南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
1
南方积极配置证券投资基金 2008年年度报告
2008年 12 月 31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2009年 03月 28日
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
2
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 3
月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。
1.2 目录
§1
重要提示及目录.....................................................2
1.1 重要提示..........................................................2
1.2 目录..............................................................2
§2
基金简介...........................................................4
2.1 基金基本情况......................................................4
2.2 基金产品说明......................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人............................................5
2.4 信息披露方式......................................................5
2.5 其他相关资料......................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况............................5
3.1 主要会计数据和财务指标............................................5
3.2 基金净值表现......................................................6
3.3 过去三年基金的利润分配情况........................................7
§4 管理人报告..........................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明....................8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望....................9
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................9
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.........................10
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...........................10
§5 托管人报告.........................................................10
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................10 南方积极配置证券投资基金
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明.....................................................................10
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.....10
§6 审计报告...........................................................11
§7 年度财务报表.......................................................12
7.1资产负债表 .......................................................12
7.2 利润表...........................................................13
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.....................................14
7.4 报表附注.........................................................15
§8
投资组合报告......................................................34
8.1 期末基金资产组合情况.............................................34
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.....................................34
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......35
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动...................................36
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.................................38
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.....38
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
.......................................................................38
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.....38
8.9 投资组合报告附注.................................................38
§9 基金份额持有人信息.................................................39
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...............................39
9.2期末上市基金前十名持有人 .........................................39
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况...................40
§10
开放式基金份额变动...............................................40
§11 重大事件揭示......................................................40
11.1 基金份额持有人大会决议..........................................40
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动..........40
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼....................41
11.4 基金投资策略的改变..............................................41
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况................................41
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况................41
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................41
11.8 其他重大事件....................................................43
§12
备查文件目录.....................................................45
12.1 备查文件目录....................................................45
12.2 存放地点........................................................45
12.3 查阅方式........................................................45
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方积极配置证券投资基金
基金简称 南方积配
交易代码 160105
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2004年10月14日
报告期末基金份额总额 3,010,044,383.60份
基金份额上市的证券交易所（若有） 深圳证券交易所
上市日期（若有） 2004年12月20日
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金为股票配置型基金，通过积极操
作进行资产配置和行业配置，在时机选
择的同时精选个股，力争在适度控制风
险并保持良好流动性的前提下，为投资
者寻求较高的投资收益。
投资策略 本基金秉承的是"积极配置"的投资策
略。通过积极操作进行资产配置和行业
配置，在此基础上选择个股，力争达到
"在适度控制风险并保持良好流动性的
前提下，为投资者寻求较高的投资收益
"的投资目标。在本基金中，配置分为
一级配置、二级配置和三级配置，其中
一级配置就是通常所说的资产配置，二
级配置是指股票投资中的行业配置，三
级配置也就是个股选择。
业绩比较基准（若有） 本基金股票投资部分的业绩比较基准
采用上证综指，债券投资部分的业绩比
较基准采用上证国债指数。本基金定位
在股票配置型基金，以股票投资为主，
国债投资只是为了回避市场的系统风
险，因此，本基金的整体业绩比较基准
可以表述为如下公式：
基金整体业绩基准＝上证综指×85％
＋上证国债指数×15％
风险收益特征（若有） 本基金定位为股票配置型基金，强调采
用积极策略通过三种配置（资产配置、
行业配置和个股配置）进行投资，因此
属于证券投资基金中较高预期风险和
较高预期收益的品种。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 0755-82763888 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址 深圳市福田中心区福华一路
六号免税商务大厦塔楼 31、
32、33 层整层
北京市西城区复兴门内大街
55 号
办公地址 深圳市福田中心区福华一路
六号免税商务大厦塔楼 31、
32、33 层整层
北京市西城区复兴门内大街
55 号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 吴万善 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 中国证券登记结算有限责任公司
办公地址 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 北京西城区金融大街27号投资广场23层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 -753,560,903.494,007,483,902.24 600,652,208.27
本期利润 -2,935,719,458.705,355,945,019.72 829,468,288.48
加权平均基金份额本期利润 -0.9324 1.1770 1.0765
本期加权平均净值利润率 -73.30%75.06% 85.20%
本期基金份额净值增长率 -50.51%112.40% 122.84%
3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末可供分配利润 -535,570,513.562,867,874,866.70 74,365,468.63
