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东方策略(400007)

东方策略:2008年第4季度报告

 
东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告 
 
 
 
 
东方策略成长股票型开放式证券投资基
金 
2008年第4季度报告 
2008年 12月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:东方基金管理有限责任公司


基金托管人:中国建设银行股份有限公司


报告送出日期: 二〇〇九年一月二十二日


1 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009年 01 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008年 10月 1日起至 12月 31日 止。 §2


基金产品概况 基金简称: 东方策略 交易代码: 400007 基金运作方式: 契约型开放式 基金合同生效日: 2008年 6月 3日 报告期末基金份额总额: 149,774,753.47份 投资目标: 本基金重点投资受益于国家发展战略并具有成长潜 力的上市公司,分享国民经济快速发展带来的成长性 收益,追求管理资产的长期稳定增值。 投资策略: 本基金通过分析宏观经济发展战略,确定基金重点投 资的行业,自上而下配置资产,自下而上精选证券。 本基金从重点投资的行业中寻找成长性公司,通过成 长风险值控制成长风险,以合理的价格投资于优秀公 2 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告 司和/或相对价值低估的其他公司; 通过组合投资有效 分散风险,谋求基金资产长期稳定的增长。 业绩比较基准: 本基金的股票业绩比较基准是中信标普 300 指数; 债 券业绩比较基准是中信标普全债指数。 本基金的业绩比较基准为: 中信标普 300 指数收益率×70%+中信标普全债指数 收益率×30% 随着市场环境的变化,如果上述业绩比较基准不适合 本基金时,本基金管理人可以依据维护基金份额持有 人合法权益的原则,根据实际情况对业绩比较基准进 行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同 意,报中国证监会备案,基金管理人应在调整前 3个 工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体 上刊登公告。 风险收益特征: 本基金属于成长型股票基金,为证券投资基金中的高 风险品种。长期平均的风险和预期收益高于混合型基 金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人: 东方基金管理有限责任公司 基金托管人: 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2008年 10月 1日-2008年 12月 31日) 1.本期已实现收益 -13,318,943.04 2.本期利润 -15,020,108.93 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0936 4.期末基金资产净值 127,893,310.22 5.期末基金份额净值 0.8539 注:① 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告 ② 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -7.01% 2.06% -11.24% 2.10% 4.23% -0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩 比较基准收益率变动的比较 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年 6月 3 日至 2008 年 12月 31 日) 本基金建仓期为 6 个月 建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本基金合同生 效日为 2008 年 6 月 3 日,至披露时点不满一年。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 4 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券 从业 年限 说明 付勇 本基金基 金经理、 本公司副 总经理 2008-6-3 - 10余 年 北京大学金融学博士,会计学 硕士,数学学士。历任中国建 设银行总行、华龙证券有限责 任公司、东北证券有限责任公 司工作;2004 年加盟东方基金 管理有限责任公司,曾任发展 规划部经理、投资总监助理、 东方龙混合型开放式证券投资 基金基金经理助理、总经理助 理;现任本公司副总经理,公 司投资决策委员会主任委员, 2006年1月11日至今担任东方 精选混合型开放式证券投资基 金基金经理。 于鑫 本基金基 金经理 2008-6-3 - 7年 清华大学 MBA,CFA;具有基金 从业资格,曾任世纪证券有限 公司资产管理部投资经理; 2005 年加盟东方基金管理有限 责任公司,曾任东方精选基金 经理助理,2006 年 8 月 2 日至 2006 年 12 月 29 日、2007 年 8 月14日至今担任东方金账簿货 币市场证券投资基金基金经 理。2007 年 7 月 20 日至 2008 年9月20日担任东方精选混合 型开放式证券投资基金基金经 理, 2008年9 月20 日至今担任 东方龙混合型开放式证券投资 基金基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民 共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司管理办法》 及其各项实施准则、 《东方策略成长股票型开放式证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规 定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础 上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金 无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 5 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内本基金运作符合公平交易制度, 未发现存在可能导致不公平交易 和利益输送的行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内本公司无与本基金投资风格相类似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2008 年四季度,在连续下跌四个季度之后,A 股市场仍然让人感到丝丝寒 意。受美国“次贷危机”、中国经济增长减速以及周边市场暴跌的影响,四季度 的 A 股市场开盘即暴跌,随后受到经济政策的刺激有所反弹,对市场具有代表 意义的沪深 300指数下跌了 19%,波动幅度近 30%。市场结构分化严重,建材、 电力设备、机械设备等受益于国家政策的行业表现良好,中小盘股票表现也非常 突出,但银行、煤炭等行业表现较差。 三季度末,我们对救市政策比较乐观,仓位相对较高,并主要选择了银行、 保险、煤炭、钢铁等流动性好、估值较低的行业进行了投资。但进入四季度后, 在周边市场的带动下,A股也大幅度下跌,本基金的净值出现了较大的损失,虽 然我们积极采取了一些补救措施,但仍然未能挽回损失。本基金四季度净值增长 率为-7.01%,超过业绩比较基准 4.23%,好于沪深 300指数的收益率。总的来看, 四季度本基金在行业选择方面出现了失误,对此我们及时进行了纠正,与市场相 比,本基金表现尚可。 展望 2009年,我们认为 A股已进入底部区域。从市场的估值看,A股市场 已和美国接轨,比其他国家略高,考虑到中国的宏观经济仍然能够保持比较高的 增长速度,可以说 A 股市场已经具备了吸引力;从政策面看,政策对市场的呵 护是有目共睹的;从资金面看,2009年也比较乐观。我们认为,2009年 A股市 场将以震荡为主,存在一定的赢利机会。本基金将采取较为积极的策略,力争为 投资者创造满意的回报。 6 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 86,994,999.71 67.58 其中:股票 86,994,999.71 67.58 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 40,009,851.78 31.08 6 其他资产 1,716,743.25 1.34 7 合计 128,721,594.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 7,691,400.00 6.01 C 制造业 34,318,223.21 26.83 C0








