广发稳健增长开放式证券投资基金 2008年第 3季度报告
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广发稳健增长开放式证券投资基金
2008年第3季度报告
2008年 9月 30日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期: 2008年 10月 24日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008年 10
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称: 广发稳健
交易代码: 270002(前端)、270012(后端)
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2004年 7月 26日
报告期末基金份额总额: 6,637,905,623.41份
投资目标: 在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市场
的成长,寻求基金资产的长期稳健增长。
投资策略: 追求适度风险基础上的基金资产稳健增值。
业绩比较基准: 65%*中信标普 300 指数收益+35%*中信标普国债指
数收益
风险收益特征: 适度风险基础上的基金资产稳健增长。
基金管理人: 广发基金管理有限公司
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
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§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2008年 7月 1日-2008年 9月 30日)
1.本期已实现收益 -668,364,751.99
2.本期利润 -1,551,229,957.77
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2278
4.期末基金资产净值 6,732,391,962.01
5.期末基金份额净值 1.0142
(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -18.24% 1.95% -12.02% 1.87% -6.22% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
广发稳健增长开放式证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2004年 7月 26 日至 2008 年 9月 30 日)
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§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
许雪梅
本基金的
基金经
理、广发
核心精选
股票型证
券投资基
金的基金
经理。
2008-02-14 - 9
许雪梅,女,中国籍,管
理学硕士, 持有证券业执
业资格证书,1999 年 7
月至 2002 年 8 月任职于
广发证券股份有限公司,
2002 年8 月至2008 年2
月先后任广发基金管理
有限公司筹建人员、 研究
发展部副总经理及总经
理,2008 年2 月14 日起
任本基金基金经理。 2008
年 7 月 16 日起任广发核
心精选股票型证券投资
基金的基金经理。
冯永欢
本基金的
基金经
理、广发
策略优选
2007-03-29 - 4
冯永欢,男,中国籍,经
济学硕士, 持有证券业执
业资格证书,2004 年 2
月至 2007 年 3 月先后任
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混合型证
券投资基
金的基金
经理。
广发基金管理有限公司
研究发展部行业研究员、
研究发展部总经理助理、
广发稳健增长开放式证
券投资基金的基金经理
助理。2007年 3 月29 日
起任本基金的基金经理。
2008年2月14日起任广
发策略优选混合型证券
投资基金的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及
其配套法规、 《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法
规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风
险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无
损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
投资决策的内部控制方面,投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,超
过一定投资比例后必须来源于核心股票库,或通过投资决策委员会的审批;公司
建立严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。
在交易过程中,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,
不同投资组合经理下达的对同一证券的交易指令,由同一交易员执行。交易员通
过投资交易系统,公平对待各投资组合。
督察长、 监察稽核部以及绩效评估与风险管理岗通过投资交易系统对投资交
易过程进行实时监控、 准实时监控及预警, 实现投资风险的事中和事后风险控制;
金融工程部绩效评估与风险管理岗通过技术系统平台, 及时有效地评估投资组合
的绩效和风险状况,对投资风险进行事后的评估及管理。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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本基金为混合型基金,本公司旗下共有 4只混合型基金,其他 3只为:广发
优选基金、广发聚富基金及广发大盘基金。报告期内,本基金净值增长率与本公
司旗下其他混合型基金净值增长率的差异均未超过 5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合,未发
生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、市场回顾
三季度,始于美国次贷泡沫的金融危机进一步向实体经济传播,并引发了全
球需求萎缩和经济下滑。 经济减速和企业盈利下降的预期加速了股票市场的下滑
探底,沪深 300 指数季度下滑了 19.63%。采掘、有色、农林牧渔、信息设备、
综合等行业跌幅超过大盘,交通运输、公用事业、机械、家电、食品饮料等行业
跌幅小于大盘。
2、操作回顾
第三季度,本基金在坚持对经过连续下跌进入长期价值底部区间、未来业绩
增长仍保持较高能见度的品种持仓的同时, 循着需求下滑和 CPI 回落的线索调减
了组合中上游品种的投资比重,减少了采掘、钢铁、金融等的比重。但由于减仓
力度不够,本基金业绩表现不佳。本基金在第三季度净值下跌 18.24%,输于比
较基准。
3、未来展望
宏观经济方面,全球经济减速和需求下降引致通胀和加息循环的结束,从根
本上缓解了中国经济发展所面临的资源和能源约束风险。 但如果我们不能借此有
利时机促进经济发展的结构转型,实现以国内需求为主和降低对资源能源的消
耗,则中国经济前景也将遭受过度贪婪的惩罚。新一届三中全会承载了中国深化
体制改革的梦想。
展望四季度,中国一系列救市动作既是全球联合救市的一部分,也是为了避
免国内资本市场崩盘进而恶化国内经济增长前景的内在要求。 在经济减速和政策
救市的力量对比中,我们需要用真正的长期眼光来看待中国股市的发展。在正视
全球减速造成中国外部需求下滑风险的同时, 也看到全球经济和货币力量对比为
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中国未来发展所提供的新机遇。因此,站在中国新一轮体制改革的起点,在预期
四季度市场震荡运行的前提下, 本基金将谨慎把握已进入长期价值底部区间的投
资品种,在国家基础设施建设、全民医疗体制改革、转移支付扩大内需、节能降
耗、成本下降的优质制造业领域精选股票构建组合, 并依据减息周期的特点,
增持另类金融品种和债券持仓的比重。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 4,116,115,370.27 60.28
