汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2008年第 4 季度报告
汇丰晋信2016生命周期开放式证券投
资基金
2008年第4季度报告
2008年 12月 31日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年一月二十二日
1
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2008年第 4 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 1月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2008年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称： 汇丰晋信 2016
交易代码： 540001(前端)、541001(后端)
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2006年 5月 23日
报告期末基金份额总额： 459,942,352.47份
投资目标： 通过基于内在价值判断的股票投资方法、基于宏观经
济/现金流/信用分析的固定收益证券研究和严谨的结
构化投资流程，本基金期望实现与其承担的风险相对
应的长期稳健回报，追求高于业绩比较基准的收益。
投资策略： 1. 动态调整的资产配置策略
本基金投资的资产配置策略，随着投资人生命周期的
延续和投资目标期限的临近，相应的从“进取” ，转
变为“稳健” ，再转变为“保守” ，股票类资产比例逐
2
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步下降，而固定收益类资产比例逐步上升。
2. 以风险控制为前提的股票筛选策略
根据投研团队的研究成果，本基金首先筛选出股票市
场中具有较低风险/较高流动性特征的股票；同时，再
通过严格的基本面分析（CFROI 为核心的财务分析、
公司治理结构分析）和公司实地调研，最终挑选出质
地优良的具有高收益风险比的优选股票。
3. 动态投资的固定收益类资产投资策略
在投资初始阶段， 本基金债券投资将奉行较为 “积极”
的策略；随着目标期限的临近和达到，本基金债券投
资将逐步转向“稳健”和“保守” ，在组合久期配置
和个券选择上作相应变动。
业绩比较基准： 1. 2016年 6月 1日前业绩比较基准
基金合同生效后至 2016年 5月 31日，本基金业绩比
较基准如下：
业绩比较基准 = X * 新华富时中国 A全指 +（1-X）
*新华巴克莱资本中国全债指数
其中 X值见下表：
时间段
股票
类资
产
比例%
X值
（%）
（1-X ）
值（%）
基金合同生效之日至
2007/5/31
0-65 45.5 54.5
2007/6/1-2008/5/31 0-60 42.0 58.0
2008/6/1-2009/5/31 0-55 38.5 61.5
2009/6/1-2010/5/31 0-45 31.5 68.5
2010/6/1-2011/5/31 0-40 28.0 72.0
2011/6/1-2012/5/31 0-35 24.5 75.5
2012/6/1-2013/5/31 0-25 17.5 82.5
2013/6/1-2014/5/31 0-20 14.0 86.0
2014/6/1-2015/5/31 0-15 10.5 89.5
2015/6/1-2016/5/31 0-10 7.0 93.0
注： 2008年 11 月 11 日，新华雷曼中国全债指数更名
3
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为新华巴克莱资本中国全债指数。
2. 2016年 6月 1日后业绩比较基准
2016 年 6 月 1 日起，本基金业绩比较基准 = 银行活
期存款利率（税后）
风险收益特征： 本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平会随着
投资者目标时间期限的接近而逐步降低。
本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于中等
水平；随着目标投资期限的逐步接近，本基金会逐步
降低预期风险与收益水平，转变成为中低风险的证券
投资基金；在临近目标期限和目标期限达到以后，本
基金转变成为低风险的证券投资基金。
基金管理人： 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年 10月 1日-2008年 12月 31日）
1.本期已实现收益 -51,470,588.87
2.本期利润 -17,385,728.14
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0353
4.期末基金资产净值 776,742,303.69
5.期末基金份额净值 1.6888
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.73% 0.58% -3.24% 1.17% 1.51% -0.59%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
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比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年 5月 23 日至 2008 年 12 月 31 日）
-5%
15%
35%
55%
75%
95%
115%
135%
155%
2008-12-31 2008-8-19 2008-4-10 2007-11-27 2007-7-17 2007-3-7 2006-10-20 2006-6-9
汇丰晋信2016净值增长率 业绩基准增长率
2006-5-23
注：
1) 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2006 年 5 月 23 日）至 2007 年 5 月 31 日，
本基金的资产配置比例为：股票类资产比例 0-65%，固定收益类资产比例 35-100%。本基金
自基金合同生效日起不超过 6 个月内完成建仓，截止 2006 年 11 月 23 日，本基金的各项投
资比例已达到基金合同约定的比例。
2) 根据基金合同的约定，自 2007 年 6 月 1 日起至 2008 年 5月 31 日，本基金的资产配置比
例调整为：股票类资产比例 0-60%，固定收益类资产比例 40-100%；自 2008 年 6 月 1 日起
至 2009 年 5月 31 日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例 0-55%，固定收益类
资产比例 45-100%。
3) 基金合同生效日（2006 年 5 月 23 日）至 2007 年 5 月 31 日，本基金的业绩比较基准 =
45.5%×新华富时中国 A 全指＋54.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；根据基金合同的约
定，自 2007 年 6 月 1 日起至 2008 年 5 月 31 日，本基金的业绩比较基调整为：42%×新华
富时中国 A全指＋58%×新华巴克莱资本中国全债指数；自 2008 年 6 月 1日起至 2009 年 5
月 31 日，本基金的业绩比较基调整为： 38.5%×新华富时中国 A全指＋61.5%×新华巴克莱
资本中国全债指数。
4) 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同
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期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国 A 全指成份股在报告期产生的股票红利
收益。
5) 2008 年 11 月 11 日，新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
贺轶
本基金基
金经理
2008-3-5 - 8
贺轶先生，1976 年出生，
西南财经大学经济学学
士， 澳大利亚昆士兰大学
应用金融学硕士， 注册金
融分析师（CFA） ，全球风
险协会（GARP）会员，持
有全球风险专业人员协
会颁发的金融风险管理
师证书（Financial Risk
Manager） ， 具备基金从业
资格。 曾任中国银行云南
省分行国际业务部外汇
交易分析员、 中银国际证
券有限公司资产管理部
投资分析员、 中银国际基
金管理公司中银中国精
选混合型开放式证券投
资基金基金经理。
万文俊
本基金基
金经理
2006-5-23 2008-3-4 9
万文俊先生，1971 年出
生，北京大学经济学学
士， 美国波士顿学院工商
管理硕士。 曾任中国银行
江西分行信贷专员、 美国
Putnam Investments 分
析师、 美国 Yankee Group
