, 899 66, 043, 391. 97 1. 38
21 600795 国电电力 10, 908, 350 60, 759, 509. 50 1. 27
22 601808 中海油服 5, 029, 856 59, 804, 987. 84 1. 25
23 600426 华鲁恒升 5, 450, 000 57, 824, 500. 00 1. 21
24 600048 保利地产 4, 000, 000 57, 600, 000. 00 1. 20
25 000401 冀东水泥 4, 954, 019 49, 044, 788. 10 1. 02
26 600693 东百集团 5, 631, 120 48, 934, 432. 80 1. 02
27 002123 荣信股份 1, 248, 799 43, 308, 349. 32 0. 90
28 000568 泸州老窖 2, 317, 267 42, 174, 259. 40 0. 88
29 000932 华菱管线 8, 941, 351 40, 861, 974. 07 0. 85
30 600087 长航油运 10, 519, 087 40, 603, 675. 82 0. 85
31 002064 华峰氨纶 6, 663, 376 40, 380, 058. 56 0. 84
32 000069 华侨城Ａ 4, 928, 537 40, 315, 432. 66 0. 84
33 002194 武汉凡谷 2, 399, 093 39, 585, 034. 50 0. 83
34 000963 华东医药 3, 376, 901 36, 369, 223. 77 0. 76
35 000423 东阿阿胶 2, 587, 969 34, 937, 581. 50 0. 73
36 000937 金牛能源 2, 389, 362 33, 451, 068. 00 0. 70
37 601006 大秦铁路 4, 015, 700 32, 205, 914. 00 0. 67
38 000690 宝新能源 4, 946, 446 30, 915, 287. 50 0. 64
39 002022 科华生物 1, 295, 758 30, 191, 161. 40 0. 63
40 600036 招商银行 2, 274, 928 27, 663, 124. 48 0. 58
41 601398 工商银行 7, 000, 000 24, 780, 000. 00 0. 52
42 000600 建投能源 5, 278, 856 24, 705, 046. 08 0. 52
43 000425 徐工科技 1, 563, 956 24, 319, 515. 80 0. 51
44 600101 明星电力 5, 434, 413 23, 585, 352. 42 0. 49
45 600456 宝钛股份 1, 999, 941 22, 759, 328. 58 0. 47
46 600009 上海机场 1, 999, 976 22, 539, 729. 52 0. 47
47 600315 上海家化 801, 081 22, 454, 300. 43 0. 47
48 601601 中国太保 2, 000, 000 22, 240, 000. 00 0. 464 6
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4. 1 累计买入 金额超出期初基金 资产净 值 2% 2% 2% 2% 或 前 20 20 20 20 名的股票 明细
金额单位： 人 民币 元
注： 表 中 “买入金额” 为买入成交金额 （ 成交单价乘以成交数量） ， 不 考虑相关交易 费
用。
8.4. 2 累计卖出 金额超出期初基金 资产净 值 2%或 前 2 0 名的股票 明细
金额单位：人民币元
49 002080 中材科技 963, 521 19, 549, 841. 09 0. 41
50 000898 鞍钢股份 2, 790, 614 19, 394, 767. 30 0. 40
51 000024 招商地产 1, 449, 967 19, 023, 567. 04 0. 40
52 600271 航天信息 701, 289 17, 679, 495. 69 0. 37
53 000402 金 融 街 1, 999, 841 15, 218, 790. 01 0. 32
54 002261 拓维信息 506, 208 12, 908, 304. 00 0. 27
55 600498 烽火通信 999, 599 10, 565, 761. 43 0. 22
56 600521 华海药业 442, 655 5, 382, 684. 80 0. 1 1
57 600015 华夏银行 100, 000 727, 000. 00 0. 02
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
（％）
1 000002 万 科Ａ 563, 821, 240. 08 4. 59
2 600036 招商银行 386, 229, 232. 92 3. 14
3 600050 中国联通 370, 965, 141. 30 3. 02
4 601398 工商银行 304, 683, 234. 25 2. 48