期末可供分配基金份额利润 -0.1779 0.8112 0.0233
期末基金资产净值 2,474,473,870.047,247,009,768.48 3,580,132,921.56南方积极配置证券投资基金
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期末基金份额净值 0.8221 2.0498 1.1238
3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年
基金份额累计净值增长率 122.87%350.31% 112.01%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -12.29% 1.75% -17.05% 2.35% 4.76% -0.60%
过去六个月 -23.79% 1.76% -28.08% 2.38% 4.29% -0.62%
过去一年 -50.51% 1.90% -58.33% 2.42% 7.82% -0.52%
过去三年 134.22% 1.81% 52.53% 1.91% 81.69% -0.10%
自基金合同
生效起至今
122.87% 1.59% 38.80% 1.72% 84.07% -0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走
势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
350.00%
400.00%
2004年10月14日 2005年10月14日 2006年10月14日 2007年10月14日 2008年10月14日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
南方积极配置证券投资基金
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年
南方积极配置证券投资基金 业绩比较基准收益率
注：本基金基金合同生效日为2004年10月14日，合同生效当年按实际存续期计算，
不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备
注
2008年 3.090 395,171,921.20 504,416,576.15 899,588,497.35
2007年 1.700 434,297,649.53 163,879,069.50 598,176,719.03
2006年 8.850 415,509,898.11 36,152,100.81 451,661,998.92
合计
13.640
1,244,979,468.84 704,447,746.46
1,949,427,215.30
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4 号文批准，由南方证
券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000
年，经中国证监会证监基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元
人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资
本达 1.5 亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司 45%、深圳市机场（集
团）有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达1,500多亿元，管理2只封闭式基金——基
金开元、基金天元；15只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、
南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方南方积极配置证券投资基金
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多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基
金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（QDII 基金） 、南方盛元红利股
票型基金、南方优选价值股票型基金和南方恒元保本混合型证券投资基金；以及多个
全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
姜文涛
本基金的
基金经理
2006-03-16 2008-01-11 10 年
经济学硕士，具有基金从业资格。曾任职
国泰君安证券有限公司、博时基金管理有
限公司、长盛基金管理有限公司。 2004 年
加入南方基金,历任行业研究员、 基金天元
基金经理助理，2005 年 3 月至 2006 年 3
月，任基金天元基金经理。
张慎平
本基金的
基金经理
2008-01-14 —— 5 年
注册金融分析师（CFA） ，经济学硕士，具
有基金从业资格。2003年加入南方基金，
负责石化化工、 建筑建材行业研究， 2008
年 1 月至今，任南方积配基金经理，2008
年 4 月至今，任南方成份基金经理。
注： 1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露
管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、 《南方积极配置证券投资基金基金合同》
和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体
合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交
易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008年上半年，中国宏观经济虽然受到高通胀影响，但仍维持良好增长态势，但
在下半年，受到金融海啸的冲击，全球经济急剧放缓，国内经济也受到巨大的冲击，
出口订单迅速下降，并带来了连锁反应，国内工业企业投资和消费均出现放缓，四季南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
9
度的 GDP 增速快速回落到 7％以下，在经济面临巨大挑战的背景下，政府果断出手，
公布了一系列刺激经济的举措，包括加大投资、行业振兴等。
2008年上半年受到大小非以及上市公司巨额融资的打压，股票市场开始下跌，下
半年，在外围股市的冲击下，对宏观经济的担忧导致股票市场在下半年出现了快速下
跌，尤其是三季度，跌幅巨大，市场信心受到前所未有的挑战，四季度随着政府刺激
经济措施的公布，市场信心才有所恢复。
上半年，本基金维持了70％左右的股票投资仓位，在行业配置方面，维持对食品
饮料、资源行业、房地产业、商业零售业、金融和医药行业六个行业的重点投资。下
半年，本基金继续减少了部分股票仓位，行业配置方面，加大了受益于政府投资的行
业。虽然本基金全年采取了较为保守的投资策略，但由于市场的巨幅下跌，还是承受
了较大的损失，在此向持有人表示诚挚的歉意。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2009年的股票市场，我们认为将是经过2008年重挫之后逐步恢复的一年，
美国次贷危机是由不当的宏观经济政策和经济增长模式所致，危机的治理需要对宏观
经济政策及经济增长模式进行调整，因此此次全球经济的调整将时间较长，对中国宏
观经济而言，美国的过度消费对应的就是国内制造业产能的过剩，2009年国内制造业
企业在结束存货调整之后，将进入产能整合期，企业的兼并重组将活跃，环视全球，
中国经济具备率先复苏的条件和优势，我们相信中国经济在经过 30 年的高速发展经
历一段时间的调整之后仍将回到稳定增长的轨道上来，经过 2008 年大幅下挫，股票
市场系统性风险大大释放，虽然短期宏观经济不乐观，但对于优势企业而言，却是发
展的良机。因此我们认为2009年市场表现趋于稳定，结构性的投资机会将比2008年
明显增加。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出
发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的控
制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察
稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等
方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并
督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
（1）完善公司各项内部管理制度，为风险管理奠定基础
本年度监察稽核部加强公司各项内部管理制度的制订、修订工作，对公司各业务
部门的内部控制制度提出修改意见和建议，并关注制度的健全性和有效性，进一步完
善了公司内控制度，达到更好地防范风险的目的。
（2） 定期监察稽核工作与专项稽核工作相结合
按照证监会的要求对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、
人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对投资研究、信息技术、
基金直销、后台运营等相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度
执行的有效性等。
（3）加强对日常投资运作的管理和监控，保证投资遵循既定的投资决策程序与
业务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，
保证基金投资独立、公平。
（4）继续做好反商业贿赂工作，从源头上控制销售风险 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
10
本年度，我公司积极开展反商业贿赂工作，对公司旗下基金的代销、直销业务进
行自查，此项工作有利于更好地控制销售风险。
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生禁止性关联交易、
内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体
合法合规。在今后的工作中，本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风
险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中
国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估
值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参
数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服
务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和
执行的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监察稽核总监及基金会计负
责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风
控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估
值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之
间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同的“收益分配原则”中约定： “基金投资当期出现净亏损，则不进行收
益分配” 。 本报告期内本基金出现净亏损，不符合基金合同约定的收益分配条件，因
此不进行 2008年度收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008年，本基金托管人在对南方积极配置证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008年， 南方积极配置证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方
积极配置证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、
基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面
的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方积极配置证券投资基金对基
金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为 899,588,497.35元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方积极配置证券投资基
金 2008 年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司
二○○九年三月二十日
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
