万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008年第四季度报告
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2008 年第四季度报告
2008 年12 月31 日
基金管理人:万家基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2009 年1 月21 日
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008年第四季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008 年1月 19 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自2008 年10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称: 万家引擎
交易代码: 519183
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2008年6月27日
报告期末基金份额总额: 54,710,993.49份
投资目标: 本基金通过股票、债券的有效配置,把握价值、成长风格特征,精选个
股,构造风格类资产组合。在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的
持续稳健增值。
投资策略: 本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合
分析,确定大类资产的动态配置。本基金股票投资组合采取自下而上的
策略,以量化指标分析为基础,结合定性分析,精选具有明显价值、成
长风格特征且具备估值优势的股票,构建投资组合,在有效控制风险的
前提下,谋求基金资产的持续稳健增值。
业绩比较基准: 60%×沪深300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率
风险收益特征: 本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券型基金,属于中高万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008年第四季度报告
风险、中高预期收益的证券投资基金。
基金管理人: 万家基金管理有限公司
基金托管人: 兴业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2008 年10 月1 日至2008 年12
月 31 日)
1.本期已实现收益 1,044,660.68
2.本期利润 2,056,745.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0312
4.期末基金资产净值 55,907,047.98
5.期末基金份额净值 1.0219
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2008 年4 季度 3.24% 0.77% -9.74% 1.82% 12.98% -1.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008年第四季度报告
-30%
-27%
-24%
-21%
-18%
-15%
-12%
-9%
-6%
-3%
0%
3%
6%
9%
2008-6-27
2008-7-4
2008-7-11
2008-7-18
2008-7-25
2008-8-1
2008-8-8
2008-8-15
2008-8-22
2008-8-29
2008-9-5
2008-9-12
2008-9-22
2008-9-27
2008-10-08
2008-10-15
2008-10-22
2008-10-29
2008-11-05
2008-11-12
2008-11-19
2008-11-26
2008-12-03
2008-12-10
2008-12-17
2008-12-24
2008-12-31
万家引擎基金 基金基准
本基金于 2008 年6 月27日成立,建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要
求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
欧庆铃 本基金基金经
理、万家 180
基金经理、本
公司基金管理
部总监
2008 年6 月 - 10 年 男,理学博士,曾任华南
理工大学应用数学系副
教授、广州证券有限责任
公司任研究中心常务副
总经理、金鹰基金管理有
限公司研究副总监等职。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》
等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,
在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投
资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008年第四季度报告
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了
公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交
易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
基金 报告期收益率(%)
万家双引擎灵活配置混合型基金 3.24%
万家和谐增长混合型基金 -8.91%
收益率差异 12.15%
两只基金收益差异率超过 5%,原因为:报告期内万家双引擎基金尚处于建仓期,在此期间该基金根据
对市场行情大势判断,减少了股票资产配置,大大降低了系统性风险;万家和谐基金受基金合同约束,须
持有 30%以上股票类资产,在股票资产配置上的不同是导致两只基金间业绩差异的主要原因。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
四季度 A股市场再次延续大幅下跌震荡格局。 前期在三季度末管理层推出的刺激经济和稳定股市政策
效应减弱,国内外经济基本面恶化的预期增强的作用下,市场出现大幅下跌;后期在管理层推出刺激经济
的十项措施和适度宽松的货币政策不断推进中,市场出现窄幅震荡格局,至季度末上证综合指数下跌了
20.62%。市场热点方面,围绕政府推出的基建和民生方面的经济刺激计划的相关板块成为短期资金追求的
焦点。从行业上看,医药生物、建筑建材、机械设备、信息设备等市场表现相对较好,而采掘业、黑色金
属、交通运输、化工、金融等受经济周期影响大的行业市场表现相对较差。从风格方面看,大盘蓝筹股在
流动性趋紧的资金环境、以及本身大多处于经济周期影响大的行业中,市场表现较差,而中小盘股票在资
金避险需求、以及行业基本面受经济刺激措施支撑等因素下,市场表现相对较好。
本基金在本期的大多数时间仍处于建仓期。本期基金逐步建立股票组合,采取的投资策略如下:第一,
由于充分认识到系统性风险仍在释放过程中,坚持低仓位灵活配置的特点,不为增加仓位而买入股票,寻
找到有较大预期收益的投资品种才择机买入;第二,精选个股,选择在未来经济下滑中具备确定性增长的
企业,为投资预留足够的安全边际;第三,对每个买入的投资品种坚持获取绝对正收益的操作思路。在上
述投资策略和操作策略指导下,本基金在市场同期大幅下跌的情况下,获得了较好的正投资收益,发挥了
作为专业理财机构的优势。
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008年第四季度报告
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值 1.0219 元,本报告期份额净值增长率为 3.24%,同期业绩比较基准增
长率为-9.74%。
4.4.3市场展望和投资策略
展望 2009 年一季度,我们认为市场仍将保持筑底震荡的格局。主要理由如下:从有利的因素看,全
球金融危机已经得到缓解,流动性趋于稳定;各国刺激经济的计划正在陆续推出,有望稳定投资者对经济
