益民创新优势混合型证券投资基金
更新招募说明书
（摘要）
本基金于2007年7月11日合同生效
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
益民创新优势混合型证券投资基金
招募说明书
5-1
重要提示
投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本更新招募说明书；基金的过
往业绩并不预示其未来表现。基金投资者购买基金并不等于将资金作为存款存
入银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低
收益。
本更新招募说明书摘要（以下简称“摘要”）根据基金合同和基金招募说
明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务
的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人
和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承
认与接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有
权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查
阅基金合同。
本基金于2007年7月11日合同生效。本招募说明书（更新）所载内容（除非
文中另有所指）截止日为2009年1月11日，有关财务数据和净值表现截止日为
2008年12月31日（财务数据未经审计）。
中国农业银行股份有限公司于2009年2月16日复核了本次招募说明书更新。
益民创新优势混合型证券投资基金
招募说明书
5-2
第一部分
基金管理人
一、基金管理人概况
基金管理人：益民基金管理有限公司
住所：重庆市渝中区上清寺路110号
办公地址：北京市宣武区宣武门外大街6号庄胜广场中央办公楼南翼13A
法定代表人：翁振杰
成立日期：2005年12月12日
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：证监基金字「2005」192号
注册资本：1亿元人民币
电话：010-63105556
传真：010-63100588
股权结构：
股东名称 持股比例
重庆国际信托有限公司 30％
重庆路桥股份有限公司 25％
中国新纪元有限公司 25％
中山证券有限责任公司 20％
二、主要人员情况
1、董事会及监事会成员
（1）翁振杰：董事长，男，1962年生，工学硕士，曾任解放军通讯工程学
院教官。历任重庆益民信息系统工程公司副总经理、陕西国力实业有限公司总经
理、中关村科技发展股份有限公司副总经理等职，从事企业经营管理和投资管理
工作近 20年，现任重庆国际信托有限公司首席执行官。
（2）华家蓉：董事，女，1973年生，大学本科，曾任上海轮胎橡胶集团股
份有限公司正泰橡胶厂长秘书、上海轮胎橡胶集团股份有限公司财务主管、上海益民创新优势混合型证券投资基金
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轮胎橡胶集团股份有限公司董事会证券事务代表、 现任华夏建通科技开发股份有
限公司副总经理。
（3）江津：董事，女，1962年生，经济学硕士，曾任北京市审计局宣武分
局审计员、深圳市城建开发集团总会计师，现任重庆路桥股份有限公司董事长。
（4）江彪：董事，男，1964年生，经济学硕士，曾任中国新纪元有限公司
董事长、中国新纪元物资流通中心总经理，现任北京中关村科学城建设股份有限
公司董事、总裁。
（5）王良平：董事，男，1963年生，大学本科，曾任中国人民解放军总后
勤部财务部助理员、宏大会计师事务所注册会计师、注册资产评估师、57138部
队后勤部财务科会计师等，曾任重庆国际信托投资有限公司计划财务部总经理，
现任重庆三峡银行副行长。
（6）吕益民：独立董事，男，1962年生，经济学博士，曾任山西师范大学
教师、 北京联想集团资产管理部经理、 北京京华信托投资有限公司子公司副总裁、
国家开发投资公司国融公司总经理、国家开发投资公司战略发展部副主任，现任
国家开发投资公司金融投资部副总经理。
（7）洪荣光：独立董事，男，1947 年生，企业管理学硕士，曾任 H&D 汗
茂风险投资公司（台湾）董事、坦普登开发中国家投资信托基金（卢森堡）董事、
台湾指数基金公司（英国）董事，现任亚洲环球证券公司（香港）董事长、亚洲
环球证券公司（台湾）董事长、富兰克林坦普登信托基金公司（卢森堡）董事、
信安银行（菲律宾）董事。
（8）巨家仁：独立董事，男，1942年生，工学学士，曾任兵器工业部工程
师、副处长、全国人大财经委员会经济法室主任、办公室副主任、主任等职，现
已退休。
（9）张漫：监事，男，1969年生，大学本科，曾任重庆路桥股份有限公司
证券部主任、董事、董事会秘书；现任重庆路桥股份有限公司副总经理、董事会
秘书。
（10）庄燕：监事，女，1962 年生，经济学硕士，曾任中国电子信息产业
集团财贸部经理、中国新纪元有限公司副总裁、财务部经理、大恒科技股份有限
公司财务总监，现任北京中关村科学城建设股份有限公司财务总监。 益民创新优势混合型证券投资基金
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（11）吴晓明，监事，男，1966年6月出生，硕士研究生。曾任总参六十
一研究所数据通信研究室科研人员、 SYBASE软件（中国）公司工程师，现任益
民基金管理有限公司运作保障部总经理。
2、经营管理层人员情况
（1）刘义鹏：总经理，男，1963年生，经济学硕士，曾任全国人大常务委
员会办公厅处级秘书、中国证券监督管理委员会办公厅调研员、中国证券监督管
理委员会基金监管部处长等职。 曾任全国人大财经委证券投资基金法起草小组成
员。从事金融、法律、证券、基金监管等金融相关领域工作 18 年。2005 年 12
月始任益民基金管理有限公司总经理。
（2）宋瑞来：副总经理兼投资总监，男，1955年生，中国人民大学和印度
孟买人口国际研究院双硕士，曾就职于中国社会科学院从事研究工作。1992 年
开始涉足证券投资管理，曾任联合证券有限责任公司北京营业部副总经理、健桥
证券有限责任公司证券投资部总经理。具有 13 年证券投资管理工作经验。2005
年 12月始任益民基金管理有限公司投资总监， 2007年 3月始任益民基金管理有
限公司副总经理。
3、督察长
刘伟：督察长，男，1967 年生，经济学硕士，曾任山西省计划与发展委员
会助理研究员、光大国际投资咨询公司部门经理、总经理助理、光大期货经纪有
限公司副总经理、中信证券股份有限公司研究部研究员、重庆国际信托投资有限
公司基金管理部总经理。2005年 12月始任益民基金管理有限公司督察长。
4、基金经理
邹积建：本基金基金经理, 1999年 7月毕业于北京大学光华管理学院，随后
任职于中信证券证券投资部；2000年至 2003年任职于富国基金，先后担任交易
员、研究员和基金经理助理；2004年任民生证券证券投资部副总经理和总经理，
2008 年 7 月加入益民基金管理有限公司，自 2008 年 7 月 16 日起任创新优势基
金经理。
益民创新优势基金历任基金经理如下： 张涛先生自 2007年 7月 11 日至 2008
年 7月 16日期间任本基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
本基金采取集体投资决策制度，投资决策委员会成员包括：公司总经理刘义益民创新优势混合型证券投资基金
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鹏先生、公司副总经理兼投资总监宋瑞来先生、投资部总经理邹积建先生、首席
