南方绩优成长股票型证券投资基金 2008年第 4季度报告
南方绩优成长股票型证券投资基金2008年第4季度报告
2008年12月31日
基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2009年01月23日
南方绩优成长股票型证券投资基金 2008年第 4季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年1月19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至2008年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方绩优
交易代码 前端代码:202003;后端代码:202004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月16日
报告期末基金份额总额 8,873,401,237.33份
投资目标 本基金为股票型基金,在适度控制风险并保持良好流
动性的前提下,根据对上市公司的业绩质量、成长性
与投资价值的权衡与精选,力争为投资者寻求超越基
准的投资回报与长期稳健的资产增值。
投资策略 本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略,通
过对上市公司基本面的深入研究,基于对上市公司的
业绩质量、成长性与投资价值的权衡,不仅重视公司
的业绩与成长性,更注重公司的业绩与成长性的质
量,精选中长期持续增长或未来阶段性高速增长、业
绩质量优秀、且价值被低估的绩优成长股票作为主要
投资对象。本基金的股票投资同时结合“自上而下”
的行业分析,根据宏观经济运行、上下游行业运行态
势与利益分配的观察来确定优势或景气行业,以最低
的组合风险精选并确定最优质的股票组合。
本基金将优先选择具有良好的行业增长空间,所处行
业结构相对稳定,在产业链中处于优势地位或上下游
运行态势好转,具有一定的垄断竞争优势,公司治理
结构透明完善,管理水平领先的上市公司。
业绩比较基准 80%×沪深300指数 + 20%×上证国债指数
风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币
市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标 南方绩优成长股票型证券投资基金 2008年第 4季度报告
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2008年10月01日-2008年12月31日)
1.本期已实现收益 -3,358,847,239.71
2.本期利润
-508,269,273.13
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0613
4.期末基金资产净值 10,028,862,493.14
5.期末基金份额净值 1.1302
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.86% 1.72% -8.97% 0.89% 5.11% 0.83%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
06-11-16
07-2-16
07-5-16
07-8-16
07-11-16
08-2-16
08-5-16
08-8-16
08-11-16
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
苏彦祝 本基金
的基金
2006年11
月
- 8年 苏彦祝先生,33岁,1998
年获得清华大学工学学士南方绩优成长股票型证券投资基金 2008年第 4季度报告
经理、 公
司投资
部总监
学位,2000年获清华大学
工学硕士学位。7年证券
从业经历, 2000年9月
进入南方基金管理公司,
任研究部研究员;2001年
8月任金融工程部研究
员;2003年6月任南方避
险增值基金经理助理,12
月任南方避险增值基金经
理,2006年11月任南方
绩优成长基金经理。现任
南方基金管理公司投资部
总监、南方绩优成长基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、 《南方绩
优成长股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组
合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本季度,公司交易工作严格按照制度进行,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易
模块,公平对待所有资产组合,未发现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年第四季度,南方绩优成长基金净值增长率为-3.86%,同期上证指数收益率为
-20.62%,沪深300指数收益率为-18.98%。
2008年第四季度,证券市场经历了一轮较大反弹。十月份,以雷曼兄弟公司倒闭为标志的
华尔街危机导致全球股市出现了新一轮暴跌。金融体系的流动性冻结导致全球股票市场十月累
创新低。十一月份,在各国纷纷通过直接通过央行向资本市场注入流动性,出台大量振兴经济
的财政和货币政策等救市措施的利好之下,尤其是中央提出4万亿投资计划之后,证券市场的
资金面和信心得到一定恢复。从十一月开始,股票市场出现了一轮快速反弹,这轮反弹趋势一
直延续到了年底。但是整体来说,市场本季度依然下跌了20%左右,维持了弱市格局。在该季度,
南方绩优成长本着稳健原则,通过对于资产结构调整,取得了一定相对收益。
宏观经济和证券市场展望
展望2009年第一季度,我们基本判断如下:
国内经济依然处于周期性下行通道:一方面,国内经济受到全球性经济周期下降影响,出
口短期依然受到压制;另一方面,房地产市场的降温使得国内经济面临自身周期性下降风险。
因此,我们认为2009年一季度在外围经济仍非常不利,国内周期性向下情况下,经济依然处于
短暂休克状态。除此之外,上市公司业绩下降风险较大,随着2008年年报公布,市场关注焦点南方绩优成长股票型证券投资基金 2008年第 4季度报告
将重新回到上市公司业绩。
面临严峻的经济形势,未来国内政策将持续放松:央行将继续降低存款准备金率,降低利
率,增大信贷额度;地方政府会出台更多房市优惠措施,中央政府则会降低税费、首付比例,
强调经适房、廉租房;国家还将通过提高退税来减轻出口企业的压力;基础建设投入继续加大;
政府还将通过增值税转型等手段进一步鼓励产业升级,鼓励自主创新。未来受益于政府投入的
行业和公司依然可以维持相对强势。
股票市场已经完成了估值水平全面下调导致的普跌阶段,接下来股价表现将更多依赖于企
业本身,归根结底也就是公司利润。我们相信优秀的企业将在经济的寒冬中脱颖而出,为投资
者创造价值。而我们作为专业的机构投资者,也将在股票市场结构分化中深入挖掘领先板块与
个股,为投资者创造价值。
2009 年是农历牛年,我们将保持乐观的心态和谨慎的选股标准,结合相对和绝对估值水平,
对于具有核心竞争力、符合国家产业政策的行业和公司进行主动投资,在寒冬中为基金持有人
