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华富优选(410001)

华富优选:2008年第4季度报告查看PDF公告

华富竞争力优选混合型证券投资基金 2008 年第 4季度报告 
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华富竞争力优选混合型证券投资基金2008 年第4季度报告 
2008年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:华富基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2009年1 月23日 
 
 
 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2008 年第 4季度报告 
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§1 重要提示 



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。





基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年1月22日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。





基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。





本报告期间为2008年10月1日至2008年12月31日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富竞争力 交易代码 410001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年03月02日 报告期末基金份额总额 2,675,776,938.29份 投资目标 本基金通过适度主动资产配置和积极主动精选证券, 对基金投资风险遵循“事前防范、事中控制、事后评 估”的控制程序,运用华富 PMC 选股系统,力求实现 基金资产的中长期稳定增值。 投资策略 在资产配置方面,采用自上而下的方法,确定各类资 产的权重;在行业及股票选择方面,利用自身开发的 “华富PMC选股系统”进行行业及股票综合筛选;在 债券选择方面,通过研究宏观经济、国家政策及收益 率曲线,积极调整债券组合的久期结构。 业绩比较基准 60%×中信标普300指数+35%×中信全债指数+5% ×同业存款利率 风险收益特征 本基金属于中等风险的混合型基金,其风险收益特征 从长期平均来看,介于单纯的股票型组合与单纯的债 券型组合之间。基金管理人通过适度主动的资产配置 与积极主动的精选证券,实现风险限度内的合理回 报。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2008年10月01日-2008年12月31日) 1.本期已实现收益 -689,296,641.84 2.本期利润


-177,283,576.96 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0654华富竞争力优选混合型证券投资基金 2008 年第 4季度报告 3 4.期末基金资产净值 1,499,969,254.98 5.期末基金份额净值 0.5606 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -10.26% 2.44% -9.19% 1.80% -1.07% 0.64% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 -50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% 2005-3 2005-5 2005-7 2005-9 2005-11 2006-1 2006-3 2006-5 2006-7 2006-9 2006-11 2007-1 2007-3 2007-5 2007-7 2007-9 2007-11 2008-1 2008-3 2008-5 2008-7 2008-9 2008-11 业绩比较基准累计收益率 华富竞争力基金累计净值收益率 注:根据《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的资产配置范围为: 股票30%~90%、债券5%~65%、现金不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为2005年3月 2日至9月2日, 建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行 了《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年 限 说明 鞠柏辉 本基金基金 经理、策略 精选基金基 金经理、公 2007年10 月25日 - 七年 浙江大学工商管理硕士, 曾任天相投资顾问公司高 级分析师、华夏基金管理 有限公司高级研究员。华富竞争力优选混合型证券投资基金 2008 年第 4季度报告 4 司投资副总 监 2006年7月加入华富基金 管理有限公司,历任研究 主管、华富竞争力基金基 金经理助理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明





本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易 行为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、 申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况





本基金管理人在报告期内严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以 及本公司公平交易制度的相关规定,在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较








4.3.3 异常交易行为的专项说明





本报告期内无异常交易行为发生。


4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明





1、业绩表现





本基金于2005年3月2日正式成立。截至2008年12月31日,本基金份额净值为 0.5606 元,累计基金份额净值为1.7673元。报告期,本基金份额累计净值增长率为-10.26%,低于同 期业绩比较基准收益率1.07个百分点。





2、行情回顾及运作分析 2008年美国的次贷危机转变成经济危机并波及全球,受此影响,我国的经济形成向下的拐 点,证券市场也以大幅度单边下跌的方式演绎了牛熊转折的悲壮。直到年底,因受到四万亿投 资刺激及货币放松的预期,证券市场才出现止跌反弹。 对于每一个投资者而言,2008年都是值得深刻思索的一年。本基金虽然对经济放缓有所担 心,并通过增持抗周期类公司减持强周期类公司来规避经济下行风险,但因低估了金融危机的 波及程度,并且因市场呈现全面的普跌,仓位控制取代个股选择成为取得超额收益的最主要因 素,因此我们并没有完全规避股市下跌带来的损失,在此向广大持有人表示歉意。





