富国天合稳健优选股票型证券投资基金
2008 年第 4 季度报告
2008年 12 月 31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 招商银行股份有限公司
报告送出日期： 2009-01-22
§1
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 1 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至2008年12月31日止。
1§2
基金产品概况
基金简称 富国天合
交易代码
前端交易代码：100026
后端交易代码：100027
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006-11-15
报告期末基金份额总额（单位：份） 5,436,958,830.06
投资目标
本基金主要采用“核心－卫星”总体策略，
以优选并复制绩优基金重仓股为基石，有效
综合基金管理人的主动投资管理能力，力争
投资业绩实现基金行业平均水平之上的二次
超越，谋求基金资产的长期最大化增值。
投资策略
本基金诉求“三重优化”概念，通过优选基
金、 （构建）优选指数、优选个股进行投资操
作，将主动管理与被动跟踪有效结合，力争
实现稳健投资业绩基础上的“二次超越” 。
业绩比较基准
中信标普 300 指数×80%＋中信国债指数×
15%＋同业存款利率×5%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金，力争
在稳健投资的基础上实现对基金业平均收益
水平的超越，属于较高预期收益、较高预期
风险的证券投资基金品种。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标
报告期（2008年10月1日到2008
年12月31日）
1.本期已实现收益 -784,214,069.96
2.本期利润 -260,102,230.93
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0488
4.期末基金资产净值 3,078,619,949.17
5.期末基金份额净值 0.5662
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
基金的申购赎回费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
2收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -7.60% 1.90% -13.66% 2.40% 6.06% -0.50%
注：过去三个月指2008年10月1日－2008年12月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
注：截止日期为2008年12月31日。
本基金于2006年11月15日成立， 建仓期6个月， 从2006年11月15日至2007
年5月14日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
3§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
周蔚文
本基金
基金经
理
2006-11-16 － 11年
曾任光大证券研究所研究
员； 2000.10 至今任富国基
金管理有限公司研究员、
高级研究员，现任富国天
合基金经理。具有基金从
业资格，中国国籍。
注：－
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国天合稳健优选股票型证券投资基
金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天合稳健优选股票型证券
投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持
有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益
的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 投资管理和交
易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出
现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
公司旗下开放式基金（股票型）业绩比较：
项目 净值增长率 业绩比较基准收益率
富国天益价值证券投资基金 -5.65% -16.81%
富国天合稳健优选股票型证券投资基金 -7.60% -13.66%
4富国天博创新主题股票型证券投资基金 -6.04% -13.66%
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年四季度， 天合基金净值下跌7.6%， 同期沪深300指数下跌了18.98%。
整个四季度，A股指数在寻找经济底部、寻找股市估值底部、寻找政策信心
的过程中波动，9 月份的救市政策、10 月与 11 月由于大宗商品价格迅速大幅回
落带来的短期经济休克现象， 以及随后国家果断推出的宽松货币政策与积极财政
政策，都在短期内主导着A股市场的走势。但目前市场还没有看到宏观经济的明
显见底信号，四季度A股指数大幅下跌。
本基金在不断跟踪国际与国内宏观经济指标以及相关资金市场， 由于一直没
有看到宏观经济明显回升证据，因此继续保持相对谨慎的资产配置策略，股票资
产中受宏观经济影响不大的个股，以及受益于中国经济的新增长点个股相对较
多，在下跌期间相对抗跌。
本基金管理者感谢投资者的信任和支持，我们将勤勉尽责，坚持价值投资理
念，努力寻找景气度较好的行业以及优秀的上市公司，争取为投资者创造相对好
的收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,210,408,444.71 71.56
其中：股票 2,210,408,444.71 71.56
2 固定收益投资 353,032,340.55 11.43
其中：债券 353,032,340.55 11.43
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 46,467.85 0.00
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－
－
5 银行存款和结算备付金合计 475,727,961.04 15.40
6 其他资产 49,551,922.59 1.60
57 合计 3,088,767,136.74 100.00
注：－
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 282,034.45 0.01
B 采掘业 44,501,070.13 1.45
C 制造业 1,045,558,656.17 33.96
C0 食品、饮料
189,690,063.82 6.16
C1
纺织、服装、皮毛 193,381.10 0.01
