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泰达荷银 价值优化型成 长行业证券投 资基金 泰达荷银 价值优化型成 长行业证券投 资基金 泰达荷银 价值优化型成 长行业证券投 资基金 泰达荷银 价值优化型成 长行业证券投 资基金
200 8 200 8 200 8 200 8 年年度报 告 年年度报 告 年年度报 告 年年度报 告
200 8 200 8 200 8 200 8 年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
基金管理 人：泰达荷银基 金管理有限公司 基金管理 人：泰达荷银基 金管理有限公司 基金管理 人：泰达荷银基 金管理有限公司 基金管理 人：泰达荷银基 金管理有限公司
基金托管 人：交通银行股 份有限公司 基金托管 人：交通银行股 份有限公司 基金托管 人：交通银行股 份有限公司 基金托管 人：交通银行股 份有限公司
报告送出日期 ：2 0 0 9 年 3 月 2 8 日2
§ 1 重要提示 及目录
1.1 重要提示
基金管理人泰 达荷银 基金 管理有 限公司 的董 事会及 董事保 证本 报告所 载资料 不存 在虚假记
载、 误 导性陈述或重大遗漏， 并 对其内容的真实性、 准 确性和完整性承担个别及连带责任。 本 年
度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2009 年 3 月 25 日复核了本报 告
中的财务指标、 净 值表现、 收 益分配情况、 财 务会计报告、 投 资组合报告等内容， 保 证复核内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但 不保证基金一定盈 利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投 资有风险， 投 资者在作出投资决策前应仔细阅读 本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计， 普 华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意 见
的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2008 年 1 月 1 日起至 2008 年 12 月 31 日止。3
1.2 目录
一、 重 要提示及目录 2
二、基金简介 4
三、主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 5
四 、 管 理 人 报 告 8
五 、 托 管 人 报 告 12
六 、 审 计 报 告 13
七 、 年 度 财 务 报 表 14
八 、 投 资 组 合 报 告 39
九、 基 金份额持有人户数、 持 有人信息 46
十、 开 放式基金份额变动情况 46
十一、 重 大事件揭示 47
十二、 备 查文件目录 494
§2 基金简介
2.1 基金基本 情况
2.2 基金产品 说明
2.3 基金管理 人和基金托管人
基金名称
泰达 荷 银 价 值 优 化 型 成 长 类 行 业 证 券
投资基金
基金简称
合丰成长
交易代码 合丰成长：162201
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 4 月 25 日
报告期末基金份额总额
合丰成长：1,390,972,697.93 份
投资目标 泰达 荷 银 价 值 优 化 型 成 长 类 行 业 证 券
投资 基 金 主 要 投 资 于 成 长 行 业 类 别 中
内在价值被相对低估， 并 与同行业类 别
上市 公 司 相 比 具 有 更 高 增 长 潜 力 的 上
市公司。 在 有效控制投资组合风险的 前
提下， 为 基金份额持有人提供长期稳 定
的投资回报。
投资策略
采用 “自上而下” 的投资方法， 具体 体
现在资产配置、 行 业配置和个股选择 的
全过程中。
业绩比较基准 合丰成 长 ： 65％ × 新华富 时 A600 成长
行业指数＋35％×上证国债指数
风险收益特征 本基 金 在 证 券 投 资 基 金 中 属 于 中 等 风
险的基金品种。
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰达荷银基金管理
有限公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 邢颖 张咏东
联系电话 010－ 66577725 021-68888917
电子邮箱 irm@aateda.com z hangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-69-88888 95559
传真 010－ 66577666 021-58408836
注册地址 北京市西城区金融
大街 7 号英蓝国际
金融中心南楼三层
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中
路 188 号5
2.4 信息披露 方式
2.5 其他相关 资料
§3 主要财务 指标、基金净值表 现及利润分配情况
3.1 主要 会计数据 和 财务指标
单位：人民币元
注： 1.本期已实现收益 指基金本期利息收入、投资收益、其 他收入 （ 不含公允价值变动收 益） 扣除相关费用 后
办公地址 北京市西城区金融
大街 7 号英蓝国际
金融中心南楼三层
上海市银城中路 188 号
邮政编码 100140 200120
法定代表人 刘惠文 胡怀邦
本基金选定的信息披露报纸名称 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://
www.aateda.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、 基 金托管 人
的住所
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称
普 华 永 道 中 天 会 计 师 事
务所有限公司
泰 达 荷 银 基 金 管 理 有 限
公司
办公地址 中国上海市湖滨路 202 号
普华永道中心 11 楼
北京市西 城区 金融 大 街 7
号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南
楼三层
3. 1. 1 3. 1. 1 3. 1. 1 3. 1. 1 期间 数据和 财务 指标 期间 数据和 财务 指标 期间 数据和 财务 指标 期间 数据和 财务 指标 20 0 8 20 0 8 20 0 8 20 0 8 年 年 年 年 20 0 7 20 0 7 20 0 7 20 0 7 年 年 年 年 20 0 6 20 0 6 20 0 6 20 0 6 年 年 年 年
本期已实现收益 - 469, 249, 841. 25 905, 265, 444. 96 378, 873, 467. 99
本期利润 - 610, 864, 800. 68 969, 377, 480. 05 391, 301, 567. 87
加权平均基金份额本 期利润
- 0. 7013 1. 1459 0. 8734
本期加权平均净值利 润率 - 46. 84% 72. 08% 61. 34%
本期基金份额净值增 长率 - 31. 61% 1 10. 40% 81. 74%
3. 1. 2 3. 1. 2 3. 1. 2 3. 1. 2 期末 数据和 指标 期末 数据和 指标 期末 数据和 指标 期末 数据和 指标 20 0 8 20 0 8 20 0 8 20 0 8 年 年 年 年 20 0 7 20 0 7 20 0 7 20 0 7 年 年 年 年 20 0 6 20 0 6 20 0 6 20 0 6 年 年 年 年
期末可供分配利润 - 307, 275, 005. 25 645, 664, 252. 83 297, 829, 469. 48
期末可供分配基金份 额利润 - 0. 2209 1. 2033 0. 8935
期末基金资产净值 1, 083, 697, 692. 68 1, 182, 234, 884. 46 632, 355, 390. 79
期末基金份额净值 0. 7791 2. 2033 1. 8972
3. 1. 3. 1. 3. 1. 3. 1. 累计 期末指 标 累计 期末指 标 累计 期末指 标 累计 期末指 标 20 0 8 20 0 8 20 0 8 20 0 8 年 年 年 年 20 0 7 20 0 7 20 0 7 20 0 7 年 年 年 年 20 0 6 20 0 6 20 0 6 20 0 6 年 年 年 年
基金份额累计净值增 长率 236. 39% 391. 84% 133. 77%6
的余额，本期利润为 本期已实 现收益加 上本期公 允价值变 动收益
2. 所述基金业绩指标不 包括基金 份额持有 人认购或 交易基金 的各项费 用， 计入费用后实际收益水平要 低于所 列
数字
3.2 基金净值 表现
3.2. 1 基金份额 净值增长率及其与 同期业绩比较基准收 益率的比较
注： 合丰成长基 金业绩比较 基准 :65%新华富时 A600 成长行业指数 +35% 上证国债指数。上证 国债指数 选取的样
本为在上海证券交易 所上市交 易的、 除浮 息债外的国债品种， 样本国债的剩余期限分布均匀， 收益率曲线较 为
完整、合理 ， 而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变 化，客观、 真实地标示 出
利率市场整体的收益 风险 度。
新华富时 A600 成长行业指数是 从新华富时中 国 A600 行业指数中重新归类 而成， 成份股按照全球公认并已广 泛
采用的富时指数全球 行业分类 系统进行 分类，全 面体现成 长行业类 别的风险 收益特征 。
3.2. 2 自 基金 合同 生效 以来 基金 份额累 计净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 变
动的比较
合丰成长基金
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 5 . 8 1 % 1 . 6 2 % 3 . 0 3 % 1 . 8 2 % 2 . 7 8 % - 0 . 2 0 %
过去六个月 - 7 . 6 3 % 1 . 5 8 % - 1 0 . 8 2 % 1 . 8 1 % 3 . 1 9 % - 0 . 2 3 %
过去一年 - 3 1 . 6 1 % 1 . 8 3 % - 3 4 . 3 2 % 1 . 9 2 % 2 . 7 1 % - 0 . 0 9 %
过去三年 1 6 1 . 5 3 % 1 . 6 1 % 8 3 . 8 6 % 1 . 5 6 % 7 7 . 6 7 % 0 . 0 5 %
过去五年 2 4 1 . 2 0 % 1 . 3 9 % 5 6 . 1 6 % 1 . 3 7 % 1 8 5 . 0 4 % 0 . 0 2 %
自基金合同生
效起至今
2 3 6 . 3 9 % 1 . 3 2 % 4 4 . 7 0 % 1 . 3 1 % 1 9 1 . 6 9 % 0 . 0 1 %7
-40%
10%
60%
110%
160%
210%
260%
310%
360%
410%
04-25-03
07-25-03
10-25-03
01-25-04
04-25-04
07-25-04
10-25-04
01-25-05
04-25-05
07-25-05
10-25-05
01-25-06
04-25-06
07-25-06
10-25-06
01-25-07
04-25-07
07-25-07
10-25-07
01-25-08
04-25-08
07-25-08
10-25-08
合 丰 成 长 业 绩 比 较 基 准
注：本基金在建仓期 末及报告 期末已满 足基金合 同规定的 投资比例 。
3.2. 3 过去五年 基金每年净值增长 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
1 7 . 0 9 %
1 1 . 4 2 %
8 1 . 7 4 %
1 1 0 . 4 0 %
- 7 . 1 3 %
5 4 . 1 3 %
- 3 1 . 6 1 %
- 3 4 . 3 2 %
- 8 . 6 2 %
8 1 . 6 3 %
- 6 0 %
- 4 0 %
- 2 0 %
0 %
2 0 %
4 0 %
6 0 %
8 0 %
1 0 0 %
1 2 0 %
2 0 0 4 年 2 0 0 5 年 2 0 0 6 年 2 0 0 7 年 2 0 0 8 年
合 丰 成 长 业 绩 比 较 基 准
3.4 过去三年 基金的利润分配情 况
单位: 人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配
合计
备注
2008年 6. 300 578, 963, 741. 70 266, 107, 042. 29 845, 070, 783. 99 -
2007年 8. 500 168, 942, 138. 89 1 13, 716, 924. 70 282, 659, 063. 59 -
2006年 0. 500 23, 055, 045. 25 3, 639, 876. 12 26, 694, 921. 37 -8
§4 管理人报 告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1. 1 基金管理 人及其管理基金的 经验
泰达荷银基金管理有 限公司经 中国证监 会证监基 金字 [ 2002 ]37 号文批准成立 。目前本公
司股东及持股比例分别为： 北 方国际信托股份有限公司： 51%； 荷 银投资管理 （ 亚洲） 有 限公司 :
49%。公司注册资本为 1.8 亿元人民币。
报告期末公司旗下管理 10 只开放式基金，分别为泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资
基 金 、 泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金、 泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投 资
基金、 泰 达荷银行业精选证券投资基金、 泰 达荷银风险预算混合型证券投资基金、 泰 达荷银货 币
市场基金、 泰 达荷银效率优选混合型证券投资基金、 泰 达荷银首选企业股票型证券投资基金、 泰
达荷银市值优选股票型证券投资基金和泰达荷银集利债券型证券投资基金。
4.1. 2 基金经理 （或基金经理小组 ）及基金经理助理简 介
合计 15. 300 770, 960, 925. 84 383, 463, 843. 1 1 1, 154, 424, 768. 95 -
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
王勇 本基金
基金经
理
2008 年 8 月
5 日
- 9
硕士学位。 1999 年 8
月至 2001 年 11 月期间就
职于 中 国 投 资 咨 询 公 司，
任投 资 顾 问 ； 2001 年 11
月至 2004 年 2 月期间就职
于北京海问投资咨询有限
责 任 公 司 ， 任 研 究 员 ； 2004
年 2 月至 2004 年 11 月就
职于航空证券有限责任公
司 ， 任 研 究 员 。 2004 年 11
月加盟泰达荷银基金管理
有限公司，先后担任研究
员、基金经理助理、研究9
注：证券从业的含义遵从 行业协会 《证券业 从业人员 资格管理 办法》的 相关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
