华安 MSCI中国 A股指数增强型证券投资基金 2008年第 4季度报告
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华安MSCI中国A股指数增强型证券投资
基金
2008年第4季度报告
2008 年 12 月 31 日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2009年 1月 23日
华安 MSCI中国 A股指数增强型证券投资基金 2008年第 4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 1
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2008年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称： 华安中国 A股
交易代码： 040002(前端) 041002(后端)
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2002年 11 月 8日
报告期末基金份额总额： 7,020,648,015.92份
投资目标： 运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合
相对 MSCI 中国 A股指数有限度的偏离， 力求基金收
益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长
期增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。
投资策略： （1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基
金资产净值的 95%。本基金在目前中国证券市场缺少
规避风险工具的情况下，可以根据开放式基金运作的
实际需求和市场的实际情况，适当调整基金资产分配
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比例。 （2）股票投资：本基金以 MSCI 中国 A股指
数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有
限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。在投资
组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的
跟踪偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离
度控制在限定的范围内。此外，本基金还将积极参与
一级市场的新股申购、股票增发等。 （3）其它投资：
本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融
工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。
业绩比较基准： 95% ×MSCI 中国 A股指数收益率 + 5%×金融同业
存款利率
风险收益特征： 本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统
性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中
等收益的投资产品。
基金管理人： 华安基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008 年 10 月 1 日-2008 年 12 月 31 日）
1.本期已实现收益 -832,872,020.29
2.本期利润 -758,404,536.98
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1086
4.期末基金资产净值 3,627,316,273.50
5.期末基金份额净值 0.517
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基
金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -16.75% 2.90% -16.31% 2.81% -0.44% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
华安 MSCI中国 A股指数增强型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2002 年 11 月 8 日至 2008 年 12 月 31 日）
根据《华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金合同》规定，本基金已经自基金合同
生效之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同第十二部分基金的投资中三、 投资
范围；四、投资组合原则及选择标准（三）指数化增强性投资管理的限度和控制；六、投资
限制的有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
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刘光华
本基金的
基金经理
2005-5-25 2008-10-11 11 年
工商管理硕士，11 年银
行、基金从业经历。曾
在农业银行上海分行国
际部、路透集团上海代
表处、中银国际上海代
表处工作。 2001 年加入
华安基金管理公司，曾
任研究部高级研究员，
2006年 4月至 2007年 3
月担任上证 180ETF 基
金经理， 2005 年 5 月至
2008年 10月 11 日担任
本基金的基金经理，
2007年 3月起担任华安
中小盘成长（原安瑞证
券投资基金） 基金经理。
许之彦
本基金的
基金经理、
金融工程
部负责人
2008-4-25 - 5 年
理学博士，5 年证券、
基金从业经验。曾在广
发证券和中山大学经济
管理学院博士后流动站
从事金融工程工作，
2005 年加入华安基金
管理有限公司，曾任研
究发展部数量策略分析
师， 2008 年 4 月起担任
本基金的基金经理。
刘璎
本基金的
基金经理
2008-4-25 - 7 年
管理学硕士，7 年证券
从业经历。曾在交通银
行工作， 2001 年加入华
安基金管理有限公司，
历任市场部高级投资顾
问、专户理财部客户主
管、上证 180 交易型开
放式指数证券投资基金
经理助理。 2007 年 3 月
起担任上证 180 交易型
开放式指数证券投资基
金的基金经理， 2008 年
4 月起同时担任本基金
的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安 MSCI 中国 A
股指数增强型证券投资基金合同》 、 《华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资
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基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，
不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入
《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定
不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比
例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基
金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，
场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》
以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，执行情况良好，
未出现异常情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为增强型指数基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差
异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本季度没有出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
本报告期内 MSCI 中国 A股指数下跌 17.18%,本基金比较基准下跌 16.31%，
华安 MSCI 中国 A 基金下跌 16.75%，季度基金净值表现落后比较基准 0.44%，
截至 2008年 12月 31日，华安 MSCI 基金的跟踪偏离度为 0.1753%。
08 年第 4 季度，市场没能延续“9.19 行情”。相反，全球金融危机逐步恶
化，欧美主要经济体衰退逐步确立，国内经济增长面临巨大的挑战，市场出现了
较大幅度的恐慌性下跌。11 月初，国务院出台了促进经济增长具体措施并确定
了 4万亿投资计划，通过投资拉动和扩大内需以确保经济增长。市场出现了一定
