天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
2008年年度报告
2008年 12月 31日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2009年 3 月 27日
1
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
安永华明会计师事务所为基金财务出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。
2
1.2 目录
§1
重要提示及目录....................................................................................... 1
§2
基金简介................................................................................................... 3
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................... 4
§4
管理人报告............................................................................................... 6
§5
托管人报告............................................................................................. 11
§6
审计报告................................................................................................. 12
§7
年度财务报表......................................................................................... 13
§8
投资组合报告......................................................................................... 39
§9
基金份额持有人信息............................................................................. 46
§10 开放式基金份额变动............................................................................. 47
§11 重大事件揭示......................................................................................... 47
§12 备查文件目录......................................................................................... 51
3
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天治核心成长股票型证券投资基金 （LOF）
基金简称 天治核心
交易代码 163503
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2006年1月20日
报告期末基金份额总额 7,526,733,509.04份
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2007年7月30日
2.2 基金产品说明
投资目标
通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于平均水平的
中小型上市公司股票，并将部分资产用于复制大型上市公司
股票指数（新华富时中国A200指数）的业绩表现，在控制相
对市场风险的前提下，追求中长期的资本增值。
投资策略 本基金以股票品种为主要投资标的，以“核心－卫星”策略
作为股票投资的总体策略。 “核心－卫星”策略是指将股票资
产分为核心组合和卫星组合，核心组合通过跟踪指数进行被
动投资，控制投资组合相对于市场的风险；卫星组合通过优
选股票进行主动投资，追求超越市场平均水平的收益。本基
金的核心组合用于跟踪大型公司股票指数（新华富时中国
A200指数） ，卫星组合用于优选中小型成长公司股票。
业绩比较基准 新华富时中国A全指×75%＋新华富时中国国债指数×25%
风险收益特征
本基金为具有中等风险、中高收益的股票型基金，风险收益
特征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金之间。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 张丽红 张咏东
联系电话 021-64371155 021-68888917 信息披露负责人
电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-886-4800、021-34064800 95559
4
传真 021-64375409、021-64713758 021-58408842
注册地址 上海市延平路83号501-503室 上海市浦东新区银城中
路188号
办公地址 上海市复兴西路159号 上海市浦东新区银城中
路188号
邮政编码 200031 200120
法定代表人 赵玉彪 胡怀邦
2.4
信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人
的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 安永华明会计师事务所 中国证券登记结算有限责任公司
办公地址 上海市长乐路989号世纪商贸广场23楼 北京西城区金融大街 27 号投资
广场23层
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年
2006年1月20日 （基
金合同生效日）－
2006年12月31日
本期已实现收益 -3,577,782,825.09元 258,578,030.10元 52,806,440.66元
本期利润 -4,242,270,980.92元 505,467,868.45元 62,182,920.73元
加权平均基金份额本期利润 -0.5351元 0.2567元 0.4826元
本期加权平均净值利润率 -91.63% 23.79% 43.13%
本期基金份额净值增长率 -57.31% 126.33% 75.78%
3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
期末可供分配利润 -1,110,676,339.35元 2,544,006,696.56元 8,445,235.45元
期末可供分配基金份额利润 -0.1476元 0.3015元 0.1046元
期末基金资产净值 2,969,092,089.82元 7,798,379,303.19元 91,955,693.23元
期末基金份额净值 0.3945元 0.9241元 1.1385元
3.1.3 累计期末指标 2008年 2007年 2006年
基金份额累计净值增长率 69.84% 297.85% 75.78%
注1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
注2: 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 5
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
注3：期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.32% 1.62% -10.58% 2.26% 2.26% -0.64%
过去六个月 -26.77% 1.68% -23.23% 2.24% -3.54% -0.56%
过去一年 -57.31% 2.13% -45.74% 2.30% -11.57% -0.17%
自基金合同
生效起至今
69.84% 1.90% 66.72% 1.80% 3.12% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势
对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
350.00%
400.00%
2006-1-20 2006-8-20 2007-3-20 2007-10-20 2008-5-20 2008-12-20
天治核心成长基金 基金基准
注:按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例为基金净资产的60%-95%，
其中，核心组合的投资比例为股票资产净值的55%-65%，卫星组合的投资比例为股票资产净
值的 35%-45%；债券投资比例为基金净资产的 0%－40%，现金以及到期日在一年以内的政府
债券等短期金融工具不低于基金净资产的 5%。本基金自 2006 年 1 月 20 日基金合同生效日
起六个月内，达到了本基金合同第17条规定的投资比例限制。
3.2.3 自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准历年收益率的对比
6
-80.00%
-40.00%
0.00%
40.00%
80.00%
120.00%
2006年 2007年 2008年
天治核心成长基金（LOF） 基金基准
注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备
注
2008年 - - - - -
2007年 4.500 27,395,753.30 39,263,407.54 66,659,160.84 -
2006年1月20日
至12月31日
5.600 8,794,266.92 19,545,065.71 28,339,332.63 -
合计 10.100 36,190,020.22 58,808,473.25 94,998,493.47 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.3亿元，注册
地为上海。公司股权结构为：吉林省信托投资有限责任公司出资6000万元，占注册资本
的46.16%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资5000万元，占注册资本的38.46%；
吉林市国有资产经营有限责任公司出资2000万元，占注册资本的15.38%。截至2008年12
月31日，本基金管理人旗下共有六只开放式基金，除本基金外，另外五只基金—天治财
富增长证券投资基金、天治品质优选混合型证券投资基金、天治天得利货币市场基金、
天治创新先锋股票型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金的基金合同分别
于2004年6月29日、2005年1月12日、2006年7月5日、2008年5月8日、2008年11月5日生效。
7
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
吴涛先生
本基金
的基金
经理、公
司研究
发展部
总监。
2008-4-11 - 9年
华东理工大学毕业，证券从
业经验多年，曾任职于上海
世基投资顾问有限公司、世
华国际金融信息有限公司
证券研究部。 2007年5月加
入天治基金管理有限公司
从事证券研究和基金投资
管理工作，曾任公司研究发
展部总监，2008 年 4 月 18
日起任天治核心成长股票
型证券投资基金（LOF）基
金经理。
余明元先生
本基金
的基金
经理、天
治创新
先锋股
票型证
券投资
基金的
基金经
理、公司
投资总
监、投资
管理部
总监。
2006-1-20 2008-10-30 8年
经济学博士，证券投资从业
经验多年，曾任职于国元证
券研发中心、投资部，期间
主要从事证券分析、研究和
投资管理等工作。2003年2
月加入天治基金管理有限
公司从事证券研究和基金
管理工作，曾任公司投资总
监、投资管理部总监、天治
核心成长股票型证券投资
基金（LOF）基金经理、天
治创新先锋股票型证券投
资基金基金经理。于 2008
年10月31日离职。
注1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以
及《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》 、 《天治核心成长股票型证券投资
基金（LOF）招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为
基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强
内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人
利益的行为。
8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司《公平交易制度》 、 《异常交易监控与报告制度》 。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组
合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、 涉嫌市场操纵和涉嫌利益输
送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
进入 2008年，由次贷问题引发的美国国内的金融海啸最终演变为全球性的金融危
机，并在 2008年下半年开始进一步向实体经济领域渗透。由金融危机引发的经济危机
十分罕见，这反映了过去几十年里金融市场创新发展之快、影响之广，也正因如此，这
次危机被很多人形容为百年不遇。与此同时中国经济从 2001年开始进入了连续 7年的
高增长时期，经济高速发展的过程中也累积了一定的风险和问题，在内外因素的共同影
