长城久泰中信标普300指数证券投资基金2008年第3季度报告
长城久泰中信标普300 指数证券投资基金
2008 年第3 季度报告
2008年09月30日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月24日
1长城久泰中信标普300指数证券投资基金2008年第3季度报告
§1重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年10月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2008 年07月01 日起至 09月 30 日止。
§2基金产品概况
基金简称 长城久泰
交易代码 200002（前端）/201002（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 05月 21 日
报告期末基金份额总额 2,118,508,107.88 份
投资目标
以增强指数化投资方法跟踪目标指数，分享中国经济的长期
增长，在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得
超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略
(1)资产配置策略： 本基金为增强型指数基金， 以中信标普 300
指数作为目标指数。除非因为分红或基金持有人赎回或申购
等原因，本基金将保持相对固定的股票投资比例，通过运用
深入的基本面研究及先进的数量化投资技术，控制与目标指
数的跟踪误差，追求适度超越目标指数的收益。在正常情况
下，本基金投资于股票的比例为基金净资产的 90～95%，现金
或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的 5%。
（2）股票投资策略：本基金的指数化投资采用分层抽样法，
实现对中信标普 300 指数的跟踪，即按照中信标普 300 指数
的行业配置比例构建投资组合，投资组合中具体股票的投资
比重将以流通市值权重为基础进行调整。股票投资范围以中
信标普 300 指数的成份股为主，少量补充流动性好、可能成
为成份股的其他股票，并基于基本面研究进行有限度的优化
2长城久泰中信标普300指数证券投资基金2008年第3季度报告
调整。 （3）债券投资策略：本基金债券投资部分以保证基金
资产流动性、提高基金投资收益为主要目标，主要投资于到
期日一年以内的政府债券等。
业绩比较基准 95%×中信标普 300 指数收益率+5%×银行同业存款利率。
风险收益特征 承担市场平均风险，获取市场平均收益。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （2008年07月01日—2008年09月30日）
1.本期已实现收益 -124,105,841.02
2.本期利润 -403,430,724.26
3 加权平均基金份额本期利润 -0.2065
4.期末基金资产净值 1,814,543,608.81
5.期末基金份额净值 0.8565
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去3 个月 -19.92% 2.80% -18.78% 2.79% -1.14% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3长城久泰中信标普300指数证券投资基金2008年第3季度报告
-100.0%
0.0%
100.0%
200.0%
300.0%
400.0%
500.0%
04-5-21
04-8-21
04-11-21
05-2-21
05-5-21
05-8-21
05-11-21
06-2-21
06-5-21
06-8-21
06-11-21
07-2-21
07-5-21
07-8-21
07-11-21
08-2-21
08-5-21
08-8-21
长城久泰 比较基准
注：
本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为： 本基金投资于股票的比例为基金净资产
的 90～95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的 5%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨建华 本基金的
基金经
理、长城
安心回报
证券投资
基金的基
金经理
2004-05-21 — 9 年 北京大学力学系理学学士， 北京
大学光华管理学院经济学硕士，
注册会计师。 曾就职于华为技术
有限公司财务部、 长城证券有限
责任公司投资银行部，2001 年
10 月进入长城基金管理公司，
任基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》 、 《长城久泰中信标普 300
指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出
现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而
导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾
出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调
整，有效地保护了基金持有人利益。
4长城久泰中信标普300指数证券投资基金2008年第3季度报告
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资
决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机
会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为增强指数型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为， 未发现直接或通过
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
三季度， 国内外经济金融形势愈加复杂， 美国次贷风波终于演化成全球范围的金融风暴，
并且从打击消费者信心开始影响实体经济，国际大投行和房贷机构、保险机构纷纷倒闭和被
接管，国际能源价格、原材料价格也出现大幅度波动；国内调控措施也从“防止经济增长过
热，防止通货膨胀”转变为“保持经济平稳增长，控制物价过快上涨” ，并且先后出台了调
高纺织品出口退税、增加面向中小企业的贷款额度、调低商业银行存款准备金率、调低贷款
基准利率等一系列措施，针对资本市场还专门出台了单边征收印花税、鼓励央企增持等系列
利好政策。但是，受到外围金融市场动荡的影响，投资者普遍对宏观经济走向及上市公司盈
利前景感到担忧，投资信心受到极大冲击，而大小非解禁带来的供求失衡的压力依然存在，
证券市场在内忧外患的影响下节节走低，并且创下了上证综指 1806 点的本轮调整新低，和
最高点位相比调整幅度超过 70％。
受基金份额变化导致仓位差异、 按证监会规定对长期停牌股票的估值方法进行调整等因
素的影响，本报告期本基金与比较基准相比净值表现有一定的差异，跟踪误差有所扩大。本
报告期内，本基金目标指数收益率－19.78%，比较基准收益率为－18.78%，本基金净值收益
率为－19.92%，与比较基准相比超额收益－1.14%。本基金报告期内日均跟踪误差为
0.2591%，年化跟踪误差为 4.0133%，剔除估值方法当日误差后分别为 0.1283％和 1.9888％
继续控制在较低的水平。
5长城久泰中信标普300指数证券投资基金2008年第3季度报告
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,724,008,689.30 94.59
其中：股票 1,724,008,689.30 94.59
2 固定收益投资 264,826.80 0.01
其中：债券 264,826.80 0.01
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 159,971.87 0.01