5 600030 中信证券 299, 865, 1 15. 68 2. 44
6 600005 武钢股份 298, 376, 545. 72 2. 43
7 601857 中国石油
293, 985, 1 17. 86 2. 39
8 601318 中国平安
278, 853, 412. 38 2. 27
9 000063 中兴通讯 267, 847, 523. 74 2. 18
10 601390 中国中铁 258, 241, 1 10. 70 2. 1
1 1 600028 中国石化 255, 043, 723. 74 2. 07
12 000937 金牛能源 227, 637, 701. 52 1. 85
13 601006 大秦铁路 224, 658, 71 1. 63 1. 83
14 601919 中国远洋 203, 896, 428. 45 1. 66
15 002024 苏宁电器 200, 033, 229. 22 1. 63
16 000629 攀钢钢钒 196, 899, 777. 30 1. 6
17 000612 焦作万方 193, 800, 046. 62 1. 58
18 601 186 中国铁建 193, 591, 418. 18 1. 57
19 600426 华鲁恒升 190, 432, 849. 50 1. 55
20 600835 上海机电 186, 762, 801. 55 1. 52
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例4 7
注： 表 中 “卖出金额” 为卖出成交金额 （ 成交单价乘以成交数量） ， 不 考虑相关交易 费
用。
8.4. 3 买入股票 的成本总额及卖出 股票的收入总额
单位：人民币元
注: 表中“买入金额 ”、“卖出金额”均为买卖成交金额（成交单价乘以成交数量），
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
（％）
1 600030 中信证券 650, 296, 644. 25 5. 29
2 000002 万 科Ａ 530, 256, 126. 44 4. 31
3 600005 武钢股份 477, 624, 530. 63 3. 89
4 600036 招商银行 423, 888, 969. 27 3. 45
5 601398 工商银行 349, 601, 089. 14 2. 84
6 600028 中国石化 320, 187, 078. 66 2. 6
7 600050 中国联通
31 1, 481, 046. 63 2. 53
8 600835 上海机电
288, 308, 774. 58 2. 35
9 601318 中国平安
277, 375, 267. 02 2. 26
10 600739 辽宁成大
272, 483, 732. 26 2. 22
1 1 000402 金 融 街
264, 578, 585. 85 2. 15
12 600015 华夏银行
243, 337, 358. 98 1. 98
13 600048 保利地产
243, 065, 878. 38 1. 98
14 000001 深发展Ａ
242, 486, 985. 43 1. 97
15 600396 金山股份
240, 954, 572. 38 1. 96
16 000625 长安汽车 238, 622, 748. 02 1. 94
17 000858 五 粮 液 234, 073, 309. 24 1. 9
18 601857 中国石油 233, 958, 989. 26 1. 9
19 601006 大秦铁路 213, 559, 241. 43 1. 74
20 600000 浦发银行 213, 480, 706. 46 1. 74
买入股票成本（成交）总额 1 1, 527, 604, 332. 29
卖出股票收入（成交）总额 12, 601, 1 13, 927. 31
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 360, 550, 212. 00 7. 52
2 央行票据 41 1, 420, 000. 00 8. 58
3 金融债券 163, 305, 000. 00 3. 414 8
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名债券投资明 细
金额单位：人民币元
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 所有资产支持证券 投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
8.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名权证投资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
8.9 投资组合 报告附注
其中：政策性金融债 163, 305, 000. 00 3. 41
4 企业债券 51, 000, 000. 00 1. 06
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 360, 550, 212. 00 7. 52