分析师高广新女士。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
第二部分
基金托管人
一、基金托管人基本情况
1、基本情况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市海淀区西三环北路 100号金玉大厦
法定代表人：项俊波
成立时间：2009年1月15日
注册资金：2600亿元人民币
存续期间：持续经营
联系电话：010-68424199
联系人：李芳菲
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北
京。2009年1月15日， 中国农业银行股份有限公司正式成立，承继原中国农业
银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，
成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功
能齐全的大型国有商业银行之一。作为一家城乡并举、联通国际、功能齐备的大
型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，坚持审慎稳
健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策略，着力打
造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元
化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、共
同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务
优质，业绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。
2007年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的益民创新优势混合型证券投资基金
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SAS70审计报告，表明了独立公正第三方对农业银行托管服务运作流程的风险管
理、内部控制的健全有效性的全面认可。
中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民
银行批准成立，2004年9月更名为托管业务部，内设养老金管理中心、技术保
障处、营运中心、委托资产托管处、保险资产托管处、证券投资基金托管处、境
外资产托管处、综合管理处、风险管理处，拥有先进的安全防范设施和基金托管
业务系统。
2、主要人员情况
中国农业银行托管业务部现有员工93名，其中高级会计师、高级经济师、
高级工程师10余名，服务团队成员都具有高素质高学历的托管业务能力，高级
管理层均有20年以上金融从业经验和高级技术职称。
3、基金托管业务经营情况
截止2008年12月31日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放
式证券投资基金共63只，包括基金裕阳、基金裕隆、基金汉盛、基金景福、基
金天华、基金鸿阳、基金丰和、基金久嘉、富国动态平衡开放式基金、长盛成长
价值开放式基金、宝盈鸿利收益开放式基金、大成价值增长开放式基金、大成债
券开放式基金、银河稳健开放式基金、银河收益开放式基金、长盛债券开放式基
金、长信利息收益开放式基金、长盛动态精选开放式基金、景顺长城内需增长开
放式基金、万家增强收益债券型证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基
金、长信银利精选开放式基金、富国天瑞强势开放式基金、鹏华货币市场基金、
国联分红增利开放式基金、国泰货币市场基金、新世纪优选分红证券投资基金、
交银施罗德精选股票证券投资基金、泰达荷银货币市场基金、交银施罗德货币市
场基金、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）、信诚四季红混合型证
券投资基金、富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、大成沪深300指数证
券投资基金、富国天时货币市场基金、益民货币市场基金、华夏平稳增长混合型
证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、中邮核心精选股票型证券投
资基金、交银施罗德成长股票型证券投资基金、景顺长城内需增长贰号股票型证
券投资基金、长盛中证100指数证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基
金、东吴价值成长双动力股票型证券投资基金、宝盈策略增长股票型证券投资基
金、 泰达荷银首选企业股票型证券投资基金、 鹏华动力增长混合型证券投资基金，益民创新优势混合型证券投资基金
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国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、益
民创新优势混合型证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金、华夏复兴
基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、长盛同德主题增长股票型证券投资基
金、富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型
证券投资基金、申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金、富兰克林国海深化
价值股票型证券投资基金、新世纪优选成长股票型证券投资基金、金元比联成长
动力灵活配置混合型证券投资基金、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、天
治稳健双盈债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金。
第三部分
相关服务机构
一、基金份额发售机构
1、直销机构：
益民基金管理有限公司北京直销中心
住所：重庆市渝中区上清寺路110号
办公地址：北京市宣武区宣武门外大街6号庄胜广场中央办公楼南翼13A
法定代表人：翁振杰
直销电话：010-63102987
传真电话：010-63100608
联系人：孟旭
2、代销机构：
（1）中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市东城区建国门内大街69号
法定代表人：项俊波
联系人：蒋浩
电话：010-85109219
传真：010-85109219
网址：www.abchina.com 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-8
客户服务电话：95599
（2）华夏银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街22号
办公地址：北京市东城区建国门内大街22号
法定代表人：翟鸿祥
电话：010-85238423
联系人：陈宇
客服电话：95577
公司网址:www.hxb.com.cn
（3）招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人：秦晓
电话：（0755）83198888
