同益证券投资基金2008年第3季度报告第 1 页 共 110 页
同益证券投资基金2008年第3季度报告
二○○八年九月三十日
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二○○八年十月二十四日 同益证券投资基金2008年第3季度报告第 2 页 共 210 页
一、重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承
担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 10
月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2008年7月1日起至2008年9月30日止。
二、基金产品概况
1、基金简称：基金同益
2、交易代码：184690
3、基金运作方式：契约型封闭式
4、基金合同生效日：1999年4月8日
5、报告期末基金份额总额：20亿份
6、投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金
资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
7、投资策略：始终如一地奉行“价值投资”的基本原则，并在不同的市场环
境以及市场发展变化的不同阶段，灵活运用适合自身运作特点的投资原则、投资
理念和投资技巧。在战略资产配置层，寻求现金、债券、股票资产的动态收益、
风险最优配置；在战术资产配置层，寻求成长型股票和价值型股票的动态收益、
风险最优配置。
8、业绩比较基准：无
9、风险收益特征：无
10、基金管理人：长盛基金管理有限公司
11、基金托管人：中国工商银行股份有限公司 同益证券投资基金2008年第3季度报告第 3 页 共 310 页
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
2008年3季度主要财务指标
单位：元
序号 主要财务指标
报告期（2008年7月1日-2008年9
月30日）
1 本期已实现收益 -81,138,501.95
2 本期利润 -310,523,120.53
3 加权平均基金份额本期利润（元/份） -0.1553
4 期末基金资产净值 2,013,920,698.39
5 期末基金份额净值（元/份） 1.0070
注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费
用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2008年9月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
（二）基金净值表现
1、本报告期基金份额净值增长率
阶
段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2008年3季度 -13.35% 3.17%
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比
较。 同益证券投资基金2008年第3季度报告第 4 页 共 410 页
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动
基金同益累计份额净值增长率历史走势图
(1999 年4 月8 日至2008 年9 月30 日)
四、管理人报告
（一）基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
许彤 本基金基金
经理。
2004 年 10
月15日
— 11 年 男，1969 年 7 月出生，中国
国籍。北京大学硕士。历任中
包国际期货经纪有限公司市
场分析主任， 君安证券有限责
任公司投资银行经理， 中信证
券股份有限公司资产管理部
业务主管。2004 年 3 月加入
长盛基金管理有限公司， 曾任
基金经理助理， 现任同益证券
投资基金 （本基金） 基金经理。
（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同益证券投资基金基金
合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉
尽责，努力为提高基金收益工作。基金同益投资组合符合有关法规及基金合同的
约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执
0.00%
100.00%
200.00%
300.00%
400.00%
500.00%
600.00%
700.00%
800.00%
900.00%
1999年4月8日
2000年4月8日
2001年4月8日
2002年4月8日
2003年4月8日
2004年4月8日
2005年4月8日
2006年4月8日
2007年4月8日
2008年4月8日
基金同益同益证券投资基金2008年第3季度报告第 5 页 共 510 页
行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易
公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法
权益。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂
无法对本基金的投资业绩进行比较。
3、异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、行情回顾及运作分析
3季度，国内经济按照预期方向运行，GDP增速放缓，CPI高位回落，PPI出
现明显的见顶迹象。奥运会成功举办提升了整个国家的民族自豪感，但随后的毒
奶粉事件却从反面打击了人气，敲响了食品安全和道德诚信的警钟。相比之下，
国际金融市场震荡加剧，特别是本季度末，由美国次贷引发的金融动荡进一步深
化，部分国际知名的投资银行、保险公司、商业银行身陷金融漩涡无法自拔，金
融动荡演化为金融风暴开始席卷全球。在全球经济衰退的恐慌情绪下，国际主要
股市开始大幅度破位下跌，大宗商品及能源价格纷纷重挫，美元对欧元以及新兴
市场货币出现强劲走势。
面对上述经济形势，国内股市难以摆脱惯性下滑的弱势格局，并不时受到国
际市场大跌的利空影响，全季度上证指数下跌16.17%，深证综指下跌22.58%。本
季度中，对于市场弱势格局我们有相当的思想准备，采取了控制仓位，降低换手
率，提高防御性行业资产比重等手段，积极控制风险。重点增持了铁路、医疗、
必须消费品等防御行业的股票，减持了航空、化肥、地产等资产。不过，对于国
际金融市场出现的几十年一遇的重大危机，我们估计不足。面对全球性的系统风
险，除了大幅降低股票仓位外，其他防御操作均难起到有效的防范作用，在此方
面我们做得还很不够。
2、本基金业绩表现
截至到报告期末，本基金份额净值为 1.0070 元，本报告期份额净值增长率
为 -13.35%，本基金表现强于大盘指数。
3、市场展望和投资策略 同益证券投资基金2008年第3季度报告第 6 页 共 610 页
下阶段，全球经济进入衰退的概率增大，信贷紧缩愈演愈烈，危机从金融领
域向实体经济领域传导不可避免。世界经济的固有格局将难以维系。发达经济体
的大众消费将快速收缩，直接影响到中国的出口增长。国内房地产市场的下滑、
就业的放缓、收入增长的乏力，这些问题使得拉动内需的难度进一步增大，总体
的经济形势不容乐观。不过，在与国际其它经济体相比，中国经济的处境相对有
利，抗风险能力相对较强。以保增长、促内需为目标的各类政策近期频繁出台，
政策导向的转变有利于证券市场的企稳和人气的恢复。
我们认为国内股市的估值已经进入合理区域，对未来的经济的下滑预期也有
一定反映，但国际市场的巨大动荡以及由此相关的恐慌情绪加剧蔓延，短期内无
法消除，市场近期不具备出现大行情的条件，阶段性横盘整理可能是渡过金融严
冬的是较好选择。投资策略方面，防御思路必然成为目前资产管理的主要基调，
我们会将股票资产重点配置到抗风险能力强的行业以及少数下阶段景气相对独立
的细分行业。同时加强对国际市场波动特点和国内政策走向的研究，我们判断上
述两方面的变化将成为近一时期影响国内股市的最主要因素。
对于08年以来，主要是由于市场系统性风险带来的本基金的净值大幅缩水，