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§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第20091 号
南方积极配置证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的南方积极配置证券投资基金(以下简称“南方积极配置基金”)的财
务报表，包括2008年12月31日的资产负债表、2008年度的利润表、所有者权益(基
金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定
编制财务报表是南方积极配置基金的基金管理人南方基金管理有限公司管理层的责
任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理
层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如
财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映
了南方积极配置基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金
净值变动情况。
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
12
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
薛
竞
中国 · 上海市
注册会计师
————————
2009年3月26日
单
峰
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：南方积极配置证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008 年 12 月 31 日
上年度末
2007 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 85,549,610.00 612,822,286.51
结算备付金
2,646,220.46 6,088,686.45
存出保证金
1,348,780.49 2,621,713.17
交易性金融资产 7.4.7.2 2,376,627,274.70 6,631,526,938.17
其中：股票投资
1,449,228,092.80 5,742,191,744.17
基金投资
债券投资
927,399,181.90 889,335,194.00
资产支持证券投资
衍生金融资产 7.4.7.3 - 9,087,408.11
买入返售金融资产 7.4.7.4
应收证券清算款
- 39,251,950.33
应收利息 7.4.7.5 20,997,222.60 6,781,033.94
应收股利
应收申购款
177,584.21 2,977,177.67
递延所得税资产
其他资产 7.4.7.6
资产总计
2,487,346,692.46 7,311,157,194.35
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008年12月 31 日
上年度末
2007年12月 31 日
负 债：
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
13
应付证券清算款
4,667,614.88 -
应付赎回款
1,287,476.14 45,091,898.79
应付管理人报酬
3,278,587.60 8,984,564.09
应付托管费
546,431.27 1,497,427.34
应付销售服务费
应付交易费用 7.4.7.7 1,723,360.19 6,716,091.52
应交税费
应付利息
应付利润
递延所得税负债
其他负债 7.4.7.8 1,369,352.34 1,857,444.13
负债合计
12,872,822.42 64,147,425.87
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 3,010,044,383.60 3,535,422,725.07
未分配利润 7.4.7.10 -535,570,513.56 3,711,587,043.41
所有者权益合计
2,474,473,870.04 7,247,009,768.48
负债和所有者权益总计
2,487,346,692.46 7,311,157,194.35
注：报告截止日 2008 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.8221 元，基金份额总额
3,010,044,383.60份。
后附7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
7.2 利润表
会计主体：南方积极配置证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2008 年1 月1 日至
2008年12月 31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至
2007年12月 31 日
一、收入
-2,820,388,165.79 5,560,767,306.45
1.利息收入
30,556,145.10 13,477,264.68
其中：存款利息收入 7.4.7.11 4,446,852.85 7,003,913.65
债券利息收入
26,109,292.25 6,271,793.81
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
- 201,557.22
2.投资收益（损失以“－”填列）
-671,180,746.40 4,182,380,253.18
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -691,469,745.12 4,139,015,888.36
基金投资收益
债券投资收益 7.4.7.13 234,247.66 9,732.06
资产支持证券投资收益
衍生工具收益 7.4.7.14 1,508,900.17 -
股利收益 7.4.7.15 18,545,850.89 43,354,632.76
3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 7.4.7.16 -2,182,158,555.21 1,348,461,117.48
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
14
5.其他收入（损失以“－”号填列） 7.4.7.17 2,394,990.72 16,448,671.11
二、费用（以“－”号填列）
-115,331,292.91 -204,822,286.73
1．管理人报酬
-60,593,933.17 -106,456,169.68
2．托管费
-10,098,988.90 -17,742,694.98
3．销售服务费
4．交易费用 7.4.7.18 -41,804,132.91 -77,395,906.40
5．利息支出
-2,337,806.75 -2,705,675.93
其中：卖出回购金融资产支出
-2,337,806.75 -2,705,675.93
6．其他费用 7.4.7.19 -496,431.18 -521,839.74
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
-2,935,719,458.70 5,355,945,019.72
所得税费用（以“－”号填列）
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
-2,935,719,458.70 5,355,945,019.72
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方积极配置证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,535,422,725.07 3,711,587,043.41 7,247,009,768.48
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利
润） - -2,935,719,458.70 -2,935,719,458.70
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净
值减少以“－”号填列） -525,378,341.47 -411,849,600.92 -937,227,942.39
其中：1.基金申购款 725,425,731.96 229,531,050.95 954,956,782.91
2.基金赎回款（以“－”号填列） -1,250,804,073.43 -641,380,651.87 -1,892,184,725.30
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - -899,588,497.35 -899,588,497.35
五、期末所有者权益（基金净值） 3,010,044,383.60 -535,570,513.56 2,474,473,870.04
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,185,857,622.44 394,275,299.12 3,580,132,921.56
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利
润） - 5,355,945,019.72 5,355,945,019.72
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净
值减少以“－”号填列） 349,565,102.63 -1,440,456,556.40 -1,090,891,453.77
其中：1.基金申购款 9,285,007,159.58 2,783,031,765.24 12,068,038,924.82
2.基金赎回款（以“－”号填列） -8,935,442,056.95 -4,223,488,321.64 -13,158,930,378.59
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - -598,176,719.03 -598,176,719.03南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
15
五、期末所有者权益（基金净值） 3,535,422,725.07 3,711,587,043.41 7,247,009,768.48
后附7.4报表附注为本财务报表的组成部分。
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
南方积极配置证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监基金字[2004]第84号《关于同意南方积极配置证券投资基
金募集的批复》核准，由南方基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》和《南方积极配置证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放
式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
3,534,839,056.67元， 业经天健会计师事务所天健(2004)验字第017号验资报告予以
验证。经向中国证监会备案，《南方积极配置证券投资基金基金合同》于 2004 年 10
月14日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为3,535,576,439.25份基金份额，
其中认购资金利息折合 737,382.58 份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管
理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2004]第109号文审核同意，本基
金 1,170,322,349 份基金份额于 2004 年 12 月 20 日在深交所挂牌交易。未上市交易
的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场
内后即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方积极配置证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监
会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产
净值的40%-95%，债券投资比例为0%-50%，现金投资比例为5%-10%。本基金的业绩比
较基准为：上证综指X85%+上证国债指数X15%。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于2009年3月26日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的 《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及