传真：（0755）83195047
联系人：万丽
客服电话：95555
公司网址：http://www.cmbchina.com
（4） 中信银行
住所：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C座
法定代表人：孔丹
电话：010-65557020
传真：010-65541281
联系人：宋晓明
网站：bank.ecitic.com
客户服务电话：95558
（5）北京银行
注册地址：北京市西城区甲17号首层
办公地址：北京市西城区丙17号 益民创新优势混合型证券投资基金
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法定代表人：闫冰竹
联系人：李娟
联系电话：（010）66226044
客服热线：（010）96169
（6）深圳发展银行股份有限公司
注册地址：广东省深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦
办公地址：广东省深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦
法定代表人：法兰克
纽曼
联系人：周 勤
联系电话：（0755）82088888—8811
传真：（0755）82080714
客服热线：95501
（7）中国邮政储蓄银行
注册地址：北京市西城区宣武门西大街131号
办公地址：北京市西城区宣武门西大街131号
法定代表人：刘安东
开放式基金咨询电话：11185
开放式基金业务传真：010-66415194
联系人：陈春林
联系电话：010-66599805
公司网址：www.cpsrb.com
（8）中国银河证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：肖时庆
联系人：李洋
联系电话：（010）66568047
传真：（010）66568116
客服热线：4008-888-888
公司网站： http://www.chinastock.com.cn 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-10
（9）联合证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层
办公地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层
法定代表人：马昭明
联系人：盛宗凌
联系电话：（0755）82492000
传真：（0755）82492962
客服热线：4008888555
（10）中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦A层
办公地址：北京朝阳区新源南路6号京城大厦
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
联系电话：（010）84683893
传真：（010）84865560
公司网站：cs.ecitic.com
（11）中信金通证券有限责任公司
注册地址：杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座
办公地址：杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座
法定代表人：刘军
开放式基金咨询电话：0571-96598
开放式基金业务传真：0571-85783771
联系人：王勤、徐蕾
联系电话：0571-86811952
网址：www.bigsun.com..cn
（12）山西证券有限责任公司
住所：山西省太原市府西街 69号山西国贸中心东塔楼
办公地址：山西省太原市府西街 69号山西国贸中心东塔楼
法定代表人：侯巍
电话：0351-8686703 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-11
传真：0351-8686619
联系人：张治国
网址：www.i618.com.cn
客户服务电话：400-666-1618
（13）东海证券有限责任公司
住所：常州延陵西路 59号常信大厦 18、19楼
办公地址：上海市浦东区世纪大道 1589号长泰国际金融大厦 11楼
法定代表人：朱科敏
电话：021-50586660
传真：021-50819897
联系人：李涛
网址：www.longone.com.cn
客户服务电话：0519-8166222、0379-64912266
（14）中信建投证券有限责任公司
住所：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188号
法定代表人：张佑君
客户服务电话：400-888-8108
联系电话：010-65183888
传真：010-65182261
联系人：权唐
网址：www.csc108.com
（15）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
办公地址：上海市延平路135号
法定代表人：祝幼一
联系人：韩星宇
联系电话：（021）62580818
传真：（021）62583439
客服热线：400-8888-666 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-12
（16）南京证券有限责任公司
住所：南京市大钟亭 8号
办公地址：南京市大钟亭 8号
法定代表人：张华东
客服电话：400－828-5888
联系电话：025-83364032
传真：025-83364032
联系人：徐翔
网址：www.njzq.com.cn
（17）海通证券股份有限公司
住所：上海市淮海中路 98号
办公地址：上海市黄浦区广东路 689号 10楼
法定代表人：王开国
电话：021-23219000
传真：021-63410456
联系人：金芸、李笑鸣
网址：www.htsec.com
客户服务电话：021-962503、400-888-8001 或拨打各城市营业网点咨询电话
（18）中信万通证券有限公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15屋（1507－1510）
办公地址：青岛市东海西路 28号
法定代表人：史洁民
电话：0532-85022026
传真：0532-85022026
联系人：丁韶燕
网址：www.zxwt.com.cn
客户服务电话：0532-96577
（19）宏源证券股份有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市建设路2号
办公地址：北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座6层 益民创新优势混合型证券投资基金
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法定代表人：汤世生
联系电话：010-62294608－6957
传
真：010－62296854
联系人：韩梅
客服电话： 4008-000-562
公司网址： www.hysec.com
（20）安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元
法定代表人：牛冠兴
联系人：李昕
电话：010-66581689
传真：010-66581686
客户服务热线：4008-001-001
网站：www.essences.com.cn
（21）江南证券有限责任公司
注册地址：南昌市抚河北路291号
办公地址：南昌市抚河北路291号
法定代表人：姚江涛