响下，国内证券市场展开了大级别的调整行情。
本基金在 2008年上半年由于对此次全球性的金融危机发展速度和影响程度估计不
足， 未能及时控制仓位规避系统性风险， 造成上半年基金净值跌幅略高于业绩比较基准。
面对恶劣的市场环境，本基金管理团队及时调整投资策略，通过降低股票持仓，尽量削
弱市场的系统性风险对基金资产的影响；并采取防御型策略，降低组合中周期性行业的
股票配置，转而重点配置受经济周期波动影响较小的医药、食品饮料、商贸零售等行业
的股票以及新华富时 A200 成份股中抗跌能力相对较好的大银行、基础建设等行业，取
得了一定的效果，下半年基金净值表现好于业绩比较基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2009年，面对 11 月份 CPI、PPI 以及进出口数据超预期的下滑，管理层出台
的一系列经济刺激政策和货币调控政策，显然正在将经济工作会议上制订的积极的财
政政策和适度宽松的货币政策逐步落到实处。尽管政策不能很快结束经济的调整，但
是这并不意味着政策就是对经济无效的。根据近期公布的反映国内经济的先行指标：
工业增加值、发电量、制造业采购经理人 PMI 指数等数据，可以看出 2008 年 11 月份 9
应是近期最低点， 12月份和2009年1月份的经济情况已较11月份有所好转， 虽然2009
年国内经济是否见底依然不能确定，但管理层对经济形势的判断及采取的相应措施将
在很大程度上影响未来经济的走势和相关行业的景气程度，因此我们相信2009年证券
市场仍有阶段性的投资机会。
在具体行业的选择上，从安全的角度出发，确定性增长理所当然是首要选择。而
能够获得确定性增长的行业，目前来看，在出口和私人投资不确定性较大情况下，政
府投资拉动显然具有相对较高的确定性。在中央已经出台的 4 万亿投资中，占比最大
的将是铁路、公路、机场、城乡电网的 1.8 万亿，而次之的农村民生工程和农村基础
设施3700亿、保障性安居工程2800亿等都是与基础设施建设相关的。另外，在环保、
医疗等领域，政府也将加大投资力度，除了政府直接投资之外，政策上也会为民间投
资创造条件，如3G牌照的尽快发放、医改进程的加快等，都会带来相关领域投资进程
的加快和规模扩大。所以基于2009年A股上市公司盈利能力依然下滑的情况下，行业
配置仍应首选铁路设备、建筑、电力设备、信息设备及服务、生物医药等直接受益相
关投资拉动的行业，以及为这些投资相关行业提供配套的增长明确的某些细分子行业
龙头企业。其次在流动性改善以及无风险收益率下降的情况下，将有效提升 A 股市场
2009年的估值水平，因此对于目前估值水平偏低的金融行业，也是配置的主要方向。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2008年度，本基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、保
护基金份额持有人利益的原则， 严格依据法律法规及公司内部控制制度,不断加强对
公司运营及基金运作的合法合规性检查。
随着证券投资基金行业相关法律规范的颁布实施以及公司运行的需要，报告期
内本基金管理人制定了《公平交易制度》 、 《异常交易监控与报告制度（试行） 》 、 《估
值委员会议事规则》 、 《客户风险等级划分制度（试行） 》 ，修订了《财务管理制度》 、
《反洗钱内部控制制度》 、 《风险处置预案》等有关规章制度。通过相关制度的建设
与完善，进一步健全了公司内部控制体系，有效保障了公司各项业务合规有序地开
展。
公司经营管理方面，通过定期检查、专项检查等方式，及时发现情况，提出改
进建议并跟踪改进落实情况。同时，强化公司各部门的风险意识，督促各部门不断
加强内部控制和风险管理；基金运作方面，通过现场检查、电脑实时监控、人员询
问、重点抽查等方式以及定期对基金进行量化风险分析和绩效评估并提供风险分析 10
报告和绩效评估报告等方式，加强事前、事中、事后的风险管理，切实维护了基金
份额持有人的利益，也保证了公司及旗下基金的合法合规运作。
本基金管理人在本报告期内进一步加强了员工的业务培训及合规性教育工作。
继续坚持以“提高业务水平，增强合规风险意识”为培训教育理念，在内部梳理讲
解的同时，聘请外部专业业务培训机构和专业法律顾问机构进行了有针对性的业务
与合规培训，使员工进一步增强了业务技能、提高了法律意识、进而巩固了风险防
范意识。
本报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基
金份额持有人的利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和
优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，进一步提高监察工作的科学性和
有效性，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理
人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规
定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理
人。
对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生
了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或当投资品种不再存在
活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，
由投资管理部提交相关投资品种，定量研究部对其潜在估值调整对前一估值日的基
金资产净值的影响是否在 0.25%以上进行认定，并由双方对确认产生影响的品种根
据前述估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将
估值结果提交公司估值委员会。公司估值委员会对上述过程和结果进行审核，并签
署意见，将审核通过的结果交基金结算部处理。基金结算部应将收到的公司估值委
员会提供的公允价值数据传至托管银行，托管银行应认真核查基金管理公司采用的
估值政策和程序并予以确认。当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司做
出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。基金结算部负责联系会计师事务所，会
计师事务所应对基金管理公司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审
核意见并出具报告。各方确认无误后，基金结算部使用上述公允价值进行日常的证 11
券投资基金净值计算处理，于托管行核对无误后产生当日估值结果，并对外公布。
在充分考虑参与估值程序各方及人员的经验、 专业胜任能力和独立性的基础上，
公司通过建立估值委员会，来最终决定公司旗下各只基金采用何种估值政策和估值
程序。估值委员会的主要职责是，对于投资管理部以及定量研究部提交的估值模型
和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。估值委员会在签署最终意见前，应当
充分参考行业协会的估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的
有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会应定期对估值政策和程序进行
评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方
法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议须经基金管理公司总经理办公
会议审批后方可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政
策和程序的适用性。
本基金管理人参与基金日常估值的人员均有会计专业学习经历，且工作经验丰
富。如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发
生了影响证券价格的重大事件或当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整
对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，基金经理会参与估值，与定
量研究部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估
值处理，将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
已签约的会计师事务所对基金管理公司所采用的相关估值模型、假设及参数的
适当性发表审核意见并出具报告。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金2008年出现亏损，根据相关法律法规和基金合同的约定，不进行收益分
配。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008 年度，基金托管人在天治核心成长股票型证券投资基金的托管过程
中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协
议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的 12
行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
2008年度， 天治基金管理有限公司在天治核心成长股票型证券投资基金投
资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支
等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2008年度， 由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关天治
核心成长股票型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报
告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6
审计报告
安永华明(2009)审字第 60467615_B03 号
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）全体基金份额持有人：
我们审计了后附的天治核心成长股票型证券投资基金 （LOF） （以下简称 “贵
基金” ）财务报表，包括 2008 年 12 月 31 日的资产负债表和 2008 年度的利润
表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
一、基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人天治基金
管理有限公司的责任。这种责任包括： （1）设计、实施和维护与财务报表编制
相关的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）
选择和运用恰当的会计政策； （3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按
照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则
要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重
大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证
据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的 13
财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制
相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的
合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了
基础。
三、审计意见
我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重
大方面公允反映了贵基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营
成果和净值变动情况。
安永华明会计师事务所
中国注册会计师 徐
艳
中国
北京
中国注册会计师 蒋燕华
§7
年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2008年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 45,002,400.01 695,441.04
结算备付金
816,242,145.49 849,532.981.01
存出保证金
1,557,136.20 5,593,871.77
交易性金融资产 7.4.7.2 2,112,244,540.25 6,730,762,054.96
其中：股票投资 7.4.7.2 1,932,735,383.35 6,720,742,839.75
基金投资
- -
债券投资 7.4.7.2 179,509,156.90 10,019,215.21
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - 3,574,387.07
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 201,910,112.18 14
应收利息 7.4.7.5 1,922,777.48 407,501.82
应收股利
- -
应收申购款
223,896.74 57,164,263.40
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - 239,564.64
资产总计
2,977,192,896.17 7,849,880,177.89
