国泰基金管理有限公司 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金季度报告（2008年第3季度）
国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金季度报告
2008 年第3 季度
一、 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 10 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间：2008年7月1日至2008年9月30日。
本报告中的财务资料未经审计。
二、 基金产品概况
1、基金简称：国泰金鹏蓝筹
2、基金代码：020009
3、基金运作方式：契约型开放式
4、基金合同生效日：2006年9月29日
5、报告期末基金份额总额：2,685,581,987.77份
6、投资目标：本基金将坚持并深化价值投资理念。在有效控制风险的前提
下，谋求基金资产的稳定增值，力争获取更高的超额市场收益。
7、投资策略：
（1）大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济环境、证券市场走势的分析，预
测未来一段时间内固定收益市场、股票市场的风险与收益水平，结合基金合同的
资产配置范围组合投资止损点，借助风险收益规划模型，得到一定阶段股票、债
券和现金资产的配置比例。
（2）股票资产投资策略
本基金的股票资产投资采取核心-卫星投资策略(Core-Satellite
strategy)，核心投资主要以新华富时蓝筹价值 100 指数所包含的成分股以及备
选成分股为标的，构建核心股票投资组合，以期获得市场的平均收益
（benchmark performance），这部分投资至少占基金股票资产的 80%；同时，把
握行业周期轮动、市场时机等机会，通过自下而上、精选个股、积极主动的卫星
投资策略，力争获得更高的超额市场收益(outperformance)。
第 1 页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金季度报告（2008年第3季度）
（3）债券资产投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济
周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方
法，实施积极的债券投资管理。
8、业绩比较基准：业绩比较基准=60%*新华富时蓝筹价值100指数+40%*新华雷
曼中国债券指数
本基金的股票业绩比较基准为新华富时蓝筹价值 100 指数，债券业绩比较基准
为新华雷曼中国债券指数。
9、风险收益特征：本基金属于中等风险的证券投资基金品种，基金在获取市场
平均收益的同时，力争获得更高的超额收益。
10、基金管理人：国泰基金管理有限公司
11、基金托管人：中国银行股份有限公司
三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
1、 主要财务指标
2008年7-9月
1、本期利润
-382,415,336.14元
2、本期利润扣减公允价值变动损益后的净额
-207,317,118.88元
3、加权平均基金份额本期利润
-0.1382元
4、期末基金资产净值 1,891,561,142.16元
5、期末基金份额净值 0.704元
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2、 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长 业绩比较 业绩比较基准
净值增
率标准差 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
长率①
② 率③ ④
过去三个月
-16.39% 2.41% -10.51% 1.76% -5.88% 0.65%
第 2 页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金季度报告（2008年第3季度）
3、 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准
的变动的比较
国泰金鹏蓝筹基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年9月29日至2008年9月30日）
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
2006-9-29 2007-3-29 2007-9-29 2008-3-29 2008-9-29
国泰金鹏蓝筹基金 基金基准
注：根据本基金合同，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国
内依法发行上市的股票、债券、现金、短期金融工具、权证、资产支持证券及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金股票资产的投资比例
占基金资产的 35%-95%，债券以及包括权证和资产支持证券在内的其他证券资产
占基金资产的 0-60%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
的5%。
四、 基金管理人报告
1、基金管理合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、
《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金
合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权
益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式
基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券
型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基
金（偏股型）三只。本基金与本基金管理人管理的其他同类型基金（除国泰金马
稳健基金外）的业绩表现差异均在5%之内，与国泰金马稳健基金的业绩表现差异
为5.41%，主要由于资产配置差异所致。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
第 3 页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金季度报告（2008年第3季度）
2、基金经理介绍
黄焱，男，硕士研究生，15年证券期货基金从业经历。曾任职于中期国际期
货公司、和利投资发展公司、平安保险公司投资管理中心。2003年1月加盟国泰
基金管理有限公司，曾任基金金泰基金经理、金鹿保本增值基金和金象保本增值
基金的共同基金经理，2006年7月至2008年4月担任金龙行业精选基金经理，2007
年4月起兼任基金金鑫的基金经理，2008年5月起任国泰金鹏蓝筹价值基金的基金
经理。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
（1）2008年第三季度证券市场与投资管理回顾
三季度 A 股市场继续下跌，上证综指跌幅 16.17%，沪深 300 则下跌了
19.63%。三季度市场的下跌可以大致归纳为以下几个原因： （1）美国次债引发的
金融危机继续蔓延，全球股市普跌，中国很难独善其身； （2）在内需与外需双降
的压力下，国内经济增长出现回落，对企业盈利下滑的担忧加剧了国内投资者对
市场的担忧，市场做多的信心严重不足； （3）大小非减持和巨量再融资需求加剧
了市场资金的紧张，资金流入严重不足。
本基金三季度股票仓位没有大的调整，与二季度基本持平，行业配置方面，
三季度增持了医药、地产等行业，减持了钢铁、煤炭、机械等行业。风格上降低