8 合计 986, 275, 212. 00 20. 57
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 0801 104 08 央票 104 3, 000, 000 294, 150, 000. 00 6. 13
2 070001 07 国债 01 1, 100, 000 1 15, 830, 000. 00 2. 42
3 080213 08 国开 13 1, 000, 000 1 12, 340, 000. 00 2. 34
4 080018 08 国债 18 1, 000, 000 108, 320, 000. 00 2. 26
5 0801 101 08 央票 101 1, 000, 000 98, 000, 000. 00 2. 04
8.9.1 根据中兴通讯股份有限公司董事会 2008 年 10 月 7 日 《 关于财政部驻深圳市 财
政监察专员办事处 2007 年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》 ， 中 兴通讯 在
财政检查中受到 16 万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税 380 万元。按照公司的
《股票库管理办法》 规 定流程， 在 金融工程部和研究部详细研究基础上， 经 过公司 内
部审批流程， 中 兴通讯被加入本公司的优选股票库， 并 进行定期更新和日常维护， 本
公司对中兴通讯的投资决策程序符合法律法规及公司制度的规定。 中 兴通讯受到处 罚
的公告发布后，基金经理专门就此问题对该公司进行了调研，经公司投研晨会讨论，
认为中兴通讯在会计处理中的确存在不妥当之处，但这对该公司的业绩影响非常小，
而此次暴露出的问题将有助于该公司改善财务质量， 长 期看这对投资者有利， 基 金 经
理仍然看好中兴通讯的投资价值， 决 定继续持有。 除 了中兴通讯外， 报 告期内本基 金
投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或 在报告编制日 前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。4 9
8.9. 3 其他资产 构成
单位:人民币元
8.9. 4 期末持有 的处于转股期的可 转换债券明细
本报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
8.9. 5 期末前十 名股票中存在流通 受限情况的说明
金额单位： 人 民币 元
8.9. 6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
8.9.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
序号 名称 金额
1 存出保证金 3, 262, 933. 36
2 应收证券清算款 10, 516, 023. 46
3 应收股利 -
4 应收利息 13, 41 1 , 346. 74
5 应收申购款 34, 125. 02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27, 224, 428. 58
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值
占基金资产净值比
例（ % ）
流通受限情况说明
1 000792 盐湖钾肥 116, 798, 674. 42 2. 44
青海盐湖钾肥 股份有 限公 司股票
自 2 0 0 8 年 1 2 月 2 6 日 复 牌 至
2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日证 券交 易所 闭
市时 连续 跌停 且成 交量 极低 ， 故 作
为流 通受 限证 券列 示且于 2 0 0 8 年
1 2 月 3 1 日 采用 指 数收 益法 估 值。
该股 票于 2 0 0 9 年 1 月 8 日打 开 跌
停板 ， 当 日 的收 盘价 为每股 3 7 . 9 9
元。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。5 0
§9 基金份额 持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金的 情况
§10 开放式基 金份额变动
单位：份
§11 重大事件 揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
11.2 基金管理 人、基金托管人的 专门基金托管部门的 重大人事变动
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份额
比例
383, 541 27, 597. 73 595, 720, 019. 49 5. 63% 9, 989, 141, 189. 22 94. 37%
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金 351, 953. 12 0. 0033%
