泰达荷银货币市场基 金 泰达荷银货币市场基 金 泰达荷银货币市场基 金 泰达荷银货币市场基 金 2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8 年第三季度报告 年第三季度报告 年第三季度报告 年第三季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定， 于 2008 年 10 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容不存 在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但不
保证基金一定盈利。
基金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书（更新） 。
本报告期为 2008 年 7 月 1 日起至 2008 年 9 月 30 日止。 本 报告财务资料 未
经审计。
二、基金产品概况
基金名称：泰达荷银货币市场基金
基金简称：荷银货币基金
基金交易代码：162206
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005 年 11 月 10 日
报告期末基金份额总额：776,294,448.48 份
基金投资目标： 在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上， 力 争为投 资
者获取超过业绩比较基准的收益。
基金投资策略： 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上， 实 施稳
健的投资风格和谨慎的交易操作。 以 价值分析为基础， 数量分析为支持， 采 用自
上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序， 运 用供求分析、 久期偏离、 收
益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资产的保值增值。
基金 业 绩 比 较 基 准 ： 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 税 后 一 年 期 银 行 定 期 存 款 利率。
基金风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，
其预期收益率和预期风险均低于股票、混合和债券型基金。
基金管理人名称：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人名称：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标（单位：元）
注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投 资收益、 其 他收入 （ 不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本 期利润为本期已实现收益加上本期公 允
价值变动收益。 由 于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公 允价值变动 收
益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等.
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计 入费用后实 际
收益水平要低于所列数字
（二）基金净值表现
1、历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较
主要财务指标
报告期(2008 年 07 月 01 日-2008 年 09 月 30
日)
1.本期已实现收益 4,944,466.28
2．本期利润 4,944,466.28
3．期末基金资产净值 776,294,448.48
阶段 净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三个月 0.7077% 0.0013% 0.9913% 0.0000% -0.2836% 0.0013%注： 本基 金收 益分 配按 月结 转份 额
2、荷银货币基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益
率历史走势对比图（2005 年 11 月 10 日-2008 年 9 月 30 日）
基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益 率 的 历 史 走 势 对 比 图
0 . 0 0 %
1 . 0 0 %
2 . 0 0 %
3 . 0 0 %
4 . 0 0 %
5 . 0 0 %
6 . 0 0 %
7 . 0 0 %
8 . 0 0 %
9 . 0 0 %
2 0 0 5 年 1 1 月 1 0 日
2 0 0 5 年 1 2 月 1 0 日
2 0 0 6 年 1 月 1 0 日
2 0 0 6 年 2 月 1 0 日
2 0 0 6 年 3 月 1 0 日
2 0 0 6 年 4 月 1 0 日
2 0 0 6 年 5 月 1 0 日
2 0 0 6 年 6 月 1 0 日
2 0 0 6 年 7 月 1 0 日
2 0 0 6 年 8 月 1 0 日
2 0 0 6 年 9 月 1 0 日
2 0 0 6 年 1 0 月 1 0 日
2 0 0 6 年 1 1 月 1 0 日
2 0 0 6 年 1 2 月 1 0 日
2 0 0 7 年 1 月 1 0 日
2 0 0 7 年 2 月 1 0 日
2 0 0 7 年 3 月 1 0 日
2 0 0 7 年 4 月 1 0 日
2 0 0 7 年 5 月 1 0 日
2 0 0 7 年 6 月 1 0 日
2 0 0 7 年 7 月 1 0 日
2 0 0 7 年 8 月 1 0 日
2 0 0 7 年 9 月 1 0 日
2 0 0 7 年 1 0 月 1 0 日
2 0 0 7 年 1 1 月 1 0 日
2 0 0 7 年 1 2 月 1 0 日
2 0 0 8 年 1 月 1 0 日
2 0 0 8 年 2 月 1 0 日
2 0 0 8 年 3 月 1 0 日
2 0 0 8 年 4 月 1 0 日
2 0 0 8 年 5 月 1 0 日
2 0 0 8 年 6 月 1 0 日
2 0 0 8 年 7 月 1 0 日
