富国天益价值证券投资基金
2008 年第 3 季度报告
2008年 09 月 30日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
报告送出日期： 2008-10-24
1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月22
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称：富国天益
交易代码：前端交易代码：100020
后端交易代码：100021
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004-06-15
报告期末基金份额总额（单位：份）：17,322,038,787.62
投资目标： 本基金属价值型基金， 主要投资于内在价值被低估的上市公司的股票，
或与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司的股票。 本基金通过对投
资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金
资产的长期稳定增值。
投资策略： 本基金采取积极的投资策略。 本基金在大类资产配置和行业配置层面，
遵循自上而下的积极策略，个股选择层面，遵循自下而上的积极策略。根据基金
经理对股票市场变动的趋势的判断，决定基金资产在股票、债券、现金等金融资
产上的分布，并进行动态配比以规避系统性风险的影响，最大限度地确保基金资
1产的安全。本基金的股票选择，主要采取价值型选股策略。以公司行业研究员的
基本分析为基础， 同时结合数量化的系统选股方法， 精选价值被低估的投资品种，
并确保基金的股票组合满足以下条件：
（1）市净率P/B低于市场平均水平；
（2）组合中70%以上的个股的动态市盈率低于市场平均水平。
业绩比较基准：95%的中信标普300指数+5%的中信国债指数
风险收益特征：本基金为价值型证券投资基金，属于证券投资基金中的中低风险
品种。
基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标
报告期（2008年7月1日到2008
年9月30日）
1.本期已实现收益 -621,225,181.78
2.本期利润 -1,813,821,525.33
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1020
4.期末基金资产净值 11,743,574,998.89
5.期末基金份额净值 0.6780
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
基金的申购赎回费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -12.99% 1.76% -18.70% 2.79% 5.71% -1.03%
2注：过去三个月指2008年7月1日－2008年9月30日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
注：截止日期为2008年9月30日。
本基金于 2004年6月15日成立，建仓期 6 个月，从 2004年6月15日至2004
年12月14日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于
2007 年 11 月 6 日大比例分红规模急剧扩大，建仓期 3 个月，从 2007 年 11 月 5
日至2008年2月4日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
陈戈
本基金
的基金
经理、 总
经理助
理兼研
究部经
2005年4月
13日
－ 12年
曾任君安证券（深圳）资
深研究员； 2000.10 至今任
富国基金管理有限公司研
究员、行业研究主管/部门
经理、总经理助理兼富国
天益基金经理，具有基金
3理 从业资格，中国国籍。
注：－
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人
严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天益价值证券投资基金基金合同》以
及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收
益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合
符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 投资管理和交
易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出
现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
公司旗下开放式基金（股票型）业绩比较：
项目 净值增长率 业绩比较基准收益率
富国天益价值证券投资基金 -12.99% -18.70%
富国天合稳健优选股票型证券投资基金 -14.51% -15.49%
富国天博创新主题股票型证券投资基金 -17.49% -15.49%
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年三季度A股市场继续呈现单边下跌的行情，同时下跌速度有所加快。
美国金融危机的迅速恶化以及在全球的蔓延使得国内投资者对未来中国的宏观
经济形势更为悲观，进而转化为恐慌性的抛售。本季度末政府推出了一系列救市
4措施，市场出现反弹。在经历了大幅下跌之后，市场估值进入低风险区域，开始
具有吸引力，但在宏观经济增长减速的大背景下， A 股市场短期内出现系统性
上涨的机会不大。随着三季报的公布，上市公司的经营形势将得以进一步明朗，
市场可能出现结构性行情。
三季度本基金仍然保持了股票仓位的稳定，同时对持股结构进行了微调。本
基金将密切关注上市公司三季度报告所反映的信息，对持股结构作进一步优化。
5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,787,564,878.65 66.09
其中：股票 7,787,564,878.65 66.09
2 固定收益投资 2,904,894,224.12 24.65
其中：债券 2,904,894,224.12 24.65
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 15,676,396.65 0.13
4 买入返售金融资产 96,000,264.00 0.81
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－
－
5 银行存款和结算备付金合计 823,505,111.60 6.99
6 其他资产 155,563,561.18 1.32
7 合计 11,783,204,436.20 100.00
注：－
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 210,395.41 0.00
B 采掘业 416,035,171.32 3.54
C 制造业 3,593,447,599.63 30.60
C0 食品、饮料
1,186,644,377.47 10.10
C1
纺织、服装、皮毛 157,341.80 0.00
C2
木材、家具 968,275.22 0.01
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 615,768,275.84 5.24
