富兰克林国海中国收益证券投资基金 2008 年第 4季度报告
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富兰克林国海中国收益证券投资基金
2008年第4季度报告
2008年 12月 31日
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇〇九年一月二十二日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009年 01
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008年 10月 1日起至 12月 31日
止。
§2
基金产品概况
基金简称: 富兰克林国海收益
交易代码: 450001
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2005年 6月 1日
报告期末基金份额总额: 1,646,208,223.96份
投资目标: 本基金以富兰克林邓普顿基金集团环球资产管理平
台为依托,在充分结合国内新兴证券市场特性的原则
下,通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券,达
到基金资产稳健增长的目的,为投资者创造长期稳定
的投资收益。
投资策略: 资产配置量化策略:
一般情况下,投资决策委员会负责基金资产的配置策
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略,并采用资产配置分析会的形式来实施,以资产配
置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和
科学性。资产配置分析会由投资总监主持,基金经理
和研究部总监参加。本基金通常以每个季度为一个调
整周期,在资产配置分析会上,对拟定的投资组合调
整方案进行检验。基金经理负责提交一份对未来一个
季度投资组合建议的调整报告,供委员会讨论,形成
最终结论,投资总监在投资决策委员会的授权下,根
据市场变化情况拥有一定权限对投资组合进行灵活
调整。
股票选择策略:
为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿基金集团的全
球化标准,股票分析员必须对行业的整体趋势和该行
业在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。之
后,股票分析员以行业整体趋势为背景,寻找最契合
所在行业发展趋势的公司,并着重评估公司管理层、
公司战略、公司品质以及潜在的变化和风险等基本因
素;通过综合最优评价系统对潜在的股票进行优化分
析。
债券投资策略:
本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期
管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各
类债券中价值低估的种类(例如企业债存在信用升级
的潜力) 。
业绩比较基准: 40%×新华富时 A200 指数+ 55%×汇丰中国国债指
数+5%×同业存款息率
风险收益特征: 本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的品
种。风险系数介于股票和债券之间。
基金管理人: 国海富兰克林基金管理有限公司
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基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2008年 10月 1日-2008年 12月 31日)
1.本期已实现收益 -199,825,845.05
2.本期利润 -80,022,658.43
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0517
4.期末基金资产净值 1,083,250,621.25
5.期末基金份额净值 0.6580
注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申
购赎回费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2008 年第 4
季度
-6.46% 1.40% -4.05% 1.20% -2.41% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
富兰克林国海中国收益证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2005年 6月 1 日至 2008 年 12月 31 日)
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期,截至报告日本基金的各
项投资比例已达到基金合同第十一条(二)投资范围“股票投资为基金资产的 20%至 65%,
债券为 35%至 75%,现金类资产为 5%至 20%。本基金的股票投资主要集中于具有良好分红
记录的上市公司,该部分股票和债券投资比例将不低于本基金资产的 80%。”
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
黄林
本基金基
金经理
2007-3-20 - 5年
黄林先生, 中国人民大学
国际企业管理专业学士,
中央财经大学金融学硕
士, 历任湘财荷银基金研
究部行业研究员, 国海富
兰克林基金研究部行业
研究员。 从事石化、 钢铁、
有色、建材、地产、纺织
服装以及造纸等行业的
研究工作。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律、法规和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的规定,
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本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上,
为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资
组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ,明确了公平交易的原则和目
标,制订了实现公平交易的具体措施,并在技术上按照公平交易原则实现了严格
的交易公平分配。报告期内不存在基金间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期末, 公司共管理了五只基金, 即富兰克林国海中国收益证券投资基金、
富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、 富兰克林国海潜力组合股票型证券
投资基金、 富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金和富兰克林国海强化收益
债券型证券投资基金,其中富兰克林国海中国收益证券投资基金为混合型基金,
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金为债券型基金, 其余三只基金为股票
型基金,公司尚未开展企业年金、社保基金资产管理及特定客户资产管理业务。
报告期内未发生公司管理的投资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过
5%的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》 ,系统划分了异常交易的类型、异常
交易的界定标准、异常交易的识别程序,制订了异常交易的监控办法,并规范了
异常交易的分析、报告制度。
报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内
进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、市场回顾与展望
债券市场方面, 随着全球主要市场逐渐为了挽救金融危机和缓和经济衰退而
相继进入降息周期,我们认为这会给债券市场带来较多的机会。四季度我们继续
