富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金 2008年第 3 季度报告
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富兰克林国海潜力组合股票型证券投资
基金
2008年第3季度报告
2008年 9月 30日
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期: 2008年 10月 24日
富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金 2008年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008 年 10 月
16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称: 富兰克林国海潜力
交易代码: 450003
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2007年 3月 22日
报告期末基金份额总额: 6,575,504,048.31份
投资目标: 注重基金资产长期增值,投资未来收益具有成长性和
资产价值低估的上市公司股票,为投资者赚取长期稳
定的资本增值。
投资策略: 资产配置策略:
本基金采用“自下而上”的组合构建方法,从上市公
司的具体发展前景和未来的盈利分析,到行业的发展
趋势,再到宏观经济形势,确定大类资产的配置。
在运用了“自下而上”策略之后,根据市场环境的变
富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金 2008年第 3 季度报告
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化、市场出现的各种套利机会和未来的发展趋势判
断,确定本基金资产配置最终的选择标准。
股票选择策略:
本基金将运用定性和定量方法,通过对上市公司的财
务分析和增长潜力分析,挑选出其中股价下跌风险最
低且上涨空间最大的股票构建具体的股票组合。
债券投资策略:
本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限,不
易实施预定投资策略时,使部分资产保值增值的防守
性措施。
业绩比较基准: 85%×MSCI 中国 A 股指数+ 10%×新华雷曼中国国
债指数+ 5%×同业存款息率
风险收益特征: 本基金是一只主动型投资的股票型基金,属于基金类
型中具有中高等级风险的基金品种,本基金的风险与
预期收益都高于混合型基金。
基金管理人: 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人: 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2008年 07月 01日-2008年 9月 30日)
1.本期已实现收益 -301,579,442.22
2.本期利润 -939,036,727.66
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1396
4.期末基金资产净值 6,725,825,648.46
5.期末基金份额净值 1.0229
注: 1、 2007 年 7 月 1 日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润
扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第 2 项/(第 1 项/
第 3 项)
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申
购赎回费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2008 年第 3
季度
-12.02% 1.74% -16.89% 2.50% 4.87% -0.76%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2007年 3月 22 日至 2008 年 9月 30 日)
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期,截至报告日本基金的
各项投资比例已达到基金合同第十四条(二)投资范围“股票资产占基金资产的 60%-95%,
债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%,其
中,基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的
5%” 。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
朱国庆
现任本基
金基金经
理
2007-03-22 - 10年
朱国庆先生, CFA,注册
会计师, 复旦大学应用数
学学士, 复旦大学应用经
济学硕士。 曾任上海浦东
发展银行社会保险基金
部投资经理, 大鹏证券有
限公司投资银行部项目
经理, 平安证券有限公司
销售交易部门负责人, 国
海富兰克林基金管理有
限公司筹备组成员及行
业研究员。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律、法规和《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金基金合同》的
规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ,明确了公平交易的原则和目
标,制订了实现公平交易的具体措施,并在技术上按照公平交易原则实现了严格
的交易公平分配。报告期内不存在基金间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期末, 公司共管理了四只基金, 即富兰克林国海中国收益证券投资基金、
富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、 富兰克林国海潜力组合股票型证券
投资基金和富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金, 其中富兰克林国海中国
收益证券投资基金为混合型基金,其余三只基金为股票型基金,公司尚未开展企
业年金、社保基金资产管理及特定客户资产管理业务。报告期内未发生公司管理
的投资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过 5%的情况。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》 ,系统划分了异常交易的类型、异常
交易的界定标准、异常交易的识别程序,制订了异常交易的监控办法,并规范了
异常交易的分析、报告制度。
报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内
进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、行情回顾及运作分析
3 季度 A 股市场继续了 2 季度的下跌趋势,沪深 300 指数二季度继续下跌
19.63%。仅有少数几个行业,如石油化工、交通运输和医药等,持续跑赢指数。
与 2季度一样,大盘股 3季度仍然强于小盘股。
7月份受 CPI 继续回落、外围股市走势平稳、油价大幅回落的影响,A股总
体呈现小幅波动,走势平稳的格局,但 8 月份 A 股市场并未如预期的那样走出
令人振奋的奥运行情,沪深 300 指数整个月下跌 14.74%,然后 9 月在外围市场
大幅下挫的阴影下, 市场继续保持弱势且快速下跌, 最低一度下探到 1802.33 点,
对 1800 点整数关口构成沉重考验,随后管理层推出 3大利好救市:交易印花税
单边征收、汇金宣布计划增持 3 大银行股股份、国资委鼓励央企增持或回购股
份,由此刺激 A 股市场在季度最后几天开始振荡向上走势。
2、基金业绩表现说明
截至报告期末,本基金净值为 1.0229元,本报告期净值增长率-12.02%,同
期业绩比较基准增长率为-16.89%,本基金战胜业绩比较基准 4.87个百分点。由
于对于宏观经济和企业盈利前景存在担忧, 本基金三季度股票仓位继续维持在较
低水平,在操作上更强调精选个股,重点减持了未来业绩不明确的个股,同时增
持了具有防御性行业的公司;从结果来看,行业配置上金融、机械和钢铁等周期
性行业配置比例继续下降,而石油化工、医药和交通运输等行业配置比例有所上
升。
3、市场展望和投资策略
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展望四季度, 通胀压力的回落为货币政策放松提供了良好的契机。 我们认为:
目前世界经济正处于从通胀上升、 经济下行的第一阶段过渡到通胀回落但经济继