3、市场展望和投资策略 2009年是经济危机影响深化的第一年,美国经济是否见底回升决定了欧美经济的方向,而 我国经济增速也将较08年有大幅度回落,但我们对我国经济的增长仍保持谨慎乐观的态度。政 府仍有较大的经济调控空间,仍会加大固定资产投资力度并继续采取降息、降低存款准备金率 的宽松的货币政策,这些经济刺激政策将在一定程度上抵御经济的下滑。此外,此次全球经济 危机为我国经济转型和产业结构的调整提供了契机,我国将由外需型经济向内需型经济过渡。 同时政府会出台一些重点行业的产业振兴方案,为这些产业的持续发展与创新打下基础并进一 步增强相关行业的国际竞争力。 2009年,上市公司的业绩增长面临较大的压力,很多周期类行业有业绩负增长甚至亏损的 可能,证券市场的估值面临继续向下调整的空间。但同时宽松的货币政策使得流动性充裕,这 会使得市场出现活跃的机会。我们预计在经济基本面没有出现根本好转之前市场将呈现窄幅震 荡的走势,指数波动的幅度不大,但板块与个股将充分活跃。这意味着相比较08年单一的控制 仓位,09年的操作需要更加灵活,择股与择时尤为重要。 基于以上判断,本基金将积极调整持仓结构,优化仓位配置。我们将把握“确定性增长” 和“低估值”两条主线进行投资,继续寻找具有核心竞争力和估值具有相对优势的公司进行中华富竞争力优选混合型证券投资基金 2008 年第 4季度报告 5 长期投资,同时挖掘景气度率先上升的行业与公司。行业配置上,重点关注新技术、新能源和 消费等相关行业,公司选择上,重点关注高技术壁垒、高品牌优势和广阔市场空间的企业。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,136,269,236.71 75.37% 其中:股票


1,136,269,236.71 75.37% 2 固定收益投资


134,576,377.35 8.93% 其中:债券


134,576,377.35 8.93%








资产支持证券


- - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计


232,504,115.51 15.42% 6 其他资产


4,323,534.32 0.29% 7 合计





1,507,673,263.89 100.00%


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 39,533,700.00 2.64% C 制造业 374,284,206.11 24.95% C0 食品、饮料 48,730,000.00 3.25% C1 纺织、服装、皮毛 43,505,000.00 2.90% C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 94,799,881.27 6.32% C5 电子 15,041,826.96 1.00% C6 金属、非金属 132,746,165.20 8.85% C7 机械、设备、仪表 39,461,332.68 2.63% C8 医药、生物制品 -- C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 94,955,145.79 6.33% E 建筑业 42,697,612.00 2.85% F 交通运输、仓储业 76,728,398.90 5.12% G 信息技术业 18,993,952.00 1.27% H 批发和零售贸易 6,159,396.32 0.41% I 金融、保险业 334,258,189.80 22.28% J 房地产业 89,489,311.89 5.97% K 社会服务业 54,015,073.90 3.60%华富竞争力优选混合型证券投资基金 2008 年第 4季度报告 6 L 传播与文化产业 5,154,250.00 0.34% M 综合类 -- 合计 1,136,269,236.71 75.75%


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 600030 中信证券 3,715,004 66,758,621.88 4.45% 2 600036 招商银行 5,000,000 60,800,000.00 4.05% 3 600048 保利地产 3,599,774 51,836,745.60 3.46% 4 601628 中国人寿 2,630,000 49,049,500.00 3.27% 5 600636 三爱富 12,672,199 48,027,634.21 3.20% 6 002010 传化股份 10,123,863 46,772,247.06 3.12% 7 600019 宝钢股份 9,999,957 46,399,800.48 3.09% 8 600016 民生银行 10,999,996 44,769,983.72 2.98% 9 600011 华能国际 6,431,373 44,505,101.16 2.97% 10 600000 浦发银行 3,349,896 44,386,122.00 2.96%








5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 48,145,000.00 3.21% 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 59,989,695.91 4.00% 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 26,441,681.44 1.76% 7 其他 - - 8 合计 134,576,377.35 8.97%


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 0801010 08央票10 500,000 48,145,000.00 3.21% 2 126012 08上港债 271,820 25,928,909.80 1.73% 3 115002 国安债1 245,931 20,660,663.31 1.38% 4 125528 柳工转债 153,864 17,149,681.44 1.14% 5 110002 南山转债 100,000 9,292,000.00 0.62%


华富竞争力优选混合型证券投资基金 2008 年第 4季度报告 7 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况,在 本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,883,413.91 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,247,795.45 5 应收申购款 192,324.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,323,534.32








5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110002 南山转债 9,292,000.00 0.62% 2 125528 柳工转债 17,149,681.44 1.14% 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,756,965,955.98 报告期期间基金总申购份额 29,265,014.34 报告期期间基金总赎回份额 110,454,032.03 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额


2,675,776,938.29
































































































































华富竞争力优选混合型证券投资基金 2008 年第 4季度报告 8 §7备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同 2、华富竞争力优选混合型证券投资基金托管协议 3、华富竞争力优选混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富竞争力优选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点





基金管理人、基金托管人处 7.3 查阅方式





投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人 网站查阅。