基金代码:350001 基金简称:财富增长
天治财富增长证券投资基金2008年第4季度报告
2008年12月31日
基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇〇九年一月二十一日
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称: 天治财富增长
交易代码: 350001
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2004年6月29日
报告期末基金份额总额: 449,209,064.18份
投资目标: 在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上,谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略: 本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线,以投资组合保险机制、VaR(Value at Risk)技术为核心工具,对风险性资产(股票)与低风险资产(债券)的投资比例进行动态调整,并结合下方风险来源分析,对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上,本基金通过积极投资,谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准: 中信标普300指数×40%+中信标普全债指数×60%
风险收益特征: 本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。
基金管理人: 天治基金管理有限公司
基金托管人: 上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2008年10月1日-2008年12月31日)
1.本期已实现收益 -2,925,188.93
2.本期利润 2,332,115.47
3.加权平均基金份额本期利润 0.0051
4.期末基金资产净值 288,559,375.80
5.期末基金份额净值 0.6424
注1:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.82% 0.10% -7.11% 1.40% 7.93% -1.30%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天治财富增长证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2004年6月29日至2008年12月31日)
注:按照本基金合同规定,本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%,债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。本基金自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内,达到了本基金合同第17条规定的投资比例限制。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
谢京先生 本公司投资管理部总监,本基金的基金经理,天治品质优选混合型证券投资基金的基金经理。 2008-7-1 - 14年 经济学硕士,证券投资、基金管理从业经验多年,曾任职于国泰证券有限公司北京分公司、中利投资有限责任公司、上海金路达投资管理有限公司,期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年1月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作,现任本公司投资管理部总监、本基金的基金经理和天治品质优选混合型证券投资基金的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、公司《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
四季度的宏观经济数据显示经济的下行趋势更加明显,且有加速之势。CPI、PPI、进出口、固定资产投资和发电量等数据超预期的下滑,有些数据甚至创出了历史新低。面对如此严峻的局面,管理层陆续出台了包括四万亿投资、扩大内需"十项举措"和连续大幅度降息等一系列刺激经济增长的政策和措施,力度之大前所未有。受宏观经济影响,股票市场在10月份大幅下跌,创出本轮调整的新低,随后在国家政策的强力刺激下,受益于政府投资的水泥、基建和电力设备等行业板块纷纷上涨,引领市场走出一波反弹行情。业绩表现方面,本基金2008年四季度净值增长率为0.82%,取得了绝对收益,战胜了业绩比较基准。我们相信本基金的组合随着时间的推移将会获得更好的表现。
四季度本基金依然坚持以绝对防御为主的投资策略,谨慎对待权益类资产,严格控制股票仓位,着重配置医药、商业零售和传媒旅游等业绩稳定和预期明确的行业板块,用防御性品种降低组合业绩下跌的风险。同时,由于我国经济加速下滑,货币政策开始逐步放松,央行连续数次大幅度降息,债券市场走出牛市行情,因此我们进一步加大债券的研究和投资力度,逐步增持了国债和中长期企业债,提高基金收益。对于2009年一季度,我们认为中国经济的下降和调整仍将持续,企业盈利也不乐观,因此本基金将延续谨慎稳健的投资策略,力求净值的平稳增长。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 29,624,051.57 10.21
其中:股票 29,624,051.57 10.21
2 固定收益投资 212,005,136.00 73.10
其中:债券 212,005,136.00 73.10
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 42,815,459.99 14.76
6 其他资产 5,591,662.50 1.93
7 合计 290,036,310.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 6,552,705.45 2.27
C 制造业 11,333,244.00 3.93
C0
食品、饮料 2,391,632.00 0.83
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 5,984,612.00 2.07
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 2,957,000.00 1.02
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 2,254,000.00 0.78
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 2,727,427.12 0.95
I 金融、保险业 3,830,000.00 1.33
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 2,926,675.00 1.01
M 综合类 - -
合计 29,624,051.57 10.27
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000792 盐湖钾肥 105,400 5,984,612.00 2.07
2 601939 建设银行 1,000,000 3,830,000.00 1.33
3 601088 中国神华 200,000 3,508,000.00 1.22
4 600583 海油工程 199,915 3,044,705.45 1.06
5 002152 广电运通 100,000 2,957,000.00 1.02
6 600628 新 世 界 399,916 2,727,427.12 0.95
7 000869 张 裕 A 49,312 2,391,632.00 0.83
8 600009 上海机场 200,000 2,254,000.00 0.78
9 600880 博瑞传播 130,000 1,722,500.00 0.60
10 002238 天威视讯 98,300 1,204,175.00 0.42
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 145,066,000.00 50.27
2 央行票据 51,170,000.00 17.73
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 15,769,136.00 5.46
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 212,005,136.00 73.47
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 0701023 07央票23 500,000 51,170,000.00 17.73
2 009908 99国债⑻ 300,000 30,495,000.00 10.57
3 010210 02国债⑽ 300,000 30,240,000.00 10.48
4 010107 21国债⑺ 200,000 22,432,000.00 7.77
5 010112 21国债⑿ 200,000 20,764,000.00 7.20
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 1,830,000.00
2 应收证券清算款 778,257.55
3 应收股利 -
4 应收利息 2,982,612.55
5 应收申购款 792.40
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,591,662.50
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 467,415,548.48
报告期期间基金总申购份额 3,373,280.41
报告期期间基金总赎回份额 21,579,764.71
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 449,209,064.18
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治财富增长证券投资基金基金合同
3、天治财富增长证券投资基金招募说明书
4、天治财富增长证券投资基金托管协议
5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。
7.3 查阅方式
网址:www.chinanature.com.cn