泰信天天收益开放式证券投资基金2008年第三季度报告
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泰信天天收益开放式证券投资基金 2008 年第三季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 10 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告期为 2008 年 7 月 1日起至 2008 年 9 月 30 日止。 本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称 泰信天天收益基金
2、基金运作方式 契约型开放式
3、基金合同生效日 2004年 2月 10 日
4、报告期末基金份额总额 2,939,835,381.28 份
5、投资目标 确保本金安全和资产的充分流动性,追求超过业绩比较基
准的现金收益
6、投资策略 运用久期控制、类别配置和无风险套利等投资策略追求低
风险稳定收益并保持基金资产的最佳流动性
7、业绩比较基准 半年期银行定期存款税后利率：
（1-利息税率）*半年期银行定期存款利率
8、风险收益特征 属于风险较低、预期收益率较低、流动性较强的证券投资
基金品种
9、基金管理人 泰信基金管理有限公司
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10、基金托管人 中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：元
1 本期利润 20,691,658.44
2 期末基金资产净值 2,939,835,381.28
3 期末基金份额净值 1.00
4 本期净值收益率 0.7603%
5 累计净值收益率 12.0550%
注： （1）本基金收益分配是按月结转份额。
（2）以上所列数据截止到 2008年 9月 30日。
（3）上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用（例如基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
基金净值
收益率
（1）
基金净值
收益率标
准差（2）
比较基准
收益率
（3）
比较基准
收益率标
准差（4）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三个月 0.7603% 0.0007% 0.9051% 0.0000% -0.1448% 0.0007%
（三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：
（2004年 2月 10 日至 2008 年 9月 30 日）
0.00000%
2.00000%
4.00000%
6.00000%
8.00000%
10.00000%
12.00000%
2004年2月10日
2004年5月10日
2004年8月8日
2004年11月6日
2005年2月4日
2005年5月5日
2005年8月3日
2005年11月1日
2006年1月30日
2006年4月30日
2006年7月29日
2006年10月27日
2007年1月25日
2007年4月25日
2007年7月24日
2007年10月22日
2008年1月20日
2008年4月19日
2008年7月18日
基金天天收益 比较基准
注：
按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期。截至报告日本基金的各
项投资比例已达到基金合同的 “十七、 基金的投资” 部分中 “ （四） 投资对象与范围” 和 “ （八）
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投资组合”所规定的各项比例。
各种短期金融工具占基金财产总值的比重浮动范围分别为，短期债券 20-60%，债券回
购 0-80%，央行票据 0-70%，现金 5-80%。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
何俊春女士，基金经理。大学本科毕业，MBA在读。10年证券从业经历，曾任职于上海
鸿安投资咨询有限公司、齐鲁证券有限责任公司。2002年12月加入泰信基金管理有限公司，
先后担任泰信天天收益基金交易员、交易主管，泰信天天收益基金基金经理助理。
（二）报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办
法》 、 《货币市场基金管理暂行办法》其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、
取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础
上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运
作符合有关法规的规定。
（三）公平交易专项说明
1、 公平交易制度的执行情况
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （中国证券监督管理委员会公告[2008]
9 号）自 2008 年3 月20日起执行。公司相应地制定了《公平交易制度》，适用于所有投资
品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由
金融工程部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下管理的其他基金中不存在与本基金风格相似的基金，未发现异常交易行为。
3、异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内不存在异常交易行为。
（四）报告期内的业绩表现和投资策略
1、 行情回顾及运作分析
三季度国际经济环境更趋严峻，美国次贷危机引起的金融风暴逐步向全球实体经济蔓
延，各国政府力图通过政策救市来防止经济衰退。自10月7日澳大利亚降息100个基点之后，
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10月8日欧美六大央行宣布联手降息50个基点，全球进入又一轮降息周期。
三季度国内宏观经济调控的重心由上半年的“两防”转变为“一保一控” ，针对目前对
经济增速过快下滑的担忧，宏观经济政策出现了新的调整动向：紧缩性货币政策开始放松，
财政政策加大支出力度。 9月25日央行一次性下调中小金融机构存款准备金率1个百分点，由
17.5%下调到的16.5%，同时下调贷款基准利率。受进一步扩张货币政策预期的影响，债券
利率开始下行，一年期央票发行利率打破了维持近9个月的水平，短期债市收益率下行趋势
明显。
本基金3季度规模总体保持稳定，投资上增加了1年央票的配置比例，由于新股发行量减
少，基金降低短期回购配置比例。在充分保证基金流动性的基础上，尽可能为持有人创造更
稳定、更高的收益。
2、基金业绩表现
截至报告期末，本报告期基金净值收益率为0.7603%，同期业比较基准收益率为0.9051
%。
3、 市场展望和投资策略
近期，海外金融市场的动荡以及欧美政府的救市方案成为全球关注的焦点，其对于未来
世界经济的走势以及各国央行下阶段的货币政策趋势均产生了重大影响。 目前世界经济面临
着较为严重的衰退压力，多国联手纷纷降息。我国对外依存度近年逐步提高，明年乃至更长
时期的经济下行风险已经显现出来，货币政策和财政政策促经济增长的责任重大，而通胀的
趋势性缓解为宏调目标创造了较为有利的条件。目前央行已经开始采取了降息措施，这仅仅
是货币政策转向扩张的开始，随着外部经济对我国经济增长带来的负面影响逐步显现，货币
政策的进一步放松应在情理之中，债市面临的宏观环境仍将继续向好。
泰信天天收益基金继续坚持稳健投资策略，保证基金的充分流动性和安全性，积极把握
各种交易机会。一年以内的品种由于前期受央行招标利率及资金面的影响，涨幅有限，未来
将出现补涨行情。本基金将继续拉长久期，努力提高基金收益。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
债券投资
2,454,725,318.07 83.31
买入返售证券
