基金代码：510080 基金简称：长盛中信
长盛中信全债指数增强型债券投资基金2008年第4季度报告
二○○八年十二月三十一日
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
报告送出日期：二○○九年一月二十二日
一、重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2009年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至2008年12月31日止。
二、基金产品概况
1、基金简称：长盛债券基金
2、交易代码：510080（前端收费模式）；511080（后端收费模式）
3、基金运作方式：契约型开放式
4、基金合同生效日：2003年10月25日
5、报告期末基金份额总额：1,103,037,594.27份
6、投资目标：本基金为开放式债券型基金，将运用增强的指数化投资策略，在力求本金安全的基础上，追求基金资产当期收益和超过比较基准的长期稳定增值。
7、投资策略：本基金采用"自上而下"的投资策略对各类资产进行合理配置。通过指数化债券投资策略确保债券资产的长期稳定增值，同时运用一些积极的、低风险的投资策略来提高债券投资组合的收益。
8、业绩比较基准：中信全债指数收益率×92%＋中信综合指数收益率×8%
9、风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的低风险品种，其长期平均风险和预期收益均低于股票型基金。
10、基金管理人：长盛基金管理有限公司
11、基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年10月1日-2008年12月31日）
1.本期已实现收益 -16,767,081.72
2.本期利润 59,611,985.57
3.加权平均基金份额本期利润（元/份） 0.0515
4.期末基金资产净值 1,311,587,692.30
5.期末基金份额净值（元/份） 1.1891
注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2008年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（二）基金净值表现
1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2008年4季度 4.62% 0.33% 2.96% 0.27% 1.66% 0.06%
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
长盛债券基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年10月25日至2008年12月31日）
注：按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至报告日，长盛同德基金的各项投资比例已达到本基金合同第十四条（二）投资范围、（八）投资限制的有关约定。
四、管理人报告
（一）基金经理小组简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘静 本基金基金经理，长盛货币市场基金基金经理，长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理。 2008年8月13日 - 8年 女，1977年1月出生，中国国籍。毕业于中央财经大学投资管理系，获经济学学士。2000年7月至2003年6月就职于北京证券有限责任公司；2003年7月加入长盛基金管理有限公司，先后担任交易部交易员、首席债券交易员。现任长盛中信全债指数增强型债券投资基金（本基金）基金经理，长盛货币市场基金基金经理，长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理。
（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
3、异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、行情回顾及运作分析
4季度，国内经济受国际大环境影响，增速下降的速度明显加快。在国内3季度GDP首次跌破10%，仅为9%的严峻经济形势下，央行此前制订的"保增长、防通胀"的货币政策已经逐步转变为宽松的政策。具体表现为央行频频出手，连续4次下调存款准备金率共2%，将大型存款类金融机构的准备金率降至15.5%；同时大幅度调低存贷款基准利率，其中一年期存款利率调低至2.25%。配合着各项政策；在公开市场操作方面，央行同样在减少回笼量，并引导利率下行，以期保证充裕的流动性，并且将多余资金挤到信贷市场，以便拉动经济，此举令4季度信贷新增量大大高于往年，同时全年的信贷新增量超过计划量，但是短期对经济拉动的效果不甚明显。
在此背景下，4季度债市延续3季度末的强势，继续大幅上涨。直至12月份，在巨大获利盘年底兑现收益的短期因素作用下，市场开始出现一定程度调整，但是总体牛市趋势不改。相对于3季度利率触顶后的迅猛整体报复性下跌，4季度市场利率的下行，更多体现了债券牛市第二阶段的一个特性，并且出现结构分化，即伴随着利率下行的是收益率曲线的陡峭化，短端利率下行幅度大于长端利率品种，在短期品种利率创下历史新低的同时，中长期品种的利率下跌幅度有限，仍然高于此前的低点。相对于国债、金融债等利率产品的火爆行情，信用类的短期融资券、中期票据、企业债等品种的表现并不尽如人意，除了信用评级最好的一类企业发行的债券之外，由于市场担心企业盈利能力降低导致偿债能力的下降，因此大量信用债券在国债利率下跌很多的背景下，整体利率并没有太多变化，其与基准国债利率的利差得以迅速扩大。股票市场在4季度前期随着宏观经济的骤降出现了一波较大的跌幅，并创出年内新低，但随着国家经济刺激政策的出台在11月份开始迎来一轮反弹行情，总体呈现窄幅波动。
2、基金业绩表现
4季度，长盛债券基金基本准确把握了债券市场和股票市场的运行趋势及各类投资工具的风险收益特征，基于风险收益合理配比的原则，在保持了权益类资产总体适中的配置比例的基础上，根据不同阶段各市场的风险收益特征变化，适时适度动态调整了组合中各类资产的投资比例以及组合久期，较好的掌握并参与了这期间两个市场的波动行情,同时运用杠杆效应更大程度的分享这轮债市的牛市行情，当季取得了较理想的投资回报。截至12月末，长盛债券基金累计单位净值1.8591，当季净值增长率为4.62%，高于同期比较基准1.66个百分点。
3、市场展望和投资策略
展望09年，国际国内经济形势的不确定性，以及屡创历史新低的利率，都预示着09债市将是波动较大，风险也较大的一年。特别是对于09年国际国内经济走势的判断，经济增速减缓甚至衰退这个过程究竟会持续多久，4万亿的庞大投资计划的效果到底如何，宽松的货币政策何时能将经济拉出泥潭等一系列庞大又复杂的问题，我们都很难做出一个准确的预测。目前市场利率已到一个相当低的水平，债市已经聚集了相当的风险，虽然在此过程中会出现一定的投资机会，但获利的难度较08年已大大增加。不过09年1季度债市整体继续向好的可能性仍较大。一方面，1季度大量央票的到期，并且鉴于央行宽松的货币政策取向，注定资金面将是1季度债市最为关键的助推器；另一方面，4万亿的投资计划很难在这么短的时间内就显现效果，1季度公布的08年4季度的经济数据很可能不容乐观，特别是CPI极可能进入负值区间；这些因素叠加起来将继续推动债市向好。就权益类资产而言：