本报告期内， 本 基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定， 本 基金运作整体 合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4. 3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程， 并 严格执行制度的规定。 在 投资管理活动中， 本
基金管理人公平对待不同投资组合， 确 保各投资组合在获得投资信息、 投 资建议和投资决策方 面
享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，
并确保公平交易可操作、 可 评估、 可 稽核、 可 持续； 交 易部运用交易系统中设置的公平交易功 能
并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
2008 年，本基金风格相似的基金业绩表现如下图所示：
系列基金中的合丰成长基金与合丰周期基金 2008 年度净值增长率差异超过 5%， 主 要 原 因 是
2008 年度 合 丰 成 长 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 -34.32% ，同 期 合 丰 周 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 -
49.54%， 相 差为 15.22%；即 2008 年度成长行业整体表现相对较好， 导 致两只基金净值增长率 差
异超过 5%。
主管等职务。
梁辉 本基金
前任基
金经理,
金融工
程部总
经理
2005 年 4 月
20 日
2008 年 8 月
5 日
硕 士 。 2002 年 3 月起 ，
任职于泰达荷银基金管理
有限公司，曾担任公司研
究部行业研究员、基金经
理助理、研究部总监、现
担任金融工程部总经理。
基金名称 合丰成长 合丰周期
2008 年份额净值增长率 -31.61% -40.52%
同期业绩比较基准增长率 -34.32% -49.54%1 0
4.3. 3 异常交易 行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生异常交易。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的 说明
截止报告期末， 本 基金份额净值为 0.7791 元， 本 报告期份额净值增长率为 -31.61%， 同 期 业
绩比较基准增长率为-34.32%。
（1）行情回顾及分析
2008 年是 中国经济、 海外经济都经历巨大 压力的一 年 。美国经济承受历史上 严重的一 次金
融危机， 这 次危机给我们的警示无疑是深刻的， 任何脱离经济基本面的金融行为最终都必将得 到
修正， 但 这个修正过程难免会对经济形成巨大的伤害。 对 于国内众多的出口制造业而言， 全 球 经
济需求的放缓导致国内产业面临不利的外部环境， 短 期 国内经济面临着产业结构调整和转型的 压
力。
证券市场作为宏观经 济的晴雨 表， 2008 年的表现乏善可陈。 2008 年沪深 300 指数全年跌幅
达到 66%， 是全球表现最差的地区之一。 从行业表现看， 电力设备、 医 药等基本面与宏观经济 周
期相关性不大的行业超越指数。
（2）基金运作回顾
作为一个行业型基金， 泰达荷银成长基金主要配置在医药、 通 信、 IT 服务等成长类行业。 从
08 年行业表现上看。 成 长型行业表现普遍优于沪深 300 指数。 但 08 年下半年成长类行业相对 估
值偏高，因此出现了一轮补跌过程，本基金随之进行了仓位的动态调整。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要 展望
尽管短期看， 宏 观经济的基本面依然沉闷， 但 令人振奋的是， 政府出台了以拉动内需为目 的
的 4 万亿投资的经济刺激计划，这无疑将对 2009 年的中国经济产生极为积极的影响。由于国内
高的储蓄率、 巨 大的地区差异以及城乡差距， 中 国经济有着较大的腾挪空间， 因 此我们对中国 经
济的未来仍抱有坚定的信 心 。 对于证券市场， 我们 也注意到了投资人对货币政策放宽带来的对 流
动性的乐观预期，但我们始终坚信，具有夯实基本面的公司更能令投资人安枕无忧。
4. 6 管理人内 部有关本基金的监 察稽核工作情况
在本报告期内， 基 金管理人为防范和化解经营风险， 确 保基金投资的合法合规、 切 实维护 基
金份额持有人的最大利益， 基 金管理人主要采取了如下监察稽核措施： 本 基金管理人根据 《 证 券
投资基金法》 等 相关法律、 法 规、 规 章和公司管理制度， 督 察长、 监 察稽核部门、 风 险控制部 门
定期与不定期的对基金的投资、 交 易、 研 发、 市 场销售、 信 息披露等方面进行事前、 事 中或事 后1 1
的监督检查。
同时， 公 司制定了具体严格的投资授权流程与权限； 在 证券投资交易前由研究部门建立可 供
投资的优选库并定期进行全面维护更新和适时对个股进行维护更新， 通 过信息技术建立多级投 资
交易预警系统， 并 把禁选股票排除在交易系统之外； 设 立专人负责信息披露工作， 信 息披露做 到
真实、 准 确、 完 整、 及 时； 引 入外方股东在风险控制方面的先进经验， 完 善公司风险管理指标 及
流程， 监 控公司各项业务的运作状况和风险程度； 独 立于各业务部门的内部监察人员日常对公 司
经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门整改，
并定期制作监察稽核报告报中国证监会、当地证监局和公司董事会。
4.7 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》 的 相关规定， 本 公司成立长期停牌股票等没有市价的投资品种估 值
委员会， 成 员由主管基金运营的副总经理、 督 察长、 投 资总监、 基 金经理及研究部、 交 易部、 监
察稽核部、 金 融工程部、 风 险管理部、 基 金运营部的相关人员组成。 职 责分工、 专 业胜任能力 和
相关工作经历具体如下：
主管基金运营的副总经理担任估值委员会主任，督察长、投资总监担任副主任。主要负责估
值委员会的组织、管理工作，并对涉及估值委员会的重大事项做出决策。
基金经理:基金经理参与估值委员会的日常工作， 主 要对长期停牌股票行业类别和重估方法 提
出建议。 参 与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、 基 金投资等方面较为丰富的经验， 熟 悉
相关法律法规和估值方法。
研究部负责人及行业研究员： 负 责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业研究 ，
参与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。 他 们具有多年的行业研究经验， 能 够较好的对 行
业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。
交易部负责人：参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票的行业类别和重估方法提
出建议。 该 成员具有多年的股票交易经验， 能 够较好的对市场的波动及发展趋势作出判断， 熟 悉
相关的法律法规和估值方法。
监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、 估 值流程和程序、 估 值方法等相关事项的合法合 规
性进行审核和监督， 发 现问题及时要求整改。 该 成员具有一定的会计核算估值知识和经验， 熟 知
与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。1 2
金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价格，参与
确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应用多种估值模型的专业
能力，熟悉相关法律法规和估值方法。
风险管理部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，复核由金融工程部提供的行业指数和
估值价格。该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验,熟悉相关法律法
规和估值方法。
基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定， 并 与相关托管行进行核对确认， 如 有
不符合的情况出现， 立 即向估值委员会反映情况， 并 提出合理的调整建议。 该 成员具备多年基 金
从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基金估值法律法规、政策和估
值方法。
基金经理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌股
票的基金经理不参与最终的投票表决。
本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
根据基金基金合同及基金的实际运作情况， 本 基金分别于 2 0 0 8 年 9 月 1 1 日和 2 0 0 8 年 1 1 月 1 3
日按每 1 0 份基金份额 派发 2 . 0 元和 4 . 3 元进行利润分配， 分 配金额分别为 2 0 6 , 3 1 1 , 9 0 2 . 5 8 元和
6 3 8 , 7 5 8 , 8 8 1 . 4 1 元，共分 配 8 4 5 , 0 7 0 , 7 8 3 . 9 9 元。 2 0 0 8 年度基金 投资 亏损 ，根 据基 金合 同的约
定，目前无收益分配安排。
§5 托管人报 告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2008 年度 ，基金 托管人在 泰达荷银价值优化型 成长类行 业基金 的托管过程中，严格 遵守了
《证券投资基金法》 及 其他有关法律法规、 基 金合同、 托 管协议， 尽 职尽责地履行了托管人应 尽
的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净 值计算、利润分配 等情况的说明1 3
2008 年度， 泰达荷 银基 金管 理 有限 公 司 在泰达荷 银价 值优 化 型成 长 类行 业基 金 投 资 运 作 、
基金资产净值的计算、 基 金份额申购赎回价格的计算、 基 金费用开支等问题上， 托 管人未发现 损
害基金持有人利益的行为。该基金本报告期内利润分配共计 845, 070, 783. 99 元。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、 准确和完整发表意 见
2008 年度，由 泰达荷银基金管理有 限公司 编制并经托管人复核 审查的有 关 泰达荷银价值优
化型成长类行业基金的年度报告中财务指标、 净 值表现、 收 益分配情况、 财 务会计 报告相关内 容 、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字( 2 0 0 9 ) 第 2 0 2 0 9 号
泰达荷银价值 优化型 行业 类别证 券投资 基金 下设的泰达荷 银价值 优化 型成长 类行业 证券 投资基
金全体基金份额持有人：
我们审计 了 后附的 泰达荷银 价值 优化 型行 业类 别证 券投 资基 金 下设的泰 达荷 银价 值优 化型 成长
类行业证券投资基金( 以下简称 “泰达荷银成长类行业基金” ) 的财务报表， 包括 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1
日的资产负债表、2 0 0 8 年度的利润表、所有者权益( 基金净值) 变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业 会计 准则 和中国证 券监 督管 理委 员会 允许 的基 金行 业实 务操 作的 有关 规定 编制财务报
表是泰达荷银成长类行业基金的基金管理人泰达荷银基金管理有限公司管理层的责任。 这 种责任
包括：
( 1 ) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内 部控制，以使财务 报表不存在由于舞 弊或错误
而导致的重大错报；
( 2 ) 选择和运用恰当的会计政策；
( 3 ) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们 按照中国注册会计师审 计
准则的规定执行了审计工作。 中 国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范， 计 划和实 施
审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。1 4
审计工作涉及实施审计程序， 以 获取有关 财务报表金额和披露的审计证据。 选 择的审计程序取 决
于注册会计师的判断， 包 括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。 在 进行风 险
评估时， 我们 考虑与财务报表编制相关的内部控制， 以 设计恰当的审计程序， 但 目的并非对内 部
控制的有效性发表意见。 审 计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的 合
理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为， 上 述财务报表已经按照 企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附
注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在 所有重大方面公允反映了泰达荷银成长类行 业
基金 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日的财务状况以及 2 0 0 8 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司
许 康 玮
中国 · 上海市 注册会计师
2 0 0 9 年 3 月 2 5 日 王 鸣 宇
§7 年度财务 报表
7. 1 资产负债 表
会计主体：泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金
报告截止日：2008 年 12 月 31 日
金额单位：人民币元
资 资 资 资 产 产 产 产 附注号 附注号 附注号 附注号
本期末 本期末 本期末 本期末
2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
资 资 资 资 产： 产： 产： 产：1 5
银行存款
208, 067, 305. 56 18, 234, 992. 79
结算备付金
2, 698, 299. 75 94, 190, 429. 66
存出保证金
1, 101, 282. 05 1, 713, 806. 02
交易性金融资产
929, 085, 328. 49 1, 035, 880, 489. 30
其中：股票投资
655, 433, 764. 99 798, 336, 373. 10
基金投资
- -
债券投资
273, 651, 563. 50 237, 544, 116. 20
资产支持证
券投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 25, 956, 609. 52