增加了债券的配置,债券的期限也适当拉长,同时增加信用产品的配置。我们预
计,虽然债券市场的风险已经在逐渐累积,但降息周期未结束的背景下,强势仍
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有望延续,我们短期内将不做太大的调整。
股票市场方面,四季度市场表现出分化,最大的变数来自于全球经济体的强
劲的经济刺激措施,虽然在短期内宏观数据仍在恶化,但政府的行为极大地改变
了市场的预期,相关行业表现强劲,我们的组合中也分享了一定的收益。展望未
来,市场会在流动性相对充裕和基本面相对悲观的夹缝中振荡,市场机会将更多
地表现为轮动和主题投资,我们也将增加市场敏感度,更多地从仓位结构的调整
中发掘投资机会。
2、基金投资策略和基金业绩表现说明
报告期内,本基金获得回报-6.46%,低于比较基准 2.41个百分点。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 527,754,033.84 48.48
其中:股票 527,754,033.84 48.48
2 固定收益投资 504,854,345.95 46.38
其中:债券 504,854,345.95 46.38
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 47,447,794.99 4.36
6 其他资产 8,513,433.55 0.78
7 合计 1,088,569,608.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 41,482,613.54 3.83
C 制造业 310,384,270.13 28.65
C0
食品、饮料 52,245,137.94 4.82
C1
纺织、服装、皮毛 31,122,963.95 2.87
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 25,319,734.65 2.34
C4
石油、化学、塑胶、塑料 107,299,559.87 9.91
C5
电子 - -
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C6
金属、非金属 11,479,497.03 1.06
C7
机械、设备、仪表 65,269,734.77 6.03
C8
医药、生物制品 17,647,641.92 1.63
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 10,840,000.00 1.00
F 交通运输、仓储业 25,424,929.50 2.35
G 信息技术业 11,385,665.85 1.05
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 74,785,000.00 6.90
J 房地产业 38,920,000.00 3.59
K 社会服务业 14,531,554.82 1.34
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 527,754,033.84 48.72
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600030 中信证券 1,500,000 26,955,000.00 2.49
2 000002 万 科A 4,000,000 25,800,000.00 2.38
3 600320 振华港机 3,000,000 24,510,000.00 2.26
4 600423 柳化股份 2,899,683 22,733,514.72 2.10
5 000895 双汇发展 629,009 21,688,230.32 2.00
6 600177 雅戈尔 2,899,995 20,908,963.95 1.93
7 600176 中国玻纤 1,494,129 20,633,921.49 1.90
8 600016 民生银行 5,000,000 20,350,000.00 1.88
9 600963 岳阳纸业 4,044,035 20,179,734.65 1.86
10 000651 格力电器 1,000,000 19,440,000.00 1.79
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 13,448,500.001.24
2 央行票据 104,730,000.00 9.67
3 金融债券 113,379,000.0010.47
其中:政策性金融债 113,379,000.00 10.47
4 企业债券 166,079,181.9515.33
5 企业短期融资券 60,870,000.00 5.62
6 可转债 46,347,664.004.28
7 其他 --
8 合计 504,854,345.9546.61
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 070310 07进出10 600,000 62,310,000.00 5.75
2 080147 08 央行票据47 500,000 53,450,000.00 4.93
3 070129 07 央行票据29 500,000 51,280,000.00 4.73
4 110598 大荒转债 329,920 38,914,064.00 3.59
5 058006 05 华润债 300,000 32,487,000.00 3.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立
案调查的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的
证券。
5.8.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股
票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 598,780.49
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 -
4 应收利息 7,811,901.84
5 应收申购款 102,751.22
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,513,433.55
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1
110598 大荒转债 38,914,064.00 3.59
2
110002 南山转债 7,433,600.00 0.69
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,552,367,496.58
报告期期间基金总申购份额 115,096,996.39
报告期期间基金总赎回份额 21,256,269.01
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 列 ) -
报告期期末基金份额总额 1,646,208,223.96
§7
影响投资者决策的其他重要信息
2008 年 11 月 13 日,我司披露了“国海富兰克林基金管理有限公司关于旗
下基金持有的停牌股票复牌后估值方法的提示性公告”。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件
2、 《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》
3、 《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》
4、 《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站 :
www.ftsfund.com
8.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可
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按工本费购买复印件
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十二日