的悲观预期;国内刺激经济的计划将进一步落实,后续进一步振兴经济的计划也在筹划中,经济恶化的局
面有望逐步得到缓解;随着适度宽松的货币政策推进,市场流动性正在得到逐步改善,长期看流动性充裕
的预期正在增强;经过去年市场的大幅下跌,股票整体估值水平趋于合理,部分个股的长期投资价值已经
凸现;就投资的大类资产配置而言,股票资产相对其他类资产的配置价值越来越具备优势。从不利的因素
看,全球经济特别是发达国家的经济正全面陷入衰退通道,我国外需形势越发严峻;国内经济下滑的趋势
仍然没有止住,上市公司业绩下滑的风险仍未得到充分释放;大小非的解禁仍将给市场带来不小的压力。
本期本基金的投资策略仍将坚持上期制定的灵活配置大类资产,精选个股的策略。在个股选择方面,
除了长期看好政府重点支出的确定性增长行业之外,随着部分周期性行业去存货化进程进入阶段性尾声,
可能出现阶段性反弹,我们期望能够把握住这些行业阶段性反弹的投资机会,当然对这些行业股票的投资
仍将坚持获取绝对正收益的操作策略,为基金获得一部分超额收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 22,929,028.84 39.40%
其中:股票 22,929,028.84 39.40%
2 固定收益投资 10,471,000.00 17.99%
其中:债券 10,471,000.00 17.99%
资产支持证券 0.00 0.00%
3 金融衍生品投资 0.00 0.00%
4 买入返售金融资产 0.00 0.00%
其中:买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00%万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008年第四季度报告
5 银行存款和结算备付金合计 23,801,773.34 40.90%
6 其他资产 997,578.31 1.71%
7 合计 58,199,380.49 100.00%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,537,200.00 2.75%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 10,300,061.56 18.42%
C0 食品、饮料
1,993,003.00 3.56%
C1
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2
木材、家具 0.00 0.00%
C3
造纸、印刷 0.00 0.00%
C4
石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5
电子 0.00 0.00%
C6
金属、非金属 0.00 0.00%
C7
机械、设备、仪表 6,233,258.56 11.15%
C8
医药、生物制品 1,580,800.00 2.83%
C99
其他制造业 493,000.00 0.88%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 2,008,000.00 3.59%
F 交通运输、仓储业 1,285,375.78 2.30%
G 信息技术业 2,183,366.50 3.91%
H 批发和零售贸易 845,325.00 1.51%
I 金融、保险业 1,466,100.00 2.62%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 1,713,600.00 3.07%
L 传播与文化产业 1,590,000.00 2.84%万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008年第四季度报告
M 综合类 0.00 0.00%
合计 22,929,028.84 41.01%
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601186 中国铁建 200,000.00 2,008,000.00 3.59%
2 600600 青岛啤酒 99,700.00 1,993,003.00 3.56%
3 600089 特变电工 80,000.00 1,910,400.00 3.42%
4 000893 广州冷机 187,384.00 1,843,858.56 3.30%
5 600236 桂冠电力 280,000.00 1,713,600.00 3.07%
6 600880 博瑞传播 120,000.00 1,590,000.00 2.84%
7 600521 华海药业 130,000.00 1,580,800.00 2.83%
8 000860 顺鑫农业 140,000.00 1,537,200.00 2.75%
9 000063 中兴通讯 50,000.00 1,360,000.00 2.43%
10 601766 中国南车 300,000.00 1,293,000.00 2.31%
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 0.00 0.00%
2 央行票据 0.00 0.00%
3 金融债券 10,471,000.00 18.73%
其中:政策性金融债 10,471,000.00 18.73%
4 企业债券 0.00 0.00%
5 企业短期融资券 0.00 0.00%
6 可转债 0.00 0.00%
7 其他 0.00 0.00%
8 合计 10,471,000.00 18.73%
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008年第四季度报告
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 080218 08 国开18 100,000.00 10,471,000.00 18.73%
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据中兴通讯股份有限公司董事会于 2008 年 10 月 7 日发布的公告, “财政部驻深圳市财政监察专
员办事处”向该公司公司下达了《行政处罚决定书》 (财驻深监[2008]119 号) ,对该公司给予人民币 16
万元的行政处罚(详情请查阅该公司公告) 。
本基金投资中兴通讯履行了公司规定的深入研究、入选投资备选库和投资决策等内部投资流程,基金
经理对该公司的长期投资价值有充分的认识,投资操作符合法律法规、基金合同和基金管理人管理制度的
相关规定。
除此之外,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年
内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 28,655.18
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 0.00
4 应收利息 54,946.64
5 应收申购款 913,976.49
6 其他应收款 0.00
7 其他 0.00万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008年第四季度报告
8 合计 997,578.31
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 140,318,034.73
报告期期间基金总申购份额 8,504,293.36
报告期期间基金总赎回份额 94,111,334.60
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) 0.00
报告期期末基金份额总额 54,710,993.49
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、 《万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2008 年第四季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站:http://www.wjasset.com
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2009年1月21日