应收利息
3, 884, 237. 33 2, 636, 944. 93
应收股利
- -
应收申购款
13, 724, 114. 08 10, 347, 344. 70
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
1, 158, 560, 567. 26 1, 188, 960, 616. 92
负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 附注号 附注号 附注号 附注号
本期末 本期末 本期末 本期末
2008 2008 2008 2008 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2007 2007 2007 2007 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
负 负 负 负 债： 债： 债： 债：
短期借款
- -1 6
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产
款
- -
应付证券清算款
26, 594, 759. 10 -
应付赎回款
44, 977, 354. 62 2, 536, 387. 10
应付管理人报酬
1, 239, 747. 36 1, 361, 604. 82
应付托管费
206, 624. 57 226, 934. 15
应付销售服务费
- -
应付交易费用
725, 073. 55 1, 675, 700. 87
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
1, 119, 315. 38 925, 105. 52
负债合计
74, 862, 874. 58 6, 725, 732. 46
所有者权益： 所有者权益： 所有者权益： 所有者权益：
实收基金
1, 390, 972, 697. 93 536, 570, 631. 63
未分配利润
- 307, 275, 005. 25 645, 664, 252. 83
所有者权益合计
1, 083, 697, 692. 68 1, 182, 234, 884. 46
负债和所有者权益
总计
1, 158, 560, 567. 26 1, 188, 960, 616. 921 7
2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 年) 2 0 0 6 2 0 0 6 2 0 0 6 2 0 0 6 年)
注：报告截止日 2008 年 12 月 31 日，基金份额净值 0 . 7 7 9 1 元，基金份额总额 1 , 3 9 0 , 9 7 2 , 6 9 7 . 9 3 份。
7.2 利润表
会计主体：泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金
本报告期：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
单位: 人民币元
项 项 项 项 目 目 目 目
附注 附注 附注 附注
号 号 号 号
本期 本期 本期 本期
2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日 至 日 至 日 至 日 至
2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间
2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日 至 日 至 日 至 日 至 2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7
年 年 年 年 1 2 1 2 1 2 1 2 月 月 月 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日 日 日 日
一、收入 一、收入 一、收入 一、收入
- 565, 310, 903. 34 1, 024, 707, 467. 81
1 . 利息收入
12, 259, 884. 03 8, 270, 285. 64
其中：存款利息收入
1, 666, 877. 99 820, 798. 71
债券利息收入
10, 593, 006. 04 7, 449, 486. 93
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
- -
其他利息收入
- -
2 . 投资收益 （ 损失以 “ - ” 填列）
-
437, 439, 121. 64 949, 649, 383. 12
其中：股票投资收益
-
444, 141, 648. 36 947, 167, 797. 28
基金投资收益
- -
债券投资收益
-
940, 058. 55
-
237, 859. 14 1 2 1 2 1 2 1 2 月 3 1 3 1 3 1 3 1 日)1 8
资产支持证券投资
收益
- -
衍生工具收益
2, 818, 689. 44
-
282, 308. 80
股利收益
4, 823, 895. 83 3, 001, 753. 78
3 . 公允价值变动收益（损失
以“ - ” 号填列）
-
141, 614, 959. 43 64, 112, 035. 09
4 . 汇兑收益（损失以 “ －” 号
填列）
- -
5 . 其他收入（损失以 “ - ” 号填
列）
1, 483, 293. 70 2, 675, 763. 96
二、费用（以 二、费用（以 二、费用（以 二、费用（以 “ “ “ “ - - - - ” ” ” ” 号填列） 号填列） 号填列） 号填列）
-
45, 553, 897. 34 - 55, 329, 987. 76
1 ．管理人报酬
-
19, 633, 451. 65 - 20, 241, 943. 51
2 ．托管费
-
3, 272, 241. 98
-
3, 373, 657. 31
3 ．销售服务费
- -
4 ．交易费用
-
22, 385, 595. 20 - 31, 189, 354. 26
5 ．利息支出
-
20, 243. 21
-
255, 767. 59
其中：卖出回购金融资产 支
出
-
20, 243. 21
-
255, 767. 59
6 ．其他费用
-
242, 365. 30
-
269, 265. 09
三、利润总额（亏损总额 三、利润总额（亏损总额 三、利润总额（亏损总额 三、利润总额（亏损总额 以 以 以 以
“ “ “ “ - - - - ” ” ” ” 号填列） 号填列） 号填列） 号填列）
-
610, 864, 800. 68 969, 377, 480. 05
所得税费用（以 “ - ” 号 填 列 ）
- -1 9
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金
本报告期：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
单位:人民币元
四、净利润（净亏损以 四、净利润（净亏损以 四、净利润（净亏损以 四、净利润（净亏损以 “ “ “ “ - - - - ” ” ” ” 号 号 号 号
填列） 填列） 填列） 填列）
- 610, 864, 800. 68 969, 377, 480. 05
项目
本期
2008 2008 2008 2008 年 1 1 1 1 月 1 1 1 1 日 至 2008 2008 2008 2008 年 12 12 12 12 月 31 31 31 31 日
实收基金 未分配利 润 所有者权 益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
536, 570, 631. 63 645, 664, 252. 83 1, 182, 234, 884. 46
二、 本 期经营活动产生的基金净值变动数 （ 本
期利润） -
-
610, 864, 800. 68
-
610, 864, 800. 68
三、 本 期基金份额交易产生的基金净值变动 数
（净值减少以“-”号填列） 854, 402, 066. 30 502, 996, 326. 59 1, 357, 398, 392. 89
其中：1.基金申购款
2, 214, 387, 878. 89 588, 195, 356. 40 2, 802, 583, 235. 29
2.基金赎回款（以“-”号填列） -
1, 359, 985, 812. 59
-
85, 199, 029. 81
-
1, 445, 184, 842. 40
四、 本 期向基金份额持有人分配利润产生的 基
金净值变动（净值减少以“ -”号填列） -
-
845, 070, 783. 99
-
845, 070, 783. 99
五、期末所有者权益（基金净值）
1, 390, 972, 697. 93
-
307, 275, 005. 25 1, 083, 697, 692. 68
项目
上年度可 比期间
2007 2007 2007 2007 年 1 1 1 1 月 1 1 1 1 日 至 2007 2007 2007 2007 年 12 12 12 12 月 31 31 31 31 日
实收基金 未分配利 润 所有者权 益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
333, 316, 149. 74 299, 039, 241. 05 632, 355, 390. 79
二、 本 期经营活动产生的基金净值变动数 （ 本
期利润） - 969, 377, 480. 05 969, 377, 480. 05
三、 本 期基金份额交易产生的基金净值变动 数
（净值减少以“ - ” 号填列） 203, 254, 481. 89
-
340, 093, 404. 68
-
136, 838, 922. 79
其中：1. 基金申购款
2, 014, 132, 587. 95 502, 702, 248. 51 2, 516, 834, 836. 46
2. 基金赎回款（以“ - ” 号填列） - 1, 810, 878, 106. 0 - 842, 795, 6 - 2, 653, 673, 759. 22 0
7.4 报表附注
7.4. 1 基金基本 情况
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
泰达荷银价值优化型行业类别系列证券投资基金( 以下简称 “本系列基金” ， 原 湘财合丰价值优
化型系列行业 类别开 放式 证券投 资基金 ) 经中国证券监 督管理 委员 会 ( 以下简称 “ 中国证监会 ” )
证监基金字[ 2 0 0 3 ] 第 9 6 号《关于同意湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行
业证券投资基金、 稳 定类行业证券投资基金设立的批复》 核 准， 由基金发起人湘财合丰基金管理
有限公司( 于 2 0 0 4 年 1 月 9 日更名为湘财荷银基金管理有限公司， 又于 2 0 0 6 年 4 月 2 7 日更名
为泰达荷银基金管理有限公司) 依照 《 证券投资基金管理暂行办法》 及 其实施细则、 《 开放式证券
投资基金试点办法》 等 有关规定和 《 湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、 周 期类行 业
证券投资 基金 、稳 定类 行业 证券 投资 基金 基金 契约 》 发起， 并 于 2 0 0 3 年 4 月 2 5 日 募 集 成 立 。
本系列基金的基金合同于 2 0 0 4 年 1 0 月 1 3 日改为 《 湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基
金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业 证券投资基金基金 合同》 。 又于 2 0 0 6 年 6 月 6 日改
为 《 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、 周 期类行业证券投资基金、 稳 定类行业证 券
投资基金基金合同》 。
本系列基金为契约型开放式， 存 续期限不定， 目前下设三个子基金， 分 别为泰达荷银价值优化 型
成长类行业证券投资基金( 以下简称 “本基金” ) 、 泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基 金
和泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金。首次设立募集不包括认购资金利息共募集
2 , 6 3 0 , 1 1 9 , 0 5 0 . 7 7 元，其中包括本基金1 , 0 2 1 , 6 2 8 , 7 4 9 . 9 8 元、泰达荷银价值优化型周期类行业证
券投资基金6 2 7 , 1 3 5 , 4 1 0 . 1 6 元和泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金9 8 1 , 3 5 4 , 8 9 0 . 6 3
元 ， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字( 2 0 0 3 ) 第5 0 号验资报告予以验证。 本
6 53. 19 5
四、 本 期向基金份额持有人分配利润产生的 基
金净值变动（净值减少以“ - ” 号填列） -
-
282, 659, 063. 59
-
282, 659, 063. 59
五、期末所有者权益（基金净值）
536, 570, 631. 63 645, 664, 252. 83 1, 182, 234, 884. 462 1
基金的基金管理人为泰达荷银基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司( 以下简
称“交通银行”) 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、 周
期类行业证券投资基金、 稳 定类行业证券投资基金基金合同》 的 有关规定， 本 系列基金的投资 范
围为国内依法公开发行、 上 市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。 其 中
股票投资部分分别主要投资于成长、 稳 定、 周 期三个行业类别中依据市净率和市盈率与每股预 期
收益增长率之比所确定的具有增长潜力的价值优化型股票。 每 只行业类别基金投资于股票、 债 券
的比重不低于该基金资产总值的 8 0 % ，投资于国债的比重不低于该基金资产净值的 2 0 % 。本基
金的业绩比较基准为：6 5 % X 新华富时 A 6 0 0 成长行业指数+ 3 5 % X 上证国债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达荷银基金管理有限公司于 2 0 0 9 年 3 月 2 8 日批准报出。
7.4. 2 会计报表 的编制基础
本基金 的财 务报 表 按照 财 政部 于 2 0 0 6 年 2 月 1 5 日颁布 的《 企业 会 计准 则 －基 本准 则 》 和 3 8
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则 应用指南、企业会 计准则解释以及其 他相关规定 ( 以
下合称 “企业会计准则” ) 、 中 国证监会基金部通知[ 2 0 0 9 ] 4 号关于发布 《 证券投资基金信息披露
X B R L 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> ( 试行) 》 等 问题的通知、 中 国证券业协会于 2 0 0 7 年5
