光大保德信货币市场基金 2008年第 3季度报告
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光大保德信货币市场基金
2008 年第 3 季度报告
2008年9月30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2008年 10月 23日
光大保德信货币市场基金 2008年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 10 月
22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称： 光大货币
交易代码： 360003
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2005 年 6月 9日
报告期末基金份额总额： 646,420,992.34份
投资目标： 本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融
工具，为投资者提供流动性储备；并在保持基金资产
本金安全和高流动性的前提下，获得稳健的超越业绩
比较基准的当期收益。
投资策略： 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的
大类资产配置，类属资产配置和证券选择。一方面根
据整体配置要求通过积极的投资策略主动寻找风险
中蕴藏的投资机会，发掘价格被低估的且符合流动性
要求的适合投资的品种；另一方面通过风险预算管
理、平均剩余期限控制和个券信用等级限定等方式有
效控制投资风险，从而在一定的风险限制范围内达到
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风险收益最佳配比。
业绩比较基准： 税后活期存款利率。
注：为保护基金份额持有人利益，光大保德信基金管
理有限公司经与基金托管人招商银行股份有限公司
协商一致，并报中国证监会备案同意后，决定变更光
大保德信货币市场基金的业绩比较基准： 自 2008年 5
月 20 日起，本基金原约定的业绩比较基准“一年期
银行定期储蓄存款的税后利率” ，变更为： “税后活期
存款利率” ，基金管理人于 2008 年 5 月 20 日予以公
告。
风险收益特征： 从长期平均值来看，本基金风险收益特征属于证券投
资基金中的低风险品种，风险程度低于其他类型的基
金品种。本基金按照风险收益配比原则对投资组合进
行严格的风险管理，将风险水平控制在既定目标之
内，在风险限制范围内追求收益最大化。
基金管理人： 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人： 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年 7月 1日-2008年 9月 30日）
1．本期已实现收益
3,984,016.82
2．本期利润 3,984,016.82
3．期末基金资产净值 646,420,992.34
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用
后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核
算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段 净值收 净值收 业绩比较 业绩比较基 ①－③ ②－④
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益率① 益率标
准差②
基准收益
率③
准收益率标
准差④
本报告期 0.7296% 0.0030% 0.1628% 0.0000% 0.5668% 0.0030%
备注：本基金收益分配按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
光大保德信货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年 6月 9 日至 2008 年 9 月 30日）
0
0.01
0.02
0.03
0.04
0.05
0.06
0.07
0.08
0.09
2005年6月8日
2005年8月8日
2005年10月8日
2005年12月8日
2006年2月8日
2006年4月8日
2006年6月8日
2006年8月8日
2006年10月8日
2006年12月8日
2007年2月8日
2007年4月8日
2007年6月8日
2007年8月8日
2007年10月8日
2007年12月8日
2008年2月8日
2008年4月8日
2008年6月8日
2008年8月8日
基金累计净值增长率
基金业绩比较基准增长率
备注：1、根据本基金合同规定，本基金的资产配置基准比例为央行票据 10-90%；短期债
券 10-90%；债券回购 0-90%；同业存款/现金 0-80%。截至本报告期末，本基金的投资比例
符合本基金合同约定的比例。
2、自 2008年 5 月 20 日起，本基金的业绩比较基准由“一年期银行定期储蓄存款的税后利
率” ，变更为： “税后活期存款利率” 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
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于海
颖
基金经
理
2007-11-09 - 4年
于海颖女士,硕
士 ,1977 年 出
生,1999 年毕业
于天津大学技术
经济学专业,2004
年 3 月获得天津
大学数量经济学
硕士学位,2004
年 4 月至 2006 年
4 月在北方国际
信托投资股份有
限公司从事固定
收益工作。2006
年 5 月加入光大
保德信基金管理
有限公司,先后担
任债券交易员和
货币市场基金基
金经理助理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期
内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交
易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设
计、 工作流程制定、 技术系统建设和完善、 公平交易执行效果评估等各方面出发，
建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制
度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前本基金管理人旗下另外四只基金均为股票型基金， 与本基金不具有可比
性。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期未发现本基金存在异常交易行为。
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4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
在 2008年三季度中国内外经济形势比较复杂。在国际方面，由次贷危机引
发的全球性需求下滑也给全球经济带来诸多不确定性， 为了应对次贷对全球经济
体系的冲击， 多国央行均采取了向市场注入流动性等举措来缓和市场悲观情绪和
稳定市场信心。而国内方面，GDP 的下滑已经带来了对于经济放缓的忧虑，在
刚刚结束的十七届三中全会中， 也明确指出了目前国际经济环境中不稳定因素明
显增多，国内经济运行中也存在一些突出矛盾和问题。考虑到衡量通胀水平的
CPI 指标目前已经进入下降通道，在这种情况下，保持经济发展已经成为国民经
济运行中的一个重要主题。
面对国内外宏观经济背景的剧烈振荡， 国家已经采取了降息和调低存款准备
金率的调控方法来刺激经济增长，同时预计还将通过灵活审慎的宏观经济政策，
扩大国内需求特别是消费需求，以保持经济稳定、金融稳定、资本市场稳定，继
续推动经济社会又好又快发展。
债券市场方面，在央行降息的刺激下，债市收益率水平在三季度经历了一波
上涨过程，其中，关键年期的一年期央票一级市场收益率水平由此前的 4.05%下
调至 3.9%，10 年期国债收益率由季度初的 4.5%左右大幅下调至 3.1%左右的水
平，市场短期涨幅非常明显。而在准备金率的调整的影响下，市场流动性充裕，
收益率曲线在三季度中平坦化非常明显。
在基金的日常投资操作中， 综合考虑三季度央行的降息和市场收益率曲线平
坦化等因素，我们在日常的操作中采取了适当延长久期的投资策略，即在确保组
合日常流动性的基础上，提高债券持有比例，并结合基金规模的波动对组合内的
持券进行动态调整。在兼顾收益性、流动性的前提下，配置了流动性相对良好的
短期融资券和央行票据品种，以期在整体收益率曲线平坦的背景下，提高基金投
资收益水平。
根据目前已经公布的宏观经济数据和国际经济形势，我们认为在 08 年第四
季度中，保经济增长将持续成为宏观调控的主题，从长期角度而言，我们预期债
券市场在经济降息通道的背景下，仍将保持相对强势。在基金的日常操作中，我
们将继续关注国际次级危机的最新发展， 并关注宏观调控基调对债券市场的中长
期影响，在操作中继续维持稳健操作的手法，继续保持组合的良好流动性和收益
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水平。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资 645,107,665.44 98.23
其中：债券 645,107,665.44 98.23
资产支持证券 0.00 0.00
2 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
0.00 0.00
3 银行存款和结算备付金合计 5,960,274.48 0.91
4 其他资产 5,656,878.89 0.86
