长城安心回报混合型证券投资基金2008年度第4季度报告
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长城安心回报混合型证券投资基金2008 年度第4 季度报告
2008 年12 月31 日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
报告送出日期：2009年01月22日
长城安心回报混合型证券投资基金2008年度第4季度报告
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于 2009年 1 月15 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2008 年10月01 日起至 12月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城安心回报
交易代码 200007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 08月 22 日
报告期末基金份额总额 15,652,934,669.07 份
投资目标 以获取高于银行一年期定期存款（税前）利率 2 倍的回报为
目标，通过动态的资产配置平衡当期收益与长期资本增值，
争取为投资人实现长期稳定的绝对回报。
投资策略 本基金重点投资于具有持续分红能力或持续成长潜力的优势
企业，采取适度灵活而强调纪律的资产配置策略，以获取高
于银行一年期定期存款（税前）利率 2 倍的回报为目标，在
分析上市公司股息率、固定收益品种当期收益率、上市公司
持续成长潜力的基础上，运用长城基金收益预算模型（Great
Wall Return Budget Model）动态配置稳健收益型股票、持
续成长型股票及债券。采用“行业分散、精选个股、顺应趋
势”的持续成长股票投资策略以及“估值合理偏低、持续分
红、波段操作”的稳健收益型股票投资策略，通过把握上市
公司股息率预期、持续成长潜力，选择具有持续分红能力或
持续成长潜力的企业作为主要投资对象，对稳健收益型股票
与持续成长型股票分别采取均值回归策略、动力趋势策略进
行投资。债券投资以获取稳定收益为目标，主要关注当期收
益率、收益率变动趋势及收益率曲线型变特征，采取主动的
个券选择策略进行投资。 长城安心回报混合型证券投资基金2008年度第4季度报告
业绩比较基准 银行一年期定期存款（税前）利率的 2 倍。
风险收益特征 本基金是绝对回报产品，其预期收益与风险低于股票基金，
高于债券基金与货币市场基金。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2008年 10 月 01日-2008 年12 月31 日)
1.本期已实现收益 -2,185,144,795.63
2.本期利润
-1,094,167,458.34
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0695
4.期末基金资产净值 6,770,463,602.43
5.期末基金份额净值 0.4325
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -13.74% 2.52% 1.65% 0.02% -15.39% 2.50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
06-8-22
06-10-22
06-12-22
07-2-22
07-4-22
07-6-22
07-8-22
07-10-22
07-12-22
08-2-22
08-4-22
08-6-22
08-8-22
08-10-22
08-12-22
长城安心回报 比较基准
3长城安心回报混合型证券投资基金2008年度第4季度报告
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注：
本基金合同规定本基金投资组合为：股票投资比例为基金净资产的 10%－85%；权证投资
比例为基金净资产的 0%-3%；债券投资比例为基金净资产的 10%－85%；现金或者到期日在一
年以内的政府债券为基金净资产的 5%以上。
本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月内，截止本报告披露时点，本基金
的建仓期已满，各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨建华 本基金的
基金经
理，兼任
长城久泰
证券投资
基金的基
金经理
2007年 09月 25 日 - 9 年 北京大学力学系理学学
士，北京大学光华管理学
院经济学硕士，注册会计
师。曾就职于华为技术有
限公司财务部、长城证券
有限责任公司投资银行
部， 2001 年10 月进入长城
基金管理公司，任基金经
理助理。
注：自 2009年 1 月6 日起， “长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理由徐九龙先生担
任，杨建华先生不再担任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理。变更公告已于 2009
年 1 月6 日在《证券时报》 、 《中国证券报》和《上海证券报》上刊登。 ）
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》 、 《长城安心回报混合型证券
投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违
反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金
财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资
组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地
保护了基金持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 长城安心回报混合型证券投资基金2008年度第4季度报告
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本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资
决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为混合型基金，以获取高于银行一年期定期存款（税前）利率 2 倍的回报为目标，
投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
本基金低估了全球金融危机对中国证券市场的冲击，依然维持了较高的股票仓位，在市
场下跌中损失较重，出于对 09 年宏观经济转暖进程不确定性的担忧，本基金本报告期末进行
适当的减仓。本报告期本基金净值收益率-13.74％，远远落后于业绩比较基准。对于本基金
本年度不佳的业绩给持有人带来投资损失，我们深表歉意。
美国次贷危机演变成为席卷全球的金融危机后，本轮以美国消费增长带动的全球经济增