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 7,513,417.39 0.24
C4
石油、化学、塑胶、塑料 196,826,318.85 6.39
C5
电子 32,429,756.94 1.05
C6
金属、非金属 107,463,507.71 3.49
C7
机械、设备、仪表 247,924,477.47 8.05
C8
医药、生物制品 261,400,851.49 8.49
C99
其他制造业 2,116,881.40 0.07
D 电力、煤气及水的生产和供应业 33,705,979.12 1.09
E 建筑业 80,993,269.00 2.63
F 交通运输、仓储业 93,748,980.79 3.05
G 信息技术业 314,149,707.63 10.20
H 批发和零售贸易 203,329,006.73 6.60
I 金融、保险业 191,835,065.22 6.23
J 房地产业 159,650,140.77 5.19
K 社会服务业 21,278,017.27 0.69
L 传播与文化产业 679,045.62 0.02
M 综合类 20,697,471.81 0.67
合计 2,210,408,444.71 71.80
注：－
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 1,199,772 130,415,216.40 4.24
2 000002 万
科Ａ 19,368,570 124,927,276.50 4.06
3 002028 思源电气 3,790,518 106,134,504.00 3.45
4 000061 农 产 品 6,171,115 98,120,728.50 3.19
5 002007 华兰生物 2,538,413 97,728,900.50 3.17
6 600271 航天信息 3,172,732 79,984,573.72 2.60
7 000063 中兴通讯 2,931,611 79,739,819.20 2.59
68 601186 中国铁建 7,822,838 78,541,293.52 2.55
9 601766 中国南车 17,929,220 77,274,938.20 2.51
10 601601 中国太保 5,822,017 64,740,829.04 2.10
注：－
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 160,035,000.00 5.20
3 金融债券 128,370,000.00 4.17
其中：政策性金融债 128,370,000.00 4.17
4 企业债券 50,056,294.55 1.63
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 14,571,046.00 0.47
7 其他 － －
8 合计 353,032,340.55 11.47
注：－
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 0801035 08 央行票据35 1,500,000 160,035,000.00 5.20
2 0202180 02国开18 1,167,000 128,370,000.00 4.17
3 126018 08 江铜债 662,240 48,098,491.20 1.56
4 110003 新钢转债 151,940 14,571,046.00 0.47
5 126014 08 国电债 14,080 1,206,656.00 0.04
注：－
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 031007 阿胶EJC1 5,335 46,467.85 0.00
注：－
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7根据 2008 年 10 月 7 日中兴通讯股份有限公司（下称中兴通讯）《关于财政
部驻深圳财政监察专员办事处 2007 年会计信息质量检查结论和处理决定的公
告》，财政部驻深圳财政监察专员办事处就会计信息质量检查中发现的问题对中
兴通讯进行了行政处罚，行政处罚金额为人民币 16 万元整，及要求其公司补缴
企业所得税人民币 380 万元整。中兴通讯对 2007 年重要财务指标进行了调整。
本基金管理人在投资该股票前严格执行了对该上市公司的调研、内部研究推荐、
投资计划审批等的相关投资决策流程。该处罚事件发生后，经过与该公司沟通其
处罚事件的过程、性质，并经进一步的分析、研究，本基金管理人认为，中兴通
讯在会计核算方面的问题虽对该公司财务指标产生影响， 但未从根本上影响对该
公司的投资价值判断。故本基金将继续持有该股票，并对该股票进行持续跟踪、
研究。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,010,000.00
2 应收证券清算款 42,436,639.05
3 应收股利 －
4 应收利息 5,888,382.89
5 应收申购款 216,900.65
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 49,551,922.59
注：－
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
85.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,391,080,597.54
报告期期间基金总申购份额 268,619,017.31
报告期期间基金总赎回份额 222,740,784.79
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 0.00
报告期期末基金份额总额 5,436,958,830.06
注： －
§7
影响投资者决策的其他重要信息
本公司于 2009 年 1 月 5 日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网
站上进行公告，本基金所持有的唐钢股份（股票代码 000709）2008 年 12 月 31
日交易体现为活跃市场交易特征，交易价格已经反映当日市场供求关系，当日收
盘价格也能公允的反映该股票价值， 自该日起对本基金所持有的唐钢股份恢复按
市价估值法进行估值。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天合稳健优选股票型证券投资基金的文件
2、富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金合同
3、富国天合稳健优选股票型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
95、富国天合稳健优选股票型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5层
8.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
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