南方盛元红利股票型证券投资基金 2008年度第 3季度报告
南方盛元红利股票型证券投资基金2008年度第3季度报告
2008年09月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月22日
南方盛元红利股票型证券投资基金 2008年度第 3季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月20日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方盛元
交易代码 前端收费代码202009、后端收费代码202010
基金运作方式 契约型，本基金合同生效后一年内为封闭式，基金合
同生效满一年后转为开放式
基金合同生效日 2008年03月21日
报告期末基金份额总额 6,217,055,191.10份
投资目标 本基金为股票型基金，重点投资于具备持续良好盈利
和分红能力、分红政策稳定的上市公司，以及高债息
固定收益类投资品种。同时积极把握资本利得机会以
拓展收益空间，力争为投资者谋求超越基准的投资回
报与长期稳健的资产增值。
投资策略 本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段，
对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期
内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评
估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之
间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期
地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。
业绩比较基准 90％×上证红利指数＋10％×上证国债指数
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益
的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混
合型基金、债券基金及货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注: -
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2008年07月01日-2008年09
月30日)
1.本期已实现收益 -328,592,675.39
2.本期利润
-571,278,159.62
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0919南方盛元红利股票型证券投资基金 2008年度第 3季度报告
4.期末基金资产净值 4,858,960,665.52
5.期末基金份额净值 0.782
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -10.42% 1.55% -13.93% 2.70% 3.51% -1.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
-60.00%
-50.00%
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
2008年3月21日 2008年7月21日
南方盛元红利股票型证券投资基金 业绩比较基准收益率
注：⑴、根据本基金合同，封闭期内，本基金大类资产投资的比例为：股票60%-100%，债券、
货币市场工具及其他金融工具占0-40%，权证0-3%，资产支持证券0-20%，现金以及到期日在一
年以内的政府债券的比例最低可以为 0；封闭期届满转型为开放式基金后，本基金大类资产投资
的比例为：股票60%-95%，债券、货币市场工具及其他金融工具占0-35%，权证0-3%，资产支持
证券占基金资产净值的0-20%， 现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资
产净值的5%。根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月。截
至本报告期末，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。
⑵、本基金自基金合同生效日（2008年3月21日）至报告期末不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
陈键 基金经 2008年3月 - 7 男,1977年生,中国人民银南方盛元红利股票型证券投资基金 2008年度第 3季度报告
理 21日 行研究生部毕业,经济学
硕士。7年证券从业经
历,2000年进入南方基金
管理公司,先后从事证券
研究分析、基金投资等工
作,历任研究部行业研究
员、天元基金经理助理、
南方基金管理公司北京分
公司经理助理、南方宝元
债券型基金经理(2003年
11月17日至2005年6月
11日)、南方积极配置基
金经理(2005年3月10日
至2006年3月10日)。
蒋朋宸 基金经
理
2008年4月
14日
- 4 1977年出生，北京大学生
物化学硕士、美国哥伦比
亚大学生物学硕士及金融
工程学硕士，4年基金行
业从业经历。曾担任鹏华
基金公司基金管理部分析
师， 2005年加入南方基金，
历任高级分析师、南方宝
元基金经理助理，现任南
方全球精选基金经理助
理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运
作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、 《南方盛元
红利股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基
金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本季度，公司交易工作严格按照制度进行，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易
模块，公平对待所有资产组合，未发现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
截止2008 年 9 月末，沪深 300 指数在 3 季度内下跌约 19.6%，上证红利指数下跌约 15.8%，
上证指数下跌约 16.2%，盛元基金期间净值下跌约 10.4%。基金净值同期表现优于各项基金业绩
基准。
尽管我们在3季度内对市场的短期不确定性保持较高警觉，采取了稳步建仓策略，但由于南方盛元红利股票型证券投资基金 2008年度第 3季度报告
在全球金融海啸的冲击下，投资者对未来前景充满担忧，A 股市场在经历上半年的大幅下跌后仍
然遭遇抛售，市场的系统性风险增大。同时根据盛元基金契约规定，基金必须在建仓期满达到
最低股票仓位要求，通过资产配置策略控制下跌风险的空间也受到一定限制。基金净值在3季
度内未能避免下跌，我们对此向持有人深表歉意。
宏观经济和证券市场展望
从目前已经公布的最新宏观经济指标看，1-8月份的城镇固定资产投资增速为27.4%，增长
稳健并略好于市场预期；8月份的出口增速为21.1%，贸易顺差增速为14.9%，1-8月的出口累
计增速也均好于上半年；8 月份的社会消费品零售总额名义增速 23.2%，即使剔除物价上涨因素
后实际增速也在16%以上，保持强劲增长态势。而CPI则由于翘尾因素大幅下降而显著回落，未
来几个月预计还将进一步回落。虽然宏观经济指标显示在惯性的推动作用下，1-8 月份中国的投
资、消费和净出口仍然使经济显示强劲增长态势。但是我们也观察到一些更具有先行意义的经
济指标， 可能显示经济增速正在逐步放缓——包括 8 月份工业增加值数据大幅回落至 12.8%， 6-8
月的企业盈利和收入增长均出现不同程度的回落， 8月份的房地产开发投资增速也从1-7 月份的
增长30.9%大幅回落至18.9%，这是过去32个月以来的最低增速，显示出在固定资产投资中占
比近25%的地产投资增速可能开始出现拐点，并使得未来投资面临较大放缓压力。
然而即使增速会有所放缓，中国的增长速度仍然在风雨飘摇的世界经济当中显得格外耀眼，
仍将对全球资本继续产生强大的吸引力。目前，全球经济和金融市场正在次贷危机引发的金融
海啸冲击下面临严峻考验，但中国在本轮冲击中遭受的直接影响毕竟较小，中国庞大的内需市