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
1,202,521.99 25,991,385.31
应付管理人报酬 7.4.10.2.1 3,090,961.76 6,640,953.96
应付托管费 7.4.10.2.2 643,950.38 1,383,532.09
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 1,539,876.84 16,260,248.84
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 1,623,495.38 1,224,754.50
负债合计
8,100,806.35 51,500,874.70
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 3,857,456,381.56 4,324,895,594.21
未分配利润 7.4.7.10 -888,364,291.74 3,473,483,708.98
所有者权益合计
2,969,092,089.82 7,798,379,303.19
负债和所有者权益总计
2,977,192,896.17 7,849,880,177.89
注：报告截止日 2008 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.3945 元，基金份额总额
7,526,733,509.04份。
7.2 利润表
会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2008年1月1日
至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年1月1日
至2007年12月31日
一、收入
-4,026,714,992.73 708,963,964.31
1.利息收入
18,583,234.32 7,845,467.50 15
其中：存款利息收入 7.4.7.11 15,570,327.86 7,842,522.24
债券利息收入
2,997,505.76 2,945.26
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
15,400.70 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-3,382,835,874.84 450,234,680.90
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -3,422,799,335.92 444,410,288.53
基金投资收益
债券投资收益 7.4.7.13 3,406,679.68 5,000.00
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 1,675,608.37 -
股利收益 7.4.7.15 34,881,173.03 5,819,392.37
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 -664,488,155.83 246,889,838.35
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 2,025,803.62 3,993,977.56
二、费用（以“-”号填列）
-215,555,988.19 -203,496,095.86
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 -55,955,631.23 -24,568,624.40
2．托管费 7.4.10.2.2 -11,657,423.15 -5,118,463.35
3．销售服务费
4．交易费用 7.4.7.18 -147,388,167.84 -173,296,318.62
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.19 -554,765.97 -512,689.49
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-4,242,270,980.92 505,467,868.45
所得税费用（以“-”号填列）
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-4,242,270,980.92 505,467,868.45
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2008年1月1日
至 2008 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,324,895,594.21 3,473,483,708.98 7,798,379,303.19
二、 本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润） - -4,242,270,980.92 -4,242,270,980.92
三、 本期基金份额交易产生的基金
净值变动数 -467,439,212.65 -119,577,019.80 -587,016,232.45 16
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 735,799,519.68 260,985,923.85 996,785,443.53
2.基金赎回款（以“-”号
填列） -1,203,238,732.33 -380,562,943.65 -1,583,801,675.98
四、 本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动 （净值减少
以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 3,857,456,381.56 -888,364,291.74 2,969,092,089.82
上年度可比期间
2007年1月1日
至 2007 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 80,765,647.10 11,190,046.13 91,955,693.23
二、 本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润） - 505,467,868.45 505,467,868.45
三、 本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列） 4,244,129,947.11 3,023,484,955.24 7,267,614,902.35
其中：1.基金申购款 6,353,782,964.69 4,124,454,167.63 10,478,237,132.32
2.基金赎回款（以“-”号
填列） -2,109,653,017.58 -1,100,969,212.39 -3,210,622,229.97
四、 本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动 （净值减少
以“-”号填列） - -66,659,160.84 -66,659,160.84
五、期末所有者权益（基金净值） 4,324,895,594.21 3,473,483,708.98 7,798,379,303.19
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）投资基金(以下简称“本基金”)，系
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字(2005(134号文
《关于同意天治核心成长股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由天治基金管理
有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2006年1月20日正式生效，首
次设立募集规模为313,493,538.86份基金份额。本基金为契约型上市开放式，存续期
限不定。本基金的基金管理人为天治基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登
记结算有限责任公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行上市的
各类股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金以股票品种为 17
主要投资标的，以“核心－卫星”策略作为股票投资的总体策略。本基金的业绩比较
基准为：新华富时中国A 全指×75%＋新华富时中国国债指数×25%。
2007年10月15日（拆分日） ，本基金管理人天治基金管理有限公司对本基金进行
了基金份额拆分。拆分后基金份额面值为人民币0.5125元。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释、中国证券业协会制定的《证券
投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估
值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计
价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内
容与格式准则》第2号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》
第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2008年12
月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、 《证券投资基金会
计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明
外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或
资产）或权益工具的合同。
18
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括
股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及
不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的
交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现
金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为
投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融
资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 该金融负债或其一部分将终止确
认；
金融资产转移， 是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另
一方(转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方
的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终
止确认该金融资产； 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并 19
确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资
产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。 股票投资成本按成交日应支付的全部
价款扣除交易费用入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方
案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法
于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资成本按成交日应支付的全部
价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投
资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期
价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部
价款扣除交易费用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的
权证数量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平
均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
20
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交
易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一
部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本
确认债券成本；
上市后， 上市流通的债券和权证分别按上述(2)、 (3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利
率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利
息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者
债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确