其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于
发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行） 》等
问题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业
务指引》 、 《南方积极配置证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如报表附注
7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2008年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2008
年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
16
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金
融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及
持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债
表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产
在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各
类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。
(ii) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及
其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项
等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资
产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的
相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券
起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他
金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
17
平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允
价值并进行估值：
(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了
重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确
定公允价值。
(iii) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交
易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当
前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度
使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销
债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。
由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份
额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实
现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日
认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的
净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适
用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
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为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收
益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较
小的也可按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐
日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有
人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进
行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部
分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)
为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分
配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现
部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
(a) 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采
用历史成本计量。
(b) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下
类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(i) 对于特殊事项停牌股票，2008年9月16日之前按停牌前最后交易日的收盘价估
值；根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》，本基金自2008年9月16日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于
停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停
牌股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间
对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变
动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的
各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
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(ii) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号
《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，若在证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值
日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股
票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天
数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从
按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌
股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于 2008年9月16
日下调54,010,108.90元，相应调减本基金的净利润54,010,108.90元和基金资产净
值54,010,108.90元。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102
号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置
试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示
如下：
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行
税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自
2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日
起基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
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税。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
活期存款 85,549,610.00 612,822,286.51
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 85,549,610.00 612,822,286.51
于 2008 年 12 月 31 日，本基金现金投资占基金资产净值的比例为 3.56%，未符合基金合同
中“现金投资比例为 5%-10%”的要求。该指标于 2009 年 1 月 9 日调整到位。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 2,034,212,206.40 1,449,228,092.80 -584,984,113.60
交易所市场 130,427,323.54 137,720,181.90 7,292,858.36
银行间市场 786,431,560.00 789,679,000.00 3,247,440.00 债券
合计 916,858,883.54 927,399,181.90 10,540,298.36
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,951,071,089.94 2,376,627,274.70 -574,443,815.24
上年度末
2007年12月31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 4,135,917,406.31 5,742,191,744.17 1,606,274,337.86
交易所市场 143,901,039.83 144,820,194.00 919,154.17
银行间市场 744,400,000.00 744,515,000.00 115,000.00 债券
合计 888,301,039.83 889,335,194.00 1,034,154.17
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,024,218,446.14 6,631,526,938.17 1,607,308,492.03
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
21
于2008年12月31日，股票投资余额中包括按照指数收益法估值(附注
7.4.4.14(b)(i))的特殊事项停牌相关股票40,614,620.44元(2007年12月31日：
无)；采用该估值技术的股票投资于本年度利润表中确认的公允价值变动损失为
15,090,203.47元(2007年度：无)。
债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数
及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供；采用该估值技术的银行间同业市场交
易债券于本年度利润表中确认的公允价值变动收益为3,132,440.00元(2007年度：
115,000.00元)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末
2008 年 12 月 31 日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注
（投资成本）
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 - - -
－权证 - - -
其他衍生工具 - - -
合计 - - -
上年度末
2007 年 12 月 31 日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注
（投资成本）
利率衍生工具 - - -
货币衍生工具 - - -