月 1 5 日颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投 资
基金、 周 期类行业证券投资基金、 稳 定类行业证券投资基金基金合同》 和 中国 证监会允许的如 财
务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7 . 4 . 3 7 . 4 . 3 7 . 4 . 3 7 . 4 . 3 遵循企业会计准则的声明
本 基金 2 0 0 8 年度财 务报 表符 合 企业 会 计准 则的 要 求， 真 实、 完整 地 反映 了 本基 金 2 0 0 8 年 1 2
月 3 1 日的财务状况以及 2 0 0 8 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。2 2
7 . 4 . 4 7 . 4 . 4 7 . 4 . 4 7 . 4 . 4 重要会计政策和会计估计
7 . 4 . 4 . 1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 1 2 月 3 1 日止。
7 . 4 . 4 . 2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7 . 4 . 4 . 3 金融资产和金融负债的分类
金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。 金 融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和 持
有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、 债 券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 分类为以公允价值计量且 其
变动计入当期损益的金融资产。 除 衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产 列
示外， 以 公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资 产
列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包 括银行存款和各类应收款项等。 应 收款项是指 在
活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融 负
债。 本 基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 本 基 金2 3
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7 . 4 . 4 . 4 7 . 4 . 4 . 4 7 . 4 . 4 . 4 7 . 4 . 4 . 4 金融资产 和金融负债的初始 确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于 交易日按公允价值在资产负债表 内
确认。 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取 得时发生的相关交易费用计入当 期
损益； 支 付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止 的
利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量， 应 收款项和其 他
金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金 融资产 现金 流量的 合同权 利已 终止或 该金融 资产 所有权 上几乎 所有 的风险 和报酬
已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7 . 4 . 4 . 5 7 . 4 . 4 . 5 7 . 4 . 4 . 5 7 . 4 . 4 . 5 金融资产 和金融负债的估值 原则
本基金持有的股票投资、 债 券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 按如下原则确定公允价值并进 行
估值：
( i ) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估 值日无交易， 但 最 近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按 最近 交
易日的市场交易价格确定公允价值。
( i i ) 存在活跃市场的金融工具， 如 估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化， 参 考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
( i i i ) 当金融工具不存在活跃市场， 采 用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具 有
可靠性的估值技术确定公允价值。 估 值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市 场2 4
交易中使用的价格、 参 照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、 现 金流量折现法和期权 定
价 模 型 等 。 采用估值技术时， 尽 可能最大程度使用市场参数， 减 少使用与本基金特定相关的参 数 。
7 . 4 . 4 . 6 7 . 4 . 4 . 6 7 . 4 . 4 . 6 7 . 4 . 4 . 6 金融资产 和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当 本基金依法有权抵销债权债务 且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7 . 4 . 4 . 7 7 . 4 . 4 . 7 7 . 4 . 4 . 7 7 . 4 . 4 . 7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由 于申购 和
赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上 述申购和赎回分别 包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7 . 4 . 4 . 8 7 . 4 . 4 . 8 7 . 4 . 4 . 8 7 . 4 . 4 . 8 损益平准 金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已 实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申 购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。 未 实现平准金指 在
申购或赎回基 金份额 时， 申购或 赎回款 项中 包含的 按累计 未实 现损益 占基金 净值 比例计 算的金
额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润 / ( 累计
亏损) 。
7 . 4 . 4 . 9 7 . 4 . 4 . 9 7 . 4 . 4 . 9 7 . 4 . 4 . 9 收入/ ( / ( / ( / ( 损失) ) ) ) 的确认和 计量
股票投资在持 有期间 应取 得的现 金股利 扣除 由上市 公司代 扣代 缴的个 人所得 税后 的净额 确认为
投资收益。 债 券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行 企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计 量且其 变动 计入当 期损益 的金 融资产 在持有 期间 的公允 价值变 动确 认为公 允价值
变动损益； 处 置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益， 其 中包括从公允价 值
变动损益结转的公允价值累计变动额。2 5
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实 际利率法与直线法差异较小的按直 线
法近似计算。
7 . 4 . 4 . 1 0 7 . 4 . 4 . 1 0 7 . 4 . 4 . 1 0 7 . 4 . 4 . 1 0 费用的确 认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有 期间确认 的利息支 出按实际 利率法计 算， 实 际利率法与直线法差 异较小的 按直线法 近似 计
算。
7 . 4 . 4 . 1 1 7 . 4 . 4 . 1 1 7 . 4 . 4 . 1 1 7 . 4 . 4 . 1 1 基金的收 益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本 基金收益以现金形式分配， 但 基金份额持有人可选择现金红 利
或将现金红利按红利发放日前一日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。 若 期末未分 配
利润中的未实现部分 ( 包括基金经营活动产 生的未实 现损益以 及基金份 额交易产 生的未实 现平准
金等 ) 为正数，则期末可供 分配利润 的金额为 期末未分 配利润中 的已实现 部分；若 期末未分 配利
润的未实现部分为负 数，则期 末可供分 配利润的 金额为期 末未分配 利润 ( 已实现部分相抵未实现
部分后的余额) 。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4. 4.14 其他重要 的会计政策和会计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本 基金确定以下类别股票 投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
（i ）对于特殊事项停牌股票， 2 0 0 8 年 9 月 1 6 日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值； 根据
中国证监 会公 告 [ 2 0 0 8 ] 3 8 号《关于 进一 步规 范证 券投 资基 金估 值业 务的 指导 意见》 ，本基金自
2 0 0 8 年 9 月 1 6 日起 采用《 中国 证券 业 协会 基 金估 值工 作 小组 关 于停 牌股 票 估值 的 参考 方法》
提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值， 通 过停牌股票所处行业 的
的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。 上 述指数收益 法
的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动， 停 牌 股
票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
( i i ) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根 据中国证监会证监会计字 [ 2 0 0 7 ] 2 1 号 《 关于证券投 资
基金执行 < 企业会计准则 > 估值业务及份额净值 计价有关 事项的通 知》采用 估值技术 确定公允价
值。 本 基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具 体估值模型、 参 数及结果由 中
央国债登记结算有限公司独立提供。
7.4. 5 会计政策 和会计估计变更以 及差错更正的说明
7.4. 5.1 会计政策 变更的说明2 6
根据中国证监会公告[ 2 0 0 8 ] 3 8 号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 本 基 金
自 2 0 0 8 年 9 月 1 6 日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定 方法，从按停牌前 最后交易日的
收盘价估值改按 《 中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 提 供的指 数
收益法估值。
上述会 计 估 计变 更 导 致本 基 金 持有 的 特 殊事 项 停 牌股 票 的 公允 价 值 于 2 0 0 8 年 9 月 1 6 日下 调
9 , 8 2 4 , 4 5 3 . 4 0 元，相应调减本基金的净利润 9 , 8 2 4 , 4 5 3 . 4 0 元和基金资产净值 9 , 8 2 4 , 4 5 3 . 4 0 元 。
7.4. 6 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[ 2 0 0 2 ] 1 2 8 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[ 2 0 0 4 ] 7 8 号 《 关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财 税[ 2 0 0 5 ] 1 0 2 号 《 关于股息红利个人所
得税有关政策的通知》 、 财 税 [ 2 0 0 5 ] 1 0 3 号 《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 及
其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
( a ) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
( b ) 基金买卖股票、债券的 差价收入暂免征营业税和企业所得税。
( c) 对基金取得 的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向 基金派发利息时代 扣代 缴 2 0 % 的个
人所得税， 暂 不征收企业所得税。 对 基金取得的股票的股息、 红 利收入 ， 由 上市公司在向基金 派
发股息、红利时暂减按 5 0 % 计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定 即 2 0 % 代扣代缴个人所
得税，暂不征收企业所得税。
( d ) 基金买卖股票 于 2 0 0 8 年 4 月 2 4 日之前按照 0 . 3 % 的税率缴纳股票交易印花税，自 2 0 0 8 年 4
月 2 4 日起至 2 0 0 8 年 9 月 1 8 日止按 0 . 1 % 的税率缴纳。 自 2 0 0 8 年 9 月 1 9 日起基金卖出股票按
0 . 1 % 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
( e ) 基金作为流通股股东 在股权分 置改革过 程中收到 由非流通 股股东支 付的股份 、现金等 对价暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。2 7
7.4. 7 重要财务 报表项目的说明
7.4. 7.2 交易性金 融资产
单位:人民币元