定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价
值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。
估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的
价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融
工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交
易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；
如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价
及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近
交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2)未上市的股票的估值
21
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的
同一证券估值日的估值方法估值；
B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可
靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证
券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票
的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开
发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股
票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理。
2) 债券投资
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无
交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行
市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘
价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的且最近交易日
后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日
后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能
真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
22
(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值
技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行
后续计量；
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，
采用估值技术确定公允价值；
3) 权证投资
(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日
无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行
市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可
靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；
自上市日起， 上市流通的债券和权证分别按上述2)、 3)中的相关原则进行估值；
5) 其他
(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价
值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值
的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权
利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿
该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列
示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
23
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起
的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实
收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准
金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实
现损益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎
回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认；
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，
并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)” 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提
前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据
提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损
失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额
扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有
期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应
由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持
有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率
（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日
计提；
24
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额
与其成本的差额入账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按成交
总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额
与其成本的差额入账；
(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金
额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的
交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利
得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且
金额可以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当
实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当
期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的
方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)每一基金份额享有同等分配权；
(2)基金收益分配比例按有关规定制定，年度收益分配比例不低于基金年
度已实现收益的50%；
(3)基金投资当期亏损，则不进行收益分配；
25
(4)基金当年收益应先弥补以前年度亏损后，才可进行当年收益分配；
(5)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(6)基金份额登记在注册登记系统的投资者可以选择现金分红或红利再
投资；基金份额登记在证券登记结算系统的投资者只能选择现金分红；本基金
分红的默认方式为现金分红；投资人选择红利再投资时，分配的基金收益以权
益登记日的基金份额净值为基准自动转换为基金份额进行再投资；
(7)基金收益每年最多分配6次，但若基金合同生效不满3个月则可不进行
收益分配；
(8)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计估计变更的说明
根据中国证券监督管理委员会证监会公告[2008]38号 《关于进一步规范证
券投资基金估值业务的指导意见》 （以下简称“指导意见” ）的要求，本基金自
2008年9月16日起，对特定投资品种变更了估值方法，具体如下：
(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济
环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在
估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，参考类似投资
品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估
值；
(2)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基
金资产净值的影响在0.25％以上的,采用市场参与者普遍认同，且被以往市场
实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估
值；
另外，根据《指导意见》的要求，本基金的管理人对管理的不同基金持有
的同一投资品种采用一致的估值政策、程序及相关的方法。对于该会计估计变
更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更于2008年度均系因股
票长期停牌而引起，对本基金2008年9月16日的净利润和资产净值的影响为减 26
少人民币43,600,000.00元，对2008年度净利润及2008年末资产净值的影响为
减少人民币500,000.00元。
7.4.6 税项
1. 印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）
交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易
印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，
调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，
调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，
税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革
有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流
通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收
政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投
资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，
继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改
革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对
价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳
的企业所得税；
27
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策
的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债
券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收
企业所得税；
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利
息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股
息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所
得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公
司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣
代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有
关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向
流通股股东支付的股份、 现金等收入， 暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
活期存款 45,002,400.01 695,441.04
合计 45,002,400.01 695,441.04