2 0 0 8 年 8 月 1 0 日
2 0 0 8 年 9 月 1 0 日
基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
四、基金管理人报告
（一）基金经理情况
沈毅先生， 工 商管理硕士、 计 量金融硕士。 2002 年 9 月至 2004 年 2 月任职
嘉实 基 金 投 资 部 ， 担 任 固 定 收 益 投 资 经 理 及 社 保 基 金 投 资 组 合 经 理 。 2004 年 4
月至 2007 年 9 月任职光大保德信基金管理公司，先后担任高级组合经理及资产
配置经理、 货 币市场基金经理、 投 资副总监、 代 理投资总监、 固 定收益投资总 监
等职务。自 2006 年 1 月至 2007 年 9 月担任光大保德信货币市场基金基金经理。
2007 年 10 月至 2008 年 1 月任 职 长 江 养 老 保 险 股 份 有 限 公 司 ， 担 任 投 资 部 总经
理职务。 2008 年 2 月起任职于泰达荷银基金管理公司， 担 任固定收益部总经理。自 2008 年 3 月至今担任泰达荷银货币市场基金（荷银货币基金）和泰达荷银风
险预算混合型证券投资基金（荷银预算基金）基金经理。自 2008 年 9 月起至今
担任泰达荷银集利债券型证券投资基金基金经理。 6 年基金投资从业经验， 具 有
基金从业资格。
胡振仓先生，毕业于新疆财经学院，获硕士学位。2003 年 7 月至 2005 年 4
月就职于乌鲁木齐市商业银行，从事债券交易与研究工作；2006 年 3 月至 2006
年 6 月就职于国联证券公司， 从 事债券交易工作； 2006 年 7 月至 2008 年 3 月就
职于益民基金管理有限公司，其中 2006 年 7 月至 2006 年 11 月任益民货币市场
基金基金经理助理， 2006 年 12 月至 2008 年 3 月任益民货币市场基金基金经理 。
2008 年 4 月加盟泰达荷银基金管理有限公司。 自 2008 年 8 月起至今担任泰达荷
银货币市场基金（荷银货币基金）基金经理。5 年证券从业经验，2 年基金从业
经验，具有基金从业资格。
（二）遵规守纪情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定， 本
基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
本基金管理人建立了公平交易制度和流程， 并严格执行制度的规定。 在 投资
管理活动中， 本基金管理人公平对待不同投资组合， 确 保各投资组合在获得投 资
信息、 投资建议和投资决策方面享有平等机会； 严 格执行投资管理职能和交易 执
行职能的隔离； 在 交易环节实行集中交易制度， 并 确保公平交易可操作、 可 评估 、
可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，
价格优先的原则严格执行所有指令， 未发生任何利益输送的情况。 本 基金管理人
亦建立了对异常交易的控制制度， 在 本报告期内未发生因异常交易而受到监管 机
构处罚的情况。
（三）投资策略与业绩表现说明
截止报告期末， 本 基金份额净值为 1 元， 本 报告期份额净值增长率为 0.71%，
同期业绩比较基准增长率为 0.99%。
2008 年三季度， 国内宏观调控思路发生转变， 由 防经济过热和防通胀的 “双
防” 转向 “一保一控” ， 在内需、 外 需不振的背景下， 宏 观调控的重心开始明显
转向 了 保 经 济 增 长 。 9 月 15 日央 行 宣 布 下 调 贷 款 利 率 和 中 小 金 融 机 构 的 法 定存款准备金率。 这 意味着今年初以来所实施的 “从紧” 货币政策正式结束， 宏 观经
济政策转向扩张性方向的过程拉开了序幕。 宏观调控的放松， 加 上相对宽松的 市
场资金供求状况为三季度债券市场提供了很好的机会。在此大背景下，三季度，
我们的总体操作思路是加大组合的剩余期限和持债比例， 力 争在保证流动性和 安
全性的基础上，为投资者谋求更高的收益。
展望 2008 年四季度，由于国际、国内需求的减弱，原油等大宗商品的价格
回落具备良好的基础， 国 内食品价格由于供需改善价格继续大幅上涨的可能性减
弱， 我们预计今年四季度通胀压力要低于预期。 保 经济增长依然是四季度甚至 是
未来一段时间内宏观调控的重心， 预计央行将会继续采取下调存款准备金率、 降
息等手段。 值 得注意的是由于热钱流入减弱的迹象比较明显及商业银行由于信贷
额度的放松可能加大信贷投放力度， 债券市场资金供应可能会有所收紧。 总 体来
看，四季度货币市场存在较大的机会，在操作中,我们仍将在保证流动性和安全
性的基础上，适度提高收益率。
五、投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 806,851,595.03 98.62
其中：债券 806,851,595.03 98.62
资产支持证券 - 0.00
2 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- 0.00
3 银行存款和结算备付金合
计
10,396,552.33 1.27
4 其他资产 908,981.29 0.11
5 合计 818,157,128.65 100.001、
注： 上 表 中 ， 报告 期内 债券 回购 融资 余额 为报 告期 内每 日的 融资 余额 的合 计数 ， 报 告 期
内债 券回 购融 资余 额占 基金 资产 净值 的比 例为 报告 期内 每日 融资 余额 占基 金资 产净 值比 例
的简 单平 均值 。
2、 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
2、报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 项目 金额 (元)
占基 金资 产净
值的 比例 （ %）
1 报告 期内 债券 回购 融资 余额 1,151,264,783.45 1.93
其中 ：买 断式 回购 融资 - 0.00
2 报告 期末 债券 回购 融资 余额 40,179,819.73 5.18
其中 ：买 断式 回购 融资 - 0.00
项目 天数
报告 期末 投资 组合 平均 剩余 期限 174
报告 期内 投资 组合 平均 剩余 期限 最高 值 178
报告 期内 投资 组合 平均 剩余 期限 最低 值 79
序号 平均剩余期限
各期 限资 产占 基金 资
产净 值的 比例 （ %）
各期 限负 债占 基金 资产
净值 的比 例（ %）