其中:股票 4,116,115,370.27 60.28
2 固定收益投资 2,203,105,820.61 32.26
其中:债券 2,203,105,820.61 32.26
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 7,684,574.55 0.11
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 462,494,982.67 6.77
6 其他资产 39,404,385.50 0.58
7 合计 6,828,805,133.60 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 561,562,072.76 8.34
C 制造业 1,338,672,360.26 19.90
C0
食品、饮料 69,748,663.60 1.04
C1
纺织、服装、皮毛 85,173,884.64 1.27
C2
木材、家具 32,455,761.05 0.48
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 34,343,058.72 0.51
C5
电子 11,528,694.24 0.17
C6
金属、非金属 262,957,000.00 3.91
C7
机械、设备、仪表 653,647,768.00 9.71
C8
医药、生物制品 140,446,568.76 2.09
C99
其他制造业 48,370,961.25 0.72
D 电力、煤气及水的生产和供应业 9,688,520.16 0.14
E 建筑业 14,311,227.80 0.21
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F 交通运输、仓储业 340,880,874.44 5.06
G 信息技术业 230,018,337.86 3.42
H 批发和零售贸易 204,176,694.44 3.03
I 金融、保险业 561,644,909.94 8.34
J 房地产业 754,461,715.74 11.21
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 5,240,000.00 0.08
M 综合类 95,458,656.87 1.42
合计 4,116,115,370.27 61.14
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600048 保利地产 24,050,000 357,142,500.00 5.30
2 600000 浦发银行 17,008,637 265,674,909.94 3.95
3 601166 兴业银行 15,000,000 246,450,000.00 3.66
4 002024 苏宁电器 11,000,000 191,400,000.00 2.84
5 600383 金地集团 30,566,500 184,927,325.00 2.75
6 600028 中国石化 17,199,452 183,690,147.36 2.73
7 000839 中信国安 18,400,000 171,488,000.00 2.55
8 600585 海螺水泥 5,500,000 144,265,000.00 2.14
9 000024 招商地产 10,544,778 140,561,890.74 2.09
10 600717 天津港 9,499,624 136,604,593.12 2.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 --
2 央行票据 1,635,050,000.0024.29
3 金融债券 300,630,000.00 4.47
其中:政策性金融债 --
4 企业债券 21,338,844.910.32
5 企业短期融资券 --
6 可转债 246,086,975.703.66
7 其他 --
8 合计 2,203,105,820.6132.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 0801034 08央票34 6,000,000 576,960,000.00 8.57
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9
2 0801013 08央票13 3,000,000 288,660,000.00 4.29
3 0801016 08央票16 3,000,000 288,630,000.00 4.29
4 0801104 08央票104 3,000,000 288,480,000.00 4.28
5 0302020 03国开02 2,000,000 200,900,000.00 2.98
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
序号 权证代码 权证名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
580026 江铜CWB14,702,922.00 7,684,574.55 0.11
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调
查, 或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开
谴责和处罚。
5.8.2本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,419,302.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 34,368,361.87
5 应收申购款 3,616,721.10
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 39,404,385.50
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1
125709 唐钢转债 148,312,132.29 2.20
2
125960 锡业转债 67,808,850.00 1.01
3
128031 巨轮转债 16,601,872.56 0.25
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4
125572 海马转债 2,613,577.62 0.04
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§6
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 6,847,021,407.29
报告期期间基金总申购份额 307,947,142.33
报告期期间基金总赎回份额 517,062,926.21
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 列 ) -
报告期期末基金份额总额 6,637,905,623.41
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发稳健增长开放式证券投资基金募集的文件;
2.《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》 ;
3.《广发稳健增长开放式证券投资基金托管协议》 ;
4.《广发稳健增长开放式证券投资基金招募说明书》及其更新版;
5.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6.本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公
告。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费
查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情况说明
1 002024 苏宁电器 69,600,000.00 1.03 非公开发行
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询电话 95105828或 020-83936999,或发电子邮件:services@gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十四日