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2008年 12月 31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 2,344,742,371.87 1,932,735,383.35 -412,006,988.52
交易所市场 65,715,964.49 67,983,156.90 2,267,192.41
银行间市场 110,008,041.30 111,526,000.00 1,517,958.70 债券
合计 175,724,005.79 179,509,156.90 3,785,151.11
合计 2,520,466,377.66 2,112,244,540.25 -408,221,837.41 28
上年度末
2007年 12月 31日 项目
成本 公允价值 估值增值
股票 6,465,702,823.61 6,720,742,839.75 255,040,016.14
交易所市场 9,227,436.90 10,019,215.21 791,778.31
银行间市场 - - - 债券
合计 9,227,436.90 10,019,215.21 791,778.31
合计 6,474,930,260.51 6,730,762,054.96 255,831,794.45
注：于 2008 年 12 月 31 日股票投资中有下列股票因长期停牌而采用估值技术确
定公允价值：
股票代码 股票名称 数量 年末成本总额 年末估值总额
000792 盐湖钾肥 2,000,000.00 169,600,460.57 113,560,000.00
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末
2008年 12月 31日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
备注
权益衍生工具 -
权证投资 -- --
合计 -- --
上年度末
2007年 12月 31日
公允价值
项目
合同/名义
金额 资产 负债
成本
权益衍生工具 -
权证投资 - 3,574,387.07 - 3,139,863.10
合计 - 3,574,387.07 - 3,139,863.10
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金 2008年末及2007年末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008年 12月 31日
上年度末
2007年 12月 31日
应收活期存款利息 10,321.19 248.91
应收结算备付金利息 409,092.92 404,143.00
应收债券利息 1,503,363.20 2,945.26
应收申购款利息 0.17 164.65
合计 1,922,777.48 407,501.82
7.4.7.6其他资产
29
单位：人民币元
项目
本期末
2008年 12月 31日
上年度末
2007年 12月 31日
待摊费用
- 239,564.64
合计 - 239,564.64
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008年 12月 31日
上年度末
2007年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 1,538,053.84 16,260,248.84
银行间市场应付交易费用 1,823.00 -
合计 1,539,876.84 16,260,248.84
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008年 12月 31日
上年度末
2007年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 1,500,000.00 1,000,000.00
应付赎回费 3,495.38 97,881.94
预提审计费 120,000.00 70,000.00
预提信息披露费 - 56,872.56
合计 1,623,495.38 1,224,754.50
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008年 1月 1日至 2008年 12月 31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 8,438,813,409.81 4,324,895,594.21
本期申购 1,435,693,086.48 735,799,519.68
本期赎回 -2,347,772,987.25 -1,203,238,732.33
本期末 7,526,733,509.04 3,857,456,381.56
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,544,006,696.56 929,477,012.42 3,473,483,708.98
本期利润 -3,577,782,825.09 -664,488,155.83 -4,242,270,980.92
本期基金份额交易产生
的变动数
-76,900,210.82 -42,676,808.98 -119,577,019.80
其中：基金申购款 215,426,732.22 45,559,191.63 260,985,923.85
基金赎回款 -292,326,943.04 -88,236,000.61 -380,562,943.65
本期已分配利润 - - -
本期末 -1,110,676,339.35 222,312,047.61 -888,364,291.74
7.4.7.11 存款利息收入
30
单位: 人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
活期存款利息收入 2,183,741.39 18,541.38
申购款利息收入 1,015.18 3,564.37
结算备付金利息收入 13,385,571.29 7,820,416.49
合计 15,570,327.86 7,842,522.24
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
卖出股票成交总额 21,630,000,776.10 21,329,905,827.40
卖出股票成本总额 -25,052,800,112.02 -20,885,495,538.87
买卖股票差价收入 -3,422,799,335.92 444,410,288.53
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日
至2008年12月31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至2007年12月31日
卖出债券成交金额 558,859,970.16 48,338,900.00
卖出债券成本总额 -548,962,205.83 -48,330,218.68
应收利息总额 -6,491,084.65 -3,681.32
债券投资收益 3,406,679.68 5,000.00
7.4.7.14 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
卖出权证成交金额 7,888,913.86 -
卖出权证成本总额 -6,213,305.49 -
买卖权证差价收入 1,675,608.37 -
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
股票投资产生的股利收益 34,881,173.03 5,819,392.37
合计 34,881,173.03 5,819,392.37
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 上年度可比期间
31
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
1.交易性金融资产
——股票投资 -667,047,004.66 245,663,536.07
——债券投资 2,993,372.80 791,778.31
2.衍生工具
——权证投资 -434,523.97 434,523.97
合计 -664,488,155.83 246,889,838.35
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
基金赎回费收入 1,938,966.76 3,993,977.56
印花税返还 86,836.86 -
合计 2,025,803.62 3,993,977.56
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
交易所市场交易费用 147,381,717.84 173,295,768.62
银行间市场交易费用 6,450.00 550.00
合计 147,388,167.84 173,296,318.62
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
审计费用 120,000.00 70,000.00
信息披露费 352,692.08 363,836.13
账户维护费用 18,000.00 18,000.00
银行费用 4,073.89 853.36
上市年费 60,000.00 60,000.00
合计 554,765.97 512,689.49
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
32
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司
基金管理人、基金发起人
基金销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司
（原：中国吉林森林工业（集团）总公司）
基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金 2008年度及2007年度均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
当期应支付的管理费 55,955,631.23 24,568,624.40
其中：当期已支付 52,864,669.47 17,927,670.44
期末未支付 3,090,961.76 6,640,953.96
注：(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管
人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一
次性支付给基金管理人。
(2) 上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上期应付管理费。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
当期应支付的托管费 11,657,423.15 5,118,463.35
其中：当期已支付 11,013,472.77 3,734,931.26 33
期末未支付 643,950.38 1,383,532.09
注：(1) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管
人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一
次性支取。
(2) 上述表格中“当期已支付”不包含当期已支付的上期应付托管费。
7.4.10.3关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 2008 年度及 2007 年度均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交
易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
期初持有的基金份额 22,837,501.43
期间认购总份额 --
期间申购/买入总份额 - 22,837,501.43
期间因拆分增加的份额 --
期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 22,837,501.43 22,837,501.43
期末持有的基金份额占基金总
份额比例
0.30% 0.27%
注：本基金管理人运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适
用的费率相一致。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于 2008 年及 2007 年年末均未投资本基
金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
34
本期
2008年 1月 1日
至 2008年 12月 31日
上年度可比期间
2007年 1月 1日
至 2007年 12月 31日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 45,002,400.01 2,183,741.39 695,441.04 18,541.38
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。本基
金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于
中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2008 年 12 月 31 日的相
关余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示(2007年12月31日：同)。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在 2008年度及 2007年度均不存在在承销期内直接购入关联方所承销证券
的情况。
7.4.11 利润分配情况
本基金 2008年度未进行利润分配。
7.4.12 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
