景福证券投资基金
2008年第3季度报告
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景福证券投资基金2008 年第3 季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定, 于 2008 年 10 月8 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告期为 2008 年7 月1日起至 2008年 9 月30 日止。 本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称:
基金景福
2、基金代码: 184701
3、基金运作方式: 契约型封闭式
4、基金合同生效日: 1999 年12 月30 日
5、报告期末基金份额总额: 3,000,000,000 份
6、投资目标:
通过指数化投资和积极投资的有机组合,实现投资风
险和收益的优化平衡,力求使基金取得超过市场的投
资收益,实现基金资产的长期稳定增值。
7、投资策略:
本基金的指数投资部分采用分层抽样法,选择代表上
证 A 股市场整体特征的股票构建投资组合;积极投资
部分则投资于高成长行业或价值低估行业的股票。整
体投资力求超越基准指数表现。
8、业绩比较基准:
无
9、风险收益特征:
无
10、基金管理人: 大成基金管理有限公司
11、基金托管人: 中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标
单位:人民币元
1 本期利润 -450,920,054.42
2 本期利润总额扣减本期公允价值变动损益后的净额 -445,770,562.64
3 加权平均基金份额本期利润 -0.1503
4 期末基金资产净值 3,251,785,099.00
5 期末基金份额净值 1.0839
注:
1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要景福证券投资基金
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低于所列数字。
2、上述所列数据截止到 2008 年 9 月 30 日。
(二)基金净值表现
1、本报告期基金份额净值增长率例表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差②
过去三个月 -12.18% 3.16%
2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动情况
基金景福累计份额净值增长率走势图
(1999 年12 月30 日至2008 年9 月30 日)
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
1999-12-30 2001-9-29 2003-6-30 2005-3-30 2006-12-29 2008-9-28
基金景福
注:
1、按基金合同规定,本基金应在基金合同生效后三个月内达到规定的投资比例。截至
报告日,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
2、因工作需要,2008 年 8 月 23 日起,大成基金管理有限公司聘任杨丹先生担任本基
金基金经理,林贤苏先生不再担任本基金基金经理。该变更事项已于 2008 年 8 月 23 日公开
披露。
四、管理人报告
(一)基金经理小组简介
徐彬先生,基金经理,硕士。12 年证券从业经历,曾就职于君安证券研究所,历任大
成基金管理有限公司研究部副经理、景博证券投资基金基金经理、景业证券投资基金基金经
理。2008 年 7 月 23 日起,徐彬先生不再担任景福证券投资基金基金经理。
杨丹先生,基金经理,理学硕士,7 年证券从业经验。2001 年加入大成基金管理有限
公司,先后任职于基金经理部、研究部、金融工程部,长期从事指数化投资及金融工程研究
工作。2006年 5 月起担任大成沪深 300 指数证券投资基金基金经理。2008 年8 月23日起兼
任景福证券投资基金基金经理。
林贤苏先生,基金经理助理,经济学硕士,10 年证券、基金从业经验。先后任职于中
国银河证券、中银国际证券、平安证券综合研究所。2001 年加入大成基金管理有限公司,
历任市场部产品专员、监察稽核部副总监、景福证券投资基金基金经理。
(二)基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《景福证券投资基景福证券投资基金
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金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,基金景福的投资范围、投资
比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同
等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行
为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于
市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋
求最大利益。
(三)公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ,公平对待旗下各投资
组合,所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同
时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同,目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
3、异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在异常交易行为。
(四)基金经理工作报告
1、本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.0839元,本报告期份额净值增长率为-12.18%。
2、市场回顾及展望
2008年三季度,随着雷曼兄弟控股公司申请破产、美国政府接管“两房”以及向面临破
产危机的全球最大保险集团AIG注资750亿美元紧急贷款、美国银行以全股票形式500亿美元
的价格收购美林等,次贷危机可谓愈演愈烈,已经演变为美国1930年以来最大的金融危机。
美国的金融风险瞬时波及全球,各国的金融机构都在重新衡量在新的信用风险下的资产损
失,全球金融板块同步下挫,引发了全球资本市场的动荡和恐慌。美国、英国、德国等各国
政府纷纷出台了救市政策,美国总统布什还于10月初宣布了7000亿美元的政府金融拯救计
划,用以应对美国几十年来最严重的金融危机,重建对美国金融体系的信心。
在外围市场大幅下挫和中国经济明显放缓影响下, 本季度沪深股市继续走出大幅下跌的
走势,即使是9月14日央行宣布下调存款准备金率和贷款利率,也没有有效改变市场的悲观
情绪,尤其是随着主要金融类个股纷纷大幅下挫,导致沪深两市股指不断创出调整新低。上
证指数在9月18日更是一度下探到1802.33点,创出近两年来的新低。随后管理层在9月18日
晚推出3三大利好救市:交易印花税单边征收、汇金宣布计划增持3 大银行股股份、国资委
鼓励央企增持或回购股份。给市场传递出积极的救市信号,由此刺激国内A股市场在9月19
日全线涨停,并走出了一波反弹的走势,投资者的信心和参与意愿也逐步得到恢复。
本季度上证综指下跌16.55%,深圳成指下跌19.89%,沪深300指数下跌20.3%。从行业
来看,煤炭、农业、有色等和商品价格相关的行业跌幅最大,而受益价格改革和商品下跌的
石化、电力等行业跌幅相对较小。
本基金在报告期内净值下跌-12.18%,尽管小于上证综指,但仍然无法回避系统性风险,
基金净值遭受一定损失。本基金在三季度进行了较大幅度的持股结构调整,主要是适当减持
了金融保险、地产等行业股票,而增持了铁路建设、电力以及工程机械类股票,取得了一定
的效果。
展望四季度,在目前国际金融格局动荡、国内经济明显放缓以及通胀回落的情形下,未
来的政策方向将以维持经济增长为主要目标。除了财政投资力度可能继续加大之外,未来央
行的货币政策将发生较大调整,存款准备金率与利率政策均有一定的下调空间。经济政策的景福证券投资基金
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变化将是四季度最大的亮点。
在全球纷纷出台救市政策的大环境下,近期召开的十七届三中全会和中央经济工作会
议,将有望推出刺激宏观经济的相关政策。比如再次降低存款准备金率、放松企业信贷;推
动农村改革发展,增加教育、卫生、食品保健、医疗等积极的财政政策;成品油价格、电价
等资源价格改革等系列措施。
就长期而言,中国宏观经济增长趋势将持续,本基金对此仍然保持谨慎乐观。而中短
期仍将面临外围经济动荡、国内经济明显放缓、企业业绩下滑、食品安全等因素影响,导致