注: 于 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日， 股 票投资余额中包括按照指数收益法估值 ( 附注 7 . 4 . 5 . 1 ) 的特殊事 项
停牌股票 2 5 , 5 8 8 , 6 4 5 . 1 4 元( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日：无) ；采用该估值技术的 股票投资 于本年度利
润表中确认的公允价值变动损失金额为 1 6 , 9 2 9 , 2 4 9 . 6 2 元( 2 0 0 7 年度：无) 。
于 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日， 债 券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值， 具 体 估
值模型、 参 数及结果由中国国债登记结算有限公司独立提供； 采 用该估值技术的银行间同业市 场
交易债券于本 年度利 润表 中确认 的公允 价值 变动收 益金额 为 8 , 9 2 4 , 6 8 6 . 0 3 元 ( 2 0 0 7 年度：公允
价值变动损失 1 , 7 8 0 , 6 8 6 . 0 3 元) 。
7.4. 7.3 衍生金融 资产 /负债
本基金报告期末未持有衍生金融资产/ 负债（2 0 0 7 年 末 同 ） 。
7.4. 7.4 买入返售 金融资产
7.4. 7.4.1 各项买入 返售金融资产期末余 额
本基金买入返售金融资产期末无余额（2007 年 同 ） 。
7.4. 7.4.2 期末买断 式逆回购交易中取得 的债券
本基金期末未持有期末买断式逆回购交易中取得的债券（2007 年 同 ） 。
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 692, 210, 694. 14 655, 433, 764. 99 - 36, 776, 929. 15
债券
交易所市场 75, 263, 080. 30 78, 517, 563. 50 3, 254, 483. 20
银行间市场 187, 990, 000. 00 195, 134, 000. 00 7, 144, 000. 00
合计 263, 253, 080. 30 273, 651, 563. 50 10, 398, 483. 20
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 955, 463, 774. 44 929, 085, 328. 49 - 26, 378, 445. 95
项目
上年度末
2007 年 12 月 31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 681, 21 1 , 186. 03 798, 336, 373. 10 1 17, 125, 187. 07
债券
交易所市场 68, 500, 903. 76 68, 392, 916. 20 - 107, 987. 56
银行间市场 170, 931, 886. 03 169, 151, 200. 00 - 1, 780, 686. 03
合计 239, 432, 789. 79 237, 544, 1 16. 20 - 1, 888, 673. 59
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 920, 643, 975. 82 1, 035, 880, 489. 30 1 15, 236, 513. 482 8
7.4. 7.5 应收利息
单位： 人民币元
7.4. 7.7 应付交易 费用
单位:人民币元
7.4. 7.8 其他负债
单位:人民币元
7.4. 7.9 实收基金
金额单位: 人民币元
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 35, 825. 55 7, 729. 68
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 17, 086. 01 19, 349. 95
应收债券利息 3, 830, 012. 93 2, 609, 593. 88
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 1, 267. 24 225. 82
应收存出保证金利息 45. 60 45. 60
合计 3, 884, 237. 33 2, 636, 944. 93
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 723, 999. 55 1, 675, 425. 87
银行间市场应付交易费用 1, 074. 00 275. 00
合计 725, 073. 55 1, 675, 700. 87
项目
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 750, 000. 00 750, 000. 00
应付赎回费 169, 272. 45 8, 395. 92
预提费用 200, 000. 00 166, 666. 67
其他 42. 93 42. 93
合计 1, 1 1 9, 315. 38 925, 105. 52
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 536, 570, 631. 63 536, 570, 631. 63
本期申购 2, 214, 387, 878. 89 2, 214, 387, 878. 89
本期赎回 - 1, 359, 985, 812. 59 - 1, 359, 985, 812. 59
本期末 1, 390, 972, 697. 93 1, 390, 972, 697. 932 9
7.4. 7.10 未分配利 润
单位: 人民币元
7.4. 7.11 存款利息 收入
7.4. 7.12 股票投资 收益
7.4. 7.12.2 股票投资 收益 ——买卖股票 差价收入
单位: 人民币元
7.4. 7.13 债券投资 收益
单位: 人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 646, 629, 451. 28 - 965, 198. 45 645, 664, 252. 83
本期利润 - 469, 249, 841. 25 - 141, 614, 959. 43 - 610, 864, 800. 68
本期基金份额交易产生的变动数 736, 129, 674. 52 - 233, 133, 347. 93 502, 996, 326. 59
其中：基金申购款 1, 319, 607, 946. 05 - 731, 412, 589. 65 588, 195, 356. 40
基金赎回款 - 583, 478, 271. 53 498, 279, 241. 72 - 85, 199, 029. 81
本期已分配利润 - 845, 070, 783. 99 - - 845, 070, 783. 99
本期末 68, 438, 500. 56 - 375, 713, 505. 81 - 307, 275, 005. 25
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 531, 345. 61 330, 424. 29
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1, 083, 966. 59 457, 577. 87
交收价差保证金利息收入 1, 668. 12 1, 720. 57
直销申购款利息收入 49, 897. 67 31, 075. 98
合计 1, 666, 877. 99 820, 798. 71
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 3, 389, 149, 040. 26 5, 556, 320, 987. 37
卖出股票成本总额 - 3, 833, 290, 688. 62 - 4, 609, 153, 190. 09
买卖股票差价收入 - 444, 141, 648. 36 947, 167, 797. 28
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008年12月31日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成交金额
348, 671, 174. 84 595, 372, 316. 40
卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成本总额
- 343, 320, 869. 35 - 587, 002, 992. 50
应收利息总额 - 6, 290, 364. 04 - 8, 607, 183. 043 0
7.4. 7.14 衍生工具 收益
7.4. 7.14.1 衍生工具 收益 ——买卖权证 差价收入
单位: 人民币元
7.4. 7.15 股利收益
单位 : 人民币元
7.4. 7.16 公允价值 变动收益
单位: 人民币元
7.4. 7.17 其他收入
单位 : 人民币元
注: 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的2 5 % 归入基金资产。
债券投资收益 - 940, 058. 55 - 237, 859. 14
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
卖出权证成交金额 2, 818, 689. 44 10, 893, 312. 91
卖出权证成本总额 - - 1 1, 175, 621. 71
买卖权证差价收入 2, 818, 689. 44 - 282, 308. 80
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益 4, 823, 895. 83 3, 001, 753. 78
基金投资产生的股利收益 - -
合计 4, 823, 895. 83 3, 001, 753. 78
项目名称
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
1.交易性金融资产 - 141, 614, 959. 43 64, 1 1 2, 035. 09
——股票投资 - 153, 902, 1 16. 22 65, 816, 922. 49
——债券投资 12, 287, 156. 79 - 1, 704, 887. 40
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 - 141, 614, 959. 43 64, 1 1 2, 035. 09
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 1, 468, 985. 97 2, 675, 763. 96
印花税手续费返还 14, 307. 73 -
合计 1, 483, 293. 70 2, 675, 763. 963 1
7.4. 7.18 交易费用
单位: 人民币元
7.4. 7.19 其他费用
单位: 人民币元
7.4. 9 关联方关 系
注： 荷银投资 管理 ( 亚洲 ) 有限公司 于 2 0 0 8 年 4 月 1 日起成为 富通 资产 管理 集团 ( F o r t i s I n v e s t m e n t M a n a g e m e n t
G r o u p ) 的成员公司。
7.4. 10 本报告期 及上年度可比期间的 关联方交易
7.4. 10.1 通过关联 方交易单元进行的交 易
7.4. 10.1.1 股票交易
本报告期无通过关联方进行的股票交易（2007 年 同 ） 。
7.4. 10.1.2 权证 交易
本报告期无通过关联方进行的权证交易（2007 年 同 ） 。
7.4. 10.1.3 应支付关 联方的佣金
本报告期无应支付关联方的佣金（2007 年 同 ） 。
7.4. 10.2 关联方报 酬
7.4. 10.2.1 基金管理 费
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
交易所市场 交易费用 22, 383, 545. 20 31, 182, 1 14. 21
银行间市场 交易费用 2, 050. 00 7, 240. 05
合计 22, 385, 595. 20 31, 189, 354. 26
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
审计费用 100, 000. 00 100, 000. 00
信息披露费 100, 000. 00 100, 000. 00
银 行 划 款 手
续费 24, 365. 30 51, 265. 09
债 券 托 管 账
户维护费 18, 000. 00 18, 000. 00
合计 242, 365. 30 269, 265. 09
关联方名称 与本基金的关系
泰达荷银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行 基金托管人、基金代销机构
荷银投资管理( 亚洲) 有限公司 基金管理人的股东
北方国际信托股份有限公司 基金管理人的股东3 2
单位:人民币元
注 ： 支付基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1 . 5 0 % 的年
费率计提， 逐 日累计至每月月底， 按 月支付。 其 计算公式为： 日 管理人报酬＝前一日基金资产 净
值 X 1 . 5 0 % / 当年天数。
7.4. 10.2.2 基金托管 费
单位:人民币元
注: 支付基金托管 人交通 银行 股份有 限公司 的托 管费按 前一日 基金 资产净 值 0 . 2 5 % 的年费率计
提， 逐 日累计至每月月底， 按 月支付。 其 计算公式为： 日 托管费＝前一日基金资产净值 X 0 . 2 5 % /
当年天数。
7.4. 10.3 与关联方 进行银行间同业市场 的债券 (含回购) 交易
本基金报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易（2007 年 同 ） 。
7.4. 10.4 各关联方 投资本基金的情况
7.4. 10.4.1 报告期内 基金管理人运用固有 资金投资本基金的 情况
报告期内基金管理人未投资本基金（2 0 0 7 年 同 ） 。
7.4. 10.4.2 报告期末 除基金管理人之外的 其他关联方投资本 基金的情况
报告期内基金管理人之外的其他关联方未投资本基金（2 0 0 7 年 同 ） 。
7.4. 10.5 由关联方 保管的银行存款余额 及当期产生的利息 收入
单位:人民币元
注:本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
当期应支付的管理费 19, 633, 451. 65 20, 241, 943. 51
其中：当期已支付 18, 393, 704. 29 18, 880, 338. 69
期末未支付 1, 239, 747. 36 1, 361, 604. 82
项目
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
当期应支付的托管费 3, 272, 241. 98 3, 373, 657. 31
其中：当期已支付 3, 065, 617. 41 3, 146, 723. 16
期末未支付 206, 624. 57 226, 934. 15
关联方
名称
本期
