益民红利成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
1
益民红利成长证券投资基金2008年度第3季度报告
2008年09月30日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月23日
益民红利成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
2
§1 重要提示
益民基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月20日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
益民基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为2008年7月1日至2008年9月30日。
§2 基金产品概况
基金简称 益民红利成长基金
交易代码 560002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月21日
报告期末基金份额总额 2,926,702,821.69份
投资目标 本基金侧重投资于具有持续高成长能力和持续高分
红能力的两类公司，并且通过适度的动态资产配置和
全程风险控制，为基金份额持有人实现中等风险水平
下的资本利得收益和现金分红收益的最大化。
投资策略 通过对宏观经济、政策环境、资金供求和估值水平的
研究，综合判断股市和债市中长期运行趋势，确立基
金的资产配置策略，决定股票、债券、现金和权证的
比例；在此基础上，基金管理人采用系统化、专业化
的选股流程和方法，利用益民红利股优选系统和益民
成长股优选系统，精选出具有持续高分红能力和持续
高成长能力的股票进行投资。
业绩比较基准 新华富时A600指数收益率×65％+ 新华雷曼中国全
债指数收益率×35％
风险收益特征 本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益
水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基
金，属于风险和收益中等的证券投资基金品种。
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2008年07月01日-2008年09月30日)
1.本期已实现收益 -422,960,549.26
2.本期利润
-313,241,131.33
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1053益民红利成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
3
4.期末基金资产净值 1,696,826,418.09
5.期末基金份额净值 0.5798
注：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -15.33% 2.03% -15.69% 2.15% 0.36% -0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2006年11月21日
2006年12月21日
2007年1月21日
2007年2月21日
2007年3月21日
2007年4月21日
2007年5月21日
2007年6月21日
2007年7月21日
2007年8月21日
2007年9月21日
2007年10月21日
2007年11月21日
2007年12月21日
2008年1月21日
2008年2月21日
2008年3月21日
2008年4月21日
2008年5月21日
2008年6月21日
2008年7月21日
2008年8月21日
2008年9月21日
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
熊伟 基金经 2007年10 - ９年 熊伟：1973年生，经济学益民红利成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
4
理 月20日 硕士。1999年加入招商证
券，任研发中心行业研究
员，2005年3月加入天相
投资顾问有限公司，任研
究部高级研究员，2005年
9月加入新世纪基金管理
有限公司，任投资管理部
高级研究员，2006 年10
月加入益民基金管理有限
公司，任研究部高级研究
员。 2007年10月20日起
担任益民红利成长基金基
金经理。
-
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，益民基金管理有限公司作为益民红利成长混合型证券投资基金的管理人严格按
照《基金法》 、 《证券法》 、 《益民红利成长混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风
险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损
害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、本基金业绩表现
截至2008年9月30日， 本基金份额净值为0.5798元， 本报告期份额净值增长率为-15.33%，
同期业绩比较基准收益率为-15.69%。
2、行情回顾及运作分析
三季度次贷危机进一步恶化，国际金融市场更加动荡，发达国家正在面临经济衰退，各研
究机构对我国宏观经济的预期也不断下调，受此影响，虽然有政策支持，但大盘仍然向下，整
个三季度上证指数跌幅16.17%，深证综指跌幅22.58%。
本基金在三季度的资产配置中，仍然超配医药、通信等行业，但基金整体仓位有比较大的
下降。
3、四季度市场展望和投资策略
展望四季度的市场，从长期价值来看，A股整体估值已经大幅度降低，已具备相当的投资
价值；但从短期来看,由于国际金融市场的影响，A股仍然难免震荡，目前以参与反弹为主。
在四季度，红利成长的投资组合仍然将重点配置防御性和大消费类行业，包括医药、食品
饮料、零售和通信等。
益民红利成长基金将继续奉行益民基金管理有限公司"以人为本，章制为纲，自律勤勉" 的益民红利成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
5
经营理念，本着诚实信用、勤勉尽责的职业操守，以优秀的人才，科学的管理，为基金持有人
提供优质的服务。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 980,872,104.82 57.25
其中：股票
980,872,104.82 57.25
2 固定收益投资
402,421,709.76 23.49
其中：债券
392,505,986.00 22.91
资产支持证券
9,915,723.76 0.58
3 金融衍生品投资 2,704,768.90 0.16
4 买入返售金融资产
200,000,420.00 11.67
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金
合计