本基金本期末未持有流通受限证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场
风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限
额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、
监察稽核部、相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本
基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金
投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
35
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收
和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前
均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方
面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，
因此，本基金所持证券均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门
设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价
格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、
结算备付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
36
单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
1个月
以内
1-3
个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 45,002,400.01 - - - - - 45,002,400.01
结算备付金 816,242,145.49 - - - - - 816,242,145.49
存出保证金 - - - - - 1,557,136.20 1,557,136.20
交易性金融资产 - - 60,606,000.00 105,021,000.00 13,882,156.90 1,932,735,383.35 2,112,244,540.25
衍生金融资产 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - - -
应收利息
- - - - - 1,922,777.48 1,922,777.48
应收申购款 223,896.74 - - - - 223,896.74
其他资产 - - - - - - 0.00
资产总计 861,468,442.24 - 60,606,000.00 105,021,000.00 13,882,156.90 1,936,215,297.03 2,977,192,896.17
负债 -
应付赎回款 - - - - - 1,202,521.99 1,202,521.99
应付管理人报酬 - - - - - 3,090,961.76 3,090,961.76
应付托管费 - - - - - 643,950.38 643,950.38
应付交易费用 - - - - - 1,539,876.84 1,539,876.84
其他负债 - - - - - 1,623,495.38 1,623,495.38
负债总计 - - - - - 8,100,806.35 8,100,806.35
利率敏感度缺口 861,468,442.24 - 60,606,000.00 105,021,000.00 13,882,156.90 1,928,114,490.68 2,969,092,089.82
上年度末
2007年12月31日
1个月
以内
-
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 695,441.04 － － － － － 695,441.04
结算备付金 849,532,981.01 － － － － － 849,532,981.01
存出保证金 － － － － － 5,593,871.77 5,593,871.77
交易性金融资产 － － 2,172,911.21 － 7,846,304.00 6,720,742,839.75 6,730,762,054.96
衍生金融资产 － － － － － 3,574,387.07 3,574,387.07
应收证券清算款 － － － － － 201,910,112.18 201,910,112.18
应收利息
－ － － － － 407,501.82 407,501.82
应收申购款 57,164,263.40 － － － － 57,164,263.40
其他资产 － － － － － 239,564.64 239,564.64
资产总计 907,392,685.45 － 2,172,911.21 - 7,846,304.00 6,932,468,277.23 7,849,880,177.89
负债
应付赎回款 － － － － － 25,991,385.31 25,991,385.31
应付管理人报酬 － － － － － 6,640,953.96 6,640,953.96
应付托管费 － － － － － 1,383,532.09 1,383,532.09
应付交易费用 － － － － － 16,260,248.84 16,260,248.84 37
其他负债 － － － － － 1,224,754.50 1,224,754.50
负债总计 － － － － － 51,500,874.70 51,500,874.70
利率敏感度缺口 907,392,685.45 － 2,172,911.21 - 7,846,304.00 6,880,967,402.53 7,798,379,303.19
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1. 其他变量不变， 只有利率变动通过债券公允价值变动对基金资产净值产
生影响。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
1.利率上升25个基点 -1,551,252.59 不适用
分析
2.利率下降25个基点 1,551,252.59 不适用
注：上年度末基金债券持仓比例不足1%，利率变动对基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金融工
具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波
动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临
的最大的市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化
降低市价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
本基金面临的其他价格风险敞口列示如下：
金额单位：人民币元
本期末
2008年12月31日
上年度末
2007年12月31日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,932,735,383.35 65.10 6,720,742,839.75 86.18
交易性金融资产-债券投资 179,509,156.90 6.04 10,019,215.21 0.13
衍生金融资产－权证投资 － － 3,574,387.07 0.05
合计 2,112,244,540.25 71.14 6,734,336,442.03 86.36
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金管理人运用敏感性分析等方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为其他价 38
格风险的敏感性分析:
假设
1.其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合
理、可能的变动；
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：元）
相关风险变量的
变动
2008-12-31 2007-12-31
1.业绩比较基准
变动+5％ 131,684,465.26 427,755,784.33
分析
2.业绩比较基准
变动-5％ -131,684,465.26 -427,755,784.33
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,932,735,383.35 64.92
其中：股票 1,932,735,383.35 64.92
2 固定收益投资 179,509,156.90 6.03
其中：债券 179,509,156.90 6.03
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 861,244,545.50 28.93
6 其他资产 3,703,810.42 0.12
7 合计 2,977,192,896.17 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 201,480,810.64 6.79
C 制造业 777,906,446.32 26.20
C0 食品、饮料
193,832,164.39 6.53 39
C1
纺织、服装、皮毛 49,818,455.50 1.68
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 127,062,728.04 4.28
C5
电子 12,870,000.00 0.43
C6
金属、非金属 64,920,991.88 2.19
C7
机械、设备、仪表 135,961,711.51 4.58
C8
医药、生物制品 193,440,395.00 6.52
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 27,451,319.70 0.92
E 建筑业 68,430,632.00 2.30
F 交通运输、仓储业 176,195,959.79 5.93
G 信息技术业 196,157,721.16 6.61
H 批发和零售贸易 135,958,330.54 4.58
I 金融、保险业 239,539,867.04 8.07
J 房地产业 46,189,516.12 1.56
K 社会服务业 44,444,780.04 1.50
L 传播与文化产业 18,980,000.00 0.64
M 综合类 - -
合计 1,932,735,383.35 65.10
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1 000792 盐湖钾肥 2,000,000 113,560,000.00 3.82
2 600276 恒瑞医药 2,096,385 80,731,786.35 2.72
3 601628 中国人寿 4,033,000 75,215,450.00 2.53
4 601088 中国神华 4,200,000 73,668,000.00 2.48
5 601186 中国铁建 6,815,800 68,430,632.00 2.30
6 000063 中兴通讯 2,183,608 59,394,137.60 2.00
7 601398 工商银行 16,499,995 58,409,982.30 1.97
8 000895 双汇发展 1,651,051 56,928,238.48 1.92
9 002080 中材科技 2,651,858 53,806,198.82 1.81
10 601939 建设银行 14,000,000 53,620,000.00 1.81
11 600195 中牧股份 4,158,800 48,907,488.00 1.65
12 002022 科华生物 2,064,910 48,112,403.00 1.62
13 600009 上海机场 4,194,000 47,266,380.00 1.59
14 600641 万业企业 6,175,069 46,189,516.12 1.56
15 600395 盘江股份 3,765,512 44,207,110.88 1.49 40
16 600439 瑞贝卡 4,570,042 43,278,297.74 1.46
17 600583 海油工程 2,770,942 42,201,446.66 1.42
18 002028 思源电气 1,344,595 37,648,660.00 1.27
19 000568 泸州老窖 2,000,000 36,400,000.00 1.23
20 600588 用友软件 1,629,718 35,853,796.00 1.21
21 000987 广州友谊 3,080,300 32,589,574.00 1.10
22 600100 同方股份 3,277,318 32,543,767.74 1.10
23 600018 上港集团 9,821,445 32,508,982.95 1.09
24 000900 现代投资 2,565,329 30,168,269.04 1.02
25 002216 三全食品 1,078,239 29,856,437.91 1.01
26 601006 大秦铁路 3,500,000 28,070,000.00 0.95
27 600323 南海发展 3,440,015 27,451,319.70 0.92
28 000759 武汉中百 2,786,924 26,197,085.60 0.88
29 002073 青岛软控 2,450,801 25,757,918.51 0.87
30 600030 中信证券 1,431,000 25,715,070.00 0.87
31 600050 中国联通 5,000,000 25,150,000.00 0.85
32 601169 北京银行 2,776,600 24,739,506.00 0.83