权益衍生工具 - 9,087,408.11 - 8,681,160.17
－权证 - 9,087,408.11 - 8,681,160.17
其他衍生工具 - - - -
合计 0.009,087,408.11 -
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无余额。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
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2008年12月31日 2007年12月31日
应收活期存款利息 19,134.37 156,998.94
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,058.50 2,739.90
应收债券利息 20,976,990.18 6,621,250.60
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 39.55 44.50
合计 20,997,222.60 6,781,033.94
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
交易所市场应付交易费用 1,722,235.19 6,707,786.02
银行间市场应付交易费用 1,125.00 8,305.50
合计 1,723,360.19 6,716,091.52
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00 1,250,000.00
预提费用 114,500.00 437,500.00
应付赎回费 4,852.34 169,944.13
合计 1,369,352.34 1,857,444.13
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,535,422,725.07 3,535,422,725.07
本期申购 725,425,731.96 725,425,731.96
本期赎回 -1,250,804,073.43 -1,250,804,073.43
本期末 3,010,044,383.60 3,010,044,383.60
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额(可转换的基金限注册登记机
构同为中国证券登记结算有限责任公司)。
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
23
于 2008 年 12 月 31 日，本基金于深交所上市的基金份额为 166,370,166.00 份，托管在场
外未上市交易的基金份额为 2,843,674,217.60 份。上市的基金份额登记在证券登记结算
系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登
记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间
的转换。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,867,874,866.70 843,712,176.71 3,711,587,043.41
本期利润 -753,560,903.49 -2,182,158,555.21 -2,935,719,458.70
本期基金份额交易产生的变动数 -482,240,113.34 70,390,512.42 -411,849,600.92
其中：基金申购款 427,216,825.49 -197,685,774.54 229,531,050.95
基金赎回款 -909,456,938.83 268,076,286.96 -641,380,651.87
本期已分配利润 -899,588,497.35 - -899,588,497.35
本期末 732,485,352.52 -1,268,055,866.08 -535,570,513.56
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
活期存款利息收入 4,351,976.14 6,816,552.70
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 89,941.77 178,883.61
其他 4,934.94 8,477.34
合计 4,446,852.85 7,003,913.65
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
卖出股票成交总额 7,523,309,568.69 14,627,039,575.14
卖出股票成本总额 -8,214,779,313.81 -10,488,023,686.78
买卖股票差价收入 -691,469,745.12 4,139,015,888.36
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
24
卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成交金额 1,687,391,212.41 469,170,490.33
卖出债券（、债转股及债券到期
兑付）成本总额 -1,672,854,272.52 -464,882,494.52
应收利息总额 -14,302,692.23 -4,278,263.75
债券投资收益 234,247.66 9,732.06
7.4.7.14 衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
卖出权证成交金额 24,518,455.89 -
卖出权证成本总额 -23,009,555.72 -
买卖权证差价收入 1,508,900.17 -
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
股票投资产生的股利收益 18,545,850.89 43,354,632.76
基金投资产生的股利收益 - -
合计 18,545,850.89 43,354,632.76
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
1.交易性金融资产
——股票投资 -2,191,258,451.46 1,347,020,715.37
——债券投资 9,506,144.19 1,034,154.17
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具
——权证投资 -406,247.94 406,247.94
3.其他 - -
合计 -2,182,158,555.21 1,348,461,117.48
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
25
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
基金赎回费收入(a) 2,365,231.20 16,448,671.11
印花税手续费返还 29,759.52 -
合计 2,394,990.72 16,448,671.11
(a) 本基金的赎回费率为0.5%，赎回费总额的25%归入基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
交易所市场交易费用 41,802,807.91 77,394,906.40
银行间市场交易费用 1,325.00 1,000.00
合计 41,804,132.91 77,395,906.40
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 110,000.00 133,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续费 8,431.18 10,839.74
合计 496,431.18 521,839.74
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
26
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司 基金管理人的股东
联合证券有限责任公司(“联合证券”)
基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、基
金代销机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华泰证券 4,157,289,119.20 30.76%4,946,958,875.40 19.08%
联合证券 5,142,259,671.80 38.05%5,025,819,402.78 19.39%
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
华泰证券 3,533,688.20 31.01% 102,659.91 5.96%
联合证券 4,331,358.32 38.01% 511,901.10 29.72%
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
华泰证券 4,056,054.81 19.45% 1,704,474.58 25.41%
联合证券 4,042,420.20 19.38% 1,465,131.67 21.84%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管
费、经手费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
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该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
当期应支付的管理费 60,593,933.17 106,456,169.68
其中：当期已支付 57,315,345.57 97,471,605.59
期末未支付 3,278,587.60 8,984,564.09
支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.5% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
当期应支付的托管费 10,098,988.90 17,742,694.98
其中：当期已支付 9,552,557.63 16,245,267.64
期末未支付 546,431.27 1,497,427.34
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
无。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行 96,744,680.82 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
28
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
无
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2008年1月1日至2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年
12月31日
期初持有的基金份额 97,018,160.00 97,018,160.00
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分增加的份额 - -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 97,018,160.00 97,018,160.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例 3.22% 2.74%
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
上年度可比期间
2007年1月1 日至2007年12 月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 85,549,610.00 4,351,976.14 612,822,286.51 6,816,552.70
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2008年1月1 日至2008年12 月31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股） 总金额
兴业证券 601766 中国南车 新股发行 1,231,000 2,683,580.00
上年度可比期间
2007年1月1 日至2007年12 月31日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股） 总金额
无
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
29
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 08/04/25 08/04/25 3.090 395,171,921.20 504,416,576.15 899,588,497.35