了中小市值股票的配置，增加了大盘股配置，主题投资方面重点配置了新能源相
关行业。
（2）本基金业绩表现
本基金在 2008 年三季度的净值增长率为-16.39%，同期业绩比较基准为-
10.51%。
（3）2008年第四季度证券市场及投资管理展望
我们对四季度 A 股市场持谨慎乐观的判断，主要理由如下：首先，外围市场
趋于稳定，美国 7000 亿美元救市政策有利于全球金融市场；其次，央行的工作
重点从防通胀转向防经济衰退的信号明显，预计紧缩的货币政策将有所放松；第
三，印花税减半、央企增持等政策出台显示了管理层维持市场稳定的决心，从而
有利于提升市场信心。
在四季度，本基金将重点投资受益于刺激经济政策的行业，如建筑、农业、
医药等弱周期行业，谨慎对待强周期行业。同时重点关注节能减排、央企增持及
资产注入等主题性投资机会。
五、 基金投资组合报告（未经审计）
1、报告期末基金资产组合情况
项
目 金 额(元) 占基金资产总值比例
股票 1,535,322,307.56 80.83%
债券 96,441,532.41 5.08%
资产支持证券 - -
权证 - -
第 4 页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金季度报告（2008年第3季度）
买入返售金融资产 150,000,345.00 7.90%
银行存款和结算备付金 108,855,101.77 5.73%
其他资产 8,846,524.48 0.47%
合
计 1,899,465,811.22 100.00%
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
行
业 市 值(元) 占净值比例
A农、林、牧、渔业 - -
B采掘业 106,542,293.94 5.63%
C制造业 530,877,610.67 28.07%
C0食品、饮料 75,882,263.40 4.01%
C2木材、家具 83,125.00 0.00%
C3造纸、印刷 48,948,440.00 2.59%
C4石油、化学、塑胶、塑料 41,379,511.36 2.19%
C5电子 498,288.45 0.03%
C6金属、非金属 155,354,254.29 8.21%
C7机械、设备、仪表 132,422,213.86 7.00%
C8医药、生物制品 76,309,514.31 4.03%
D电力、煤气及水的生产和供应业 58,995,420.68 3.12%
E建筑业 39,178,682.40 2.07%
F交通运输、仓储业 59,956,490.25 3.17%
G信息技术业 131,548,005.35 6.95%
H批发和零售贸易 107,435,580.07 5.68%
I金融、保险业 349,000,103.17 18.45%
J房地产业 136,501,576.38 7.22%
K社会服务业 7,123,123.53 0.38%
L传播与文化产业 - -
M综合类 8,163,421.12 0.43%
合
计 1,535,322,307.56 81.17%
3、报告期末按市值占基金资产净值比例的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量(股) 市 值(元) 占净值比例
1 600036 招商银行 4,764,642 83,952,992.04 4.44%
2 601318 中国平安 1,788,951 59,518,399.77 3.15%
3 600100 同方股份 4,760,168 54,694,330.32 2.89%
4 600383 金地集团 8,502,020 51,437,221.00 2.72%
5 601001 大同煤业 2,650,030 45,024,009.70 2.38%
6 600000 浦发银行 2,742,016 42,830,289.92 2.26%
7 600900 长江电力 4,599,666 42,178,937.22 2.23%
8 600030 中信证券 1,703,290 42,173,460.40 2.23%
9 601628 中国人寿 1,651,062 41,705,826.12 2.20%
10 601166 兴业银行 2,153,274 35,378,291.82 1.87%
第 5 页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金季度报告（2008年第3季度）
4、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债 券 品 种 市 值(元) 占净值比例
1 央行票据 96,180,000.00 5.08%
2 企业债券 261,532.41 0.01%
合
计 96,441,532.41 5.10%
5、报告期末按市值占基金资产净值比例排序的前五名债券明细
序号 债 券 名 称 市 值(元) 占净值比例
1 08央行票据28 96,180,000.00 5.08%
2 08万科G1 148,584.75 0.01%
3 08万科G2 112,947.66 0.01%
6、投资组合报告附注
(1)本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
(2)基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
(3)其他资产的构成如下：
分
类 市 值(元)
存出保证金 861,933.77
应收证券清算款 5,271,208.22
应收利息 2,291,658.12
应收股利 95,655.16
应收申购款 326,069.21
合
计 8,846,524.48
(4)本报告期末本基金未持有可转换债券。
(5)本报告期末本基金未持有权证。
(6)本报告期内本基金未投资资产支持证券。
六、开放式基金份额变动情况
份额(份)
报告期初基金份额总额 2,807,444,040.28
报告期间基金总申购份额 21,318,092.12
报告期间基金总赎回份额 143,180,144.63
报告期末基金份额总额 2,685,581,987.77
第 6 页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金季度报告（2008年第3季度）
七、备查文件目录
1、关于同意国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金募集的批复
2、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金合同
3、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金托管协议
4、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配
公告
5、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金代销协议
6、报告期内披露的各项公告
7、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
备查文件存放地点：本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上
海市延安东路700号港泰广场22-23楼。
投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人
公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）33134688，400-888-8688
客户投诉电话： （021）23060279
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
2008 年10 月24日
第 7 页