联系人：余雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
客户服务热线：0791-6768763
网站：www.scstock.com
（22）国信证券有限责任公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人：何如
电话：0755-82130833-6981
传真：0755-82133302
联系人：林建闽 益民创新优势混合型证券投资基金
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客服电话：800-810-8868
网址：www.guosen.com.cn
（23）中山证券有限责任公司
地
址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦B座15层
法人代表：吴永良
客服电话：0755-82943750或拨打各城市营业网点咨询电话
邮
编：518026
业务联系人：胡蓉
联系电话：0755- 82960664
公司网址：www.zszq.com.cn
(24)光大证券股份有限公司
注册地址：
上海市静安区新闸路1508号
办公地址：
上海市静安区新闸路1508号
法定代表人：徐浩明
联系人：
刘晨
电话：
021-22169999
传真：
021-22169134
公司网址：
www.ebscn.com
客服电话：4008-888-788，10108998
二、注册登记机构
益民基金管理有限公司（同上）
三、出具法律意见书的律师事务所
上海源泰律师事务所
住所：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室
办公地址：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室
负责人：廖海
联系电话：（021）51150298
传真：（021）51150398 益民创新优势混合型证券投资基金
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联系人：廖海
经办律师：廖海、吕红
四、审计基金财产的会计师事务所
信永中和会计师事务所有限公司
住所：北京东城区朝阳门北大街11号富华大厦A座9层
办公地址：北京东城区朝阳门北大街11号富华大厦A座9层
法定代表人：张克
电话：010- 65542288
经办注册会计师： 梁晓燕、晁小燕
注： 经益民金管理有限公司董事会审议通过并经基金托管人中国农业银行同
意，2009 年审计本基金财产的会计师事务所将变更为大信会计师事务所有限公
司。该信息已于2009年1月6日在证监会指定媒体上予以公告。
第四部分
基金的名称
基金名称：益民创新优势混合型证券投资基金
第五部分
基金的类型
契约型开放式
第六部分
基金的投资目标
本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企业， 为基金份
额持有人实现较高风险水平下的较高收益。
益民创新优势混合型证券投资基金
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第七部分
基金的投资方向
本基金投资于监管机构允许投资的具有良好流动性的金融工具， 包括国内依
法发行上市的股票、债券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具。 本基金 80%以上的股票资产将投资于具有持续创新能力的优势企业以及潜在
的优势企业。
本基金投资组合的资产配置为：股票资产为基金资产的 40％-90%，债券资
产为基金资产的 5％－55％，权证为基金资产净值的 0～3%, 现金或者到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允
许基金投资的其他产品，基金管理人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范
围。
第八部分
基金的投资策略
一、投资策略
1、资产配置
宏观经济、政策环境、资金供求和估值水平是决定证券市场运行趋势的关键
因素。本基金研究团队中的策略研究团队将对这些关键因素进行深入分析，综合
判断股市和债市中长期运行趋势，并据此提出资产配置比例建议，由投资委员会
集体审议通过。
（1）宏观经济
宏观经济的周期波动影响股市和债市运行趋势，研究团队将跟踪分析投资，
消费和外贸等各项经济指标的变化， 考察宏观经济的变动趋势以及对证券市场的
影响。
（2） 政策环境
政策环境主要包括财政货币政策和资本市场政策。 财政货币政策主要影响社
会总需求、社会总供给、物价和利率水平。资本市场政策主要包括股权制度、发
行制度、交易制度等。研究团队将通过多因素分析方法，综合考察以上三种政策
对于证券市场运行趋势的中长期影响。 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-17
（3）资金供求
资金面是影响证券市场中短期运行趋势的直接因素， 研究团队重点分析金融
市场现实和潜在的资金供需情况，股市、债市投资品种的供求关系，机构投资者
（证券公司、保险公司、基金）的资金运用情况等。根据资金供求的分析结论，
研究判断市场中短期运行趋势。研究团队主要从以下方面考察资金供求情况：
1) 货币供应量变动，M1、M2增长率
2) 基金发行、申购、赎回情况
3) 不同市场间收益率水平比较
4) 各种资金预期收益率与投资周期
5) 市场融资规模
6) 金融创新
（4）估值水平
市场估值水平分析的目的在于确认市场的价值中枢， 本基金结合绝对估值与
相对估值的基础上，对估值水平对股市的影响做出评估。
绝对估值主要利用股利贴现模型对股市整体投资价值进行评估。 宏观经济的
长期增长率、 上市公司的整体盈利预期和资本成本是影响整体估值水平的关键所
在。研究团队在确定这些重要参数时，参考国内外权威机构的预测、国务院的有
关发展规划，在进行深入研究的基础上综合分析确定。
相对估值是比较我国股市和国际主要股市的估值水平， 分析估值的相对吸引
力。在进行国际比较时，研究团队将充分考虑宏观经济的长期增长率差异、市场
环境差异及资本市场开放程度差异造成的可比性问题， 在此基础上确定我国市场
的合理估值水平。
本基金将采用动态灵活的资产配置方式。在具体配置上，将首先考虑股票类
资产的配置，股票组合确定后剩余资产将配置于固定收益类和现金类等资产，权
证资产将是本基金辅助投资工具。
本基金投资组合中,各类资产占基金资产净值的比例范围为：股票 40～90%，
债券 5～55%， 权证 0～3%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他产品，基金管理
人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范围。 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-18
2、行业及主题精选
本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球产业周期
运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏观经济、产业政策、货
币金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行业产业链传导的内在机制，并
从中找出能够分享全球经济增长的创新行业或主题。
随着经济全球化的进一步加深，全球范围内的产业结构调整加快，各国都在
积极地进行产业结构的调整，力争在国际分工中占据有利地位。中国的产业结构