目前A股市场风险溢价水平较高,市场继续维持弱平衡市下的震荡格局基本不会改变。因此,
在2008年四季度,本基金依然将规避风险作为资产配置的主要考虑因素,在行业选择上本基
金将更加偏向受益于通胀下降以及政策放松的行业, 而尽量规避经济减速过程中利润下降的
板块。同时,加强防御,积极关注进入绝对价值区域的投资品种。本基金仍将坚持稳健的投
资风格,用勤勉和理性,克服盲从和懈怠,为持有人带来稳定合理的回报。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额(元)
占基金总资产的比
例
1 股票 2,120,670,957.48 63.99%
2 债券 1,003,942,201.30 30.29%
3 资产支持证券 0.00 0.00%
4 权证 0.00 0.00%
5 银行存款和结算备付金合计 167,728,378.21 5.06%
6 其它资产 21,931,597.37 0.66%
7 合计 3,314,273,134.36 100.00%
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
1、积极投资部分
行业 公允价值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 85,817,369.52 2.64%
C 制造业 341,060,063.54 10.50%
C0 食品、饮料
0.00 0.00%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 12,194,601.63 0.38%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 56,973,953.61 1.75%
C7 机械、设备、仪表 71,389,450.17 2.20%
C8 医药、生物制品 200,502,058.13 6.17%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 40,839,644.61 1.26% 景福证券投资基金
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E 建筑业 63,734,514.48 1.96%
F 交通运输、仓储业 58,378,162.75 1.80%
G 信息技术业 119,858,649.06 3.69%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 190,810,640.79 5.87%
J 房地产业 22,163,298.30 0.68%
K 社会服务业 119,319,889.26 3.67%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 23,907,917.19 0.74%
合计 1,065,890,149.50 32.78%
2、指数投资部分
行业 公允价值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 295,569,209.54 9.09%
C 制造业 291,186,002.68 8.95%
C0 食品、饮料
176,453,526.10 5.43%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 69,064,338.43 2.12%
C7 机械、设备、仪表 45,668,138.15 1.40%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 63,427,635.76 1.95%
E 建筑业 66,582,718.74 2.05%
F 交通运输、仓储业 63,529,597.50 1.95%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 272,343,531.26 8.38%
J 房地产业 2,142,112.50 0.07%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 1,054,780,807.98 32.44%
(三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
1、积极投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 000069 华侨城A 12,468,118 119,319,889.26 3.67%
2 600718 东软集团 4,685,215 106,869,754.15 3.29%
3 002007 华兰生物 2,887,561 97,339,681.31 2.99%
4 600000 浦发银行 5,686,621 88,825,020.02 2.73% 景福证券投资基金
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5 601318 中国平安 2,567,851 85,432,402.77 2.63%
2、指数投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 000858 五 粮 液 8,523,043 142,334,818.10 4.38%
2 601628 中国人寿 5,402,562 136,468,716.12 4.20%
3 600036 招商银行 7,711,397 135,874,815.14 4.18%
4 600583 海油工程 7,252,222 114,440,063.16 3.52%
5 601088 中国神华 3,349,890 91,753,487.10 2.82%
(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 国家债券 222,480,112.90 6.84%
2 金融债券 583,847,000.00 17.95%
3 央行票据 197,440,000.00 6.07%
4 企业债券 175,088.40 0.01%
5 可转债 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
7 合 计 1,003,942,201.30 30.87%
(五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 21 国债⑿ 131,028,412.50 4.03%
2 08 农发04 110,044,000.00 3.38%
3 08 国开05 104,140,000.00 3.20%
4 08 农发08 103,050,000.00 3.17%
5 08 国开08 102,970,000.00 3.17%
(六)报告期末按公允价值占基金净值比例大小排名的前五名资产支付证券投资明细
无。
(七)报告期末按公允价值占基金净值比例大小排名的前五名权证投资明细
无。
(八)投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体本期无被监管部门立案调查的,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、基金的其他资产构成
项目 金额(元)
存出保证金 1,410,000.00
应收利息 20,521,597.37
合计 21,931,597.37
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额(份)
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 7,500,000
报告期期间买入总份额 0 景福证券投资基金
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7
报告期期间卖出总份额 0
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 7,500,000
6、由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
六、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会批准设立《景福证券投资基金》的文件;
2、 《景福证券投资基金基金合同》 ;
3、 《景福证券投资基金托管协议》 ;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
(二)存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
(三)查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn
进行查阅。
大成基金管理有限公司
2008 年10 月24 日