信 诚 四 季 红 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2008 年第4 季度报告
2008 年12 月 31 日
基金管理人：信诚基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
报告送出日期：2009 年1 月21 日
信诚四季红混合型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
1
§1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定， 于 2009 年1 月20 日复 核了本报告中的财务指标、 净
值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2008 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2
基 金 产品 概 况
基金简称： 信诚四季红
交易代码： 前端 550001；后端 551001
基金运作方式 ： 契约型开放式
基金合同生效日 ： 2006 年 4 月29 日
报告期末基金份额总额 ： 6,337,099,996.49 份
投资目标： 在有效配置资产的基础上，精选投资标的，追求在稳定分红的基础上，
实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略： 本基金在充分借鉴英国保诚集团的资产配置理念和方法的基础上， 建立
了适合国内市场的资产配置体系。 本基金的资产配置主要分为战略性资
产 配 置 （SAA ） 和 战 术 性 资 产 配 置 （TAA ） 。 战 略 性 资 产 配 置 （SAA ）即
决定投资组合中股票、 债券和现金各自的长期均衡比重， 按照本基金的
风 险 偏 好 以 及 对 资 本 市 场 各 大 类 资 产 在 长 期 均 衡 状 态 下 的 期 望 回 报 率
假 定 而 作 出 。 战 术 性 资 产 配 置 （TAA ）是本 基 金 资 产 配 置 的 核 心 ， 是 指
依据特定市场情况对在一定时段持有某类资产的预期回报作出预测， 并
围绕基金资产的战略性资产配置基准， 进行相应的短中期资产配置的过
程。
业绩比较基准 ： 62.5%× 新华 富时全A 指数收益率＋ 32.5%× 中信国 债指数收益率＋5%×
金融同业存款利率
风险收益特征 ： 作 为 一 只 混 合 型 基 金 ， 本 基 金 的 资 产 配 置 中 线 （ 股 票 62.5 ％，债券
32.5 ％） 确 立了本基金在平衡型基金中的中等风险定位， 因此本基金在
证券投资基金中属于中等风险。同时，通过严谨的研究和稳健的操作，
本基金力争在严格控制风险的前提下谋求基金 资产的中长期稳定增值。
基金管理人 ： 信诚基金管理有限公司
基金托管人 ： 中国农业银行
§3
主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单 位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008 年10 月 1 日-2008 年12 月31 日）
1. 本期已实 现收益 -1,111,329,211.37
2. 本期利润 -310,650,349.23 信诚四季红混合型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
2
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0488
4. 期末基金 资产净值 3,910,525,874.09
5. 期末基金 份额净值 0.6171
注：1 、上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2 、本期已实 现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本报 告期 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2008 年第 4 季度 -7.23% 1.61% -8.15% 1.89% 0.92% -0.28%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期自 2006 年4 月29 日至 2006 年10 月 29 日， 建仓期结束时资产配置比例符合本基
金基金合同规定。
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
管华雨
本基金基金
经理
2007 年 5 月
22 日
- 6
国际金融硕士、CFA 。 曾 任 职 于 申 银 万 国
证券公司证券投资总部、 信诚基金管理有
限公司投资部， 期间主要从事证券分析和
证券投资等工作。
岳爱民
本基金基金
经理、 信诚盛
2006 年 4 月
29 日
2008 年 11
月 13 日
10
经济学硕士、MBA、CFA 。 历任美国大联资
产管理（伦敦）公司研究员/ 基 金 经 理 、信诚四季红混合型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
3
世蓝筹基金
经理、 公司副
总经理
（新加坡） 发展证券 （香港） 公司副总裁、
中国国际金融 （香港） 公 司高级证券分析
员等职。
4.2 管 理人 对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
在本报告期内, 本基金管 理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚四
季红混合型证券投资基金基金合同》 、 《信诚四季 红混合型证券投资基金招募说明书》的约定, 本 着诚实信
用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度， 加
强内部管理， 规范基金运作。 本报告期 内， 基金运作合法合规， 没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项 说 明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司 采 取了一系列行动来
落实指导意见中的各项要求。 明确了各部门在公平交易执行中的具体责任, 在日常 交易中, 严格 按照 《证券
投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。 对于交易所公
开竞价交易， 在恒生交易系统中执行公平交易程序， 确保不同基金在买卖同一证券时， 按照时间优先， 比
例分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易，通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。
4.3.2 本投资 组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交 易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金 的 投资策 略 和 业绩表 现 说 明
四季度市场呈现低位反复震荡。10 月份次贷危机进一步深化， 外围市场重挫， 牵动 A 股也连 续创出新
低， 该阶段市场泥沙俱下， 中小市值股票遭到大幅抛售。11 月份以后， 随着欧美国家的救助方案实施和我
国 4 万亿财 政刺激计划出台和逐步实施， 市场大幅反弹， 周期性行业领涨。 在该阶段， 中小市值股票报 复
性上涨，而大市值股票相对平淡。
面对宏观经济和政策的急剧变化， 本基金前期保持低于基准的仓位， 同时坚定持有增长前景明确、 估
值合理甚至偏低的部分消费、 电力设备、 节能环保行业的核心品种， 在 4 季度获 得了较好的收益。 另一 方
面， 随着系统性风险的快速释放和国内外实质性刺激政策的出台， 本基金在政策受益、 新能源和其它细分
