宝盈增强收益债券型证券投资基金
2008年第4季度报告
2008年 12月 31日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年一月二十一日
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1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 01 月 14
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2008年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
1．基金简称： 宝盈增强收益
2．基金运作方式： 契约型开放式
3．基金合同生效日： 2008年 5月 15日
4．报告期末基金份额总额： 1,394,922,951.57份
5．投资目标： 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场
未来持续、健康增长的预期， 本基金在严格控
制投资风险与保持资产流动性的前提下努力保
持基金资产持续增值，并力争创造超越业绩基准
的主动管理回报。
6．投资策略： 本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在
固定收益品种、可转换债券、新股（含增发）申
购以及二级市场股票投资之间的配置：
①基于对利率、信用等因素的分析，预测固定收
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益品种的风险和收益；
②可转换债券发行公司的成长性和转债价值的
判断；
③基于对新股发行频率、中签率、上市后的平均
涨幅等因素的分析，预测新股申购的风险和收
益；
④股票市场走势的预测。
7．业绩比较基准： 中信标普全债指数
中信标普全债指数涵盖国债、企业债、金融债、
可转债，具有良好的市场代表性，能够反映债券
市场总体走势，适合作为本基金的业绩比较基
准。
如果今后有其它代表性更强的业绩比较基准推
出，或有更科学客观的权重比例适用于本基金
时，本基金管理人可依据维护基金份额持有人合
法权益的原则，对业绩比较基准进行相应调整。
业绩比较基准的变更需经基金管理人和基金托
管人协商一致，在履行适当程序后实施，并在更
新的招募说明书中列示。
8．风险收益特征： 本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中
的较低风险较低收益品种，本基金的风险与预期
收益都要低于股票型和混合型基金，高于货币市
场基金。
9．基金管理人： 宝盈基金管理有限公司
10．基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
11.下属两级基金的基金简称： 宝盈增强收益 A/B类 宝盈增强收益 C类
12.下属两级基金的交易代码： 213007 213917
前端交易代码： 213007
后端交易代码： 213907
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13.报告期末下属两级基金的份额总
额
1,001,259,300.70份 393,663,650.87份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
宝盈增强收益 A/B类
（2008年 10月 1日-2008
年 12月 31日）
宝盈增强收益 C类
（2008年 10月 20日-2008
年 12月 31日）
1.本期已实现收益 15,103,167.74 5,128,684.60
2.本期利润 44,382,061.1914,706,318.34
3.加权平均基金份额本期利润 0.0492 0.0387
4.期末基金资产净值 1,081,727,438.62 424,972,051.81
5.期末基金份额净值 1.0804 1.0795
注：① 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
② 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、宝盈增强收益 A/B类基金：
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.80% 0.18% 4.41% 0.13% 0.39% 0.05%
2、宝盈增强收益 C类基金：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.56% 0.18% 2.65% 0.10% 0.91% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
宝盈增强收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1． 宝盈增强收益（A/B 类）基金
（2008 年 5 月 15 日至 2008 年 12 月 31 日）
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2． 宝盈增强收益（C 类）基金
（2008 年 10 月 20 日至 2008 年 12 月 31 日）
注：① 本基金合同生效起至披露时点不满一年。
② 本基金于 2008年 10 月 20 日起增加收取销售服务费的 C类收费模式，其对应的基金份额
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简称“宝盈增强收益 C 类” 。
③ 本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘丰元 本基金基金
经理、投资
总监
2008.5.15 2008.12.22 11年 宝盈基金管理有限公司2008年12月24日发
布公告，同意刘丰元先生辞去宝盈增强收益债
券型证券投资基金基金经理职务。
刘丰元先生，男，北京大学光华管理学院
理学硕士，CFA，具有11 年证券从业经验。曾
就职于国泰君安证券有限公司、中融基金管理
有限公司、中国人寿资产管理公司，从事投资
银行以及研究投资工作。 2005 年7 月加入宝盈
基金管理有限公司，先后从事债券组合管理、
行业配置和行业研究等工作。中国国籍，证券
投资基金从业人员资格。
陈若劲 本基金基金
经理
2008.9.2 -- 6年 陈若劲，女，1971年6月生，香港中文大
学金融MBA，具有6年证券从业经历。曾在第
一创业证券有限责任公司固定收益部从事债
券投资、研究及交易等工作，2008年4月加入
宝盈基金管理有限公司任债券组合研究员。
现任宝盈基金管理有限公司宝盈增强收益债
券型证券投资基金经理。中国国籍，证券投
资基金从业人员资格。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公
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众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提
下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律
法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基
金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金
管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，公平交易
制度执行情况良好。
本报告期内，本基金与管理人旗下的基金资源优选发生过同向交易。
该同向交易发生在2008年11月18日。在该交易日增强收益卖出了909371股中
国南车（代码：601766），卖出均价是 4.82 元。在同一交易日宝盈资源优选基金卖
出了 73277 股中国南车（代码：601766），卖出均价是 4.55 元。资源优选的下单时
间是10：49：53，增强收益的下单时间是13：05：35。中国南车在2008年11月18