投资经理和高级分析师、
东方证券股份有限公司
高级投资经理、 上投摩根
富林明基金管理有限公
司行业专家。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、
中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告
期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
2008 年第 4 季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公
平交易制度指导意见》和本公司制订的《公平交易管理办法》执行相关交易，未
出现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下汇丰晋信 2026生命周期证券投资基金 （以下简称“2026基金”）
同为生命周期基金。鉴于 2026 基金基金合同生效日期为 2008 年 7 月 23 日，在
报告期内仍处于建仓期，故本次季度报告暂不就本基金与 2026 基金进行业绩比
较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
经过三季度的下跌之后， 2008年四季度 A股市场先跌后升。四季度初在
外围市场暴跌的冲击以及三季度上市公司盈利继续恶化的负面影响下， A股市场
大幅下跌，但随着国家出台 4万亿元的经济拯救计划，在市场信心有所恢复的推
动下， A股市场逐渐企稳且中枢水平有所抬升， 暂时结束了单边下行的市场格局。
本季度本基金加大了股票资产的配置比例，投资策略上以积极防御为主。2008
年四季度本基金净值增长率为-1.73%，同期业绩比较基准收益率为-3.24%，本基
金超越业绩比较基准 1.51个百分点。
展望 2009 年第一季度，良好的政策环境面会对股市形成底部支撑，但国内
外宏观经济形势、 上市公司业绩增长的不确定性以及解禁股减持压力又会制约股
市的上行空间，A股市场上行空间的提升有赖于基本面的显著改观。
本基金在 2009 年一季度将会根据市场行情的变化适时调整股票资产的配置
比例，此外，行业配置和个股选择的基本思路是抓住受益政策出台的主题，作好
防御性和进攻性的合理配置，并关注年报带来的投资机会。我们重点关注的行业
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有铁路建设相关行业、电力设备、医药生物等稳定增长类行业和景气阶段性见底
反弹的周期性行业。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 230,559,965.90 29.56
其中：股票 230,559,965.90 29.56
2 固定收益投资 313,658,134.00 40.22
其中：债券 313,658,134.00 40.22
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 223,128,260.26 28.61
6 其他资产 12,566,466.64 1.61
7 合计 779,912,826.80 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 1,869,764.00 0.24
C 制造业 112,940,079.65 14.54
C0
食品、饮料 13,834,125.90 1.78
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 847,594.02 0.11
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 4,057,965.00 0.52
C6
金属、非金属 22,311,318.28 2.87
C7
机械、设备、仪表 42,301,546.55 5.45
C8
医药、生物制品 29,587,529.90 3.81
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,190,987.35 0.28
E 建筑业 26,880,252.30 3.46
F 交通运输、仓储业 3,933,546.67 0.51
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 17,076,638.41 2.20
I 金融、保险业 42,271,970.77 5.44
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J 房地产业 13,104,087.00 1.69
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 10,292,639.75 1.33
M 综合类 - -
合计 230,559,965.90 29.68
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000629 攀钢钢钒 1,797,900 16,504,722.00 2.12
2 600089 特变电工 590,421 14,099,253.48 1.82
3 600664 哈药股份 1,242,718 13,893,587.24 1.79
4 601186 中国铁建 1,333,627 13,389,615.08 1.72
5 002122 天马股份 244,204 13,023,399.32 1.68
6 600880 博瑞传播 776,803 10,292,639.75 1.33
7 000895 双汇发展 275,230 9,489,930.40 1.22
8 600000 浦发银行 686,257 9,092,905.25 1.17
9 600036 招商银行 745,847 9,069,499.52 1.17
10 600030 中信证券 502,400 9,028,128.00 1.16
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 218,938,051.0028.19
3 金融债券 53,984,083.006.95
其中：政策性金融债 53,984,083.00 6.95
4 企业债券 40,736,000.005.24
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
7 其他 --
8 合计 313,658,134.0040.38
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0801092 08 央行票据92 900,000 88,056,000.00 11.34
2 0801101 08 央行票据101 800,000 78,400,000.00 10.09
3 088054 08 南网债(1) 400,000 40,736,000.00 5.24
4 0801112 08 央行票据112 400,000 39,356,000.00 5.07
5 080221 08国开21 205,900 20,872,083.00 2.69
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调
查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 851,282.05
2 应收证券清算款 7,995,033.82
3 应收股利 -
4 应收利息 3,576,914.07
5 应收申购款 143,236.70
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 12,566,466.64
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6其他需说明的重要事项
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 516,887,205.12
报告期期间基金总申购份额 24,171,371.18
报告期期间基金总赎回份额 81,116,223.83
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 列 ） -
报告期期末基金份额总额 459,942,352.47
§7
影响投资者决策的其他重要信息
无
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信 2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露
的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
上海市浦东新区富城路 99号震旦大厦 35楼本基金管理人办公地址。
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
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