调整的导向是， 进一步提高劳动密集型产业， 扩张和强化资本或技术密集型产业，
有选择、有重点、有突破地发展智力密集或知识密集型产业，由此分析，这些产
业都具有良好的创新能力，各个产业的自主创新活跃度提升的速度或有不同，部
分行业和领域可望率先获得突破。
本基金的研究团队将通过大量的实证数据， 跟踪分析创新活动背后的驱动因
素，精选创新行业及主题。具体过程主要从产业特性，企业规模，国家政策和区
域空间四个关键维度展开。本基金对于企业创新特性的定义将主要包括四大方
面：技术创新，产品及服务创新、制度创新和商业模式创新。
3、个股精选
本基金以寻求创新溢价为目标，以创新属性分类为标准，将从技术，制度，
产品服务和商业模式四个方面来综合构建创新优势企业股票库。
图表10-1. 创新优势企业分类
分类 技术创新 制度创新 产品服务创新 商业模式创新
创
新
内
涵
以技术为重
点的创新，不仅
指商业性地应用
自主创新的技
术，还可以是创
新地应用合法取
得的、他方开发
以组织结
构或股权结构
为重点的变革
和创新， 如重新
划分或合并部
门，股权重组，
股权激励等。
以产品 （服
务）的设计、生
产、 使用和营销
模式为重点的
创新。
以产业链
条整合为重点
的变革和创新，
包括物流配送
方案， 成本重新
组合， 电子商务
等等。 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-19
的新技术，或已
进入公有领域的
技术，从而创造
市场优势。
资料来源：益民基金研究部
个股入库的标准包括定性和定量两个层面：
? 定性
（1）全球定位分析：本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思
路，从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏
观经济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行业产业
链传导的内在机制，并从中找出能够分享全球经济增长的企业。
（2）创新属性分析：对中国企业来说，创新能力不仅仅是指技术创新，还
包括制度创新、 产品或服务创新、 商业模式创新等打造企业的核心竞争力的因素。
分析师要着重考量创新行为的预期效果，创新是否成为企业成长的驱动力。
（3）创新能力分析：随着经济全球化的进一步加深，全球范围内的产业结
构调整加快，各国都在积极地进行产业结构的调整，力争在国际分工中占据有利
地位。中国企业在进一步提高劳动密集型产业，扩张和强化资本或技术密集型产
业，有选择、有重点、有突破地发展智力密集或知识密集型产业等方面都可能具
有很好的创新能力。
? 定量
（1） 具有持续创新能力的优势企业
－－有较强创新能力；
――具有与行业竞争结构相适应的、清晰的竞争战略；
――拥有成本优势、规模优势、品牌优势或其它特定优势；
――在特定领域具有原材料、专有技术或其它专有资源；
――主营业务突出，主营业务收入占总收入比重超过50%，行业排名前
30%；
――主营业务收入增长率、主营业务利润率增长率、净利润增长率指标
高于行业平均水平；
――主营业务利润率或者ROE高于行业平均水平；
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5-20
――公司在创新项目上的资金投入比例，尤其是R&D 投入的比例显著超
过行业内平均水平，并保持适度增长。
（2） 具有持续创新能力的潜在优势企业
――有较强创新能力；
――公司在创新项目上的资金投入比例，尤其是R&D 投入的比例显著超
过行业内平均水平，并保持适度增长；
――是否有准入壁垒、技术壁垒或者其他壁垒；
――公司成长性的综合指标 PEG同业排名 30％
――公司主营业务增长率同业排名 30％
――净资产收益率 ROE 持续增长
（3） 估值水平
根据企业业绩的长期增长趋势以及同类企业的平均估值水平,应用本基金管
理人设计的估值模型,选择目前的估值水平明显低估或相对合理的企业进行投
资。采用的估值模型包括资产重置价格、市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、经济
价值/息税折旧摊销前利润法(EV/EBITDA)、 现金流贴现法(DCF),比较分析方法包
括横向比较及纵向比较。
（4）具有中长期成长性及中短期市场表现的催化剂
益民基金管理公司建立了一套基于成长性的上市公司综合评价指标体系， 通
过对上市公司所处行业的持续增长潜力及其在行业中的竞争地位、 包括盈利能力
和偿债能力在内的财务状况、 企业的经营管理能力及研发能力等多方面的因素进
行评估，综合考察上市公司的成长性以及这种成长性的可靠性和持续性，结合其
股价所对应的市盈率水平与其成长性相比是否合理，做出具体的投资决策。 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-21
图表10-2.股票投资策略示意图
资料来源：益民基金研究部
4、债券投资组合构建
本基金的债券组合主要作为基金流动性管理和回避股票市场系统性风险的
工具。
债券投资采取“自上而下”的策略，深入分析宏观经济、货币政策和利率变
化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以价值发现
为基础，采取以久期管理策略为主，辅以收益率曲线策略、收益率利差策略等，
确定和构造能够提供稳定收益、较高流动性的债券和货币市场工具组合。
主要分为三个层面：
? 自上而下的宏观经济分析：本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我
国财政、货币政策以及制度变化的动向，把握相关领先指标，通过计量经济模型
进行综合评估，预测未来利率变动走势，为债券资产配置提供战略安排，并且及
时把握制度变化产生的机会。
? 债券资产类别配置：在预测未来利率走势基础之上，依据债券的利率期
限结构、风险特征、流动性、久期和凸性，对不同市场、不同品种的债券进行合
理的资产配置，构建投资组合，并随投资环境的变化及时调整。
（1）市场配置：银行间债券市场和交易所债券市场投资比例，将综合考虑
债券收益率以及流动性进行配置和调整。 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-22
（2）品种选择：基于流动性和收益性考虑，主要投资较为成熟、流动性较
好的国债与金融债。对于企业债将综合考虑信用等级和赋税条件等指标；对于可
转债将评估其转换条款和发债公司的成长性，以分享股价上升带来的高收益。
（3）期限组合：将在短期、中期、长期债券中进行组合，达到久期和凸性管
理的目的，控制利率风险。
? 构建投资组合：债券投资组合的构建与调整是一个自下而上的过程，通
过综合评价个券收益率、波动性、到期期限、票息、税赋条件、流动性、信用等
级以及债券持有人结构等决定债券价值的影响因素， 并运用金融工程技术构造即
期利率收益率曲线。备选个券的选择应遵循以下原则：（1）分散投资；（2）债
券品种的发行集中度和二级市场交易的集中度；（3）单个债券的收益率和基准
收益率曲线的偏离。
5、权证投资
权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值，有利于
加强基金风险控制。根据有关规定，本基金投资权证目前遵循下述投资比例限
制：
? 本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净
值的千分之五。
? 本基金持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的百分之三。