合计 - - 3.090 395,171,921.20 504,416,576.15 899,588,497.35
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
000792 盐湖钾肥 08/06/26 资产重组 56.78 08/12/26 78.23 715,298 55,964,153.15 40,614,620.44
青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交易
所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采用
指数收益法估值。该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99元。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只偏股型的证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债
券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主
要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要
目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳
的平衡以实现“相对收益高、风险适中”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心
的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险策略部和相关业务部门构成的四
级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制
定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控
制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风
险管理职责主要由监察稽核部和风控策略部负责，协调并与各部门合作完成运作风险南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
30
管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风控策略部对公司总经理负
责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析
的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目
标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化
报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查
和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在
本基金的托管行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进
行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制
证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良
好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，
且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不
得超过该证券的10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自
于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情
况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况
进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请
的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定
流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通
受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银
行间同业市场交易，因此除7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
31
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基
金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利
率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影
响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资
组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款、结算备付金、债券投资及资产支持证券投资等。下表统计了本基金面临的利率
风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定
价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008年12 月31日
1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 85,549,610.00 - - - 85,549,610.00
结算备付金 2,646,220.46 - - - 2,646,220.46
存出保证金 98,780.49 - - 1,250,000.00 1,348,780.49
交易性金融资产 863,183,800.00 18,316,001.40 45,899,380.50 1,449,228,092.80 2,376,627,274.70
应收利息 - - - 20,997,222.60 20,997,222.60
应收申购款 - - - 177,584.21 177,584.21
资产总计 951,478,410.95 18,316,001.40 45,899,380.50 1,471,652,899.61 2,487,346,692.46
负债
应付证券清算款 - - - 4,667,614.88 4,667,614.88
应付赎回款 - - - 1,287,476.14 1,287,476.14
应付管理人报酬 - - - 3,278,587.60 3,278,587.60
应付托管费 - - - 546,431.27 546,431.27
应付交易费用 - - - 1,723,360.19 1,723,360.19
其他负债 - - - 1,369,352.34 1,369,352.34南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
32
负债总计 - - - 12,872,822.42 12,872,822.42
利率敏感度缺口 951,478,410.95 18,316,001.40 45,899,380.50 1,458,780,077.19 2,474,473,870.04
上年度末
2007年12 月31日
1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 612,822,286.51 - - - 612,822,286.51
结算备付金 6,088,686.45 - - - 6,088,686.45
存出保证金 98,780.49 - - 2,522,932.68 2,621,713.17
交易性金融资产 744,515,000.00 124,872,000.00 19,948,194.00 5,742,191,744.17 6,631,526,938.17
衍生金融资产 - - - 9,087,408.11 9,087,408.11
应收证券清算款 - - - 39,251,950.33 39,251,950.33
应收利息 - - - 6,781,033.94 6,781,033.94
应收申购款 - - - 2,977,177.67 2,977,177.67
资产总计 1,363,524,753.45 124,872,000.00 19,948,194.00 5,802,812,246.90 7,311,157,194.35
负债
应付赎回款 - - - 45,091,898.79 45,091,898.79
应付管理人报酬 - - - 8,984,564.09 8,984,564.09
应付托管费 - - - 1,497,427.34 1,497,427.34
应付交易费用 - - - 6,716,091.52 6,716,091.52
其他负债 - - - 1,857,444.13 1,857,444.13
负债总计 - - - 64,147,425.87 64,147,425.87
利率敏感度缺口 1,363,524,753.45 124,872,000.00 19,948,194.00 5,738,664,821.03 7,247,009,768.48
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
除市场利率以外的其他市场变量保持不变
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：万元）
相关风险变量的变动
本期末
（2008年12月31日）
上年度末
（2007年12月31 日）
市场利率下降25个基点 增加约141 增加约117
分析
市场利率上升25个基点 减少约140 减少约116
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行
主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
33
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资
品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、
资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对
本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包
括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险
进行跟踪和控制。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的40%-95%， 债券投资比例为0%-50%，
现金投资比例为5%-10%。于2008 年12月31日，本基金面临的整体其他价格风险列
示如下：
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2008年12月31 日
上年度末
2007年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产－股票投资 1,449,228,092.80 58.57% 5,742,191,744.17 79.24%
衍生金融资产－权证投资 - - 9,087,408.11 0.13%
其他 - - - -
合计 1,449,228,092.80 58.57% 5,751,279,152.28 79.37%
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：万元）
相关风险变量的变动
本期末
（2008年12月31日）
上年度末
（2007年12月31 日）
业绩比较基准(附注
7.4.1)上升5% 增加约9,265 增加约40,412
分析
业绩比较基准(附注
7.4.1)下降5% 减少约9,265 减少约40,412
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
34
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,449,228,092.80 58.26
其中：股票 1,449,228,092.80 58.26
2 固定收益投资 927,399,181.90 37.28
其中：债券 927,399,181.90 37.28
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 88,195,830.46 3.55
6 其他资产 22,523,587.30 0.91
7 合计 2,487,346,692.46 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 16,248,127.83 0.66
B 采掘业 178,138,144.03 7.20
C 制造业 444,413,823.13 17.96