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 208, 067, 305. 56 531, 345. 61 18, 234, 992. 79 330, 424. 293 3
国证券登记结算有限责任公司， 按 银行同业利率计息。 于 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日的相关余额在资 产
负债表中的“结算备付金”科目中单独列示( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日：同) 。
7.4. 10.6 本基金在 承销期内参与关联方 承销证券的情况
本基金未在承销期内参与关联方承销证券（2007 年 同 ） 。
7.4. 11 利润分配 情况
7.4. 11.1 利润分配 情况 ——非货币市场 基金
单位: 人民币元
注:
7.4. 12 期末（200 8 年 1 2 月 3 1 日）本基 金持有的流通受限 证券
7.4. 12.1 因认购新 发 /增发证券而 于期末持有的流通 受限证券
本基金期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
7.4. 12.2 期末持有 的暂时停牌股票
金额单位:人民币元
注: 青海盐湖钾肥股份有 限公司股 票 自 2 0 0 8 年 1 2 月 2 6 日复牌至 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日证券交
易所闭市时连续跌停且成交量极低， 故 作为流通受限证券列示且于 2 0 0 8 年 1 2 月 3 1 日采用指 数
收益法估值。该股票于 2 0 0 9 年 1 月 8 日打开跌停板，当日的收盘价为每股 3 7 . 9 9 元。
7.4. 12.3 期末债券 正回购交易中作为抵 押的债券
7.4. 12.3.1 银行间市 场债券正回购
截至本报告期末 2008 年 12 月 31 日止，本基金无银行间正回购余额。
7.4. 12.3.2 交易所市 场债券正回购
截至本报告期末 2008 年 12 月 31 日止，本基金无交易所市场正回购余额。
序
号
权益
登记日
除息日
每 10 份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1
2 0 0 8 / 0 9 / 1 1 2 0 0 8 / 0 9 / 1 1
每 1 0 份 基 金 份 额
2 . 0 0 0 元
1 2 7 , 9 3 1 , 5 3 6 . 3 3 7 8 , 3 8 0 , 3 6 6 . 2 5 2 0 6 , 3 1 1 , 9 0 2 . 5 8
第一 次 中期
分红
2
2 0 0 8 / 1 1 / 1 3 2 0 0 8 / 1 1 / 1 3
每 1 0 份 基 金 份 额
4 . 3 0 0 元
4 5 1 , 0 3 2 , 2 0 5 . 3 7 1 8 7 , 7 2 6 , 6 7 6 . 0 4 6 3 8 , 7 5 8 , 8 8 1 . 4 1
第二 次 中期
分红
合
计 - -
- 5 7 8 , 9 6 3 , 7 4 1 . 7 0 2 6 6 , 1 0 7 , 0 4 2 . 2 9 8 4 5 , 0 7 0 , 7 8 3 . 9 9 -
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
0 0 0 7 9 2
盐 湖 钾
肥 2 0 0 8 / 6 / 2 6
重 大 重 组
事项
5 6 . 7 8 2 0 0 8 / 1 2 / 2 6 7 8 . 2 3 4 5 0 , 6 6 3 3 4 , 6 1 5 , 5 0 0 . 2 4 2 5 5 8 8 6 4 5 . 1 43 4
7.4. 13 金融工具风险 及管理
7.4. 13.1 风险管理 政策和组织架构
本基金为进行主动投资的股票型证券投资基金， 属 于中高风险品种。 本 基金投资的金融工具主 要
包括股票投资、 债 券投资及权证投资等。 本 基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关 的
风险主要包括信用风险、 流 动性风险及市场风险。 本 基金的基金管理人从事风险管理的主要目 标
是争取将以上 风险控 制在 限定的 范围之 内， 使本基 金在风 险和 收益之 间取得 最佳 的平衡 以实现
“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建 立了以风险控制委员会为核心的、 由 督 察
长、 风 险控制委员会、 风 险管理与基金评估部、 监 察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架 构
体系。 本 基金的基金管理人在董事会下设立风险控制委员会， 负 责制定风险管理的宏观政策， 审
议通过风险控制的总体措施等； 在 管理层层面设立风险控制委员会， 讨 论和制定公司日常经营 过
程中风险防范和控制措施； 在 业务操作层面风险管理职责主要由风险管理与基金评估部负责， 协
调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
本基金的基金 管理人 对于 金融工 具的风 险管 理方法 主要是 通过 定性分 析和定 量分 析的方 法去估
测各种风险产生的可能损失。 从 定性分析的角度出发， 判 断风险损失的严重程度和出现同类风 险
损失的频度。 而 从定量分析的角度出发， 根 据本基金的投资目标， 结 合基金资产所运用金融工 具
特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检 查和评估， 并 通过相应决策， 将 风险控制在可承受的范围 内 。
7.4. 13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或 者基金所投资证券之发行人出 现
违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本 基金的银行存款存放在本基金的 托
管人交通银行， 因 而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本 基金在交易所进行的交易均与中 国
证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因 此违约风险发生的可能性很小； 基 金 在
进行银行间同 业市场 交易 前均对 交易对 手进 行信用 评估并 对证 券交割 方式进 行限 制以控 制相应
的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通 过对投资品种信用等级评估来控制证券发行 人
的信用风险， 且 通过分散化投资以分散信用风险。 本 基金均投资于具有良好信用等级的证券， 且3 5
投资于一家公司发行的证券市值不超过基金 资产净值 的 1 0 % ，且本基金与由本基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 1 0 % 。
7.4. 13.3 流动性风 险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本 基金的流动性风险一方面来自于基金份 额
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另 一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而 带
来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本 基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 监
控并预测流动性需求， 保 持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本 基金的基金管理人 在
基金合同中设计了巨额赎回条款， 约 定在非常情况下赎回申请的处理方式， 控 制因开放申购赎 回
模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本 基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比 例
要求， 对 流动性指标进行持续的监测和分析， 包 括组合持仓集中度指标、 组 合在短时间内变现 能
力的综合指标、 组 合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。 本 基 金
所持大部分证券在证 券交易所 上市，其 余亦可在 银行间同 业市场交 易，因此 除附 注 7 . 4 . 1 2 . 2 中
列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其 余均能及时变现。 此 外， 本 基 金
可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其 上限一般不超过基金持有的债 券
投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可 赎回基金份额净 值
( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4. 13.4 市场风险
市场风险是 指基金所持金 融工具 的公 允价值 或未来 现金 流量因 所处市 场各 类价格 因素的 变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4. 13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利 率敏感性 金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其 中浮动利率类金融工具还面临 每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并 通过调整投资组合的久 期3 6
等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因 此本基金的收入及经营活动的现金流量在 很
大程度上独立于市场利率变化。 本 基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、 结 算备付金及 债
券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表 中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并 按照合 约
规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4. 13.4.1.1 利率风险 敞口
单位: 人民币元
本期末
2008 年 12 月 31 日 1 年以 内 1 至 5 年 5 年以 上
不计息 合计
资产
银行存款 208, 067, 305. 56 - - - 208, 067, 305. 56
结算备付金 2, 698, 299. 75 - - - 2, 698, 299. 75
存出保证金 101, 282. 05 - - 1, 000, 000. 00 1, 101, 282. 05
交易性金融资产 59, 025, 000. 00 194, 196, 563. 50 20, 430, 000. 00 655, 433, 764. 99 929, 085, 328. 49
应收利息 - - - 3, 884, 237. 33 3, 884, 237. 33
应收申购款 - - - 13, 724, 1 14. 08 13, 724, 1 14. 08
资产总计 269, 891, 887. 36 194, 196, 563. 50 20, 430, 000. 00 674, 042, 1 16. 40 1, 158, 560, 567. 26
负债
应付证券清算款 - - - 26, 594, 759. 10 26, 594, 759. 10
应付赎回款 - - - 44, 977, 354. 62 44, 977, 354. 62
应付管理人报酬 - - - 1, 239, 747. 36 1, 239, 747. 36
应付托管费 - - - 206, 624. 57 206, 624. 57
应付交易费用 - - - 725, 073. 55 725, 073. 55
其他负债 - - - 1, 1 19, 315. 38 1, 1 19, 315. 38
负债总计 - - - 74, 862, 874. 58 74, 862, 874. 58
利率敏感度缺口
269, 891, 887. 36 194, 196, 563. 50 20, 430, 000. 00 599, 179, 241. 82 1, 083, 697, 692. 68
上年度末
2007 年 12 月 31 日 1 年以 内 1 至 5 年 5 年以 上
不计息 合计
资产
银行存款 18, 234, 992. 79 - - - 18, 234, 992. 79
结算备付金 94, 190, 429. 66 - - - 94, 190, 429. 66
存出保证金 101, 282. 05 - - 1, 612, 523. 97 1, 713, 806. 02
交易性金融资产 153, 582, 500. 00 83, 961, 616. 20 - 798, 336, 373. 10 1, 035, 880, 489. 303 7
7.4. 13.4.1.2 利率风险 的敏感性分析
7.4. 13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4. 13.4.3 其他 价格风险
其他价格 风险是指 基金所持金融 工具的 公允 价值或 未来现 金流 量因除 市场利 率和 外汇汇 率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交
易的股票和债券， 所 面临的市场价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影
响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采 用 “自上而下” 的策略， 通 过对宏观经
应收证券清算款 - - - 25, 956, 609. 52 25, 956, 609. 52
应收利息 - - - 2, 636, 944. 93 2, 636, 944. 93
应收申购款 - - - 10, 347, 344. 70 10, 347, 344. 70
资产总计 266, 109, 204. 50 83, 961, 616. 20 - 838, 889, 796. 22 1, 188, 960, 616. 92
负债
应付赎回款 - - - 2, 536, 387. 10 2, 536, 387. 10
应付管理人报酬 - - - 1, 361, 604. 82 1, 361, 604. 82
应付托管费 - - - 226, 934. 15 226, 934. 15
应付交易费用 - - - 1, 675, 700. 87 1, 675, 700. 87
其他负债 - - - 925, 105. 52 925, 105. 52
负债总计 - - - 6, 725, 732. 46 6, 725, 732. 46
利率敏感度缺口
266, 109, 204. 50 83, 961, 616. 20 - 832, 164, 063. 76 1, 182, 234, 884. 46