117,533,288.09 6.86
6 其他资产
9,664,468.51 0.56
7 合计
1,713,196,760.08 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 12,606,094.62 0.74
B 采掘业 57,649,237.90 3.40
C 制造业 472,502,236.19 27.85
C0 食品、饮料 1,835,092.92 0.11
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 475,878.75 0.03
C3 造纸、印刷 9,374,215.25 0.55
C4 石油、化学、塑胶、塑
料
5,175,140.55 0.30
C5 电子 2,725,012.30 0.16
C6 金属、非金属 155,592,709.97 9.17
C7 机械、设备、仪表 70,802,803.51 4.17
C8 医药、生物制品 223,466,121.90 13.17
C99 其他制造业 3,055,261.04 0.18
D 电力、煤气及水的生产和
供应业
1,251,283.46 0.07
E 建筑业 73,627,083.58 4.34
F 交通运输、仓储业 18,658,298.68 1.10
G 信息技术业 159,454,801.09 9.40
H 批发和零售贸易 40,580,190.71 2.39益民红利成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
6
I 金融、保险业 131,716,703.08 7.76
J 房地产业 2,373,258.58 0.14
K 社会服务业 7,010,885.97 0.41
L 传播与文化产业 3,442,030.96 0.20
M 综合类 - -
合计 980,872,104.82 57.81
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 000063 中兴通讯 2,679,138 79,999,060.68 4.71%
2 600812 华北制药 16,357,061 79,004,604.63 4.66%
3 000090 深 天 健 10,606,959 55,050,117.21 3.24%
4 600050 中国联通 9,488,600 51,902,642.00 3.06%
5 600036 招商银行 2,916,500 51,388,730.00 3.03%
6 600535 天士力 4,562,484 51,327,945.00 3.02%
7 600066 宇通客车 4,189,800 51,031,764.00 3.01%
8 600117 西宁特钢 7,240,728 45,399,364.56 2.68%
9 600000 浦发银行 2,689,316 42,007,115.92 2.48%
10 000898 鞍钢股份 4,690,907 41,279,981.60 2.43%
5.4报告期末按债券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 377,783,000.00 22.26
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 14,722,986.00 0.87
7 其他 - -
8 合计 392,505,986.00 23.13
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 0801019 08央行票
据19
2,000,000 192,400,000.00 11.34
2 0801037 08央行票
据37
1,000,000 96,160,000.00 5.67 益民红利成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
7
3 0801047 08央行票
据47
500,000 50,645,000.00 2.98
4 0701107 07央行票
据107
200,000 19,336,000.00 1.14
5 0801016 08央行票
据16
200,000 19,242,000.00 1.13
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 119008 宁 建 03 100000 9,915,723.76 0.58
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 权证数量(份) 公允价值 （元)
占基金资产净值比例
(%)
1 031007 阿胶EJC1 232,963 2,306,333.70 0.14
2 580024 宝钢CWB1 284,800 398,435.20 0.02
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 266,099.19
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,056,619.75
5 应收申购款 266,336.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 75,413.16
8 其他 -
9 合计 9,664,468.51
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 益民红利成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
8
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,997,018,914.06
报告期期间基金总申购份额 56,983,410.22
报告期期间基金总赎回份额 127,299,502.59
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 2,926,702,821.69
§7备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立益民红利成长混合型证券投资基金的文件
2、 益民红利成长混合型证券投资基金基金合同
3、 益民红利成长混合型证券投资基金托管协议
4、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件
5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
北京市宣武区宣武门外大街6号庄胜广场中央办公楼南翼13A
7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司
咨询电话： （86）010-63105559
4006508808 传真： （ 86）010-63100608
公司网站：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
二00八年十月二十三日