C0 食品、饮料
219,066,807.80 8.85
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 103,423,345.82 4.18
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 44,789,439.47 1.81
C7
机械、设备、仪表 61,588,611.79 2.49
C8
医药、生物制品 15,545,618.25 0.63
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 23,085,397.75 0.93
E 建筑业 91,050,849.24 3.68
F 交通运输、仓储业 18,570,800.00 0.75
G 信息技术业 50,659,574.79 2.05
H 批发和零售贸易 138,803,520.33 5.61
I 金融、保险业 257,780,603.58 10.42
J 房地产业 137,013,565.53 5.54 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
35
K 社会服务业 12,942,622.70 0.52
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 80,521,063.89 3.25
合计 1,449,228,092.80 58.57
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 976,835 106,181,964.50 4.29%
2 600036 招商银行 8,149,070 99,092,691.20 4.00%
3 600858 银座股份 4,906,829 80,521,063.89 3.25%
4 601390 中国中铁 13,324,302 72,217,716.84 2.92%
5 600030 中信证券 3,851,038 69,203,152.86 2.80%
6 601088 中国神华 3,812,237 66,866,636.98 2.70%
7 600511 国药股份 2,296,377 65,607,490.89 2.65%
8 601318 中国平安 2,312,482 61,488,896.38 2.48%
9 600739 辽宁成大 4,447,275 54,078,864.00 2.19%
10 600583 海油工程 2,737,682 41,694,896.86 1.69%
11 000792 盐湖钾肥 715,298 40,614,620.44 1.64%
12 000869 张
裕Ａ 791,961 38,410,108.50 1.55%
13 600050 中国联通 7,477,073 37,609,677.19 1.52%
14 000858 五 粮 液 2,572,994 34,323,739.96 1.39%
15 000024 招商地产 2,580,084 33,850,702.08 1.37%
16 000895 双汇发展 942,921 32,511,916.08 1.31%
17 000402 金 融 街 4,013,970 30,546,311.70 1.23%
18 600325 华发股份 3,242,803 30,158,067.90 1.22%
19 601898 中煤能源 3,861,600 24,984,552.00 1.01%
20 600048 保利地产 1,726,205 24,857,352.00 1.00%
21 600596 新安股份 734,237 23,010,987.58 0.93%
22 601699 潞安环能 1,797,031 22,444,917.19 0.91%
23 601939 建设银行 5,445,878 20,857,712.74 0.84%
24 601186 中国铁建 1,875,810 18,833,132.40 0.76%
25 600426 华鲁恒升 1,727,440 18,328,138.40 0.74%
26 000002 万
科Ａ 2,691,853 17,362,451.85 0.70%
27 000690 宝新能源 2,643,263 16,520,393.75 0.67%
28 002242 九阳股份 367,092 16,335,594.00 0.66%
29 600598 北大荒 1,514,271 16,248,127.83 0.66%
30 600019 宝钢股份 3,022,084 14,022,469.76 0.57%
31 600690 青岛海尔 1,468,100 13,198,219.00 0.53%
32 600875 东方电气 441,253 13,153,751.93 0.53%
33 600350 山东高速 2,668,582 12,942,622.70 0.52% 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
36
34 600557 康缘药业 755,634 12,913,785.06 0.52%
35 600307 酒钢宏兴 2,602,917 12,103,564.05 0.49%
36 600309 烟台万华 1,179,432 11,794,320.00 0.48%
37 601958 金钼股份 1,158,300 11,664,081.00 0.47%
38 000063 中兴通讯 419,849 11,419,892.80 0.46%
39 601006 大秦铁路 1,340,000 10,746,800.00 0.43%
40 000983 西山煤电 861,000 10,039,260.00 0.41%
41 600628 新世界 1,418,200 9,672,124.00 0.39%
42 600660 福耀玻璃 2,415,019 9,394,423.91 0.38%
43 000951 中国重汽 737,562 9,381,788.64 0.38%
44 002080 中材科技 456,200 9,256,298.00 0.37%
45 600033 福建高速 1,600,000 7,824,000.00 0.32%
46 601601 中国太保 641,920 7,138,150.40 0.29%
47 000568 泸州老窖 383,200 6,974,240.00 0.28%
48 600011 华能国际 948,700 6,565,004.00 0.27%
49 002122 天马股份 108,718 5,797,930.94 0.23%
50 000422 湖北宜化 649,180 5,018,161.40 0.20%
51 002264 新 华 都 260,138 4,716,301.94 0.19%
52 002215 诺 普 信 214,420 3,838,118.00 0.16%
53 600785 新华百货 296,090 3,123,749.50 0.13%
54 002169 智光电气 182,900 2,690,459.00 0.11%
55 000597 东北制药 215,901 2,631,833.19 0.11%
56 002251 步 步 高 34,800 1,465,080.00 0.06%
57 600588 用友软件 61,636 1,355,992.00 0.05%
58 000527 美的电器 124,501 1,030,868.28 0.04%
59 000619 海螺型材 163,800 819,000.00 0.03%
60 002216 三全食品 17,604 487,454.76 0.02%
61 000937 金牛能源 31,700 443,800.00 0.02%
62 600718 东软集团 23,360 274,012.80 0.01%
63 000046 泛海建设 40,800 238,680.00 0.01%
64 002220 天宝股份 11,400 177,384.00 0.01%
65 002262 恩华药业 8,500 139,910.00 0.01%
66 000898 鞍钢股份 1,825 12,683.75 0.00%
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600050 中国联通 473,752,638.44 6.54
2 601390 中国中铁 341,752,870.03 4.72
3 600015 华夏银行 319,824,806.95 4.41 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
37
4 000002 万
科Ａ 261,864,722.62 3.61
5 600019 宝钢股份 255,431,930.74 3.52
6 600739 辽宁成大 255,121,915.85 3.52
7 600598 北大荒 205,800,065.19 2.84
8 601919 中国远洋 202,505,885.54 2.79
9 601898 中煤能源 197,032,299.94 2.72
10 600030 中信证券 183,516,742.23 2.53
11 600048 保利地产 157,733,278.14 2.18
12 600585 海螺水泥 156,246,231.94 2.16
13 600188 兖州煤业 154,207,191.30 2.13
14 600005 武钢股份 148,704,164.09 2.05
15 600000 浦发银行 126,268,965.81 1.74
16 000402 金 融 街 122,949,310.34 1.70
17 601958 金钼股份 107,284,101.39 1.48
18 600028 中国石化 105,577,742.06 1.46
19 000012 南
玻Ａ 96,249,215.80 1.33
20 600426 华鲁恒升 95,943,803.39 1.32
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600030 中信证券 492,574,028.50 6.80
2 000002 万
科Ａ 401,956,507.86 5.55
3 600050 中国联通 372,372,507.21 5.14
4 600028 中国石化 338,004,379.68 4.66
5 601628 中国人寿 310,463,560.82 4.28
6 601390 中国中铁 308,561,261.52 4.26
7 600900 长江电力 299,634,527.36 4.13
8 601006 大秦铁路 274,415,759.99 3.79
9 600015 华夏银行 255,731,723.05 3.53
10 000402 金 融 街 254,745,942.92 3.52
11 600019 宝钢股份 253,701,672.15 3.50
12 600585 海螺水泥 230,261,895.66 3.18
13 000651 格力电器 186,689,212.37 2.58
14 600660 福耀玻璃 186,040,112.94 2.57
15 601919 中国远洋 165,161,639.69 2.28
16 000898 鞍钢股份 143,878,373.40 1.99
17 600519 贵州茅台 139,314,046.10 1.92
18 600048 保利地产 134,243,235.29 1.85
19 601111 中国国航 129,008,323.39 1.78 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
38
20 600005 武钢股份 126,299,915.63 1.74
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的
股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 6,113,074,113.90
卖出股票收入（成交）总额 7,523,309,568.69
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 73,504,800.00 2.97
2 央行票据 789,679,000.00 31.91
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 64,215,381.90 2.60
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 927,399,181.90 37.48
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1 0801094 08央票94 3,000,000295,530,000.00 11.94
2 0801028 08央票28 2,500,000241,650,000.00 9.77
3 0801004 08央票04 1,500,000144,270,000.00 5.83
4 0801112 08央票112 1,100,000108,229,000.00 4.37
5 010004 20国债⑷ 720,000 73,504,800.00 2.97
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
39