假设
1. 除市 场利 率以 外的 其他 市场 变量 保持 不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：万元 ）
本期末（ 2008 年 12 月
31 日）
上 年 度 末 （ 2007 年 12
月 31 日）
市场 利率 下降 2 5 个基 点 增加 1 8 8 增加 6 5
市场 利率 上升 2 5 个基 点 减少 1 8 4 减少 6 43 8
济情况及政策的分析， 结 合证券市场运行情况， 做 出资产配置及组合构建的决定； 通 过对单个 证
券的定性分析及定量分析， 选 择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本 基金的基金管 理
人定期结合宏观及微观环境的变化， 对 投资策略、 资 产配置、 投 资组合进行修正， 来 主动应对 可
能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 此 外， 本 基金的基金管理人每日对本基金所 持
有的证券价格实施监控， 定 期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk)
指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4. 13.4.3.1 其他价格 风险敞口
金额单位:人民币元
7.4. 13.4.3.2 其他价格 风险的敏感性分析
项目
本期末
（2008 年 12 月 31 日）
上年度末
（2007 年 12 月 31 日）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资
655, 433, 764. 99 60. 48 798, 336, 373. 10 67. 53
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
655, 433, 764. 99 60. 48 798, 336, 373. 10 67. 53
假设 除业 绩比 较基 准 ( 附注 7 . 4 . 1 ) 以外 的其 他市 场变 量保 持不 变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：百万元 ）
本期末（ 2008 年 12 月
31 日）
上 年 度 末 （ 2007 年 12
月 31 日）
业 绩 比 较 基 准 ( 附 注 增加 5 0 增加 5 83 9
8 投资组合 报告
8.1 期末基金 资产组合情况 金额单位:人民币元
8.2 期末 按行业分 类的股票投资组合
金额单位:人民币元
7 . 4 . 1 ) 上升 5 %
业 绩 比 较 基 准 ( 附 注
7 . 4 . 1 ) 下降 5 % 减少 5 0 减少 5 8
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 655, 433, 764. 99 56. 57
其中：股票 655, 433, 764. 99 56. 57
2 固定收益投资 273, 651, 563. 50 23. 62
其中：债券 273, 651, 563. 50 23. 62
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 210, 765, 605. 31 18. 19
6 其他资产 18, 709, 633. 46 1. 61
7 合计 1, 158, 560, 567. 26 100. 00
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 274, 810, 700. 58 25. 36
C0 食品、饮料 19, 441, 935. 25 1. 79
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 -
-
C4 石油、 化 学、 塑 胶、 塑 料 25, 588, 645. 14 2. 36
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -4 0
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 所有股票投资明细
金额单位:人民币元
C7 机械、设备、仪表 103, 519, 257. 36 9. 55
C8 医药、生物制品 126, 260, 862. 83 1 1. 65
C99 其他制造业 - 0. 00
D 电力、 煤 气及水的生产和供应业 41, 942, 225. 00 3. 87
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 268, 517, 321. 10 24. 78
H 批发和零售贸易 28, 892, 030. 26 2. 67
I 金融、保险业 - 0 -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 41, 271, 488. 05 3. 81
M 综合类 - 0. 00
合计 655, 433, 764. 99 60. 48
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 000690 宝新能源 6, 710, 756 41, 942, 225. 00 3. 87
2 600037 歌华有线 4, 348, 945 41, 271, 488. 05 3. 81
3 000063 中兴通讯 1, 245, 232 33, 870, 310. 40 3. 13
4 600276 恒瑞医药 867, 969 33, 425, 486. 19 3. 08
5 002152 广电运通 1, 048, 800 31, 013, 016. 00 2. 86
6 000963 华东医药 2, 831, 404 30, 494, 221. 08 2. 81
7 002148 北纬通信 2, 101, 603 28, 455, 704. 62 2. 63
8 002123 荣信股份 807, 556 28, 006, 042. 08 2. 58
9 600050 中国联通 5, 499, 908 27, 664, 537. 24 2. 55
10 002261 拓维信息 1, 074, 696 27, 404, 748. 00 2. 53
11 600271 航天信息 1, 068, 020 26, 924, 784. 20 2. 48
12 000792 盐湖钾肥 450, 663 25, 588, 645. 14 2. 36
13 6001 18 中国卫星 1, 391, 755 24, 731, 486. 35 2. 28
14 000651 格力电器 1, 238, 692 24, 080, 172. 48 2. 22
15 600718 东软集团 1, 977, 175 23, 192, 262. 75 2. 14
16 60051 1 国药股份 743, 959 21, 254, 908. 63 1. 96
17 600089 特变电工 855, 1 1 0 20, 420, 026. 80 1. 88
18 002093 国脉科技 1, 796, 132 20, 350, 175. 56 1. 88
19 600597 光明乳业 4, 574, 573 19, 441, 935. 25 1. 79
20 002194 武汉凡谷 1, 155, 941 19, 073, 026. 50 1. 76
21 002161 远 望 谷 1, 014, 61 1 18, 952, 933. 48 1. 754 1
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4. 1 累计买入 金额超出期初基金 资产净 值 2% 2% 2% 2% 或 前 20 20 20 20 名的股票 明细
金额单位:人民币元
22 600588 用友软件 813, 516 17, 897, 352. 00 1. 65
23 600479 千金药业 889, 167 17, 232, 056. 46 1. 59
24 002007 华兰生物 439, 234 16, 910, 509. 00 1. 56
25 000538 云南白药 414, 010 14, 246, 084. 10 1. 31
26 002022 科华生物 598, 820 13, 952, 506. 00 1. 29
27 600825 新华传媒 599, 931 7, 637, 121. 63 0. 70
序
号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600037 歌华有线 259, 501, 207. 69 21. 95
2 600050 中国联通 207, 876, 851. 24 17. 58
3 000063 中兴通讯 142, 622, 344. 97 12. 06
4 000651 格力电器 141, 174, 756. 61 11. 94
5 600036 招商银行 130, 858, 369. 47 11. 07
6 601666 平煤股份 106, 691, 669. 27 9. 02
7 000527 美的电器 98, 155, 086. 09 8. 30
8 600997 开滦股份 93, 541, 779. 07 7. 91
9 002194 武汉凡谷 89, 914, 906. 51 7. 61
10 600806 昆明机床 89, 054, 330. 03 7. 53
11 002152 广电运通 76, 322, 394. 13 6. 46
12 600276 恒瑞医药 72, 048, 289. 32 6. 09
13 601006 大秦铁路 71, 402, 401. 28 6. 04
14 601169 北京银行 68, 195, 676. 46 5. 77
15 002008 大族激光 66, 769, 911. 51 5. 65
16 600511 国药股份 65, 957, 574. 97 5. 58
17 600028 中国石化 58, 912, 321. 98 4. 98
18 600118 中国卫星 56, 530, 682. 26 4. 78
19 000690 宝新能源 55, 745, 871. 56 4. 72
20 600005 武钢股份 54, 611, 903. 22 4. 62
21 000423 东阿阿胶 53, 413, 574. 50 4. 52
22 600062 双鹤药业 53, 123, 631. 07 4. 49
23 600216 浙江医药 52, 687, 129. 66 4. 46
24 600588 用友软件 52, 275, 605. 07 4. 42
25 600690 青岛海尔 51, 580, 375. 39 4. 36
26 002025 航天电器 49, 407, 476. 72 4. 18
27 002161 远 望 谷 49, 221, 237. 10 4. 16
28 600271 航天信息 49, 185, 389. 39 4. 16
29 600875 东方电气 48, 188, 152. 71 4. 084 2
8.4. 2 累计卖出 金额超出期初基金 资产净 值 2%或 前 2 0 名的股票 明细
金额单位:人民币元
30 600570 恒生电子 47, 580, 139. 06 4. 02
31 601390 中国中铁 46, 607, 328. 44 3. 94
32 600547 山东黄金 46, 414, 903. 30 3. 93
33 600111 包钢稀土 45, 536, 670. 09 3. 85
34 000513 丽珠集团 44, 925, 899. 98 3. 80
35 600718 东软集团 44, 615, 784. 17 3. 77
36 002261 拓维信息 42, 881, 849. 51 3. 63
37 600880 博瑞传播 42, 168, 801. 58 3. 57
38 600100 同方股份 41, 933, 354. 37 3. 55
39 600000 浦发银行 40, 702, 358. 23 3. 44
40 600011 华能国际 39, 077, 028. 04 3. 31
41 600031 三一重工 38, 895, 454. 21 3. 29
42 002123 荣信股份 38, 451, 030. 85 3. 25
43 002148 北纬通信 38, 150, 749. 64 3. 23
44 600563 法拉电子 37, 660, 670. 54 3. 19
45 601088 中国神华 37, 362, 446. 12 3. 16
46 002050 三花股份 37, 153, 469. 26 3. 14
47 000963 华东医药 36, 565, 806. 14 3. 09
48 601919 中国远洋 36, 444, 248. 29 3. 08
49 000568 泸州老窖 34, 575, 811. 90 2. 92
50 000792 盐湖钾肥 33, 595, 320. 99 2. 84
51 002079 苏州固锝 33, 333, 880. 45 2. 82
52 600015 华夏银行 30, 913, 577. 50 2. 61
53 600550 天威保变 29, 653, 695. 18 2. 51
54 000983 西山煤电 25, 693, 545. 23 2. 17
55 600315 上海家化 25, 324, 323. 78 2. 14
56 002007 华兰生物 25, 275, 771. 93 2. 14
57 002022 科华生物 24, 435, 067. 60 2. 07
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600037 歌华有线 178, 856, 518. 35 15. 13
2 600050 中国联通 137, 714, 360. 37 11. 65
3 600036 招商银行 132, 470, 557. 49 11. 21
4 000651 格力电器 118, 798, 635. 47 10. 05
5 000527 美的电器 105, 209, 231. 10 8. 904 3
6 601666 平煤股份 100, 436, 498. 02 8. 50
7 600216 浙江医药 94, 335, 717. 80 7. 98
8 600997 开滦股份 81, 443, 724. 19 6. 89
9 600062 双鹤药业 79, 255, 941. 31 6. 70
10 600111 包钢稀土 78, 172, 114. 34 6. 61
11 600271 航天信息 74, 339, 966. 73 6. 29
12 000063 中兴通讯 72, 290, 788. 99 6. 11
13 600806 昆明机床 72, 118, 787. 52 6. 10
14 600511 国药股份 67, 060, 724. 81 5. 67
15 601006 大秦铁路 66, 473, 742. 97 5. 62
16 002008 大族激光 65, 597, 183. 35 5. 55
17 601169 北京银行 65, 182, 704. 79 5. 51
18 600118 中国卫星 64, 338, 865. 20 5. 44
19 000423 东阿阿胶 63, 089, 210. 02 5. 34
20 600005 武钢股份 60, 344, 690. 99 5. 10
21 600028 中国石化 54, 740, 588. 15 4. 63