33 600557 康缘药业 1,418,045 24,234,389.05 0.82
34 002187 广百股份 1,389,430 23,370,212.60 0.79
35 600269 赣粤高速 2,951,901 23,024,827.80 0.78
36 002194 武汉凡谷 1,388,103 22,903,699.50 0.77
37 601001 大同煤业 2,000,000 22,680,000.00 0.76
38 600859 王府井 1,174,667 22,318,673.00 0.75
39 600519 贵州茅台 200,000 21,740,000.00 0.73
40 600054 黄山旅游 1,603,000 21,448,140.00 0.72
41 600550 天威保变 1,000,000 20,170,000.00 0.68
42 600089 特变电工 800,000 19,104,000.00 0.64
43 600037 歌华有线 2,000,000 18,980,000.00 0.64
44 601808 中海油服 1,574,790 18,724,253.10 0.63
45 000597 东北制药 1,358,000 16,554,020.00 0.56
46 002269 美邦服饰 590,808 16,365,381.60 0.55
47 600004 白云机场 2,150,000 15,157,500.00 0.51
48 600827 友谊股份 1,632,549 15,117,403.74 0.51
49 600570 恒生电子 1,410,784 14,432,320.32 0.49
50 600582 天地科技 1,000,000 13,680,000.00 0.46
51 000963 华东医药 1,260,500 13,575,585.00 0.46
52 002001 新 和 成 549,338 13,502,728.04 0.45
53 601766 中国南车 3,000,000 12,930,000.00 0.44
54 002008 大族激光 2,200,000 12,870,000.00 0.43
55 600008 首创股份 2,882,400 12,653,736.00 0.43
56 600804 鹏博士 1,142,322 11,114,793.06 0.37 41
57 600236 桂冠电力 1,690,017 10,342,904.04 0.35
58 600216 浙江医药 728,790 10,232,211.60 0.34
59 002029 七 匹 狼 621,688 6,540,157.76 0.22
60 002115 三维通信 500,000 5,880,000.00 0.20
61 600517 置信电气 200,000 4,478,000.00 0.15
62 002152 广电运通 63,400 1,874,738.00 0.06
63 600643 爱建股份 327,377 1,839,858.74 0.06
64 600312 平高电气 23,156 318,395.00 0.01
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例 （%）
1 600036 招商银行 841,555,848.89 10.79
2 601088 中国神华 660,862,117.80 8.47
3 000983 西山煤电 471,671,814.27 6.05
4 600030 中信证券 450,598,453.40 5.78
5 600000 浦发银行 431,935,438.48 5.54
6 000898 鞍钢股份 367,549,527.66 4.71
7 000422 湖北宜化 352,868,391.25 4.52
8 000002 万
科Ａ 346,519,005.03 4.44
9 600028 中国石化 333,946,679.19 4.28
10 000001 深发展Ａ 299,178,977.03 3.84
11 600019 宝钢股份 284,360,086.25 3.65
12 600100 同方股份 264,787,007.86 3.40
13 600997 开滦股份 259,485,244.16 3.33
14 600282 南钢股份 250,435,537.13 3.21
15 600739 辽宁成大 250,152,958.58 3.21
16 600005 武钢股份 249,913,189.24 3.20
17 000858 五 粮 液 239,583,550.38 3.07
18 600048 保利地产 228,988,838.58 2.94
19 601318 中国平安 228,914,837.21 2.94
20 601628 中国人寿 218,938,418.81 2.81
21 601169 北京银行 217,902,261.76 2.79
22 000677 山东海龙 214,053,177.50 2.74
23 600409 三友化工 209,083,990.23 2.68
24 000707 双环科技 206,814,983.62 2.65
25 601186 中国铁建 205,144,883.27 2.63
26 000792 盐湖钾肥 203,332,191.95 2.61
27 600426 华鲁恒升 197,921,783.10 2.54 42
28 000800 一汽轿车 196,836,786.43 2.52
29 601939 建设银行 193,649,152.24 2.48
30 600685 广船国际 185,248,788.36 2.38
31 600017 日照港 184,116,018.53 2.36
32 000960 锡业股份 181,332,273.10 2.33
33 600251 冠农股份 177,034,983.18 2.27
34 600029 南方航空 175,998,646.38 2.26
35 600616 金枫酒业 169,304,509.04 2.17
36 600655 豫园商城 161,557,526.09 2.07
37 600547 山东黄金 160,066,376.24 2.05
38 600307 酒钢宏兴 158,526,473.69 2.03
39 600830 香溢融通 157,514,215.54 2.02
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（%）
1 600036 招商银行 1,052,780,853.71 13.50
2 601088 中国神华 685,535,933.13 8.79
3 600000 浦发银行 571,291,985.04 7.33
4 000858 五 粮 液 546,665,782.62 7.01
5 600030 中信证券 540,914,401.85 6.94
6 000983 西山煤电 471,337,894.08 6.04
7 600005 武钢股份 462,749,473.21 5.93
8 600019 宝钢股份 443,914,956.45 5.69
9 000001 深发展Ａ 359,908,383.73 4.62
10 000002 万
科Ａ 349,522,781.15 4.48
11 000800 一汽轿车 345,219,997.91 4.43
12 601919 中国远洋 340,500,219.26 4.37
13 600028 中国石化 339,999,812.11 4.36
14 600739 辽宁成大 327,854,443.71 4.20
15 000898 鞍钢股份 323,854,812.15 4.15
16 600685 广船国际 322,674,547.10 4.14
17 000422 湖北宜化 299,122,393.91 3.84
18 600104 上海汽车 280,971,292.86 3.60
19 000680 山推股份 252,573,417.48 3.24
20 600048 保利地产 245,000,285.53 3.14
21 601666 平煤股份 236,441,547.54 3.03
22 600409 三友化工 213,572,055.09 2.74 43
23 600886 国投电力 207,432,981.80 2.66
24 600282 南钢股份 205,924,820.41 2.64
25 600320 振华港机 203,273,274.00 2.61
26 601318 中国平安 195,795,301.73 2.51
27 000707 双环科技 190,412,909.98 2.44
28 000831 关铝股份 186,526,777.74 2.39
29 600022 济南钢铁 185,373,570.16 2.38
30 601628 中国人寿 182,986,014.81 2.35
31 600997 开滦股份 181,699,343.43 2.33
32 000677 山东海龙 181,525,384.24 2.33
33 600456 宝钛股份 178,655,153.25 2.29
34 600383 金地集团 173,390,789.38 2.22
35 601600 中国铝业 169,531,274.29 2.17
36 600026 中海发展 167,460,721.06 2.15
37 000960 锡业股份 165,459,807.20 2.12
38 600100 同方股份 163,784,378.68 2.10
39 600017 日照港 162,307,053.82 2.08
40 601169 北京银行 160,974,284.42 2.06
41 601857 中国石油 160,881,220.71 2.06
42 600111 包钢稀土 159,537,167.53 2.05
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 20,931,839,660.28
卖出股票收入（成交）总额 21,630,000,776.10
注：表中“买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘
以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 30,150,000.00 1.02
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 118,903,156.90 4.00
5 企业短期融资券 30,456,000.00 1.03
6 可转债 --
7 其他 -- 44
8 合计 179,509,156.90 6.05
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 088054 08南网债(1) 500,000 50,920,000.00 1.72
2 126012 08上港债 400,000 38,156,000.00 1.29
3 0881145 08忠旺 CP01 300,000 30,456,000.00 1.03
4 040705 04建行 03浮 300,000 30,150,000.00 1.02
5 122010 08宁沪债 150,000 15,945,000.00 0.54
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中除中兴通讯（股票代码：
000063）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚。
根据中兴通讯股份有限公司董事会 2008 年 10月7日 《关于财政部驻深圳市财
政监察专员办事处 2007 年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》 ，中兴通讯
在 2007 年度会计信息质量例行检查中受到 16 万元的行政罚款并被要求补缴企业所
得税380万元。
中兴通讯三季度报告显示，经营业绩好于预期。此外，在中移动TD-SCDMA招标
中，公司获得了稳定的市场份额，市场预期转好。三季度公司股价大幅度下跌，已
经具备投资价值。该股票是本基金备选股票库内投资标的。因此四季度本基金经理
在授权范围内逐步买入该股票。
8.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股
票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,557,136.20
2 应收证券清算款 - 45
3 应收股利 -
4 应收利息 1,922,777.48
5 应收申购款 223,896.74
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,703,810.42
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
302,230 24,903.99 92,850,633.19 1.23% 7,433,882,875.85 98.77%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 华泰紫金 2号集合资产管理计划 29,715,516.38 0.39%
2 天治基金管理有限公司 22,837,501.43 0.30%
3 李苗颜 13,822,201.43 0.18%
4 蔡定明 12,063,940.16 0.16%
5 顾富瑞 11,329,812.98 0.15%
6 关力 8,485,362.10 0.11%
7 陈碧芬 7,406,673.17 0.10%
8 彭德礼 7,030,300.00 0.09%
9 严萍 6,505,928.24 0.09%
10 李丽 6,419,539.23 0.09%
注：前十名持有人中彭德礼是场内持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有
本开放式基金
2,270.26 0.00% 46
§10 开放式基金份额变动
份额单位：份
基金合同生效日（2006年1月20日）基金份额总额
313,493,538.86
报告期期初基金份额总额 8,438,813,409.81
报告期期间基金总申购份额 1,435,693,086.48
