南方稳健成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
南方稳健成长证券投资基金2008年度第3季度报告
2008年09月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月22日
南方稳健成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年10月15日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2008年7月1日起至2008年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方稳健成长证券投资基金
交易代码 202001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2001年09月28日
报告期末基金份额总额 8,286,432,543.82份
投资目标 本基金为稳健成长型基金，在控制风险并保持基金投
资组合良好流动性的前提下，力求为投资者提供长期
稳定的资本利得。
投资策略 本基金秉承价值投资和稳健投资的理念，通过深入的
调查研究，挖掘上市公司的价值，寻求价值被低估的
证券，采取低风险适度收益的配比原则，通过科学的
组合投资，降低投资风险，以中长期投资为主，追求
基金资产的长期稳定增值。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2008年07月01日-2008年09
月30日)
1.本期已实现收益 -1,680,584,483.54
2.本期利润
-1,434,924,233.72
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1680
4.期末基金资产净值 7,417,930,835.85
5.期末基金份额净值 0.8952
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
南方稳健成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -15.73% 2.14%
-15.73% 2.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
-140.00%
0.00%
140.00%
280.00%
420.00%
560.00%
2001年9月28日 2003年9月28日 2005年9月28日 2007年9月28日
南方稳健成长证券投资基金 业绩比较基准收益率
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
冯皓 本基金基金经
理
2007年5月
11日
- 11年 CFA，1975年生，对外经
济贸易大学经济学学士，
2001-2003年就读于美国
哥伦比亚大学商学院，获
工商管理硕士(MBA)学位，
1997-2001年在中安成长
基金工作，任投资经理，
2003年7月加入南方基金
管理有限公司。
马北雁 本基金基金经
理
2008年4月
14日
- 8年 1970年出生，中国科学院
农学博士，8年证券行业
从业经验，曾先后担任广
东省科学院助理研究员、
平安证券行业研究员、平
安证券综合研究所行业公南方稳健成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
司部副总经理等职务。
2005年9月加入南方基
金，历任公司投资部首席
分析师，现任南方稳健成
长基金经理、南方稳健成
长贰号基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、 《南方稳
健成长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本季度，公司交易工作严格按照制度进行，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易
模块，公平对待所有资产组合，未发现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，我司分析了两支投资风格
相近的基金―南方稳健基金和南方稳健贰号基金的整体收益率差异比较如下：
基金名称 3 季度净值增长率 差异
南方稳健 -15.73%
南方稳健成长贰号 -16.06%
0.33%
在本季度内，上述两支基金业绩表现差异在5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年三季度，国内经济减速迹象明显，国际金融市场危机深化，A股市场从上半年关心通
胀直接过渡到对于经济硬着陆的担忧，在外围市场悲观情绪的影响下，走出单边下跌行情。本
季度内，南方稳健成长基金管理组资产配置层面保持了适中仓位，对于系统性风险特别是国际
信贷危机的突然恶化估计不够充分，降低仓位不够坚决，对持有人的较大损失，我们表示诚挚
的歉意。在行业配置层面，基金管理组在二季度末增加了投资组合与资本市场和宏观经济的相
关性，其中重点配置的非银行金融行业获取了较大的超额收益。
展望四季度，国际金融危机前景不明，国内经济和企业盈利尚未见底，但同时中国政府救市
态度坚决，各种因素交织，投资环境十分复杂。比较有把握的在于：经过前期宏观调控主动收
缩的中国经济相对具有更大的回旋余地；同时尚处发展初期、泡沫释放后的A股市场在金融创
新方面仍有广阔的发展空间。基金管理组倾向于逐步进行左侧投资，长期看好金融服务业和消
费品行业中的优质公司。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）南方稳健成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
1 权益类投资 5,439,302,839.80 72.97
其中：股票
5,439,302,839.80 72.97
2 固定收益投资
1,502,718,630.00 20.16
其中：债券
1,502,718,630.00 20.16
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合
计
442,594,389.24 5.94
6 其他资产
69,493,319.21 0.93
7 合计
7,454,109,178.25 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 123,102,541.54 1.66
B 采掘业 180,175,032.25 2.43
C 制造业 2,349,258,169.70 31.67
C0 食品、饮料 896,415,098.53 12.08
C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑
料
606,847,516.45 8.18
C5 电子 9,856,948.50 0.13
C6 金属、非金属 94,863,104.46 1.28
C7 机械、设备、仪表 19,725,420.60 0.27
C8 医药、生物制品 721,550,081.16 9.73
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和
供应业
15,463,835.02 0.21
E 建筑业 - 0.00
F 交通运输、仓储业 97,083,800.00 1.31
G 信息技术业 78,803,390.90 1.06
H 批发和零售贸易 278,783,361.35 3.76
I 金融、保险业 2,005,570,426.55 27.04
J 房地产业 311,062,282.49 4.19
K 社会服务业 - 0.00
L 传播与文化产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 5,439,302,839.80 73.33
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
南方稳健成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600030 中信证券 29,536,228 731,317,005.28 9.86
2 000792 盐湖钾肥 8,983,679 606,847,516.45 8.18
3 000623 吉林敖东 16,656,635 433,072,510.00 5.84
4 601628 中国人寿 15,034,984 379,783,695.84 5.12
5 000858 五 粮 液 20,986,232 350,470,074.40 4.72
6 600015 华夏银行 36,620,213 306,144,980.68 4.13
7 000895 双汇发展 10,497,627 288,684,742.50 3.89
8 600739 辽宁成大 15,806,923 272,669,421.75 3.68
9 601318 中国平安 8,043,567 267,609,474.09 3.61
10 600519 贵州茅台 1,950,567 257,260,281.63 3.47
5.4报告期末按债券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 150,727,592.00 2.03
2 央行票据 500,262,000.00 6.74
3 金融债券 846,010,000.00 11.40
其中：政策性金融债 846,010,000.00 11.40
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 5,719,038.00 0.08
7 其他 - 0.00
8 合计 1,502,718,630.00 20.26
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 060232 06 国开 32 5,000,000 498,550,000.00 6.72%
2 070302 07 进出 02 2,000,000 199,200,000.00 2.69%
3 080113 08 央票 13 2,000,000 192,440,000.00 2.59%
4 010115 21 国债⒂ 1,311,840 131,249,592.00 1.77%
5 0801106 08 央票 106 1,200,000 115,392,000.00 1.56%
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。南方稳健成长证券投资基金 2008年度第 3季度报告
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,148,184.70
2 应收证券清算款 39,338,489.25
3 应收股利 -
4 应收利息 23,100,800.29
5 应收申购款 2,904,844.10
6 其他应收款 1,000.87
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 69,493,319.21
5.8.4 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 000792 盐湖钾肥 606,847,516.45 8.18 重大资产重组
5.8.6 本基金持有的盐湖钾肥长期停牌股票自 2008年9月16日起， 按照中国证监会《关于进一
步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2008]38 号)所述的原则确定其公
允价值。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 8,692,068,803.79
报告期期间基金总申购份额 534,236,361.94
报告期期间基金总赎回份额 939,872,621.91
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 8,286,432,543.82
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、南方稳健成长证券投资基金基金合同。
2、南方稳健成长证券投资基金托管协议。
3、南方稳健成长证券投资基金2008年3季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
南方基金管理有限公司
二零零八年十月二十二日