基于上述判断，1季度本基金将坚持一贯的稳健投资风格，在风险收益合理配比的原则下，保持对中信全债指数的战略性配置以及对权益类资产的合理配置；同时适时动态调整权益类资产的配置比例，其中在权益类资产的构建上重点以精选个股为主，积极关注优质股票的投资机会；另外在股票市场投资机会有所显现的同时，积极关注可转债市场由此出现的投资机会，力争在确保基金资产稳定增值的同时，为投资人带来低风险超额收益。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产比例（%）
1 权益投资 74,725,439.65 4.69
其中：股票 74,725,439.65 4.69
2 固定收益投资 1,428,515,590.60 89.68
其中：债券 1,428,515,590.60 89.68
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资
- 0.00
4 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 60,371,773.78 3.79
6 其他资产 29,306,970.73 1.84
7 合计 1,592,919,774.76 100.00
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 4,563,000.00 0.35
C 制造业 36,397,875.96 2.78
C0 食品、饮料 5,332,646.00 0.41
C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 2,615,043.08 0.20
C4 石油、化学、塑胶、塑料 7,160,000.00 0.55
C5 电子 5,008,000.00 0.38
C6 金属、非金属 - 0.00
C7 机械、设备、仪表 8,638,800.00 0.66
C8 医药、生物制品 7,643,386.88 0.58
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运输、仓储业 2,807,000.00 0.21
G 信息技术业 6,321,145.19 0.48
H 批发和零售贸易 5,918,970.00 0.45
I 金融、保险业 4,472,000.00 0.33
J 房地产业 3,867,758.00 0.29
K 社会服务业 4,348,278.00 0.34
L 传播与文化产业 6,029,412.50 0.46
M 综合类 - 0.00
合
计 74,725,439.65 5.70
（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600521 华海药业 628,568 7,643,386.88 0.58
2 002215 诺 普 信 400,000 7,160,000.00 0.55
3 600880 博瑞传播 455,050 6,029,412.50 0.46
4 002025 航天电器 800,000 5,008,000.00 0.38
5 600028 中国石化 650,000 4,563,000.00 0.35
6 600697 欧亚集团 294,600 4,256,970.00 0.32
7 002216 三全食品 153,400 4,247,646.00 0.32
8 600718 东软集团 307,003 3,601,145.19 0.27
9 002223 鱼跃医疗 150,000 3,583,500.00 0.27
10 002073 青岛软控 325,000 3,415,750.00 0.26
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 298,676,817.50 22.77
2 央行票据 - 0.00
3
金融债券 846,954,500.00 64.57
其中：政策性金融债 836,591,500.00 63.78
4 企 业 债 230,321,851.90 17.57
5 企业短期融资券 10,097,000.00 0.77
6 可 转 债 42,465,421.20 3.24
7 其他 - 0.00
7 合
计 1,428,515,590.60 108.92
（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 数
量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）
1 080214 08国开14 1,000,000.00 111,500,000.00 8.50
2 010211 01国开11 1,000,000.00 105,740,000.00 8.06
3 080215 08国开15 800,000.00 89,448,000.00 6.82
4 010308 03国债⑻ 817,700.00 85,245,225.00 6.50
5 080023 08国债23 800,000.00 83,376,000.00 6.36
（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
（八）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
3、报告期末其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 710,000.00
2 应收证券清算款 12,895,742.57
3 应收股利 -
4 应收利息 15,103,217.07
5 应收申购款 598,011.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合
计 29,306,970.73
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110002 南山转债 14,928,527.20 0.01
2 110598 大荒转债 11,795,000.00 0.01
3 110078 澄星转债 2,052,169.00 0.00
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额 1,223,697,120.81
本报告期间基金总申购份额 31,749,216.85
本报告期间基金总赎回份额 152,408,743.39
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期末基金份额总额 1,103,037,594.27
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛中信全债指数增强型债券投资基金的批复
2、长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同
3、长盛中信全债指数增强型债券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
（二）存放地点
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所。本季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
（三） 查阅方式
在办公时间内可查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
长盛基金管理有限公司
二○○九年一月二十二日