? 本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不超过该权证的百分之
十。
若法律法规或监管部门取消上述限制， 履行适当程序后， 不受上述条款限制。
二、投资决策
本基金投资实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。
1．资产配置决策
由投资决策委员会向基金经理提出大类资产配置和其他重大投资事宜的指
导性意见，基金经理按照该指导性意见，确定基金大类资产的配置比例和其他重
大投资方向。
2．类别资产投资决策 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-23
基金经理在确定的资产配置比例范围内，根据前述各类资产的投资策略，分
别进行股票、债券、货币市场工具、权证等资产类别的投资决策。
1）股票投资决策
A. 基金经理根据行业研究员的上市公司研究报告，并结合自身的分析判断，
精选个股作为本基金的备选投资对象；
B. 基金经理根据宏观研究员及策略研究员提供的研究报告，并结合自身的
分析判断，在上述精选股票的基础上优化配置，构造本基金投资组合；
C. 基金经理根据上市公司及行业基本面的变化以及对组合风险的评估，持
续地对组合进行优化调整。
2）基金经理根据宏观研究员、债券研究员、金融工程研究员提供的研究报
告，结合自身的分析判断，选择具体的债券（含可转债） 、货币市场工具、权证
品种构造投资组合。
三、投资组合限制
根据目前法律法规的规定，以及本基金的投资策略，本基金的投资组合将遵
循以下限制：
1、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；
2、本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超
过该证券的10%；
3、进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产
净值的40%；
4、本基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
5、保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券；
6、本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，
不超过上一交易日基金资产净值的0.5%， 基金持有的全部权证的市值不超过基金益民创新优势混合型证券投资基金
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5-24
资产净值的3％，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证
的10％。投资于其他权证的投资比例，遵从法律法规或监管部门的相关规定；
7、本基金投资资产支持证券的，本基金持有的同一（指同一信用级别）资
产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10％；本基金投资于同一原
始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%；基金管
理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券， 不得
超过其各类资产支持证券合计规模的10%；本基金持有的全部资产支持证券，其
市值不得超过该基金资产净值的20％；
8、法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定；
9、本基金不得违反基金合同中有关投资范围、投资策略、投资比例的规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。在符合相关法律法规规定的前提下，因证券市场波动、上市
公司合并、 基金规模变动等非基金管理人的因素致使基金的投资组合不符合上述
(1)-(3)项以及(5)-(8)项规定的投资比例的， 基金管理人应当在10个交易日内进
行调整。
若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后，本基金投资可不受
上述规定限制。
四、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为：
(1) 承销证券；
(2) 向他人贷款或者提供担保；
(3) 从事承担无限责任的投资；
(4) 买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
(5) 向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人
发行的股票或者债券；
(6) 买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理
人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券； 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-25
(7) 从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
(8) 投资未经中国证监会批准的非公开发行证券，或预付任何形式的保
证金；
(9) 法律法规及基金合同规定禁止从事的其他活动。
法律法规或监管部门取消上述禁止性规定的，本基金不受上述限制。
第九部分 基金的业绩比较基准
比较基准收益率＝沪深300指数收益率×75％+新华雷曼中国全债指数收益
率×25％。
第十部分 基金的风险收益特征
本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币市场基金
和债券型基金， 低于股票型基金， 属于风险较高、 收益较高的证券投资基金产品。
第十一部分 投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载，误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 2
月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2008年 12月 31日，本报告中所列财务数据
未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元） 占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 2,923,258,357.86 80.09
其中：股票
2,923,258,357.86 80.09
2 固定收益投资
473,118,043.70 12.96
其中：债券
473,118,043.70 12.96
资产支持证券
- 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00益民创新优势混合型证券投资基金
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5-26
4 买入返售金融资产
- 0.00
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计
239,926,758.74 6.57
6 其他资产
13,491,526.31 0.37
7 合计
3,649,794,686.61 100.00
2 、报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产