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 92,788,343.03 5.09
6 其他资产 5,418,764.79 0.30
7 合计 1,822,640,595.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
1．本报告期末基金积极类股票投资按行业分类的投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、饮料
- -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
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L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 - -
注：本基金本报告期末未有积极类股票投资
2．本报告期末基金指数类股票投资按行业分类的投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,450,879.58 0.41
B 采掘业 167,825,794.19 9.25
C 制造业 488,114,444.34 26.91
C0 食品、饮料
78,663,299.48 4.34
C1
纺织、服装、皮毛 17,189,411.88 0.95
C2
木材、家具 819,075.08 0.05
C3
造纸、印刷 6,755,740.35 0.37
C4
石油、化学、塑胶、塑料 48,320,662.19 2.66
C5
电子 11,384,937.24 0.63
C6
金属、非金属 161,374,151.00 8.89
C7
机械、设备、仪表 121,763,056.04 6.71
C8
医药、生物制品 37,201,734.33 2.05
C99
其他制造业 4,642,376.75 0.26
D 电力、煤气及水的生产和供应业 86,405,760.54 4.76
E 建筑业 46,706,452.47 2.57
F 交通运输、仓储业 125,437,918.04 6.91
G 信息技术业 70,890,234.87 3.91
H 批发和零售贸易 65,086,788.27 3.59
I 金融、保险业 514,245,740.28 28.34
J 房地产业 84,239,209.59 4.64
K 社会服务业 24,462,092.60 1.35
L 传播与文化产业 6,081,080.50 0.34
M 综合类 37,062,294.03 2.04
合计 1,724,008,689.30 95.01
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
1．积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1 - - - - -
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
7长城久泰中信标普300指数证券投资基金2008年第3季度报告
2．指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 2,325,872 77,381,761.44 4.26
2 600030 中信证券 2,625,947 65,018,447.72 3.58
3 601328 交通银行 10,244,960 61,264,860.80 3.38
4 600000 浦发银行 3,483,481 54,411,973.22 3.00
5 600016 民生银行 9,250,654 47,733,374.64 2.63
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 264,826.80 0.01
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 264,826.80 0.01
注： 本报告期企业债券为未上市的可分离交易可转债。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 126018 08 江铜债 3,780 264,826.80 0.01
注：本基金本报告期末共持有一只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 580026 江铜CWB1 97,902 159,971.87 0.01
注：本基金本报告期末共持有一只权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
8长城久泰中信标普300指数证券投资基金2008年第3季度报告
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 617,082.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,175,019.95
4 应收利息 32,033.82
5 应收申购款 3,594,628.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,418,764.79
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,949,788,984.20
报告期期间基金总申购份额 550,738,054.87
报告期期间基金总赎回份额 382,018,931.19
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 2,118,508,107.88
§7
影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期对持有的长期停牌股票的估值政策进行了调整，相关估值模型、假设、
参数、对基金资产净值及当期损益的影响如下：
根据证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 （证监会公告（2008）
38 号）的规定，自 2008 年 9 月 16 日起，本基金持有的长期停牌股票的估值方法由原来的
“最近交易市价法”改为按中国证券业协会基金估值工作小组提供的“行业指数收益法” 。
该方法假设上市公司与其所处行业风险相当， 选用上海证券交易所和深圳证券交易所公
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10
开发布的分类指数，根据以下公式计算估值调整金额：
估值调整金额 = 【 （除权除息后）前一估值日调整价格 * 所属行业指数最新收盘价 /
所属行业指数前一交易日收盘价】* 股票数量（注：在调整首日，分母“所属行业指数前一
交易日收盘价”采用该停牌股票停牌前一交易日所属行业指数收盘价）
由于估值政策的变更，令本基金估值政策变动日（2008 年9 月16 日）当日基金资产净
值和当日利润减少了 28,044,209.04 元，减少金额占上一估值日基金资产净值比例为
1.81% ,令期末基金资产净值和本期利润减少了21,986,263.50元 （不考虑相关费用的影响） 。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、本基金设立等相关批准文件
2、 《长城久泰中信标普 300 指数证券投资基金基金合同》
3、 《长城久泰中信标普 300 指数证券投资基金托管协议》
4、法律意见书
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件、营业执照
7、中国证监会规定的其他文件
8.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层
8.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基
金管理有限公司咨询。
咨询电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
长城基金管理有限公司
2008年10月24日