8.9.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,348,780.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,997,222.60
5 应收申购款 177,584.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,523,587.30
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证
券交易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月
31日采用指数收益法估值。该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每
股37.99元。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人
户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有份额 占总份额比例 持有份额
占总份额
比例
154,686 19,459.06 260,513,659.72 8.65% 2,749,530,723.88
91.35%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
40
1 南方基金管理有限公司 57,015,420.00 34.27%
2 林志 802,092.00 0.48%
3 钱遵培 764,400.00 0.46%
4 赵惠云 716,014.00 0.43%
5 姚海燕 693,667.00 0.42%
6 王凤娜 610,000.00 0.37%
7 刘岑 582,684.00 0.35%
8 李丽卿 532,533.00 0.32%
9 中信证券股份有限公司 500,000.00 0.30%
10 曹建敏 500,000.00 0.30%
注：持有人为场内持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
3,472,546.91 0.12%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2004年10月14日）基金份额总额 3,535,576,439.25
报告期期初基金份额总额 3,535,422,725.07
报告期期间基金总申购份额 725,425,731.96
报告期期间基金总赎回份额 -1,250,804,073.43
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 3,010,044,383.60
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。基金管理人在
本报告期内重大人事变动情况：①南方基金管理公司于2008年1月8日刊登公司副总经
理邓召明先生离职公告；②基金管理人于2008年1月12日发布南方基金管理有限公司南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
41
关于调整基金经理的公告，聘任张慎平为南方积极配置基金基金经理，姜文涛不再担
任南方积极配置基金基金经理职务；③基金管理人于2008年4月10日发布南方基金管
理有限公司副总经理任职公告，聘任王宏远先生、郑文祥先生为公司副总经理; ④南
方基金管理公司于2008年5月23日刊登公司副总经理许小松先生离职公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有
限公司审计费用110,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为3年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
华泰证券股份有限公司
1
4,157,289,119.20 30.76% 3,533,688.20 31.01%
联合证券有限责任公司
2
5,142,259,671.80 38.05% 4,331,358.32 38.01%
国泰君安证券股份有限公司
1
211,297,698.77 1.56% 171,681.89 1.51%
广发证券股份有限公司
2
326,006,945.33 2.41% 268,790.18 2.36%
国元证券有限责任公司
1 - - - -
浙商证券有限责任公司 1 - - - -
湘财证券有限责任公司 1
756,016,045.58 5.59% 614,269.86 5.39%
中信证券股份有限公司 1
255,979,873.30 1.89% 207,985.93 1.83%
国都证券有限责任公司 1 - - - -
山西证券有限责任公司 1
827,535,511.71 6.12% 703,410.18 6.17%
中国银河证券有限责任公司 1
432,461,290.01 3.20% 367,581.06 3.23%
中信建投证券责任有限公司 1
741,951,815.40 5.49% 630,649.19 5.53%
中原证券股份有限公司 1
602,914,900.19 4.46% 512,471.72 4.50%
南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
42
华安证券有限责任公司 1
62,063,875.89 0.46% 52,754.17 0.46%
华西证券有限责任公司 1 - - - -
债券交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华泰证券股份有限公司
- - - -
联合证券有限责任公司 49,010,160.60 79.09%
- -
国泰君安证券股份有限公司
- - - -
广发证券股份有限公司
- - - -
国元证券有限责任公司
- - - -
浙商证券有限责任公司 - - - -
湘财证券有限责任公司 - - - -
中信证券股份有限公司 - - - -
国都证券有限责任公司 - - - -
山西证券有限责任公司 - -
24,518,455.89 100.00%
中国银河证券有限责任公司 - - - -
中信建投证券责任有限公司
12,960,802.10 20.91%
- -
中原证券股份有限公司 - - - -
华安证券有限责任公司 - - - -
华西证券有限责任公司 - - - -
注：1. 本基金本报告期未发生债券回购交易。
2.本期租用证券公司交易单元变更情况：无。
3.交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监
基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和
程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、 公司具有较强的研究能力,能及时、 全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、
行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结
果选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
43
调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是
否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性
以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 南方基金关于旗下基金在部分代销渠道推出定投业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-12-05
2
南方基金关于旗下基金持有的长期停牌股票估值方法变更的提
示性公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-11-21
3 南方基金关于旗下基金在恒泰证券推出基金定投业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-11-10
4 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-10-30
5 南方基金关于旗下基金在万联证券推出定投业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-10-27
6 南方基金关于旗下基金停牌股票估值方法调整的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-09-17
7 南方基金关于进一步规范证券投资基金估值业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-09-16
8 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-08-20
9 南方基金关于旗下基金投资非控股股东承销证券的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-08-09
10 南方基金关于旗下基金在中信银行推出基金定投业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-08-07
11 南方基金关于旗下基金在民生银行推出基金定投业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报
2008-07-09
12 南方基金管理有限公司关于寻找地震受灾地区基金份额持有人 中国证券报、 上海 2008-06-03 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
44
的公告 证券报、 证券时报
13 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-05-30
14 南方基金关于增加瑞银证券代销南方积配等开放式基金的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-05-28
15 南方基金管理有限公司高管离职公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-05-23
16 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-05-21
17 南方基金关于调整部分开放式基金申购费率的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-04-23
18 南方基金管理有限公司副总经理任职公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-04-10
19 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-03-27
20 南方基金关于调整旗下基金转换业务规则的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-03-11
21 南方基金关于旗下部分开放式基金增加代销机构的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-02-29
22 南方基金关于旗下基金在平安证券推出定投业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-02-25
23 南方基金关于旗下基金在部分代销机构推出定投业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-02-01
24
南方基金关于增加财富证券代销南方稳健等九只开放式基金的
公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-01-25
25 南方基金关于旗下基金在部分代销机构推出定投业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-01-21
26 南方基金关于调整基金经理的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-01-12 南方积极配置证券投资基金
二零零八年年度报告（正文）
45
27 南方基金管理有限公司高管离职公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-01-08
28 南方基金关于增加中国民生银行代销旗下基金的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-01-08
29 南方基金关于旗下基金在深圳平安银行开通定投业务的公告
中国证券报、 上海
证券报、 证券时报 2008-01-05
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方积极配置证券投资基金的文件。
2、南方积极配置证券投资基金基金合同。
3、南方积极配置证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
12.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
