安信证券投资基金 2008年第 4季度报告
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安信证券投资基金
2008年第4 季度报告
2008 年 12 月 31日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2009年 1月 23日
安信证券投资基金 2008年第 4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 1
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2008年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称： 基金安信
交易代码： 500003
基金运作方式： 契约型封闭式
基金合同生效日： 1998 年 6月 22日
报告期末基金份额总额： 2,000,000,000份
投资目标： 本基金的投资目标是为投资者分散和减少投资风险，
确保基金资产的安全，并谋求基金长期稳定的投资收
益。
投资策略： 本基金为成长型基金，本基金的证券资产将不低于基
金资产总额的 80%，其中投资于国债的比例控制在基
金资产净值的 20-50%，股票资产的比例控制在
45-80%， 现金比例根据运作情况调整。 在股票资产中，
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70%投资于具有良好成长性的上市公司股票。本基金
界定的成长型股票主要指主业发展前景良好，在同行
业的上市公司中具有较强的竞争优势，财务状况良
好，能保持较高的业绩增长，预期收入或利润增长率
不低于同期 GDP 增长率的上市公司股票。
业绩比较基准： 无
风险收益特征： 无
基金管理人： 华安基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008 年 10月 1日-2008 年 12 月 31 日）
1．本期已实现收益 -532,429,936.58
2．本期利润 -203,504,536.27
3．加权平均基金份额本期利润 -0.1018
4．期末基金资产净值 2,559,724,036.31
5．期末基金份额净值 1.2799
1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣
金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2008年第 4季
度
-7.36% 3.97% - - - -
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
安信证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（1998年 6月 22 日至 2008 年 12 月 31 日）
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
陈俏宇
本基金的
基金经理
2008-2-13 - 12 年
工商管理硕士，中国
注册会计师协会非
执业会员，12 年证
券、基金从业经历。
曾在上海万国证券
公司发行部、申银万
国证券有限公司国
际业务部、上海申银
万国证券研究所有
限公司行业部工作。
2003 年加入华安基
金管理有限公司，曾
任研究发展部高级
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研究员、专户理财部
投资经理、基金安顺
和华安宏利基金经
理助理，2007 年3
月至 2008 年2 月担
任基金安顺、华安宏
利基金经理，2008
年2月起担任本基金
的基金经理，2008
年10月22日起同时
兼任华安核心基金
的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《安信证券投资基金基
金合同》 、 《安信证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份
额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入
《交易端基金间公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务》规定
不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比
例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块，不同基
金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，
场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务》
以及《基金参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，执行情况良好，
未出现异常情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
华安旗下以成长为投资风格的有 3个基金： 华安成长、 华安创新、 基金安信。
08年四季度， 基金净值增长率分别为： 华安成长基金-15%、 华安创新基金-8.42%、
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安信基金-7.36%。虽然同属于成长类投资风格，但三基金在基金合同中资产配置
的限制上存在较大差异：基金安信和华安创新股票仓位的最高上限都是 80%，没
有最低限制；而华安成长的股票投资限制为 60%-95%。截止四季度末，三基金
的股票仓位分别是：基金安信 58.76%、华安创新 48.42%、华安成长 78.25%。安
信和华安创新的仓位比较接近，所以业绩差异小。华安成长仓位偏高，及组合在
结构上与其他两个基金的差异，导致净值跌幅较大。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本季度没有出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
本报告期内，沪深 300指数继续保持了下跌趋势，在创下全年低点后略有反
弹，终盘收于 1800 点上方，但单季跌幅仍接近 19%。尽管此阶段财政政策和货
币政策开始出现较明显的放松信号，但指数在低位仍出现较大跌幅，下跌的动力
主要来自于市场对此轮全球经济大调整性质的再认识，以及中国企业短期去存
货，中期可能面临去产能的威胁，这一困境对上市公司经营状况及业绩影响程度
需要再修正。
本基金在此阶段整体上延续了今年以来相对保守的操作策略， 但在股票仓位
调整的短期节奏上把握仍不尽理想。此外，对政策的响应程度也反映出在操作上
欠缺必要的灵活性和敏锐性，未能在年末前的反弹中大幅缩小全年净值的跌幅。
本基金判断下阶段市场仍将出现一定幅度的震荡， 主要是由于随着四万亿等
扶持经济的政策的深化与落实， 在未来时间段内市场预期将与现实数据进行检验
与较量，从而决定市场中短期的方向及波动幅度。我们认为在较长时间内，市场
均有可能维持此种震荡特征。
上述特征要求我们在操作中持续跟踪行业、企业数据，并与市场整体预期去
