国泰沪深 300 指数证券投资基金 2008年第 4季度报告
国泰沪深 300 指数证券投资基金
2008年第4季度报告
2008年 12月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年一月二十一日
1
国泰沪深 300 指数证券投资基金 2008年第 4季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 01 月
19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008年 10月 1日起至 12月 31日
止。
§2
基金产品概况
基金简称： 国泰沪深 300
交易代码： 020011
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2007年 11 月 11 日
报告期末基金份额总额： 7,032,099,561.45份
投资目标： 本基金运用以完全复制为目标的指数化投资方法，通
过严格的投资约束和数量化风险控制手段，力争控制
本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的日平均
跟踪误差不超过 0.35%，实现对沪深 300 指数的有效
跟踪。
投资策略： 本基金为以完全复制为目标的指数基金，按照成份股
在沪深 300指数中的基准权重构建指数化投资组合。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2008年第 4季度报告
红等行为时，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪
标的指数的效果可能带来影响时，基金管理人会对投
资组合进行适当调整，以便实现对跟踪误差的有效控
制。
业绩比较基准： 90%×沪深 300 指数收益率+10%×银行同业存款收
益率。
风险收益特征： 本基金属于中高风险的证券投资基金品种。
基金管理人： 国泰基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008 年 10月 1日-2008 年 12 月 31 日）
1.本期已实现收益 -422,926,083.20
2.本期利润 -587,862,039.12
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0825
4.期末基金资产净值 2,638,533,199.45
5.期末基金份额净值 0.375
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -17.94% 2.94% -17.02% 2.74% -0.92% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
国泰沪深 300 指数证券投资基金
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2008年第 4季度报告
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年 11 月 11 日至 2008年 12 月 31 日）
注：本基金的合同生效日为 2007 年 11 月 11 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产
配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
黄刚
本基金的
基金经理
2007-11-11 - 16
硕士研究生。曾任职于
上海社会科学院、上海
金属交易所、上海期货
交易所， 2000 年 5 月加
盟国泰基金管理有限公
司，曾任研究开发部经
理、市场部经理，国泰
金鹰增长基金的共同基
金经理、基金金泰基金
经理、社保组合的投资
经理，2004 年 11 月至
2007 年 11 月担任理财
部副总监， 2007 年 3 月
至 2008年 5月担任国泰
金鹏蓝筹基金的基金经
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国泰沪深 300 指数证券投资基金 2008年第 4季度报告
理，2007 年 11 月起任
国泰沪深 300 指数证券
投资基金的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和
招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）2008年第四季度证券市场与投资管理回顾
2008 年四季度，美国“次贷危机”进一步恶化，影响美国实体经济，并扩
展到欧洲和新兴国家经济体，我国的外贸需求急剧下降，经济增长加速回落。与
此同时，各国政府纷纷推出大规模经济刺激计划，加大放松货币政策的力度。国
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内宏观调控政策也明显转向， “积极财政政策和适度宽松的货币政策”取代原先
稳健的政策基调。政策环境的改变引发 A股市场出现反弹，进入 11 月下旬后，
政策性的主题投资，技术性的超跌反弹以及中小市值股票相对活跃，带动沪深
300脱离 2008年初以来的长期下跌趋势，在温和反弹中逐渐企稳，至 2008年末
进入区间震荡整理。
我们在保持跟踪效果的情况下，适当调整仓位。在 2008 年四季度特别是进
入 12月后因市场出现反弹， 基金出现少量赎回。 截止 12月 31日， 基金份额 70.3
亿份。组合状况跟踪效果如下：1、日跟踪误差继续稳定在正负 0.15%以内；2、
自 2007年 11 月 11 日转型成立以来年化跟踪误差缩小到 0.329%，日跟踪误差和
年化跟踪误差处于稳步收敛中。
（2）2009年第一季度证券市场及投资管理展望
展望 2009 年，A 股市场系统性下跌风险已经基本释放，围绕扩大内需的结
构性机会大量出现，预计市场会逐渐趋于活跃，跟踪政策的主题性投资、周期型
股票的纠偏性行情、行业整合和央企重组都会孕育阶段性机会。对此我们持谨慎
乐观的态度。此外我们注意到，根据市场当前普遍的盈利增长和估值假设判断，
沪深 300 指数 2009 年动态市盈率相当于 13 倍左右，PB 也趋于合理，接近国际
市场的基本水平。
（3）本基金在本季度的净值增长率为-17.94%，同期业绩比较基准为
-17.02%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资
2,445,722,684.37 92.05
其中：股票
2,445,722,684.37 92.05
2 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资
- -
4 买入返售金融资产
- -
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其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
200,810,611.57 7.56
6 其他资产