1 30 天以内 14.21 5.18
其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
0.00 0.00
2 30 天 (含)-60 天 9.00 0.00
其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
0.00 0.00
3 60 天 (含)-90 天 1.29 0.00
其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
0.00 0.00
4 90 天 ( 含 )-180 天 38.08 0.00
其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
0.00 0.00
5 180 天 (含)-397 天 （含 ） 42.70 0.00注; 报告 期内 投资 组合 平均 剩余 期限 未出 现超过 180 天情 况。
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
注： 附 息 债券 的成 本包 括债 券面 值和 折溢 价， 贴 现 式债 券的 成本 包括 债券 投资 成本 和内 在 应
收利 息。
2、 基金投资的前十名债券明细
其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
0.00 0.00
合计 105.28 5.18
序号 债券 品种 摊余 成本 （元 ）
占基 金资 产净 值的
比例 （ %）
1 国家 债券 - 0.00
2 央行 票据 716,706,421.83 92.32
3 金融 债券 20,077,148.09 2.59
其中 ：政 策性 金融 债 20,077,148.09 2.59
4 企业 债券 - 0.00
5 企业 短期 融资 券 70,068,025.11 9.03
6 其他 - 0.00
7 合计 806,851,595.03 103.94
8
剩余 存续 期超过 397 天的 浮动
利率 债券
- 0.00
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0801079 08 央票 79 1,000,000 99,919,283.55 12.87
2 0801013 08 央票 13 1,000,000 98,747,202.17 12.72
3 0801016 08 央票 16 1,000,000 98,628,965.88 12.71
4 0801087 08 央票 87 1,000,000 96,821,225.56 12.47
5 0801095 08 央票 95 800,000 77,233,037.94 9.95注： 上 表 中， “债券 数量 ” 中的 “自有 投资 ” 和 “ 买断 式回 购 ” 指自 有的 债券 投资 和 通
过债 券买 断式 回购 业务 买入 的债 券卖 出后 的余 额。
（五） “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
（六） 投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情
况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、本基金的计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即 计价对象以买入成本列示， 按票面利率或 商
定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.0000 元。
3、本报告期内，本基金没有持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
4、本报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
5、其他资产的构成
6 0801093 08 央票 93 500,000 49,796,614.21 6.41
7 0801028 08 央票 28 500,000 49,133,532.28 6.33
8 0801034 08 央票 34 500,000 49,092,381.22 6.32
9 0801049 08 央票 49 500,000 48,888,538.49 6.30
10 0801084 08 央票 84 500,000 48,445,640.53 6.24
项目 偏离 情况 （ %）
报告 期内 偏离 度的 绝对 值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告 期内 偏离 度的 最高 值 0.1196%
报告 期内 偏离 度的 最低 值 -0.0117%
报告 期内 每个 工作 日偏 离度 的绝 对值 的简 单平 均值 0.0352%
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 853,381.29
4 应收申购款 55,600.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况； 截 止本报
告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
七、开放式基金份额变动
八、备查文件目录及查阅方式
（一）中国证监会核准泰达荷银货币市场基金设立的文件；
（ 二 ） 《 泰 达 荷 银 货 币 市 场 基 金 基 金 合 同 》 ；
（三） 《 泰达荷银货币市场基金招募说明书》 ；
（ 四 ） 《 泰 达 荷 银 货 币 市 场 基 金 托 管 协 议 》 。
查 阅 方 式 ： 投 资 者 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
《上海证券报》 ） 或 登陆基金管理人互联网网址 （ http://www.aateda.com） 查 阅 。
存放地点：基金管理人和基金托管人的住所。
泰达荷银基金管理有限公司
2008 年 10 月 24 日
8 合计 908,981.29
序号 项目 份额 (份 )
1 期初 基金 份额 总额 985,196,291.41
2 加： 本期 申购 基金 份额 总额 1,394,221,71 1.81
3 减： 本期 赎回 基金 份额 总额 1,603,123,554.74
4 期末 基金 份额 总额 776,294,448.48