续下行的第二阶段, 资本市场的注意力从原先担忧成本上涨转移到对需求回落的
担忧。
看好政策面,后续将关注两个政策面的变化,一个是管理层是否继续呼应市
场的呼声,出台一些稳定市场的措施;另一个是紧缩经济的宏观调控可能已经快
结束,利率预计未来可能下调并出台刺激经济增长的措施。
基本面方面来看,四季度随着通胀和大宗商品价格的回落,企业的成本压力
得到缓解,随着可能放松的宏观政策,经济环境好于三季度,将成为下半年的趋
势。
目前 A 股估值已经处于历史较低区域的情况下, 经过短期的适度反弹之后,
A 股市场仍有继续维持震荡的可能,走势也会比较反复。政策的利好和宏观经
济的恢复会有一个过程,同时对外围市场我们认为还不是很乐观,目前国内市场
的投资者心理仍然非常脆弱,信心恢复必然会有一个过程。
应对市场不确定性风险,我们将保持相对保守股票仓位,并在内需和产业升
级中寻找投资机会。 我们一贯坚持的投资理念是深度挖掘和把握具有长期发展前
景的优质公司。尽管面临经济下行风险,我们相信那些拥有核心竞争力的公司仍
然会生存下去并通过产业整合成长壮大。四季度我们认为在市场震荡的时期,关
注单个企业成长的稳定性和确定性,同时兼顾股票的估值,下面阶段我们会逐步
增持这方面的股票。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 4,303,242,625.32 63.72
其中:股票 4,303,242,625.32 63.72
2 固定收益投资 1,843,255,000.00 27.30
其中:债券 1,843,255,000.00 27.30
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返 - -
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售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 578,304,039.60 8.56
6 其他资产 28,284,797.20 0.42
7 合计 6,753,086,462.12 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 367,876,733.34 5.47
C 制造业 1,959,200,732.50 29.13
C0
食品、饮料 590,162,649.55 8.77
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 223,539,096.00 3.32
C4
石油、化学、塑胶、塑料 89,814,480.00 1.34
C5
电子 61,903,460.19 0.92
C6
金属、非金属 108,100,212.00 1.61
C7
机械、设备、仪表 421,944,579.35 6.27
C8
医药、生物制品 463,736,255.41 6.89
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 438,808,669.96 6.52
G 信息技术业 69,309,439.55 1.03
H 批发和零售贸易 207,543,143.73 3.09
I 金融、保险业 710,672,762.41 10.57
J 房地产业 208,988,000.64 3.11
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 182,698,160.75 2.72
M 综合类 158,144,982.44 2.35
合计 4,303,242,625.32 63.98
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600036 招商银行 15,295,314 269,503,432.68 4.01
2 601006 大秦铁路 19,333,056 249,396,422.40 3.71
3 600016 民生银行 44,749,570 230,907,781.20 3.43
4 600963 岳阳纸业 27,942,387 223,539,096.00 3.32
5 000002 万 科A 32,004,288 208,988,000.64 3.11
6 000895 双汇发展 7,443,507 204,696,442.50 3.04
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7 600880 博瑞传播 14,938,525 182,698,160.75 2.72
8 600000 浦发银行 10,257,295 160,218,947.90 2.38
9 601088 中国神华 5,766,166 157,935,286.74 2.35
10 600895 张江高科 15,990,236 148,549,292.44 2.21
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 --
2 央行票据 1,593,460,000.0023.69
3 金融债券 199,120,000.00 2.96
其中:政策性金融债 --
4 企业债券 40,622,000.000.61
5 企业短期融资券 10,053,000.00 0.15
6 可转债 --
7 其他 --
8 合计 1,843,255,000.0027.41
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 080131 08 央行票据31 5,000,000 480,850,000.00 7.15
2 801101 08 央行票据101 4,000,000 384,640,000.00 5.72
3 070404 07农发04 2,000,000 199,120,000.00 2.96
4 080179 08 央行票据79 2,000,000 198,340,000.00 2.95
5 080161 08 央行票据61 2,000,000 192,300,000.00 2.86
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
报告期末本基金未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立
案调查的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的
证券。
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5.8.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,250,000.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 237,289.32
4 应收利息 25,912,838.62
5 应收申购款 884,669.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,284,797.20
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末没有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 6,878,467,386.03
报告期期间基金总申购份额 130,110,831.84
报告期期间基金总赎回份额 433,074,169.56
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列 -
报告期期末基金份额总额: 6,575,504,048.31
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金设立的文件
2、 《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金基金合同》
3、 《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金招募说明书》
4、 《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
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7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站
www.ftsfund.com。
7.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可
按工本费购买复印件
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十四日