10,336,829.81 0.39
7 合计
2,656,870,125.75 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产的净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 11,758,514.44 0.45
B 采掘业 251,096,255.82 9.52
C 制造业 694,481,674.93 26.32
C0
食品、饮料 117,927,941.45 4.47
C1
纺织、服装、皮毛 17,012,973.09 0.64
C2
木材、家具 1,165,189.74 0.04
C3
造纸、印刷 8,972,330.50 0.34
C4
石油、化学、塑胶、塑料 70,466,848.07 2.67
C5
电子 6,603,812.06 0.25
C6
金属、非金属 239,375,099.15 9.07
C7
机械、设备、仪表 187,262,752.48 7.10
C8
医药、生物制品 35,288,507.44 1.34
C99
其他制造业 10,406,220.95 0.39
D 电力、煤气及水的生产和供应业 122,663,359.21 4.65
E 建筑业 56,171,810.13 2.13
F 交通运输、仓储业 171,631,223.21 6.50
G 信息技术业 93,400,492.53 3.54
H 批发和零售贸易 85,963,752.32 3.26
I 金融、保险业 652,922,021.29 24.75
J 房地产业 156,961,729.06 5.95
K 社会服务业 41,419,600.73 1.57
L 传播与文化产业 10,671,404.69 0.40
M 综合类 61,912,815.42 2.35
合计 2,411,054,653.78 91.38
5.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产的净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,149,720.00 0.04
B 采掘业 3,559,847.00 0.13
C 制造业 11,887,196.55 0.45
C0
食品、饮料 1,148,824.00 0.04
C1
纺织、服装、皮毛 - -
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C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 3,565,261.09 0.14
C5
电子 2,328,542.00 0.09
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 1,272,929.36 0.05
C8
医药、生物制品 3,571,640.10 0.14
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,431,527.04 0.09
E 建筑业 14,392,340.00 0.55
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 1,247,400.00 0.05
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 34,668,030.59 1.31
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
5.3.1 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产的
净值比例（％）
1 601186 中国铁建 1,433,500 14,392,340.00 0.55
2 002152 广电运通 43,048 1,272,929.36 0.05
3 600588 用友软件 56,700 1,247,400.00 0.05
4 600674 川投能源 84,764 1,238,402.04 0.05
5 601899 紫金矿业 254,300 1,220,640.00 0.05
5.3.2 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产的
净值比例（％）
1 600036 招商银行 8,634,829 104,999,520.64 3.98
2 600030 中信证券 4,753,471 85,419,873.87 3.24
3 601318 中国平安 2,940,451 78,186,592.09 2.96
4 000002 万 科Ａ 9,910,551 63,923,053.95 2.42
5 600016 民生银行 15,418,634 62,753,840.38 2.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的情况。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称
金额（元）
1 存出保证金 473,300.22
2 应收证券清算款 6,887,837.30
3 应收股利 -
4 应收利息 38,596.46
5 应收申购款 2,937,095.83
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,336,829.81
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末指数投资或积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说
明
本基金本报告期末指数投资或积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,291,429,765.23
报告期期间基金总申购份额 1,198,437,936.75
报告期期间基金总赎回份额 1,457,768,140.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
-
报告期期末基金份额总额 7,032,099,561.45
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
(1)关于核准国泰金象保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会决议
的批复
(2)国泰沪深 300指数证券投资基金基金合同
(3)国泰沪深 300指数证券投资基金托管协议
(4)国泰沪深 300指数证券投资基金半年度报告、年度报告
(5)报告期内披露的各项公告
(6)国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号
上海环球金融中心 39楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
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