食品、饮料 4,094,828.00 3.20 C1








纺织、服装、皮毛 1,020,000.00 0.80 C2








木材、家具 - - C3








造纸、印刷 - - C4








石油、化学、塑胶、塑料 3,737,000.00 2.92 C5








电子 - - C6








金属、非金属 7,533,000.00 5.89 C7








机械、设备、仪表 6,717,930.25 5.25 C8








医药、生物制品 11,215,464.96 8.77 C99








其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,171,500.00 1.70 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 5,123,500.00 4.01 G 信息技术业 4,092,480.00 3.20 H 批发和零售贸易 4,576,600.00 3.58 I 金融、保险业 22,906,296.50 17.91 J 房地产业 3,249,000.00 2.54 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 1,225,000.00 0.96 M 综合类 1,641,000.00 1.28 7 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告 合计 86,994,999.71 68.02 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601318 中国平安 250,000 6,647,500.00 5.20 2 600664 哈药股份 450,000 5,031,000.00 3.93 3 600583 海油工程 300,000 4,569,000.00 3.57 4 000959 首钢股份 1,500,000 4,320,000.00 3.38 5 600036 招商银行 350,000 4,256,000.00 3.33 6 600269 赣粤高速 500,000 3,900,000.00 3.05 7 601601 中国太保 300,000 3,336,000.00 2.61 8 601328 交通银行 700,000 3,318,000.00 2.59 9 000629 攀钢钢钒 350,000 3,213,000.00 2.51 10 600500 中化国际 380,000 2,960,200.00 2.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有任何债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资 明细 本报告期末本基金未持有任何债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持 证券投资明细 本报告期末本基金未持有任何资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资 明细 本报告期末本基金未持有任何权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2本报告期内本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定 备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 8 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 1,446,770.83 3 应收股利 - 4 应收利息 10,096.82 5 应收申购款 9,875.60 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,716,743.25 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金投资的前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6


开放式基金份额变动



















































































单位:份 报告期期初基金份额总额 193,617,651.06 报告期期间基金总申购份额 4,145,608.26 报告期期间基金总赎回份额 47,988,505.85 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 列 ) - 报告期期末基金份额总额 149,774,753.47 §7


备查文件目录 7.1 备查文件目录 一、 《东方策略成长股票型开放式证券投资基金基金合同》 二、 《东方策略成长股票型开放式证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告 7.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制 件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站 9 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告 (www.orient-fund.com)查阅。 东方基金管理有限责任公司 二〇〇九年一月二十二日 10