22 600570 恒生电子 53, 145, 702. 63 4. 50
23 000792 盐湖钾肥 52, 794, 519. 60 4. 47
24 002194 武汉凡谷 48, 345, 770. 40 4. 09
25 600690 青岛海尔 47, 285, 940. 32 4. 00
26 601390 中国中铁 46, 221, 721. 71 3. 91
27 600584 长电科技 45, 813, 023. 54 3. 88
28 600000 浦发银行 44, 512, 993. 93 3. 77
29 000513 丽珠集团 40, 355, 154. 98 3. 41
30 002025 航天电器 40, 289, 555. 73 3. 41
31 002079 苏州固锝 39, 530, 539. 67 3. 34
32 600011 华能国际 38, 732, 346. 11 3. 28
33 600031 三一重工 36, 932, 626. 15 3. 12
34 600825 新华传媒 36, 387, 807. 30 3. 08
35 000400 许继电气 36, 258, 839. 31 3. 07
36 002093 国脉科技 34, 764, 826. 54 2. 94
37 600880 博瑞传播 34, 676, 921. 85 2. 93
38 601919 中国远洋 33, 824, 002. 89 2. 86
39 000157 中联重科 33, 716, 266. 22 2. 85
40 600276 恒瑞医药 33, 596, 322. 96 2. 84
41 601088 中国神华 33, 522, 622. 83 2. 84
42 600547 山东黄金 33, 455, 058. 65 2. 83
43 600015 华夏银行 33, 014, 609. 04 2. 79
44 002050 三花股份 32, 967, 388. 54 2. 79
45 600717 天津港 32, 621, 988. 24 2. 76
46 000963 华东医药 31, 897, 754. 87 2. 70
47 600100 同方股份 31, 536, 532. 19 2. 674 4
8.4. 3 买入股票 的成本总额及卖出 股票的收入总额
单位:人民币元
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位:人民币元
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名债券投资明 细
金额单位:人民币元
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 所有资产支持证券 投资明细
报告期末基金未持有资产支持证券。
8.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的 前五名权证投资明 细
报告期末基金未持有 权证。
8.9 投资组合 报告附注
48 000028 一致药业 29, 616, 917. 35 2. 51
49 000568 泸州老窖 28, 998, 585. 61 2. 45
50 600563 法拉电子 28, 739, 268. 85 2. 43
51 002152 广电运通 28, 323, 664. 92 2. 40
52 600582 天地科技 26, 657, 673. 22 2. 25
53 600315 上海家化 25, 258, 805. 21 2. 14
买入股票成本（成交）总额 3, 844, 290, 196. 73
卖出股票收入（成交）总额 3, 389, 149, 040. 26
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 78, 517, 563. 50 7. 25
2 央行票据 123, 739, 000. 00 1 1. 42
3 金融债券 71, 395, 000. 00 6. 59
其中：政策性金融债 71, 395, 000. 00 6. 59
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 273, 651, 563. 50 25. 25
序号 债券 代码 债券 名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例 （ ％ ）
1 0801047 08 央票 47 600, 000 64, 140, 000. 00 5. 92
2 08031 1 08 进出 11 500, 000 50, 965, 000. 00 4. 70
3 0801095 08 央票 95 500, 000 48, 945, 000. 00 4. 52
4 0101 12 21 国债⑿ 220, 000 22, 840, 400. 00 2. 1 1
5 0101 10 21 国债⑽ 210, 930 21, 820, 708. 50 2. 014 5
8.9. 3 其他资产 构成
单位:人民币元
8.9. 4 期末持有 的处于转股期的可 转换债券明细
报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
8.9. 5 期末前十 名股票中存在流通 受限情况的说明
8.9.1 根据中兴通讯股份有 限公司董 事 会 2008 年 10 月 7 日《关于财政
部驻深圳市财政监察专员办事 处 2007 年度会计信息质量检查结论和处理决
定的公告》 ， 中 兴通讯在财政检查中受到 16 万元的行政罚款并被要求补缴企
业所得税 380 万元。 按 照公司的 《 股票库管理办法》 规 定流程， 在 金融工 程
部和研究部详细研究基础上， 经 过公司内部审批流程， 中 兴通讯被加入本 公
司的优选股票库， 并 进行定期更新和日常维护， 本 公司对中兴通讯的投资 决
策程序符合法律法规及公司制度的规定。中 兴通讯受到处罚的 公告发布后，
基金经理专门就此问题对该公司进行了调研， 经 公司投 研晨会讨论， 认 为 中
兴通讯 在会 计处 理 中的 确 存在 不妥 当 之处 ， 但这 对该 公 司的 业 绩影 响非常
小， 而 此次暴露出的问题将有助于该公司改善财务质量， 长 期看这对投资 者
有利， 基 金经理仍然看好中兴通讯的投资价值， 决 定继续持有。 除 了中兴 通
讯外， 报 告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管 部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
序号 名称 金额
1 存出保证金 1, 101, 282. 05
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3, 884, 237. 33
5 应收申购款 13, 724, 1 14. 08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18, 709, 633. 464 6
报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
8.9. 6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
§9 基金份额 持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金的 情况
§10 开放式基 金份额变动
单位： 份
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份额
比例
合丰成长 45, 328 30, 686. 83 547, 029, 423. 60 39. 33% 843, 943, 274. 33 60. 67%
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业
人员持有本开放式基金 合丰成长 31, 106. 04 0. 0022%
基金合 同 生 效日 （ 2003 年 4 月 25 日）基 金份
额总额
1, 021, 690, 071. 80
报告期期初基金份额总额 536, 570, 631. 63
报告期期间基金总申购份额 2, 214, 387, 878. 89
报告期期间基金总赎回份额
1, 359, 985, 812. 59
报告期期间基金拆分变动份额 （ 份额减少以 “-”
填列）
-
报告期期末基金份额总额
1, 390, 972, 697. 934 7
§ 11 重大事件 揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
11.2 基金管理 人、基金托管人的 专门基金托管部门的 重大人事变动
11.3 涉及基金 管理人、基金财产 、基金托管业务的诉 讼
11.4 基金投资 策略的改变
11.5 为基金进 行审计的会计师事 务所情况
11.6 管理人、 托管人及其高级管 理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内本基金没有召开份额持有人大会。
11.2 . 1 经公司董事会选举， 并 经中国证监会核准， 刘 惠文先生担任泰达荷银基 金
管理有限公司董事长。同时,公司法定代表人变更为刘惠文先生。本公司已经完成相
关的工商变更手续。
11.2 . 2 本公司副总经理雷学军先生因个人原因 辞去公司副总经理职务。 该事项已
按规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局。
11.2 . 3 泰达荷银基金管理有限公司股东会已批准邓嘉明先生辞去公司董事的职
务。该事项已按规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局。
11.2 .4 2008 年 8 月 5 日，经本公司研究决定并报董事会批准，聘任王勇先生担
任泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金 （合丰成长） 基 金经理； 梁辉先生 不
再担任泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金（合丰成长）基金经理；
上述事项已按规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局。
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
本年度本基金无投资策略的变化。
本年度本基金未更换会计师事务所， 本 年度支付给普华永道中天会计师事务所有限 公
司审计费用为 10 万元，该审计机构对本基金提供的审计服务的连续年限为 6 年。
本年度基金管理人、 基金托管 人及其高 级管理人 员没有发 生受到监 管部门稽 查或4 8
11.7 基金租用 证券公司交易单元 的有关情况
金额单位:人民币元
注： 交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 使 用其席位作为基金的专用交 易
席位，选择的标准是：
（1）经营规范，有较完备的内控制度；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要
（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
11. 8 其他重大 事件
处罚的任何情况。
券商名
称
交
易
单
元
数
量
股票交易 债券交易 回购交易 权证交易
应支付该券商
的佣金
成交金额
占当
期股
票
成交金额
占当
期债
券
成交金额
占当
期回
购
成交金
额
占当
期权
证
佣金
占当
期佣
金
成交
总额
的比
例
成交
总额
的比
例
成交
总额
的比
例
总量
的比
例
总量
的比
例
国泰君
安
1 1,164,401,422.11 16.12% 52,905,166.80 22.40% - - - - 989,738.77 16.37%
申银万
国
1 992,848,650.37 13.74% - - - - - 843,916.12 13.96%
海通证
券
1 1,466,823,473.46 20.30% 82,048,305.80 34.74% 14,200,000.00 100.00% - - 1246,789.06 20.62%
湘财证
券
2 743,343,708.78 10.29% - - - 2,818,689.44 100.00% 615,483.82 10.18%
平安证
券
1 477,847,155.51 6.61% - - - - - 388,255.77 6.42%
兴业证
券
1 385,172,089.01 5.33% 76,252,896.50 32.28% - - - - 327,393.88 5.41%
华泰证
券
1 449,975,811.86 6.23% - - - - - 365,607.80 6.05%
国金证
券
1 396,729,216.40 5.49% 24,980,803.50 10.58% - - - - 337,217.60 5.58%
中信证
券
1 1,148,263,190.86 15.89% - - - - - 932,973.45 15.43%4 9
§ 12 备查文件 目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准基金募集的文件；
2、基金合同；
3、托管协议；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点：基金管理人和基金托管人的住所
12.3 查阅方式： 基金投资者可在营业时间免费查阅， 或 基金投资者也可通过
指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 ）或 登 陆 本 基 金
管理人互联网网址（http://www.aateda.com）查阅。
投资者对本报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人泰达荷 银基金管 理有限
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《泰达荷银基金管理 有限公司 关于增 加
财富 证 券 有 限 责 任 公 司 为 代 销 机 构 的
公告》
《中国证券报 》、《 上
海证券报》、 《证券 时
报》及公司网站
2008-3-18
2
《泰达荷银关于新增中 信银行股 份有 限
公司 为 旗 下 基 金 代 销 机 构 并 开 放 定 期
定额业务、基金转换 业务的公 告 》
《中国证券报 》、《 上
海证券报》、 《证券 时
报》及公司网站
2008-4-24
3
泰达 荷 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下
部分 基 金 增 加 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司
为代销机构的公告
《中国证券报 》、《 上
海证券报》、 《证券 时
报》及公司网站
2008-5-8
4
《泰达荷银基金管理 有限公司 关于增 加
东莞 银 行 股 份 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的
公告》
《中国证券报 》、《 上
海证券报》、 《证券 时
报》及公司网站 2008-12-135 0
公司：
客户服务中心电话 ：400-698-8888（免长话费）或 010-66555662
网址：http://www.aateda.com