净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 57,744,480.56 1.59
B 采掘业 238,670,805.86 6.56
C 制造业 1,215,685,409.25 33.39
C0 食品、饮料 103,066,359.72 2.83
C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 4,164,646.90 0.11
C4 石油、化学、塑胶、塑料 108,579,797.21 2.98
C5 电子 21,716,657.68 0.60
C6 金属、非金属 287,544,077.30 7.90
C7 机械、设备、仪表 249,653,564.66 6.86
C8 医药、生物制品 430,699,094.50 11.83
C99 其他制造业 10,261,211.28 0.28
D 电力、煤气及水的生产和供应业 49,444,155.45 1.36
E 建筑业 80,327,095.59 2.21
F 交通运输、仓储业 222,718,713.37 6.12
G 信息技术业 227,416,383.71 6.25
H 批发和零售贸易 29,108,951.13 0.80
I 金融、保险业 525,670,542.14 14.44
J 房地产业 192,320,611.26 5.28
K 社会服务业 25,767,364.01 0.71
L 传播与文化产业 - 0.00
M 综合类 58,383,845.53 1.60
合计 2,923,258,357.86 80.29
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601939 建设银行 29,079,729 111,375,362.07 3.06
2 600036 招商银行 9,131,774 111,042,371.84 3.05益民创新优势混合型证券投资基金
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5-27
3 000002 万
科Ａ 17,178,160 110,799,132.00 3.04
4 600030 中信证券 5,788,479 104,018,967.63 2.86
5 601919 中国远洋 13,504,675 101,285,062.50 2.78
6 601398 工商银行 26,756,758 94,718,923.32 2.60
7 600005 武钢股份 18,372,739 87,821,692.42 2.41
8 600019 宝钢股份 17,672,600 82,000,864.00 2.25
9 000063 中兴通讯 2,951,546 80,282,051.20 2.21
10 600690 青岛海尔 8,643,559 77,705,595.41 2.13
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 387,717,000.00 10.65
3 金融债券 30,093,000.00 0.83
其中：政策性金融债 30,093,000.00 0.83
4 企业债券 40,736,997.70 1.12
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 14,571,046.00 0.40
7 其他 - 0.00
8 合计 473,118,043.70 12.99
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 0801025 08央行票据25 1,500,000 144,900,000.00 3.98
2 0801050 08央行票据50 1,000,000 106,940,000.00 2.94
3 0801092 08央行票据92 600,000 58,704,000.00 1.61
4 0801013 08央行票据13 500,000 48,175,000.00 1.32
5 060208 06国开08 300,000 30,093,000.00 0.83
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证。
8 、投资组合报告附注 益民创新优势混合型证券投资基金
招募说明书
5-28
（1）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外，其余的没有被
监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。根据中兴通
讯股份有限公司董事会 2008年 10月 7日 《中兴通讯股份有限公司关于财政部驻
深圳市财政监察专员办事处 2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公
告》，中兴通讯在财政检查中受到 16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税
380万元。本基金认为，该处罚不会对中兴通讯投资价值构成实质性负面影响。
（2） 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,025,872.66
5 应收申购款 215,653.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,491,526.31
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
（6） 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第十二部分
基金业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财
产，投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，
本基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预
示其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募
说明书。
本基金业绩报告未经审计。
1、益民创新优势混合型证券投资基金本期份额净值增长率与同期业绩比较
基准收益率比较表
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④ 益民创新优势混合型证券投资基金
招募说明书
5-29
过去 3月
-14.88% 2.49% -10.22% 1.76% -4.66% 0.73%
过去 6月
-28.59% 2.41% -21.65% 1.83% -6.94% 0.58%
过去 1年
-56.83% 2.42% -51.44% 2.09% -5.39% 0.33%
自基金成立
起至今
-44.17% 2.13% -36.45% 1.95% -7.72%
0.18%
注：过去3月指：2008年10月1日－2008年12月31日
过去6月指：2008年7月1日－2008年12月31日
过去1年指：2008年1月1日－2008年12月31日
自合同生效至报告期末是指：2007年7月11日-2008年12月31日
2.基金合同生效以来基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准历史走
势对比图
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