比较，从而做出有意义的仓位和行业调整与匹配。我们一方面将更加努力，进一
步提高对政策判断的前瞻性和准确性， 另一方面也将更细致的去跟踪微观经济的
具体变化趋势。具体到判断和操作中，我们仍将强调自上而下的研究思路，关注
经济趋势，同时以跨越中等收入陷阱这一主线来寻找中线投资机会。当然，我们
也必须在自下而上方面投入更多精力，从而更有效控制具体投资标的的风险，并
积极挖掘优质企业的投资机会。整体上，我们希望能做到少犯大错，选对品种。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,504,032,978.53 58.23
其中：股票 1,504,032,978.53 58.23
2 固定收益投资 897,709,611.80 34.75
其中：债券 897,709,611.80 34.75
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 164,518,032.52 6.37
6 其他资产 16,721,177.58 0.65
7 合计 2,582,981,800.43 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 98,967,589.52 3.87
C 制造业 658,287,320.55 25.72
C0
食品、饮料 102,486,656.65 4.00
C1
纺织、服装、皮毛 13,530,000.00 0.53
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 184,367,304.94 7.20
C5
电子 10,998,000.00 0.43
C6
金属、非金属 44,469,100.00 1.74
C7
机械、设备、仪表 176,005,978.84 6.88
C8
医药、生物制品 108,542,080.12 4.24
C99
其他制造业 17,888,200.00 0.70
D 电力、煤气及水的生产和供应业 8,015,000.00 0.31
E 建筑业 128,997,358.50 5.04
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 112,391,127.34 4.39
H 批发和零售贸易 75,195,630.00 2.94
I 金融、保险业 213,575,367.50 8.34
J 房地产业 100,160,319.77 3.91
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K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 20,959,075.25 0.82
M 综合类 87,484,190.10 3.42
合计 1,504,032,978.53 58.76
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601088 中国神华 4,298,988 75,404,249.52 2.95
2 600895 张江高科 6,900,990 68,940,890.10 2.69
3 600519 贵州茅台 610,000 66,307,000.00 2.59
4 601169 北京银行 6,790,000 60,498,900.00 2.36
5 000792 盐湖钾肥 1,000,000 56,780,000.00 2.22
6 600000 浦发银行 3,799,990 50,349,867.50 1.97
7 600820 隧道股份 4,593,977 50,074,349.30 1.96
8 600309 烟台万华 4,700,000 47,000,000.00 1.84
9 002038 双鹭药业 1,280,000 46,950,400.00 1.83
10 000002 万 科Ａ 6,980,000 45,021,000.00 1.76
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 170,264,611.80 6.65
2 央行票据 266,685,000.00 10.42
3 金融债券 409,760,000.00 16.01
其中：政策性金融债 409,760,000.00 16.01
4 企业债券 51,000,000.00 1.99
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 897,709,611.80 35.07
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 0801044 08央票44 1,000,000 106,850,000.00 4.17
2 0801023 08央票23 1,000,000 106,490,000.00 4.16
3 080308 08进出08 600,000 64,704,000.00 2.53
4 080202 08国开02 500,000 55,705,000.00 2.18
5 080216 08国开16 500,000 53,800,000.00 2.10
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
截止本报告期末，本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门
立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股
票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
截止本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 848,780.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,872,397.09
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,721,177.58
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 000792 盐湖钾肥 56,780,000.00 2.22
股票交易未能体现活
跃市场交易特征
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§6
基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 14,433,600
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 14,433,600
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.72
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《安信证券投资基金基金合同》
2、 《安信证券投资基金招募说明书》
3、 《安信证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十三日