报告期期间基金总赎回份额 -2,347,772,987.25
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 7,526,733,509.04
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人2008年4月18日在《中国证券报》 、 《上海证券报》及《证券时报》
上刊登了《天治基金管理有限公司关于天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）增加
基金经理的公告》 ，增聘吴涛先生为本基金的基金经理。
本基金管理人 2008 年 11月1日 在《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公
司关于基金经理变更的公告》 ，余明元先生不再担任本基金的基金经理。
本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。本基金管理人 2008 年 12
月 6 日在《中国证券报》 、 《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有
限公司关于旗下基金审计机构主体变更的公告》 ，安永会计师事务所对旗下的两家合作
所安永大华会计师事务所有限责任公司和安永华明会计师事务所合并，合并后名称变
更为“安永华明会计师事务所” 。
本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为拾贰万元整。目前的审计机构已提 47
供审计服务的连续年限为自2006年1月20日至今。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内， 基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
股票交易 债券交易 权证交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
长江证券 1
4,462,631,578.64 10.51% - - - - 3,625,918.9210.19%
银河证券 1
3,087,618,993.08 7.27% - - - - 2,624,467.72 7.38%
海通证券 1
3,483,251,178.68 8.20% - - - - 2,960,759.43 8.32%
齐鲁证券 1
4,143,214,023.54 9.76% - - - - 3,366,395.98 9.46%
金元证券 1
709,645,876.62 1.67% - - - - 603,197.95 1.70%
中信证券 1
6,663,862,574.58 15.70% - -1,200,214.08
15.21%
5,665,351.04 15.92%
东北证券 1
2,504,850,442.07 5.90% 2,288,662.82
2.98%
- - 2,035,210.11 5.72%
联合证券 1
3,340,010,483.66 7.87% 7,671,989.60
10.00%
4,868,664.00
61.72%
2,838,996.45 7.98%
申银万国 1
6,035,308,015.82 14.21% 4,028,120.50
5.25%
- - 5,129,985.85 14.42%
中金公司 1
2,648,600,979.43 6.24% - - - - 2,251,297.11 6.33%
爱建证券 1
1,309,614,080.46 3.08% - - - - 1,064,076.37 2.99%
远东证券 1
2,147,683,825.45 5.06% 46,956,886.30
61.22%
- - 1,825,528.94 5.13%
宏源证券 1
1,045,941,468.83 2.46% - - - - 849,837.20 2.39%
东海证券 1
536,763,613.75 1.26% 15,759,999.50
20.55%
1,820,035.78
23.07%
456,244.42 1.28%
国泰君安 1
339,184,784.84 0.80% - - - - 288,304.41 0.81%
中原证券 1
- - - - - - - -
厦门证券 1
- - - - - - - -
东海证券 1
- - - - - - - -
华宝证券 1
- - - - - - - -
注 1:上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券
结算风险基金。
注2：基金专用席位的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
48
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公
司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券的席位作为本基金专用交易席
位，并签订席位租用协议。
注 3：报告期内本基金新增申银万国股份有限公司、中国国际金融有限公司、爱
建证券有限责任公司、上海远东证券有限公司、宏源证券股份有限公司、东海证券有
限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、华宝证券经纪有限责任公司各1个席位。
11.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
天治核心成长基金继续暂停申
购业务的提示性公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年1月11日
2
天治核心成长股票型证券投资
基金（LOF)季度报告（2007 年
第4季度）
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年1月18日
3
运用固有资金申购天治品质优
选基金的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年1月23日
4
开通全国统一客服热线
400-886-4800的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年2月13日
5
天治核心成长基金重新开放申
购业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年2月23日
6
增加光大证券为代销机构的公
告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年2月29日
7
基金网上交易业务开通上海浦
东发展银行网上支付的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年2月29日
8
天治核心成长股票型证券投资
基金（LOF）更新的招募说明书
（摘要）（2008年3月）
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站 2008年3月5日
9
增加国元证券、 山西证券为代销
机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年3月27日
10
天治核心成长股票型证券投资
基金年度报告摘要（2007年）
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年3月28日
11
对上海浦东发展银行东方借记
卡持有人开通天治直销网上交
易定期定额申购业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年3月31日
12
天治核心成长股票型证券投资
基金（LOF)季度报告（2008 年
第1季度）
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年4月19日
13 旗下部分基金参与中国民生银 《中国证券报》 、 《上海证券报》、2008年5月8日
49
行网上银行申购费率优惠活动
的公告
《证券时报》及公司网站
14
基金网上交易业务开通中国农
业银行网上支付的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年6月3日
15 寻找地震灾区持有人的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年6月6日
16
旗下基金参加交通银行基金定
投业务优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年6月12日
17
旗下基金参加建设银行网上银
行申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年6月13日
18
旗下基金参加建设银行网上银
行申购费率优惠活动的补充公
告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站 2008年6月18日
19
旗下基金参与中信银行网上银
行申购费率优惠活动的公告
《证券时报》及公司网站 2008年7月1日
20
在中国民生银行开办基金定期
定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年7月10日
21
在中信建投证券开办基金定期
定额投资业务并参加优惠活动
的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站 2008年7月14日
22
天治核心成长股票型证券投资
基金(LOF)季度报告（2008年第
2季度）
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站 2008年7月21日
23
对中国农业银行金穗借记卡持
有人开通天治直销网上交易定
期定额申购业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站 2008年7月21日
24
增加广发证券为代销机构的公
告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年8月1日
25
天治核心成长股票型证券投资
基金（LOF）半年度报告摘要
（2008年）
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站 2008年8月27日
26 调整网上直销申购费率的公告 《上海证券报》及公司网站 2008年8月28日
27
调整网上直销申购费率的补充
公告
《上海证券报》及公司网站
2008年9月1日
28
增加湘财证券、远东证券、东方
证券为基金代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年9月1日
29
天治核心成长股票型证券投资
基金（LOF）更新的招募说明书
（2008年9月）
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站 2008年9月3日
30
在浦发银行开通旗下部分基金
之间基金转换业务及定投业务
的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站 2008年9月5日
31 增加平安证券为代销机构的公 《中国证券报》 、 《上海证券报》、2008年9月10日
50
告 《证券时报》及公司网站
32
旗下部分基金估值调整的提示
性公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年9月16日
33
旗下部分基金估值调整后对基
金资产净值影响情况的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年9月17日
34
在上海浦东发展银行开展网上
基金申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年9月26日
35
增加安信证券为代销机构的公
告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年9月26日
36
天治核心成长股票型证券投资
基金（LOF)2008 年第 3 季度报
告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站 2008年10月23日
37
增加宏源证券为代销机构的公
告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年10月27日
38
在齐鲁证券开通旗下基金定期
定额投资业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年12月16日
39
调整建设银行龙卡网上基金直
销交易费率的公告
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》及公司网站
2008年12月30日
§12 备查文件目录
12.1备查文件目录
12.1.1中国证监会批准天治核心成长股票型证券投资基金募集的文件
12.1.2《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》
12.1.3《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》
12.1.4《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）托管协议》
12.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.6报告期内天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）公告的各项原稿
12.2存放地点：上海市复兴西路159号
12.3查阅方式:
12.3.1 书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。投资者可在营业
时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
12.3.2网站查询：www.chinanature.com.cn