场和尚未消失的“人口红利” 、 “素质红利”仍然是经济保持较高潜在增长率的强大基础，并且
在这个关键的历史时刻，决策层坚定推进农村改革发展，准备在统筹城乡改革方面取得重大突
破，提出了到2020年农民人均纯收入比2008年翻一番的宏伟目标，这些都将为中国未来的经
济社会发展增添强大的新动力，从长远的角度看，我们仍然坚定看好中国经济的可持续增长。
回顾世界资本市场的历次重大调整，我们可以看到危机最终都将平息，而且“祸兮福之所倚” ，
重大投资机遇往往产生于非理性的疯狂抛售之后。
下一阶段，我们将更细致地深入调研企业，在增长确定性高以及股价过度反应基本面变化
趋势的公司中寻找投资机会，在股市再平衡的过程中为下一轮的行情复苏做好准备。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 2,974,051,671.48 60.85
其中：股票
2,974,051,671.48 60.85
2 固定收益投资
1,697,982,845.00 34.74
其中：债券
1,697,982,845.00 34.74
资产支持证券
- 0.00
3 金融衍生品投资 2,798,000.00 0.06
4 买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- 0.00
5 银行存款和结算备付金合
计
154,007,071.53 3.15
6 其他资产
58,505,522.83 1.20
7 合计
4,887,345,110.84 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
南方盛元红利股票型证券投资基金 2008年度第 3季度报告
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 50,423,774.61 1.04
B 采掘业 345,358,738.04 7.11
C 制造业 1,045,131,740.00 21.51
C0 食品、饮料 375,285,706.20 7.72
C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑
料
202,133,850.45 4.16
C5 电子 - 0.00
C6 金属、非金属 341,679,671.78 7.03
C7 机械、设备、仪表 83,130,294.18 1.71
C8 医药、生物制品 42,902,217.39 0.88
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和
供应业
61,761,994.91 1.27
E 建筑业 - 0.00
F 交通运输、仓储业 193,236,943.20 3.98
G 信息技术业 150,616,679.74 3.10
H 批发和零售贸易 92,231,776.89 1.90
I 金融、保险业 623,806,164.39 12.84
J 房地产业 355,823,212.21 7.32
K 社会服务业 38,279,320.53 0.79
L 传播与文化产业 11,003,633.20 0.23
M 综合类 6,377,693.76 0.13
合计 2,974,051,671.48 61.21
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000002 万
科Ａ 33,272,406 217,268,811.18 4.47
2 000792 盐湖钾肥 2,992,359 202,133,850.45 4.16
3 601006 大秦铁路 14,979,608 193,236,943.20 3.98
4 600519 贵州茅台 1,322,324 174,401,312.36 3.59
5 600036 招商银行 9,321,250 164,240,425.00 3.38
6 600050 中国联通 27,535,042 150,616,679.74 3.10
7 601898 中煤能源 9,839,818 115,322,666.96 2.37
8 600585 海螺水泥 4,360,332 114,371,508.36 2.35
9 000858 五 粮 液 5,661,675 94,549,972.50 1.95
10 601988 中国银行 25,011,561 91,542,313.26 1.88
注: -
5.4报告期末按债券种分类的债券投资组合
南方盛元红利股票型证券投资基金 2008年度第 3季度报告
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 49,024,500.00 1.01
2 央行票据 1,647,500,000.00 33.91
3 金融债券 - 0.00
其中：政策性金融债 - 0.00
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 1,458,345.00 0.03
7 其他 - 0.00
8 合计 1,697,982,845.00 34.95
注：-
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 0801013 08央行票据
13
7,000,000 673,540,000.00 13.86
2 0801079 08央行票据
79
4,000,000 396,680,000.00 8.16
3 0801004 08央行票据
04
2,000,000 192,440,000.00 3.96
4 0801010 08央行票据
10
2,000,000 192,440,000.00 3.96
5 0801016 08央行票据
16
1,000,000 96,210,000.00 1.98
注：-
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称
权证数量
(份)
公允价值（元)
占基金资产净值比
例(%)
1 580024 宝钢CWB1 2,000,000 2,798,000.00 0.06
注：-
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,668,323.38南方盛元红利股票型证券投资基金 2008年度第 3季度报告
2 应收证券清算款 15,539,568.34
3 应收股利 -
4 应收利息 38,297,631.11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 58,505,522.83
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注： 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 000792 盐湖钾肥 202,133,850.45 4.16 公告重大事项
注： -
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
-
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,217,055,191.10
报告期期间基金总申购份额 -
报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 6,217,055,191.10
§7 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金持有的长江电力、盐湖钾肥两只长期停牌股票自2008年9月16日起， 按照中国
证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2008]38 号)所
述的原则确定其公允价值，详细情况请查阅于2008年9月17日刊登的《南方基金关于旗下基
金停牌股票估值方法调整的公告》；
2、截止到2008年9月30日， 南方基金管理有限公司持有本基金份额200,071,500.35份，
占基金总份额的3.22%，本季度无增加基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》 。
2、 《南方盛元红利股票型证券投资基金托管协议》 。
3、南方盛元红利股票型证券投资基金2008年3季度报告原文。
8.2 存放地点 南方盛元红利股票型证券投资基金 2008年度第 3季度报告
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
