科翔证券投资基金 2008年第 3季度报告
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科翔证券投资基金2008年第3季度报告
2008年 9月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2008年 10月 23日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008年 10
月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称： 基金科翔
交易代码： 184713
基金运作方式： 契约型封闭式
基金合同生效日： 2001 年 5月 25日
报告期末基金份额总额： 800,000,000份
投资目标： 科翔证券投资基金是积极成长型基金，主要投资目标
是所处行业具有良好发展前景的新兴产业类上市公
司。
投资策略： 本基金将通过组合投资等措施减少和分散投资风险，
努力确保基金资产的安全和长期资本增值。
业绩比较基准： 无
风险收益特征： 无
基金管理人： 易方达基金管理有限公司
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基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008 年 07月 01 日-2008 年 9月 30 日）
1．本期已实现收益 -51,775,620.94
2．本期利润 -215,589,098.60
3．加权平均基金份额本期利润 -0.2695
4．期末基金资产净值 1,281,295,150.83
5．期末基金份额净值 1.6016
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去 3 个月 -14.40% 3.26% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
科翔证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（2001年 5月 25 日至 2008 年 9月 30 日）
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注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80%，本基金投资于国家债
券的比例不低于本基金资产净值的 20%；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的 10%，本基金与由本基金
管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制；
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时， 基金管理人应在合理期限内进
行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
3、本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 395.28%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘芳洁
本基金的
基金经理
2007-07-12 - 4 年
硕士研究生，曾任易
方达基金管理有限
公司行业研究员兼
基金科翔基金经理
助理。
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不
同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备
选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时
间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组
合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下基金科汇投资风格类似， 本报告期两者的净值增长率分
别为-14.40%和-18.26％。两只基金由不同的基金经理分别独立管理，业绩存在差
异，但差异小于 5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
三季度市场继续震荡下行， 上证综指和深成指分别下跌了 16.17%和 19.33%。
伴随着次贷危机的深入和实体经济的衰退， 全球投资者度过了一个异常动荡的三
季度。以原油为代表的大宗商品价格在三季度见顶之后大幅回落，市场对通胀的
忧虑迅速转化为对经济衰退的担心， 因此通胀压力的放缓不仅没有带来股票市场
的反弹，反而引发了市场的进一步下滑。而全球金融市场的动荡更甚于中国，次
贷危机从美国向全球蔓延和深入，昔日的金融巨头纷纷倒下，全球正在经历一场
深刻的经济危机。而在市场信心趋于崩溃之时，各国政府开始了一系列旨在挽回
信心的救市行动，中国政府也出台了包括降息、印花税单边征收以及央企增持等
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救市措施，市场在这些因素刺激下有所反弹。
本基金在三季度换手率有所上升， 对应市场的波动利用部分仓位适当加大了
波段操作，但效果一般。目前股票市场对于“趋势”愈发看重，但我们依然尽可
能把注意力集中到行业和公司的长期发展潜力和竞争优势上。截至报告期末，本
基金份额净值为 1.6016元，本报告期份额净值增长率为-14.40%。
目前全球经济正在经历一场深刻的危机，欧美金融体系面临巨大冲击，长期
繁荣之后的泡沫忽然破灭让所有经历这场危机的个体都显得难以面对。 但我们对
于中国经济的表现却始终偏乐观，尽管短期面临各种阵痛，这场危机对于中国而
言也许会成为一次机遇。此轮经济调整会带来行业之间的分化和企业之间的分
化，行业在整体增速放缓的同时实现了自身的整合和转型，优势企业的盈利增速
在未来几年将远远超越行业。 很多行业和企业将在这次阵痛期中面临更好的发展
机遇。 因此从投资角度而言， 我们始终以积极的眼光来看待这次中国经济的调整。
整体而言，我们认为未来的资本市场将反映中国经济转型的特点，可能呈现
明显的结构性分化，包括行业之间的分化和行业间不同公司的分化。我们的重点
将依然放在个股的深入研究和精挑细选上，我们将进一步加强研究，着眼于找出
那些能持续成长或者成长超出预期的优质企业，同时加强对市场波动的把握。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 813,895,724.51 63.27
其中：股票 813,895,724.51 63.27
2 固定收益投资 396,675,959.62 30.84
其中：债券 396,675,959.62 30.84
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 8,981,424.69 0.70
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 52,527,182.83 4.08
6 其他资产 14,317,545.60 1.11
7 合计 1,286,397,837.25 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 11,467,322.91 0.89
C 制造业 404,350,350.32 31.56
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 11,872,808.28 0.93
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 23,442.20 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料 29,453,507.18 2.30
C5
电子 21,829,789.41 1.70
C6
金属、非金属 116,555,000.00 9.10
C7
机械、设备、仪表 180,825,956.73 14.11
C8
医药、生物制品 40,348,689.64 3.15
C99
其他制造业 3,441,156.88 0.27
D 电力、煤气及水的生产和供应业 21,005,122.00 1.64
E 建筑业 20,000,328.00 1.56
F 交通运输、仓储业 11,577,578.66 0.90
G 信息技术业 37,464,875.72 2.92
H 批发和零售贸易 135,590,050.42 10.58
I 金融、保险业 118,188,699.12 9.22
J 房地产业 38,977,244.00 3.04
K 社会服务业 9,570,000.00 0.75
L 传播与文化产业 5,704,153.36 0.45
M 综合类 - -
合计 813,895,724.51 63.52
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600089 特变电工 5,527,752 91,539,573.12 7.14
2 600005 武钢股份 9,000,000 67,770,000.00 5.29
3 600019 宝钢股份 5,500,000 39,985,000.00 3.12
4 002024 苏宁电器 2,210,550 38,463,570.00 3.00
5 600058 五矿发展 2,000,000 36,220,000.00 2.83
6 600030 中信证券 1,149,970 28,473,257.20 2.22
7 000581 威孚高科 3,202,829 22,003,435.23 1.72
8 600582 天地科技 1,400,000 21,840,000.00 1.70
9 000001 深发展A 1,399,966 20,985,490.34 1.64
10 000063 中兴通讯 700,658 20,921,647.88 1.63
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 377,193,000.00 29.44
3 金融债券 19,420,000.00 1.52
其中：政策性金融债 19,420,000.00 1.52
4 企业债券 62,959.62 0.00
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 396,675,959.62 30.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 0801050 08 央行票据50 1,000,000 101,300,000.00 7.91
2 0801084 08 央行票据84 1,000,000 96,160,000.00 7.50
3 0801053 08 央行票据53 800,000 81,048,000.00 6.33
4 0801017 08 央行票据17 500,000 50,605,000.00 3.95
5 0801098 08 央行票据98 500,000 48,080,000.00 3.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 580013 武钢CWB1 3,438,524 8,981,424.69 0.70
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查
的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
5.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 65,638,438
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 65,638,438
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 8.21
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续
期的批复》 （证监基金字[2001]11 号文） ；
2、 《科翔证券投资基金基金合同》 ；
3、 《科翔证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 848,780.49
2 应收证券清算款 5,285,018.05
3 应收股利 212,468.21
4 应收利息 6,150,030.13
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 1,821,248.72
8 其他 -
9 合计 14,317,545.60
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投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十三日