日的股价走势波动较大，股价从10：42分开始大幅反弹直到下午13：07股价一直处
于该交易日的高位。增强收益的下单时间在股价处于高位的时刻，所以其卖出价格较
高。
在本报告期内本基金没有与公司旗下的其他基金发生同日内的同向交易。在本报
告期内本基金没有与公司旗下的其他基金发生同日内的反向交易。
在相邻的5个交易日内，本基金与公司旗下的其他基金或投资组合没有发生同向
交易也没有发生反向交易。
在报告期，本基金没有出现异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为债券型基金，其投资风格和管理人旗下其它基金和投资组合的风格存在
较大差异，本基金业绩和管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与管理人旗下的其他基金或组合不存在反向交易行为。本基
金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
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报告期内，为进一步落实适度宽松的货币政策，央行两次大幅下调了存贷款基准
利率和存款准备金率。
报告期内，为引导信贷投放，央行大幅减少了央票发行规模，伴随着央票发行利
率的快速走低，利率曲线大幅陡峭化下行，金融债与国债利差收窄，高等级信用债利
差高位回落。报告期内，我们在央行大幅降息前，减持了剩余的浮动利率债券，换入
部分固定利率长期品种，同时增加了中短期高等级企业债券的配置。
报告期内，我们严格控制股票等权益类资产的投资比例，没有参与二级市场股票
投资，同时逢高减持了网下申购的新股。
宏观经济、证券市场展望及投资策略
目前宏观经济正处于筑底阶段，政府投资拉动下经济增长率何时重回上行通道，
我们将密切关注其间的信贷增长，投资增速及贸易增长等数据的变化情况。2009 年
CPI 将维持低位运行，但对债券市场利率走势的影响趋小。
虽然未来货币政策还有继续放松的空间，尤其是存款准备金率有进一步下调空
间，但考虑到短端利率已经非常接近资金成本，而长端利率受制于未来通胀抬头的预
期也难大幅下行，我们认为未来利率下降空间有限。09年债市存在一些交易性机会，
而资金供求关系将主导未来利率波动方向。相较整体利率下行空间而言，信用类债券
与国债的利差有望进一步收窄，我们将适当调高高等级信用品种的投资比例。
大类资产配置策略方面，我们将择机以参与新股申购等低风险的投资策略适度调
整股票等权益类资产的投资比例，以期提高组合的整体回报率。
§5
投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 65,430.00 0.00
其中：股票 65,430.00 0.00
2 固定收益投资 1,903,509,072.70 96.25
其中：债券 1,903,509,072.70 96.25
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
--
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5 银行存款和结算备付金合计 38,012,185.98 1.92
6 其他资产 36,063,842.49 1.82
7 合计 1,977,650,531.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 65,430.00 0.00
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 65,430.00 0.00
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 65,430.00 0.00
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002257 立立电子 3,000 65,430.00 0.00
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
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10 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 101,980,000.00 6.77
2 央行票据 1,306,451,500.00 86.71
3 金融债券 254,779,000.00 16.91
其中：政策性金融债 201,952,000.00 13.40
4 企业债券 240,298,572.70 15.95
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 1,903,509,072.70 126.34
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 080162 08央行票据62 2,000,000 214,340,000.00 14.23
2 080147 08央行票据47 1,500,000 160,350,000.00 10.64
3 0801112 08央行票据112 1,550,000 152,504,500.00 10.12
4 0801101 08央行票据101 1,300,000 127,400,000.00 8.46
5 080141 08央行票据41 1,000,000 106,800,000.00 7.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查；自成立以
来至本报告编制日未受到公开谴责、处罚。
5.8.2基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
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5.8.3 其他资产构成
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.8.6
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
宝盈增强收益 A/B类
基金
宝盈增强收益 C类基
金
报告期期初基金份额总额 969,422,696.51 0.00
报告期期间基金总申购份额 374,958,326.67 699,994,835.27
报告期期间基金总赎回份额 343,121,722.48 306,331,184.40
报告期期间基金拆分变动份额 （份额
减少以“-”填列）
--- ---
报告期期末基金份额总额 1,001,259,300.70 393,663,650.87
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 34,777,713.60
5 应收申购款 1,036,128.89
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 36,063,842.49
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情况说明
1 002257 立立电子 65,430.00 0.00 未上市
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§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。
《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》 。
《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金托管协议》 。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
7.3 查阅方式
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基
金持有人可免费查阅。
宝盈基金管理有限公司
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