基金合同生效日 （ 2007 年 8 月 3 日） 基 金份 额
总额
1 1, 868, 700, 887. 87
报告期期初基金份额总额 1 1, 430, 302, 997. 95
报告期期间基金总申购份额
1, 532, 164, 093. 06
报告期期间基金总赎回份额
2, 377, 605, 882. 30
报告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
10, 584, 861, 208. 71
报告期内本基金未召开份额持有人大会。5 1
11.3 涉及基金 管理人、基金财产 、基金托管业务的诉 讼
11.4 基金投资 策略的改变
11.5 为基金进 行审计的会计师事 务所情况
11.6 管理人、 托管人及其高级管 理人员受稽查或处罚 等情况
11.7 基金租用 证券公司交易单元 的有关情况
金额单位：人民币元
11.2 . 1 经公司董事会选举， 并 经中国证监会核准， 刘 惠文先生担任泰达荷银基金 管
理有限公司董事长。 同 时,公司法定代表人变更为刘惠文先生。 本 公司已经完成相关的 工
商变更手续。
11.2 . 2 本公司副总经理雷学军先生因个人原因 辞去公司副总经理职务。 该事项已按
规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局。
11.2 . 3 泰达荷银基金管理有限公司股东会已批准邓嘉明先生辞去公司董事的职务。
该事项已按规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局
11.2 .4 2008 年 8 月 5 日， 经 本公司研究决定并报董事会批准， 聘 任史博先生担任
泰达荷银市值优选股票型证券投资基金（荷银市值）基金经理，与李泽刚先生共同管理
该基金。
魏延军 先生因个 人工 作变 动的 原因 不再 担任 泰达 荷银 价值 优化 型周 期类 行业 证券
投资基金 （ 合丰周期） 及 泰达荷银市值优选股票型证券投资基金 （ 荷银市值） 基 金经理 。
上述基金经理调整事项已按规定报北京证监局备案。
11.2 .5 2008 年 6 月 13 日，中国证券监督管 理委员会 核准中国 建设银行 投资托管服
务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
本年度无涉及本基金管理人、 基 金财产、 本 基金托管人、 基 金托管业务的诉讼事项 。
本年度本基金无投资策略的变化。
本年度本基金未更换会计师事务所， 本 年度支付给普华永道中天会计师事务所有限 公
司审计费用为 15 万元，该审计机构对本基金提供审计服务的连续年限为 2 年。
本年度基金管理人、 基金托管 人及其高 级管理人 员没有发 生受到监 管部门稽 查或
处罚的任何情况。
券 交 股票 交易 债券 交易 权证 交易 回购 交易 应支 付该 券商 的佣 金 备5 2
商
名
称
易
单
元
数
量
注
成交 金额
占当
期股
票成
交总
额的
比例
( % )
成交 金额
占当
期债
券成
交总
额的
比例
( % )
成交 金额
占当 期
权证 成
交总 额
的比 例
( % )
成
交
金
额
占当
期回
购成
交总
额的
比例
( % )
佣金
占当 期
佣金 总
量的 比
例
申
银
万
国
1
1 , 1 6 6 , 3 5 7 , 7 4 5 . 7 7 4 . 8 7
- - - - - -
9 9 1 , 3 9 5 . 9 7 4 . 9 4 %
渤
海
证
券 1 2 , 0 7 4 , 5 5 2 , 7 6 3 . 2 5 8 . 6 5
7 , 9 8 3 , 6 4 9 . 0 5 1 9 . 9 7 - - - -
1 , 6 8 5 , 5 8 6 . 5 0 8 . 4 0 %
中
信
证
券 1 1 , 9 3 5 , 1 4 8 , 9 5 8 . 2 1 8 . 0 7
3 2 , 0 0 4 , 2 9 7 . 2 3 8 0 . 0 3 - - - -
1 , 6 4 4 , 8 6 8 . 0 8 8 . 2 0 %
中
金
公
司 1 1 , 8 6 4 , 0 7 3 , 0 6 1 . 3 7 7 . 7 8
- - - - - -
1 , 5 1 4 , 5 7 4 . 3 4 7 . 5 5 %
国
信
证
券 1 1 , 7 5 8 , 7 5 1 , 6 1 6 . 3 7 7 . 3 4
- - - - - -
1 , 4 2 9 , 0 0 1 . 3 4 7 . 1 2 %
高
华
证
券 1 1 , 9 0 3 , 4 9 9 , 1 3 4 . 8 3 7 . 9 4
- - - - - -
1 , 6 1 7 , 9 6 8 . 1 8 8 . 0 6 %
国
泰
君
安 1 7 1 1 , 2 9 2 , 0 5 6 . 8 1 2 . 9 7
- - - - - -
5 7 7 , 9 3 0 . 1 3 2 . 8 8 %
平
安
证
券 1 1 , 6 4 9 , 6 9 2 , 9 3 8 . 4 3 6 . 8 8
- - - - - -
1 , 4 0 2 , 2 3 3 . 3 0 6 . 9 9 %
海
通
证
券 1 2 6 3 , 0 5 8 , 9 5 2 . 6 1 1 . 1