程度的反弹。操作上，基于对市场相对低位的判断，基金保持了较高的仓位，有
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效控制了偏离度， 和第三季度相比偏离度明显下降。 四季度， 基金略微落后基准，
主要是由于增强部分多数是大盘股，该季度的表现落后于中小盘股票。
未来，全球经济危机的程度还将加剧，企业盈利还将面临更大的压力，但市
场逐步对最坏的情形形成预期。宏观层面，国内财政政策的空间还比较大；微观
层面，企业各方面成本也在下降，如信贷成本、原材料等。
对市场判断，市场的波动将有所减小，市场存在一定的局部机会，行业和个
股的分化也会加强。操作上，我们将坚持指数化投资理念，在有效跟踪拟合指数
和控制跟踪误差的前提下，增强如符合国家财政支持方向、核心竞争力逐步提升
的行业以及个股。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资
3,402,919,826.34 92.74
其中：股票
3,402,919,826.34 92.74
2 固定收益投资
98,390,000.00 2.68
其中：债券
98,390,000.00 2.68
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资
1,213,172.35 0.03
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
118,755,449.67 3.24
6 其他资产
47,860,963.83 1.30
7 合计
3,669,139,412.19 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产的净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,478,054.39 0.10
B 采掘业 376,784,156.86 10.39
C 制造业 1,031,486,534.09 28.44
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C0
食品、饮料 137,125,024.74 3.78
C1
纺织、服装、皮毛 20,482,189.07 0.56
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 10,500,072.00 0.29
C4
石油、化学、塑胶、塑料 151,361,708.61 4.17
C5
电子 6,500,014.40 0.18
C6
金属、非金属 231,398,177.95 6.38
C7
机械、设备、仪表 345,485,801.38 9.52
C8
医药、生物制品 124,389,493.25 3.43
C99
其他制造业 4,244,052.69 0.12
D 电力、煤气及水的生产和供应业 128,172,659.74 3.53
E 建筑业 102,719,743.70 2.83
F 交通运输、仓储业 163,961,317.18 4.52
G 信息技术业 203,413,963.58 5.61
H 批发和零售贸易 118,461,542.33 3.27
I 金融、保险业 880,718,158.17 24.28
J 房地产业 237,379,294.40 6.54
K 社会服务业 19,601,982.39 0.54
L 传播与文化产业 9,619,315.52 0.27
M 综合类 79,013,532.25 2.18
合计 3,354,810,254.60 92.49
5.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产的净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 7,075,000.00 0.20
C 制造业 25,850,982.33 0.71
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 23,354,416.80 0.64
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 2,496,565.53 0.07
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 844,272.00 0.02
H 批发和零售贸易 - -
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I 金融、保险业 14,339,317.41 0.40
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 48,109,571.74 1.33
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
5.3.1 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产的
净值比例（％）
1 002008 大族激光 3,992,208 23,354,416.80 0.64
2 601169 北京银行 1,609,351 14,339,317.41 0.40
3 601899 紫金矿业 800,000 3,840,000.00 0.11
4 601898 中煤能源 500,000 3,235,000.00 0.09
5 002152 广电运通 84,429 2,496,565.53 0.07
5.3.2 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产的
净值比例（％）
1 600036 招商银行 13,789,630 167,681,900.80 4.62
2 600030 中信证券 8,809,607 158,308,637.79 4.36
3 000002 万 科Ａ 17,379,836 112,099,942.20 3.09
4 601328 交通银行 23,551,741 111,635,252.34 3.08
5 601088 中国神华 6,293,273 110,384,008.42 3.04
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产的
净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 98,390,000.00 2.71
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 98,390,000.00 2.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
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明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产的
净值比例（％）
1 0801112 08 央票112 1,000,000 98,390,000.00 2.71
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产的净
值比例（%）
1 031007 阿胶EJC1 139,285 1,213,172.35 0.03
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门
立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称
金额（元）
1 存出保证金 1,063,506.47
2 应收证券清算款 36,671,883.36
3 应收股利 -
4 应收利息 795,943.79
5 应收申购款 9,329,630.21
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 47,860,963.83
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末指数投资或积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说
明
本基金本报告期末指数投资或积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,382,875,893.85
报告期期间基金总申购份额 1,701,930,375.06
报告期期间基金总赎回份额 2,064,158,252.99
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
-
报告期期末基金份额总额 7,020,648,015.92
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金合同》
2、 《华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
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华安基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十三日
