广发货币市场基金 2008年第 3季度报告
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广发货币市场基金2008年第3季度报告
2008年 9月 30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2008年 10月 24日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008年 10
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称： 广发货币
交易代码： 270004
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2005年 5月 20日
报告期末基金份额总
额：
2,797,087,193.70份
投资目标： 在保持低风险与资产流动性的基础上，追求稳定的
当期收益。
投资策略： 决策依据：以《基金法》 、 《货币市场基金管理暂行
规定》 、本基金合同等有关法律法规为决策依据，并
以维护基金份额持有人利益作为最高准则。
投资管理的方法和标准：稳健的主动投资是本基金
投资策略的总体特征。主动是相对被动投资而言，
强调通过基金管理人主动管理为投资人控制风险和
创造稳定收益。稳健是强调主动投资必须重视控制
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风险，要兼顾基金资产的流动性、安全性和收益性
的目标。
具体而言，投资策略以自上而下为主，兼顾自下而
上的方式。其中，自上而下是指基金管理人通过定
量与定性相结合的综合分析，对利率尤其是短期利
率的变化趋势进行预测，在科学、合理的短期利率
预测的基础上决定本基金组合的期限结构和品种结
构，构建稳健的投资组合。自下而上是指要重视具
体投资对象的价值分析，同时针对市场分割及定价
机制暂时失灵带来的投资机会，进行相应的套利操
作，增加投资收益。具体策略如下：
（1）利率预测
（2）期限配置策略
（3）品种配置策略
（4）挖掘套利投资机会
投资禁止：本基金不投资于以下金融工具：
（1）股票；
（2）可转换债券；
（3）剩余期限超过三百九十七天的债券；
（4）信用等级在 AAA级以下的企业债券；
（5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金
融工具。
业绩比较基准： 根据本基金的投资对象和投资目标，业绩比较基准
为一年期银行定期存款的税后利率： （1－利息税率）
×一年期银行定期储蓄存款利率
风险收益特征： 本基金具有高安全性、高流动性和稳定的收益，力
争获取稳定的超过同期银行定期存款利率（税后）
的收益率。
基金管理人： 广发基金管理有限公司
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基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008 年 7 月 1 日-2008 年 9 月 30 日）
1．本期已实现收益
1 4,9 16 , 70 4.6 2
2．本期利润 14,916,704.62
3．期末基金资产净值 2,797,087,193.70
(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于
货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期
利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值收
益率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去 3 个
月
0.7415% 0.0008% 1.0051% 0.0000% -0.2636% 0.0008%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
广发货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年 5月 20 日至 2008 年 9月 30 日）
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
谢军
本基金的
基金经理、
广发增强
债券型证
券投资基
金的基金
经理。
2006-09-12 - 5
谢军， 男， 中国籍，
金融学硕士，持有
证券业执业资格
证书和特许金融
分析师状（CFA） ，
2003年7月至
2006年9月先后
任广发基金管理
有限公司研究发
展部产品设计人
员、企业年金和债
券研究员，2006
年9月12日起任
本基金基金经理。
2008年3月27日
起任广发增强债
券型证券投资基
金的基金经理。
2008年4月17日
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起任广发基金管
理有限公司固定
收益部总经理助
理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及
其配套法规、 《广发货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
投资决策的内部控制方面，投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，超
过一定投资比例后必须来源于核心股票库，或通过投资决策委员会的审批；公司
建立严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。
在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，
不同投资组合经理下达的对同一证券的交易指令，由同一交易员执行。交易员通
过投资交易系统，公平对待各投资组合。
督察长、 监察稽核部以及绩效评估与风险管理岗通过投资交易系统对投资交
易过程进行实时监控、 准实时监控及预警， 实现投资风险的事中和事后风险控制；
金融工程部绩效评估与风险管理岗通过技术系统平台， 及时有效地评估投资组合
的绩效和风险状况，对投资风险进行事后的评估及管理。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人未管理与本基金投资风格相似的其他基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发
生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1.市场回顾及运作分析
2008 年第三季度债券市场总体背景表现为：经济处于明显的下滑周期，通
货膨胀大幅度超预期下降，美国金融危机和实体经济下滑程度严重超预期发展。
两个超预期都对债市极大利好。一年期央票利率虽下调不到 5bp，但带给了
多头极大的信心。伴随央行的双率下降政策，市场利率分两个阶段呈现快速平坦
化甚至倒挂化下行。以 10年期国债为例，下降幅度超过 80bp。其他各类中长期
债券也呈现类似局面。
前半年基金管理人的关注焦点在于滞胀阶段还会维持多久。 而管理人通过对
新数据的深入及时分析，及时调整了观点，认识到中国经济很可能或者已经受全
球经济影响而步入中波周期的衰退阶段。在这个阶段，要素价格尤其是利率价格
必须充分调整是经济周期顺利复舒的前提条件。
基于这种认识，管理人延续并加强了第三季度的操作思路，久期基本保持在
160天以上，并在信用利差较高时提高了高信用等级短融的比例。本基金第三季
度收益为 0.7415%。
2.市场展望和策略
预期伴随央行货币政策的松动， 央票利率乃至货币市场整体继续下行行情可
能较快展开。本基金将坚持货币市场基金流动性管理工具的投资目标，在合规基
础上进行组合管理， 根据对利率和信用市场变化的规律的深入研究来提高组合收