- - - - - -
2 1 3 , 7 3 6 . 7 9 1 . 0 6 %5 3
注： 1、本基金于 08 年新增安信证券 24166 席位、瑞银证券 21607 席位及华泰证
券 23792 席位。
2、交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 使 用其席位作为基金 的
专用交易席位，选择的标准是：
中
银
国
际 1 3 , 9 8 0 , 1 7 6 , 1 8 0 . 6 3 1 6 . 6
- - - - - -
3 , 3 8 3 , 1 2 2 . 0 2 1 6 . 8 6 %
湘
财
证
券 1 3 0 1 , 6 9 1 , 5 9 1 . 5 7 1 . 2 6
- - - - - -
2 4 5 , 1 2 6 . 6 5 1 . 2 2 %
招
商
证
券 1 7 2 3 , 4 5 8 , 6 6 0 . 6 7 3 . 0 2
- - - - - -
6 1 4 , 9 4 2 . 9 0 3 . 0 6 %
华
泰
证
券 1 2 , 3 5 2 , 5 1 4 , 7 3 5 . 4 4 9 . 8 1
- - 4 2 1 , 9 2 6 . 1 5 1 0 0 - -
1 , 9 9 9 , 6 3 0 . 2 5 9 . 9 6 %
中
投
证
券 1 1 , 1 4 5 , 3 3 1 , 6 6 6 . 3 2 4 . 7 8
- - - - - -
9 3 0 , 5 8 9 . 8 4 4 . 6 4 %
国
金
证
券 1 9 3 9 , 8 7 2 , 2 3 9 . 3 1 3 . 9 2
- - - - - -
7 9 8 , 8 9 1 . 7 2 3 . 9 8 %
安
信
证
券 1 1 , 2 0 0 , 3 3 0 , 9 9 2 . 4 9 5 . 0 1
- - - - - -
1 , 0 2 0 , 2 8 5 . 0 1 5 . 0 8 %
联
合
证
券 1 - -
- - - - - -
- -
瑞
银
证
券 1 - -
- - - - - -
- -5 4
（1）经营规范，有较完备的内控制度；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要
（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
11. 8 其他重大 事件
§12 影响投资 者决策的其他重要 信息
§13 备查文件 目录
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《泰达荷银基金管理 有限公司 关于增 加
财富 证 券 有 限 责 任 公 司 为 代 销 机 构 的
公告》
《中国证券报 》、《 上
海证券报》、 《证券 时
报》及公司网站
2008-3-18
2
《泰达荷银关于新增中 信银行股 份有 限
公司 为 旗 下 基 金 代 销 机 构 并 开 放 定 期
定额业务、基金转换 业务的公 告 》
《中国证券报 》、《 上
海证券报》、 《证券 时
报》及公司网站
2008-4-24
3
《泰达荷银基金管理 有限公司 关于增 加
东莞 银 行 股 份 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的
公告》
《中国证券报 》、《 上
海证券报》、 《证券 时
报》及公司网站 2008-12-13
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准基金募集的文件；
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1 ） 2008 年 5 月 27 日， 本行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告， 美 国银行公 司
将根据与中央汇金投资有限责任公司于 2005 年 6 月 17 日签订的 《 股份及期权认购协议》
行使认购期权；
2 ）2008 年 9 月 23 日，本行公告关于控股股东中央汇金投资有限责任公司增持本
行股份的公告；
3 ）2008 年 11 月 17 日，本行公告美国银行公司行使认购期权的事宜；
4 ） 2008 年 12 月 2 日， 中 央汇金投资有限责任公司与美国银行公司公布简式权益变动 报
告书。5 5
2、基金合同；
3、托管协议；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
（二）存放地点：基金管理人和基金托管人的住所
（三）查阅方式：基金投资者可在营业时间免费查阅，或基金投资者也可通
过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 ）或 登 陆 本 基
金管理人互联网网址（http://www.aateda.com）查阅。
投资者对本报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人泰达荷 银基金管 理有限
公司：
客户服务中心电话 ：400-698-8888（免长话费）或 010-66555662
网址：http://www.aateda.com