其中：买断式回购的买入返售证券
309,017,983.53
0.00
10.49
0.00
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银行存款和清算备付金合计
166,979,533.55 5.67
其他资产
15,819,262.64 0.53
合计
2,946,542,097.79 100.00
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元)
占基金资产
净值的比例(%)
报告期内债券回购融资情况
3,080,394,540.80 1.35
1
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
报告期末债券回购融资情况 0.00 0.00
2
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
注：
1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内
债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的
简单平均值。
2、在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的百分之二十。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况：
项
目 天
数
报告期末投资组合平均剩余期限 116
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 128
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 57
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 180天的情况。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例：
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金
资产净值的比例
各期限负债占基金
资产净值的比例
1 30天内 33.17% 0.00%
2 30天(含)－60天 10.16% 0.00%
3 60天(含)－90天 24.24% 0.00%
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
9.49% 0.00%
4 90天(含)－180天 10.71% 0.00%
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.65% 0.00%
5
180天(含)－397天
(含)
21.42% 0.00%
合计 99.70% 0.00%
（四）报告期末债券投资组合
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1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元)
占基金资产
净值的比例
(%)
1 国家债券
0.00 0.00
金融债券
440,920,894.14 15.00 2
其中： 政策性金融债
290,016,768.90 9.87
3 央行票据
1,791,597,632.21 60.94
4 企业债券
222,206,791.72
7.56
5 其他
0.00 0.00
合计 2,454,725,318.07
83.50
剩余存续期超过397天的浮
动利率债券
298,116,422.24
10.14
2、基金投资前十名债券明细
债券数量(张)
序号 债券名称
自有投资 买断式回购
成本(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 08 央票 85
4,000,000 399,148,383.33 13.58
2
08 央票 92
3,900,000 376,812,365.87
12.82
3 08 央票 93 3,000,000 298,779,321.13 10.16
4 08 央票 31 2,500,000 245,599,241.13 8.35
5 07 进出 14 2,300,000 230,044,349.61 7.83
6 08 央票 101 2,000,000 192,815,846.81 6.56
7 07 央票 136 1,800,000 178,525,732.02 6.07
8 04 建行 03 浮 1,514,000 150,904,125.24 5.13
9 05 中信债 1 1,300,000 128,051,074.93 4.36
10 08 央票 79 1,000,000 99,916,741.92 3.40
注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券
投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
（五） “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在
0.25(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值 -0.0913%
报告期内偏离度的最低值 -0.2440%
报告期内每个工作日偏离度的绝对
值的简单平均值
0.1591%
（六）报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比
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例大小排序的前十名资产支持证券明细。
报告期末本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、本报告期内无剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动债的摊余成本超
过日基金资产净值 20％的情况。
2、本报告期内需说明的证券投资决策程序：无。
3、其他资产的构成：
序号 其他资产 金额（元）
1 交易保证金 0.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 15,819,262.64
4 应收申购款 0.00
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合
计 15,819,262.64
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额 2,345,213,534.28
本报告期间基金总申购份额 3,456,324,326.06
本报告期间基金总赎回份额 2,861,702,479.06
本报告期末基金份额总额 2,939,835,381.28
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准泰信天天收益开放式证券投资基金设立的文件
2、 《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》
3、 《泰信天天收益开放式证券投资基金招募说明书》
4、 《泰信天天收益开放式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
（二）存放地方
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的
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工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
（三）查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打
客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。
泰信基金管理有限公司
2008年10月23日
