汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基
金
2008年第4季度报告
2008年 12月 31日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年一月二十二日
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汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009年 1月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2008年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称： 汇丰晋信龙腾
交易代码： 540002
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2006年 9月 27日
报告期末基金份额总额： 1,066,598,364.96份
投资目标： 本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长而呈
现出可持续竞争优势、未来良好成长性以及持续盈利
增长潜力的上市公司，追求超越基准的投资回报和中
长期稳定的资产增值。
投资策略： 1. 适度调整的资产配置策略
本基金奉行“注重成长、精选个股、长期投资”的投
资理念和“自下而上”的股票精选策略。在投资决策
中，本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的
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汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告
相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及
现金等类别资产间的分配比例。
2. 以成长指标为核心的股票筛选策略
本基金在明确的成长性评估体系基础上，对初选股票
给予全面的成长性分析，成长性指标包括：主营业务
收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E） 、
净资产收益率（ROE）等。同时，再通过严格的基本
面分析（CFROI（投资现金回报率）指标为核心的财
务分析和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地
调研，最终挑选出具有可持续竞争优势，未来有良好
成长性和盈利持续增长潜力的上市公司。
业绩比较基准： 75%×新华富时 600 成长指数收益率＋25%×1 年期
银行定期存款利率（税后）
风险收益特征： 本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期
风险、收益较高的基金产品。
基金管理人： 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年 10月 1日-2008年 12月 31日）
1.本期已实现收益 -266,806,145.44
2.本期利润 -143,250,671.07
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1280
4.期末基金资产净值 1,127,719,120.64
5.期末基金份额净值 1.0573
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
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较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.85% 2.48% -12.71% 2.34% 3.86% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年 9月 27 日至 2008 年 12 月 31 日）
-5%
25%
55%
85%
115%
145%
175%
205%
235%
2008-12-31 2008-9-2 2008-5-9 2008-1-7 2007-9-10 2007-5-21 2007-1-15
汇丰晋信龙腾基金净值累计增长率 业绩基准增长率
2006-9-27
注：
1) 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的 60%-95%；除股票
以外的其他资产占基金资产的 5%-40%，其中现金或到期日在一年期以内的国债的比例合计
不低于基金资产净值的 5%。 本基金自基金合同生效日起不超过 6个月内完成建仓。 截止 2007
年 3 月 27 日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2) 本基金的业绩比较基准 = 75%×新华富时 600 成长指数收益率＋25%×1 年期银行定期
存款利率（税后） 。
3) 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同
期业绩比较基准收益率（75%×新华富时 600 成长指数收益率＋25%×1 年期银行定期存款
利率（税后） ）的计算未包含新华富时 600 成长指数成份股在报告期产生的股票红利收益。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
林彤彤
首席投资
官兼本基
金基金经
理
2006-9-27 - 12
林彤彤先生，1971 年出
生，硕士学历。曾任华安
基金管理有限公司研究
发展部高级研究员， 基金
安信、基金安久、基金安
顺、基金安瑞的基金经
理， 投资部总监助理兼基
金安信基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、
中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告
期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
2008 年 4 季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平
交易制度指导意见》和本公司制订的《公平交易管理办法》执行相关交易，未出
现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008 年最后一个季度，沪深两市指数出现激烈波动行情，在九月探底反弹
的基础上，进入 10 月两地指数继续其艰难寻底走势。沪深 300 指数的季度跌幅
达到 19%，不仅将 9月反弹成果系数吞噬且再创年内新低。
受市场整体性下跌影响，龙腾基金净值期间回落 8.85%，净值表现好于市场
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汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2008年第 4季度报告
指数和基金比较基准。
展望 2009年第一季度，在宏观方面，尽管短期内困扰在 A股市场上方的经
济周期下滑阴云依旧缠绕不清，但我们也已经看到，上至决策层，下至微观企业
层面都清醒地认识到了宏观经济形势的不利变化， 并且正在做出及时和有效的应
对之策。4万亿财政刺激政策和人民银行对 09年适度宽松货币政策执行的解释，
都表明今年上半年，我国经济将展开一场保增长的重大战役；在市场方面，结合
深沪 300 成分股目前所处的历史较低估值水平，我们判断，在 2009 年第一个季
度里，尽管投资者将面对 08年年报业绩增速下滑，09年第一季度上市公司业绩
同比可能负增长的多重考验， 但在“去库存化”力度和速度可能超出之前市场预
期的影响下，股市结构性的投资机会仍会不时显现出来。
在未来一季度的具体投资策略方面， 我们在继续关注和把握铁路建设、 医药、
必需消费品等的投资机会同时， 也将密切关注各行业和宏观数据所出现的新的变
化特征，尤其是库存数据变化对制造业企业的盈利影响，希望能从中捕捉到新的
投资机会。
总之， 龙腾基金将一如既往地本着基金持有人第一的原则从事各项投资管理
工作，力争在 2009 年第一季度中及时把握好行业和个股的投资机会，为投资人
创造持续而稳定的回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 846,392,698.62 74.71
其中：股票 846,392,698.62 74.71
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 200,851,040.95 17.73
6 其他资产 85,662,915.32 7.56
7 合计 1,132,906,654.89 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 25,731,162.46 2.28
C 制造业 426,650,350.28 37.83
C0
食品、饮料 56,958,800.42 5.05
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 8,428,560.00 0.75
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 31,663,090.00 2.81
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 39,184,676.57 3.47
C7
机械、设备、仪表 214,091,418.56 18.98
C8
医药、生物制品 76,323,804.73 6.77
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 34,808,669.96 3.09
F 交通运输、仓储业 45,685,796.91 4.05
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 37,315,214.80 3.31
I 金融、保险业 188,272,223.86 16.69
J 房地产业 48,887,543.60 4.34
K 社会服务业 10,329,000.00 0.92
L 传播与文化产业 28,712,736.75 2.55
M 综合类 - -
合计 846,392,698.62 75.05
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002122 天马股份 1,096,199 58,460,292.67 5.18
2 600000 浦发银行 3,666,999 48,587,736.75 4.31
3 600664 哈药股份 3,896,699 43,565,094.82 3.86
4 601186 中国铁建 3,466,999 34,808,669.96 3.09
5 600309 烟台万华 3,166,309 31,663,090.00 2.81
6 600036 招商银行 2,512,773 30,555,319.68 2.71
7 600880 博瑞传播 2,166,999 28,712,736.75 2.55
8 600030 中信证券 1,566,999 28,158,972.03 2.50
9 600089 特变电工 1,169,999 27,939,576.12 2.48
10 600582 天地科技 2,036,999 27,866,146.32 2.47
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调
查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 1,101,282.05
2 应收证券清算款 19,293,337.51
3 应收股利 -
4 应收利息 94,242.21
5 应收申购款 65,174,053.55
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 85,662,915.32
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6其他需说明的重要事项
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由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,360,811,110.11
报告期期间基金总申购份额 69,641,727.88
报告期期间基金总赎回份额 363,854,473.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 列 ） -
报告期期末基金份额总额 1,066,598,364.96
§7
影响投资者决策的其他重要信息
无
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金在指定媒体上披露的
各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
上海市浦东新区富城路 99号震旦大厦 35楼本基金管理人办公地址。
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
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客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十二日
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