益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 固定收益投资 2,225,904,496.55 79.45
其中：债券 2,225,904,496.55 79.45
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 542,001,053.00 19.35
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
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3 银行存款和结算备付金合计 16,295,477.13 0.58
4 其他资产 17,525,896.92 0.63
5 合计 2,801,726,923.60 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项
目 金额（元）
占基金资产净
值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 1,583,476,496.26 1.03
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20％的情况
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 157
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 179
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 149
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180天的情况说明
报告期内本投资组合平均剩余期限未违规超过 180 天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例(%)
各期限负债占基金资产
净值的比例(%)
1 30 天以内 21.39 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 - -
2 30 天(含)—60 天 12.21 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 3.61 -
3 60 天(含)—90 天 2.51 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 2.51 -
4 90 天(含)—180 天 25.16 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 0.73 -
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5 180 天(含)—397 天（含） 38.27 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债 - -
合计 99.54 -
5.4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
的比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 783,507,557.87 28.01
3 金融债券 321,597,142.52 11.50
其中：政策性金融债 321,597,142.52 11.50
4 企业债券 1,120,799,796.16 40.07
5 企业短期融资券 - -
6 其他 - -
7 合计 2,225,904,496.55 79.58
8 剩余存续期超过397 天的浮动利率债券 191,775,696.45 6.86
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资
明细
序
号
债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元）
占基金资产净
值的比例（％）
1 0801013 08 央票13 1,700,000167,834,008.97 6.00
2 0881176 08 南电CP01 1,200,000 120,165,918.48 4.30
3 070420 07 农发20 1,000,000101,053,424.15 3.61
4 070309 07 进出09 1,000,000100,316,345.68 3.59
5 0801016 08 央票16 1,000,000 98,521,154.99 3.52
6 0801037 08 央票37 1,000,000 98,028,658.50 3.50
7 0801061 08 央票61 1,000,000 97,433,888.64 3.48
8 0801106 08 央票106 1,000,000 96,276,023.74 3.44
9 0881195 08 南玻CP01 900,000 90,247,897.34 3.23
10 0801025 08 央票25 800,000 78,666,246.15 2.81
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项
目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25％（含）-0.5％间的次数 1 次
报告期内偏离度的最高值 0.2548%
报告期内偏离度的最低值 -0.0159%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0943%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率
并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天
的浮动利率债券， 但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值
的20%的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调
查。
5.8.4 其他资产构成
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,076,242,445.52
报告期期间基金总申购份额 3,790,193,737.82
报告期期间基金总赎回份额 3,069,348,989.64
报告期期末基金份额总额 2,797,087,193.70
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 17,525,896.92
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 17,525,896.92
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1.中国证监会批准广发货币市场基金募集的文件；
2.《广发货币市场基金基金合同》 ；
3.《广发货币市场基金基金托管协议》 ；
4.《广发货币市场基金招募说明书》及其更新版；
5.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6.本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨
询电话 95105828或 020-83936999，或发电子邮件：services@gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十四日