C5
电子 29,839,555.94 0.25
C6
金属、非金属 650,903,963.08 5.54
C7
机械、设备、仪表 690,978,168.86 5.88
C8
医药、生物制品 416,759,534.32 3.55
5C99
其他制造业 1,428,107.10 0.01
D 电力、煤气及水的生产和供应业 53,587,910.45 0.46
E 建筑业 36,119,809.14 0.31
F 交通运输、仓储业 516,493,353.90 4.40
G 信息技术业 976,308,145.54 8.31
H 批发和零售贸易 1,028,634,410.63 8.76
I 金融、保险业 986,100,683.30 8.40
J 房地产业 136,611,819.88 1.16
K 社会服务业 26,508,077.01 0.23
L 传播与文化产业 5,312,332.04 0.05
M 综合类 12,195,170.40 0.10
合计 7,787,564,878.65 66.31
注：－
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 7,889,759.00 1,040,580,314.51 8.86
2 002024 苏宁电器 55,093,442.00 958,625,890.80 8.16
3 600271 航天信息 25,192,953.00 524,517,281.46 4.47
4 000792 盐湖钾肥 6,709,409.00 453,220,577.95 3.86
5 600036 招商银行 24,463,603.00 431,048,684.86 3.67
6 002028 思源电气 13,696,864.00 339,819,195.84 2.89
7 600585 海螺水泥 12,663,079.00 332,152,562.17 2.83
8 601006 大秦铁路 24,020,943.00 309,870,164.70 2.64
9 002153 石基信息 4,581,830.00 234,131,513.00 1.99
10 000063 中兴通讯 7,264,113.00 216,906,414.18 1.85
注：－
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 925,642,556.70 7.88
2 央行票据 977,110,000.00 8.32
3 金融债券 363,404,000.00 3.09
其中：政策性金融债 363,404,000.00 3.09
4 企业债券 600,635,807.42 5.11
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 38,101,860.00 0.32
7 其他 － －
8 合计 2,904,894,224.12 24.74
注：－
65.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 0801035 08 央行票据35 3,000,000.00 303,780,000.00 2.59
2 0701139 07央票139 3,000,000.00 288,630,000.00 2.46
3 010110 21 国债⑽ 2,871,160.00 282,694,413.60 2.41
4 009908 99 国债⑻ 2,215,720.00 221,638,471.60 1.89
5 010203 02 国债⑶ 2,150,080.00 207,805,232.00 1.77
注：－
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 580026 江铜CWB1 9,593,878.00 15,676,396.65 0.13
注：－
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 694,195.17
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 89,100.34
4 应收利息 43,916,342.89
5 应收申购款 110,863,922.78
76 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 155,563,561.18
注：－
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 125709 唐钢转债 18,648,144.90 0.16
注：－
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 000792 盐湖钾肥 453,220,577.95 3.86 因重大重组事项停牌
注：－
5.8.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 18,222,166,609.76
报告期期间基金总申购份额 895,499,259.73
报告期期间基金总赎回份额 1,795,627,081.87
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 0.00
报告期期末基金份额总额 17,322,038,787.62
注： －
7 影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会［2008］３８号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的
8指导意见》的要求，参考中国证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值
的参考方法》的意见，经与基金托管人、基金审计机构协商一致，富国基金管理
有限公司自２００８年９月１６日起对旗下基金持有的相关停牌股票按照指数
收益法进行估值，即在估值日，以该股票所上市的交易所行业分类指数中对应的
行业指数的日收益率作为该股票的收益率， 根据上述所得的收益率计算该股票当
日的公允价值。上证行业分类指数由上海证券交易所提供，行情由上海证券交易
所发布。 深证行业分类指数由深圳证券交易所提供， 行情由深圳证券交易所发布。
截至2008年9月16日本基金持有的相关停牌股票情况及2008年9月16日
按照指数收益法进行估值调整的结果如下：
基金名称：富国天益
持有的相关停牌的股票名称：盐湖钾肥
调整前股票估值：583,181,830.28
调整所采用的行业指数：深交所石化指数
调整后股票估值：436,916,714.08
估值调整金额：-146,265,116.20
估值调整金额占2008年9月12日基金资产净值的比例：-1.28%
上述内容本公司于相应日期在指定报刊和公司网站上公告。
8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天益价值证券投资基金的文件
2、富国天益价值证券投资基金基金合同
3、富国天益价值证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天益价值证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路33号花期集团大厦5层
98.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2008-10-24
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