长出现停滞，甚至衰退。金融危机对实体经济的冲击不断加深。经济总量越来越大、对外依
存度很高的中国经济也不可避免地受到较大的影响。面对史无前例的危机，政府果断出台了
包括货币、财政、税收政策在内的刺激经济政策。但是，上述政策其效果和持续性如何，尚
需进一步观察。因此，09 年证券市场的走势也会呈现复杂多变的局面，本基金将在控制风险
的前提下，深入挖掘个股，争取为持有人带来良好的业绩回报。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,351,983,758.14 64.12
其中：股票
4,351,983,758.14 64.12
2 固定收益投资
903,396,000.00 13.31
其中：债券
903,396,000.00 13.31
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计
1,510,524,711.00 22.26
6 其他资产
20,847,657.00 0.31长城安心回报混合型证券投资基金2008年度第4季度报告
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7 合计
6,786,752,126.14 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 183,074,168.70 2.70
C 制造业 2,235,127,157.46 33.01
C0 食品、饮料 572,481,483.49 8.46
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 22,609,461.25 0.33
C4 石油、化学、塑胶、塑料 364,081,997.50 5.38
C5 电子 26,316,862.35 0.39
C6 金属、非金属 336,193,292.88 4.97
C7 机械、设备、仪表 586,644,468.53 8.66
C8 医药、生物制品 319,312,552.46 4.72
C99 其他制造业 5,092,731.00 0.08
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 47,669,920.00 0.70
F 交通运输、仓储业 21,380,297.61 0.32
G 信息技术业 144,545,594.07 2.13
H 批发和零售贸易 63,218,657.59 0.93
I 金融、保险业 1,286,030,614.88 18.99
J 房地产业 325,028,081.42 4.80
K 社会服务业 3,135,488.00 0.05
L 传播与文化产业 23,554,189.49 0.35
M 综合类 19,219,588.92 0.28
合计 4,351,983,758.14 64.28
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600036 招商银行 33,765,091 410,583,506.56 6.06
2 600000 浦发银行 22,091,466 292,711,924.50 4.32
3 000568 泸州老窖 14,909,435 271,351,717.00 4.01
4 002038 双鹭药业 5,000,700 183,425,676.00 2.71
5 600519 贵州茅台 1,673,424 181,901,188.80 2.69
6 000002 万
科Ａ 25,901,120 167,062,224.00 2.47
7 600596 新安股份 4,286,800 134,348,312.00 1.98
8 000792 盐湖钾肥 2,219,100 126,000,498.00 1.86
9 000001 深发展Ａ 11,023,927 104,286,349.42 1.54
10 600015 华夏银行 14,070,000 102,288,900.00 1.51长城安心回报混合型证券投资基金2008年度第4季度报告
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 5,191,000.00 0.08
2 央行票据 842,035,000.00 12.44
3 金融债券 56,170,000.00 0.83
其中：政策性金融债 56,170,000.00 0.83
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 903,396,000.00 13.34
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 0801031 08 央票 31 3,000,000 290,130,000.00 4.29
2 0701128 07央行票据128 2,000,000 211,380,000.00 3.12
3 0801016 08 央行票据16 2,000,000 192,940,000.00 2.85
4 0801112 08 央票 112 1,500,000 147,585,000.00 2.18
5 080213 08 国开 13 500,000 56,170,000.00 0.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,000,000.00长城安心回报混合型证券投资基金2008年度第4季度报告
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,318,447.56
5 应收申购款 529,209.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,847,657.00
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 15,874,233,721.45
报告期期间基金总申购份额 68,905,780.56
报告期期间基金总赎回份额 290,204,832.94
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 15,652,934,669.07
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准长城安心回报混合型型证券投资基金设立的文件
2、 《长城安心回报混合型证券投资基金基金合同》
3、 《长城安心回报混合型证券投资基金托管协议》
4、法律意见书
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件、营业执照
7、中国证监会规定的其他文件 长城安心回报混合型证券投资基金2008年度第4季度报告
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7.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基
金管理有限公司咨询。
咨询电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