我们非常痛心，风险防范工作不够理想，自觉有愧于持有人的期望，这里向广大
持有人表示衷心的歉意。 同益证券投资基金2008年第3季度报告第 7 页 共 710 页
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
序号 资产项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资
1,423,631,962.08 70.49
其中：股票
1,423,631,962.08 70.49
2 固定收益投资
477,466,063.83 23.64
其中：债券
477,466,063.83 23.64
资产支持证券 － 0.00
3 金融衍生品投资
3,465,000.00 0.17
4 买入返售金融资产 － 0.00
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
－ 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 101,201,269.45 5.01
6 其他资产 13,840,471.27 0.69
7 资产合计 2,019,604,766.63 100.00
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
A 农、林、牧、渔业 28,934,000.00 1.44
B 采掘业 209,402,613.98 10.40
C 制造业 518,057,484.80 25.72
C0 食品、饮料
135,261,781.75 6.72
C1
纺织、服装、皮毛 － 0.00
C2
木材、家具 － 0.00
C3
造纸、印刷 26,580,119.00 1.32
C4
石油、化学、塑胶、塑料 9,525,018.82 0.47
C5
电子 1,319,516.71 0.07
C6
金属、非金属 26,355,000.00 1.31
C7
机械、设备、仪表 183,870,642.65 9.13
C8
医药、生物制品 135,145,405.87 6.71
C99
其他制造业 － 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 42,406,509.11 2.11
E 建筑业 22,457,597.76 1.12
F 交通运输、仓储业 112,845,310.06 5.60
G 信息技术业 68,108,900.00 3.38
H 批发和零售贸易 111,882,875.04 5.56
I 金融、保险业 217,631,010.57 10.81
J 房地产业 63,632,446.00 3.16
K 社会服务业 28,273,214.76 1.40
L 传播与文化产业 － 0.00同益证券投资基金2008年第3季度报告第 8 页 共 810 页
M 综合类 － 0.00
合计 1,423,631,962.08 70.69
（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 600036 招商银行 4,159,841 73,296,398.42 3.64
2 601088 中国神华 2,500,000 68,475,000.00 3.40
3 601006 大秦铁路 5,300,000 68,370,000.00 3.39
4 600028 中国石化 5,850,000 62,478,000.00 3.10
5 002024 苏宁电器 3,200,400 55,686,960.00 2.77
6 002073 青岛软控 4,000,000 47,800,000.00 2.37
7 002038 双鹭药业 1,535,299 44,339,435.12 2.20
8 600195 中牧股份 2,918,965 43,638,526.75 2.17
9 600900 长江电力 4,624,483 42,406,509.11 2.11
10 000063 中兴通讯 1,365,000 40,758,900.00 2.02
（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券
247,769,496.20 12.30
2 央行票据
－ 0.00
3 金融债券
225,777,700.00 11.21
其中：政策性金融债
225,777,700.00 11.21
4 企 业 债
3,918,867.63 0.19
5 企业短期融资券 － 0.00
6 可 转 债 － 0.00
7 其
他 － 0.00
8 合
计
477,466,063.83
23.71
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 010004 20国债(4) 764,250 77,594,302.50 3.85
2 009908 99国债(8) 772,480 77,271,174.40 3.84
3 040208 04国开08 600,000 62,022,000.00 3.08
4 030224 03国开24 500,000 51,670,000.00 2.57
5 010115 21国债(15) 514,070 51,432,703.50 2.55
（六） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 同益证券投资基金2008年第3季度报告第 9 页 共 910 页
（七） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明
细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 031007 阿胶EJC1 350,000 3,465,000.00 0.17
（八）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、 基金投资的前十名股票， 均为投资于基金合同规定备选股票库之内的股票。
3、其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金
971,100.18
2 应收证券清算款 5,875,773.15
3 应收股利 126,279.31
4 应收利息
6,867,318.63
5 应收申购款 -
6 其他资产 -
7 合计 13,840,471.27
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金期末未持有可转换债券。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产净值
的比例（%）
流通受限情况说明
1 600900 长江电力 42,406,509.11 2.11 重大事项停牌
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 28,000,079
报告期期间买入总份额 －
报告期期间卖出总份额 －
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 28,000,079
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 1.40
同益证券投资基金2008年第3季度报告第 10 页 共 1010 页
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立同益证券投资基金的批复
2、同益证券投资基金基金合同
3、同益证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
（二）存放地点
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所。本季度报告分别置备于
基金管理人和基金托管人的办公场所。本季度报告至少登载在一种由中国证监会
指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
（三）查阅方式
在办公时间内可查阅，也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的
复印件。
长盛基金管理有限公司
二○○八年十月二十四日