2007年7月11日
2007年8月11日
2007年9月11日
2007年10月11日
2007年11月11日
2007年12月11日
2008年1月11日
2008年2月11日
2008年3月11日
2008年4月11日
2008年5月11日
2008年6月11日
2008年7月11日
2008年8月11日
2008年9月11日
2008年10月11日
2008年11月11日
2008年12月11日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
第十三部分
基金的费用
一、基金的费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金合同生效后的基金信息披露费用；
4、基金份额持有人大会费用；
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5-30
5、基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费；
6、基金的证券交易费用；
7、银行汇划费用；
8、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产中扣除。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划款指令， 基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
3、上述“一、基金费用的种类”中第3－8项费用由基金托管人根据有关法
律法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-31
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费用、会计师和律师费用、
信息披露费用等不列入基金费用。 其他具体不列入基金费用的项目依据中国证监
会有关规定执行。
四、费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后， 可根据基金发展情况调整基金管理费
率、基金托管费率。
调高基金管理费率、基金托管费率等相关费率，须召开基金份额持有人大会
审议；调低基金管理费率、基金托管费率等相关费率，无须召开基金份额持有人
大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在中国证监会指定媒体上公
告。
五、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律法规执
行。
六、与基金销售相关的费用
1、本基金的申购费率如下：
单笔申购金额 申购费率
50万以下 1.50%
50万（含）以上，200万以下 1.00%
200万（含）以上，500万以下 0.80%
500万（含）以上 1000元/笔
通过益民基金网上直销申购 0．6%（如有变动另行公告）
2、本基金的赎回费率如下： 益民创新优势混合型证券投资基金
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5-32
持有时间 赎回费率
一年内 0.50%
一年（含）以上二年以内 0.25%
二年（含）以上 0.00%
3、基金申购份额的计算
本基金的申购金额包括申购费和净申购金额，申购价格以申购当日（T日）
的基金份额净值为基准进行计算。其中：
净申购金额=申购金额÷（1＋申购费率）
申购费用=申购金额－净申购金额
申购份额=净申购金额÷申购当日基金份额净值
4、基金赎回金额的计算
本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费，赎回价格以赎回当日（T日）的
基金份额净值为基准进行计算。其中：
赎回总额＝赎回份额×T日基金份额净值
赎回费＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费
5、T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日内公告。遇特殊情
况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。
6、申购份额、余额的处理方式：申购的有效份额为按实际确认的申购金额
在扣除申购费后，以当日基金份额净值为基准计算，计算结果保留到小数点后2
位，小数点后2位以后的部分四舍五入，由此产生的误差在基金财产中列支。
7、赎回金额的处理方式：赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日
基金份额净值并扣除赎回费，计算结果保留到小数点后2位，小数点后2位以后
的部分四舍五入，由此产生的误差在基金财产中列支。
8、基金份额净值的计算公式为：基金份额净值＝基金资产净值总额/基金份
额总数。基金份额净值的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，
由此产生的误差在基金财产中列支。 益民创新优势混合型证券投资基金
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9、本基金的申购费由基金申购人承担，不列入基金财产，主要用于本基金
的市场推广、销售、注册登记等各项费用。赎回费由基金赎回人承担。
10、赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，赎回费总额的25%归
基金财产，75%用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
11、基金管理人可以在履行相关手续后，在基金合同约定的范围内调整费率
或收费方式， 基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施前3日依法在中国证
监会指定媒体上公告。
12、对特定交易方式（如网上交易、电话交易等），基金管理人在履行适当
程序后，可以调低基金申购费率和基金赎回费率。
13、 基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市
场情况制定基金促销计划，对投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金
促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低
基金申购费率和基金赎回费率。
第十四部分 对招募说明书更新部分的说明
本基金于 2007年 7月 11日成立，至 2009年 1月 11日运作满 1年半。现
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、 《证券投资基金运作管理办法》、 《证
券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法
律法规的要求，结合基金管理人对本基金实施的投资经营活动， 《益民创新势混
合型证券投资基金招募说明书》进行内容补充和更新，主要更新的内容如下：
1、“三、基金管理人”部分，对管理人股权及董事的变动情况进行了更新；
2、“四、基金托管人”部分，对托管人情况及证券投资基金托管情况进行
了更新；
3、“五、相关服务机构”中对代销机构名录及变更会计师事务所的情况进
行了更新；
4、“十、基金的投资”中更新了对基金投资组合的报告；
5、“十一、基金的业绩”中更新了对基金业绩表现的报告。
益民基金管理有限公司
2009年2月