创造财富。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 6,736,007,485.81 66.77
其中:股票
6,736,007,485.81 66.77
2 固定收益投资
2,350,340,328.30 23.30
其中:债券
2,350,340,328.30 23.30
资产支持证券
- 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产
- 0.00
其中:买断式回购的买入返售金融资产
- 0.00
5 银行存款和结算备付金合计
941,240,865.24 9.33
6 其他资产
61,459,584.45 0.61
7 合计
10,089,048,263.80 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 246,976,498.43 2.46
B 采掘业 625,935,546.74 6.24
C 制造业 4,495,376,930.25 44.82
C0 食品、饮料 101,746,021.79 1.01
C1 纺织、服装、皮毛 29,934,026.04 0.30
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 774,601,019.84 7.72
C5 电子 531,400.00 0.01
C6 金属、非金属 185,362,055.00 1.85
C7 机械、设备、仪表 2,549,443,106.26 25.42
C8 医药、生物制品 853,759,301.32 8.51
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00 南方绩优成长股票型证券投资基金 2008年第 4季度报告
E 建筑业 612,237,229.90 6.10
F 交通运输、仓储业 674,800.00 0.01
G 信息技术业 654,622,207.45 6.53
H 批发和零售贸易 52,179,626.40 0.52
I 金融、保险业 1,945,565.48 0.02
J 房地产业 - 0.00
K 社会服务业 35,727,629.76 0.36
L 传播与文化产业 10,331,451.40 0.10
M 综合类 - 0.00
合计 6,736,007,485.81 67.17
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
1 600875 东方电气 27,608,108 822,997,699.48 8.21
2 601766 中国南车 176,575,876 761,042,025.56 7.59
3 600276 恒瑞医药 17,788,541 685,036,713.91 6.83
4 000063 中兴通讯 19,295,361 524,833,819.20 5.23
5 000527 美的电器 45,886,046 379,936,460.88 3.79
6 601186 中国铁建 37,281,247 374,303,719.88 3.73
7 600583 海油工程 23,024,168 350,658,078.64 3.50
8 600596 新安股份 10,693,277 335,127,301.18 3.34
9 600820 隧道股份 21,812,211 237,753,099.90 2.37
10 601088 中国神华 12,463,553 218,610,719.62 2.18
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 1,604,332,000.00 16.00
3 金融债券 732,050,000.00 7.30
其中:政策性金融债 732,050,000.00 7.30
4 企业债券 13,958,328.30 0.14
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 - 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 2,350,340,328.30 23.44
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 080217 08 国开17 6,000,000 627,000,000.00 6.25
2 0801025 08 央票25 5,000,000 483,000,000.00 4.82
3 0801019 08 央票19 5,000,000 482,550,000.00 4.81
4 0801034 08 央票34 4,600,000 445,142,000.00 4.44 南方绩优成长股票型证券投资基金 2008年第 4季度报告
5 0801037 08 央票37 2,000,000 193,640,000.00 1.93
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外,其余的没有被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
中兴通讯(000063)2008年 10 月7 日公告称收到财政部驻深圳市财政检查专员办事处送达的《行政处罚决
定书》 ,对该公司的行政处罚金额为人民币 16 万元整,要求公司补缴企业所得税人民币 380 万元(公司已
在检查期间缴纳) 。
基金管理人对该股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 57,708,051.05
5 应收申购款 2,001,533.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 61,459,584.45
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 其他
本基金持有的盐湖钾肥股票长期停牌自2008年9月16日起,按照中国证监会《关于进一
步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2008]38 号)所述的原则确定其公
允价值。
§6 开放式基金份额变动
单位:份 南方绩优成长股票型证券投资基金 2008年第 4季度报告
报告期期初基金份额总额 8,334,191,306.12
报告期期间基金总申购份额 1,036,425,365.26
报告期期间基金总赎回份额 497,215,434.05
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 8,873,401,237.33
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方绩优成长股票型证券投资基金基金合同。
2、南方绩优成长股票型证券投资基金托管协议。
3、南方绩优成长股票型证券投资基金2008年4季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼
8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com