合计 656,724,818.81 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项
目 金额（元）
占基金资产净
值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 244,698,389.65 0.41
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
2 报告期末债券回购融资余额 9,599,865.60 1.49
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
备注：上表中，报告期内债券回购融资余额应取报告期内每日融资余额的合
计数， 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例应取报告期内每日融资余
额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20％的情况
备注:报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的情
况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 131
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 139
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 98
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180天的情况说明
备注：报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过 180天的情况
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5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金
资产净值的比例(%)
各期限负债占基金
资产净值的比例(%)
1 30天以内 1.31 1.49
其中：剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债 0.00 0.00
2 30天(含)—60天 7.71 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债 0.00 0.00
3 60天(含)—90天 19.99 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债 0.00 0.00
4 90天(含)—180天 56.64 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债 0.00 0.00
5 180天(含)—397天（含） 15.46 0.00
其中：剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债 0.00 0.00
合计 101.11 1.49
5.4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 0.00 0.00
2 央行票据
475,188,508.22 73.51
3 金融债券 0.00 0.00
其中：政策性金融债 0.00 0.00
4 企业债券 0.00 0.00
5 企业短期融资券
169,919,157.22 26.29
6 其他 0.00 0.00
合计
645,107,665.44 99.80
剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券
0.00 0.00
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资
明细
序
号
债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 0701130 07 央票 130 1,000,000 99,395,733.45 15.38
2 0801019 08 央行票据 19 1,000,000 98,542,124.50 15.24
3 0701118 07 央票 118 500,000 49,829,148.52 7.71
4 0801001 08 央行票据 01 500,000 49,538,411.37 7.66
5 0801007 08 央行票据 07 500,000 49,471,592.38 7.65
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6 0801013 08 央行票据 13 500,000 49,380,642.79 7.64
7 0801022 08 央行票据 22 500,000 49,232,696.24 7.62
8 0881106 08 皖交投 CP02 300,000 30,045,118.25 4.65
9 0881059 08 沈机床 CP02 300,000 29,970,060.65 4.64
10 0881128 08 云铜 CP01 300,000 29,813,960.10 4.61
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项
目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25％（含）-0.5％间
的次数
26
报告期内偏离度的最高值 0.3050%
报告期内偏离度的最低值 0.1582%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2337%
备注：以上数据按工作日统计。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本报告期内未有资产支持证券交易情况
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金计价方法说明
（1） 、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利
率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。
（2） 、 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市
价计算的基金资产净值发生重大偏离， 从而对基金持有人的利益产生稀释和不公
平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的
估值对象进行重新评估，即“影子定价” 。当基金资产净值与影子定价的偏离达
到或超过基金资产净值的一定幅度时， 或基金管理人认为发生了其他的重大偏离
时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地
反映基金资产价值， 确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造
成实质性的损害。
（3） 、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，
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基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后， 按最能反映公允价值的方法估
值。
（4） 、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
5.8.3 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮
动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.4 报告期内需说明的证券投资决策程序
报告期内，基金管理人的投资决策严格按照招募说明书和基金合同进行，所
有投资品种均没有超出债券池的范围，没有需要特别说明和补充的部分。
5.8.5 其他资产构成
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 540,947,055.84
报告期期间基金总申购份额 1,080,055,639.09
报告期期间基金总赎回份额 974,581,702.59
报告期期末基金份额总额 646,420,992.34
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件
2、光大保德信货币市场基金基金合同
3、光大保德信货币市场基金招募说明书
4、光大保德信货币市场基金托管协议
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 2,502,432.00
3 应收利息 3,104,846.89
4 应收申购款 49,600.00
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合计 5,656,878.89
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5、光大保德信货币市场基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市延安东路 222号外滩中心大厦 46层本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。
公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十三日