行业积极发掘新的投资机会，逐渐增加了股票仓位和品种，力争为 2009 年做好铺垫 。
虽然三季度我们对市场可能的下跌做了一定准备， 但是四季度国内外 “黑天鹅” 不断， 市场的调整幅
度和速度再次超出预期，本基金净值依然下跌。四季度基金净值增长率为-7.23% ，跑赢基准 0.92 个百分
点。
§5
投 资 组合 报 告
5.1 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益 投资 2,393,132,488.65 60.72
其中：股票 2,393,132,488.65 60.72
2 固定收益 投资 879,711,500.00 22.32
其中：债券 879,711,500.00 22.32 信诚四季红混合型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
4
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付金合计 658,097,364.01 16.70
6 其他资产 10,024,671.98 0.25
7 合计 3,940,966,024.64 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 98,044,459.92 2.51
C 制造业 1,207,127,106.10 30.87
C0 食品、饮料
200,761,775.03 5.13
C1
纺织 、服装、皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 28,324,371.70 0.72
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 145,728,863.90 3.73
C5
电子 1,251,806.40 0.03
C6
金属 、非金属 85,213,923.00 2.18
C7
机械 、设备、仪表 461,990,931.92 11.81
C8
医药 、生物制品 283,855,434.15 7.26
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 197,955,047.35 5.06
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 182,727,770.46 4.67
H 批发和零售贸易 182,605,440.55 4.67
I 金融、保险业 331,378,198.61 8.47
J 房地产业 125,454,531.04 3.21
K 社会服务业 67,839,934.62 1.73
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,393,132,488.65 61.20
5.3 报告 期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
1 600089 特变电工 7,571,580.00 180,809,330.40 4.62
2 002202 金风科技 5,699,961.00 143,924,015.25 3.68
3 601186 中国铁建 13,000,000.00 130,520,000.00 3.34
4 600000 浦发银行 9,285,581.00 123,033,948.25 3.15 信诚四季红混合型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
5
5 000895 双汇发展 2,944,463.00 101,525,084.24 2.60
6 600048 保利地产 6,505,075.00 93,673,080.00 2.40
7 600849 上海医药 12,437,895.00 89,552,844.00 2.29
8 000826 合加资源 7,484,249.00 70,202,255.62 1.80
9 600030 中信证券 3,900,000.00 70,083,000.00 1.79
10 600693 东百集团 7,776,312.00 67,576,151.28 1.73
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 298,715,000.00 7.64
3 金融债券 580,996,500.00 14.86
其中：政策性金融债 580,996,500.00 14.86
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 879,711,500.00 22.50
5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
1 080216 08 国开 16 2,000,000.00 215,200,000.00 5.50
2 080311 08 进出 11 2,000,000.00 203,860,000.00 5.21
3 080217 08 国开 17 1,500,000.00 156,750,000.00 4.01
4 0801101 08 央行票据 101 1,500,000.00 147,000,000.00 3.76
5 0801114 08 央票 114 1,000,000.00 98,470,000.00 2.52
5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合 报 告 附注
5.8.1 本基 金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚。
5.8.2 本基 金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,484,035.75 信诚四季红混合型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告
6
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,493,373.96
5 应收申购款 47,262.27
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,024,671.98
5.8.4 报告 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期 的可转换债券。
5.8.5 报告 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.8.6 因四 舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放 式基 金 份 额变动
单位： 份
报告期期初 基金份额总额 6,395,642,179.25
报告期期间基金总申购份额 144,578,978.19
报告期期间基金总赎回份额 203,121,160.95
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） 0.00
报告期期末基金份额总额 6,337,099,996.49
§7
影 响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§8
备 查 文件 目 录
8.1 备查文件 目录
1 、信诚四季 红混合型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚四季 红混合型证券投资基金基金合同
4 、信诚四季 红混合型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
8.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地点- 上 海市浦东陆家嘴东路 166 号中国保险 大厦 8 楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
